Tính cấp thiết của đề tài
Công nghệ tài chính (Fintech) đang thu hút sự chú ý của nhà đầu tư và doanh nghiệp, nhấn mạnh vai trò của công nghệ và đổi mới trong lĩnh vực tài chính Sự gia tăng đầu tư vào Fintech trên toàn cầu yêu cầu cân nhắc giữa đổi mới, rủi ro và bối cảnh pháp lý hiện tại Fintech, với tính chất công nghệ mới, cần cơ chế quản lý và kiểm soát rủi ro khác biệt so với hệ thống tài chính truyền thống Tuy nhiên, sự phát triển nhanh chóng của Fintech cũng tạo ra thách thức cho các nhà quản lý.
Fintech hỗ trợ cho vay, thanh toán, đầu tư và nhiều dịch vụ tài chính khác thông qua công nghệ số như internet, điện thoại thông minh, trí tuệ nhân tạo và Blockchain, mang lại lợi ích như giảm chi phí và mở rộng dịch vụ cho khách hàng (Clements, 2019) Để Fintech phát triển mạnh mẽ, cần có cơ sở hạ tầng hỗ trợ đổi mới sáng tạo, bao gồm văn phòng hỗ trợ, khung pháp lý thử nghiệm và nguồn vốn đầu tư mạo hiểm Các nhà quản lý cần xây dựng chính sách khuyến khích phát triển Fintech, khai thác lợi ích của nó và thúc đẩy đổi mới, cạnh tranh trong lĩnh vực tài chính.
Fintech mang lại nhiều lợi ích nhưng cũng tiềm ẩn nhiều rủi ro nếu không được quản lý tốt, ảnh hưởng đến sự ổn định tài chính, quyền lợi người tiêu dùng, cạnh tranh và hiệu quả của khu vực tài chính (Clements, 2019) Sự phát triển nhanh chóng của Fintech không làm thay đổi bản chất của rủi ro tài chính, mà khiến chúng trở nên tiềm ẩn, bất ngờ và dễ lây lan Fintech còn tạo ra các loại rủi ro mới như thất bại trong quản trị doanh nghiệp, rủi ro cho khách hàng và nhà đầu tư, bất cân xứng thông tin, rủi ro đạo đức trong cho vay ngang hàng, và rủi ro đối tác trong thanh toán nhanh và thanh toán xuyên biên giới (Clements, 2019) Khi ngân hàng áp dụng Fintech, rủi ro không gian mạng và rủi ro dữ liệu khách hàng cũng gia tăng.
Sự xuất hiện của các giao diện công nghệ mới đã tạo ra thách thức cho các cơ quan quản lý trong việc thiết lập quy định pháp lý, nhằm khuyến khích đổi mới sáng tạo, hạn chế rủi ro và bảo vệ sự ổn định của hệ thống tài chính cũng như quyền lợi của người tiêu dùng, đồng thời tuân thủ các thông lệ quốc tế Theo Zetzsche và cộng sự, tốc độ phát triển của Fintech không đồng đều với quá trình thiết lập các nguyên tắc quản lý, khiến cho việc quản lý Fintech trở thành một thách thức lớn đối với các nhà quản lý Nhiều quốc gia đã áp dụng các phương pháp khác nhau trong việc quản lý Fintech.
Việt Nam đang chứng kiến sự bùng nổ của ngành Fintech với nhiều doanh nghiệp khởi nghiệp sáng tạo trong các lĩnh vực như thanh toán, cho vay ngang hàng, và giải pháp ngân hàng Tuy nhiên, khung pháp lý cho Fintech vẫn còn thiếu và không đồng bộ, khiến cho chỉ một số ít doanh nghiệp được Ngân hàng Nhà nước cấp phép trong lĩnh vực thanh toán Nhiều quy định hiện hành không còn phù hợp với mô hình kinh doanh mới, gây cản trở cho sự phát triển của Fintech Do đó, nhóm tác giả đã chọn nghiên cứu về "Quản lý Fintech - Nghiên cứu kinh nghiệm quốc tế và khuyến nghị cho Việt Nam".
