TÍNH KINH TẾ CỦA QUY MÔ VÀ TÍNH KINH TẾ CỦA PHẠM V
TÍNH KINH TẾ THEO QUY MÔ
Tính kinh tế theo quy mô là khái niệm mô tả quá trình sản xuất, trong đó việc tăng sản lượng sẽ dẫn đến giảm chi phí bình quân trên mỗi sản phẩm Ví dụ, công ty Vinamilk phải đối mặt với các loại chi phí cố định hàng tháng, không phụ thuộc vào sản lượng sản xuất Ngoài ra, chi phí biến đổi, như chi phí nguyên liệu sữa và bao bì, sẽ thay đổi theo mức sản lượng của doanh nghiệp.
Khi quy mô sản xuất của doanh nghiệp tăng lên, chi phí cố định sẽ được phân bổ cho một số lượng sản phẩm lớn hơn, dẫn đến giảm chi phí trên mỗi đơn vị sản phẩm Điều này tạo ra lợi thế kinh tế nhờ quy mô, giúp doanh nghiệp tiết kiệm chi phí thông qua việc mở rộng sản xuất.
Tính kinh tế theo quy mô là hiện tượng phổ biến trong hầu hết các ngành công nghiệp, có thể được áp dụng ở cả cấp độ nhà máy và cấp công ty với nhiều nhà máy Hiện tượng này xuất hiện do nhiều lý do khác nhau.
Tính không chia nhỏ được của máy móc và thiết bị, đặc biệt ở những nơi mà một loạt quá trình chế biến được liên kết với nhau
Công suất lớn mang lại hiệu quả đáng kể cho nhiều loại thiết bị đầu tư như tàu chở dầu và nồi hơi Cả chi phí khởi động và vận hành của những thiết bị này tăng chậm hơn so với công suất, giúp tối ưu hóa hiệu suất và tiết kiệm chi phí trong quá trình sử dụng.
Hiệu quả chuyên môn hoá khi sản lượng lớn hơn, người ta có điều kiện sử dụng lao động chuyên môn và máy móc chuyên dụng
Khi quy mô sản xuất gia tăng, việc áp dụng kỹ thuật và tổ chức sản xuất hiệu quả trở nên quan trọng Do đó, có thể chuyển đổi từ việc sử dụng thiết bị vận hành thủ công sang máy tự động, đồng thời thay thế quy trình sản xuất đơn chiếc bằng dây chuyền sản xuất hàng loạt liên tục.
Hiệu quả của việc mua nguyên vật liệu va phụ tùng với khối lượng lớn nhờ được hưởng chiết khấu
Chuyên đề thực tập cuối khóa
Hiệu quả marketing được nâng cao thông qua việc sử dụng phương tiện quảng cáo đại chúng và tăng cường mật độ lực lượng bán hàng.
Hiệu quả tài chính thu được do các công ty lớn có điều kiện gọi vốn với điều kiện thuận lợi (lãi suất, chi phí đi vay thấp hơn)
Hiệu quả quản lý thông qua các dãy số thời gian
Khi kinh tế theo quy mô có ý nghĩa quan trọng với nhiều ngành nó sẽ dẫn tới xu hướng là tập trung hoá người bán ở mức cao.
LRAC : Đường chi phí bình quân dài hạn có hình chữ U đặc trưng cho một nhà máy
Output: sản lượng đầu ra
Average: chi phí bình quân
Sản lượng tăng từ Q đến Q2 giúp giảm chi phí từ C xuống C1 Trên đồ thị, Q2 thể hiện mức sản lượng tối ưu với chi phí bình quân thấp nhất Sau điểm này, lợi ích kinh tế theo quy mô bắt đầu giảm dần và đến một mức nhất định sẽ không còn hiệu quả nữa.
I.2 LỢI THẾ CỦA TÍNH KINH TẾ THEO QUY MÔ
Lợi thế kinh tế theo quy mô cho thấy rằng khi sản lượng tăng, chi phí bình quân dài hạn sẽ giảm Trong phạm vi này, sản xuất quy mô lớn mang lại lợi thế so với quy mô nhỏ Do đó, việc mở rộng quy mô sản xuất là một giải pháp hiệu quả.
Chuyên đề thực tập cuối khóa giúp doanh nghiệp giảm chi phí bình quân dài hạn Trên đồ thị, đường LATC thể hiện xu hướng giảm khi sản lượng tăng, phản ánh lợi thế theo quy mô.
