Phân tích báo cáo tài chính tại công ty cổ phần ngân sơn,

NGÂN HÀNG NHÀ NƢỚC VIỆT NAM BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO HỌC VIỆN NGÂN HÀNG - NGUYỄN PHONG LÊ PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN NGÂN SƠN LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ HÀ NỘI - 2019 NGÂN HÀNG NHÀ NƢỚC VIỆT NAM BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO HỌC VIỆN NGÂN HÀNG - NGUYỄN PHONG LÊ PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH TẠI CƠNG TY CỔ PHẦN NGÂN SƠN Chuyên ngành: Kế Toán Mã số: 8340301 LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ Ngƣời hƣớng dẫn khoa học: GS.TS NGUYỄN VĂN CÔNG HÀ NỘI - 2019 i LỜI CAM ĐOAN Tôi đọc hiểu hành vi vi phạm trung thực học thuật Tôi cam kết danh dự nhân nghiên cứu này tự thực không vi phạm yêu cầu trung thực học thuật Hà Nội, ngày tháng năm 2019 Học viên cao học Nguyễn Phong Lê ii MỤC LỤC LỜI CAM ĐOAN I DANH MỤC CHỮ VIẾT TẮT V DANH MỤC BẢNG BIỂU, SƠ ĐỒ VI MỞ ĐẦU CHƢƠNG 1: CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH TẠI CÁC DOANH NGHIỆP 1.1 CƠ SỞ DỮ LIỆU ĐỂ PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH 1.1.1 Bảng cân đối kế toán 1.1.2 Báo cáo kết hoạt động kinh doanh 1.1.3 Báo cáo lƣu chuyển tiền tệ 1.1.4 Bản thuyết minh báo cáo tài 11 1.2 TỔ CHỨC PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH 11 1.2.1 Chuẩn bị phân tích 11 1.2.2 Tiến hành phân tích 12 1.2.3 Kết thúc phân tích 12 1.3 CÔNG CỤ VÀ KỸ THUẬT PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH .13 1.3.1 So sánh 13 1.3.2 Dupont 15 1.3.3 Loại trừ 16 1.3.4 Các công cụ kỹ thuật phân tích khác 17 1.4 NỘI DUNG PHÂN TÍCH B O C O TÀI CHÍNH 18 1.4.1 Đánh giá khái qt tình hình tài 18 1.4.2 Phân tích cấu trúc tài 23 1.4.3 Phân tích cân tài 26 1.4.4 Phân tích tình hình tốn 30 1.4.5 Phân tích khả tốn 33 1.4.6 Phân tích hiệu kinh doanh 35 1.4.7 Phân tích rủi ro tài 38 iii KẾT LUẬN CHƢƠNG 40 CHƢƠNG 2: THỰC TRẠNG PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH TẠI CƠNG TY CỔ PHẦN NGÂN SƠN .41 2.1 TỔNG QUAN VỀCÔNG TY CỔ PHẦN NGÂN SƠN 41 2.1.1 Lịch sử hình thành phát triển 41 2.1.2 Đặc điểm tổ chức máy quản lý hoạt động kinh doanh 42 2.2 THỰC TRẠNG PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH TẠI CƠNG TY CỔ PHẦN NGÂN SƠN 45 2.2.1 Tổ chức phân tích tài Công ty Cổ phần Ngân Sơn 45 2.2.2 Cơng cụ kỹ thuật phân tích 47 2.2.3 Nội dung phân tích 47 2.3 Đ NH GI THỰC TRẠNG PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN NGÂN SƠN 77 2.3.1 Những thành tựu đạt đƣợc 77 2.3.2 Những tồn tại, hạn chế nguyên nhân 78 KẾT LUẬN CHƢƠNG 81 CHƢƠNG 3: GIẢI PHÁP HỒN THIỆN PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN NGÂN SƠN 82 3.1 GIẢI PH P HOÀN THIỆN PHÂN TÍCH B O C O TÀI CHÍNH TẠI CƠNG TY CỔ PHẦN NGÂN SƠN .82 3.1.1 Hoàn thiện tổ chức phân tích 82 3.1.2 Hồn thiện cơng cụ kỹ thuật phân tích 82 3.1.3 Hồn thiện nội dung đánh giá khái qt tình hình tài Cơng ty 85 3.1.4 Hồn thiện nội dung phân tích cấu trúc tài Cơng ty 86 3.1.5 Hồn thiện nội dung phân tích khả tốn Cơng ty 88 3.1.6 Hồn thiện nội dung phân tích lực hoạt động Công ty 90 3.1.7 Bổ sung nội dung phân tích hiệu kinh doanh Công ty 92 3.1.8 Bổ sung nội dung so sánh số tài cơng ty với cơng ty ngành 94 iv 3.1.9 Bổ sung nội dung phân tích dịng tiền Cơng ty 97 3.1.10 Bổ sung nội dung phân tích tiêu đầu tƣ chứng khốn 