Phát triển tài chính và quy mô kinh tế ngầm ở các quốc gia đông nam á

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP HỒ CHÍ MINH PHẠM THỊ KIM HUỆ PHÁT TRIỂN TÀI CHÍNH VÀ QUI MƠ KINH TẾ NGẦM Ở CÁC QUỐC GIA ĐÔNG NAM Á LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ ận Lu n vă th ạc TP Hồ Chí Minh – Năm 20116 sĩ EH U BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP HỒ CHÍ MINH PHẠM THỊ KIM HUỆ PHÁT TRIỂN TÀI CHÍNH VÀ QUI MƠ KINH TẾ NGẦM Ở CÁC QUỐC GIA ĐƠNG NAM Á Chun ngành: Tài – Ngân hàng Mã số: 60340201 LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ NGƯỜI HƯỚNG DẪN KHOA HỌC: PGS.TS NGUYỄN KHẮC QUỐC BẢO ận Lu n vă ạc th sĩ TP Hồ Chí Minh – Năm 2016 EH U LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan nghiên cứu “Phát triển tài quy mơ kinh tế ngầm quốc gia Đơng Nam Á”, cơng trình nghiên cứu Các số liệu nêu luận văn trung thực chưa công bố cơng trình khác Tơi xin cam đoan giúp đỡ cho việc thực luận văn cảm ơn thơng tin trích dẫn luận văn rõ nguồn gốc TP.HCM, Ngày 31 Tháng 10 Năm 2016 Học viên thực luận văn Phạm Thị Kim Huệ ận Lu n vă ạc th sĩ EH U MỤC LỤC TRANG PHỤ BÌA LỜI CAM ĐOAN MỤC LỤC DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT DANH MỤC CÁC BẢNG BIỂU DANH MỤC CÁC HÌNH VẼ, ĐỒ THỊ TÓM TẮT CHƢƠNG 1: GIỚI THIỆU ĐỀ TÀI 1.1 Lý chọn đề tài 1.2 Mục tiêu câu hỏi nghiên cứu 1.3 Đóng góp tình đề tài 1.4 Đối tượng phạm vi nghiên cứu 1.5 Phương pháp nghiên cứu 1.6 Ý nghĩa đề tài 1.7 Bố cục đề tài Lu CHƢƠNG II: TỔNG QUAN NGHI N C U ận 2.1 Cơ sở lý thuyết phát triển tài kinh tế ngầm n vă Lý thuyết phát triển tài 2.1.2 Lý thuyết kinh tế ngầm 2.1.3 Cở sơ lý thuyết mối quan hệ nhân phát triển tài kinh tế ạc sĩ ngầm 17 th 2.1.1 EH U 2.2 Bằng chứng thực nghiệm mối quan hệ nhân phát triển kinh tế ngầm phát triển tài 25 2.2.1 Bằng chứng thực nghiệm phát triển tài làm giảm kinh tế ngầm 25 2.2.1 Bằng chứng thực nghiệm kinh tế ngầm kìm hãm phát triển tài 27 CHƢƠNG 3: PHƢƠNG PHÁP NGHI N C U 30 3.1 Câu hỏi nghiên cứu giả thuyết đề xuất: 30 3.2 Biến đo lường, chọn mẫu: 30 3.3 Mô hình thực nghiệm 35 3.4 Phương pháp nghiên cứu mơ hình PVAR 35 CHƢƠNG 4: KẾT QUẢ NGHI N C U 39 4.1 Kiểm định tính dừng: 39 4.2 Độ trễ tối ưu kiểm định tính ổn định mơ hình: 41 4.3 Hàm phản ứng xung phân rã phương sai 44 4.3.1 Mô hình chính: lgdp, m2gdp, shadow 44 4.3.2 Robustness check: Phương pháp đo lường khác phát triển tài chình: lgdp, creditprivate (creditfinancial) shadow 49 4.3.3 Thay đổi xếp thứ tự biến mơ hình sở: lgdp, shadow, m2gdp 54 CHƢƠNG 5: KẾT LUẬN 58 Lu Kết luận: 58 5.2 Gợi