TỔNG QUAN NGHIÊN CỨU VÀ CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ QUẢN TRỊ RỦI RO TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY TÀI CHÍNH
Tổng quan về công ty tài chính
1.1.1 Khái niệm, đặc điểm về công ty tài chính
Công ty tài chính là tổ chức tín dụng phi ngân hàng, có chức năng sử dụng vốn tự có và vốn huy động để cho vay, đầu tư và cung cấp các dịch vụ tài chính khác theo quy định pháp luật Tuy nhiên, các công ty này không được phép thực hiện dịch vụ thanh toán và không nhận tiền gửi có thời hạn dưới 1 năm.
Theo Luật Tổ chức tín dụng sửa đổi, bổ sung năm 2017, tổ chức tín dụng phi ngân hàng là loại hình tổ chức thực hiện một hoặc một số hoạt động ngân hàng theo quy định, ngoại trừ việc nhận tiền gửi từ cá nhân và cung cấp dịch vụ thanh toán qua tài khoản khách hàng Các tổ chức tín dụng phi ngân hàng bao gồm công ty tài chính, công ty cho thuê tài chính và các tổ chức khác trong lĩnh vực này.
So với ngân hàng và các tổ chức khác, CTTC có một số đặc điểm khác biệt như:
Theo Nghị định 86/2019/NĐ-CP, mức vốn pháp định cho công ty tài chính (CTTC) là 500 tỷ đồng, thấp hơn so với ngân hàng Phần vốn pháp định phải được gửi vào tài khoản phong tỏa tại Ngân hàng Nhà nước, không được hưởng lãi, trong ít nhất 30 ngày trước khi CTTC bắt đầu hoạt động Số vốn này chỉ được giải tỏa sau khi CTTC chính thức khai trương.
CTTC là công ty trực thuộc, có tư cách pháp nhân và hạch toán độc lập, chuyên cung cấp dịch vụ tài chính, tiền tệ, môi giới, bảo hiểm, chứng khoán và tư vấn theo quy định của pháp luật.
Các công ty tài chính (CTTC) chỉ được hoạt động trong thời gian tối đa 50 năm Để gia hạn thêm thời gian hoạt động, các tổ chức phải nộp đơn yêu cầu và nhận được sự chấp thuận từ Ngân hàng Nhà nước Thời gian gia hạn không được vượt quá 50 năm.
1.1.2 Nghiệp vụ kinh doanh của công ty tài chính
CTTC thực hiện nhiều hoạt động đa dạng như huy động vốn, cho vay, bảo lãnh, đầu tư, kinh doanh vàng và cung cấp dịch vụ kiều hối.
Huy động vốn là một hoạt động quan trọng của các công ty tài chính, ảnh hưởng trực tiếp đến sự ổn định và phát triển của doanh nghiệp Các công ty thường kêu gọi vốn để đảm bảo nguồn lực tài chính cần thiết cho các hoạt động kinh doanh.
- Nhận tiền gửi của các cá nhân hay tổ chức từ 1 năm trở lên theo quy định từ ngân hàng nhà nước
- Tiếp nhận nguồn vốn ủy thác của các cá nhân, tổ chức trong ngoài nước và của Chính phủ
- Phát hành kỳ phiếu, trái phiếu cùng những chứng chỉ tiền gửi, giấy tờ có giá trị khác nhằm huy động nguồn vốn ở trong và ngoài nước
- Vay tiền từ các tổ chức tín dụng, tài chính trong và ngoài nước hoặc vay các tổ chức tài chính quốc tế
Hoạt động cho vay: Bên cạnh huy động vốn thì hoạt động cho vay tại CTTC cũng rất đa dạng như:
- Vay ngắn hạn, trung hạn và cả dài hạn theo quy định của ngân hàng nhà nước
- Cho vay tiêu dùng thông qua vay trả góp
- Cho vay dưới sự ủy thác của Chính phủ hoặc các cá nhân, tổ chức ở trong và ngoài nước
Các hình thức cho vay của CTTC bao gồm:
- Vay tiền theo bảng sao kê lương
- Vay tiền theo cavet xe máy của chính chủ
- Vay vốn bằng hóa đơn tiền điện
- Vay vốn theo hợp đồng bảo hiểm nhân thọ
- Các hình thức vay khác
Công ty hoạt động trong lĩnh vực tài chính không chỉ tham gia vào các dịch vụ tài chính cơ bản mà còn thực hiện chiết khấu, tái chiết khấu, cầm cố thương phiếu và các giấy tờ có giá trị khác.
Hoạt động bảo lãnh là sự cam kết của các công ty tài chính dựa trên uy tín và khả năng tài chính để bảo vệ quyền lợi cho người nhận bảo lãnh Hiện nay, có nhiều loại hình bảo lãnh khác nhau được áp dụng trong lĩnh vực này.
- Bảo lãnh bảo đảm chất lượng của sản phẩm
- Bảo lãnh thực hiện hợp đồng
- Bảo lãnh hoàn trả tiền ứng trước
Các công ty trong lĩnh vực tài chính có thể thực hiện nhiều hoạt động theo quy định hiện hành, bao gồm các dịch vụ tài chính đa dạng và các hoạt động hỗ trợ khác nhằm tuân thủ pháp luật và nâng cao hiệu quả kinh doanh.
- Góp vốn mua cổ phần cho những doanh nghiệp hoặc tổ chức tín dụng khác
- Tham gia vào thị trường ngoại hối
- Kinh doanh vàng và thực hiện dịch vụ kiều hối
- Cung cấp các dịch vụ tư vấn có liên quan đến tài chính, ngân hàng, đầu tư hay tiền tệ
- Cung ứng dịch vụ về bảo quản hiện vật quý, cho thuê các tủ két, cầm đồ hoặc các giấy tờ có giá trị
- Được cho phép trở thành đại lý để phát hành trái phiếu hay cổ phiếu, các loại giấy tờ khác cho công ty, doanh nghiệp
Người được ủy thác có quyền ký nhận và trở thành đại lý trong các lĩnh vực tài chính ngân hàng, bảo hiểm, đầu tư, cũng như quản lý tài sản và vốn đầu tư cho cá nhân và tổ chức theo hợp đồng đã thỏa thuận.
Rủi ro tài chính trong hoạt động kinh doanh của CTTC
1.2.1 Khái niệm và đặc điểm rủi ro trong hoạt động kinh doanh của CTTC Ở các lĩnh vực nghiên cứu khác nhau, rủi ro được định nghĩa khác nhau gắn với những nguyên tắc nhất định của từng lĩnh vực Tùy thuộc vào từng trường phái và góc nhìn khác nhau của nhà nghiên cứu mà những định nghĩa của rủi ro sẽ là khác nhau Nhưng nhìn chung, theo một góc nhìn tổng quát nhất, khái niệm rủi ro được chia theo hai trường phái: Trường phái truyền thống và Trường phái hiện đại
Theo trường phái truyền thống:
Rủi ro là vấn đề không thể tránh khỏi trong mọi lĩnh vực của đời sống xã hội, được định nghĩa là khả năng xảy ra những biến cố bất ngờ làm thay đổi kết quả thực tế so với kế hoạch Mặc dù rủi ro có thể đe dọa sự tồn tại của doanh nghiệp, nhưng để đạt được lợi nhuận, các doanh nghiệp không thể né tránh mà phải chấp nhận và đối mặt với nó Do đó, việc tiên liệu và chuẩn bị cho các rủi ro tiềm ẩn là điều cần thiết để doanh nghiệp có thể tồn tại và phát triển bền vững.
Rủi ro (RR) có thể được quản lý thông qua các biện pháp phòng ngừa và hạn chế nhằm giảm thiểu thiệt hại Theo quan điểm này, rủi ro bao gồm những thiệt hại, mất mát, nguy hiểm, cũng như các yếu tố liên quan đến khó khăn và sự không chắc chắn có thể ảnh hưởng đến con người.
Theo trường phái hiện đại:
Rủi ro là một yếu tố có thể đo lường, bao gồm cả khía cạnh tích cực lẫn tiêu cực Nó có thể gây ra tổn thất cho con người, nhưng cũng mở ra cơ hội và lợi ích Bằng cách nghiên cứu rủi ro một cách tích cực, chúng ta có thể phát hiện các biện pháp phòng ngừa nhằm hạn chế những tác động tiêu cực và khai thác cơ hội để đạt được kết quả tốt đẹp trong tương lai.
Trong kinh doanh, rủi ro được định nghĩa là yếu tố gây ảnh hưởng tiêu cực đến lợi nhuận của doanh nghiệp Rủi ro không chỉ làm giảm lợi nhuận kỳ vọng mà còn có thể dẫn đến tình trạng thua lỗ và phá sản Từ góc độ rủi ro tài chính, rủi ro và lợi nhuận không thể tách rời, cho thấy rằng rủi ro luôn hiện hữu song hành với lợi nhuận Do đó, việc quản lý rủi ro là cần thiết để tối đa hóa lợi nhuận cho doanh nghiệp.