Tổng quan nghiên cứu
Nghiên cứu về quản lý Fintech trên thế giới
Sự tiến bộ của công nghệ, đặc biệt là sự phát triển của Công nghệ tài chính Fintech, đã làm thay đổi cách thức thực hiện giao dịch kinh doanh và tạo ra thách thức cho hệ thống pháp lý của các quốc gia Các cơ quan quản lý toàn cầu đang nỗ lực tìm hiểu các rủi ro tiềm ẩn từ Fintech và xây dựng giải pháp giảm thiểu rủi ro, đặc biệt là trong lĩnh vực bảo vệ quyền riêng tư dữ liệu và an ninh mạng Để bảo vệ quyền lợi của cả doanh nghiệp và người tiêu dùng, hệ thống pháp luật cần thiết lập các quy tắc tiêu chuẩn cho hoạt động của Fintech Tuy nhiên, việc thiếu quy định pháp lý có thể dẫn đến rủi ro, trong khi quy định quá cứng nhắc sẽ cản trở sự phát triển của Fintech.
Nghiên cứu về quản lý Fintech đã được thực hiện rộng rãi ở nhiều quốc gia và khu vực Hiện tại, nhiều quốc gia đã thiết lập các bộ phận chuyên trách để quản lý lĩnh vực Fintech, cho thấy sự quan tâm ngày càng tăng đối với việc điều chỉnh và phát triển ngành này.
Fintech tại Dubai được quản lý bởi Cơ quan dịch vụ tài chính Dubai (DFSA), cơ quan này giám sát các dịch vụ tài chính và chứng khoán trong khu vực tự do của Trung tâm Tài chính Quốc tế Dubai, với quy định về huy động vốn cộng đồng được ban hành vào tháng 8 năm 2017 Trong khi đó, Indonesia có mô hình quản lý Fintech riêng biệt do Ngân hàng Trung ương Indonesia (BI) và Cơ quan Dịch vụ tài chính (OJK) thiết lập, trong đó OJK chịu trách nhiệm quản lý các tổ chức tài chính và BI đảm bảo hệ thống thanh toán hiện đại và an toàn Quan điểm quản lý Fintech tại Indonesia nhấn mạnh sự cần thiết phải cân bằng giữa quy định chặt chẽ và kiểm soát lỏng lẻo để bảo vệ khách hàng và phát triển bền vững Khung pháp lý cho Fintech bắt đầu từ năm 2009 với các quy định về tiền điện tử và thanh toán thẻ, cùng với sự ra đời của hiệp hội Fintech Indonesia vào năm 2015 và Văn phòng Fintech của BI vào tháng 11 năm 2016 để khuyến khích đổi mới sáng tạo Các quy định Fintech tại Indonesia tuân theo tiêu chuẩn quốc tế, với các hướng dẫn kỹ thuật từ BI giúp hợp pháp hóa hoạt động của các tổ chức Fintech.
Nghiên cứu của Talib và cộng sự (2017) về quản lý Fintech tại các nền kinh tế mới nổi như Trung Quốc, Singapore và Hồng Kông cho thấy Trung Quốc là một trong những quốc gia tiên phong trong lĩnh vực này Trước năm 2010, hầu hết các hoạt động Fintech tại Trung Quốc chưa được quản lý (Shim và cộng sự, 2016) Tuy nhiên, sau đó, Ngân hàng trung ương Trung Quốc đã hợp tác với các cơ quan chức năng để xây dựng khuôn khổ pháp lý cho Fintech, đồng thời thành lập Uỷ ban Fintech nhằm nghiên cứu tác động của công nghệ tài chính đối với chính sách tiền tệ và sự ổn định kinh tế.
