Giải pháp hoàn thiện chính sách tỷ giá vnd nhằm khuyến khích hoạt động xuất nhập khẩu,

NGÂN HÀNG NHÀ NƯỚC VIỆT NAM HỌC VIỆN NGÂN HÀNG ************ KHĨA LUẬN TỐT NGHIỆP Đề tài GIẢI PHÁP HỒN THIỆN CHÍNH SÁCH TỶ GIÁ VND NHẰM KHUYẾN KHÍCH HOẠT ĐỘNG XUẤT NHẬP KHẨU Giáo viên hướng dẫn Sinh viên thực : GS.TS Nguyễn Văn Tiến : Hoàng Thị Hồng Loan Lớp : TTQTB – K12 Khoa : Ngân hàng Hà Nội, 2013 Khóa luận tốt nghiệp Học viện Ngân hàng LỜI CẢM ƠN Trước hết em xin gửi lời cảm ơn chân thành sâu sắc tới tất thầy cô trường Học viện Ngân Hàng dạy dỗ em suốt năm học vừa qua Đặc biệt thầy Nguyễn Văn Tiến tận tình quan tâm, hướng dẫn, giúp đỡ em hồn thành khóa luận Tiếp theo, em xin chân thành cảm ơn anh chị ngân hàng Maritimebank chi nhánh Long Biên giúp em suốt trình thực tập Em xin gửi lời cảm ơn chân thành đến đến gia đình bạn bè ln động viên em suốt q trình học tập hồn thiện khóa luận Em xin chân thành cảm ơn! Hà Nội, ngày 20, tháng 5, năm 2013 Hồng Thị Hồng Loan TTQTB – K12 Khóa luận tốt nghiệp Học viện Ngân hàng MỤC LỤC LỜI NÓI ĐẦU CHƯƠNG I: TỔNG QUAN VỀ CHÍNH SÁCH TỶ GIÁ VÀ TÁC ĐỘNG CỦA NĨ ĐẾN HOẠT ĐỘNG XNK 1.1 NHỮNG VẤN ĐỀ CƠ BẢN VỀ TỶ GIÁ 1.1.1 Khái niệm tỷ giá 1.1.2 Phân loại tỷ giá 1.1.2.1 Căn vào nghiệp vụ kinh doanh ngoại hối 1.1.2.2 Căn vào sách tỷ giá 1.1.2.3 Căn mức độ ảnh hưởng lên cán cân toán 1.1.3 Các nhân tố tác động đến tỷ giá 1.1.3.1 Các nhân tố ảnh hưởng dài hạn 1.1.3.2 Các nhân tố ảnh hưởng ngắn hạn 10 1.2 CHÍNH SÁCH TỶ GIÁ VÀ VAI TRỊ CỦA NHTW TRONG CÁC CHẾ ĐỘ TỶ GIÁ 12 1.2.1 Khái niệm mục tiêu sách tỷ giá 12 1.2.1.1 Ổn định giá 13 1.2.1.2 Thúc đẩy tăng trưởng kinh tế công ăn việc làm đầy đủ 14 1.2.1.3 Cân cán cân vãng lai 14 1.2.2 Chế độ tỷ giá vai trò NHTW chế độ tỷ giá 14 1.2.2.1 Chế độ tỷ giá thả hoàn toàn 15 1.2.2.2 Chế độ tỷ giá cố định 15 1.2.2.3 Chế độ tỷ giá thả có điều tiết 16 1.2.3 Các cơng cụ sách tỷ giá 17 1.2.3.1 Nhóm cơng cụ trực tiếp 17 1.2.3.2 Nhóm cơng cụ gián tiếp 18 1.3 TÁC ĐỘNG CỦA TỶ GIÁ TỚI HOẠT ĐỘNG XNK 19 1.3.1 Tác động tỷ giá đến giá trị hàng hóa xuất 19 Hoàng Thị Hồng Loan TTQTB – K12 Khóa luận tốt nghiệp Học viện Ngân hàng 1.3.2 Tác động tỷ giá lên giá trị hàng hóa nhập 20 Kết luận chương I 22 CHƯƠNG 2: DIỄN BIẾN CHÍNH SÁCH TỶ GIÁ VÀ TÁC ĐỘNG CỦA NÓ ĐẾN HOẠT ĐỘNG XNK CỦA VIỆT NAM 23 2.1 TÁC ĐỘNG CỦA TỶ GIÁ HỐI ĐOÁI ĐẾN HOẠT ĐỘNG XNK 23 2.1.1 Diễn biến tỷ giá hoạt động XNK 23 2.1.2 Tác động tỷ giá RER REER đến hoạt động XNK Việt Nam 35 2.2 Thực trạng điều hành sách tỷ giá NHNN tác động đến hoạt động XNK 39 2.3 ĐÁNH GIÁ TÁC ĐỘNG CỦA CHÍNH SÁCH TỶ GIÁ TỚI HOẠT ĐỘNG XNK TRONG THỜI GIAN QUA 46 2.3.1 Những kết đạt 46 2.3.2 Những hạn chế 48 2.3.3 Nguyên nhân 50 2.3.3.1 Nguyên nhân khách quan 50 2.3.3.2 Nguyên nhân chủ quan 50 Kết luận chương 51 CHƯƠNG GIẢI PHÁP HỒN THIỆN CHÍNH SÁCH TỶ GIÁ NHẰM KHUYẾN KHÍCH HOẠT ĐỘNG XNK TRONG THỜI GIAN TỚI 52 3.1 QUAN ĐIỂM VÀ ĐỊNH HƯỚNG ĐIỀU HÀNH CHÍNH SÁCH TỶ GIÁ TRONG THỜI GIAN TỚI 52 3.1.1 Những quan điểm việc điều hành tỷ giá lựa chọn chế độ tỷ giá 52 3.1.2 Định hướng điều hành sách tỷ giá 54 3.2 GIẢI PHÁP HỒN THIỆN CHÍNH SÁCH TỶ GIÁ NHẰM KHUYẾN KHÍCH HOẠT ĐƠNG XNK 56 3.2.1 Điều hành sách tỷ giá linh hoạt có kiểm sốt nhà nước theo hướng phá giá hợp lý đồng Việt Nam 56 Hồng Thị Hồng Loan TTQTB – K12 Khóa luận tốt nghiệp Học viện Ngân hàng 3.2.2 Tạo điều kiện cho VND trở thành đồng tiền chuyển đổi 58 3.2.3 Hồn thiện thị trường ngoại hối cơng tác quản lí ngoại hối 59 3.2.4 Củng cố phát triển thị trường tiền tệ liên ngân hàng 61 3.2.5 Đổi cấu hàng xuất 61 3.2.6 Tìm kiếm, mở rộng thị trường xuất 62 3.2.7 Nâng cao sức cạnh tranh doanh nghiệp 62 3.2.8 Hạn chế nhập siêu 63 3.2.9 Phối hợp đồng sách tỷ giá với sách kinh tế vĩ mô khác 63 3.2.10 Một số giải pháp khác 64 3.3 MỘT SỐ KIẾN NGHỊ TRONG VIỆC HỒN THIỆN CHÍNH SÁCH TỶ GIÁ VÀ HOẠT ĐỘNG XNK 65 3.3.1 Kiến nghị với Chính phủ 65 3.3.2 Kiến nghị với NHNN, Bộ Tài chính, Bộ Cơng thương 66 3.3.2.1 Đối với NHNN 67 3.3.2.2 Đối với Bộ Tài 68 3.3.2.3 Đối với Bộ Công thương 