Trang 15 chính thức hoàn tất thủ tục đàm phán Hiệp định đối tác xuyên Thái Bình Dương TPP, kèm theo đó những sửa đổi nới lỏng của các bộ luật Nhà ở, luật Kinh doanh Bất động sản 2018 đã
TRƯỜNG ĐẠI HỌC TÀI CHÍNH – MARKETING KHOA TÀI CHÍNH – NGÂN HÀNG NGUYỄN THỊ HOÀI THANH MSSV : 1521002120 KHĨA LUẬN TỐT NGHIỆP Đề tài: Sử dụng mơ hình ARIMA để dự báo doanh thu công ty cổ phần địa ốc Thắng Lợi Chuyên ngành : Tài Chính Định Lượng GVHD : ThS Nguyễn Trung Đông TP Hồ Chí Minh, tháng 05 năm 2019 TRƯỜNG ĐẠI HỌC TÀI CHÍNH – MARKETING KHOA TÀI CHÍNH – NGÂN HÀNG NGUYỄN THỊ HỒI THANH MSSV : 1521002120 KHĨA LUẬN TỐT NGHIỆP Đề tài: Sử dụng mơ hình ARIMA để dự báo doanh thu công ty cổ phần địa ốc Thắng Lợi Chuyên ngành : Tài Chính Định Lượng GVHD : ThS Nguyễn Trung Đơng TP Hồ Chí Minh, tháng 05 năm 2019 LỜI CẢM ƠN Em xin gửi lời cảm ơn chân thành tri ân sâu sắc Thầy Cơ trường Đại Học Tài Chính – Marketing, đặc biệt thầy cô khoa Tài Chính – Ngân Hàng khoa Cơ Bản trường tạo điều kiện giúp đỡ em để em có nhiều thời gian cho khóa luận tốt nghiệp Em xin chân thành cảm ơn thầy Nguyễn Trung Đông nhiệt tình hướng dẫn em hồn thành tốt khóa tốt nghiệp Bên cạnh đó, em xin chân thành cảm ơn anh, chị công ty CP Địa ốc Thắng Lợi tạo điều kiện cho em thực tập phịng kinh doanh cơng ty tiếp cận với công việc thực tế Trong trình thực tập, trình làm khóa luận khó tránh khỏi sai sót, mong thầy bỏ qua Đồng thời trình độ lý luận kinh nghiệm thực tiễn hạn chế nên báo cáo tránh khỏi thiếu sót, em mong nhận ý kiến đóng góp thầy, để em học thêm nhiều kinh nghiệm hoàn thành tốt khóa luận tốt nghiệp Em xin chân thành cảm ơn Sinh viên thực Nguyễn Thị Hoài Thanh i LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan số liệu kết nghiên cứu khóa luận tốt nghiệp trung thực chưa sử dụng báo cáo Mọi giúp đỡ cho việc thực khóa luận cảm ơn thơng tin trích dẫn khóa luận rõ nguồn gốc rõ ràng phép công bố Người cam đoan Nguyễn Thị Hoài Thanh ii NHẬN XÉT VÀ Ý KIẾN CỦA CƠ QUAN THỰC TẬP TP Hồ Chí Minh, ngày tháng 05 năm 2019 Đại diện đơn vị iii NHẬN XÉT CỦA GIẢNG VIÊN HƯỚNG DẪN Xác nhận GVHD Nguyễn Trung Đông iv NHẬN XÉT CỦA GIẢNG VIÊN PHẢN BIỆN Xác nhận GVPB (Ký ghi rõ họ tên) v MỤC LỤC Trang Danh mục bảng biểu ……………………………………… …………………………3 Danh mục sơ đồ………… ……………………………………………………………4 Danh mục hình………… ……………………………………………………………5 Danh mục từ viết tắt ………………………………………… ………………………6 Lời mở đầu………………………………………………………………………… …… Chương Sơ lược công ty bất động sản Thắng Lợi … .10 1.1 Giới thiệu chung ……………….……………………… ……………… 10 1.1.1 Thông tin đơn vị thực tập 10 1.1.2 Lịch sử hình thành cơng ty…… ………………………………….10 1.1.3 Tầm nhìn sứ mệnh công ty… ………………….