Trung Quốc, với nền tảng cho vay ngang hàng P2P lớn nhất so với Hồng Kông và Singapore, đã từng không kiểm soát hoạt động này nhằm thúc đẩy tài chính toàn diện cho người dân và doanh nghiệp nhỏ Tuy nhiên, trước những hệ lụy tiêu cực từ các công ty P2P lending, Chính phủ Trung Quốc đã thiết lập cơ chế quản lý thông qua Hiệp hội Internet Trung Quốc (NIF) và các cơ quan liên quan từ năm 2016, đưa ra quy định về cấp phép và yêu cầu vốn tối thiểu Ngược lại, Hồng Kông hiện chưa có quy định cụ thể cho dịch vụ P2P, nhưng với sự cạnh tranh với Singapore để trở thành “Fintech Hub” của Châu Á, nhiều khuôn khổ pháp lý hơn sẽ được ban hành Cả hai quốc gia đã áp dụng cơ chế thử nghiệm Sandbox để giám sát đổi mới sáng tạo và giảm thiểu rủi ro trước khi ra mắt thị trường quy mô lớn.
Nghiên cứu của Lin Lin (2019) về kinh nghiệm quản lý và phát triển Fintech tại Singapore cho thấy cơ chế thử nghiệm Sandbox là công cụ hiệu quả nhất vào thời điểm đó Để giảm thiểu rủi ro trong ứng dụng công nghệ tài chính, cần cải cách luật pháp, xây dựng quy tắc và hướng dẫn quy định, đồng thời tăng cường thực thi các cảnh báo quy định Singapore cũng thường xuyên đánh giá khuôn khổ quy định hiện có để đảm bảo tính phù hợp với thực tiễn Cơ quan quản lý tiền tệ Singapore đã ban hành quy định quản lý hoạt động thanh toán với 7 lĩnh vực khác nhau, yêu cầu mọi hoạt động thanh toán phải được cấp phép và tuân thủ các tiêu chuẩn về rủi ro công nghệ, tài chính, bảo vệ người tiêu dùng và kết nối đa nền tảng.
Didenko (2017) đã nghiên cứu khung pháp lý cho Fintech tại Kenya và Nam Phi, hai quốc gia tiên phong trong lĩnh vực này Mặc dù được xem là dẫn đầu khu vực, cả Kenya và Nam Phi đều thiếu một khuôn khổ pháp lý toàn diện cho Fintech, dẫn đến việc không giải quyết được nhiều vấn đề phát sinh Các quy định tại đây thường không theo kịp với sự phát triển nhanh chóng của ngành.
Những phát triển quản lý Fintech tại Nam Phi và Kenya bao gồm hệ thống phân tích tác động kinh tế và xã hội mới và cơ chế thử nghiệm Sandbox Những quy định này giúp thúc đẩy sự hợp tác giữa cơ quan quản lý và doanh nghiệp Fintech, tạo ra môi trường pháp lý an toàn cho doanh nghiệp hoạt động Quy định dựa trên nguyên tắc là phương pháp hiệu quả để điều chỉnh Fintech, mặc dù trong ngắn hạn, các nhà quản lý thường ưu tiên giải quyết các vấn đề cấp bách qua các sáng kiến lập pháp mới.
Mỗi quốc gia có cách tiếp cận pháp lý Fintech khác nhau, với những nguy cơ và thách thức riêng Tại Hoa Kỳ, Fintech có khả năng thay thế các ngân hàng truyền thống, nhưng quản lý Fintech lại gặp sự phân mảnh quy định và áp dụng cách tiếp cận dựa trên quy tắc Một số bang đã thiết lập cơ chế thử nghiệm Sandbox để các công ty Fintech có thể thử nghiệm sản phẩm trong khuôn khổ giám sát Ngược lại, Canada áp dụng nguyên tắc trong quản lý Fintech và cũng có hộp cát thử nghiệm, nhưng do rào cản gia nhập cao, Fintech tại đây chủ yếu phụ thuộc vào các ngân hàng lớn Các ngân hàng thường hợp tác với công ty Fintech để cải thiện dịch vụ và hoạt động Nghiên cứu của Clements (2019) đã chỉ ra những thách thức và cơ hội cho Fintech tại cả hai quốc gia này.
