Bài giảng tài chính quốc tế chương 2 ts nguyễn trọng tài

CHƯƠNG CÁN CÂN THANH TOÁN QUỐC TẾ BALANCE OF PAYMENT (BOP)  Khái niệm  Kết cấu BOP  Nguyên tắc hạch toán kép  Thặng dư thâm hụt BP  Hiệu ứng tuyến J 2.1.Những khái niệm 2.1.1 Khái niệm: BOP báo cáo thống kê tổng hợp ghi chép lại giá trị tất giao dịch kinh tế người cư trú với người không cư trú thời kì định, thường năm 2.1.2 Một số thuật ngữ cần ý: - Kì lập báo cáo - Người cư trú người không cư trú - Tiêu chí để đưa giao dịch kinh tế vào BOP - Tiền tệ ghi chép BOP 2.1.3 BOP - ghi chép phản ánh cung cầu ngoại tệ  Mục đích lập BOP: theo dõi phân tích hoạt động TMQT luồng vốn chảy vào, quốc gia  Các giao dịch làm phát sinh cung cầu ngoại tệ: Các giao dịch phát sinh cung ngoại tệ (ghi có +) XKHH & Dịch vụ Thu lãi đầu tư thu khác Thu vãng lai chiều Nhận đầu tư nước Giảm dự trũ ngoại hối NHTW Các giao dịch phát sinh cầu ngoại tệ (ghi nợ -) NKHH & Dịch vụ Chi trả lãi đầu tư chi khác Chi vãng lai chiều Đầu tư nước Tăng dự trũ ngoại hối NHTW 2.2 Kết cấu BOP Nội dung Cán cân vãng lai (CA) - Cán cân thương mại (TB) - Cán cân dịch vụ (SE) - Cán cân thu nhập (IC) - Chuyển giao vãng lai chiều (Tr) Cán cân vốn (K): - Vốn dài hạn (KL) - Vốn ngắn hạn (KS) - Chuyển giao vốn chiều (KTr) Thu (Ghi có +) Chi (Ghi nợ -) Ròng - 70 +150 +120 +20 +30 -200 -160 -10 -20 +55 +140 +20 -50 -55 Lỗi sai số thống kê (OM) Cán cân tổng thể (OB)=CA+K+OM -15 Cán cân bù đắp thức (OFB): -Thay đổi dự trữ -Vay IMF NHTW khác -Các nguồn dự trữ khác +10 +5 +15 +10 +5 Tổng +495 -495 Dự trữ ngoại hối Dấu cộng trừ dự trữ ngoại hối vấn đề gây tranh cãi lớn Theo quy ước kế toán, dự trữ ngoại hối xem tài sản bên ngồi quốc gia mà quốc gia vừa tiền để mua dự trữ vừa rút dự trữ để dùng vào việc khác Khi dự trữ tăng, quốc gia tiền để mua dự trữ, giống chi tiền để nhập hàng hóa có dấu trừ (vì luồng tiền chảy ra) Và dự trữ ngoại hối quốc gia giảm, nghĩa quốc gia thu tiền giống xuất hàng hóa luồng tiền chảy vào nên ghi dấu cộng 2.2.1.CÁN CÂN VÃNG LAI (CURRENT ACCOUNT-CA) 2.2.1 Cán cân thương mại (Trade balance-TB)  Khái niệm: - Phản ánh chênh lệch khoản thu từ XK hàng hóa chi cho NK hàng hóa TB=X-M - Cịn gọi cán cân hữu hình (Visible)  Các nhân tố ảnh hưởng đến giá trị xuất khẩu: - Nhân tố tỷ giá - Nhân tố lạm phát - Giá giới hàng hóa XK - Thu nhập người không cư trú - Thuế quan hạn ngạch  Các nhân tố ảnh hưởng đến giá trị nhập khẩu: Bao gồm tất nhân tố tác động khác với giá trị xuất 2.2.1.CÁN CÂN VÃNG LAI (TIẾP) 2.2.1.2 Cán cân vơ hình (Service- Se)  Khái niệm: - bao gồm khoản thu, chi từ hoạt động dịch vụ du lịch, bảo hiểm, hàng không, ngân hàng, xây dựng dịch vụ khác người cư trú với người không cư trú - cịn gọi cán cân vơ hình (Invisible)  Các nhân tố ảnh hưởng đến giá trị XNK dịch vụ: tương tự nhân tố ảnh hưởng đến giá trị XNK hàng hóa 2.2.1.CÁN CÂN VÃNG LAI (TIẾP) 2.2.1.3.CÁN CÂN THU NHÂP (INCOME- IC)  THU NHẬP CỦA NGƯỜI LAO ĐỘNG: - LÀ CỎC KHOẢN TIỀN LƯƠNG, THƯỞNG VÀ CỎC KHOẢN THU NHẬP KHỎC BẰNG TIỀN, HIỆN VẬT DO NGƯỜI KHỤNG CƯ TRỲ TRẢ CHO NGƯỜI CƯ TRỲ VÀ NGƯỢC LẠI - CỎC NHÕN TỐ ẢNH HƯỞNG: NĂNG SUẤT LAO ĐỘNG, BẰNG CẤP, HOẠT ĐỘNG SXKD CỦA DOANH NGHIỆP, VỊ TRỚ, CHỚNH SỎCH LƯƠNG…  THU NHẬP VỀ ĐẦU TƯ: - LÀ KHOẢN LÓI, LỢI NHUẬN TỪ HOẠT ĐỘNG ĐẦU TƯ, VAY MƯỢN GIỮA NGƯỜI CƯ TRỲ VÀ NGƯỜI KHỤNG CƯ TRỲ - NHÕN TỐ ẢNH HƯỞNG: LÓI SUẤT (TỶ LỆ SINH LỜI), SỐ LƯỢNG ĐẦU TƯ 2.2.1.CÁN CÂN VÃNG LAI (TIẾP) 2.2.1.4 CHUYỂN GIAO VÃNG LAI MỘT - CHIỀU (TRANSFER- TR)  KHỎI NIỆM: - LÀ CỎC KHOẢN VIỆN TRỢ KHỤNG HOÀN LẠI, QUÀ TẶNG, QUÀ BIỜU VÀ CỎC KHOẢN CHUYỂN GIAO KHỎC BẰNG TIỀN, HIỆN VẬT CHO MỤC ĐỚCH TIỜU DỰNG DO NGƯỜI KHỤNG CƯ TRỲ CHUYỂN CHO NGƯỜI CƯ TRỲ VÀ NGƯỢC LẠI - CŨN GỌI LÀ CỎN CÕN VỤ HỠNH (INVISIBLE)  NHÕN TỐ ẢNH HƯỞNG: - MỐI QUAN HỆ GIỮA NGƯỜI CƯ TRỲ VÀ KHỤNG CƯ TRỲ 2.2.2 CÁN CÂN VỐN (CAPITAL-K) 2.2.2.1 Cán cân vốn dài hạn (KL) 22.2.2 Cán cân vốn ngắn hạn (KS) 2.2.2.3 Chuyển giao vốn chiều (KTr) : khoản viện trợ khơng hồn lại cho mục đích đầu tư, khoản nợ xóa quốc gia Bài tập BP Bài 19 (T254) VN có cách để bù đắp sau: - Vay IMF NHTW khác - Giảm R Bài tập BP Bài 20 (T254) OB Mỹ (-), OFB phải (+) Mỹ có cách để bù đắp sau: - Vay IMF NHTW khác (+) - Giảm R (+) - OB nước khác (+), OFB Bài tập BP Bài 20 (T256) BP Mỹ OB:OFB:+ R giảm: +  Vay IMF, NHTW khác:+  TSN tăng: + (Dự trữ ngoại hối NHTW khác tăng)  BPNN OB:+ OFB:R tăng: Cho NHTW Mỹ vay:- Bài tập 1.Tổng công ty Thăng Long đầu tư Lào trị giá 100 tỷ VND, 50 tỷ VND thiêt bị máy móc, 50 tỷ VND tiền Các nước cứu trợ thiên tai cho VN trị giá 50 triệu USD, đó: - Cho khơng hồn lại vật 20 triệu USD tiền mặt 15 triệu USD - Cho vay thời hạn năm với lãi suât ưu đãi 1,5%/năm 15 triệu USD Công ty Morgan Mỹ phát hành trái phiếu VN tổng trị giá 200 triệu USD, VND có trị giá 150 triệu USD USD có trị giá 50 triệu USD 1.Tổng công ty Thăng Long đầu tư Lào trị giá 100 tỷ VND, 50 tỷ VND thiêt bị máy móc, 50 tỷ VND bằngtiền    BPVN BPNN CA CA XKhh:+50 NKhh:-50 K K TSC tăng:-100 TSN tăng:+100 TSN tăng:+50 TSC tăng: -50 (bằng VND) 2.Các nước cứu trợ thiên tai cho VN trị giá 50 triệu USD, đó: - Cho khơng hồn lại vật 20 triệu USD tiền mặt 15 triệu USD - Cho vay thời hạn năm với lãi suât ưu đãi 1,5%/năm 15 triệu USD BPVN CA Thu TR:+35 NKhh:-20 K TSC tăng:-15  TSN tăng:+15  TSC tăng: -15  (tăng nắm giữ USD) BPNN CA Chi TR :-35(1) XKhh:+20 (1) K TSN tăng:+15(1) TSC tăng: -15(2) TSN tăng:+15 (2) Công ty Morgan Mỹ phát hành trái phiếu VN tổng trị giá 200 triệu USD, VND có trị giá 150 triệu USD USD có trị giá 50 triệu USD BPVN K  TSC tăng:-200  TSN tăng:+150 (bằng VND)  TSC giảm: +50 (bằng USD) BPNN K TSN tăng: +200 TSC tăng:-150 (bằng VND) TSN giảm:-50 (bằng USD) Nhận xét Như vậy, VN Mỹ khác chỗ: VN trì thâm hụt BP cách vay IMF NHTW khác giảm dự trữ ngoại hối Còn Mỹ, trì thâm hụt BP mà khơng dùng biện pháp trên, mà dùng biện pháp sử dụng đồng tiền để NKhh, DV, chi trả thu nhập, chi TR, chi đầu tư…Nói tóm lại tăng TSN với nước ngồi mà khoản nợ cấu thành nên dự trữ USD nước Nhận xét Khái niệm thặng dư, thâm hụt BP tồn chế độ tỷ giá cố định - Trong chế độ TG cố định: OB