………… 12 1.1.4 Quy mô cấu tổ chức công ty ………….……………………13 1.1.5 Các loại sản phẩm dịch vụ công ty .14 1.1.6 Khách hàng thị trường…… ………………………………… 15 1.1.7 Chức nhiệm vụ… ………………………….……………15 1.1.8 Thông tin người hướng dẫn ………….………………………… … 16 1.1.9 Kết hoạt động sản xuất kinh doanh ………….………………… 16 1.2 Phân tích thực trạng kinh doanh chiến lược marketing công ty cổ phần địa ốc thắng lợi……….……………………… ……………………………… …16 1.2.1 Phân tích tình hình kinh doanh .17 1.2.2 Phân tích mơi trường hoạt động kinh doanh công ty ……… 19 Chương Tổng quan lý thuyết………………………….……………………………… 31 2.1 Bất động sản… ……………….……………………… ………………… 31 2.1.1 Định nghĩa bất động sản…………………………………………… 31 2.1.2 Thuộc tính bất động sản……………….…………………….… 31 2.1.3 Phân loại BĐS điều kiện để BĐS đưa vào kinh doanh………32 2.2 Thị trường bất động sản…… …………………………….……………… 33 2.2.1 Khái niệm thị trường bất động sản ……………………………… 33 2.2.2 Các đặc trưng thị trường bất động sản…………… ….…….… 33 2.2.3 Các chủ thể tham gia vào thị trường bất động sản……… …….… 34 2.3 Quản trị bất động sản……………….….……………………………….… …34 2.3.1 Khái niệm quản trị bất động sản……… ………………………… 34 2.3.2 Đặc điểm bất động sản……………………………… ….…… 35 2.3.3 Sự cần thiết phải quản lý BĐS……… …………………………… 36 2.3.4 Đối tượng quản lý BĐS…………………….….…………………36 2.3.5 Khái quát nội dung quản lý BĐS…………………….….……………36 Chương Thiết kế nghiên cứu……………………………….…………… …….………49 3.1 Tổng quan phương pháp nghiên cứu… … …………………………… 49 3.2 Tính dừng……………………………………………………………… …….49 3.2.1 Khái niệm tính dừng……… …………………………………… 49 3.2.2 Hậu chuỗi khơng dừng…………………………….….…… 50 3.2.3 Cách kiểm định tính dừng chuỗi thời gian….……………………50 3.2.4 Cách khắc phục chuỗi khơng dừng ……………………… … 51 3.3 Q trình tự hồi quy (AR), trung bình trượt (MA) mơ hình ARIMA…… 52 3.3.1 Mơ hình tự hồi quy (Autoregressive) AR(p)……… … 52 3.3.2 Mơ hình trung bình trượt (Moving Average) MA(q)……… … … 53 3.3.3 Quá trình trung bình trượt kết hợp tự hồi quy (ARMA)……… … 54 3.3.4 Q trình trung bình trượt, tích hợp, tự hồi quy (ARIMA)……… 54 3.4 Phương pháp Box – Jenkins (BJ)…………………… ………………… 55 3.5 Kiểm định vi phạm giả định…………………… ……….…… … 56 Chương Kết nghiên cứu dự báo………………………….………………………58 4.1 Định dạng mơ hình…………………………… …………………………… 58 4.1.1 Chuỗi số liệu doanh thu……… …………………………… 58 4.1.2 Kiểm định tính dừng chuỗi liệu doanh thu…………… … 59 4.1.3 Kiểm định tính dừng chuỗi sai phân doanh thu…… … … 60 4.1.4 Xác định p, q mơ hình arima……… ………………………… 62 4.2 Kiểm định tính thích hợp mơ hình…………………………… ………….62 4.3 Dự báo…………………………………………………………………… ….66 Chương Kết luận…………………………………………………………… …………67 5.1 Kết luận…………………………………………… …………………… 67 5.2 Kiến nghị……………….