Trang 1 HỌC VIỆN NGÂN HÀNGKHOA NGÂN HÀNGBÀI TẬP LỚNTHỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁNĐề tài: Thực trạng các loại chứng khoán và các chủ thể tham gia trênthị trường chúng khoán ở Việt Nam.Giảng viên
HỌC VIỆN NGÂN HÀNG KHOA NGÂN HÀNG BÀI TẬP LỚN THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN Đề tài: Thực trạng loại chứng khoán chủ thể tham gia thị trường chúng khoán Việt Nam Giảng viên hướng dẫn: VŨ THỊ HUẾ Sinh viên thực hiện: NHÓM Phú Yên, Ngày 20 tháng năm 2023 MỤC LỤC LỜI MỞ ĐẦU……………………………………………………………………………1 Thực trạng loại chứng khoán thị trường chứng khoán Việt Nam ….2 1.1 Cổ Phiếu ……… ……………………………………….2 1.2 Trái phiếu……… ………………………………… Thực trạng chủ thể tham gia thị trường chứng khoán Việt Nam .……………………………………………………………… 2.1 Các chủ thể tham gia thị trường chứng khoán Việt Nam …………………… 2.2.Thực trạng …………………………………………………… KẾT LUẬN…………………………………………………………………………… 18 TÀI LIỆU THAM KHẢO…………………………………………………………… 19 LỜI MỞ ĐẦU Thị trường chứng khoán Việt Nam bước phát triển theo hướng ngày hoàn thiện cấu trúc quy mơ, đóng vai trị quan trọng việc huy động nguồn lực cho đầu tư phát triển kinh tế, góp phần ổn định kinh tế vĩ mô, thúc đẩy phát triển kinh tế xã hội Thị trường chứng khoán trở thành kênh huy động vốn trung dài hạn kinh tế, phát triển cân thị trường vốn thị trường tiền tệ góp phần quan trọng vào tái cấu nợ cơng đầu tư cơng, hỗ trợ tích cực q trình cổ phần hóa doanh nghiệp nhà nước, góp phần quan trọng vào phát triển chung kinh tế Các cấu phần thị trường bao gồm thị trường cổ phiếu, thị trường trái phiếu, thị trường chứng khoán phái sinh đạt tăng trưởng cao, đạt vượt mục tiêu quy mô thị trường 1.Thực trạng loại chứng khoán thị trường chứng khoán Việt Nam 1.1 Cổ phiếu Hiện nay, loại chứng khoán thị trường chứng khoán Việt Nam tạo thị trường, mang lại hội đầu tư đa dạng cho người tham gia Cổ phiếu chứng khoán vốn, xác nhận quyền sở hữu phần tài sản doanh nghiệp phát hành với nhà đầu tư, người mua cổ phiếu cổ đông Cổ phiếu loại hình chứng khốn có tính khoản cao Có loại cổ phiếu Cổ phiếu thường: Cổ phiếu xác nhận quyền sở hữu nhà đầu tư/ cổ đông với công ty Đặc trưng cổ phiếu thường quyền kiểm soát, quản lý hoạt động kinh doanh doanh nghiệp Trường hợp công ty phá sản, cổ đơng chia số tiền cịn lại sau trả khoản nợ cổ phiếu ưu đãi Cổ phiếu ưu đãi: Loại cổ phiếu có cổ tức xác định số tiền định in cổ phiếu tính theo tỷ lệ phần trăm cố định theo mệnh giá cổ phiếu Lợi cổ phiếu ưu đãi trả trước cổ phiếu thường nhiên, cổ phiếu ưu đãi lại khơng có quyền tham gia bỏ phiếu, kiểm soát hoạt động Tại Việt Nam, mệnh giá cổ phiếu 10.000đ phát hành Tuy nhiên, giá thị trường tăng cao nhiều