Dựa trên những khái quát về rủi ro, có thể xác định những đặc điểm cơ bản của rủi ro trong hoạt động kinh doanh của công ty tài chính tín dụng (CTTC) như sau: Rủi ro trong CTTC thường liên quan đến sự biến động của thị trường, khả năng thanh toán của khách hàng và các yếu tố kinh tế vĩ mô Những yếu tố này có thể ảnh hưởng đến lợi nhuận và sự ổn định tài chính của công ty Việc quản lý rủi ro hiệu quả là rất quan trọng để đảm bảo sự phát triển bền vững của CTTC.
Rủi ro là một phần không thể tránh khỏi trong hoạt động kinh doanh của công ty, đặc biệt trong lĩnh vực tín dụng và môi trường kinh doanh Các công ty luôn đối mặt với những rủi ro tiềm ẩn trong hoạt động của mình, do đó, việc tìm kiếm các biện pháp kiểm soát rủi ro hiệu quả là điều cần thiết để bảo vệ và phát triển doanh nghiệp.
Các Công ty Tài chính (CTTC) có khả năng nhận tiền gửi và cung cấp tín dụng mà không bị ràng buộc bởi các quy định an toàn của ngân hàng, điều này tạo ra rủi ro cho hệ thống tài chính Thứ nhất, CTTC dễ bị tổn thương khi khách hàng yêu cầu rút tiền trước hạn hoặc trong thời gian ngắn, dẫn đến rủi ro thanh khoản và có thể gây ra tình trạng rút tiền ồ ạt nếu người gửi mất niềm tin Thứ hai, việc không tuân thủ các quy định an toàn nghiêm ngặt như ngân hàng cho phép CTTC có thể phối hợp với các Ngân hàng Thương mại (NHTM), làm gia tăng thêm rủi ro cho hệ thống tài chính.
Việc "lách luật" và vi phạm các quy định trong ngành ngân hàng có thể dẫn đến những hệ lụy nghiêm trọng Chẳng hạn, ngân hàng có thể cho vay qua các công ty tài chính tín dụng (CTTC), mặc dù không được phép cho vay trực tiếp theo quy định an toàn Lịch sử đã ghi nhận sự bùng nổ và sụp đổ nhanh chóng của các CTTC nhận tiền gửi tại New Zealand từ năm 2007 đến 2011, gây ra rủi ro hệ thống nghiêm trọng cho nền kinh tế.
Rủi ro trong hoạt động kinh doanh của các công ty tài chính có tính chất đa dạng và phức tạp, thể hiện qua nhiều nguyên nhân khác nhau và sự phát triển của các tình huống, cũng như hậu quả khi rủi ro xảy ra.
1.2.2 Rủi ro tài chính và phân loại rủi ro tài chính trong hoạt động kinh doanh của CTTC
Rủi ro tài chính đề cập đến nguy cơ giảm giá trị tài sản tài chính, còn được gọi là rủi ro kiệt quệ tài chính Ngoài ra, nó cũng liên quan đến các quyết định tài chính có thể tác động tiêu cực đến lợi nhuận của doanh nghiệp.
Các RR tài chính mà CTTC gặp phải phụ thuộc và phát sinh dựa vào chính các nghiệp vụ kinh doanh của mình, đó là:
Rủi ro hoạt động là những tổn thất phát sinh từ các thiếu sót, lỗi hoặc bất cập liên quan đến nguồn nhân lực, quy trình nội bộ, cơ sở hạ tầng, và các sự kiện bên ngoài, bao gồm rủi ro pháp lý và uy tín Rủi ro này tồn tại trong mọi lĩnh vực kinh doanh và có thể xuất phát từ nhiều sự kiện nhỏ lẻ cho đến các sự kiện lớn Ngoài ra, rủi ro hoạt động cũng có thể do các sự kiện nội bộ gây ra, như lỗi trong quy trình và hệ thống, ví dụ như công nghệ thông tin, quản trị rủi ro, hoặc các nhà cung cấp dịch vụ thuê ngoài.
Rủi ro tín dụng xảy ra khi khách hàng không thực hiện hoặc không có khả năng hoàn thành nghĩa vụ trả nợ theo hợp đồng Điều này cũng xảy ra khi công ty nhận tín dụng từ nhà cung cấp nhưng không thể thanh toán đúng hạn các khoản phải trả.
Rủi ro thị trường liên quan đến sự biến động của giá cả, lãi suất, giá cổ phiếu và tỷ giá, ảnh hưởng trực tiếp đến giá trị tài sản của doanh nghiệp.
- Rủi ro thanh khoản bao gồm rủi ro thanh khoản tài sản và rủi ro thanh toán nguồn vốn hoạt động
Rủi ro pháp lý là những nguy cơ phát sinh từ sự thay đổi trong luật pháp hoặc các quy định mới mà Chính phủ ban hành, có thể ảnh hưởng đến hoạt động kinh doanh, ngành nghề hoặc thị trường cụ thể.
- Rủi ro hợp đồng là những rủi ro khi hợp đồng thiếu chặt chẽ gây bất lợi về mặt thanh toán hay thu tiền,…
1.2.3 Nguyên nhân gây ra rủi ro tài chính
1.2.3.1 Nguyên nhân khách quan từ môi trường bên ngoài
- Do các quy định về pháp luật, hành lang pháp lý gây ảnh hưởng đến các hoạt động của công ty
- Do nhận thức, lối sống và thị hiếu của người dân trong việc sử các sản phẩm, dịch vụ của công ty
Quản trị rủi ro tài chính tại công ty tài chính
1.3.1 Khái niệm và đặc điểm của quản trị rủi ro tài chính
Trong hoạt động kinh doanh, các doanh nghiệp, ngân hàng và công ty tài chính đều phải đối mặt với những rủi ro khó lường Đặc biệt, đối với công ty tài chính, việc khắc phục rủi ro khi xảy ra là rất khó khăn Vì vậy, quản trị rủi ro luôn được công ty đặt lên hàng đầu và chú trọng thực hiện.
Quản trị rủi ro tài chính đóng vai trò quan trọng trong quản trị rủi ro doanh nghiệp, giúp đảm bảo hoạt động vận hành hiệu quả Quá trình này bao gồm việc nhận diện các rủi ro tiềm ẩn, đánh giá tác động của chúng đối với hoạt động kinh doanh và xây dựng kế hoạch ứng phó với các sự kiện bất lợi.
1.3.2 Nguyên tắc quản trị rủi ro tài chính
Doanh nghiệp tiến hành HĐKD trên cơ sở thực hiện các nguyên tắc quản trị rủi ro:
- Không chấp nhận các rủi ro không cần thiết
- Kết hợp QTRR vào vận hành và hoạch định ở mọi cấp
- Ra các quyết định xử lý rủi ro ở cấp thích hợp
- Chấp nhận rủi ro khi lợi ích lớn hơn chi phí
1.3.3 Sự cần thiết của quản trị rủi ro tài chính trong doanh nghiệp
Quản trị rủi ro tài chính là quá trình giúp doanh nghiệp nhận diện, phân tích, đo lường và phân loại các rủi ro tài chính hiện tại và tương lai Qua đó, doanh nghiệp có thể xây dựng và triển khai các chương trình kiểm soát rủi ro phù hợp với điều kiện cụ thể của mình.
Tầm quan trọng của QTRR đối với doanh nghiệp thể hiện ở những mặt sau:
- Hỗ trợ doanh nghiệp hoàn thành những mục tiêu chiến lược đã đề ra thông qua các công cụ QTRR, cụ thể:
Đánh giá khả năng xảy ra và tác động của các tình huống tiêu cực là rất quan trọng Việc xây dựng các biện pháp ngăn ngừa giúp giảm thiểu rủi ro, trong khi các phương án ứng phó và quản lý hiệu quả sẽ đảm bảo kiểm soát tốt ảnh hưởng của những tình huống này.
DN trong trường hợp xảy ra
Quản trị rủi ro tài chính tập trung vào việc xác định nguồn gốc gây thiệt hại cho doanh nghiệp, thay vì chỉ chú trọng vào các rủi ro tài chính cụ thể Điều này giúp cấp quản lý nâng cao hiệu quả hoạt động của doanh nghiệp.
Doanh nghiệp cần nhận diện và ưu tiên các rủi ro tài chính để xây dựng kế hoạch ứng phó hiệu quả, từ đó thích ứng với môi trường kinh doanh đang thay đổi Việc này giúp tăng cường khả năng quản lý rủi ro và bảo vệ tài sản, đồng thời đảm bảo sự phát triển bền vững trong bối cảnh cạnh tranh ngày càng gay gắt.
DN chủ động xử lý tình huống khủng hoảng
Để nâng cao hiệu quả quản trị rủi ro tài chính doanh nghiệp, cần cung cấp thông tin đầy đủ về các rủi ro trọng yếu cho Hội đồng quản trị hoặc Hội đồng thành viên, đồng thời đề xuất các biện pháp cần thiết để ứng phó với những rủi ro này.