Không có cách tiếp cận chung nào đối với quy định Fintech, với các cơ quan quản lý áp dụng biện pháp khác nhau để hiểu và giải quyết các tác động tiềm ẩn của nó Các cơ quan này cũng đang dần tham gia vào hợp tác quốc tế, yêu cầu tuân thủ các chuẩn mực quốc tế trong quản lý Fintech Mặc dù có nhiều phương pháp điều chỉnh khác nhau, nhưng khung quy định hiện tại vẫn chưa hoàn thiện, dẫn đến nhiều thách thức trong hoạt động quản lý Fintech.
Nghiên cứu về quản lý Fintech ở Việt Nam
Hiện nay, nghiên cứu về quản lý Fintech tại Việt Nam còn hạn chế, tuy nhiên, đề tài khoa học công nghệ cấp Bộ “Hoàn thiện hệ sinh thái công nghệ tài chính (Fintech) tại Việt Nam giai đoạn 2018-2025” do Nghiêm Thanh Sơn chủ nhiệm đã cung cấp cái nhìn tổng quát về Fintech và hệ sinh thái của nó Đề tài đã phân tích thực trạng phát triển, bài học kinh nghiệm từ các nước khác, và đưa ra giải pháp cải thiện hệ sinh thái Fintech tại Việt Nam Nghiên cứu cũng chỉ ra rằng có nhiều hoạt động đã được triển khai, bao gồm việc hoàn thiện khuôn khổ pháp lý cho doanh nghiệp Fintech, đặc biệt trong lĩnh vực thanh toán Ngoài ra, báo cáo của PGS.TS Nguyễn Kim Anh (2018) đã nghiên cứu ứng dụng Fintech trong tổ chức tài chính vi mô và đề xuất giải pháp thúc đẩy Nghiên cứu của Trần Thị Kim Chi (2021) đã phân tích quản lý công ty Fintech ở một số quốc gia và đưa ra triển vọng phát triển cũng như giải pháp quản lý cho Việt Nam.
Các nghiên cứu về Fintech tại Việt Nam hiện nay chủ yếu là đơn lẻ và thiếu hệ thống, tập trung vào thực trạng phát triển và thách thức trong quản lý Fintech Việt Nam chưa có quy định pháp lý rõ ràng về quản lý Fintech, dẫn đến việc chưa xác định được bộ ngành nào sẽ chịu trách nhiệm Hiện tại, quản lý Fintech chỉ mới được đề cập thông qua mô hình Sandbox, mà Ngân hàng Nhà nước đang triển khai với thời gian thử nghiệm từ 1-2 năm Doanh nghiệp muốn tham gia cần nộp đơn đăng ký và sẽ thảo luận với NHNN về các điều kiện như phạm vi địa lý và hạn mức giao dịch Mô hình Sandbox được xem là một quá trình thử nghiệm, đòi hỏi cơ chế quản lý rủi ro linh hoạt để đáp ứng kịp thời với sự phát triển nhanh chóng của Fintech và kinh tế số.
Sự phát triển nhanh chóng của Fintech đang tạo ra những thách thức lớn trong việc quản lý, và nếu không có biện pháp kịp thời, điều này có thể dẫn đến rủi ro nghiêm trọng, làm bất ổn thị trường tài chính và cản trở sự phát triển bền vững.
Mục tiêu nghiên cứu
Mục tiêu nghiên cứu chung: Mục tiêu của đề tài nhằm nghiên cứu các kinh nghiệm quốc tế trong quản lý Fintech và khuyến nghị cho Việt Nam
Mục tiêu nghiên cứu bao gồm việc tìm hiểu lý thuyết về Fintech và quản lý Fintech, phân tích kinh nghiệm quản lý Fintech từ các quốc gia khác, từ đó rút ra bài học cho Việt Nam Nghiên cứu cũng sẽ đánh giá thực trạng phát triển và quản lý Fintech tại Việt Nam, nhằm đưa ra các khuyến nghị hiệu quả cho việc quản lý Fintech trong nước.