99 3.2 ĐIỀU KIỆN THỰC HIỆN GIẢI PH P HỒN THIỆN PHÂN TÍCH B O CÁO TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN NGÂN SƠN 100 3.2.1 Về phía Nhà nƣớc 100 3.2.2 Về phía Cơng ty 101 KẾT LUẬN CHƢƠNG 103 KẾT LUẬN 104 DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO .106 v DANH MỤC CHỮ VIẾT TẮT Chữ viết tắt Ý nghĩa TNDN Thu nhập doanh nghiệp BCLCTT Báo cáo lƣu chuyển tiền tệ TSCĐ Tài sản cố định VCSH Vốn chủ sở hữu TSDH Tài sản dài hạn HĐKD Hoạt động kinh doanh VLĐ Vốn lƣu động SXKD Sản xuất kinh doanh TSLĐ Tài sản lƣu động TCKT Tài kế tốn KHVT Khoa học vật tƣ BCTC Báo cáo tài TS Tài sản NV Nguồn vốn thƣờng xuyên NPT Nợ phải trả TC - KT Tài - kế tốn HTK hàng tồn kho NVCSH Nguồn vốn chủ sở hữu NDH Nợ dài hạn VKD Vốn kinh doanh GVHB Giá vốn hàng bán DTT Doanh thu TNHH MTV Trách nhiệm hữu hạn thành viên vi DANH MỤC BẢNG BIỂU, SƠ ĐỒ Bảng 2.1: Đánh giá khái quát tình hình huy động vốn năm 2016 – 2017 48 Bảng 2.2: Đánh giá khái quát mức độ độc lập tài 2016 – 2017 50 Bảng 2.3: Phân tích cấu tài sản Công ty Cổ phần Ngân Sơn năm 2016-2017 52 Bảng 2.4: Bố trí cấu tài sản Công ty Cổ phần Ngân Sơn năm 2016 - 2017 54 Bảng 2.5: Phân tích cấu nguồn vốn Công ty Cổ phần Ngân Sơn năm 2016 2017 56 Bảng 2.6: Phân tích tình hình khoản phải thu Cơng ty Cổ phần Ngân Sơn năm 2016 -2017 59 Bảng 2.7: Phân tích tình hình khoản phải trả Công ty Cổ phần Ngân Sơn năm 2016 -2017 62 Bảng 2.8: Phân tích khả tốn Cơng ty Cổ phần Ngân Sơn năm 2016 2017 73 Bảng 2.9: Phân tích lực hoạt động Công ty Cổ phần Ngân Sơn 76 năm 2016 -2017 76 Bảng 3.1: Phân tích tiêu lợi nhuận theo tài sản 84 Bảng 3.2: Đánh giá khái quát mức độ độc lập tài 2016 – 2017 86 Bảng 3.3: Phân tích mối quan hệ TS nguồn hình thành tài sản 2016-2017 87 Bảng 3.4: Phân tích khả tốn dài hạn Cơng ty năm 2016 – 2017 89 Bảng 3.5: Phân tích lực hoạt động Công ty năm 2016 -2017 91 Bảng 3.6: Phân tích hiệu kinh doanh Cơng ty Cổ phần Ngân Sơn 93 năm 2016 – 2017 93 Bảng 3.7: So sánh số tài Cơng ty Cổ phần Ngân Sơn năm 2017 so với công ty ngành 95 Bảng 3.8: Phân tích khả tạo tiền Công ty 98 Bảng 3.9: Phân tích tiêu đầu tƣ chứng khốn 99 Hình 2.1: Cơ cấu tổ chức Công ty 43 Biểu đồ 3.1: So sánh số số tài Cơng ty Cổ phần Ngân Sơn năm 2017 so với công ty ngành 95 MỞ ĐẦU Tính cấp thiết đề tài nghiên cứu Trong bối cảnh kinh tế tồn cầu hóa, kinh tế Việt Nam định hƣớng phát triển theo kinh tế thị trƣờng mở cửa hội nhập với kinh tế giới nên doanh nghiệp ngồi nƣớc ngày có nhiều hội phát triển nhiên gặp khơng khó khăn phải cạnh tranh gay gắt với doanh nghiệp ngành Môi trƣờng kinh tế giới ngày biến động phức tạp mà kinh tế Việt Nam tăng trƣởng chậm với ảnh hƣởng tình hình tranh chấp biển Đơng diễn biến phức tạp tác động xấu đến phát triển kinh tế - xã hội đời sống nhân dân Bên cạnh hội nhập kinh tế diễn sâu rộng buộc doanh nghiệp muốn đứng vững thị trƣờng phát triển giai đoạn khó khăn cần phải chứng tỏ đƣợc lực tài để tồn cạnh tranh với doanh nghiệp ngành Nhận thức đƣợc tầm quan trọng việc chứng tỏ lực tài doanh nghiệp, nhà quản trị doanh nghiệp cần phải quan tâm đến quản lý tài đến doanh nghiệp Để quản lý tài doanh nghiệp đƣợc bao qt cơng cụ dễ dàng cho nhà đầu tƣ hay nhà quản trị nắm rõ đƣợc tình hình tài doanh nghiệp phân tích báo cáo tài doanh nghiệp quan tâm Qua phân tích báo cáo tài thấy đƣợc tranh tồn cảnh tình hình tài nhƣ lực tài