Xây dựng lòng tin và đáp ứng kỳ vọng ngày càng cao của nhà đầu tư và các bên liên quan là điều cần thiết Hiện nay, nhà đầu tư và tổ chức đánh giá tín dụng yêu cầu doanh nghiệp công bố khả năng quản lý rủi ro để đánh giá mối tương quan giữa lợi nhuận và rủi ro Doanh nghiệp nếu quản lý rủi ro hiệu quả sẽ có khả năng xử lý tốt các vấn đề mới phát sinh trong hoạt động kinh doanh của mình.
Nhất quán chiến lược và văn hóa rủi ro là yếu tố quan trọng trong quản trị rủi ro, giúp cấp quản lý tập trung vào việc thiết lập chính sách rõ ràng, xác định trọng tâm và cơ chế điều hành hiệu quả Điều này không chỉ cải thiện các công cụ định lượng rủi ro mà còn tăng cường trách nhiệm trong quản lý rủi ro, đồng thời tạo điều kiện thuận lợi cho việc nhận diện kịp thời các thay đổi trong danh mục rủi ro tài chính của doanh nghiệp.
Tối ưu hóa mối quan hệ giữa lợi nhuận và rủi ro là yếu tố quan trọng trong quản trị rủi ro tài chính Doanh nghiệp cần xác định mức độ rủi ro chấp nhận, đồng thời giám sát và theo dõi rủi ro một cách hợp lý Việc này giúp doanh nghiệp kịp thời nắm bắt các cơ hội, đặc biệt là trong những tình huống rủi ro cao nhưng cũng mang lại lợi nhuận cao.
Tối ưu hóa nguồn lực doanh nghiệp trong quản lý và xử lý rủi ro tài chính giúp thiết lập quy trình chuẩn để nhận diện, đánh giá, phân tích, ưu tiên và quản lý các rủi ro chính Điều này không chỉ tiết kiệm thời gian và chi phí mà còn giảm thiểu nhân công, góp phần nâng cao hiệu quả trong việc giảm thiểu rủi ro tài chính.
1.3.4 Cấu trúc quản trị rủi ro tài chính
Cấu trúc QTRR theo thông lệ quốc tế đang được các doanh nghiệp áp dụng, đặc biệt phổ biến ở các nước đang phát triển, bao gồm cả Việt Nam.
Hình 1.1: Cấu trúc quản trị rủi ro tài chính
Nguồn: Mô hình quản trị rủi ro doanh nghiệp theo thông lệ tốt – Hoàng Thị Đào,
Hội đồng quản trị hoặc Hội đồng thành viên đóng vai trò quan trọng trong việc giám sát rủi ro và hoạt động kiểm soát của doanh nghiệp Họ cũng có trách nhiệm thiết lập chiến lược và xác định mức độ chấp nhận rủi ro (RR) phù hợp với mục tiêu phát triển của tổ chức.
- Ban điều hành: thiết kế và phát triển khung quản lý rủi ro chung và giám sát việc áp dụng khung quản lý RR
- Đơn vị kinh doanh: tuân thủ chính sách QTRR, chấp nhận rủi ro và quản lý
- Cán bộ nhân viên: QTRR trong các hoạt động thuộc phạm vi của mình
- Ủy ban Kiểm toán: giám sát việc xây dựng, triển khai các chính sách QTRR của doanh nghiệp
- Kiểm toán nội bộ: đảm bảo khung quản lý RR được tuân thủ
- Bộ phận QTRR: hỗ trợ duy trì mô hình và các chính sách QTRR, đào tạo, hướng dẫn hỗ trợ các đơn vị
- Đầu mối QTRR tại đơn vị: điều hành các hoạt động quản trị rủi ro và văn hóa QTRR tại doanh nghiệp
Cấu trúc quản trị rủi ro (QTRR) của từng doanh nghiệp (DN) sẽ khác nhau tùy thuộc vào quy mô của DN đó Một số DN có thể không thành lập Ủy ban Kiểm toán, mà thay vào đó sẽ có các ủy ban khác như Ủy ban Đầu tư hoặc Ủy ban Lương thưởng để quản lý các vấn đề liên quan đến rủi ro và đầu tư.
Nội dung quản trị rủi ro tài chính
Quản trị rủi ro là một quy trình hệ thống bao gồm nhiều hoạt động liên kết chặt chẽ, giúp doanh nghiệp kiểm soát rủi ro một cách hiệu quả Quy trình quản trị rủi ro tài chính bao gồm các bước cụ thể để đảm bảo tính toàn diện và hiệu quả trong việc giảm thiểu rủi ro.
Hình 1.2: Quy trình quản trị rủi ro tài chính trong doanh nghiệp
1.4.1 Nhận diện rủi ro tài chính
Nhận diện rủi ro là quá trình liên tục và có hệ thống nhằm xác định các rủi ro tài chính phát sinh trong hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp Quá trình này không chỉ giúp nhận diện các nguồn rủi ro mà còn phát triển thông tin về các yếu tố nguy hiểm, hiểm họa và nguy cơ liên quan đến rủi ro.
Nguồn rủi ro (phát sinh mỗi hiểm họa và mối nguy hiểm) thường được tiếp cận từ các yếu tố môi trường trong hoạt động của DN
Mối nguy hiểm được xác định là những nguyên nhân gây ra rủi ro (RR) và dẫn đến các tổn thất đáng kể Những hiểm họa này bao gồm các điều kiện có khả năng tạo ra hoặc làm gia tăng mức độ tổn thất trong quá trình hoạt động.
Nguy cơ rủi ro trong doanh nghiệp luôn hiện hữu, có khả năng dẫn đến những tổn thất hoặc thậm chí là lợi ích mà cá nhân hay tổ chức không thể dự đoán trước.
Các rủi ro tài chính xuất phát từ cả môi trường nội bộ và bên ngoài của công ty Để nhận diện chính xác và hiệu quả các rủi ro này, người ta thường áp dụng những phương pháp phân tích và đánh giá thích hợp.
Phương pháp thiết lập bảng kê là công cụ hữu hiệu để liệt kê các nguy cơ tài chính có thể xảy ra, đồng thời thu thập thông tin về mức độ tổn thất tiềm năng.
Quy trình QTRR tài chính
- Cơ sở thiết lập gồm các nguồn RR cơ bản; các tài sản có thể có của doanh nghiệp; môi trường và các hoạt động của DN
Phương pháp này có ưu điểm là dễ thực hiện, nhưng nhược điểm là chưa liệt kê đầy đủ các rủi ro bất thường và không cung cấp thông tin chi tiết về mức độ tổn thất cũng như xác suất xảy ra các rủi ro này.
Phương pháp phân tích tài chính là công cụ quan trọng để xác định các nguy cơ rủi ro tài chính, trách nhiệm pháp lý và nguồn lực rủi ro Phương pháp này giúp phát hiện các rủi ro tiềm ẩn trong tương lai, từ đó nâng cao khả năng quản lý và ra quyết định hiệu quả.
- Cơ sở thiết lập gồm phân tích báo cáo tài chính DN: phân tích tỷ lệ, phân tích cơ cấu; thiết lập các mô hình tài chính
Phương pháp này có ưu điểm nổi bật trong việc đo lường và xác định cách quản lý hiệu quả nhất cho các nguy cơ rủi ro tài chính Tuy nhiên, nhược điểm của nó là chỉ tập trung vào các rủi ro tài chính mà không xem xét đến các yếu tố khác.
Phương pháp phân tích công nghệ giúp nhận diện các rủi ro tiềm năng thông qua lưu đồ và bảng kê nguồn rủi ro tài sản, trách nhiệm pháp lý cũng như nguồn nhân lực.
Cơ sở thiết lập bao gồm một hệ thống các hoạt động của tổ chức, bắt đầu từ khâu nguyên liệu, nguồn năng lượng, và các yếu tố đầu vào khác, cho đến nhà cung cấp, thành phẩm, và người tiêu dùng.
- Ưu điểm của phương pháp này là thể hiện được rất nhiều rủi ro khác nhau và các RR được liệt theo phương pháp lưu đồ
Hình 1.3: Lưu đồ quá trình sản xuất xuất khẩu hàng hóa
Hình 1.4: Lưu đồ quá trình đàm phán, ký kết và tổ chức thực hiện hợp đồng
Các nhà cung cấp nguyên vật liệu
Quá trình sản suất sản phẩm xuất khẩu
Quá trình tổ chức thực hiện hợp đồng xuất khẩu
Nghiên cứu thị trường, lựa chọn khách hàng Đàm phán, ký kết hợp đồng
Tổ chức thực hiện hợp đồng
Phương pháp thanh tra hiện trường là công cụ hiệu quả giúp nhận diện các rủi ro tiềm năng của một tổ chức Qua việc lập bảng kê nguồn rủi ro tài sản, trách nhiệm pháp lý và nguồn nhân lực, phương pháp này cung cấp cái nhìn tổng quan về các yếu tố có thể ảnh hưởng đến hoạt động của tổ chức.
