Phân tích báo cáo tài chính tại công ty cổ phần giao nhận vận tải ngoại thương,

NGÂN HÀNG NHÀ NƢỚC VIỆT NAM BỘ GIÁO DỤC ĐÀO TẠO HỌC VIỆN NGÂN HÀNG -oOo - PHẠM THỊ HUYỀN ANH PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH TẠI CƠNG TY CỔ PHẦN GIAO NHẬN VẬN TẢI NGOẠI THƢƠNG LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ HÀ NỘI – 2019 NGÂN HÀNG NHÀ NƢỚC VIỆT NAM BỘ GIÁO DỤC ĐÀO TẠO HỌC VIỆN NGÂN HÀNG -oOo - PHẠM THỊ HUYỀN ANH PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH TẠI CƠNG TY CỔ PHẦN GIAO NHẬN VẬN TẢI NGOẠI THƢƠNG Chuyên ngành: Kế toán Mã số: 8340301 LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ NGƢỜI HƢỚNG DẪN KHOA HỌC: TS TẠ VĂN KHOÁI HÀ NỘI - 2019 i LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan Luận văn cơng trình nghiên cứu thực cá nhân tôi, chƣa đƣợc công bố cơng trình nghiên cứu Các số liệu, nội dung đƣợc trình bày luận văn hồn tồn hợp lệ có nguồn gốc rõ ràng Tôi xin chịu trách nhiệm đề tài nghiên cứu Tác giả Phạm Thị Huyền Anh ii LỜI CẢM ƠN Tôi xin chân thành cảm ơn trƣờng Học Viện Ngân hàng tạo điều kiện cho có mơi trƣờng học tập tốt suốt thời gian học tập nghiên cứu trƣờng Tôi xin gửi lời cảm ơn tới TS Tạ Văn Khoái giúp đỡ tơi suốt q trình nghiên cứu trực tiếp hƣớng dẫn tơi hồn thành đề tài luận văn tốt nghiệp Đồng thời, tơi xin bày tỏ lịng cảm ơn tới Công ty Cổ phần Giao nhận Vận tải Ngoại Thƣơng giúp đỡ tạo điều kiện để tơi hồn thành cơng trình nghiên cứu Tơi xin bày tỏ lòng biết ơn Khoa Sau đại học – Khoa Kế toán Học Viện ngân hàng thầy cô giáo tham gia quản lý, giảng dạy tƣ vấn suốt trình học tập nghiên cứu luận văn Kính mong dẫn góp ý thầy cô giáo, bạn đồng nghiệp để cơng trình nghiên cứu tiếp tục đƣợc hồn thiện Tác giả Phạm Thị Huyền Anh iii MỤC LỤC LỜI CAM ĐOAN i LỜI CẢM ƠN ii DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT vi DANH MỤC BẢNG BIỂU, SƠ ĐỒ, HÌNH ẢNH vii MỞ ĐẦU 1 Tính cấp thiết đề tài Tổng quan cơng trình nghiên cứu có liên quan Đối tƣợng nghiên cứu phạm vi nghiên cứu Phƣơng pháp nghiên cứu Mục tiêu nghiên cứu Câu hỏi nghiên cứu Kết cấu đề tài CHƢƠNG 1: LÝ LUẬN CƠ BẢN VỀ PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP 1.1 KHÁI NIỆM VÀ MỤC ĐÍCH CỦA VIỆC PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH 1.1.1 Khái niệm báo cáo tài 1.1.2 Mục đích phân tích báo cáo tài 1.2 CƠ SỞ DỮ LIỆU ĐỂ PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH 1.2.1 Nguồn liệu doanh nghiệp 1.2.2 Nguồn liệu bên doanh nghiệp 1.3 PHƢƠNG PHÁP, KỸ THUẬT PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH 1.3.1 Phƣơng pháp phân tích 1.3.2 Kỹ thuật phân tích 15 1.4 NỘI DUNG PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH 16 1.4.1 Phân tích khái qt tình hình tài 16 1.4.2 Phân tích cấu trúc tài 20 1.4.3 Phân tích tình hình cơng nợ khả tốn cơng ty 22 iv 1.4.4 Phân tích hiệu kinh doanh 26 1.4.5 Phân tích rủi ro tài 31 1.4.6 Phân tích Báo cáo lƣu chuyển tiền tệ 31 1.4.7 Phân tích số tiêu cơng ty Cổ phần có niêm yết sàn chứng khoán 33 KẾT LUẬN CHƢƠNG 34 CHƢƠNG 2: PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH CƠNG TY CỔ PHẦN GIAO NHẬN VẬN TẢI NGOẠI THƢƠNG 35 2.1 GIỚI THIỆU VỀ CÔNG TY CỔ PHẦN GIAO NHẬN VẬN TẢI NGOẠI THƢƠNG 35 2.1.1 Q trình hình thành phát triển cơng ty Cổ phần Giao nhận Vận tải Ngoại thƣơng 35 2.1.2 Đặc điểm hoạt động kinh doanh công ty Cổ phần Giao nhận Vận tải Ngoại thƣơng 37 2.2 PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH CỦA CƠNG TY CỔ PHẦN GIAO NHẬN VẬN TẢI NGOẠI THƢƠNG 43 2.2.1 Đánh giá khái quát tình hình tài cơng ty 43 2.2.2 Phân tích cấu trúc tài 49 2.2.3 Phân tích tình hình cơng nợ khả tốn cơng ty 54 2.2.4 Phân tích hiệu hoạt động sản xuất kinh doanh 