Tức giá giá trị thực loại chứng khoán bị tác động trực tiếp từ thị trường Theo đó, lần phát hành cổ phiếu, nhà đầu tư cần bỏ 10.000đ để mua cổ phiếu Tuy nhiên, tình hình kinh doanh cơng ty phát triển, giá cổ phiếu tăng, muốn sở hữu chúng bạn phải bỏ số tiền lớn 10.000đ cách trao đổi với nhà đầu tư khác Lúc bạn tiếp tục nắm giữ để nhận cổ tức năm Hoặc bạn bán chúng để thu tiền với số lãi chênh lệch giá mua giá bán Người nắm giữ cổ phiếu có quyền biểu cơng ty, họ có tác động trực tiếp đến định đầu tư công ty, tham gia họp hội đồng quản trị,… Đó lợi ích bật cổ phiếu Tuy nhiên công ty không phát triển mà thua lỗ sao? Bạn khơng nhận cổ tức, bạn nhận cổ tức khơng nhận số tiền vốn góp ban đầu Trừ bạn bán lại cổ phiếu cho người khác đồng ý từ bỏ cổ tức bán lại cho công ty phát hành để lấy lại tiền góp vốn Thu nhập cổ đơng phụ thuộc trực tiếp vào tình hình kinh doanh doanh nghiệp, bạn khó xác định xác mức thu nhập mà nhận chưa cơng ty chưa thực kế tốn kiểm tốn năm Nếu cơng ty phá sản, bạn nhận tài sản lý sau trả nợ cho người sở hữu trái phiếu 1.2 Trái phiếu Trái phiếu loại hình chứng khốn nợ, phát hành doanh nghiệp phủ Đơn vị phát hành có trách nhiệm trả lãi toán nợ gốc cho chủ sở hữu vào thời điểm đáo hạn Có nghĩa xác nhận doanh nghiệp vay nhà đầu tư số tiền trái phiếu chứng Doanh nghiệp có trách nhiệm trả lãi cho người sở hữu theo kỳ hạn loại trái phiếu, đến đáo hạn phải tiến hành toán lãi gốc cho họ Hiện nay, phân loại trái phiếu theo nhiều cách: Chủ thể phát hành: Trái phiếu doanh nghiệp, trái phiếu địa phương trái phiếu phủ Tính chất chuyển đổi: Trái phiếu khơng chuyển đổi trái phiếu chuyển đổi Hình thức trả lãi: Trái phiếu lãi cố định, trái phiếu chiết khấu trái phiếu thả Đối với trái phiếu, thu nhập chủ sở hữu cố định kỳ khơng phụ thuộc vào tình hình kinh doanh doanh nghiệp Tuy nhiên bạn khơng có quyền tham gia vào hoạt động cơng ty, khơng có quyền bầu cử Trái phiếu có thời hạn, bạn phép rút vốn trước hạn cách bán lại cho doanh nghiệp để thu tiền về, đồng nghĩa với việc từ chối nhận tiền lãi Nếu doanh nghiệp pháp sản, việc lý tài sản phải sử dụng cho việc trả nợ cho người sở hữu trái phiếu trước tiên Đây sản phẩm an tồn rủi ro mà nhà đầu tư không nên bỏ lỡ Tất nhiên việc chuyển nhượng quyền sở hữu nhà đầu tư với đơn giản khơng có quy định bắt buộc Hai bên thỏa thuận mức giá bán mua phù hợp với giá chung thị trường Chứng quỹ loại chứng khốn phát hành cơng ty quản lý quỹ, xác nhận quyền sở hữu nhà đầu tư với phần góp vốn vào quỹ Số tiền quỹ thu hút mang đầu tư vào sản phẩm như: Cổ phiếu, trái phiếu, vàng, bất động sản… Nhà đầu tư khơng trực tiếp kiểm sốt ảnh hưởng đến hoạt động đầu tư số tiền quỹ Đơn