69 3.3.3 Kiến nghị với NHTM 69 3.3.4 Kiến nghị với doanh nghiệp XNK 70 Kết luận chương 71 KẾT LUẬN 72 Hoàng Thị Hồng Loan TTQTB – K12 Khóa luận tốt nghiệp Học viện Ngân hàng DANH MỤC VIẾT TẮT Viết tắt Nguyên văn XNK Xuất nhập CPI Chỉ số giá tiêu dùng NEER Tỷ giá danh nghĩa đa phương REER Tỷ giá thực đa phương NHNN Ngân hàng Nhà nước NHTM Ngân hàng thương mại NHTW Ngân hàng Trung ương WTO Tổ chức thương mại giới IMF Quỹ tiền tệ quốc tế RER Tỷ giá thực song phương NER Tỷ giá danh nghĩa song phương Hoàng Thị Hồng Loan TTQTB – K12 Khóa luận tốt nghiệp Học viện Ngân hàng DANH MỤC ĐỒ THỊ, BẢNG BIỂU Tên đồ thị, bảng biểu Trang Diễn biến tỷ giá USD/VND năm 2008 23 STT Biểu đồ 2.1 Biểu đồ 2.2 Tỷ giá USD/VND NHTM thị trường tự tháng cuối năm 2009 Biểu đồ 2.3 Diễn biến tỷ giá USD/VND năm 2010 Biểu đồ 2.4 Kim ngạch XNK, cán cân thương mại Việt Nam giai đoạn 2006 - 2010 Biểu đồ 2.5 Diễn biến tỷ giá USD/VND từ 2008 đến tháng 6/2011 Biểu đồ 2.6 Biểu đồ 2.7 Diễn biến tỷ giá USD/VND năm 2012 Mối quan hệ tỷ giá thực song phương tỷ lệ XK/NK Biểu đồ 2.8 Biểu đồ 2.9 Mối quan hệ REER cán cân thương mại Quy mô dự trữ ngoại hối Việt Nam theo tháng từ năm 2006 – 2012 Bảng 2.1 Xuất, nhập cán cân thương mại năm 2008 – 2012 Bảng 2.2 Biên độ dao động tỷ giá năm 2008 - 2012 Hoàng Thị Hồng Loan 26 28 30 32 34 36 38 43 33 41 TTQTB – K12 Khóa luận tốt nghiệp Học viện Ngân hàng LỜI NĨI ĐẦU Tính cấp thiết đề tài Chính sách tỷ giá sách kinh tế vĩ mơ quan trọng quốc gia Nó khơng tác động lớn đến biến số kinh tế vĩ mô quan trọng tỷ lệ lạm phát, cán cân thương mại, cán cân tốn, đầu tư trực tiếp, gián tiếp,…mà cịn ảnh hưởng không nhỏ đến niềm tin dân chúng vào đồng tiền Việt Nam Song, việc xây dựng thành cơng sách tỷ giá thích hợp vơ phức tạp khó khăn Những biến động tài – tiền tệ kể từ khủng hoảng tài giới Mỹ năm 2008 để lại hậu nặng nề cho nhiều quốc gia, nhiều tập đồn kinh tế Trong đó, kinh tế Việt Nam nói chung hoạt động kinh tế đối ngoại nói riêng đối mặt với khơng thách thức Tình trạng thâm hụt cán cân thương mại ngày gia tăng, tỷ lệ lạm phát cao dự trữ ngoại hối mức thấp Bối cảnh ảnh hưởng đến tài tiền tệ Việt Nam đồng thời đặt yêu cầu khó khăn việc điều hành sách tỷ giá Việt Nam Với sách TGHĐ thích hợp, hiệu quả, CP quốc gia đưa kinh tế thoát khỏi khủng hoảng tài ngược lại sách khơng hợp lí mà đưa kinh tế tình trạng suy thoái, khủng hoảng nghiêm trọng Trong thời gian vừa qua, sách tỷ giá Việt Nam điều chỉnh linh hoạt, phù hợp với phát triển kinh tế thị trường xu mở cửa hội nhập, tạo điều kiện thuận lợi cho hoạt động XNK, cải thiện cán cân thương mại góp phần đáng kể vào tăng trưởng kinh tế Bên cạnh sách tỷ giá tồn số hạn chế, tồn ảnh hưởng trực tiếp gián tiếp tới hoạt động XNK nước ta kinh tế có nhiều biến động Do đó, việc lựa chọn chế độ tỷ giá phù hợp để trì tốc độ phát triển kinh tế, khuyến khích hoạt động xuất nhập xu kinh tế giới quan trọng cấp thiết Hoàng Thị Hồng Loan TTQT B - K12 Khóa luận tốt nghiệp Học viện Ngân hàng Xuất phát từ thực tiễn nêu trên, em chọn đề tài : “Giải pháp hồn thiện sách tỷ giá VND nhằm khuyến khích hoạt động xuất nhập khẩu” làm đề tài khóa luận tốt nghiệp Mục đích nghiên cứu Thơng qua việc hệ thống hóa phân tích vấn đề tỷ giá, sách tỷ giá ảnh hưởng đến hoạt động XNK Trên sở phân tích biến động tỷ giá tác động đến hoạt động XNK Việt Nam thời gian qua Từ đưa số giải pháp kiến nghị nhằm hồn thiện sách tỷ giá Việt Nam nhằm khuyến khích hoạt động XNK Đối tượng phạm vi nghiên cứu Đối tượng nghiên cứu khóa luận bao gồm diễn biến tỷ giá giai đoạn 2008 – 2012, sách tỷ giá tác động tới hoạt động XNK Phương pháp nghiên cứu Khóa luận nghiên cứu theo phương pháp vật biện chứng, vật lịch sử, phương pháp hệ thống, lịch sử, thống kê, phân tích tổng hợp,… nhằm đưa kết luận chân thực, xác có tính thực tiễn cao Ngồi ra, khóa luận cịn sử dụng cơng cụ đồ thị, bảng biểu,… để củng cố luận điểm đưa kết luận quan trọng Kết cấu khóa luận Ngồi phần mở đầu, kết luận danh mục tài liệu tham