59 2.2.5 Phân tích rủi ro tài 64 2.2.6 Phân tích báo cáo lƣu chuyển tiền tệ 66 2.2.7 Phân tích số tiêu cơng ty Cổ phần có niêm yết sàn chứng khoán 67 2.3 ĐÁNH GIÁ THỰC TRẠNG HOẠT ĐỘNG KINH DOANH CỦA CÔNG TY CỔ PHẦN GIAO NHẬN VẬN TẢI NGOẠI THƢƠNG 69 2.3.1 Ƣu điểm 69 2.3.2 Những hạn chế tình hình tài Cơng ty 69 KẾT LUẬN CHƢƠNG 73 v CHƢƠNG 3: ĐỊNH HƢỚNG PHÁT TRIỂN GIẢI PHÁP ĐỂ NÂNG CAO HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG KINH DOANH CỦA CÔNG TY CỔ PHẦN GIAO NHẬN VẬN TẢI NGOẠI THƢƠNG 74 3.1 ĐỊNH HƢỚNG PHÁT TRIỂN CÔNG TY CỔ PHẦN GIAO NHẬN VẬN TẢI NGOẠI THƢƠNG 74 3.1.1 Định hƣớng phát triển công ty 74 3.1.2 Yêu cầu phân tích Báo cáo tài để phục vụ cho cơng tác quản trị doanh nghiệp 77 3.2 GIẢI PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG KINH DOANH CỦA CÔNG TY 79 3.2.1 Tái cấu trúc nợ theo hƣớng gia tăng nợ dài hạn, đảm bảo an toàn ổn định nguồn tài trợ công ty 79 3.2.2 Nâng cao hiệu thu hồi khoản nợ phải thu khách hàng 80 3.2.3 Giảm tình trạng nợ lƣơng kéo dài, xây dựng đội ngũ nhân viên chuyên nghiệp tận tâm với cơng việc, gắn bó lâu dài với công ty 81 3.2.4 Nâng cao mức độ độc lập tài cơng ty, tăng hệ số khả toán 82 3.2.5 Nâng cao hiệu kinh doanh khả sinh lợi thông qua việc quản lý chặt chẽ hoạt động công ty 83 3.2.6 Nâng cao hiệu sử dụng địn bẩy tài 85 KẾT LUẬN CHƢƠNG 86 KẾT LUẬN 87 DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO 88 PHỤ LỤC 89 vi DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT Viết tắt Nguyên nghĩa BCĐKT Bảng cân đối kế toán BCKQKD Báo cáo kết kinh doanh BCLCTT Báo cáo lƣu chuyển tiền tệ BCTC Báo cáo tài CPQLDN Chi phí quản lý doanh nghiệp DN Doanh nghiệp DTT Doanh thu LNST Lợi nhuận sau thuế LNTT Lợi nhuận trƣớc thuế NV Nguồn vốn SXKD Sản xuất kinh doanh TMBCTC Thuyết minh báo cáo tài TS Tài sản TSCĐ Tài sản cố định TSNH/TSDH Tài sản ngắn hạn/ Tài sản dài hạn Tr.đ/ ng.đ / VNĐ Triệu đồng/ nghìn đồng/ Việt Nam đồng VCSH Vốn chủ sở hữu VNT/ VNT Công ty cổ phần Giao nhận Vận tải Ngoại thƣơng (tên viết tắt) Logistics vii DANH MỤC BẢNG BIỂU, SƠ ĐỒ, HÌNH ẢNH Bảng 1.1: Bảng đánh giá khái quát tình hình huy động vốn 17 Bảng 1.2: Bảng đánh giá khái quát mức độ độc lập tài DN 18 Bảng 2.1: Danh sách cổ đông quan trọng 36 Bảng 2.2: Bảng tính đánh giá khái qt tình hình huy động vốn 44 Bảng 2.3: Bảng đánh giá khái quát mức độ độc lập tài 46 Bảng 2.4: Bảng đánh giá khái quát khả toán 47 Bảng 2.5: Bảng đánh giá khái quát khả sinh lợi 48 Bảng 2.6: Phân tích cấu TS cơng ty từ năm 2016– 2018 50 Bảng 2.7: Bảng phân tích cấu NV 52 Bảng 2.8: Bảng phân tích mối quan hệ TS NV 54 Bảng 2.9: Bảng phân tích tình hình khoản phải thu 55 Bảng 2.10: Bảng phân tích tình hình khoản phải trả 56 Bảng 2.11: Bảng phân tích khả tốn nợ ngắn hạn 57 Bảng 2.12: Bảng phân tích khả tốn nợ dài hạn 58 Bảng 2.13: Đánh giá hiệu sử dụng TS từ năm 2016-2018 59 Bảng 2.14: Bảng phân tích hiệu sử dung TS ngắn hạn 60 Bảng 2.16: Bảng phân tích hiệu sử dụng TSDH 61 Bảng 2.17: Bảng phân tích hiệu sử dụng VCSH 62 Bảng 2.18: Bảng phân tích hiệu sử dụng vốn vay 63 Bảng 2.19: Bảng phân tích hiệu sử dụng chi phí 64 Bảng 2.20: Bảng phân tích rủi ro tài 65 Bảng 2.21: Phân tích dịng tiền qua BCLCTT 66 Bảng 2.22: Bảng phân tích số tiêu cơng ty niêm yết 67 Bảng 2.23: Bảng so sách số tiêu công ty niêm yết công ty VNT với DN ngành 67 Sơ đồ 1.1: Mơ hình phân tích phƣơng pháp Dupont 15 Hình 2.1 Sơ đồ máy tổ chức quản lý 38 Sơ đồ 2.2: Sơ đồ máy quản lý tài - kế toán 39 MỞ ĐẦU Tính cấp thiết đề tài Tình hình tài cơng ty ln vấn đề đƣợc chủ doanh nghiệp nhƣ nhà đầu tƣ quan tâm, đặc biệt công ty niêm yết thị trƣờng chứng khoán Muốn doanh nghiệp phải đánh giá hiệu hoạt động tài doanh nghiệp