ý sách 59 5.3 Hạn chế đề tài: 59 ận 5.1 n vă PHỤ LỤC ạc th DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO sĩ EH U DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT ADF : Kiểm định Augmented Dickey – Fuller AR : tự hồi qui đơn chiều ASEAN : Hiệp hội quốc gia Đơng Nam Á Creditprivate : Tín dụng nước cung cấp cơng ty tài cho khu vực tư nhân GDP, đơn vị phần trăm % Creditfinancial: Tín dụng nước từ khu vực tài bao gồm tổng tín dụng cho lĩnh vực khác tín dụng rịng với quyền trung ương GDP, đơn vị phần trăm % : Liên minh châu Âu GDP : Tổng sản phẩm nước Lgdp : logarit tự nhiên GDP bính quân đầu người MIMIC : Multiple Indicators and Multiple Causes m2gdp : cung tiền M2 GDP M2 : cung tiền M2 OECD : Tổ chức hợp tác phát triển kinh tế OLS : Phương pháp bính phương nhỏ PVAR : Mơ hình vector tự hồi qui liệu bảng Shadow : Quy mô kinh tế ngầm (phần trăm GDP) VAR : Mơ hình vector tự hồi qui ận Lu EU n vă ạc th sĩ EH U DANH MỤC CÁC BẢNG BIỂU Bảng Tên bảng Trang Tóm tắt ưu nhược điểm khu vực kinh tế chình thức Bảng 2.1 dựa vào lập luận “nguồn vốn đăng ký ban đầu thấp doanh nghiệp 20 Tóm tắt ưu nhược điểm khu vực kinh tế chình thức Bảng 2.2 dựa vào lập luận “lựa chọn công nghệ tìn dụng doanh nghiệp” 21 Bảng 3.1 Tóm tắt biến chình sử dụng mơ hính 31 Bảng 3.2 Thống kê mô tả biến 33 Bảng 3.3 Tóm tắt mơ hính nghiên cứu 36 Bảng 4.1 Kết kiểm định nghiệm đơn vị 39 Bảng 4.2 Bảng 4.3 Bảng 4.4 Bảng 4.5 43 Kết phân tìch phân rã phương sai với biến: d_lgdp, d_m2gdp d_shadow 45 Kết mơ hính PVAR với biến: d_lgdp, d_creditprivate d_shadow 49 Kết mơ hính PVAR với biến: d_lgdp, d_creditprivate d_shadow 49 Kết mơ hính PVAR với biến: d_lgdp, d_shadow d_m2gdp 53 ận Kết phân tìch phân rã phương sai với biến: n vă Bảng 4.7 d_shadow Lu Bảng 4.6 Kết mơ hính PVAR với biến: d_lgdp, d_m2gdp d_lgdp,d_shadow d_m2gdp 54 ạc th sĩ EH U DANH MỤC CÁC HÌNH VẼ, ĐỒ THỊ Hình Tên hình Trang Hình 2.1 16 Mơ hính xác định quy mơ kinh tế ngầm – MIMIC Hình 3.1 Đồ thị quy mô kinh tế ngầm nước Đông Nam Á 31 giai đoạn 1997 – 2014 Hình 4.1 Kiểm tra giá trị Roots mơ hính 41 Hình 4.2 Kiểm tra giá trị Roots mơ hính 41 Hình 4.3 Kiểm tra giá trị Roots mơ hính 42 Hình 4.4 Kiểm tra giá trị Roots mơ hính 42 Hình 4.5 Kết hàm phản ứng xung với biến: d_lgdp, 45 d_m2gdp d_shadow Hình 4.6 Kết hàm phản ứng xung với biến: d_lgdp, 50 d_creditprivate d_shadow Hình 4.7 Kết hàm phản ứng xung với biến: d_lgdp, 51 Lu d_creditfinancial d_shadow Kết hàm phản ứng xung với biến: d_lgdp, ận Hình 4.8 n vă d_shadow d_m2gdp 56 ạc th sĩ EH U TĨM TẮT Bài nghiên cứu