- Cơ sở thiết lập gồm các vấn đề về vị trí địa lý (thành thị, nông thôn, vùng sâu, vùng xa), vấn đề an ninh, môi trường xung quanh
- Ưu điểm của phương pháp này là tập trung vào các rủi ro khác nhau và quan sát được các bộ phận của tổ chức và hoạt động
Phương pháp tham khảo các chuyên gia là cách hiệu quả để nhận diện rủi ro của tổ chức thông qua việc thiết lập các giao tiếp thường xuyên và có hệ thống với các bộ phận nội bộ cũng như các chuyên gia bên ngoài.
Cơ sở thiết lập bao gồm các báo cáo văn bản từ các bộ phận trong tổ chức và ý kiến đánh giá từ những người có liên quan như chuyên viên kế toán, luật sư, tư vấn viên về quản lý rủi ro, chuyên viên thống kê và các chuyên gia kiểm soát tổn thất.
- Ưu điểm của phương pháp này là nhận diện đầy đủ các RR một cách khách quan
Phương pháp phân tích hợp đồng: giúp nhận diện các RR của tổ chức thông qua nghiên cứu kỹ các hợp đồng với các bên liên quan
- Cơ sở thiết lập gồm hợp đồng thuê nhà, hợp đồng với các bên cung cấp, phân phối
- Ưu điểm của phương pháp này là nhận diện RR một cách khách quan và giảm chi phí
1.4.2 Phân tích rủi ro tài chính
Sau khi xác định các loại rủi ro tài chính tiềm ẩn, công ty cần đánh giá khả năng xảy ra và hậu quả của những rủi ro này Mục tiêu của phân tích rủi ro tài chính là để hiểu rõ tác động của từng trường hợp rủi ro đến các dự án và mục tiêu của doanh nghiệp.
Phân loại mức độ nghiêm trọng của rủi ro:
- Nhóm nguy hiểm (critical risk)
- Nhóm quan trọng (important risk)
- Nhóm không quan trọng (unimportant risk)
Các phương pháp phân tích rủi ro gồm có:
Tổng quan các công trình nghiên cứu liên quan
1.5.1 Những công trình nghiên cứu nước ngoài
Rủi ro tài chính và Quản trị rủi ro tài chính (QTRRTC) đã trở thành chủ đề quan trọng đối với cả nhà nghiên cứu và doanh nghiệp, nhà đầu tư Nhiều nghiên cứu đã chỉ ra những tác động và phương pháp quản lý hiệu quả trong lĩnh vực này.
“Lý thuyết về rủi ro tài chính và định giá chứng khoán phái sinh” của Jean –
Philippe Bouchaud và Marc Potters đã trình bày một cách toàn diện các khái niệm liên quan đến rủi ro tài chính, bao gồm phân loại rủi ro, nghiên cứu các công cụ kiểm soát rủi ro, và áp dụng thống kê để đo lường rủi ro cũng như định giá các chứng khoán phái sinh.
Cuốn sách "Cơ bản về quản trị rủi ro tài chính" của Karen A Horcher nghiên cứu sâu về các vấn đề liên quan đến rủi ro tài chính và chiến lược giảm thiểu rủi ro Tác phẩm này cũng đề cập đến các phương pháp xác định khả năng gánh chịu rủi ro của tổ chức, giúp các nhà quản lý hiểu rõ hơn về cách quản lý và ứng phó với các rủi ro tài chính trong môi trường kinh doanh.
Có nhiều sách tham khảo về rủi ro tài chính, như “Quản trị rủi ro tài chính doanh nghiệp” của Paul Sweeting, “Cơ bản về quản trị rủi ro” của Paul Hopkin, và “Thất bại của quản trị rủi ro” của Douglas W Hubbard Những tài liệu này đề cập đến vai trò, cách đo lường rủi ro tài chính và các biện pháp phòng ngừa rủi ro, rất hữu ích cho nhà quản trị doanh nghiệp và các đối tượng khác.
1.5.2 Những công trình nghiên cứu trong nước
Trong bối cảnh hội nhập kinh tế quốc tế và môi trường kinh doanh biến động, các rủi ro mà doanh nghiệp Việt Nam phải đối mặt ngày càng đa dạng Quản trị rủi ro và sự phát triển bền vững của doanh nghiệp có mối liên hệ chặt chẽ, trở thành ưu tiên hàng đầu cho các công ty Việt Nam, thể hiện sự chủ động trong quản lý Do đó, quản trị rủi ro đã thu hút sự quan tâm của nhiều học giả, với nhiều nghiên cứu chuyên sâu được công bố.
Luận án Tiến sĩ của Nguyễn Thị Bảo Hiền tập trung vào việc tăng cường quản trị rủi ro tài chính cho các doanh nghiệp trong ngành dược tại Việt Nam Nghiên cứu này phân tích các yếu tố ảnh hưởng đến quản trị rủi ro và đề xuất giải pháp nhằm nâng cao hiệu quả tài chính cho các doanh nghiệp dược phẩm.
Quản trị rủi ro tài chính (QTRRTC) đóng vai trò quan trọng đối với các doanh nghiệp dược phẩm tại Việt Nam Luận án này đánh giá thực trạng QTRRTC trong ngành dược và đề xuất giải pháp nhằm nâng cao hiệu quả quản lý rủi ro Đề tài cấp bộ của TS Vũ Văn Ninh và Ths Phạm Văn Bình đã xác định các chỉ tiêu kiểm soát rủi ro tài chính, đồng thời nhận diện các loại rủi ro và xây dựng chỉ tiêu tài chính cho các tập đoàn kinh tế Ngoài ra, tác giả Lê Hải Linh trong đề tài của mình đã phân tích lý thuyết về quản trị rủi ro và trình bày quy trình QTRR, giúp các doanh nghiệp có cơ sở để phát triển mô hình quản trị rủi ro phù hợp.
Các nghiên cứu đã chỉ ra những quan điểm toàn diện về rủi ro tài chính (RR tài chính) và vai trò của quản trị rủi ro tài chính (QTRRTC) trong các ngành kinh tế và tổ chức.
Trong các nghiên cứu trước đây, chưa có sự tìm hiểu sâu rộng về công tác Quản trị Rủi ro Tín dụng tại các công ty tài chính Mô hình nghiên cứu định lượng chủ yếu được áp dụng trong các dự án quy mô lớn, trong khi đó, các doanh nghiệp thường sử dụng các phương pháp định tính, thống kê, mô tả và phân tích.
Kết quả từ các nghiên cứu trước đã cung cấp nền tảng vững chắc cho Khóa luận, với chủ đề “Quản trị rủi ro tài chính tại công ty TNHH MTV Tài chính Bưu điện (PTF)” Bài viết sẽ phân tích các rủi ro tài chính mà công ty gặp phải, đồng thời áp dụng mô hình định lượng để đánh giá thực trạng quản trị rủi ro tài chính của công ty Từ đó, đề xuất các giải pháp phù hợp nhằm nâng cao hiệu quả công tác quản trị rủi ro tài chính.
Chương 1 trình bày hệ thống cơ sở lý luận về công ty tài chính với đặc điểm HĐKD của công ty Bên cạnh đó, chương 1 cũng nêu ra những RR tài chính trọng yếu ảnh hưởng đến hoạt động kinh doanh của DN, đặc biệt đưa ra khái niệm, nguyên tắc hoạt động cũng như quy trình quản trị rủi ro tài chính Đây là cơ sở quan trọng để đánh giá thực trạng công tác QTRRTC tại Công ty TNHH MTV Tài chính Bưu điện và đề xuất các giải pháp nhằm nâng cao năng lực QTRRTC của công ty ở những chương sau.
THỰC TRẠNG QUẢN TRỊ RỦI RO TÀI CHÍNH TẠI CÔNG
Giới thiệu chung về Công ty TNHH MTV Tài chính Bưu điện
2.1.1 Quá trình hình thành và phát triển
Công ty Tài chính Bưu điện là một tổ chức tín dụng phi ngân hàng, hoạt động dưới hình thức công ty TNHH MTV với 100% vốn từ Ngân hàng thương mại cổ phần Đông Nam Á (SeABank).
- Tên đầy đủ bằng tiếng Việt: Công ty Tài chính TNHH MTV Bưu Điện
- Tên đầy đủ bằng tiếng Anh: Post And Telecommunication Finance Company Limited (PTF)
- Vốn điều lệ: 1,050 tỷ VND
- Trụ sở chính: Số 3, Đặng Thái Thân, phường Phan Chu Trinh, quận Hoàn Kiếm, thành phố Hà Nội
Hình 2.1: Quá trình hình thành và phát triển của công ty PTF
Nguồn: Tác giả tự tổng hợp 2.1.2 Các sản phẩm và dịch vụ của công ty
PTF là một trong những tập đoàn tài chính hàng đầu tại Việt Nam, chuyên cung cấp các khoản vay tài chính đa dạng cho khách hàng Công ty cam kết mang đến cuộc sống tốt đẹp hơn thông qua các sản phẩm vay linh hoạt, phục vụ nhiều mục đích sử dụng vốn khác nhau.