khảo, khóa luận kết cấu thành chương: Chương 1: Tổng quan sách tỷ giá tác động đến hoạt động XNK Chương 2: Diễn biến sách tỷ giá tác động tới hoạt động XNK Việt Nam Chương 3: Giải pháp hoàn thiện sách tỷ giá nhằm khuyến khích hoạt động XNK thời gian tới Hoàng Thị Hồng Loan TTQT B - K12 Khóa luận tốt nghiệp Học viện Ngân hàng CHƯƠNG I TỔNG QUAN VỀ CHÍNH SÁCH TỶ GIÁ VÀ TÁC ĐỘNG CỦA NÓ ĐẾN HOẠT ĐỘNG XNK 1.1 NHỮNG VẤN ĐỀ CƠ BẢN VỀ TỶ GIÁ 1.1.1 Khái niệm tỷ giá Hầu hết quốc gia giới có đồng tiền riêng Thương mại, đầu tư quan hệ tài quốc tế,…địi hỏi phải quốc gia phải toán đồng tiền khác Thanh toán quốc gia dẫn đến việc mua bán đồng tiền khác nhau, đồng tiền đổi lấy đồng tiền Hai đồng tiền mua bán với theo tỷ lệ định gọi tỷ giá Như tỷ giá giá đồng tiền biểu thị thông qua đồng tiền khác Ví dụ: USD = 21.000 VND Giá USD biểu thị thông qua VND USD có giá 21.000 VND - Yết tỷ giá trực tiếp (Direct quotation) - Yết tỷ giá gián tiếp (Indirect quotation) Trong thực tế, đa số quốc gia sử dụng phương pháp yết tỷ giá trực tiếp nên tỷ giá định nghĩa theo nghĩa hẹp tức là: “tỷ giá giá đơn vị ngoại tệ tính số đơn vị nội tệ” 1.1.2 Phân loại tỷ giá 1.1.2.1 Căn vào nghiệp vụ kinh doanh ngoại hối  Tỷ giá mua vào – Bid Rate: Là tỷ ngân hàng yết giá sẵn sàng mua vào đồng tiền yết giá  Tỷ giá bán – Offer Rate: Là tỷ ngân hàng yết giá sẵn sàng bán đồng tiền yết giá  Tỷ giá giao – Spot Rate: Là tỷ giá hình thành theo quan hệ cung cầu trực tiếp FOREX ln có sẵn thỏa thuận ngày hơm việc tốn xảy sau ngày làm việc Hoàng Thị Hồng Loan TTQT B - K12 Khóa luận tốt nghiệp Học viện Ngân hàng ngoại hối có hiệu cách mở rộng thị trường ngoại hối để doanh nghiệp, định chế tài phi ngân hàng tham gia thị trường ngày nhiều, tạo thị trường hoàn hảo hơn, thị trường kì hạn để đối tượng có liên quan đến ngoại tệ tạo nên môi trường ngoại hối linh hoạt giúp cho TGHĐ ổn định phát triển kinh tế Hồn thiện cơng tác quản lí ngoại hối Việt Nam: NHNN thực tốt vai trò thị trường ngoại tệ liên ngân hàng thực số giải pháp sau: - Tiếp tục phối hợp chặt chẽ với ngành, tăng cường công tác kiểm tra, giám sát thị trường ngoại tệ, xử lí nghiêm hành vi vi phạm nhằm hạn chế tình trạng “ la hóa” kinh tế, xóa bỏ hoạt động thị trường ngoại tệ tự - Tăng cường tích lũy ngoại tệ, ngoại tệ dự trữ đưa vào can thiệp thị trường phải đạt hiệu quả, lựa chọn phương án phù hợp cho việc dự trữ cấu ngoại tệ Đồng USD đồng tiền có vị trí quan trọng dự trữ ngoại tệ cần phải đa dạng ngoại tệ dự trữ để phòng tránh rủi ro USD giá NHNN đảm bảo mức độ dự trữ tối thiểu nhằm tạo nguồn lực NHNN can thiệp kịp thời, giúp cho hoạt động thị trường ngoại hối ổn định thông suốt - Tập trung dự trữ ngoại hối Nhà nước đầu mối NHNN nhằm thực sách tiền tệ quốc gia - NHNN cần bước tiến tới tự hóa lí ngoại hối, hoạt động bao gồm giảm dần, tiến tới loại bỏ can thiệp trực tiếp NHNN việc xác định tỷ giá, xóa bỏ quy định mang tính hành chính, thủ tục phức tạp kiểm soát ngoại hối, cho phép số NHTM tiếp tục thực thí điểm số nghiệp vụ giao dịch hối đối theo thơng lệ quốc tế, nâng cao tính linh hoạt thị trường ngoại hối, thơng qua khuyến khích ngân hàng đẩy nhanh tốc độ luân chuyển ngoại tệ, tránh tâm lí găm giữ ngoại tệ ngân hàng doanh nghiệp XNK Hoàng Thị Hồng Loan 60 TTQT B - K12 Khóa luận tốt nghiệp Học viện Ngân hàng 3.2.4 Củng cố phát triển thị trường tiền tệ liên ngân hàng Việc hoàn thiện thị trường ngoại tệ liên ngân hàng đóng vai trị quan trọng, điều tạo điều kiện cần thiết để qua nhà nước nắm mối quan hệ cung cầu ngoại tệ, đồng thời qua thực biện pháp can thiệp cần thiết cách xác hiệu Thị trường ngoại tệ liên ngân hàng hoạt động hiệu quả, liên tục, thông suốt, không bị giới hạn không gian thời gian tạo điều kiện thuận lợi cho NHTM thực việc mua bán ngoại tệ Thực tế rằng, thị trường ngoại hối Việt Nam chưa thực phát triển, tỷ giá bị ràng buộc yếu tố can thiệp hành chính, số doanh nghiệp giao dịch thị trường ngoại tệ liên ngân hàng chưa nhiều, mà thị trường ngoại tệ liên ngân hàng