Bài giảng tài chính quốc tế chương 3 nguyễn xuân trường (tt)

CHƯƠNG CÁN CÂN THANH TOÁN QUỐC TẾ BALANCE OF PAYMENT BOP 9/3/2011 MỤC TIÊU    Hiểu cấu trúc, ý nghĩa BOP; Phân tích đánh giá tình trạng BOP quốc gia; Hiểu nhân tố ảnh hưởng tới BOP 9/3/2011 CÁC WEB HỮU ÍCH       www.unsystem.org www.europa.eu.int www.bea.doc.gov www.mof.go.jp www.wto.org www.research.stlouisfed.org/publica tions/iet 9/3/20119/3/2011 3 1.KHÁI NIỆM   BOP quốc gia báo cáo thống kê tổng hợp có hệ thống, ghi chép tất giao dịch kinh tế người cư trú người không cư trú thời kỳ định, thường năm BOP bảng kết tốn tổng hợp tồn mối quan hệ kinh tế quốc gia với nước khác thời kỳ định 9/3/2011 GIAO DỊCH KINH TẾ 9/3/2011 KHÁI NIỆM  NGƯỜI CƯ TRÚ:  Các tổ chức kinh tế, trị, quân sự…, thành lập hoạt động, kinh doanh Việt Nam  Các doanh nghiệp nước ngòai kinh doanh Việt Nam  Các TCTD Việt Nam nước ngòai kinh doanh Việt Nam  Văn phòng đại diện tổ chức kinh tế, tín dụng Việt Nam hoạt động nước 9/3/2011  NGƯỜI KHƠNG CƯ TRÚ:  Các tổ chức kinh tế, trị, quân sự…, thành lập hoạt động, kinh doanh nước ngịai  Các tổ chức kinh tế, trị, quân sự…, Việt Nam thành lập hoạt động, kinh doanh nước ngòai  Các TCTD Việt Nam thành lập kinh doanh nước ngòai  Văn phòng đại diện tổ chức kinh tế, tín dụng, nước ngịai hoạt động Việt Nam KHÁI NIỆM(tt)  NGƯỜI CƯ TRÚ:  Các quan ngọai giao    Việt Nam nước ngòai, bao gồm người làm việc cho tổ chức người theo Công dân Việt Nam Việt Nam công dân Việt Nam cư trú nước ngịai < 12 tháng Cơng dân nước ngịai cư trú Việt Nam >= 12 tháng Cơng dân Việt Nam du học, du lịch, chữa bệnh, thăm viếng nước ngịai khơng kể thời hạn  NGƯỜI KHÔNG CƯ TRÚ:  Các quan ngọai giao nước    ngòai Việt Nam, bao gồm người làm việc cho tổ chức người theo Công dân Việt Nam cư trú nước ngịai > = 12 tháng Cơng dân nước ngịai cư trú Việt Nam < 12 tháng Công dân nước ngòai đến Việt Nam du học, du lịch, chữa bệnh, thăm viếng không kể thời hạn Ở VN, vào NĐ 164/1999/NĐ-CP quản lý BOP 9/3/2011 NGƯỜI CƯ TRÚ   Thời hạn cư trú từ 12 tháng trở lên; Có nguồn thu nhập từ quốc gia cư trú 9/3/2011 TẠI SAO NGHIÊN CỨU BOP 9/3/2011 LƯU Ý   Đối với công ty đa quốc gia: Chi nhánh đặt nước xem người cư trú nước Đối với định chế tài chính, thương mại quốc tế: Các tổ chức người không cư trú quốc gia, quốc gia đặt trụ sở Ví dụ: IMF, WB, UN… 9/3/2011 10 LƯU Ý  Một giao dịch kinh tế đưa vào BOP giao dịch phải tiến hành người cư trú người không cư trú 9/3/2011 11 2.