thơng qua việc nắm rõ đƣợc biến động tiêu tài chính, ý nghĩa mức độ ảnh hƣởng biến động ảnh hƣởng đến tình hình tài doanh nghiệp Hiện hệ thơng báo cáo tài doanh nghiệp đƣợc Bộ Tài Chính xây dựng khơng ngừng thay đổi cho phù hợp với kinh tế thị trƣờng Việt Nam nhƣ tiến gần tới chuẩn mực kế tốn quốc tế, đảm bảo thơng tin đến với ngƣời sử dụng cách đáng tin cậy phản ánh tình hình tài cơng ty Việc phân tích báo cáo tài doanh nghiệp trở nên dễ dàng hơn, dễ so sánh tạo điều kiện cho doanh nghiệp Việt Nam vƣơn xa giới Là doanh nghiệp niêm yết thị trƣờng chứng khốn, Cơng ty Cổ phần Giao nhận Vận tải Ngoại thƣơng quan tâm đến việc lập nhƣ phân tích báo cáo tài để có biện pháp thúc đẩy hoạt động kinh doanh nhằm thu hút nhà đầu tƣ Tuy nhiên doanh nghiệp đẩy mạnh việc hoàn thiện báo cáo tài cịn đánh giá tình hình tài thơng qua phân tích báo cáo tài cịn mang tính hình thức, lý thuyết chƣa phản ánh đƣợc hết tình hình tài doanh nghiệp Chính vậy, xuất phát từ tính cấp thiết tầm quan trọng cơng tác phân tích báo cáo tài cơng ty Cổ phần Giao nhận Vân tải Ngoại thƣơng đề tài : “Phân tích Báo cáo tài Cơng ty Cổ phần Giao nhận Vận tải Ngoại thƣơng” đƣợc đƣợc lựa chọn nghiên cứu góp phần đáp ứng địi hỏi thực tiễn nâng cao chất lƣợng phân tích báo cáo tài Tổng quan cơng trình nghiên cứu có liên quan Đề tài phân tích báo cáo tài công ty đƣợc nhiều tác giả thực Phần lớn nội dung khái quát đƣợc sở lý luận vận dụng sở lý luận vào thực tế doanh nghiệp, từ đề số biện pháp để nâng cao tình hình tài cơng 81 kịp thời thơng báo khoản nợ có số dƣ lớn để có biện pháp xử lý kịp thời Ngoài việc liên kết chặt chẽ giúp cho kế toán tổng hợp xác định đƣợc khoản khách hàng toán đảm bảo đủ quyền lợi cho khách hàng Thƣờng xuyên theo dõi đánh giá hiệu quản lý khoản nợ phải thu khách hàng: Việc theo dõi thƣờng xuyên khoản nợ phải thu giúp cho công tác quản lý nợ đƣợc thuận lợi, dễ đối chiếu, dễ kiểm tra cần thiết từ cung cấp thơng tin kịp thời cho việc định Thứ hai, xây dựng sách nợ hạn cho khách hàng, quy định việc toán đầy đủ, rõ ràng hợp đồng Gửi xác nhận công nợ cho khách hàng có số dƣ nợ lớn hạn toán, gọi điện thoại, cử ngƣời đến gặp trực tiếp, sử dụng biện pháp giải tòa án theo luật định Trƣớc ký hợp đồng cần kiểm tra khả toán đối tác Khi khả tốn khơng đảm bảo nên đề nghị khách hàng có văn bảo lãnh tốn ngân hàng Là cơng ty vận chuyển hàng hóa quốc tê việc cơng ty thƣờng hộ chi trƣớc khoản phí liên quan đến lƣu kho, cƣớc vận tải cho hải quan lƣu kho, cho hãng tàu, hãng máy bay cơng ty nên bổ sung điều khoản tạm ứng mục toán hợp đồng, thêm điều khoản liên quan đến việc toán hạn, mức lãi suất khách hàng phải chịu toán hạn 3.2.3 Giảm tình trạng nợ lƣơng kéo dài, xây dựng đội ngũ nhân viên chuyên nghiệp tận tâm với công việc, gắn bó lâu dài với cơng ty Thứ nhất, xây dựng quỹ lương hợp lý, thực công tác toán lương kịp thời Bộ phận kế toán xem xét tình hình cơng nợ, thu hồi đƣợc cơng nợ phải ƣu tiên trả cho ngƣời lao động Xây dựng quỹ lƣơng hợp lý, chế trả lƣơng phù hợp có tác dụng nâng cao suất chất lƣợng lao động, giúp công ty thu hút trì đƣợc nhân viên giỏi, tránh lãng phí thất mà hiệu lại không cao Bảng lƣơng phải đƣợc tính tốn, theo dõi xác, ký nhận lƣơng đầy đủ 82 Thứ hai, tập trung ưu tiên cho công tác đào tạo, bổ sung kiến thức cho cán nhân viên cơng ty Hồn thiện lại máy nhân công ty, xếp lại phòng ban tránh trùng lắp, cồng kềnh cho máy làm việc Phân công công việc theo hƣớng chuyên môn hóa Lên kế hoạch đào tạo đội ngũ maketing, sale để nâng cao trình độ chun mơn nghiệp vụ cơng tác tìm kiếm khách hàng Cử nhân viên học lớp nghiệp vụ xuất nhập để nắm rõ quy trình xuất nhập từ có tƣ vấn xác cho khách hàng, thể