Việt Nam cịn đóng thứ yếu, tỷ giá giao dịch bình quân thị trường chưa thể tỷ giá bản, đặc trưng cho toàn kinh tế Để xây dựng thị trường ngoại tệ liên ngân hàng phát triển sử dụng biện pháp: - Thúc đẩy, thu hút tổ chức tài tín dụng tham gia tín dụng gia vào thị trường ngoại tệ LNH Đồng thời có chế rõ ràng để họ thấy quyền lợi trách nhiệm, quyền lợi nghĩa vụ thị trường, qua xây dựng mơ hình thị trường ngoại tệ liên ngân hàng hồn thiện, điều tiết can thiệp mua bán ngoại tệ nhằm cân đối cung – cầu ngoại tệ, định hướng tỷ giá theo định hướng nhà nước - Củng cố phát triển thị trường nội tệ LNH với đầy đủ hoạt động, tạo điều kiện thuận lợi cho NHNN phối hợp, điều hòa hai khu vực thị trường ngoại tệ thị trường nội tệ 3.2.5 Đổi cấu hàng xuất Thay việc xuất sản phẩm thô, mặt hàng sơ chế hay hàng gia công rẻ may mặc, da giày, cần phải phát triển sản phẩm qua chế biến sản phẩm có hàm lượng công nghệ cao, tạo dựng thương hiệu, nâng cao uy tín cho sản phẩm gia cơng thâm nhập thành Hoàng Thị Hồng Loan 61 TTQT B - K12 Khóa luận tốt nghiệp Học viện Ngân hàng cơng vào thị trường nước tiên tiến Từng bước xuất sản phẩm hàng hóa dịch vụ có khả cạnh tranh cao thị trường giới Tập trung phát triển vài sản phẩm mang tính thương hiệu Việt Nam, ngành nghề mà Việt Nam mạnh nơng sản, thủy sản, thủ cơng mỹ nghệ, may mặc, da giầy,… sau phát triển rộng mặt hàng khác Thông qua đó, khơng nâng cao khối lượng mà cịn giá trị xuất 3.2.6 Tìm kiếm, mở rộng thị trường xuất Ngoài thị trường chủ lực EU, Mỹ, Nhật,…các doanh nghiệp xuất Việt Nam cần phải tổ chức nghiên cứu, chủ động tích cực thâm nhập thị trường xuất cho hàng hóa Việt Nam thị trường châu Phi, khu vực Trung Á hay Nam Mỹ Đây thị trường nước phát triển, có tiềm tăng trưởng mạnh tương lai mà Việt Nam cần khai thác để gia tăng giá trị xuất mà thị trường truyền thống bão hòa sức ép cạnh tranh cao Đồng thời tiến hành thành lập trung tâm xúc tiến thương mại mặt hàng, đại hóa phương thức kinh doanh phù hợp với xu thương mại giới 3.2.7 Nâng cao sức cạnh tranh doanh nghiệp Tiếp tục tạo mơi trường bình đẳng cho doanh nghiệp tham gia giao dịch ngoại hối, tránh thủ tục hành quan liêu, phiền hà, tránh phân biệt đối xử doanh nghiệp thuộc thành phần kinh tế khác đồng thời hồn thiện mơi trường pháp lí để doanh nghiệp có quy mơ vừa nhỏ bình đẳng việc việc tiếp cận với nguồn lực cung ứng sản phẩm thị trường, khuyến khích cạnh tranh lành mạnh loại bỏ độc quyền gian lận thương mại, phù hợp với phát triển kinh tế thị trường Đẩy mạnh xúc tiến thương mại cấp phủ, nâng cao hiệu hoạt động tổ chức xúc tiến thị trường ngồi nước để có chiến lược lâu dài cho doanh nghiệp Hoàng Thị Hồng Loan 62 TTQT B - K12 Khóa luận tốt nghiệp Học viện Ngân hàng Xây dựng chiến lược đào tạo dài hạn để có lực lượng lao động đội ngũ quản lí có trình độ cao, thích ứng với trình phát triển thị trường 3.2.8 Hạn chế nhập siêu Trong nhiều năm, tình trạng nhập siêu Việt Nam kéo dài gây ảnh hưởng xấu tới cán cân thương mại, không làm tăng lượng ngoại tệ mà làm giảm quỹ dự trữ ngoại hối quốc gia Để hạn chế nhập siêu NHNN CP phải hạn chế nhập mặt hàng không thiết yếu cho kinh tế, mặt hàng nước sản xuất Trong thời gian tới, việc phát triển ngành công nghiệp phụ trợ cho xuất trở thành đòi hỏi cấp thiết Biện pháp giúp giảm tình trạng phụ thuộc xuất vào nhập nguyên liệu từ nước ngồi Để làm điều này, phủ cần có sách dài hạn xác định mặt hàng xuất chủ lực thời gian dài để từ hỗ trợ vốn, thuế để khuyến khích đầu tư vào ngành công nghiệp phụ trợ sản xuất mặt hàng Vì vậy, NHNN điều chỉnh tỷ giá hạn chế nhập kích thích xuất qua cải thiện cán cân thương mại 3.2.9 Phối hợp đồng sách tỷ giá với sách kinh tế vĩ mơ khác Phối hợp sách kinh tế vĩ mơ sách tài khóa sách tiền tệ để nâng cao hiệu lực hiệu sách tỷ giá hối đối tới kinh tế Chính sách tài khóa sách tiền tệ cần phải xây dựng điều chỉnh đồng bộ, bổ sung hỗ trợ lẫn Trong điều kiện hội nhập kinh tế quốc tế, Chính phủ cần cắt giảm thuế quan, giảm thiểu tiến tới xóa bỏ hàng rào phi thuế quan cản trở hoạt động thương mại Kiểm soát mức thâm hụt ngân sách, đảm bảo cân ngân sách nhà nước khả tức mức bù đắp mà không gây ổn định kinh tế vĩ mô Mức thâm hụt phải bù Hồng Thị Hồng Loan 63 TTQT B - K12 Khóa luận tốt nghiệp Học viện Ngân hàng đắp chủ yếu nguồn vốn vay dân (dưới hình thức phát hành trái phiếu, tín phiếu) mà khơng phải vay nợ nước ngồi Bên cạnh đó, cần tiến hành chuyển đổi cơng cụ sách tiền tệ trực tiếp sang gián tiếp nhằm điều chỉnh sách tiền tệ linh hoạt hơn, hiệu gây hiệu tiêu cực tới kinh tế Chú trọng hồn thiện cơng cụ nghiệp vụ thị trường mở nội tệ - xem cơng cụ quan trọng sách tiền tệ quốc gia, tham gia tích cực vào việc hỗ trợ sách tỷ giá cần thiết Xây dựng sách tỷ giá sở hội nhập thị trường tiền tệ nước với quốc tế nhằm sử dụng hiệu nguồn tài chính, hạn chế tránh nguy tụt hậu Để phối hợp đồng sách quản lí vĩ mơ sách tỷ giá nhằm mang lại hiệu cao cho kinh tế, Chính phủ cần phải có bước phù hợp để thời gian tới việc quản lí ngoại hối Việt Nam có bước cải tiến đáng kể đáp ứng yêu cầu hội nhập kinh tế giới phát triển bền vững 3.2.10 Một số giải pháp khác Thứ nhất, xây dựng hệ thống thông tin cảnh báo sớm vận dụng tốt dự báo tỷ giá để phòng ngừa hạn chế rủi ro NHNN thường xun thu thập, phân tích thơng tin tình hình kinh tế nước, khu vực giới, diễn biến thị trường tài quốc tế Biện pháp việc giúp NHNN đề sách TGHĐ phù hợp cho giai đoạn mà tạo điều kiện thuận lợi việc dự báo NHNN kì vọng lạm phát, làm sở vững cho đánh giá, dự báo vận động đồng tiền chủ chốt từ đề sách phù hợp cho kinh tế Ngoài ra, nhân tố thuyết PPP, hiệu ứng Fisher quốc tế trở thành công cụ hiệu việc dự báo NHNN Thứ hai, để giúp cho NHNN đưa tỷ giá thực mức có lợi cho xuất yêu cầu cấp bách phải trì mức lạm phát ổn định thời gian dài Đây điều kiện kiên bắt bc NHNN muốn tỷ giá có tác động tích cực việc cải thiện cán cân thương Hồng Thị Hồng Loan 64 TTQT B - K12 Khóa luận tốt nghiệp Học viện Ngân hàng mại Vì vậy, lạm phát phải kiểm sốt mức hợp lí, nên giữ lạm phát mức số Thứ ba, kiểm soát tốt giá mặt hàng liên quan mật thiết tới TGHĐ giá vàng, giá dầu mỏ, số chứng khoán,…và hạn chế ảnh hưởng tiêu cực diễn biến thị trường vàng, dầu mỏ giới, chống lại tượng đầu cơ, găm giữ ngoại tệ, kiềm chế tác động có hại thị trường chợ đen tới hiệu sách mà NHNN đưa Thứ tư, phủ cho phép NHTM thực cơng cụ phịng chống rủi ro Trong điều kiện tỷ giá tiềm tàng nhiều nhân tố bất ổn cần phải gấp rút khai cơng cụ phịng ngừa rủi ro Chính phủ cho phép NHTM thực công cụ phòng ngừa rủi ro tỷ hợp đồng kì hạn, hợp đồng tương lai, quyền chọn tiền tệ Vấn đề NHTM doanh nghiệp xuất nhập doanh nghiệp có thu, chi ngoại tệ phải nhanh chóng phối hợp sử dụng cơng cụ để phịng ngừa rủi ro tỷ giá Thứ năm, hạn chế tình trạng la hóa kinh tế tình trạng la hóa cao dễ gây tình trạng bất ổn cho kinh tế, hạn chế tác động tỷ giá 3.3 MỘT SỐ KIẾN NGHỊ TRONG VIỆC HỒN THIỆN CHÍNH SÁCH TỶ GIÁ VÀ HOẠT ĐỘNG XNK 3.3.1 Kiến nghị với Chính phủ Chỉ đạo ngành quan tâm tới việc tiết kiệm ngoại tệ, hạn chế tối đa việc nhập mặt hàng tiêu dùng, không thực cần thiết, mặt hàng mà nước sản xuất để giảm bớt gánh nặng nợ nần sức ép lên dự trữ ngoại tệ Kiểm soát chặt chẽ việc chuyển tiền qua biên giới, mua bán ngoại tệ trôi thị trường, ngăn chặn chảy máu ngoại tệ nước ngồi làm lãng phí ngoại tệ nước phải vay nước Giao quyền chủ động cho NHNN việc nghiên cứu, tính tốn, điều hành tỷ giá hối đối phù hợp với sách kinh tế vĩ mơ Hồng Thị Hồng Loan 65 TTQT B - K12 Khóa luận tốt nghiệp Học viện Ngân hàng Để hỗ trợ cho việc thi hành sách tỷ giá để đảm bảo NHNN can thiệp vào thị trường ngoại hối theo mục tiêu đề nhằm thực mục tiêu cơng nghiệp hóa hướng xuất đất nước, phủ nên thực sách ưu đãi tài tín dụng để hỗ trợ hoạt động xuất dựa cấu hợp lí Về cấu vùng : Trong chiến lược hướng xuất khẩu, phủ cần có sách hỗ trợ đầu tư, điều chỉnh lại cấu vùng kinh tế xây dựng vùng trọng điểm có sản xuất xuất khối lượng lớn số sản phẩm xuất Về cấu ngành : Với lợi