phân tích mối quan hệ qui mô kinh tế ngầm phát triển tài sử dụng liệu quốc gia Đông Nam Á giai đoạn 1997-2014 Tác giả sử dụng phương pháp phân tìch mơ hính VAR liệu bảng để tìm hiểu phản ứng biến tài chình cú sốc kinh tế ngầm ngược lại Tác giả tìm thấy sau cú sốc trực giao m2gdp, quy mô kinh tế ngầm tăng đột biến, nhiên sau năm thí quy mô kinh tế ngầm co lại ổn định từ năm thứ Mối quan hệ ngược lại sử dụng biến creditprivate creditfinancial đại diện cho phát triển tài chính, năm cú sốc creditprivate creditfinancial làm giảm mạnh quy mô kinh tế ngầm, sau chu kì quy mơ kinh tế ngầm tăng lên ổn định theo thời gian năm thứ Đồng thời có số chứng mối quan hệ ngược lại phát triển tài quy mơ kinh tế ngầm, cụ thể cú sốc quy mô kinh tế ngầm cản trợ phát triển tài chình sau năm Tác giả tìm thấy chứng điều với biến creditfinacial creditprivate Cuối tác giả thấy phát triển kinh tế quy mô kinh tế ngầm có mối quan hệ khơng đáng kể ận Lu n vă ạc th sĩ EH U CHƢƠNG 1: GIỚI THIỆU ĐỀ TÀI 1.1 Lý chọn đề tài Q trình chuyển đổi từ kế hoạch hóa tập trung sang kinh tế thị trường làm bùng phát mạnh mẽ nhiều mối quan hệ phức tạp sở kinh tế đa thành phần, đa sơ hữu, với hệ thống hành luật pháp cịn phát triển Tất tạo điều kiện hình thành khu vực kinh tế khơng nhỏ, nằm ngồi quản lý nhà nước, kinh tế ngầm Kinh tế ngầm hiểu hoạt động sản xuất kinh doanh chưa đăng ký bất hợp pháp, hoạt động phi kinh doanh liên quan đến chiếm dụng tài sản hay tạo thu nhập bất thường thông qua: gian lận thương mại, tham nhũng, trốn thuế, cố ý làm thất thoát ngân sách nhà nước Kinh tế ngầm chứng minh trở ngại nhiều phủ, đặc biệt quốc gia phát triển với 75% sản phẩm quốc gia thuộc khu vực ngầm này, so sánh với 10% quốc gia phát triển, theo Schneider Enste (2000) Theo nghiên cứu trước nghiên cứu thị trường ngầm, Blackburn cộng sự., 2012; Bose cộng sự., 2012; Capasso Jappelli, 2013; Straub, 2005; Dabla-Norris cộng sự., 2008 cho ngành tài khu vực có tác động tới mở rộng kinh tế ngầm Đặc biệt ngành tài phục vụ nhiều chức quan trọng kinh tế cung cấp vốn cho chủ thể cần vốn, giám sát định đoạt chứng từ thương mại liên quan tới thuế quan Do đó, Lu tăng giảm phát triển ngành tài có khả tạo hội tác động tới giá cho việc ận sản xuất khu vực kinh tế ngầm, cách giảm mức rào cản để chủ thể n vă kinh tế ngầm tiếp cận nguồn vốn, làm hợp pháp hóa giao dịch cho chủ thể khơng thức thị trường – theo Blackburn cộng sự., 2012; Capasso th Jappelli, 2013 Hơn nữa, phát triển khu vực tài cao tăng khả giám ạc sát tăng hiệu chứng từ thuế, phát triển thấp khu vực sĩ EH U