chuyên nghiệp công việc Nhân viên phải có kiến thức sâu rộng địa lý, thơng hiểu luật lệ nƣớc quốc tế, nắm vững nghiệp vụ ngoại thƣơng phải biết sử dụng thành thạo phƣơng tiện thông tin điện tử Bên cạnh đó, hiểu biết lĩnh vực liên quan vấn đề cần thiết nhƣ: hàng hải, ngân hàng, bảo hiểm…Do cơng ty nên quan tâm trọng bồi dƣỡng, đào tạo cán nhân viên 3.2.4 Nâng cao mức độ độc lập tài cơng ty, tăng hệ số khả tốn Qua phân tích ta thấy cơng ty cịn đủ khả chi trả cho khoản nợ lãi vay nhƣng hệ số khả tốn tức nhanh cơng ty ngày giảm chứng tỏ nguồn VCSH công ty không đáp ứng đƣợc khả toán khoản nợ ngắn hạn Cơng ty gặp nhiều khó khan phải toán khoản nợ đến hạn thời điểm.Để nâng cao mức độ độc lập tài công ty nên: Thứ nhất, tăng tốc độ luân chuyển tài sản thành tiền Thực biện pháp để nâng cao hiệu kinh, tăng doanh thu, giảm chi phí góp phần gia tăng thêm lợi nhuận, đẩy mạnh tốc độ luân chuyển TS thành tiền để nâng cao khả tốn cho cơng ty Tiền mặt giữ vai trò quan trọng việc đáp ứng nhu cầu tốn tức thời cần phải dự trữ lƣợng tiền mặt đảm bảo khả toán trƣờng hợp cần thiết tránh chi phí cho việc dự trữ tiền Xác định nhu cầu tiền mặt kinh doanh thời gian cần sử dụng Bán chứng khốn có khoản cao để bổ sung tiền mặt cho cơng ty 83 Phịng tài kế tốn cần quản lý dòng tiền cách chặt chẽ để nhận biết rủi ro, dịng tiền lƣu thơng chậm khâu từ kịp thời báo cáo lên lãnh đạo công ty đề xuất phƣơng án xử lý nhanh chóng Thứ hai, điều chỉnh lại cấu nợ tổng nguồn vốn Điều chỉnh cấu nợ tổng NV hợp lý, tránh để tỷ trọng nợ phải trả tổng NV cao Đẩy mạnh việc tìm kiếm hội đầu tƣ dự án kinh doanh tạo sở cho việc gia tăng phần vốn góp chủ sở hữu qua việc phát hành cổ phiếu thị trƣờng chứng khốn Để gia tăng phần vốn góp này, doanh nghiệp thực gia tăng qua nguồn sau: - Phát hành cổ phiếu thƣờng - Phát hành cổ phiếu ƣu đãi - Phát hành cổ phiếu cách cấn trừ nợ - Trả cổ tức cổ phiếu Hạn chế sử dụng vốn vay ngắn hạn để tài trợ cho TSDH, đa dạng thêm nguồn vay, giảm khoản vay ngắn hạn, tăng thêm khoản vay dài hạn Thứ ba, thực sách thu hồi khoản phải thu ngắn hạn Khắc phục tình trạng nợ phải thu khó địi, tăng khả thu hồi vốn bị chiếm dụng để đƣa NV vào hoạt động kinh doanh mà không cần bổ sung thêm vốn Đối với khách hàng làm ăn lâu dài đề nghị tốn trƣớc phần giá trị cơng nợ, khách hàng khơng nên cho nợ Xây dựng sách thu hồi nợ, quản lý cơng nợ chặt chẽ để nhận diện đƣợc nợ khó địi từ lên phƣơng án dự phịng tránh thất cho cơng ty Cơng ty nên giảm thời gian thu hồi nợ từ khách hàng, kéo dài thời gian chiếm dụng vốn nhà cung cấp nhƣng phải đảm bảo uy tín công ty nhà cung cấp 3.2.5 Nâng cao hiệu kinh doanh khả sinh lợi thông qua việc quản lý chặt chẽ hoạt động công ty Các tiêu đánh giá khả sinh lợi năm gồm ROA, ROE, ROS 84 có xu hƣớng giảm, hiệu suất sử dụng chi phí thơng qua việc phân tích hiệu hoạt động SXKD cơng ty có xu hƣớng tăng chứng tỏ cơng ty không đạt đƣợc mức tăng khả sinh lợi việc sử dụng nguồn lực không hiệu Vì việc trƣớc mắt cần làm giảm hiệu suất hao phí TS, giá vốn, CPQLDN qua cách sau: Thứ nhất, tăng doanh thu bán hàng cung cấp dịch vụ doanh thu tài Tăng số vịng quay nhƣ tốc độ quay TSDH TSNH để tăng tốc độ luân chuyển TS, tăng khả sinh lợi TS, tránh ứ đọng vốn Hiện nay, ngành Logistics trở thành ngành đặc thù có tiềm phát triển tốt thị trƣờng ngày mở rộng, nhu cầu trao đổi bn bán hàng hóa Việt Nam giới ngày cao công ty nên đầu tƣ thêm vào TS, mở rộng quy mô để tăng khả tiêu thụ dịch vụ, nâng cao chất lƣợng đội ngũ nhân viên sale tìm kiếm khách hàng, tăng cƣờng cơng tác maketing Bộ phận marketing, nghiên cứu thị trƣờng phải thƣờng xuyên tìm hiểu nhu cầu, thị yếu khách hàng, theo dõi giá thị trƣờng nhằm định