Ý NGHĨA 9/3/2011 12 QUI TẮC BÚT TOÁN KÉP    Mọi giao dịch ghi Nợ ghi Có đồng thời; Ghi Nợ (Có) phát sinh dịng tiền từ người cư trú (người không cư trú) chuyển cho người khơng cư trú (người cư trú); Ghi Có (Nợ) phát sinh dòng Tài Sản từ người cư trú (không cư trú) chuyển cho người không cư trú (cư trú) 9/3/2011 13 BÚT TỐN KÉP GHI CĨ -Xuất -Xuất -Tiếp hàng hóa dịch vụ GHI NỢ -Nhập -Nhập hàng hóa dịch vụ -Tiếp nhận thu nhập nhận viện trợ, chuyển tiền -Chuyển -Tiếp nhận vốn, tài sản -Chuyển -Tăng tài sản nước người không cư trú -Giảm tài sản nước 9/3/2011 người cư trú -Cấp trả thu nhập viện trợ, chuyển tiền giao vốn, tài sản -Giảm tài sản nước người không cư trú -Tăng tài sản nước 14 người cư trú GIAO DỊCH ĐẶC TRƯNG      9/3/2011 Trao đổi hàng hóa, dịch vụ lấy hàng hóa, dịch vụ khác; Trao đổi hàng hóa, dịch vụ lấy TS tài chính; Trao đổi TS tài lấy TS tài khác; Chuyển giao hàng hóa, DV chiều; Chuyển giao TS tài chiều 15 VÍ DỤ  Việt Nam xuất 10 triệu JPY gạo sang Nhật Tiền chuyển vào tài khoản VCB Nhật 9/3/2011 16 CẤU TRÚC BOP     Tài khoản vãng lai (CA); Tài khoản vốn (KA); Tài khoản dự trữ thức (BRA); Nhầm lẫn sai số thống kê (SD) 9/3/2011 17 Kết cấu BOP Cán cân vãng lai Cán cân vốn CA (K) Cán cân bù đắp thức ( Official Finance Balance – OFB) Cán cân tổng thể (Overall Balance-OB) 9/3/2011 18 5.1.TÀI KHOẢN VÃNG LAI THE CURRENT ACCOUNT  Cán cân vãng lai tổng hợp toàn chi tiêu giao dịch kinh tế người cư trú người không cư trú thương mại, dịch vụ, thu nhập chuyển tiền chiều 9/3/2011 19 TÀI KHOẢN VÃNG LAI     Thương mại hàng hóa(cán cân hiển thị); Thương mại dịch vụ(cán cân không hiển thị); Thu nhập: từ đầu tư trực tiếp, gián tiếp nước ngoài; Chuyển giao chiều: viện trợ khơng hồn lại,bồi thường, kiều hối, q tặng… 9/3/2011 20 TÀI KHOẢN VÃNG LAI CA (in $ billion) Xuất Nợ Hàng hóa 811.1 Dịch vụ 336.1 Thu nhập Có 1,516.2 369 Nhập -2,109.1 Hàng hóa -1473.1 Dịch vụ -291.1 Thu nhập -344.9 Chuyển giao chiều Cán cân vãng lai (BCA) 1+2+3 9/3/2011 16.4 -89.4 -665.9 21 5.2.TÀI KHOẢN VỐN THE CAPITAL ACCOUNT   Cán cân vốn cán cân tài (Financial Balance) tòan chi tiêu giao dịch kinh tế người cư trú người không cư trú chuyển vốn đầu tư, cho vay thu nợ nước ngịai hình thức đầu tư khác Cán cân vốn phản ảnh việc mua bán tài sản tài quốc gia với nước khác 9/3/2011 22 TÀI KHOẢN VỐN    Cán cân vốn dài hạn:FDI, FII, tín dụng dài hạn KV cơng tín dụng thương mại dài hạn KV tư; Cán cân vốn ngắn hạn: tín dụng thương mại ngắn hạn, tiền gửi ngắn hạn mua bán công cụ TT tiền tệ; Cán cân chuyển giao vốn chiều: viện trợ khơng hồn lại, khoản nợ xóa… 9/3/2011 23 TÀI