doanh nghiệp phát triển theo chiều hƣớng xấu hay tốt, có nên đầu tƣ hay khơng, để từ nhà quản lý có định đắn đƣa giải pháp kịp thời để giúp doanh nghiệp phát triển Công ty Cổ phần Ngân Sơn, tiền thân Công ty nguyên liệu thuốc Bắc, đơn vị thành viên hạch toán độc lập thuộc Tổng Công ty thuốc Việt Nam (Vinataba) đƣợc thành lập từ năm 2005 Công ty hoạt động lĩnh vực sản xuất, chế biến, kinh doanh xuất nguyên liệu thuốc Trải qua 13 năm phát triển, Công ty phải đối đầu với nhiều khó khăn tác động từ mơi trƣờng kinh tế bên ngồi nhƣng bên cạnh Hội đồng quản trị Ban điều hành hợp tác chặt chẽ, toàn tâm, toàn ý với tinh thần trách nhiệm cao có nhiều chủ trƣơng giải pháp đƣợc triển khai tích cực nên Cơng ty đứng vững đƣợc thị trƣờng ngày khắc nghiệt Công ty Cổ phần Ngân Sơn kinh doanh chủ yếu thuốc bao, nguyên liệu, phụ liệu phục vụ cho ngành thuốc lá; trồng trọt, thu mua, sơ chế, tách cọng, chế biến sợi thuốc với quy mô tƣơng đối lớn, thị trƣờng kinh doanh ngồi nƣớc nên gặp nhiều khó khăn linh doanh nhƣ năm 2017 vừa qua công ty gặp áp lực tài để đầu tƣ nâng cao sở hạ tầng, thị trƣờng xuất gặp khó khăn, thời tiết khó khăn ảnh hƣởng đến sản phẩm công ty Đặc biệt công ty cổ phần niêm yết chứng khoán sàn giao dịch hệ thống báo tài trở thành thơng tin đƣợc đối tƣợng bên ngồi quan tâm tập trung phân tích Khơng đối tƣợng bên nhà quản lý doanh nghiệp cần đặc biệt quan tâm đến việc phân tích báo cáo tài để đƣa giải pháp nhằm khắc phục khó khăn cơng ty gặp phải để tồn môi trƣờng kinh doanh khắc nghiệt Vì việc phân tích báo cáo tài doanh nghiệp Công ty Cổ phần Ngân Sơn việc làm cần thiết nhà quản trị doanh nghiệp nhà đầu tƣ cần nắm rõ để có định đầu tƣ đắn Từ lý xuất phát từ tầm quan trọng cơng tác phân tích báo cáo tài nên tác giả lựa chọn đề tài “Phân tích báo cáo tài Cơng ty Cổ phân Ngân Sơn” làm nội dung nghiên cứu cho luận văn Tổng quan nghiên cứu phân tích báo cáo tài doanh nghiệp Phân tích báo cáo tài doanh nghiệp đóng vai trị quan trọng cơng cụ hữu hiệu để nhà quản trị quản lý doanh nghiệp cách hiệu Kết phân tích báo tài giúp nhà quản trị, nhà đầu tƣ đối tƣợng quan tâm đến báo cáo tài doanh nghiệp đánh giá đƣợc thực trạng tình hình tài doanh nghiệp phân tích để từ có giải pháp nhƣ có định kinh doanh đắn phù hợp Phân tích báo cáo tài giữ vai trị quan trọng nhƣ nên đề tài 94 công ty Sức sinh lợi doanh thu (ROS) Công ty Cổ phần Ngân Sơn từ năm 2016 đến năm 2017 có xu hƣớng tăng dần (năm 2017 ROS tăng 0,008 lần tƣơng ứng với 40,89% so với năm 2016) Chỉ tiêu cho thấy vào năm 2017 100 đồng doanh thu từ bán hàng cung cấp dịch vụ đem lại 2,6 đồng lợi nhuận sau thuế, lợi nhuận sau thuế bị âm năm 2016 đem lại 1,9 đồng lợi nhuận sau thuế Điều cho thấy hiệu sử dụng chi phí cơng ty tƣơng đối tốt năm gần Do công ty cần trì phát triển xu hƣớng phát triển hiệu có biện pháp tăng tiêu sức sinh lợi doanh thu để nâng cao hiệu kinh doanh công ty 3.1.8 Bổ sung nội dung so sánh số tài cơng ty với cơng ty ngành Để phân tích sâu báo cáo tài Công ty Cổ phần Ngân Sơn tác giả kiến nghị nhóm phân tích cơng ty nên so sánh số tài cơng ty với công ty ngành sản xuất thuốc thị trƣờng Việt Nam Trong phần tác giả đƣa đối thủ với Công ty Cổ phần Ngân Sơn thị trƣờng ngành sản xuất thuốc Việt Nam Công ty TNHH MTV Thuốc Thăng Long Cơng ty TNHH MTV Thuốc Sài Gịn Các số tài cần so sánh tác giả kiến nghị nên