so sánh Việt Nam nguồn tài nguyên lực lượng lao động ngành có hàm lượng cao lao động, nguồn lực tự nhiên may mặc, giày dép, đồ gia dụng, lắp ráp khí, điện tử, nơng lâm thủy sản,….cần ưu tiên phát triển nhóm ngành xuất chủ lực Chính phủ nên có sách hỗ trợ mạnh mẽ, bao gồm sách hỗ trợ cấp phát vốn đầu tư, sách cho vay vốn ưu đãi từ quỹ đầu tư quốc gia, quỹ tín dụng xuất khẩu, đến sách ưu đãi thuế, sách bảo hiểm xuất khẩu, sách trợ cấp để ổn định giá vật tư sản xuất ngành xuất chủ lực may mặc, giày dép, đồ gia dụng, lắp ráp khí, nơng lâm hải sản,…Các nhóm ngành hoạt động dịch vụ phần mềm máy vi tính , vận tải, bảo hiểm, tài chính, ngân hàng, du lịch cần khuyến khích đầu tư thỏa đáng Về cấu thành phần kinh tế: Chính phủ cần có biện pháp khuyến khích thành lập hiệp hội ngành nghề xuất hiệp hội ngành dệt may, cà phê, cao su, gạo,…để hỗ trợ, phối hợp, tăng cường sức cạnh tranh thương trường quốc tế, cho phép doanh nghiệp sản xuất thuộc thành phần kinh tế trực tiếp tham gia xuất khẩu, khuyến khích trung tâm nghiên cứu thị trường dịch vụ cung cấp thông tin để hỗ trợ tốt cho hoạt động xuất 3.3.2 Kiến nghị với NHNN, Bộ Tài chính, Bộ Cơng thương Hoàng Thị Hồng Loan 66 TTQT B - K12 Khóa luận tốt nghiệp Học viện Ngân hàng 3.3.2.1 Đối với NHNN Về điều hành chế tỷ giá quản lí ngoại hối Thứ nhất, NHNN cần tiếp tục trì chế tỷ giá USD/VND “ thả có quản lí” cách linh hoạt Để đảm bảo khả cạnh tranh hàng Việt Nam, cải thiện tương quan cung – cầu ngoại tệ thị trường góp phần làm gia tăng dự trữ ngoại tệ quốc gia – đứng góc độ quản lí ngoại hối – NHNN mặt phải củng cố tiến tới hoàn thiện thị trường ngoại tệ liên ngân hàng với nghĩa “ thị trường thực sự” làm sở xác định tỷ giá bình quân liên ngân hàng sát với cung - cầu ngoại tệ thị trường, mặt khác NHNN trì chế độ tỷ giá USD/VND “ thả có quản lí nay” điều hành linh hoạt thơng qua biện pháp nới lỏng dần biên độ dao dịch xung quanh tỷ giá hối đối mà khơng gây tác động phá giá đột biến Thứ hai, cần phải có biện pháp quản lí dự trữ ngoại hối quốc gia, đa dạng loại ngoại tệ dự trữ mình, tăng tỷ trọng ngoại tệ khác như: EUR, GBP,…và giảm tỷ trọng USD Đồng thời quy định cụ thể biên độ giao dịch vấn đề liên quan đến quản lí ngoại hối với ngoại tệ khác làm với USD Thứ ba, mở rộng đối tượng tham gia hợp đồng kì hạn với tổ chức, cá nhân khơng tham gia hoạt động XNK Xóa bỏ quy định thời hạn hợp đồng kì hạn mà chủ thể tham gia tự định thời hạn Thứ tư, tỷ giá cần phải hoạt động tuân theo nguyên tắc thị trường, NHNN cần giảm can thiệp trực tiếp mà thay vào sử dụng hệ thống can thiệp gián tiếp vào tỷ giá đặc biệt quan trọng công cụ lãi suất tái chiết khấu nghiệp vụ thị trường mở Thứ năm, cần hoàn thiện quy định quản lí ngoại hối Trong giai đoạn kinh tế mở cửa bước hội nhập phải tiếp tục tự hóa giao dịch vãng lai phần giao dịch vốn Hoàng Thị Hồng Loan 67 TTQT B - K12 Khóa luận tốt nghiệp Học viện Ngân hàng Thứ sáu, nắm bắt thông tin cách xác, kịp thời biến động tỷ giá thị trường quốc tế, lãi suất nước xu hướng quốc tế để làm tốt công tác dự đoán biến động tỷ giá Đảm bảo tính bình đẳng thơng tin cho thành viên xã hội thông qua việc thông báo tỷ biến số kinh tế vĩ mô mở khác Thứ bảy, Việt Nam cần phải trì sách tỷ giá cao để bình ổn giá thị trường ngăn chặn tình trạng bán VND Có thực chủ trương, biện pháp điều hành tỷ giá cách linh hoạt đối phó với tình trạng nhập siêu thay áp dụng sách tỷ giá cố định thời gian dài Về sách lãi suất NHNN nên đẩy nhanh hoàn thiện chế điều hành lãi suất thỏa thuận để tác động đến NHTM, có sách ưu đãi lãi suất tiền gửi tiết kiệm ngoại tệ để thu hút lượng lớn ngoại tệ nhàn rỗi dân cư nhằm tác động đến tỷ giá hối đoái Đồng thời, tác động đến NHTM có sách lãi suất ưu đãi việc vay vốn doanh nghiệp sản xuất mặt hàng xuất Về sách tín dụng Mở rộng tín dụng cung ứng cho doanh nghiệp sản xuất hàng xuất khẩu, tạo điều kiện hỗ trợ doanh nghiệp phát triển XNK 3.3.2.2 Đối với Bộ Tài Bằng cơng cụ thuế, Bộ Tài can thiệp để tăng khối lượng xuất