giá hợp lý Thứ hai, thực cơng tác quản lý chi phí, sử dụng chi phí đầu vào hiệu để tăng khả sinh lợi chi phí Việc đầu tƣ xây dựng kho cảng bến bãi cần phải nhanh chóng hiệu tránh gây ứ đọng vốn Cơng ty nên tìm kiếm thêm nhà cung cấp đầu vào với giá cạnh tranh để so sánh lựa chọn đầu vào hợp lý Chủ động xây dựng phƣơng án chọn lựa nhà cung cấp dịch vụ vận chuyển, tăng cƣờng liên kết công ty vận tải nƣớc quốc tế thị trƣờng vận tải đƣợc thông suốt, giải thủ tục hành hải quan cách nhanh chóng tiết kiệm Bên cạnh CPQLDN cần đƣợc quản lý chặt chẽ tránh gây lãng phí nhƣ hạn chế mua sắm TS mà DN chƣa cần sử dụng đến, xây dựng chế cơng tác phí hợp lý quản lý chặt chẽ Quản lý công tác phí nhân viên hệ thống nhân viên sale đông thƣờng 85 xuyên phải công tác cảng cửa phí đáng kể DN, theo dõi mức độ sử dụng chi phí DN để từ giảm thiểu mức độ tiêu hao chi phí khơng cần thiết, tránh lãng phí thất NV cơng ty góp phần giảm CPQLDN, tăng lợi nhuận Thứ ba, hồn thiện hệ thống quản lý cơng ty, áp dụng khoa học công nghệ vào công tác quản lý Hồn thiện cơng tác hạch tốn đội ngũ kế tốn cơng ty Kế tốn nên tìm hiểu học thêm nghiệp vụ xuất nhập để có kiến thức chun mơn phục vụ cho cơng tác hạch tốn Vì DN cung cấp dịch vụ logistics nên lƣợng chứng từ hàng ngày lớn nên phận kế toán cần lƣu trữ chứng từ theo hệ thống tiện cho việc hạch tốn nhƣ tìm lại liệu sau Xây dựng hệ thống kiểm sốt nội mạnh hoạt động hiệu góp phần tham mƣu kịp thời cho ban giám đốc, giảm thiểu rủi ro tài xảy Ứng dụng công nghệ đại quản lý khai thác Tổ chức cung cấp dịch vụ cho khách hàng, ứng dụng phần mềm tin học cho phép cơng ty kiểm sốt đƣợc tồn chu trình luân chuyển hàng hóa, luồng lƣu chuyển hàng hóa, loại bỏ thời gian lƣu kho dài, nâng cao đƣợc hiệu cho việc điều hành hệ thống Logistics công ty 3.2.6 Nâng cao hiệu sử dụng đòn bẩy tài Thứ nhất, nghiên cứu xây dựng tỷ lệ nợ phù hợp với lợi nhuận công ty Địn bẩy tài ln đƣợc coi dao hai lƣỡi Nếu đƣợc sử dụng đắn hiệu quả, thúc đẩy q trình sinh lợi tài sản mạnh mẽ Vì vậy, việc tăng hệ số nợ phải đƣợc nghiên cứu, phân tích để đƣợc hệ số hợp lý đảm bảo lợi nhuận sau thuế đáp ứng đƣợc khoản chi phí lãi vay Phải xác định nhu cầu vốn cần thiết cho hoạt động kinh doanh, tính tốn điểm hịa vốn sở xây dựng tỷ lệ nợ phù hợp Thứ hai, đẩy mạnh hoạt động kinh doanh góp phần tăng doanh thu bù đắp khoản chi phí lãi vay Tăng doanh thu giúp công ty tạo nhiều lợi nhuận từ đồng doanh thu tăng thêm Khi LNST mà cơng ty đạt đƣợc lớn hơn, bên cạnh cịn gia tăng 86 tỷ suất sinh lời VCSH hay thu nhập cổ phần tăng theo Doanh thu tăng thêm bù đắp đƣợc khoản chi phí lãi vay Nếu cơng ty hoạt động có hiệu việc sử dụng địn bẩy tài cho doanh nghiệp hội tạo lợi nhuận lớn so với việc sử dụng vốn chủ sở hữu Miễn có kế hoạch sử dụng vốn cách hiệu cơng ty lo lắng sử dụng nguồn vốn nợ Xác định lại khoản vốn đƣợc chuyển đổi từ trái phiếu chuyển đổi Cấu phần vốn phải đƣợc ghi nhận VCSH cấu phần nợ phải đƣợc ghi nhận nợ phải trả Khoản cấu phần nợ cấu phần vốn đƣợc công ty xác định rõ thuyết minh báo cáo tài chính, cơng ty nên đƣa tiêu để đảm bảo tính xác cấu nguồn vốn, phù hợp với luật chuẩn mực kế toán Việt Nam Trên số giải pháp mà tác giả đề xuất nhằm khắc phục điểm yếu tồn công ty Ban lãnh đạo công ty nên đánh giá thực trạng công ty, kết hợp biện pháp chặt chẽ với nhau, có hƣớng đầu tƣ đắn để nâng cao hiệu SXKD cho công ty, phấn đấu đƣa công ty trở thành DN Logistics hàng đầu Việt Nam KẾT LUẬN CHƯƠNG Trên sở nghiên cứu lý luận Chƣơng phân tích, đánh giá thực trạng Chƣơng 2, chƣơng tác giả trình bày phƣơng hƣớng hoạt động từ đề xuất giải pháp để nâng cao hoạt động tài cơng ty Cố phần Giao nhận Vận tải Ngoại thƣơng Tác giả