so sánh tỷ lệ giá vốn hàng bán so với doanh thu thuần, sức sinh lợi tài sản (ROA), sức sinh lời VCSH (ROE) sức sinh lợi doanh thu (ROS) Dựa vào BCTC đối thủ thu thập đƣợc, tác giả tính tốn đƣợc bảng số liệu sơ đồ sau: 95 Bảng 3.7: So sánh số tài Cơng ty Cổ phần Ngân Sơn năm 2017 so với công ty ngành Chỉ tiêu CT TNHH CTCP CT TNHH Ngân MTV Thuốc Sơn Lá Sài Gòn MTV Thuốc Lá Thăng Long So với CT So với CT TNHH MTV TNHH MTV Thuốc Lá Sài Thuốc Lá Gòn Thăng Long +/- % +/- % Tỷ lệ giá vốn hàng 0,830 0,838 0,858 -0,008 99,05 -0,028 96,74 ROA 0,034 0,051 0,059 -0,017 66,67 -0,025 57,63 ROE 0,090 0,082 0,137 0,008 109,76 -0,047 65,69 ROS 0,026 0,042 0,043 -0,016 61,90 -0,017 60,47 bán so với DTT (Nguồn: Tác giả tính tốn sở số liệu BCTC công ty) 1.000 0.900 0.800 0.700 0.600 CTCP Ngân Sơn 0.500 0.400 CT TNHH MTV Thuốc Lá Sài Gòn 0.300 CT TNHH MTV Thuốc Lá Thăng Long 0.200 0.100 0.000 Tỷ lệ giá vốn hàng bán so với DTT ROA ROE ROS Biểu đồ 3.1: So sánh số số tài Cơng ty Cổ phần Ngân Sơn năm 2017 so với công ty ngành Qua bảng 3.2 biểu đồ 3.1 so sánh số số tài Cơng ty Cổ phần Ngân Sơn năm 2017 so với công ty ngành Cơng ty rút 96 nhận xét nhƣ sau: Tỷ lệ GVHB DTT Công ty Cổ phần Ngân Sơn thấp so với công ty ngành (Tỷ lệ Công ty Cổ phần Ngân Sơn giảm 0,008 lần so với Cơng ty TNHH MTV Thuốc Lá Sài Gịn giảm 0,028 lần so với Công ty TNHH MTV Thuốc Lá Thăng Long) Tỷ lệ phản ánh so với công ty ngành Công ty Cổ phần Ngân Sơn đạt DTT thấp tƣơng ứng GVHB thấp nên để đạt hiệu kinh doanh tốt Công ty cần kiểm sốt tốt chi phí đƣa vào giá vốn hàng bán nhƣ nâng cao doanh thu công ty để cạnh tranh với công ty ngành Chỉ số tài ROA ROS cơng ty Cổ phần Ngân Sơn thấp so với công ty đối thủ (Chỉ số ROA Công ty Cổ phần Ngân Sơn giảm 0,017 lần so với Cơng ty TNHH MTV Thuốc Lá Sài Gịn giảm 0,025 lần so với Công ty TNHH MTV Thuốc Lá Thăng Long, ROS Công ty Cổ phần Ngân Sơn giảm 0,016 lần so với Công ty TNHH MTV Thuốc Lá Sài Gịn giảm 0,017 lần so với Cơng ty TNHH MTV Thuốc Lá Thăng Long) Điều cho thấy khả tạo lợi nhuận trƣớc thuế tài sản Công ty Cổ phần Ngân Sơn không tốt công ty đối thủ nhƣ hiệu sử dụng chi phí Cơng ty Cổ phần Ngân Sơn không tốt công ty ngành Cơng ty có phát triển năm gần nhiên so với công ty ngành cơng ty cần phát triển để cạnh tranh thị trƣờng sản xuất thuốc Việt Nam Chỉ số tài ROE cơng ty Cổ phần Ngân Sơn thấp so với Công ty TNHH MTV Thuốc Lá Thăng Long (Chỉ số ROEtại Công ty Cổ phần Ngân Sơn giảm 0,047 lần so với Công ty TNHH MTV Thuốc Lá Thăng Long) cao so với Công ty TNHH MTV Thuốc Lá Sài Gịn (Chỉ số ROE Cơng ty Cổ phần Ngân Sơn tăng 0,008 lần so với Công ty TNHH MTV Thuốc Lá Sài Gòn) Điều cho thấy Công ty Cổ phần Ngân Sơn sử dụng hiệu VCSH nhiên chƣa đƣợc tốt Công ty TNHH MTV Thuốc Lá Thăng Long Vì để cạnh tranh đƣợc với đối thủ ngành cơng ty cần có biện pháp nâng cao hiệu sử dụng VCSH để khẳng định vị ngành sản xuất thuốc 97 nhƣ kinh tế 3.1.9 Bổ sung nội dung phân tích dịng tiền Cơng ty Trong q trình phân tích báo cáo tài cơng ty, nhóm phân tích chƣa trọng phân tích dịng tiền nên kết phân tích chƣa đƣợc đầy đủ ảnh hƣởng đến trình định Tác giả đề xuất phân tích dịng tiền nội dung phân tích báo cáo Cơng ty để giải vấn đề đƣợc nhiều ngƣời quan tâm tiền từ đâu mang lại tiền đƣợc chi cho mục đích Ngồi phân tích dịng tiền cịn thấy đƣợc khả trả nợ Cơng ty, từ có nhìn sâu sắc tình