vị quản lý quỹ có đội ngũ chuyên gia có kinh nghiệm quản lý sử dụng đầu tư tiền hợp lý để sinh lời tối đa Chứng khoán phái sinh biết đến với tên quen thuộc: Hợp đồng quyền chọn, hợp đồng tương lai,… Thật hợp đồng loại chứng khoán thuộc chứng khốn phái sinh Chúng khơng có giá trị nội mà thể cam kết, thỏa thuận hai bên quyền nghĩa vụ tài sản cụ thể vào thời điểm xác định tương lai Đây coi công cụ phịng chống vấn đề rủi ro phát sinh cách xác định mức giá giao dịch thời điểm Do đó, dù tương lai có thay đổi nào, ảnh hưởng đến tài sản người sở hữu chứng khốn phái sinh việc toán theo mức giá đề hợp đồng khứ Chứng khoán phái sinh chủ yếu giao dịch thị trường phi tập trung Mọi giao dịch thông qua nhà mơi giới chứng khốn để vận hành Nếu bạn muốn tham gia vào thị trường này, bạn cần chọn loại chứng khốn phái sinh muốn, hiểu sản phẩm mà hợp đồng nói đến, đón đầu xu thị trường kiếm lợi nhuận Document continues below Discover more from: Tài tiền tệ TCTT01 Học viện Ngân hàng 430 documents Go to course OTHK Tài tiền 79 tệ Tài tiền tệ 100% (15) BT TCTT - Bài tập 17 TCTT Tài tiền tệ 100% (8) Tiểu luận tài 24 tiền tệ - NHTM tại… Tài tiền tệ 100% (5) Phiếu học tập đáp án Tài tiền tệ 100% (5) Trắc nghiệm tài 21 tiền tệ Tài tiền tệ 88% (16) TCC Lý thuyết Full 101 đẻ học tâkp tốt hon… Tài Thực trạng chủ thể tham gia thị trường chứng khoán Việt Nam tiền tệ 2.1 Các chủ thể tham gia thị trường chứng khoán Việt Nam bao gồm: tổ chức phát hành, nhà đầu tư, tổ chức kinh doanh chứng khoán, tổ chức quản lý TTCK tổ chức phụ trợ khác Tổ chức phát hành chứng khoán Tổ chức phát hành chứng khoán tổ chức cần vốn thực huy động vốn thông qua TTCK.Tổ chức phát hành người cung cấp hàng hóa cho thị trường có trách nhiệm cơng bố thơng tin chứng khốn.Các tổ chức phát hành chứng khốn bao gồm: Chính phủ cấp quyền địa phương: phát hành trái phiếu phủ trái phiếu địa phương Doanh nghiệp: phát hành cổ phiếu, trái phiếu doanh nghiệp Công ty quản lý quỹ đầu tư: phát hành chứng quỹ đầu tư.7 Nhà đầu tư chứng khoán Nhà đầu tư chứng khoán người bỏ tiền đầu tư vào chứng khốn nhằm mục đích thu lợi nhuận -Nhà đầu tư cá nhân: NĐT chấp nhận rủi ro NĐT khơng thích rủi ro -Nhà đầu tư tổ chức: Cơng ty đầu tư, Công ty bảo hiểm, Quỹ Bảo hiểm xã hội, Cơng ty tài chính, Ngân hàng thương mại - Các trung gian tài Người kinh doanh chứng khoán Tham gia kinh doanh chứng khoán bao gồm tổ chức như: cơng ty chứng khốn(CTCK), cơng ty quỹ đầu tư (QLQĐT) cá nhân hành nghề độc lập -Cơng ty chứng khốn : tổ chức có tư cách pháp nhân kinh doanh lĩnh vực chứng khốn, thực tồn hoạt 100% (3) động: môi giới, tự doanh,bảo lãnh phát hành, tư vấn đầu tư chứng khốn với mục đích tìm kiếm