………………………… 68 5.3 Hạn chế đề tài ………….………………………… 68 5.4 Hướng phát triển đề tài ………………… .69 Phụ lục………………………………………………………………………………… 70 Tài liệu tham khảo…………………………………………………………………… 74 DANH MỤC CÁC BẢNG BIỂU Bảng TÊN BẢNG Bảng 1.1 Bảng so sánh giá bán Thắng Lợi với số đối thủ cạnh tranh Bảng 4.1 Kiểm định yếu tố xu Bảng 4.2 Kiểm định tính dừng chuỗi liệu doanh thu Bảng 4.3 Kiểm định tính dừng chuỗi sai phân bậc doanh thu Bảng 4.4 Ước lượng mơ hình ARIMA(p,q) với AR(1,6,8) MA(1,6) Bảng 4.5 Ước lượng mơ hình ARIMA(p,q) với AR(1,6) MA(1,6) Bảng 4.6 Ước lượng mơ hình ARIMA(p,q) với AR(1,6) MA(1) Bảng 4.7 Ước lượng mơ hình ARIMA(p,q) với AR(6) MA(1) TRANG 29 59 59 61 63 63 64 64 Bảng 4.8 Bảng kết tham số mơ hình 65 10 Bảng 4.9 Kiểm định tính dừng phần dư mơ hình 65 11 Bảng 4.10 Bảng kết dự báo so sánh thực tế 66 Bài toán kiểm định H : Doanh thu chuỗi không dừng H1 : Doanh thu chuỗi dừng Từ bảng 4.2, ta có qs 0,175413 tương ứng với mức ý nghĩa 1%, 5%, 10%, giá trị tới hạn cho bảng 0,01 4,055416; 0,05 3,456805; 0,1 3,154273 nên chưa đủ sở bác bỏ H Vậy chuỗi doanh thu khơng dừng 4.1.3 Kiểm định tính dừng chuỗi sai phân doanh thu Để khác phục chuỗi không dừng ta lấy sai phân bậc chuỗi doanh thu ban đầu xác định sau D Yt Yt Yt 1 , t 2,3, với Yt chuỗi doanh thu thời điểm t Hình 4.3 Biểu đồ sai phân bậc doanh thu Nguồn: Kết xử lý phần mềm Eview tác giả Hình 4.4 Thống kê mô tả chuỗi sai phân bậc doanh thu Nguồn: Kết xử lý phần mềm Eview tác giả 60 Dựa vào hình 4.4 thống kê mô tả chuỗi sai phân doanh thu ta nhận thấy trung bình sai phân doanh thu 0,356402 tỷ đồng thấp -10,815 tỷ đồng cao 26,15 tỷ đồng độ lệch chuẩn sai phân bậc doanh thu 4,258769 tỷ đồng tương đối ổn Đồng thời nhìn vào đồ thị chuỗi sai phân bậc dừng Ta tiến hành kiểm định tính dừng chuỗi sai phân bậc doanh thu Ta có bảng sau Bảng 4.3 Kiểm định tính dừng chuỗi sai phân bậc doanh thu Nguồn: Kết xử lý phần mềm Eview tác giả Bài toán kiểm định H : Doanh thu chuỗi không dừng H1 : Doanh thu chuỗi dừng Từ bảng 4.3, ta có qs 6,72667 tương ứng với mức ý nghĩa 1%, 5%, 10%, giá trị tới hạn cho bảng 0,01 4,055416; 0,05 3,456805; 0,1 3,154273 nên bác bỏ H Vậy chuỗi sai phân bậc doanh thu chuỗi dừng 61 Dữ liệu chuỗi sai phân doanh thu đáp ứng yêu cầu chuỗi thời gian có tính dừng nên sử dụng mơ hình trung bình trượt kết hợp với mơ hình tự hồi quy ARMA để dự báo sai phân doanh thu tương lai 4.1.4 Xác định p, q mơ hình arima Hình 4.5 Biểu đồ ACF PACF Nguồn: Kết xử lý phần mềm Eview tác giả Dựa