hình tài Cơng ty Dựa vào Báo cáo lƣu chuyển tiền tệ ta phân tích số tiêu: + Hệ số lƣu chuyển tiền từ hoạt động kinh doanh so với lƣu chuyển tiền Hệ số phản ánh lực tạo nguồn tiền từ hoạt động sản xuất kinh doanh Đây nguồn tiền chủ yếu trang trải cho hoạt động đầu tƣ dài hạn Dựa vào hệ số ta biết đƣợc dịng tiền từ hoạt động SXKD chiếm tỷ trọng tổng số tiền thu kỳ báo cáo từ có biện pháp đẩy nhanh dòng tiền vào + Hệ số lƣu chuyển tiền từ hoạt động tài so với tổng lƣu chuyển Hệ số cao cho thấy tiền doanh nghiệp không đƣợc đầu tƣ hƣớng + Hệ số lƣu chuyển tiền từ hoạt động đầu tƣ so với tổng lƣu chuyển Hệ số cho thấy mức độ đầu tƣ vào TSCĐ doanh nghiệp Hệ số biến động phụ thuộc vào tình hình kinh doanh khoản đầu tƣ đến hạn thu hồi Dựa vào Báo cáo lƣu chuyển tiền tệ ta có bảng tiêu sau: 98 Bảng 3.8: Phân tích khả tạo tiền Cơng ty 2016 Chỉ tiêu Tỷ trọng (%) Số tiền (đồng) Tỷ trọng (%) Số tiền (đồng) Tỷ lệ (%) Lƣu chuyển từ hoạt động kinh doanh 17,335,985,519 133.90 -7,102,712,566 82.08 -24.438.698.085 -140.97 Lƣu chuyển từ hoạt động tài -1,681,679,501 -12.99 26,976,807,223 -311.74 28,658,486,724 -1704.16 -2,707,428,815 -20.91 -28,527,761,386 329.66 -25,820,332,571 953.68 12,946,877,203 100 -8,653,666,729 100 -21,600,543,932 -166.84 Số tiền (đồng) Lƣu chuyển từ hoạt động đầu tƣ Tổng Chênh lệch cuối năm 2017 so với cuối năm 2016 2017 (Nguồn: Tác giả tính tốn sở số liệu BCTC công ty) Qua bảng ta thấy: Lƣu chuyển tiền từ hoạt động kinh doanh có xu hƣớng giảm dần từ năm 2016 đến năm 2017 số tiền tỷ trọng Trong năm 2016 dịng tiền mang dấu dƣơng có tỷ trọng tƣơng đối lớn so với năm 2017 Lƣu chuyển từ hoạt động kinh doanh năm 2017 giảm 24.438.698.085 đồng tƣơng ứng giảm 140,97% so với năm 2016 Tỷ trọng lƣu chuyển từ hoạt động kinh doanh lớn 80% chứng tỏ hoạt động kinh doanh công ty tƣơng đối tốt Lƣu chuyển tiền từ hoạt động tài có xu hƣớng tăng dần từ năm 2016 đến năm 2017 (Lƣu chuyển tiền từ hoạt động tài năm 2017 tăng 28.658.486.724 đồng tƣơng ứng với 1704,16% so với năm 2016) Điều chứng tỏ năm 2017 công ty tập trung đầu tƣ vào hoạt động tài Tuy nhiên tỷ trọng lƣu chuyển từ hoạt động tài năm 2017 tăng so với năm 2016 chứng tỏ nƣm 2017 công ty đầu tƣ chƣa hƣớng nên cần ý tiêu năm 99 Lƣu chuyển tiền từ hoạt động đầu tƣ có xu hƣớng giảm dần từ năm 2016 đến năm 2017 (Lƣu chuyển tiền từ hoạt động đầu tƣ năm 2017 giảm 25.820.332.571 đồng tƣơng ứng với 953,68% so với năm 2016) Cả năm tiêu mang dấu (-) công ty tăng lƣợng vốn để đầu tƣ cho hoạt động đầu tƣ Tuy nhiên dấu hiệu tốt cho năm Từ phân tích ta đánh giá khái quát công ty gặp số khó khăn kinh doanh mà cơng ty cần có biện pháp kịp thời để trì hoạt động kinh doanh 3.1.10 Bổ sung nội dung phân tích tiêu đầu tƣ chứng khốn Cơng ty Cổ phần Ngân Sơn đƣợc niêm yết thị trƣờng chứng khốn Vì nhà đầu tƣ quan tâm đến tiêu đầu tƣ chứng khoán để có định đắn xem có nên đầu tƣ vào Công ty hay không Để phục vụ nhu cầu nhà đầu tƣ tác giả đề xuất Công ty nên bổ sung nội dung phân tích tiêu đầu tƣ chứng khốn nhƣ tiêu EPS, P/E năm 2016 2017 so sánh tiêu năm Qua thu thập số liệu năm 2016 2017 ta có bảng so sánh sau: Bảng 3.9: Phân tích tiêu đầu tƣ chứng khoán Chỉ tiêu EPS P/E 2016 1.296 6,2 2017 Chênh lệch cuối năm 2017 so với cuối năm 2016 1.271 7,6 Số tiền (đồng) -25 1,4 Tỷ lệ (%) -1,93 22,58 (Nguồn: Phòng TC – KT Công ty Cổ phần Ngân