Lợi thế kinh tế theo quy mô xuất hiện khi sản lượng tăng lên, giúp giảm chi phí bình quân dài hạn Điều này thường xảy ra khi doanh nghiệp mở rộng quy mô sản xuất, dẫn đến việc phân bổ chi phí cố định hiệu quả hơn và tận dụng tối đa nguồn lực Khi sản lượng nhỏ, việc gia tăng quy mô đầu ra có thể tạo ra lợi ích kinh tế, góp phần nâng cao hiệu quả hoạt động và cạnh tranh trên thị trường.
Để sản xuất hiệu quả, doanh nghiệp cần bắt đầu với một số lượng tối thiểu các yếu tố đầu vào không thể phân chia, như máy móc, nhân viên hay cơ sở hạ tầng Một dây chuyền sản xuất đồng bộ chỉ hoạt động tối ưu khi được sử dụng toàn bộ Nếu sản lượng quá thấp, các yếu tố sản xuất sẽ không được khai thác hết công suất, dẫn đến chi phí không tăng tương ứng với sản lượng Tăng sản lượng giúp doanh nghiệp sử dụng hiệu quả năng lực dư thừa, từ đó giảm chi phí bình quân và mang lại lợi thế trong sản xuất quy mô lớn.
Quy mô sản lượng lớn giúp doanh nghiệp tận dụng lợi thế chuyên môn hóa, cho phép phân bổ lao động và máy móc một cách hiệu quả Khi có đủ số lượng, các nguồn lực này có thể được sử dụng riêng cho từng công đoạn sản xuất, từ đó nâng cao năng suất Ngược lại, với sản lượng nhỏ, việc sử dụng đầu vào không đủ sẽ hạn chế khả năng tối ưu hóa quy trình sản xuất.
Trong nhiều trường hợp, chế tạo một máy có công suất gấp đôi lại rẻ hơn so với việc sản xuất hai máy có công suất nhỏ hơn Điều này cho thấy chi phí mua một máy lớn thường thấp hơn so với hai máy nhỏ có tổng công suất tương đương Tuy nhiên, để tận dụng lợi thế của máy lớn, sản lượng phải đủ lớn.
Quy mô sản lượng lớn giúp doanh nghiệp tiết kiệm chi phí giao dịch, bởi khi bán hàng với khối lượng lớn, chi phí cho việc đàm phán và liên lạc không tăng tương ứng như khi bán hàng với khối lượng nhỏ.
I.3 TÍNH PHI KINH TẾ THEO QUY MÔ
Chuyên đề thực tập cuối khóa
Lợi thế sản xuất theo quy mô có thể gặp phải những hạn chế khi vượt quá điểm sản xuất tối ưu, dẫn đến chi phí sản xuất tăng lên cho mỗi đơn vị sản phẩm bổ sung Một trong những hạn chế phổ biến là việc vượt quá nguồn cung cấp nguyên vật liệu gần gũi, như gỗ trong ngành chế biến gỗ và sản xuất giấy Thêm vào đó, sự bão hòa của hàng hóa tại thị trường khu vực có thể buộc nhà sản xuất phải vận chuyển sản phẩm đến những vùng xa xôi, làm giảm tính kinh tế theo quy mô.
TÍNH KINH TẾ THEO PHẠM VI
Học thuyết kinh tế này cho rằng chi phí sản xuất trung bình sẽ giảm khi doanh nghiệp mở rộng loại hàng hóa và dịch vụ Doanh nghiệp thường mở rộng dây chuyền sản xuất cho các sản phẩm liên quan, nhằm tận dụng hệ thống phân phối và marketing hiện có.
Chuyên đề thực tập cuối khóa
Chia sẻ nguồn lực như nhà xưởng, kênh phân phối, chiến dịch quảng cáo và chi phí R&D giữa các đơn vị kinh doanh giúp tạo ra lợi thế kinh tế của phạm vi Định nghĩa về nền kinh tế của phạm vi là khi tổng chi phí sản xuất hai loại sản phẩm thấp hơn tổng chi phí sản xuất từng loại riêng lẻ, thể hiện qua công thức: C(Q1,0) + C(0,Q2) > C(Q1,Q2) Một cách hiệu quả để khai thác nền kinh tế của phạm vi là mở rộng danh mục sản phẩm và tận dụng giá trị của thương hiệu hiện có Khi tất cả các yếu tố đầu vào đều có thể thay đổi trong dài hạn, quy mô sản xuất cũng có thể điều chỉnh Nền kinh tế của phạm vi có khả năng thay đổi cấu trúc ngành công nghiệp cạnh tranh và lợi nhuận cung cấp cho người tiêu dùng theo thời gian.