- Mua phương tiện vận chuyển (xe máy, xe đạp,…)
- Mua trang thiết bị gia đình (tivi, tủ lạnh, máy giặt,…)
- Mua hàng tiêu dùng ( đồ ăn, thức uống, quần áo,…)
- Chi phí điều trị y tế
- Chi phí tổ chức đám cưới, tang lễ,…
- Chi phí thể dục, thể thao
- Chi phí sửa chữa nhà ở
Ngoài ra thì dịch vụ vay vốn của công ty cũng có những đặc điểm ưu việt phải kể đến như:
-Không cần tài sản thế chấp
- Tư vấn và làm thủ tục miễn phí
- Định mức vay cao nhất lên đến 100 triệu đồng
- Thủ tục giải ngân dễ dàng
- Ân hạn lãi gốc 3 kỳ đầu
2.1.3 Sơ đồ bộ máy tổ chức của công ty
Hình 2.2: Sơ đồ bộ máy tổ chức của Công ty TNHH MTV Tài chính Bưu điện
Nguồn: Tác giả tự tổng hợp 2.1.4 Khách hàng của công ty
Khách hàng của PTF là thị trường toàn quốc, với điều kiện là công dân từ 20
PTF, với 60 năm kinh nghiệm, luôn coi khách hàng là trung tâm trong mọi hoạt động Chúng tôi cam kết đáp ứng tối đa nhu cầu của khách hàng bằng dịch vụ tốt nhất.
TT Tài chính & Kế hoạch Phòng Nhân sự Ban Kiểm soát Phòng CNTT
TT Quản lý rủi ro và thu hồi nợ Khối kinh doanh
Phòng PR & Marketing Phòng Pháp chế và Tuân thủ
2.1.5 Kết quả kinh doanh của Công ty TNHH MTV Tài chính Bưu điện giai đoạn 2019 – 2021
Tình hình kết quả kinh doanh của PTF được thể hiện thông qua bảng sau:
Bảng 2.1: Tình hình kinh doanh của Công ty TNHH MTV Tài chính Bưu điện giai đoạn 2019 – 2021 Đơn vị tính: tỷ đồng
Lợi nhuận trước thuế TNDN 181 177 292
Lợi nhuận sau thuế TNDN 145 142 234
Nguồn: Công ty PTF cung cấp
Giai đoạn năm 2019 – 2021, doanh thu của PTF duy trì mức tăng trưởng đều đặn qua các năm
Doanh thu năm 2020 của PTF đạt 612 tỷ đồng, tăng 5.7% so với năm 2019, tương ứng với 33 tỷ đồng Tuy nhiên, do ảnh hưởng của dịch bệnh Covid-19, nhu cầu tiêu dùng giảm sút, khiến nhiều hoạt động kinh doanh phải tạm ngừng, dẫn đến lợi nhuận sau thuế của PTF giảm 2.07% so với năm trước.
Đến năm 2021, tổng doanh thu đạt 797 tỷ đồng, tăng 185 tỷ đồng, tương đương 30,23% so với năm 2020 Sự gia tăng này có thể được giải thích bởi nhu cầu vay vốn của người dân tăng lên trong bối cảnh phục hồi kinh tế sau đại dịch, cùng với việc công ty quản lý chi phí hiệu quả, khi tốc độ tăng doanh thu vượt tốc độ tăng chi phí.
Thực trạng quản trị rủi ro tài chính tại Công ty TNHH MTV Tài chính Bưu điện
2.2.1 Công tác nhận diện rủi ro tài chính
Công ty PTF áp dụng ba PP nhận diện RR là PP lưu đồ, PP thanh tra hiện trường và PP làm việc với các bộ phận trong CT
2.2.1.1 Nhận diện rủi ro tài chính bằng PP lưu đồ
Hoạt động kinh doanh chính của CT là cấp tín dụng tiền mặt cho khách hàng, do đó lưu đồ quy trình sẽ gồm:
Hình 2.3: Lưu đồ quy trình giải ngân cho khách hàng tại công ty PTF
Nguồn: Tác giả tự tổng hợp
Công ty nhận diện các rủi ro tài chính ở quy trình này là:
- Hợp đồng thiếu chữ ký khách hàng
- Khách hàng cung cấp thông tin không trung thực
- Ảnh CCCD bị mờ, nhòe
- Khách hàng chậm trả nợ
2.2.1.2 Nhận diện rủi ro tài chính bằng PP thanh tra hiện trường
Ban lãnh đạo CT thường xuyên kiểm tra các phòng ban để theo dõi hoạt động và rủi ro phát sinh Tác giả đã phỏng vấn các trưởng bộ phận và tổng hợp các rủi ro tài chính mà PTF đã gặp phải.
Rủi ro tín dụng phát sinh từ việc khách hàng không trung thực trong việc cung cấp thông tin và nhân viên không tuân thủ quy định trong quy trình thẩm định, phê duyệt khoản vay cũng như quy trình giám sát sau vay.
- Rủi ro nợ xấu: không thu hồi được khoản chậm nhanh toán do khách hàng chây ì
Rủi ro hoạt động trong doanh nghiệp bao gồm tình trạng nhân viên bị ốm, hệ thống xử lý hồ sơ còn nhiều bất cập, nhân viên nghỉ việc đột ngột, và việc xử lý khiếu nại của khách hàng bị chậm trễ.
- Rủi ro hợp đồng: hợp đồng thiếu chặt chẽ gây bất lợi khi thanh toán hay giao hàng sai số lượng, chất lượng
- Rủi ro chiến lược: phân công công việc cho NV chưa phù hợp
2.2.1.3 Nhận diện rủi ro tài chính bằng PP làm việc với các bộ phận Ý kiến phản hồi của NV sẽ được thu thập định kỳ hàng tháng và các phòng
Tìm khách hàng thông qua sale trực tiếp, sale online hoặc từ bên thứ 3
Phòng KYC sẽ cho KH kí hồ sơ trực tiếp hoặc online
Phòng Hỗ trợ tín dụng check hồ sơ
Phòng thanh toán sẽ giải ngân tới tài khoản khách hàng và các trưởng phòng sẽ báo cáo vấn đề này Nhờ đó, ban lãnh đạo sẽ nắm rõ các tổn thất, nguy cơ rủi ro tiềm ẩn và tình hình của công ty.
RR nhận diện được từ PP này đã trình bày ở 2 PP trước
2.2.2 Công tác phân tích rủi ro tài chính
Bước tiếp theo trong quy trình quản trị rủi ro tài chính là phân tích rủi ro Nhà quản lý sẽ tiến hành phân tích bằng cách trả lời các câu hỏi như: Rủi ro tài chính xảy ra trong những trường hợp nào? Nguyên nhân nào dẫn đến rủi ro tài chính? Có rủi ro tài chính nào đang tiềm ẩn không? Để có câu trả lời chính xác, nhà quản trị cần xác định các rủi ro tài chính hoặc mối đe dọa mà công ty phải đối mặt, các mối đe dọa này phát sinh từ nhiều nguồn khác nhau.
- Con người: RR do đau ốm, tử vong hoặc có hành vi vụ lợi cá nhân trong quá trình làm việc, đánh mất lợi ích chung trong toàn CT,…
- Danh tiếng: là những RR do mất đối tác kinh doanh, mất KH, mất lòng tin từ NV,…
- Tài chính: lợi nhuận không đạt được như mong muốn
Quy trình làm việc có thể gặp phải nhiều vấn đề như phân công công việc không hợp lý, thiếu rõ ràng về trách nhiệm và quyền hạn của nhân viên, cùng với những bất cập trong hoạt động.
- Tự nhiên: xuất phát từ các mối đe dọa do dịch bệnh, thiên tai, thời tiết xấu
- Chính trị: những thay đổi trong chính sách của Chính phủ
- Các mối đe dọa khác: cạnh tranh cùng ngành, các đối thủ tiềm năng mới gia nhập thị trường, nhu cầu của người tiêu dùng thay đổi
2.2.3 Công tác đo lường rủi ro tài chính
Công ty PTF áp dụng 2 PP đo lường rủi ro là PP định lượng và định tính
Phương pháp định lượng được áp dụng để nhận diện và liệt kê các rủi ro tài chính mà công ty gặp phải Ngoài ra, công ty cũng tiến hành khảo sát cán bộ nhân viên về khả năng xảy ra rủi ro và tác động của từng loại rủi ro đến công ty, từ đó thực hiện tính toán và xếp hạng các rủi ro tài chính này.
Phương pháp định tính: Các cách đo lường rủi ro tài chính được CT áp dụng là:
- Định kỳ thống kê và đánh giá rủi ro tài chính
- Chấm điểm RR tài chính dựa trên các tiêu chí như mức độ tác động, tần suất xuất hiện, thời điểm xảy ra,…
- Sau khi chấm điểm, RR tài chính được tổng hợp và theo dõi
2.2.4 Công tác kiểm soát rủi ro tài chính
Phân tích và đánh giá rủi ro (RR) là yếu tố quan trọng giúp doanh nghiệp xây dựng chiến lược quản trị rủi ro tài chính hiệu quả Bên cạnh đó, kiểm soát rủi ro cũng đóng vai trò thiết yếu trong việc lựa chọn các giải pháp và ứng phó phù hợp với các rủi ro phát sinh.