hạn chế khối lượng nhập Bộ Tài nên có mức thuế ưu tiên mặt hàng xuất mặt hàng chủ lực Việt Nam may mặc, giày dép, cà phê, cao su, linh kiện điện tử… Đồng thời Bộ Tài cần đánh thuế cao mặt hàng nhập xa xỉ, không phục vụ thiết yếu cho đời sống, mặt hàng mà nước có khả sản xuất nhằm giúp doanh nghiệp có khả cạnh tranh với Hồng Thị Hồng Loan 68 TTQT B - K12 Khóa luận tốt nghiệp Học viện Ngân hàng mặt hàng ngoại nhập Có vậy, sản phẩm Việt Nam tiếp cận thị trường, nước nước ngồi Bên cạnh đó, Bộ Tài nên mở rộng việc bán ngoại tệ từ nguồn xuất dầu thô cho NHNN để giúp cho NHNN tăng dự trữ ngoại tệ sử dụng để can thiệp tỷ giá hối đối 3.3.2.3 Đối với Bộ Cơng thương Bộ Cơng thương sử dụng cơng cụ hạn ngạch XNK để tăng, giảm khối lượng XNK Nhằm kích thích hoạt động xuất hạn chế hoạt động nhập khẩu, Bộ Công thương nên tăng hạn ngạch xuất mặt hàng chủ lực Việt Nam giảm hạn ngạch nhập mặt hàng tư liệu sản xuất mặt hàng tiêu dùng sản xuất nước Ngoài ra, Bộ Công thương nên nghiên cứu phương án hỗ trợ để đẩy mạnh xuất số mặt hàng có triển vọng trở thành ngành hàng có tiềm Việt Nam để trình Chính phủ 3.3.3 Kiến nghị với NHTM Các NHTM nên mở rộng việc cho vay ngoại tệ doanh nghiệp sản xuất, kinh doanh hàng xuất cách: Cho doanh nghiệp vay với lãi suất ưu đãi để giúp doanh nghiệp đổi dây chuyền công nghệ nhằm phục vụ cho sản xuất kinh doanh hàng xuất Đây biện pháp quan trọng để tăng kim ngạch khả xuất Việt Nam Đơn giản hóa thủ tục vay vốn doanh nghiệp sản xuất hàng xuất nhằm giúp doanh nghiệp tận dụng thời cơ, phát triển sản xuất kinh doanh, đáp ứng kịp thời yêu cầu thị trường giới Phát triển hình thức tài trợ xuất cho doanh nghiệp vừa nhỏ Các NHTM cần có biện pháp thích hợp để thu hút nguồn tiền gửi ngoại tệ nhằm đáp ứng nhu cầu vay vốn kịp thời doanh nghiệp xuất Hoàng Thị Hồng Loan 69 TTQT B - K12 Khóa luận tốt nghiệp Học viện Ngân hàng Các NHTM nên có biện pháp nhằm hạn chế rủi ro biến động tỷ giá doanh nghiệp hoạt động kinh doanh liên quan đến ngoại tệ Cụ thể: - Đa dạng hóa dịch vụ giao dịch ngoại tệ kinh doanh Các NHTM nước ta cung cấp cho khách hàng nghiệp vụ mua bán ngoại tệ giao ngay, kì hạn, hốn đổi cịn nghiệp vụ khác chưa thực Bởi vậy, cần triển khai ứng dụng nghiệp vụ tương lai quyền chọn số ngân hàng nhằm giúp doanh nghiệp việc tự bảo hiểm khoản thu chi mình, tránh rủi ro hối đối - Đa dạng hóa loại ngoại tệ kinh doanh, mặt đáp ứng nhu cầu cụ thể ngoại tệ cho khách hàng khiến khách hàng tìm đến ngân hàng thường xuyên, mặt khác chia sẻ phân tán rủi ro tỷ giá loại ngoại tệ khác có biến động phụ vào nhiều yếu tố không kiểm soát - NHTM Việt Nam cần trọng nâng cao lực kinh doanh ngoại tệ thị trường ngoại hối, kịp thời đáp ứng nhu cầu khách hàng vốn ngoại tệ, nghiệp vụ phái sinh nhằm hạn chế rủi ro ngoại hối 3.3.4 Kiến nghị với doanh nghiệp XNK Thứ nhất, nhanh chóng thực cơng cụ phịng ngừa rủi ro Trong điều kiện tỷ giá tiềm tàng nhiều nhân tố bất ổn, cần phải gấp rút triển khai cơng cụ phịng ngừa rủi ro tỷ giá như: hợp đồng kì hạn, hợp đồng tương lai, quyền chọn tiền tệ Vấn đề NHTM, doanh nghiệp xuất nhập doanh nghiệp có thu chi ngoại tệ phải nhanh chóng sử dụng cơng cụ để phịng ngừa rủi ro tỷ giá Thứ hai, đa dạng hóa đồng tiên toán, mở rộng đối tác toán đồng tiền khác như: EUR, Yên Nhật, Dollar, Australia,… Thứ ba, nâng cao lực cạnh tranh hàng xuất Điều đòi hỏi doanh nghiệp Việt Nam phải nâng cao sức cạnh tranh thông qua cạnh tranh chất lượng, mẫu mã sản phẩm, chủ động đổi cơng nghệ, đầu tư Hồng Thị Hồng Loan 70 TTQT B - K12 Khóa luận tốt nghiệp Học viện Ngân hàng chiều sâu để gia tăng xuất sản phẩm có giá trị cao tổng kim ngạch xuất giảm tỷ trọng xuất mặt hàng thô, chưa qua tinh chế Thứ tư, tạo dựng hình ảnh thị trường, doanh nghiệp xuất muốn thành công phải đặt chữ tín hàng đầu, phải xây dựng uy tín cho từ thị trường nội địa Bên cạnh đó, doanh nghiệp phải hoạch định cho chiến lược mục tiêu rõ ràng Một điều cần thiết doanh nghiệp phải nắm vững pháp luật nước nhập Làm tốt việc thúc đẩy