2.2 LỢI THẾ CỦA TÍNH KINH TẾ THEO PHẠM VI
Chiến lược đa dạng hoá dựa vào tính kinh tế của phạm vi giúp công ty đạt được vị thế chi phí thấp trong từng đơn vị kinh doanh Việc thực hiện đa dạng hoá nhằm tối ưu hóa tính kinh tế về phạm vi có thể là phương pháp hiệu quả để hỗ trợ chiến lược dẫn đầu về chi phí cho các đơn vị kinh doanh.
Nền kinh tế của phạm vi mang lại lợi thế chi phí cho các doanh nghiệp khi họ cung cấp đa dạng sản phẩm, thay vì chỉ chuyên sản xuất hoặc phân phối một loại sản phẩm hay dịch vụ duy nhất.
Nền kinh tế của quy mô xuất hiện khi một công ty có khả năng sản xuất một lượng nhất định sản phẩm với chi phí thấp hơn so với việc các công ty riêng lẻ sản xuất từng sản phẩm riêng biệt ở mức sản lượng tương đương.
Nền kinh tế của phạm vi xuất phát từ việc chia sẻ và sử dụng chung các yếu tố đầu vào, giúp giảm chi phí đơn vị hiệu quả.
Việc áp dụng quy trình và hệ thống sản xuất linh hoạt đã thúc đẩy nền kinh tế quy mô, cho phép chuyển đổi nhanh chóng và tiết kiệm chi phí giữa các dòng sản phẩm khác nhau Khi nhà sản xuất có khả năng sản xuất đa dạng sản phẩm với thiết bị tương tự và thiết bị này có tính linh hoạt để thích ứng với biến đổi nhu cầu thị trường, họ có thể mở rộng danh mục sản phẩm mới vào dòng sản phẩm hiện có.
Chuyên đề thực tập cuối khóa vi của các sản phẩm tăng lên tạo ra rào cản nhập cảnh cho doanh nghiệp mới và củng cố sức mạnh cạnh tranh cho công ty Đa dạng hóa liên quan thường dẫn đến "nền kinh tế đa dạng," khi công ty mở rộng khả năng và nguồn lực hiện có để nâng cao khả năng cạnh tranh Theo Hill, Ireland, và Hoskisson trong "Quản trị chiến lược: Năng lực cạnh tranh và toàn cầu hoá," các công ty áp dụng chiến lược đa dạng hóa nhằm khai thác kinh tế theo phạm vi giữa các đơn vị kinh doanh khác nhau Tiết kiệm chi phí xảy ra khi chuyên môn trong một doanh nghiệp được chuyển giao cho doanh nghiệp mới, cho phép chia sẻ kỹ năng, bí quyết sản xuất, và tài sản hiện có Ngoài ra, các doanh nghiệp có thể chia sẻ tài sản vô hình như chuyên môn và năng lực cốt lõi, tối đa hóa hiệu quả hoạt động.
2.3 TÍNH PHI KINH TẾ THEO PHẠM VI
Sự chuyển giao năng lực và đa dạng hóa để tối ưu hóa tính kinh tế quy mô chỉ khả thi khi các đơn vị kinh doanh có sự tương đồng đáng kể trong các chức năng tạo giá trị giữa các hoạt động hiện tại và mới của công ty.
Các nhà quản trị cần hiểu rằng chi phí quản lý cho việc phối hợp nhằm đạt được tính kinh tế về quy mô thường cao hơn lợi ích mà chiến lược này mang lại Do đó, chiến lược này chỉ nên được áp dụng khi sự chia sẻ có thể tạo ra lợi thế cạnh tranh rõ rệt cho một hoặc nhiều đơn vị kinh doanh trong công ty.