Để né tránh rủi ro tài chính, công ty tạo ra môi trường làm việc năng động và sáng tạo cho nhân viên, đồng thời các nhà lãnh đạo thường xuyên quan tâm, hỏi thăm và động viên nhân viên, kèm theo mức lương thưởng hợp lý với những đóng góp của họ Ngoài ra, công ty cũng chú trọng đào tạo cán bộ nhân viên trong lĩnh vực kế toán - thuế để chủ động giảm thiểu rủi ro pháp lý trong kinh doanh.
Công ty chấp nhận rủi ro tài chính khi khách hàng thanh toán chậm hoặc quá hạn, đồng nghĩa với việc chấp nhận những tình huống không mong muốn như tai nạn hay tử vong của khách hàng.
Chuyển giao rủi ro tài chính được thực hiện thông qua việc ký kết hợp đồng bảo hiểm cho tài sản và nhân viên Khi rủi ro xảy ra, mức độ chịu đựng rủi ro của mỗi bên sẽ được chia sẻ theo thỏa thuận trong hợp đồng.
2.2.5 Đánh giá chung về thực trạng công tác QTRR tài chính tại Công ty TNHH MTV Tài chính Bưu điện
2.2.5.1 Những kết quả đạt được
PTF đã chú trọng đến quản trị rủi ro tài chính, thực hiện đánh giá sơ bộ về các rủi ro thường gặp như rủi ro tín dụng, rủi ro hợp đồng và rủi ro chiến lược Công ty nhận thức rõ rằng quản trị rủi ro là yếu tố quan trọng trong việc hình thành, triển khai và vận hành hệ thống, đồng thời coi đây là nền tảng để xây dựng quy trình quản trị rủi ro tài chính hiệu quả.
Hàng năm, công ty ban hành chính sách quản trị rủi ro tài chính (QTRRTC) nhằm định hướng cho công tác quản trị rủi ro tài chính của bộ phận QTRR và toàn bộ công ty.
Công ty đã chủ động nghiên cứu và đề xuất các giải pháp xử lý cho từng loại rủi ro tài chính, dựa trên tình hình cụ thể của doanh nghiệp và mục tiêu quản trị của ban lãnh đạo.
Kết quả nghiên cứu
2.3.1 Mô hình và các giả thuyết nghiên cứu
Qua quá trình nghiên cứu và phân tích, dựa trên các công trình nghiên cứu trước và cơ sở lý luận đã trình bày, tôi đã xây dựng mô hình nghiên cứu nhằm đánh giá công tác quản trị rủi ro tài chính của công ty Quản trị rủi ro của PTF bị ảnh hưởng bởi nhiều yếu tố, cả chủ quan lẫn khách quan; tuy nhiên, khóa luận này sẽ tập trung vào nhóm các nhân tố chủ quan.
Hình 2.4: Mô hình nghiên cứu
Nguồn: Tác giả tự tổng hợp
Các đối tượng nghiên cứu được đánh giá thông qua các nhận định và được mã hóa ở Phụ lục 1
Mô hình gồm các giả thuyết nghiên cứu sau:
H1: “Cơ cấu tổ chức và hoạt động của công ty” ảnh hưởng tích cực tới công tác QTRRTC
H2: “Quy mô và năng lực tài chính của công ty” ảnh hưởng tích cực tới công tác QTRRTC
H3: “Nguồn nhân lực của công ty” ảnh hưởng tích cực tới công tác QTRRTC
H4: “Quản lý điều hành trong công ty” ảnh hưởng tích cực tới công tác QTRRTC
2.3.2 Thu thập và xử lý dữ liệu
Chúng tôi đã tiến hành khảo sát nhân viên của PTF về công tác quản trị rủi ro tín dụng thông qua bảng hỏi được gửi qua email Sau khi loại bỏ các phiếu trả lời không hợp lệ, chúng tôi thu được 130 phiếu hợp lệ để phân tích dữ liệu.
Công tác quản trị rủi ro tài chính
Cơ cấu tổ chức và hoạt động của công ty
Quy mô và năng lực tài chính của công ty
Nguồn nhân lực của công ty
Quản lý điều hành trong công ty
2.3.3 Thiết kế thang đo và bảng hỏi
Khóa luận sử dụng thang đo Likert 5 mức độ để đánh giá công tác QTRRTC của PTF:
Thang đo Likert cũng được sử dụng để đánh giá chung công tác QTRRTC với 1 là Rất kém và 5 là Rất tốt
Bảng hỏi được tạo ra bằng Google Biểu mẫu và được gửi qua email đến đối tượng nghiên cứu Nội dung của bảng khảo sát được chia thành 3 phần (Phụ lục 2).
- Phần 1: Đánh giá các nhân tố tác động đến công tác QTRRTC tại công ty PTF
- Phần 2: Đánh giá chung về công tác QTRRTC tại công ty PTF với 5 mức độ theo thang đo Likert
- Phần 3: Ý kiến đóng góp của các đối tượng được khảo sát
2.3.4 Đánh giá thang đo bằng hệ số tin cậy Cronbach’s Alpha
Hệ số này đo lường mức độ tương quan giữa các biến quan sát trong cùng một nhân tố, giúp xác định sự phù hợp của chúng Bằng cách sử dụng hệ số tương quan biến tổng, các biến không đạt độ tin cậy sẽ được loại bỏ khỏi thang đo.
Ta có bảng kết quả tổng hợp hệ số Cronbach’s Alpha được tổng hợp từ phần mềm SPSS 22 như sau:
Bảng 2.2: Tóm tắt thông tin cơ bản về các quan sát
Khi kiểm định Cronbach’s Alpha có cỡ mẫu là 130 cases và cả 130 cases đều hợp lệ, không có số quan sát không hợp lệ
Bảng 2.3: Bảng tổng hợp hệ số Cronbach’s Alpha của các nhân tố
Cronbach’s Alpha if Item Deleted
Nguồn: Tính toán của tác giả
Kết quả từ bảng cho thấy hệ số Cronbach’s Alpha của tất cả các yếu tố đều vượt quá 0.6, và các hệ số tương quan biến tổng đều đạt mức trên 0.3, cho thấy thang đo có độ tin cậy cao để tiến hành các phân tích tiếp theo.
2.3.5 Phân tích nhân tố khám phá EFA
Phân tích nhân tố khám phá EFA cho các biến độc lập
Sau khi thực hiện phân tích Cronbach’s Alpha mà không loại bỏ biến nào, bước tiếp theo là tiến hành phân tích nhân tố khám phá EFA Mục tiêu của EFA là đánh giá sự phù hợp của các nhân tố và nhóm các biến quan sát thành những nhóm nhân tố có ý nghĩa hơn.
Hệ số KMO là chỉ số quan trọng để đánh giá sự phù hợp của mẫu cho phân tích nhân tố Để phân tích nhân tố được coi là phù hợp, giá trị của KMO cần nằm trong khoảng từ 0.5 đến 1.
- Kiểm định Bartlett: nếu Sig < 0.05, chứng tỏ các biến quan sát có tương quan với nhau trong nhân tố
Bảng 2.4: Kiểm định KMO and Bartlett’s Test
Nguồn: Tính toán của tác giả
Hệ số KMO đạt 0.824, vượt mức 0.5, cho thấy phân tích nhân tố phù hợp với dữ liệu Giá trị Sig là 0.000, nhỏ hơn 0.05, bác bỏ giả thuyết H0, tức là các biến quan sát có tương quan với nhau trong tổng thể Điều này chứng tỏ rằng dữ liệu sử dụng cho phân tích nhân tố hoàn toàn thích hợp.
- Những nhân tố nào có Eigenvalue ≥ 1 thì được giữ lại trong mô hình để phân tích
Tổng phương sai trích phản ánh số lượng nhân tố được trích ra có khả năng giải thích một tỷ lệ phương sai nhất định của các biến quan sát Để phương pháp phân tích yếu tố khám phá (EFA) được coi là phù hợp, số nhân tố trích ra cần đạt ít nhất 50% tỷ lệ phương sai tích lũy.
Kaiser-Meyer-Olkin Measure of Sampling Adequacy.
Bảng 2.5: Eigenvalues và phương sai trích
Nguồn: Tính toán của tác giả
Có 15 biến quan sát được đưa vào mô hình phân tích, 4 nhân tố được trích ra Giá trị hệ số Eigenvalues của các nhân tố đều > 1, nhân tố thứ 4 có Eigenvalues thấp nhất là 1.027 Tổng phương sai trích = 68.968% > 50% (đạt yêu cầu), tức là 4 nhân tố giải thích được 68.968% biến thiên dữ liệu của 15 biến quan sát tham gia vào EFA
Hệ số tải nhân tố là chỉ số thể hiện mối quan hệ giữa các biến quan sát và nhân tố Giá trị của hệ số này thường phải lớn hơn 0.5; nếu dưới 0.5, biến đó sẽ bị loại khỏi phân tích.
Initial Eigenvalues Extraction Sums of Rotation Sums of Squared
Extraction Method: Principal Component Analysis.
Bảng 2.6: Ma trận xoay với phương pháp xoay Varimax
Extraction Method: Principal Component Analysis
Rotation Method: Varimax with Kaiser Normalization
Nguồn: Tính toán của tác giả
Các hệ số tải nhân tố đều lớn hơn 0.5 và không có biến nào đồng thời tải lên cả hai nhân tố, cho thấy không có sự xáo trộn giữa các nhân tố và các câu hỏi được phân loại rõ ràng.
Các biến độc lập được rút gọn được thành 4 nhóm nhân tố để đại diện cho các dữ liệu ban đầu thông qua phân tích EFA, cụ thể:
- “Cơ cấu tổ chức và hoạt động của công ty” được mã hóa thành CC, gồm CC1, CC2, CC3
- “Quy mô và năng lực tài chính của công ty” được mã hóa thành QM, gồm
- “Nguồn nhân lực của công ty” được mã hóa thành NNL, gồm NNL1, NNL2, NNL3, NNL4, NNL5, NNL6
- “Quản lý điều hành trong công ty” được mã hóa thành QL, gồm QL1, QL2, QL3, QL4
Phân tích nhân tố khám phá EFA cho các biến phụ thuộc
Bảng 2.7: Kết quả đo lường EFA về hiệu quả của công tác QTRR
Nguồn: Tính toán của tác giả
Hệ số KMO = 0.662 > 0.5, nghĩa là dữ liệu dùng để phân tích nhân tố là phù hợp, có Sig = 0.000 < 0.05, bác bỏ H 0 , tức là các biến có tương quan với nhau
Extraction Method: Principal Component Analysis
Nguồn: Tính toán của tác giả
Kết quả cho thấy có 1 nhân tố được trích có Eigenvalues = 1.869 > 1, nhân tố này giải thích được 62.303% biến thiên dữ liệu của 3 biến quan sát tham gia vào EFA
Như vậy, 3 biến quan sát (HQ1, HQ2, HQ3) sẽ được mã hóa thành HQ thông qua phân tích khám phá EFA để thực hiện bước phân tích tiếp theo
Kaiser-Meyer-Olkin Measure of Sampling Adequacy.
2.3.6 Phân tích tương quan Pearson
Phân tích tương quan là phương pháp hữu ích để kiểm tra mối liên hệ giữa các biến phụ thuộc và biến độc lập, đồng thời phát hiện hiện tượng đa cộng tuyến trước khi tiến hành hồi quy Các biến đại diện được tính bằng hệ số Pearson, thông qua việc lấy trung bình cộng của các biến quan sát trong cùng một nhóm nhân tố Trong quá trình thực hiện phân tích này, cần chú ý đến hai hệ số quan trọng.
Hệ số Sig phải nhỏ hơn 0.05 để cho thấy các biến độc lập có mối quan hệ tuyến tính với biến phụ thuộc Khi đó, hệ số tương quan mới được coi là có ý nghĩa, ngược lại, nếu lớn hơn 0.05, mối quan hệ này sẽ không có ý nghĩa thống kê.
Hệ số tương quan Pearson có giá trị từ -1 đến +1, với giá trị r càng gần 1 hoặc -1 thì tương quan giữa các biến càng mạnh mẽ và chặt chẽ Khi r = 1, điều này cho thấy mối tương quan tuyến tính tuyệt đối giữa hai biến.
Bảng 2.8: Phân tích tương quan
Nguồn: Tính toán của tác giả
Tóm tắt kết quả nghiên cứu
Mô hình hồi quy cho thấy bốn yếu tố đều ảnh hưởng đến hiệu quả công tác quản trị rủi ro tín dụng tại PTF, với kết quả được tóm tắt trong bảng dưới đây.
Bảng 2.13: Tổng hợp kết quả nghiên cứu
Nhân tố Chiều tác động Kết quả
Mô hình nghiên cứu cho thấy rằng 50.2% sự biến thiên về hiệu quả công tác quản trị rủi ro tài chính (QTRRTC) của công ty được giải thích bởi các yếu tố trong mô hình, trong khi 49.8% còn lại phụ thuộc vào các yếu tố khác Cụ thể, khi các yếu tố khác không đổi, nếu nhân tố cơ cấu tổ chức và hoạt động tăng 1 điểm, hiệu quả QTRRTC sẽ tăng trung bình 0.263 điểm Tương tự, với mỗi điểm tăng của nhân tố quy mô và năng lực tài chính, hiệu quả QTRRTC sẽ tăng 0.168 điểm; nếu nguồn nhân lực tăng 1 điểm, hiệu quả sẽ tăng 0.221 điểm; và khi quản lý điều hành tăng 1 điểm, hiệu quả QTRRTC sẽ tăng trung bình 0.302 điểm Mô hình hồi quy chỉ ra rằng các nhân tố này có ảnh hưởng đáng kể đến hiệu quả công tác QTRRTC.
Quản lý điều hành (QL) đóng vai trò quan trọng nhất trong sự biến thiên của HQ, tiếp theo là các yếu tố như cơ cấu tổ chức và hoạt động (CC), nguồn nhân lực (NNL), và quy mô cùng năng lực tài chính (QM) Để nâng cao hiệu quả công tác QTRRTC, các thành viên trong công ty cần chú trọng đến việc này, thường xuyên trao đổi về các rủi ro tài chính phổ biến và đề xuất các biện pháp khắc phục hợp lý.
Kết quả nghiên cứu sẽ hỗ trợ công ty PTF trong việc đánh giá lại công tác Quản trị Rủi ro Tín dụng (QTRRTC), giúp xác định các điểm mạnh hiện có, những điểm yếu cần khắc phục, và quan trọng nhất là nhận diện các nhân tố cần cải thiện để hoàn thiện hơn nữa quy trình QTRRTC trong tương lai.
Chương 2 giới thiệu tổng quan về Công ty TNHH MTV Tài chính Bưu điện và thực trạng QTRRTC hiện nay của CT, từ đó đánh giá chung về thực trạng công tác QTRRTC của CT Sau đó, tiến hành chạy mô hình nghiên cứu định lượng và phân tích kết quả để tìm ra các nhân tố tác động đến công tác QTRRTC của CT Đây là cơ sở để đưa ra các giải pháp cụ thể cho PTF nhằm nâng cao hiệu quả QTRRTC trong tương lai.
MỘT SỐ GIẢI PHÁP HOÀN THIỆN CÔNG TÁC QUẢN TRỊ RỦI RO TÀI CHÍNH TRONG HOẠT ĐỘNG KINH DOANH CỦA CÔNG
Định hướng phát triển của Công ty TNHH MTV Tài chính Bưu điện
3.1.1 Định hướng phát triển chung của công ty
Công ty TNHH MTV Tài chính Bưu điện (PTF) là một trong những công ty tài chính hàng đầu tại Hà Nội, nổi bật với sự đổi mới sáng tạo trong việc cung cấp dịch vụ tiện ích cho khách hàng Để đối phó với sự cạnh tranh ngày càng gay gắt, PTF luôn xác định những mục tiêu rõ ràng nhằm phát triển bền vững và chiếm lĩnh thị trường.
Xu hướng lấy khách hàng làm trung tâm là một chiến lược quan trọng tại PTF, nơi mà khách hàng không chỉ là người tiêu dùng mà còn tham gia vào quá trình tạo ra sản phẩm và dịch vụ tốt nhất Sự phát triển của công nghệ thông tin và phòng chăm sóc khách hàng đã tạo điều kiện cho khách hàng dễ dàng gửi ý kiến đóng góp, từ đó giúp công ty hoàn thiện dịch vụ Đồng thời, đây cũng là cơ hội để PTF đáp ứng tối đa nhu cầu của khách hàng, nâng cao chất lượng dịch vụ.
Công ty cam kết duy trì vị thế vững mạnh trên thị trường hiện tại, đồng thời mở rộng tệp khách hàng ra toàn quốc nhằm phát triển bền vững và hiệu quả Chúng tôi cũng tích cực đóng góp cho cộng đồng và quốc gia.
Sức mạnh của dữ liệu khách hàng ngày càng trở nên quan trọng trong phân tích hành vi khách hàng, đặc biệt trong bối cảnh Big Data phát triển mạnh mẽ Các công ty cần chú trọng đến việc thu thập và phân tích thông tin khách hàng để hiểu rõ hơn về nhu cầu và mong muốn của họ Qua việc sử dụng dữ liệu lớn, doanh nghiệp có thể cung cấp sản phẩm và dịch vụ chất lượng cao, đáp ứng tốt nhất yêu cầu của khách hàng, từ đó nâng cao trải nghiệm và sự hài lòng của họ.