Phương pháp nghiên cứu
Để đạt được mục tiêu nghiên cứu, đề tài áp dụng kết hợp các phương pháp thống kê, phân tích tổng hợp và đối chiếu so sánh nhằm giải quyết các vấn đề liên quan đến quản lý Fintech, từ đó rút ra những bài học quan trọng cho Việt Nam.
Kết cấu đề tài
Đề tài, ngoài phần mở đầu, kết luận, được chia làm 3 chương như sau:
Chương 1.Tổng quan về Fintech và quản lý Fintech
Chương 2 Kinh nghiệm quốc tế trong quản lý Fintech
Chương 3 Khuyến nghị trong quản lý Fintech tại Việt Nam
TỔNG QUAN VỀ FINTECH VÀ QUẢN LÝ FINTECH
Tổng quan về Fintech
Công nghệ mới đang ngày càng trở nên quan trọng trong lĩnh vực dịch vụ tài chính, tạo ra những thay đổi căn bản Cuộc cách mạng công nghệ 4.0 cùng với các thành tựu của nó đang ảnh hưởng sâu sắc đến hoạt động của hệ thống tài chính Mặc dù công nghệ tài chính đã được nhắc đến nhiều trong vài năm gần đây, nhưng thực tế nó đã được đề cập từ sớm tại Mỹ vào đầu những năm 1980, khi các giải pháp tin học hóa và công nghệ viễn thông được áp dụng trong các ngân hàng và tổ chức tài chính.
Sự phát triển của Fintech gắn liền với sự bùng nổ của Internet từ đầu những năm 1990, khi những tiến bộ khoa học đã tạo ra những thay đổi lớn trong dịch vụ tài chính và thúc đẩy tài chính điện tử Ngành dịch vụ tài chính đã trở thành người tiên phong trong việc áp dụng công nghệ thông tin Tuy nhiên, từ sau năm 2010, Fintech mới thực sự bùng nổ nhờ vào sự phổ biến rộng rãi của điện thoại thông minh Cách mạng công nghiệp 4.0 đã mang đến nhiều công nghệ mới, ảnh hưởng mạnh mẽ đến các dịch vụ tài chính, và sự phát triển của Fintech chính là kết quả của việc ứng dụng những công nghệ này.
Khái niệm Fintech xuất phát từ sự kết hợp giữa tài chính và công nghệ, theo Gimpel và cộng sự (2018) Nhiều nghiên cứu trước đây đã đưa ra các định nghĩa khác nhau về Fintech.
Bảng 1.1: Các khái niệm Fintech
Fintech là ứng dụng công nghệ hỗ trợ cung cấp giải pháp tài chính, không chỉ giới hạn trong ngân hàng hay mô hình kinh doanh như cho vay ngang hàng, mà bao gồm tất cả các dịch vụ và sản phẩm tài chính truyền thống (Arner và cộng sự, 2015) Nó là một lĩnh vực mà các công ty sử dụng công nghệ để cải thiện dịch vụ ngân hàng, thanh toán, phân tích dữ liệu, thị trường vốn, và quản lý tài chính (Huang, 2015).
Deloitte (2015) định nghĩa Fintech là các giải pháp công nghệ thông tin được phát triển nội bộ bởi các tổ chức tài chính lớn như ngân hàng, công ty bảo hiểm, hoặc quỹ đầu tư, hoặc được chuyển giao cho các đơn vị khác để nâng cao hiệu quả và cải thiện dịch vụ tài chính.
Các giải pháp từ các nhà cung cấp bên ngoài nhằm hỗ trợ tổ chức tài chính cung cấp dịch vụ cơ bản, cải thiện danh mục sản phẩm, phát triển mô hình kinh doanh mới và nâng cao hiệu quả quy trình.
Kim và cộng sự (2016) Fintech là một lĩnh vực dịch vụ nhằm tăng hiệu quả của hệ thống tài chính thông qua việc sử dụng công nghệ thông tin
Fintech là một công ty phi tài chính chuyên cung cấp dịch vụ thanh toán và đầu tư thông qua việc ứng dụng công nghệ sáng tạo, mà không cần hợp tác với các tổ chức tài chính truyền thống.