HOẠT ĐỘNG M&A Ở VIỆT NAM TRONG THỜI GIAN GẦN ĐÂY VÀ MỘT SỐ THƯƠNG VỤ ĐIỂN HÌNH
TỔNG QUAN VỀ HOẠT ĐỘNG M&A
M&A là viết tắt của thuật ngữ tiếng Anh “Mergers & Acquisitions”, nghĩa là mua bán, sáp nhập doanh nghiệp “Mergers” mang ý nghĩa hợp nhất, sáp nhập, “Acquisitions” (hoặc
“Takeovers”) có nghĩa là mua lại M&A thể hiện quá trình hai hay nhiều doanh nghiệp kết
Chuyên đề thực tập cuối khóa hợp lại với nhau nhằm đạt được những mục tiêu đã được xác định trước trong chiến lược kinh doanh của mình.
Mục đích của M&A là giành quyền kiểm soát doanh nghiệp, không chỉ đơn thuần sở hữu một phần vốn góp hay cổ phần như các nhà đầu tư nhỏ Khi một nhà đầu tư nắm giữ đủ vốn góp hoặc cổ phần để tham gia quyết định các vấn đề quan trọng của doanh nghiệp, đó mới được coi là hoạt động M&A Ngược lại, nếu phần vốn góp hoặc cổ phần không đủ để quyết định, thì chỉ là hoạt động đầu tư thông thường.
Cùng một mục tiêu mua bán và sáp nhập doanh nghiệp nhưng hoạt động M&A được thực hiện đa dạng dưới nhiều hình thức như:
- Góp vốn trực tiếp vào doanh nghiệp
- Mua lại phần vốn góp hoặc cổ phần
Chia tách doanh nghiệp là quá trình quan trọng, trong đó hình thức góp vốn và mua lại phần vốn góp hoặc cổ phần doanh nghiệp là những hoạt động chủ yếu và phổ biến Các hình thức M&A khác thường chỉ được áp dụng cho những hoạt động đầu tư đặc thù.
1.1 HOẠT ĐỘNG MUA BÁN Acquisition –mua lại được hiểu là hành động tiếp quản bằng cách mua lại một công ty
(gọi là công ty mục tiêu) bởi một công ty khác Tuy nhiên thương vụ này không làm ra đời một pháp nhân mới
Một vụ mua lại công ty có thể diễn ra theo hai hình thức: thân thiện và thù địch Mua lại thân thiện xảy ra khi các công ty đồng ý tiến hành đàm phán để hợp nhất, trong khi mua lại thù địch là trường hợp công ty mục tiêu không muốn bị mua hoặc không được thông báo về vụ mua lại.
Chuyên đề thực tập cuối khóa
Trước đây, các thương vụ mua lại thường yêu cầu sự thương lượng giữa các công ty, nhưng hiện nay, quy trình này đã thay đổi, cho phép thực hiện thương vụ ngay cả khi bên bị mua không muốn bán hoặc không biết về bên mua Thông thường, một công ty nhỏ sẽ bị mua lại bởi một công ty lớn hơn Tuy nhiên, trong một số trường hợp, công ty nhỏ hơn có thể giành quyền quản lý công ty lớn hơn và đổi tên thành công ty đi mua, một hình thức được gọi là tiếp quản ngược (reverse takeover).
1.2 HOẠT ĐỘNG SÁP NHẬP Merger - hợp nhất, sáp nhập chỉ sự kết hợp của hai công ty để trở thành một công ty lớn hơn Hai công ty thường có quy mô tương đương, thống nhất gộp chung cổ phần Khi đó, công ty bị sáp nhập sẽ chuyển toàn bộ tài sản, quyền, nghĩa vụ và lợi ích hợp pháp của mình sang công ty nhận sáp nhập, đồng thời chấm dứt sự tồn tại của mình để trở thành một công ty mới.
Sơ đồ 1: Sáp nhập Doanh nghiệp
Sơ đồ 2: Hợp nhất Doanh nghiệp
Những giao dịch loại này thường do tự nguyện và hình thức thanh toán chủ yếu là
Chuyên đề thực tập cuối khóa liên quan đến hoán đổi cổ phiếu (stock-swap) cho phép chuyển đổi cổ phần từ công ty cũ sang công ty mới theo tỷ lệ phần trăm góp vốn đã thỏa thuận Thỏa thuận hợp nhất tạo ra một tên công ty mới, thường là sự kết hợp giữa hai tên công ty ban đầu, khác với thương vụ thâu tóm Một số trường hợp, các thỏa thuận này chỉ nhằm mục đích chính trị hoặc chiến lược marketing, và thường thanh toán bằng tiền mặt Ngược lại, các thỏa thuận sáp nhập thuần túy áp dụng phương pháp hoán đổi cổ phiếu, giúp cổ đông chia sẻ rủi ro và quyền lợi trong công ty mới.