xuất thực chất thu ngoại tệ cho đất nước Tóm tắt chương ] Căn vào kết phân tích thực trạng điều hành tỷ giá nay, khóa luận đưa số định hướng giải pháp góp phần hồn thiện việc điều hành sách tỷ giá ngắn hạn dài hạn nhằm khuyến khích hoạt động XNK nước ta thời gian tới Đồng thời đưa kiến nghị với Chính phủ, NHNN, NHTM, Bộ Tài chính, Bộ Cơng thương doanh nghiệp XNK nhằm góp phần hồn thiện sách tỷ giá quốc gia Hồng Thị Hồng Loan 71 TTQT B - K12 Khóa luận tốt nghiệp Học viện Ngân hàng KẾT LUẬN Cùng với trình đổi mới, đưa kinh tế nước ta hòa nhập với kinh tế quốc tế, trước đòi hỏi cấp bách việc mở rộng hoạt động ngoại thương, việc hiểu rõ tỷ giá tác động tỷ giá tác động tỷ giá tới hoạt động XNK vô quan trọng Tỷ giá có ảnh hưởng tới chủ thể tham gia kinh doanh XNK, từ cải thiện xói mịn sức cạnh tranh thương mại quốc tế làm cho cán cân thương mại tốt xấu Do đó, tỷ giá ln ln vấn đề mà nhà hoạch định sách quan tâm coi công cụ quan trọng chiến lược điều chỉnh kinh tế vĩ mô đất nước Đối với đất nước giai đoạn mở cửa kinh tế Việt Nam, sách tỷ giá thời gian tới cần phải điều chỉnh linh hoạt, phù hợp với diễn biến ngày phức tạp quan hệ kinh tế ngồi nước, qua khuyến khích xuất khẩu, hạn chế nhập tạo sở để bước chuyển dịch cấu hàng hóa xuất nhập khẩu, cải thiện cán cân thương mại Khóa luận nghiên cứu vấn đề tỷ giá, tác động tỷ giá tới hoạt động XNK, cơng cụ sách tỷ NHNN sử dụng sở đưa số giải pháp, kiến nghị điều hành tỷ giá thời gian tới Mặc dù cố gắng đề tài có phạm vi nghiên cứu tương đối rộng, thời gian nghiên cứu trình độ thân hạn chế Hơn nữa, vấn đề tỷ giá tác động tới hoạt động XNK vấn đề phức tạp nhạy cảm nên khơng luận khơng thể tránh khỏi thiếu sót Vì vậy, em mong đóng góp ý kiến thầy giáo để giúp cho khóa luận hoàn thiện Em xin chân thành cảm ơn! Hoàng Thị Hồng Loan 72 TTQT B - K12 Khóa luận tốt nghiệp Học viện Ngân hàng DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO GS.TS Nguyễn Văn Tiến: Giáo trình “Tài quốc tế”, NXB Thống Kê, Hà Nội 2011 GS.TS Nguyễn Văn Tiến: “Thị trường ngoại hối nghiệp vụ phái sinh”, NXB Thống Kê, 2010 GS.TS Nguyễn Văn Tiến: “Thị trường ngoại hối Việt Nam tiến trình hội nhập kinh tế quốc tế”, NXB Thống Kê, 2009 TS Nguyễn Thị Kin Thanh: “Không đơn giản phá giá đồng tiền”, Tạp chí Ngân hàng số 20 tháng 10/2010 ThS Phạm Thị Hoàng Anh: “Nhận định điều hành sách tỷ giá Ngân hàng Nhà nước Việt Nam năm 2010”, Tạp chí Khoa học Đào tạo Ngân hàng 6.ThS Phạm Thị Hoàng Anh: “Nhận đinh điều hành sách tỷ giá Ngân hàng Nhà nước Việt Nam năm 2011”, Tạp chí Khoa học Đào tạo Ngân hàng TS Trần Thị Lương Bình: “Chính sách tỷ giá vấn đề đặt ra”, Tạp chí Tài số 2/2013 TS Nguyễn Minh Phong: “Điều chỉnh tỷ giá linh hoạt nhìn từ phía”, Tạp chí Ngân hàng số17 tháng 9/2009 TS Nguyễn Mạnh Hùng: “Phá giá tiền tệ - lợi bất cập hại”, Tạp chí Ngân hàng số 21 tháng 11/2011 10.PGS.TS Tô Kim Ngọc PGS.TS Lê Thị Tuấn Nghĩa: “Cơ chế tỷ giá sách mục tiêu lạm phát”, Tạp chí Ngân hàng số 21 tháng 11/2012 11.ThS Nguyễn Thị Nhung : “Thách thức thành công điều hành sách tỷ giá Ngân hàng Nhà nước thời kì hội nhập kinh tế tồn cầu”, Tạp chí Ngân hàng số 15 tháng 8/2010 Hồng Thị Hồng Loan 73 TTQT B - K12 Khóa luận tốt nghiệp Học viện Ngân hàng 12.Nguyễn Thành Nam: “ Chính sách tỷ giá cho kinh tế Việt Nam nay”, Tạp chí Ngân hàng số tháng 5/2010 13.PGS.TS Lê Thị Tuấn Nghĩa ThS Phạm Thị Hoàng Anh: “Quy mô cấu dự trữ ngoại hối Việt Nam hậu WTO”, Tạp chí Khoa học Đào tạo Ngân hàng 14.TS Nguyễn Văn Bình: “Điều hành sách tỷ giá năm 2008 phương hướng năm 2009”, Tạp chí Ngân hàng số 1+2 tháng 1/2009 15.Nguyễn Quang Huy: “ Công tác điều hành tỷ giá, quản lý ngoại hối hoạt động kinh doanh vàng năm 2012, định hướng năm 2013”, Tạp chí Ngân hàng số 2+3 năm 2013 16.Báo cáo thường niên Ngân hàng Nhà nước năm 2008, 2009, 2010, 2011, 2012 17.Các website http://imf.org http://sbv.gov.vn http://vneconomy.vn http://gso.gov.vn http://bis.org http://saga.vn http://vietstock.vn Hoàng Thị Hồng Loan 74 TTQT B - K12