Sơn) Qua bảng ta có nhận xét sau: - Chỉ tiêu EPS lợi nhuận sau thuế cổ phiếu EPS có xu hƣớng giảm dần từ năm 2016 đến năm 2017 (EPS năm 2017 giảm 25 đồng so với năm 2016 tƣơng ứng giảm 1,93%) Điều cho thấy lợi nhuận sau thuế cổ phiếu giảm đi, ảnh hƣởng đến lợi nhuận doanh nghiệp định nhà 100 đầu tƣ Hiện EPS năm nhỏ 1.500 đồng nên Công ty đƣợc đánh giá làm ăn chƣa tốt nên cần có biện pháp để tăng tiêu năm tiếp theo, tạo tin tƣởng cho nhà đầu tƣ - Hệ số giá thu nhập (P/E) số phân tích quan trọng định đầu tƣ chứng khoán nhà đầu tƣ Chỉ tiêu P/E Cơng ty có xu hƣớng tăng dần từ năm 2016 đến năm 2017 (P/E năm 2017 tăng 1,4 đồng tƣơng ứng tăng 22,58% so với năm 2016) Điều cho thấy năm 2017 giá cổ phiếu cao thu nhập từ cổ phiếu 7,6 lần cao năm 2016 Tuy nhiên số năm cịn thấp nên cổ phiếu có rủi ro cao, nàh đầu tƣ cần xem xét kỹ trƣớc đầu tƣ Mặt khác số tăng dần nên tình hình tài cơng ty tƣơng lai có biểu phát triển tốt 3.2 ĐIỀU KIỆN THỰC HIỆN GIẢI PHÁP HOÀN THIỆN PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH TẠI CƠNG TY CỔ PHẦN NGÂN SƠN Để giải pháp hoàn thiện phân tích báo cáo tài Cơng ty nêu đƣợc thực đạt hiệu cao cần có phối hợp chặt chẽ Công ty với Nhà nƣớc Tác giả xin đƣa số kiến nghị sau: 3.2.1 Về phía Nhà nƣớc Để tạo điều kiện thuận lợi cho Công ty thực giải pháp nhằm hồn thiện phân tích báo cáo tài nâng cao hiệu kinh doanh, Nhà nƣớc cần có sách sau: Nhà nƣớc cần hồn thiện hệ thống văn quy phạm pháp luật đầy đủ xác nhằm tạo mơi trƣờng cạnh tranh lành mạnh cho doanh nghiệp, tạo điều kiện cho doanh nghiệp hoạt động kinh doanh hiệu Bên cạnh Nhà nƣớc đƣa sách nhƣ giảm thủ tục hành cải tiến hành quốc gia nhằm tiết kiệm thời gian chi phí cho Nhà nƣớc doanh nghiệp Để doanh nghiệp đẩy mạnh hoạt động kinh doanh, mở rộng vốn đầu tƣ, Nhà nƣớc cần tạo điều kiện nguồn vốn vay ƣu đãi có sách thuận lợi để khuyến khích công ty đầu tƣ, nâng cao hoạt động sản 101 xuất kinh doanh Nhà nƣớc cần tập trung cơng tác kiểm tốn, tăng cƣờng cơng tác kiểm tốn nhằm tạo mơi trƣờng lành mạnh cơng ty nhƣ cung cấp cho đối tƣợng bên ngồi thơng tin xác tình hình tài doanh nghiệp Thắt chặt cơng tác kiểm tốn giúp cơng ty thực nghiêm túc cơng bố thơng tin BCTC bên ngồi xác đầy đủ, tránh trƣờng hợp gian lận làm trái quy định pháp luật Nhà nƣớc cần có biện pháp đắn kịp thời nhằm ổn định kinh tế vĩ mô tạo điều kiện cho công ty kinh doanh hiệu an toàn Nhà nƣớc cần tập trung xây dựng hệ thống tiêu chung ngành kinh tế Có đƣợc hệ thống tiêu chung ngành, Công ty vào hệ thống để tự đánh giá thực trạng, so sánh tiêu tài cơng ty với tiêu trung bình ngành xem đạt đƣợc đến mức nào, phát triển phù hợp với ngành chƣa để thấy đƣợc lực vị Công ty ngành Để xây dựng đƣợc hệ thống tiêu này, Nhà nƣớc, Chính phủ cần phối hợp với ngành liên quan thống từ trung ƣơng đến địa phƣơng nhằm xây dựng đƣợc hệ thống tiêu xác sát với thực tế để Cơng ty có xác đắn Nhà nƣớc cần hoàn thiện chế độ chuẩn mực kế toán để phù hợp với doanh nghiệp nƣớc Do đa dạng ngành nghề nên Nhà nƣớc có sách lới lỏng hệ thống BCTC để doanh nghiệp chủ động công tác kế tốn phù hợp với ngành nghề 3.2.2 Về phía Cơng ty Để thực tốt giải pháp nêu việc Nhà nƣớc tạo điều kiện thuận lợi, Công ty cần dựa vào điều kiện sẵn có áp dụng vào cơng ty để nâng cao hiệu hoạt động sản xuất kinh doanh Tác giả kiến nghị công ty cần thực sách sau: Ban lãnh đạo cơng ty