lợi nhuận -Công ty quản lý quỹ đầu tư: tổ chức có tư cách pháp nhân, hoạt động cung cấp dịch vụ quản lý quỹ đầu tư chứng khoán, quản lý danh mục đầu tư chứng khoán Người quản lý giám sát thị trường Tham gia quản lí giám sát TTCK bao gồm:Nhà nước(thơng qua quan chức Ủy ban chứng khoán nhà nước, ngân hàng nhà nước, tổ chức tự quản( Sở giao dịch, Hiệp hội nhà kinh doanh chứng khoán) Các tổ chức phụ trợ khác Để đảm bảo cho TTCK vận hành cách bình thường, bên cạnh chủ thể nêu cần có tổ chức cung cấp dịch vụ hỗ trợ kinh doanh chứng khoán như: tổ chức lưu ký chứng khoán toán bù trừ, tổ chức đánh giá hệ số tín nhiệm, tổ chức tài trợ chứng khốn, tổ chức kiểm tốn, tổ chức cơng nghệ thơng tin TTCK… 2.2 Thực trạng: Thị trường chứng khoán Việt Nam vào hoạt động từ năm 2000, đến nay, sau 20 năm hoạt động trở thành kênh huy động vốn dài hạn cho đầu tư phát triển Quy mơ huy động vốn qua thị trường chứng khốn giai đoạn 2011- 2020 đạt gần 2,9 triệu đồng, gấp gần 10 lần so với giai đoạn 2000-2010 , đóng góp bình qn 19,5% tổng mức đầu tư tồn xã hội, góp phần cấu lại hệ thống tài Việt Nam theo hướng cân đối, bền vững Thị trường chứng khốn Việt Nam khơng ngừng hồn thiện cấu trúc thơng qua việc hình thành khu vực thị trường: thị trường cổ phiếu, thị trường trái phiếu thị trường chứng khoán phái sinh Dù thành lập thời gian ngắn, thị trường chứng khốn phái sinh phát triển nhanh chóng với mức tăng trưởng giao dịch bình quân đạt 3,3 lần/năm, cung cấp thêm công cụ đầu tư quản lý rủi ro hữu hiệu Hoạt động thị TTCK ngày công khai, minh bạch, phù hợp với tiêu chuẩn thông lệ quản trị công ty, lực quản lý, giám sát, tra thực thi quan quản lý nhà nước tăng cường Họat động quản lý giám sát lấy việc ổn định, an toàn thị trường quyền lợi công chúng đầu tư làm trung tâm Các sách quản lý TTCK thực mục tiêu tăng cường tính cơng khai, minh bạch thơng tin,… Tuy nhiên, TTCK Việt Nam tồn hạn chế, yếu kém, cụ thể: Thứ nhất, thông tin thị trường cịn thiếu tính cơng khai, minh bạch, không tổ chức quản lý giám sát kịp thời nên khả xảy rủi ro lớn khả toán, lừa đảo, thao túng chứng khoán Hoạt động giám sát, kiểm tra, tra cịn gặp nhiều khó khăn, hành vi vi phạm pháp luật thị trường ngày tinh vi, phức tạp Thứ hai, quy mô thị trường Quy mô TTCK Việt Nam so với nước khu vực nhỏ Số lượng doanh nghiệp niêm yết đăng ký giao dịch lớn quy mô nhỏ không đồng Trên thị trường chứng khốn có số cơng ty lớn lĩnh vực kinh doanh tương đối ổn định, có mức tăng trưởng qua năm, lại phần lớn công ty niêm yết chưa phải công ty lớn kinh tế chưa đại diện tiêu biểu cho đóng góp tỷ trọng lớn vào GDP Việt Nam Ba là, giá chứng khoán (chỉ số giá cổ phiếu VN - index ) tăng giảm