vào biểu đồ PAC, p nhận giá trị {1, 6, 8} Dựa vào biểu đồ AC, q nhận giá trị {1,6) Như vậy, ta có có mơ hình ARIMA sau: ARIMA(1,1,1); ARIMA(1,1,6); ARIMA(6,1,1); ARIMA(6,1,6); ARIMA(8,1,1); ARIMA(8,1,6) 4.2 Kiểm định tính thích hợp mơ hình Ước lượng mơ hình tổng quát gồm AR(1,6,8) MA(1,6) Ta có bảng kết sau: 62 Bảng 4.4 Ước lượng mơ hình ARIMA(p,q) với AR(1,6,8) MA(1,6) Nguồn: Kết xử lý phần mềm Eview tác giả Đặt tên mô hình Ta loại bỏ AR(8) khỏi mơ hình khơng có ý nghĩa thống kê ( p _ value 0,8666 ) Tiếp tục ước lượng lại mơ hình mà khơng có AR(8) Ta có bảng kết sau: Bảng 4.5 Ước lượng mơ hình ARIMA(p,q) với AR(1,6) MA(1,6) Nguồn: Kết xử lý phần mềm Eview tác giả 63 Đặt tên mơ hình Ta loại bỏ MA(6) khơng có ý nghĩa thống kê p _ value 0,1721 Bảng 4.6 Ước lượng mơ hình ARIMA(p,q) với AR(1,6) MA(1) Nguồn: Kết xử lý phần mềm Eview tác giả Đặt tên mơ hình Ta loại bỏ AR(1) khơng có ý nghĩa thống kê p _ value 0,2022 Bảng 4.7 Ước lượng mơ hình ARIMA(p,q) với AR(6) MA(1) Nguồn: Kết xử lý phần mềm Eview tác giả 64 Đặt tên mơ hình 4, biến có ý nghĩa thống kê So sánh mơ hình 1, 2, 3, 4, ta có bảng kết sau Bảng 4.8 Bảng kết tham số mơ hình ARIMA ARIMA ARIMA ARIMA AIC 5,563353 5,641554 5,634701 5,628834 SIC 5,720633 5,771016 5,73827 5,70651 LOG LikeLihood -269,386 -279,8985 -280,5524 -281,2561 RMSE 9,413724 4,352463 4,353221 4,352619 MAE 5,71876 2,576384 2,583434 2,580003 Theil U 0,734558 0,92375 0,923482 0,91991 Nguồn: Kết xử lý phần mềm Eview tác giả Từ thơng số cho thấy mơ hình tốt nên ta chọn mơ hình Ta tiến hành kiểm định tính dừng phần dư mơ hình Từ mơ hình 4, ta tính phần dư ký hiệu resid01 dùng Unit Root Test, ta có bảng kết sau: Bảng 4.9 Kiểm định tính dừng phần dư mơ hình Nguồn: Kết xử lý phần mềm Eview tác giả 65 Bài tốn kiểm định H : Phần dư mơ hình chuỗi không dừng H1 : Phần dư mô hình chuỗi dừng Từ bảng 4., ta có qs 9,79397 tương ứng với mức ý nghĩa 1%, 5%, 10%, giá trị tới hạn cho bảng 0,01 4,052411; 0,05 3,455376; 0,1 3,153438 nên bác bỏ H Vậy Phần dư mơ hình chuỗi dừng Dùng kiểm định ARCH cho thấy mơ hình cho phương sai sai số không đổi Kiểm định Breusch – Godfrey cho thấy sai số khơng có tự tương quan (xem phụ lục) 4.3 Dự báo Bảng 4.10 Bảng kết dự báo so sánh thực tế Tháng Dự báo sai phân Doanh thu dự báo Doanh thu thực tế doanh thu theo mơ hình cơng ty 1/2019 0,326921 40,44392 39,32 2/2019 0,326921 40,55192 38,89 3/2019 0,326920 41,32892 40,357 Nguồn: Kết xử lý phần mềm Eview tác giả Dựa vào mơ hình xác định doanh thu dự báo tháng 01/2019 40,44392 tỷ đồng so với giá thực tế tháng 39,32 tỷ đồng chênh lệch 1,12392 tỷ đồng sai số dự báo 2,78%, mức sai số thấp Hai tháng doanh thu có giảm hai tháng rơi vào dịp tết nguyên đán doanh thu có xu hướng tăng dần lên tháng Có khả năm 2019 số tăng vượt bậc so với năm 2018 Tuy nhiên, cần lưu ý đợt tăng nhẹ ngắn hạn Ngoài ra, doanh thu tăng hay giảm không phụ thuộc vào số liệu khứ mà bị tác động mạnh mẽ nhân tố khó lường tương lai 66 Chương KẾT LUẬN 5.1 Kết luận Sau khoảng thời gian tháng thực tập nghề nghiệp Chuyên viên kinh doanh Công ty cổ phần địa ốc Thắng Lợi có thêm nhiều kiến thức ngành có mơi trường cọ xát thực tế Qua thơng tin kinh nghiệm thực hành từ khảo sát nghiên cứu thị trường mua bán nhà đất phân tích tình hình hoạt động cơng ty Thắng Lợi Group đưa đề xuất giải pháp nhằm nâng cao giá trị thương hiệu công ty lĩnh vực mua bán nhà đất Từ kết nghiên cứu, thấy kết kinh doanh từ năm 2010 đến năm 2018, sau đóng băng ngành BĐS, năm 2018 tình hình kinh doanh cơng ty có nhiều khả quan, thời gian khó khăn ngành cơng ty quản lý tốt chi phí ba năm gần chưa phải thua lỗ Bước sang năm 2018 tình hình ngành BĐS có nhiều khởi sắc mức lợi nhuận tăng.Cụ thể ta nhận thấy doanh thu thực vượt kế hoạch năm sau cao năm trước Đối với chiến lược Marketing công ty đưa doanh nghiệp tiến lại gần với khách hàng mình, nối kết khách hàng doanh nghiệp Đối với thị truờng cạnh tranh gây gắt hoạt động chiêu thị hoạt động hỗ trợ cho việc kinh doanh coi công cụ cạnh tranh đắc lực, thu hút ý khách hàng tăng niềm tin, tín nhiệm khách hàng sản phẩm công ty, kích cầu khách hàng mua sản phẩm Có giải pháp khơng phù hợp với tình hình cơng ty xem xét tương lai Một số phương án nhận thấy khó khả thi thực treo quảng cáo tịa nhà lớn vị trí trung tâm thành phố bì chi phí treo bảng quảng cáo cao, lĩnh vực mơi giới văn phịng cơng ty cịn mới, hay phương án chạy marketing t ên công cụ Google tốn chi phí cao muốn tin trang web cơng ty xuất lên hàng đầu, phương án ưu tiên chạy marketing facebook Bên cạnh có nhiều đề xuất có tính khả thi cao cần ưu tiên thực Đó đề xuất chạy markting công cụ facebook cho fanpage hay tiếp thị thơng qua nhân vật có sức ảnh 67 hưởng, đề xuất nhân sản phẩm công ty việc mở rộng thị trường kinh doanh Khi thực hóa đề xuất cần phải xem xét, phân tích kỹ lướng đưa kế hoạch hành động cụ thể săp xếp nhân hợp lý để việc thực hiệu quả, đáp ứng mục tiêu đưa ban đầu nâng cao thương hiệu lĩnh vực mơi giới văn phịng công ty hướng đến nâng cao thương hiệu công ty 5.2 Kiến nghị Từ thực tế ba tháng đầu năm 2019, Thắng Lợi Group doanh nghiệp bất động sản lo ngại trước tình trạng nhiều dự án bất động sản bị ách tắc, không cán quan nhà nước xem xét, giải