Fintech là một loại hình công ty không được điều chỉnh hoặc chỉ được điều chỉnh một phần trong hệ thống pháp luật (Varga, 2017) Nhiệm vụ chính của các tổ chức Fintech là cung cấp dịch vụ tài chính sáng tạo thông qua công nghệ mới, nhằm mang đến các giải pháp tài chính hiện đại vượt ra ngoài các phương thức truyền thống.
Ngành công nghiệp Fintech, theo Ernst & Young (2018), bao gồm các công ty mới, công ty mở rộng quy mô và các công ty đã trưởng thành, trong đó có cả những công ty cung cấp dịch vụ phi tài chính Các thực thể Fintech chú trọng vào việc hiểu nhu cầu của khách hàng và áp dụng công nghệ một cách sáng tạo.
Fintech, theo Nakashima (2018), là công nghệ kết hợp công nghệ thông tin vào lĩnh vực tài chính, mang đến những giải pháp công nghệ mới Điều này không chỉ giúp cải thiện hiệu quả tài chính mà còn có khả năng khởi đầu một cuộc cách mạng trong ngành tài chính.
Công nghệ tài chính, theo BIS (2018), là một sự đổi mới trong lĩnh vực tài chính, tạo ra các mô hình kinh doanh, ứng dụng, quy trình và sản phẩm mới Những đổi mới này có ảnh hưởng sâu sắc và quan trọng đến hoạt động của các thị trường tài chính cũng như các tổ chức tài chính cung cấp dịch vụ.
Fintech là một công nghệ đổi mới giúp nâng cao khả năng tiếp cận thị trường, giới thiệu các sản phẩm mới và giảm chi phí cho khách hàng Khác với các trung gian tài chính truyền thống, Fintech không chịu sự quản lý chặt chẽ.
Các định nghĩa về Fintech hiện nay chưa có sự đồng nhất, với một số tác giả cho rằng Fintech liên quan đến các dịch vụ tài chính (Arner và cộng sự, 2015; Kim và cộng sự, 2016), trong khi những người khác lại nhấn mạnh mối liên hệ giữa Fintech với đổi mới và công nghệ (Deloitte, 2016; BIS, 2018) Bên cạnh đó, cũng có những quan điểm mô tả Fintech như một loại hình công ty (Huang, 2015; Ernst & Young, 2017; Varga).
Fintech, viết tắt của cụm từ Financial Technology (công nghệ tài chính), là việc áp dụng công nghệ hiện đại và đổi mới vào lĩnh vực tài chính, bao gồm ngân hàng, bảo hiểm, quỹ đầu tư, quỹ hưu trí, dịch vụ thanh toán và cơ sở hạ tầng tài chính Mục tiêu của Fintech là cung cấp cho khách hàng các giải pháp tài chính minh bạch, hiệu quả và thuận tiện với chi phí thấp hơn so với dịch vụ tài chính truyền thống Thuật ngữ này phản ánh sự sáng tạo trong việc phát triển các sản phẩm và dịch vụ tài chính mới dựa trên công nghệ.
1.1.2 Lĩnh vực hoạt động của Fintech
Có nhiều cách phân loại các lĩnh vực hoạt động chính của Fintech
Theo nghiên cứu của Theo Dorfleitner và các cộng sự (2017), Fintech được phân chia thành bốn lĩnh vực chính: tài chính, bao gồm huy động vốn từ cộng đồng, tín dụng và bao thanh toán; quản lý tài sản, với các hoạt động như giao dịch xã hội, sử dụng robot, quản lý tài chính cá nhân và dịch vụ ngân hàng đầu tư; thanh toán, tập trung vào các hình thức thanh toán phi truyền thống, Blockchain và tiền điện tử; và các lĩnh vực Fintech khác như bảo hiểm, công cụ tìm kiếm và so sánh, cũng như nền tảng cơ sở hạ tầng công nghệ thông tin.