cần trọng tập trung đào tạo nguồn nhân lực có chất lƣợng, linh hoạt có trình độ để đáp ứng nhu cầu phân tích báo cáo tài 102 cơng ty Bên cạnh cơng ty thƣờng xun kiểm tra trình độ nhân viên để loại bỏ nhân lực yếu kém, khơng đủ trình độ phẩm chất đáp ứng nhu cầu công việc Ban lãnh đạo cần đƣa sách thƣởng phạt rõ ràng nhằm khuyến khích nhân viên thực tốt nhiệm vụ đƣợc giao nhƣ phát huy sáng tạo công việc Công ty cần thực nghiêm túc công tác kế toán kiểm toán theo chế độ kế toán hành, chuẩn mực kế toán kiểm toán Việt Nam Để thực giám sát trình thực công ty nâng cao vai trị kiểm tốn nội cơng ty Thƣờng xuyên đốc thúc giám sát việc thực kế tốn để nhân viên có trách nhiệm công việc đƣợc giao đƣa báo cáo tài có chất lƣợng độ xác cao làm sở liệu quan trọng cho nhóm phân tích báo cáo tài Nhận thức đƣợc đắn vai trị cơng tác phân tích báo cáo tài cơng ty, nhà phân tích cần có đánh giá xác thực trạng tài tại công ty nhƣ đƣa dự đốn xu hƣớng phát triển cơng ty tƣơng lai để từ có biện pháp kịp thời khắc phục tồn đƣa công ty ngày phát triển tƣơng lai Để nâng cao chất lƣợng phân tích báo cáo tài cơng ty việc trọng nguồn nhân lực chất lƣợng, ban lãnh đạo công ty đầu tƣ ứng dụng khoa học công nghệ để nâng cao kỹ thuật phân tích nhƣ sử dụng số phần mềm chuyên phân tích nhằm đƣa số xác thuyết phục ngƣời sử dụng kết phân tích, tạo điều kiện để cung cấp nguồn liệu xác đầy đủ đến nhà phân tích Trƣớc biến đổi khơng ngừng hòa nhập kinh tế nƣớc quốc tế, nhân viên phân tích báo cáo tài cần chủ động trang bị cập nhật thêm kiến thức hệ thống kế toán chuẩn mực kiểm toán nƣớc kế toán nhằm vận dụng kiến thức nội dung phân tích có nhận xét đánh giá xác tình hình tài cơng ty 103 KẾT LUẬN CHƢƠNG Trên sở thực trạng phân tích báo cáo tài Cơng ty Cổ phần Ngân Sơn tồn hạn chế cơng tác phân tích báo cáo tài chƣơng 2, tác giả đƣa giải pháp nhằm khắc phục tồn tại, hạn chế đƣa hồn thiện cơng tác phân tích báo cáo tài Cơng ty Cổ phần Ngân Sơn Ngoài việc đƣa giải pháp, tác giả đề xuất số điều kiện thực giải pháp hồn thiện phân tích báo cáo tài Cơng ty Cổ phần Ngân Sơn phía Nhà nƣớc Công ty 104 KẾT LUẬN Trong bối cảnh kinh tế Việt Nam định hƣớng phát triển theo kinh tế thị trƣờng, ngày mở cửa thị trƣờng nƣớc quốc tế buộc doanh nghiệp nƣớc quốc tế cạnh tranh ngày gay gắt Để cạnh tranh đƣợc với đối thủ bối cảnh khó khăn nhƣ doanh nghiệp cần nâng cao lực tài ngày phát triển để đứng vững thắng thƣơng trƣờng Để nâng cao hoạt động kinh doanh hoạt động tốt cho hoạt động tài doanh nghiệp cần trọng đến cơng tác phân tích báo cáo tài Cơng ty để đánh giá thực trạng tài cơng ty để từ đƣa giải pháp hiệu nhằm khắc phục hạn chế đƣa doanh nghiệp ngày phát triển tƣơng lai Nhận thức đƣợc tầm quan trọng công tác phân tích báo cáo tài doanh nghiệp, tác giả chọn đề tài phân tích báo cáo tài làm đề tài nghiên cứu sâu phân tích báo cáo tài Cơng ty Cổ phần Ngân Sơn Qua phân tích báo cáo tài Cơng ty Cổ phần Ngân Sơn, nhóm phân tích cho thấy đƣợc tình hình tài cơng ty phát triển nhƣ tồn hạn chế để từ nhà đầu tƣ ban lãnh đạo quan tâm đến kết phân tích có định đắn phục vụ cho lợi ích Qua q trình nghiên cứu Công ty Cổ phần Ngân Sơn tác giả thấy tình hình tài cơng ty phát triển tốttuy nhiên tồn số hạn chế mà Công ty cần khắc phục Dựa kết phân tích tác giả đề xuất số giải pháp nhằm khắc phục kịp thời hạn chế tồn thúc đẩy hoạt động