kịp thời Điều làm cho nguồn cung dự án sản phẩm bị sụt giảm mạnh, mà theo quan hệ cung – cầu kéo theo việc tăng giá bất động sản; làm giảm hội tạo lập nhà số đơng người có thu nhận trung bình thu nhập thấp thị, tác động đến việc đảm bảo an ninh xã hội nhà ở; giảm sụt nguồn thu ngân sách nhà nước từ bất động sản; doanh nghiệp bị tăng chi phí, hội kinh doanh, khó khăn chồng chất, chí có nguy bị phá sản Cùng với mơi trường kinh doanh bị suy giảm tính minh bạch, khó đốn định làm tăng tính rủi ro cho doanh nghiệp có nhiều dự án bị xem xét xử lý lại (hồi tố) Theo dự báo nghiên cứu này, doanh thu biến động có tăng nhẹ tháng tới nên định đầu tư đất nền, nhà vào thời điểm xem đắn Tuy nhiên, cần lưu ý đợt tăng nhẹ ngắn hạn Ngồi ra, doanh thu tăng hay giảm khơng phụ thuộc vào số liệu khứ mà bị tác động mạnh mẽ nhân tố khó lường tương lai Vì vậy, ngồi dự báo dựa vào số liệu khứ, nhà đầu tư cần phải quan tâm đến bối cảnh thị trường, yếu tố tác động tới giá bất động sản tương lai 5.3 Hạn chế đề tài Mặc dù cung cấp số kiến thức bất động sản thị trường bất động sản nhìn tồn cảnh thị trường bất động sản Việt Nam vòng 10 năm trở lại xây dựng mơ hình để dự báo doanh thu tương lai, đề tài tồn nhiều hạn chế xuất phát từ thiết sót chuyên môn, kiến thức kĩ phân tích, nguồn thơng tin, tham khảo… 68 Thứ nhất, hạn chế mặt số liệu Nghiên cứu dựa số liệu doanh thu công ty Cổ phần Thắng Lợi Group tổng hợp trung bình theo tháng vòng năm Tuy nhiên, thực tế thị trường bất động sản thường xuyên biến động có chênh lệch giá địa bàn nước Do số liệu sử dụng nghiên cứu chưa phản ánh hồn tồn xác tình hình biến động thực tế Thứ hai, hạn chế mơ hình dự báo Mặc dù, mơ hình ARIMA sử dụng phổ biến thực tế chứng minh dùng để dự báo với độ xác tương đối cao Tuy nhiên, mơ hình xây dựng hồn tồn dựa liệu khứ nên khả giải thích cho biến động doanh thu chưa hồn tồn xác, bối cảnh tình hình kinh tế – trị bất ổn dẫn đến biến động bất thường thị trường bất động sản 5.4 Hướng phát triển đề tài Thứ nhất, trình bày trên, mơ hình ARIMA đơn dự báo dựa số liệu khứ Do đó, để đề tài tăng thêm phần thuyết phục, cần phải bổ sung thêm mơ hình kinh tế lượng xác định mối quan hệ thị trường bất động sản nhân tố tác động để có hợp lý cho nhận định dự báo đề tài Thứ hai, để phần dự báo sát với thực tế mang tính tin cậy cao hơn, nên đưa vào sử dụng kết hợp số mơ hình khác bên cạnh mơ hình ARIMA sử dụng, chẳng hạn mơ hình Var, mơ hình VECM 69 Phụ Lục Bảng số liệu doanh thu công ty Thắng Lợi Thời gian DT Thời gian DT Thời gian Đơn vị: Tỷ đồng DT T12/2018 41.002 T12/2015 13.98 T12/2012 1.738 T11 T10 T9 