TÌNH HÌNH HOẠT ĐỘNG M&A TẠI VIỆT NAM VÀ VẬN DỤNG TÍNH
II.1 HOẠT ĐỘNG M&A TẠI VIỆT NAM THỜI GIAN GẦN ĐÂY
Hoạt động M&A tại Việt Nam bắt đầu từ năm 2000 và đã tăng trưởng mạnh mẽ về cả số lượng và giá trị các thương vụ Số lượng giao dịch M&A hàng năm đã gia tăng gấp 2-3 lần, trong khi tổng giá trị các thương vụ tăng từ 5-6 lần so với năm trước.
Theo đánh giá, xu hướng mua bán và sáp nhập doanh nghiệp tại Việt Nam sẽ gia tăng khi thị trường này thu hút nhiều nhà đầu tư nước ngoài Việc liên kết hoặc mua lại doanh nghiệp nội địa giúp các nhà đầu tư nhanh chóng tiếp cận thị trường, thay vì phải khởi động một dự án kinh doanh mới Xu hướng này cũng phản ánh những diễn biến tương tự đang diễn ra trên toàn cầu và trong khu vực gần đây.
Sau khi Việt Nam gia nhập WTO, hoạt động M&A doanh nghiệp đã gia tăng đáng kể cả về số lượng lẫn quy mô Điển hình, vào tháng 12-2006, Citigroup Inc đã ký biên bản ghi nhớ mua 10% cổ phần tại Ngân hàng thương mại Đông Á Tiếp theo, vào tháng 5-2007, Công ty tài chính VinaCapital công bố đầu tư 21 triệu USD vào khách sạn Omni Saigon, chiếm 70% vốn của khách sạn này.
Chuyên đề thực tập cuối khóa
Hoạt động M&A diễn ra mạnh mẽ trong nhiều lĩnh vực như tài chính-ngân hàng, chứng khoán, bảo hiểm và phân phối Đặc biệt, các tập đoàn ngân hàng và tài chính lớn toàn cầu đã đầu tư vào các ngân hàng thương mại cổ phần tại Việt Nam, với các thương vụ tiêu biểu như HSBC mua 20% cổ phần của Techcombank, Deutsche Bank nắm giữ 20% cổ phần của Habubank, ANZ mua 10% cổ phần của Sacombank và Standard Chartered Bank sở hữu 15% cổ phần của ACB.
Theo thông tin từ trang web maf.vn, trong giai đoạn 2013 - 2014, có 10 thương vụ M&A nổi bật được ghi nhận, bao gồm các vụ hợp nhất như HDBank và DaiA Bank, cùng sự hình thành của PVcombank từ việc hợp nhất PVFC và WesternBank Ngoài ra, các thương vụ mua lại đáng chú ý gồm HD Bank mua lại 100% Công ty Tài chính Việt SocieteGenerale (SGVF), Vinamilk sở hữu 70% cổ phần của Driftwood Dairy tại Hoa Kỳ, và Pilmico International mua 70% Công ty cổ phần Thức ăn thủy sản Vĩnh Hoàn 1 Bên cạnh đó, các thương vụ phát hành riêng lẻ như Sơn Kim Land bán cổ phần cho EXS Capital và Masan Agriculture bán cổ phần cho Quỹ đầu tư TPG của Mỹ (49%) cũng được ghi nhận.
Hoạt động M&A tại Việt Nam hiện nay còn hạn chế, mang tính tự phát và thiếu thông tin rõ ràng Bên cạnh đó, có ít tổ chức uy tín thực hiện các giao dịch này Nhiều trường hợp được coi là M&A thực chất chỉ là các hình thức đầu tư tài chính đơn giản.
Mua lại và sáp nhập chủ yếu diễn ra đối với các doanh nghiệp nhà nước yếu kém, khó tồn tại độc lập hoặc có nguy cơ phá sản, dẫn đến việc chưa thể hiện đầy đủ lợi ích của hoạt động này.
Một trong những thách thức lớn hiện nay trong các thương vụ M&A là tỷ lệ thành công còn thấp, với nhiều giao dịch chưa tạo ra giá trị gia tăng thực sự, mà chủ yếu chỉ là sự cộng gộp giữa các đơn vị.