mong đề xuất đƣợc áp dụng vào thực tiễn hoạt động kinh doanh công ty nói riêng doanh nghiệp ngành nói chung 87 KẾT LUẬN Các doanh nghiệp muốn tồn phát triển điều kiện kinh tế thị trƣờng nhƣ ngày địi hỏi phải có tiềm lực mạnh mẽ mặt tài Mặc khác, với phát triển kinh tế, quan hệ kinh tế ngày trở nên đa dạng phong phú Vì vậy, vấn đề đặt cho doanh nghiệp phải thƣờng xuyên tiến hành phân tích tình hình tài khơng ngừng hồn thiện cơng tác phân tích tình hình tài đơn vị mình, nhằm làm cho kết phân tích ngày có tác dụng việc cung cấp thơng tin định quản lý, phục vụ cho hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp Với ý nghĩa đó, nói phân tích báo cáo tài công cụ quan trọng giúp nhà quản trị nắm đƣợc tình hình tài doanh nghiệp mình, hạn chế tới mức thấp rủi ro tài để việc sản xuất kinh doanh doanh nghiệp ngày phát triển Trên sở nghiên cứu lý luận phân tích báo cáo tài Cơng ty Cổ phần Giao nhận Vận tải Ngoại thƣơng, luận văn “Phân tích báo cáo tài Công ty Cổ phần Giao nhận Vận tải Ngoại thƣơng” đạt đƣợc kết cụ thể sau: Luận văn nghiên cứu, tìm hiểu hệ thống hố lý luận phân tích tài doanh nghiệp Luận văn sâu phân tích báo cáo tài cơng ty Cổ phần Giao nhận Vận tải Ngoại thƣơng từ phản ánh thực trạng đánh giá kết đạt đƣợc mặt cịn tồn cơng tác quản lý tài Cơng ty Cổ phần Giao nhận Vận tải Ngoại thƣơng Trên sở nghiên cứu phân tích vấn đề lý luận thực tiễn, Luận văn đề xuất định hƣớng giải pháp nhằm nâng cao chất lƣợng quản lý tài nâng cao hiệu hoạt động kinh doanh Công ty Cổ phần Giao nhận Vận tải Ngoại thƣơng 88 DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO Nguyễn Năng Phúc (2008), Giáo trình phân tích báo cáo tài chính, NXB Đại học Kinh tế Quốc dân Bộ Tài - Vụ chế độ kế tốn kiểm toán (2017), Tài liệu bồi dƣỡng kế toán trƣởng doanh nghiệp, NXB Lao động Bộ Tài Chính (2013), Hệ thống chuẩn mực kế toán Việt Nam, NXB Lao Động Đỗ Thị Hƣơng (2016), Phân tích báo cáo tài cơng ty TNHH thƣơng mại đầu tƣ Xn Anh, Luận văn Thạc sĩ Phạm Thị Tuyết Nhung (2010), Hồn thiện phân tích báo cáo tài tổng công ty Thép Việt Nam, Luận văn Thạc sĩ Vũ Huyền Nga (2015), Phân tích tình hình tài cơng ty TNHH thành viên Than Mạo Khê, Luận văn Thạc sĩ Vũ Thị Hoa (2016), Phân tích báo cáo tài cơng ty Cổ phần Dầu khí Quốc tế PS, Luận văn Thạc sĩ Nguyễn Thị Quỳnh (2016), Phân tích báo cáo tài công ty Cổ phần Bibica GS.TS Nguyễn Văn Cơng (2017), Giáo trình phân tích báo cáo tài chính, NXB Đại học Kinh tế Quốc dân 10 PGS.TS Nguyễn Trọng Cơ, PGS.TS Nghiêm Thị Thà (2017), Giáo trình Phân tích Tài TRANG WEB Website cơng ty cổ phần Giao nhận Vận tải Ngoại thƣơng: http://vntlogistics.com/ Website tạp chí tài chính: http://www.tapchitaichinh.vn/ Website chứng khoán: https://finance.vietstock.vn, https://www.stockbiz.vn, http://s.cafef.vn 89 PHỤ LỤC Phụ lục – Bảng cân đối kế toán năm 2016, 2017, 2018 Phụ lục – Báo cáo kết hoạt động kinh doanh năm 2016, 2017, 2018 Phụ lục – Báo cáo lƣu chuyển tiền tệ năm 2016, 2017, 2018 90 Phụ lục 1: BCĐKT năm 2016;2017;2018 ĐVT: VNĐ TÀI SẢN A.TS NGẮN HẠN Năm 2016 Năm 2017 Năm 2018 424.719.685.910 497.814.823.648 355.717.235.144 I.Tiền khoản tƣơng đƣơng tiền 33.626.631.973 28.675.464.707 72.840.339.873 1.Tiền 23.626.631.973 24.163.473.756 51.814.918.713 2.Các khoản tƣơng đƣơng tiền 10.000.000.000 4.511.990.951 21.025.421.160 II.