KHOẢN DỰ TRỮ CHÍNH THỨC THE RESERVES ACCOUNT(BRA)    9/3/2011 Dự trữ phủ vàng ngoại tệ mạnh; Dự trữ Quyền rút vốn đặc biệt (SDR) IMF; Tài sản dự trữ khác vay IMF, trái phiếu phủ Mỹ; 24 TÀI KHOẢN DỰ TRỮ CHÍNH THỨC  Cán cân bù đắp thức=-cán cân tổng thể 9/3/2011 25 NHẦM LẪN VÀ SAI SỐ THỐNG KÊ (SD)     Không thể tập hợp, thống kê hết giao dịch kinh tế quốc gia thời kỳ; Số liệu lấy từ nhiều nguồn khác nhau; Một số giao dịch khó xác định giá trị thực; Trốn thuế, gian lận thương mại 9/3/2011 26 CÁN CÂN CƠ BẢN   9/3/2011 BB= CB+ KB DÀI HẠN BB quan tâm ảnh hưởng tới kinh tế tỷ giá hối đoái 27 CÁN CÂN TỔNG THỂ-OB   OB=CB+KB Thực tế, OB=CB+KB+SD 9/3/2011 28 Khoản mục giao dịch Nợ () TÀI KHOẢN VÃNG LAI -35 Xuất khẩu, Nhập hàng hóa Xuất khẩu, Nhập dịch vụ Tiếp nhận, Chi trả thu nhập (lương, lãi, cổ tức) Chuyển giao vãng lai chiều (viện trợ, kiều hối) TÀI KHOẢN VỐN Đầu tư trực tiếp (ra nước ngoài, vào nước) Đầu tư gián tiếp (ra nước ngoài, vào nước) Tài sản khác (tín dụng, tiền gởi, khác) Nhầm lẫn sai sót thống kê Có (+) + 400 -450 -10 +2 + 23 + 30 + 120 + 20 -130 + 30 -10 TÀI KHOẢN DỰ TRỮ CHÍNH THỨC +5 Dự trữ thức Dự trữ Vàng, ngoại tệ, SDR, Tín dụng IMF, Vay khác CÁN CÂN THANH TOÁN +5 +5 9/3/2011 29 TRƯỜNG HỢP VIỆT NAM   9/3/2011 Cán cân vãng lai? Cán cân vốn? 30 10 CÁN CÂN THANH TOÁN (BOP) A B TÀI KHOẢN VÃNG LAI -5 + 15 Xuất khẩu, Nhập hàng hóa + 30 + 200 Xuất khẩu, Nhập dịch vụ -45 -180 Tiếp nhận, Chi trả thu nhập (lương, lãi, cổ tức) Chuyển giao vãng lai chiều (viện trợ, kiều hối) TÀI KHOẢN VỐN +3 -10 +7 +5 +5 + 10 Đầu tư trực tiếp (ra nước ngoài, vào nước) Đầu tư gián tiếp (ra nước ngồi, vào nước) Tài sản khác (tín dụng, tiền gởi, khác) -13 + 30 -2 +6 18 -22 Nhầm lẫn sai sót thống kê -4 TÀI KHOẢN DỰ TRỮ CHÍNH THỨC -25 Dự trữ thức Dự trữ Vàng, ngoại tệ, SDR, Tín dụng IMF, Vay khác CÁN CÂN THANH TOÁN -25 -25 9/3/2011 31 ĐẶC TRƯNG CỦA BOP  Về lý thuyết BOP=0  CB+KB+BRA=0  Chế độ tỷ giá cố định: BRA≠0  Chế độ tỷ giá thả nổi: BRA=0 CB=-KB 9/3/2011 32 THẶNG DƯ VÀ THÂM HỤT CÁN CÂN THANH TOÁN  Cán cân  Cán cân  Cán cân  Cán cân 9/3/2011 thương mại dịch vụ vãng lai tổng thể 33 11 CÁN CÂN THƯƠNG MẠI & DV  Bộ phận cấu thành cán cân vãng lai;  Phản ánh xu hướng vận động cán cân vãng lai 9/3/2011 34 CÁN CÂN VÃNG LAI     Thặng dư: giá trị rịng giấy tờ có giá người khơng cư trú phát hành nằm tay người cư trú tăng lên; Thâm hụt: ngược lại; Dùng để phân tích nợ nước quốc gia Thâm hụt: quốc gia nợ ngược lại 9/3/2011 35 CÁN CÂN CƠ BẢN  Khi CA0 : quốc gia không chịu rủi ro khoản  BB