thất thường, TTCK thời gian qua chưa đảm bảo phát triển bền vững Đặc biệt nay, tâm lý nhà đầu tư cịn có bất ổn, điều thể rõ biến động số giá cổ phiếu VN - Index thời gian qua Bốn là, cấu trúc TTCK chưa thực cân đối cấu phần cấu phần với Quy mô thị trường trái phiếu niêm yết tương đương khoảng 30% quy mô thị trường cổ phiếu niêm yết (tỷ lệ nước khu vực ASEAN bình quân 47,9%) Quy mô thị trường trái phiếu doanh nghiệp phát hành công chúng nhỏ nhiều so với quy mô thị trường trái phiếu doanh nghiệp phát hành riêng lẻ Hoạt động huy động vốn tập trung nhóm doanh nghiệp thuộc lĩnh vực ngân hàng, bất động sản chứng khoán ngành nghề kinh doanh khác chiếm tỷ trọng chưa cao Năm là, hoạt động tổ chức trung gian hỗ trợ thị trường nhiều bất cập tài Mặc dù cơng ty chứng khốn phát hành thêm cổ phiếu, trái phiếu để tăng quy mô vốn hoạt động vốn điều lệ từ chủ sở hữu vốn, nhìn chung vốn điều lệ cịn thấp Năng lực tài khả cạnh tranh hệ thống cơng ty chứng khốn mức thấp, chất lượng hoạt động cơng ty chứng khốn chưa đồng đều, khả thu hút vốn hạn chế khó khăn để tăng cường lực tài cơng ty chứng khốn,… Sáu là, sản phẩm TTCK chưa thực đa dạng chất lượng hàng hóa cần tiếp tục cải thiện TTCK sở tập trung chủ yếu vào sản phẩm truyền thống cổ phiếu, trái phiếu Chính phủ (TPCP) Bảy là, sở vật chất, kỹ thuật hạ tầng công nghệ thông tin cịn hạn chế Đội ngũ nhân hành nghề có chun mơn có giấy phép hành nghề, đặc biệt chất lượng nhân lãnh đạo cơng ty cịn thiếu yếu nghiệp vụ chuyên môn kinh doanh chứng khoán tư vấn pháp luật chuyển đổi doanh nghiệp Đội ngũ nhân có trình độ nghiệp vụ chuyên môn cao quản lý tài sản chưa nhiều, tập trung chủ yếu vào số cơng ty lớn KẾT LUẬN Thị trường chứng khốn Việt Nam ngày đóng vai trị quan trọng kinh tế khu vực giới Việc phát triển TTCK Việt Nam đồng bộ, thống tổng thể phát triển thị trường tài chính, phù hợp với trình hội nhập quốc tế Việt Nam xu hướng tất yếu TÀI LIỆU THAM KHẢO Giáo trình Thị trường chứng khốn Họ tên Email Nguyễn Huỳnh AnhThơ Trần Dương Bình Phú Nhung Trân Nguyễn Thị Bích Ngọc Ngô Thị Thanh Tâm Phạm Tài Hoa Nguyễn Thị thunguyenthixuan713@gmail.com XuânThư Nguyễn Hoàng Duy Trần Ngọc Anh Số điện thoại 0337260562 BẢNG PHÂN CÔNG CÔNG VIỆC Nội Thực trạng loại chứng Thực trạng chủ thể tham gia khốn thị trường chứng khốn dung Thuyết Thuyết Cơng Nội Nội Word Slide Word Slide dung Phụ việc dung trình trình trách 20h30 08h00 20h30 16h00 20h30 08h00 20h30 16h00 Hạn 20/02/2 20/02/2 20/02/20 19/02/20 20/02/20 20/02/20 20/02/20 nộp 19/02/ 023 023 23 23 23 23 23 2023 Thơ X Phú X Nhung X Trân Ngọc Tâm Hoa Thư X X X X X Duy Anh Phụ trách Thơ Phú Nhung Trân Ngọc Tâm X X Mức độ đóng góp Hoa Thư Duy Anh