Đầu tƣ tài ngắn hạn 9.525.000.000 9.525.000.000 56.275.000.000 1.Chứng khoán kinh doanh 9.525.000.000 9.525.000.000 11.275.000.000 Đầu tƣ nắm giữ đến ngày đáo hạn 45.000.000.000 III.Các khoản phải thu ngắn hạn 381.490.535.881 458.553.718.866 225.984.838.080 1.Phải thu ngắn hạn khách hang 101.030.698.977 174.517.171.171 152.351.000.029 2.Trả trƣớc cho ngƣời bán ngắn hạn 6.160.054.987 7.915.340.324 11.952.990.955 277.159.090.085 279.593.122.710 65.397.252.503 150.000.000 500.000.000 (3.009.308.168) (3.971.915.339) (3.716.405.407) 77.518.056 1.060.640.075 617.057.191 77.518.056 1.060.640.075 617.057.191 63.920.203.115 214.331.748.213 218.079.239.010 II.TS cố định 61.908.954.748 57.222.400.847 50.505.963.765 1.TS cố định hữu hình 60.259.095.794 55.813.480.533 49.304.616.695 Nguyên giá 102.240.683.662 105.859.402.773 105.628.722.107 Giá trị hao mòn lũy kế (41.981.587.868) (50.045.922.240) (56.324.105.412) 2.TS cố định vơ hình 1.649.858.954 1.408.920.314 1.201.347.070 Nguyên giá 3.466.588.786 3.466.588.786 3.466.588.786 (1.816.729.832) (2.057.668.472) (2.265.241.716) IV.TS dở dang dài hạn 1.291.746.660 69.339.000 147.239.000 1.Chi phí XDCB dở dang 1.291.746.660 69.339.000 147.239.000 156.818.200.000 165.505.889.302 3.Phải thu ngắn hạn khác 4.Phải thu cho vay ngắn hạn 5.Dự phịng phải thu ngắn hạn khó địi V.TS ngắn hạn khác 1.Chi phí trả trƣớc ngắn hạn 2.Thuế GTGT đƣợc khấu trừ 3.Thuế khoản phải thu nhà nƣớc B.TS DÀI HẠN I.Các khoản phải thu dài hạn 1.Phải thu dài hạn khác Giá trị hao mòn lũy kế III.Đầu tƣ tài dài hạn 91 1.Đầu tƣ tài vào cơng ty liên 150.780.000.000 150.767.689.302 6.038.200.000 14.038.200.000 doanh, liên kết 2.Đầu tƣ góp vốn vào đơn vị khác Dầu tƣ nắm giữ đến ngày đáo hạn 700.000.000 VI.TS dài hạn khác 719.501.707 221.808.366 1.920.146.943 1.Chi phí trả trƣớc dài hạn 719.501.707 221.808.366 1.920.146.943 488.639.889.025 712.146.571.861 573.796.474.154 TỔNG CỘNG TS Phụ lục 1: BCĐKT năm 2016;2017;2018 (tiếp) ĐVT: VNĐ NGUỒN VỐN Năm 2016 Năm 2017 Năm 2018 C.Nợ phải trả 355.431.270.947 561.016.028.007 352.225.826.827 I.Nợ ngắn hạn 283.343.885.903 488.844.349.714 352.225.776.827 1.Nợ phải trả ngƣời bán ngắn hạn 119.712.620.759 162.820.925.880 124.119.683.451 579.763.352 917.793.392 1.793.553.371 3.831.011.069 8.034.911.736 3.355.338.323 488.824.022 1.495.596 900.000.000 1.360.950.734 3.111.023.458 466.284.489 23.214.815.821 5.031.827.765 8.162.522.541 134.155.900.146 308.926.371.887 213.428.394.652 72.087.385.044 72.171.678.293 - 672.912.000 435.408.000 - 71.414.473.044 71.736.270.293 - D.VCSH 133.208.618.078 151.130.543.854 221.570.647.327 I.VCSH 133.208.618.078 151.130.543.854 221.570.647.327 1.Vốn đầu tƣ chủ sở hữu 85.852.900.000 85.852.900.000 119.490.050.000 Cổ phiếu phổ thơng có quyền biểu 85.852.900.000 85.852.900.000 119.490.050.000 2.379.300.000 2.379.300.000 45.544.394.511 585.526.956 585.526.956 - 3.Cổ phiếu quỹ (817.208.082) (817.208.082) (817.208.082) 4.Quỹ đầu tƣ phát triển 9.400.293.842 9.400.293.842 9.400.293.842 2.Ngƣời mua trả tiền trƣớc ngắn hạn 3.Thuế khoản phải nộp nhà nƣớc 4.Phải trả ngƣời lao động 5.Chi phí phải trả ngắn hạn 6.Phải trả ngắn hạn khác 7.Vay nợ thuê tài ngắn hạn II.Nợ dài hạn 1.Vay nợ thuê tài dài hạn 2.Trái phiếu chuyển đổi 2.Thặng dƣ vốn cổ phần 3.Quyền chọn chuyển đổi trái phiếu 92 5.Quỹ khác thuộc VCSH 8.000.000.000 9.000.000.000 10.000.000.000 LNST chƣa phân phối 27.807.805.362 44.729.731.138 37.953.117.056 LNST chưa phân phối lũy CK 14.874.758.073 17.176.358.458 29.905.433.516 12.933.047.289 27.553.372.680 8.047.683.540 488.639.889.025 712.146.571.861 573.796.474.154 trước LNST chưa phân phối kỳ TỔNG CỘNG NV 93 Phụ lục 2: Báo cáo kết kinh doanh năm 2016, 2017, 2018 ĐVT: VNĐ Chỉ tiêu Doanh thu bán hàng cung cấp dịch vụ Doanh thu bán hàng cung cấp dịch vụ Giá vốn hàng bán Lợi nhuận gộp bán hàng cung cấp dịch vụ Doanh thu hoạt động tài Chi phí tài Trong chi phí lãi vay Chi phí quản lý doanh nghiệp Năm 2016 Năm 2017 680.832.339.687 898.272.728.939 1.027.650.408.312 680.832.339.687 