kinh doanh, mở rộng thị trƣờng Công ty thời gian tới Bên cạnh tác giả đề xuất số điều kiện phía cơng ty Nhà nƣớc để giải pháp hồn thiện phân tích báo cáo tài đƣợc thực Trên sở nghiên cứu lý luận trình nghiên cứu phân tích báo có tài Cơng ty Cổ phần Ngân Sơn với hƣớng dẫn nhiệt tình GS.TS Nguyễn Văn Cơng tác giả hồn thành luận văn với đề tài “Phân tích báo cáo tài Cơng ty Cổ phần Ngân Sơn” với nội dung sau: 105 - Hệ thống hóa lại sở lý luận chung phân tích báo cáo tài doanh nghiệp - Khái quát Cơng ty Cổ phần Ngân Sơn trình bày thực trạng nội dung phân tích báo cáo tài Cơng ty Từ đƣa đánh giá thành tựu, hạn chế, tồn nguyên nhân cơng tác phân tích báo cáo tài cơng ty - Tác giả đề xuất giải pháp kiến nghị với Nhà nƣớc Cơng ty nhằm hồn thiện cơng tác phân tích báo cáo tài công ty 106 DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO [1] Nguyễn Hồng Anh (2018), Các phƣơng pháp phân tích khả sinh lợi doanh nghiệp, 12/11/2018, http://tapchicongthuong.vn/bai-viet/cac-phuong-phapphan-tich-kha-nang-sinh-loi-trong-doanh-nghiep-53643.htm [2] Bộ Tài Chính (2014), Thơngtư số 200/2014/TT-BTC - Hướng dẫn chế độ kế tốn doanh nghiệp, Bộ tài Chính ban hành ngày 22/12/2014 [3] Bộ Tài Chính (2015), Chế độ kế tốn doanh nghiệp, Nxb Tài chính, Hà Nội [4] Nguyễn Văn Cơng (2017), Phân tích báo cáo tài chính, Nxb Đại học Kinh tế Quốc dân, Hà Nội [5] Vũ Thị Hoa (2016), Phân tích báo cáo tài Cơng ty Cổ phần Dầu khí quốc tế PS, Luận văn thạc sỹ kế toán, trƣờng Đại học Lao động – Xã hội, Hà Nội [6] Đỗ Thị Hƣơng (2016), Phân tích báo cáo tài Cơng ty TNHH Thương mại đầu tư Xuân Anh, Luận văn thạc sỹ kế toán, trƣờng Đại học Lao động – Xã hội, Hà Nội [7] Vƣơng Thị Hƣơng Giang, Nguyễn Thị Mai Hƣơng (2017), Chỉ số đánh giá hoạt động tài doanh nghiệp thực tế áp dụng, 15/01/2017, 4/11/2018, http://tapchitaichinh.vn/tai-chinh-kinh-doanh/tai-chinh-doanh-nghiep/chi-so-danhgia-hoat-dong-tai-chinh-cua-doanh-nghiep-va-thuc-te-ap-dung-100875.html [8] Ngân Trần Thị Lê (2007), Chuẩn mực kế toán quốc tế IASI, 11/2007, 29/4/2018, https://www.academia.edu/16660608/IAS_01 [9] Đỗ Thị Mai (2017), Phân tích báo cáo tài Công ty Trách nhiệm hữu hạn nội thất M&T Việt Nam Thực trạng giải pháp, Luận văn thạc sỹ kinh tế, Học viện Ngân hàng, Hà Nội [10] Nguyễn Năng Phúc (2011), Phân tích báo cáo tài chính, NxbĐại học Kinh tế Quốc dân, Hà Nội [11] Nguyễn Ngọc Quang (2013), Phân tích báo cáo tài chính, Nxb Tài chính, Hà Nội [12] Nguyễn Thị Quỳnh (2016), Phân tích báo cáo tài Cơng ty Cổ phần Bibica, Luận văn thạc sỹ kế toán, trƣờng Đại học Lao động – Xã hội, Hà Nội 107 [13] Trần Thị Phƣơng Thảo (2010), Hồn thiện cơng tác phân tích báo cáo tài Tổng cơng ty Xây dựng cơng trình giao thơng 5, Luận văn thạc sỹ quản trị kinh doanh, trƣờng Đại học Đà Nẵng, Đà Nẵng [14] Ngơ Thị Thủy (2016), Hồn thiện phân tích báo cáo tài Cơng ty Cổ phần Xuất – Nhập STDD Việt Nam, Luận văn thạc sỹ kinh doanh quản lý, trƣờng Đại học Kinh tế Quốc Dân, Hà Nội [15] Phạm Thị Thủy, Nguyễn Thị Lan Anh, Chỉ tiêu tỷ suất lợi nhuận thuần, 7/11/2018, http://quantri.vn/dict/details/9879-chi-tieu-ti-suat-loi-nhuan-thuan [16] Vietsourcing (2018), Báo cáo lưu chuyển tiền tệ, 1/11/2018, http://vietsourcing.edu.vn/ban-tin-chuyen-nganh/1618-bao-cao-luu-chuyen-tiente.html [17] Lê Thị Xuân (2016), Phân tích tài doanh nghiệp, Nxb Lao động, Hà Nội 108 PHỤ LỤC