Nhiều doanh nghiệp nhỏ đã chứng kiến sự gia tăng đáng kể về hiệu quả kinh doanh và quy mô sau khi bị doanh nghiệp lớn mua lại Điều này lý giải tại sao nhiều doanh nghiệp lớn lựa chọn M&A như một chiến lược để đạt được những thành công mới tại Việt Nam và khu vực.
II.2 ỨNG DỤNG TÍNH KINH TẾ THEO QUY MÔ & PHẠM VI VÀO THỰC
Chuyên đề thực tập cuối khóa
TRẠNG M&A TẠI VIỆT NAM THỜI GIAN GẦN ĐÂY
II.2.1 TÍNH KINH TẾ THEO QUY MÔ QUA MỘT SỐ THƯƠNG VỤ M&A
Trong giao dịch M&A giữa hai doanh nghiệp nhỏ, việc tạo ra một thực thể mới với quy mô và hiệu suất tốt hơn có thể mang lại lợi ích cho nền kinh tế, bao gồm việc giảm giá bán sản phẩm cho người tiêu dùng Gần đây, hai tập đoàn dược phẩm lớn Pfizer và Allergan đã đạt thỏa thuận sáp nhập vào ngày 22/11, với tổng giá trị lên tới hàng tỷ đô la.
150 tỷ USD để trở thành doanh nghiệp lớn nhất thế giới trong lĩnh vực này (Pfizer mua lại Allergan).
Theo nguồn tin từ Wall Street Journal, hội đồng quản trị của Allergan và Pfizer đã đạt được thỏa thuận vào ngày 22/11, dự kiến công bố chính thức vào ngày 23/11 Cụ thể, mỗi cổ phiếu của Allergan sẽ được đổi lấy 11,3 cổ phiếu của Pfizer, kèm theo một khoản phí nhỏ để hoàn tất hợp đồng sáp nhập.
Sự sáp nhập giữa Pfizer và Allergan sẽ tạo ra một đế chế mới trong ngành dược phẩm, với doanh thu dự kiến đạt khoảng 60 tỷ USD, vượt xa Merck&Co, công ty dược lớn thứ hai tại Mỹ với doanh số 40 tỷ USD Năm 2014, Allergan ghi nhận doanh thu 13 tỷ USD, trong khi Pfizer đạt 50 tỷ USD Để tuân thủ quy định chống độc quyền, Allergan sẽ đóng vai trò là công ty mua lại trong thương vụ này, trong khi Pfizer, công ty dược hàng đầu của Mỹ, sẽ là bên được đề nghị sáp nhập.
Gần đây, Ngân hàng Nhà nước Việt Nam đã yêu cầu nhiều ngân hàng thương mại cổ phần nhỏ sáp nhập trong khuôn khổ đề án tái cơ cấu ngành ngân hàng Một ví dụ điển hình là thương vụ sáp nhập HABUBANK vào SHB, diễn ra vào chiều 7/8/2012, khi Ngân hàng Nhà nước chính thức ký quyết định chấp thuận sáp nhập, đánh dấu thương vụ tái cơ cấu tự nguyện đầu tiên trong ngành ngân hàng.
Chuyên đề thực tập cuối khóa
Nguyên nhân và lý do phải sáp nhập của HABUBANK (Ngân hàng yếu kém) là do:
Ngân hàng đang gặp khó khăn chủ yếu do tập trung dư nợ cho vay vào các công ty thuộc Tập đoàn Vinashin trước đây Tổng dư nợ cho vay và trái phiếu dành cho các công ty này là vấn đề cốt lõi cần được giải quyết.
Dư nợ cho vay: 2.745.347 tỷ
Mua trái phiếu doanh nghiệp Vinashin: 600.000 tỷ
Việc tập trung cho vay nhóm khách hàng thuộc Vinashin từng được coi là chính sách
Ngân hàng đã "đón đầu" một nhóm khách hàng lớn, chiếm 83% vốn điều lệ, nhưng việc tập trung quá mức vào nhóm này đã khiến Ngân hàng chịu ảnh hưởng nặng nề trong thời kỳ kinh tế suy thoái Chi phí huy động vốn hàng năm để duy trì dư nợ này lên đến khoảng 500 tỷ đồng, gây áp lực tài chính đáng kể cho Ngân hàng.
- Tình hình suy thoái kinh tế chung dẫn đến tỷ lệ nợ xấu và nợ quá hạn của khách hàng cao