898.272.728.939 1.027.650.408.312 616.376.257.795 867.680.903.348 969.625.292.745 64.456.081.892 30.591.825.591 58.025.115.567 3.742.793.396 69.148.030.338 7.830.451.745 11.800.970.559 23.984.177.995 25.625.727.493 9.938.098.342 22.912.476.203 23.855.992.541 30.660.056.335 40.606.424.696 30.444.686.868 Phần lãi lỗ công ty (12.310.698) liên kết Lợi nhuận từ hoạt động Năm 2018 25.737.848.394 35.149.253.238 9.772.842.253 1.344.904.168 657.751.779 488.761.288 7.572.900 273.616.262 121.196.551 1.337.331.268 384.135.517 367.564.737 27.075.179.662 35.533.388.755 10.140.406.990 5.175.925.116 7.407.794.308 1.914.139.050 21.899.254.546 28.125.594.447 8.226.267.940 16 Lãi cổ phiếu 2.182 2.803 739 17 Lãi suy giảm cổ phiếu 2.182 2.669 739 kinh doanh 10 Thu nhập khác 11 Chi phí khác 12 Lợi nhuận khác 13 Tổng lợi nhuận kế toán trƣớc thuế 14 Chi phí thuế TNDN hành 15 Lợi nhuận sau thuế TNDN 94 Phụ lục 3: Báo cáo lƣu chuyển tiền tệ năm 2016, 2017, 2018 (Theo phƣơng pháp gián tiếp) ĐVT: VNĐ Chỉ tiêu Năm 2016 Năm 2017 Năm 2018 I LƢU CHUYỂN TIỀN TỪ HOẠT ĐỘNG KINH DOANH Lợi nhuận trƣớc thuế 27.075.179.662 35.533.388.755 10.140.406.990 8.184.716.834 8.305.273.012 7.744.720.323 402.741.824 978.270.704 (255.509.932) 603.994.415 99.871.615 238.663.034 Lãi lỗ hoạt động đầu tƣ 1.813.300.997 (67.891.892.702) (5.893.518.478) Chi phí lãi vay 9.938.098.342 22.912.476.203 23.855.992.541 44.391.430.080 (62.612.413) 35.830.754.478 (33.271.727.190) 58.091.837.452 103.973.221.121 8.945.709.423 (5.381.960.459) (50.576.305.135) 222.575.701 497.693.341 (1.698.338.577) - - (1.750.000.000) Tiền lãi vay trả (8.865.372.315) (21.831.185.803) (25.300.914.474) Thuế TNDN nộp (5.316.023.863) (3.024.654.540) (6.646.738.815) Tiền chi khác từ hoạt động kinh doanh (5.255.618.893) (3.858.777.783) (1.294.477.780) 850.972.943 24.340.339.795 52.537.200.818 (602.197.363) (1.106.183.241) Điều chỉnh cho khoản: Khấu hao TSCĐ Các khoản dự phịng Lãi lỗ chênh lệch tỷ giá hối đối đánh giá lại khoản mục tiền tệ có gốc ngoại tệ Lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh trƣớc thay đổi vốn lƣu động Tăng, giảm khoản phải thu Tăng, giảm khoản phải trả (không kể lãi vay phải trả, thuế TNDN phải nộp) Tăng giảm chi phí trả trƣớc Tăng giảm chứng khốn kinh doanh Lƣu chuyển tiền từ hoạt động kinh doanh II LƢU CHUYỂN TIỀN TỪ HOẠT ĐỘNG ĐẦU TƢ 1.Tiền chi để mua sắm, xây dựng TSCĐ tài sản dài hạn khác (4.319.923.127) Tiền thu từ lý, nhƣợng bán TSCĐ tài sản dài hạn khác 109.090.908 - 197.845.455 3.Tiền chi cho vay mua công cụ nợ đơn vị khác (45.700.000.000) 95 4.Tiền chi đầu tƣ góp vốn vào đơn vị khác (80.000.000.000) (198.274.200.000) - - 1.522.391.907 3.541.892.702 5.707.983.721 (82.688.440.312) (195.334.504.661) 96.799.645.935 5.Tiền thu hồi đầu tƣ góp vốn vào đơn vị khác (8.000.000.000) 145.700.000.000 Tiền thu từ lãi cho vay, cổ tức lợi nhuận đƣợc chia Lƣu chuyển tiền từ hoạt động đầu tƣ III LƢU CHUYỂN TIỀN TỪ HOẠT ĐỘNG TÀI CHÍNH 1.Tiền thu từ phát hành cổ phiếu, nhận vốn góp chủ sở hữu Tiền thu từ vay Tiền trả nợ gốc vay Cổ tức, lợi nhuận trả cho chủ sở hữu Lƣu chuyển tiền từ hoạt động tài LƢU CHUYỂN TIỀN THUẦN TRONG NĂM Tiền tƣơng đƣơng tiền đầu năm 585.526.956 - 4.261.150.000 416.266.480.009 619.931.308.905 683.797.256.730 (297.378.703.252) (445.398.341.164) (779.730.641.965) (17.042.073.850) (8.547.596.150) (13.429.732.500) 102.431.229.863 165.985.371.591 105.101.967.735) 20.593.762.494 4.918.793.275) 44.234.879.018 13.045.282.366 33.626.631.973 28.675.464.707 (12.412.887) (32.373.991) (70.003.852) 33.626.631.973 28.675.464.707 72.840.339.873 Ảnh hƣởng thay đổi tỷ giá hối đoái quy đổi ngoại tệ TIỀN VÀ TƢƠNG ĐƢƠNG TIỀN CUỐI NĂM ,