Trí tuệ nhân tạo (AI) đang ngày càng phổ biến và có khả năng thay thế con người trong nhiều lĩnh vực Tuy nhiên, AI không thể hoàn toàn thay thế con người, vì sự sáng tạo, cảm xúc và khả năng ra quyết định phức tạp của con người vẫn là những yếu tố quan trọng mà AI chưa thể đạt được.
Một số giải pháp hoàn thiện công tác QTRR tài chính tại Công ty
3.1.2 Định hướng cho công tác QTRRTC của công ty
Quản trị rủi ro là yếu tố sống còn cho sự phát triển bền vững của công ty, thể hiện tầm nhìn và chiến lược PTF cần chú trọng đa dạng hóa các sản phẩm dịch vụ cho vay để tăng quy mô huy động vốn, giảm thiểu rủi ro tài chính và mở rộng thị trường Đồng thời, công ty nên phân loại nợ và cập nhật thông tin khách hàng thường xuyên để thực hiện các biện pháp hạn chế tối đa rủi ro tài chính.
Công tác quản trị rủi ro tài chính (QTRRTC) sẽ được cải thiện trong thời gian tới, với việc công ty tập trung vào việc phát hiện và xác định các dấu hiệu rủi ro tài chính thông qua giám sát và kiểm tra nội bộ chặt chẽ Điều này sẽ giúp thực hiện các hành động kịp thời nhằm giảm thiểu rủi ro tài chính xuống mức thấp nhất Bên cạnh đó, công ty cũng sẽ tổ chức các buổi đào tạo nhằm nâng cao trình độ chuyên môn về QTRRTC cho toàn bộ nhân viên PTF.
3.2 Một số giải pháp hoàn thiện công tác QTRRTC tại Công ty TNHH MTV Tài chính Bưu điện
3.2.1 Giải pháp cho quy trình QTRRTC
Xây dựng hệ thống cảnh báo rủi ro sớm
PTF đã tuân thủ quy trình QTRR theo quy định pháp luật, nhưng cần bổ sung và cải thiện để nâng cao hiệu quả của hệ thống QTRRTC.
PTF cần xây dựng một hệ thống cảnh báo rủi ro sớm, là công cụ thống kê theo dõi các chỉ tiêu tài chính - kinh tế, nhằm đưa ra cảnh báo kịp thời về các rủi ro tài chính tiềm ẩn Hệ thống này sẽ giúp công ty phản ứng nhanh chóng với các rủi ro tài chính và đưa ra giải pháp chủ động, tránh tình trạng xử lý muộn màng.
RR quá muộn có tác động tiêu cực đến hoạt động của CT Hiện tại, có bốn phương pháp phổ biến được áp dụng rộng rãi trên thế giới: phương pháp tín hiệu, phương pháp hồi quy logit, phương pháp hồi quy đa biến.
Phương pháp chỉ tiêu là một công cụ hữu ích để xây dựng hệ thống cảnh báo sớm cho công ty, dựa trên đặc điểm và khả năng tài chính của doanh nghiệp Bằng cách lựa chọn các chỉ tiêu có ảnh hưởng đáng kể, phương pháp này giúp theo dõi và phát hiện sớm các rủi ro tài chính tiềm ẩn Ưu điểm nổi bật của phương pháp này là tính dễ áp dụng và không yêu cầu chuỗi dữ liệu lịch sử dài Một số chỉ tiêu có thể được sử dụng để PTF phát triển hệ thống cảnh báo sớm bao gồm các chỉ số tài chính chủ chốt.
- Chỉ tiêu đánh giá khả năng sinh lời
- Chỉ tiêu đánh giá chất lượng hoạt động công ty
- Chỉ tiêu đánh giá khả năng thanh toán
- Chỉ tiêu đánh giá chất lượng báo cáo tài chính
Xây dựng những biện pháp xử lý RR tài chính
PTF cần bổ sung các biện pháp để đối phó với RR tài chính trong trường hợp
RR xảy ra ngoài kế hoạch của công ty, do đó, PTF cần xây dựng quỹ phòng hộ RR tài chính theo luật pháp và chính sách quản lý của ban điều hành Đồng thời, đối với các RR tài chính phát sinh từ nhân viên hoặc các bộ phận trong công ty, PTF phải áp dụng biện pháp xử lý nghiêm, bao gồm phạt tiền hoặc bồi thường thiệt hại.
Đầu tư nền tảng CNTT
Hiện nay, sự phát triển nhanh chóng của công nghệ đã thúc đẩy các doanh nghiệp đầu tư vào thiết bị hiện đại để thu thập dữ liệu chính xác và kịp thời phát hiện các rủi ro tiềm ẩn Việc ứng dụng công nghệ thông tin không chỉ tạo ra lợi thế cạnh tranh mà còn nâng cao chất lượng sản phẩm và dịch vụ cung cấp cho khách hàng Để cải thiện hệ thống công nghệ và phần mềm, PTF cần thường xuyên cập nhật tiến bộ mới, đồng thời xây dựng kế hoạch dự phòng để bảo vệ dữ liệu và đảm bảo hoạt động liên tục trong trường hợp mất điện PTF cũng cần trang bị cơ sở hạ tầng ổn định và máy phát điện, cũng như giám sát website giao dịch trực tuyến để kịp thời khắc phục sự cố Lắng nghe phản hồi từ khách hàng sẽ giúp PTF cải thiện hệ thống và đáp ứng tốt hơn các yêu cầu của họ Đầu tư vào công nghệ thông tin không chỉ giúp doanh nghiệp phát triển mà còn đảm bảo an toàn và bảo mật cho dữ liệu, tạo ra lợi thế cạnh tranh vượt trội.
Sử dụng các phần mềm quản lý rủi ro
Các phần mềm quản lý RR như nTask, TimeCamp, và Integrum giúp thu thập và phân tích dữ liệu, cung cấp cái nhìn tổng thể về tình hình kinh doanh để đưa ra giải pháp phù hợp Ưu điểm của các phần mềm này là dễ sử dụng, độ chính xác cao và khả năng phân tích dữ liệu thông minh Tuy nhiên, để đạt hiệu quả cao nhất trong công tác quản trị rủi ro, công ty cần kết hợp các phương pháp và chiến lược khác nhau.
3.2.2 Phát huy hiệu quả mô hình tổ chức QTRR
PTF cần thúc đẩy vai trò và hiệu quả hoạt động của các bộ phận trong khối QTRR, cụ thể là:
- Hội đồng quản trị phải thường xuyên quản lý, kiểm soát và đánh giá các hoạt động RR tài chính thường xuyên
- Ban Giám đốc cần đánh giá kỹ lưỡng các chiến lược và chính sách quản lý
RR tài chính trong từng thời kỳ hoạt động của CT
- Phòng QTRR thực hiện tốt nhiệm vụ trực tiếp quản lý RR tài chính trong quá trình hoạt động kinh doanh hàng ngày
Bộ phận Kiểm soát nội bộ có nhiệm vụ quan trọng trong việc đánh giá sự tuân thủ các quy định pháp luật, chính sách nội bộ và quy trình quản lý rủi ro tài chính.
PTF cần nhanh chóng thiết lập các bộ phận chuyên trách về quản trị rủi ro (QTRR) cho từng loại rủi ro một cách chuyên nghiệp Mỗi loại rủi ro đều có những đặc điểm riêng, đòi hỏi người quản lý phải có chuyên môn kỹ thuật sâu sắc để xử lý hiệu quả.
Quản lý RR một cách riêng biệt giúp tăng tốc độ xử lý và cải thiện tính chặt chẽ trong quản lý, đặc biệt khi RR được phân công rõ ràng cho nhóm chịu trách nhiệm.
3.2.3 Giải pháp về nguồn nhân lực
QTRR là trách nhiệm chung của tất cả cán bộ nhân viên trong công ty, không chỉ riêng của lãnh đạo Vì vậy, nhiệm vụ này cần được thực hiện bởi toàn bộ cán bộ nhân viên để đảm bảo hiệu quả và sự đồng nhất trong công việc.
- Xây dựng chương trình đào tạo định kì, chuyên sâu về QTRR cho toàn bộ
Nâng cao nhận thức và tinh thần trách nhiệm trong việc phòng ngừa rủi ro là mục tiêu quan trọng Để giảm thiểu rủi ro đến mức thấp nhất, cần có sự phối hợp chặt chẽ giữa các phòng ban trong tổ chức.
Áp dụng phương pháp đào tạo chéo giúp nhân viên có kinh nghiệm hỗ trợ nhân viên mới, giúp họ từng bước nắm vững quy trình quản trị rủi ro Những đồng nghiệp dày dạn kinh nghiệm là nguồn thông tin quý giá nhất Bên cạnh đó, công ty có thể mời các chuyên gia trong lĩnh vực quản trị rủi ro đến chia sẻ kinh nghiệm, nâng cao kiến thức cho toàn bộ nhân viên.