T8 T7 T6 T5 T4 T3 T2 T1 40.225 40.117 38.181 25.889 29.911 19.221 25.999 17.276 28.091 32.009 30.451 T11 T10 T9 T8 T7 T6 T5 T4 T3 T2 T1 9.782 4.928 2.108 4.191 3.318 2.009 9.22 6.921 7.917 4.101 3.122 T11 T10 T9 T8 T7 T6 T5 T4 T3 T2 T1 1.938 2.746 1.011 1.001 2.411 0.675 0.456 1.432 1.221 1.012 1.231 T12/2017 29.833 T12/2014 2.424 T12/2011 3.322 T11 T10 T9 T8 T7 T6 T5 T4 T3 T2 T1 38.437 45.381 19.231 16.754 11.234 15.678 14.214 11.245 17.361 17.202 17.587 T11 T10 T9 T8 T7 T6 T5 T4 T3 T2 T1 4.321 6.213 2.343 1.324 2.334 3.222 3.478 2.121 1.321 1.783 2.337 T11 T10 T9 T8 T7 T6 T5 T4 T3 T2 T1 5.321 4.011 2.134 1.345 0.312 0.432 0.901 1.211 1.105 1.004 1.765 T12/2016 14.824 T12/2013 2.332 T12/2010 3.115 T11 T10 T9 T8 T7 T6 17.325 11.249 9.108 16.248 9.543 15.093 T11 T10 T9 T8 T7 T6 1.326 3.673 4.212 2.556 3.449 2.091 T11 T10 T9 T8 T7 T6 3.212 2.331 3.902 2.124 1.654 2.907 70 T5 T4 T3 T2 T1 19.084 16.978 10.239 14.274 14.998 T5 T4 T3 T2 T1 0.876 0.304 1.067 0.789 0.992 T5 1.005 T4 2.543 T3 1.995 T2 2.546 T1 2.867 Nguồn : Tổng hợp tác giả Biểu đồ mơ hình Nguồn : Xử lý Eview tác giả Biểu đồ mơ hình Nguồn : Xử lý Eview tác giả Biểu đồ mô hình 71 Nguồn : Xử lý Eview tác giả Biểu đồ mơ hình Nguồn : Xử lý Eview tác giả Kiểm định phương sai phần dư Nguồn : Xử lý Eview tác giả 72 Kiểm định tự tương quan phần dư Nguồn : Xử lý Eview tác giả 73 TÀI LIỆU THAM KHẢO [1] Nguyễn Quang Dong, Nguyễn Thị Minh, Giáo trình Kinh tế lượng, NXB ĐH KTQD 2013 [2] Nguyễn Khắc Minh, Các phương pháp phân tích dự báo kinh tế, NXB Khoa học kỹ thuật, 2002 [3] Nguyễn Huy Hồng, Bài giảng phân tích chuỗi thời gian, lưu hành nội bộ, 2018 [4] Damodar N Gujarati (Biên dịch: Xuân Thành; Hiệu đính: Cao Hào Thi) (niên khóa 2011-2013), Kinh tế lượng sở, Chương trình Giảng dạy Kinh tế Fulbright, Chương 21: Chuỗi thời gian kinh tế lượng; Chương 22: Kinh tế lượng chuỗi thời gian II: Dự báo với mơ hình ARIMA VAR [5] Nguyễn Tiến Dũng, 2015 Bài giảng Quản trị bất động sản, Đại học Tài Chính – Marketing [6] G P E Box & G M Jenkins, Time Series Analysis: Forecasting and Control, Holden Day, San Francisco, 1978 [7] Box, G.E.P., and G.M Jenkins, Time Series Analysis: Forecasting and Control, Revised Edition, Holden Day, San Francisco, 1976 [8] Gujarati, D., Basic Econometrics, 4th ed., McGraw Hill, New York, 2003 [9] Newbold, P and Bos, T., Introductory business and economic forecasting (2nd edition), International Thomson Publishing, 1994 [10] Bộ luật Kinh doanh Bất Động Sản, số: 66/2014/QH13 Khoản điều Quản lý bất động sản [11] ParcSpring, (2015) CapitaLand Limited, xem ngày 30.01.2016, 74