Quản lý Fintech
1.2.1 Khái niệm quản lý Fintech
Theo Didenko (2017), quy định là các quy tắc chính thức do Chính phủ hoặc cơ quan có thẩm quyền ban hành nhằm kiểm soát hành vi và cách thức thực hiện công việc Quản lý liên quan đến việc các cơ quan của Chính phủ, bao gồm cả cơ quan lập pháp và hành chính, thiết lập các quy định để điều chỉnh hoạt động của cá nhân và tổ chức, đồng thời cung cấp phương tiện để khắc phục hoặc thực thi khi có vi phạm (Knight, 2016).
Quản lý Fintech là việc thiết lập và thực hiện các quy định đặc thù cho ngành công nghệ tài chính, dựa trên các luật hiện hành trong bối cảnh công nghệ mới Điều này bao gồm việc bổ sung các định nghĩa mới, làm rõ tình trạng pháp lý của các khái niệm mới và xác định cơ quan quản lý có thẩm quyền trong lĩnh vực Fintech Ngoài việc quản lý các doanh nghiệp trung gian thanh toán, quản lý Fintech còn mở rộng đến các doanh nghiệp công nghệ tài chính khác như cung cấp hạ tầng Blockchain, giải pháp AI, Big Data và quản lý tài chính cá nhân.
Hiện nay, trên thế giới nổi lên hai quan điểm quản lý và cách tiếp cận khác nhau đối với hoạt động Fintech (Didenko, 2017), cụ thể:
Các sản phẩm và dịch vụ mới mà Fintech phát triển cần được xem như các dịch vụ ngân hàng, vì vậy cần tuân thủ các quy định pháp lý liên quan đến hoạt động ngân hàng.
Nhiều quốc gia như Hoa Kỳ, Pháp và Đức đã quy định rằng dịch vụ do các công ty Fintech cung cấp tương tự như dịch vụ ngân hàng truyền thống, do đó yêu cầu các tổ chức này phải có giấy phép hoạt động ngân hàng Quan điểm này không chỉ bảo vệ lợi ích của người tiêu dùng mà còn giúp đưa các công ty Fintech vào khuôn khổ quản lý, đảm bảo sự minh bạch và an toàn trong lĩnh vực tài chính.
Trường phái cởi mở trong Fintech cho phép các công ty cung cấp dịch vụ ngân hàng tự do sáng tạo mà không bị ràng buộc bởi khuôn khổ hoạt động của ngân hàng truyền thống, từ đó thúc đẩy sự đổi mới và giảm chi phí cho khách hàng Mặc dù có lợi ích, một số mô hình Fintech có thể gây rủi ro cho khách hàng và dẫn đến sự đổ vỡ hàng loạt, vì vậy các quốc gia thường áp dụng cơ chế thử nghiệm (Sandbox) để kiểm soát rủi ro và khuyến khích cạnh tranh Quy định về Fintech có thể được điều chỉnh tùy theo mục tiêu của các cơ quan quản lý, từ việc tập trung vào rủi ro hệ thống và bảo vệ người tiêu dùng đến việc loại bỏ rào cản gia nhập để thúc đẩy sự phát triển của các doanh nghiệp Fintech.
1.2.2 Mục tiêu quản lý Fintech
Một quy định hiệu quả cần phải xác định rõ ràng các nhu cầu và mục tiêu Các tài liệu tài chính chỉ ra ba dạng thất bại của thị trường cần được điều chỉnh, bao gồm bất cân xứng thông tin, rủi ro đạo đức và độc quyền Từ đó, các mục tiêu cốt lõi như bảo vệ nhà đầu tư và người tiêu dùng, ổn định tài chính, và đảm bảo tính toàn vẹn của thị trường được thiết lập.
Sự bất cân xứng thông tin thúc đẩy nhu cầu bảo vệ nhà đầu tư và người tiêu dùng trong lĩnh vực dịch vụ tài chính Tài chính số có khả năng làm tăng hoặc giảm mức độ bất cân xứng này Ngoài ra, Fintech cũng có thể gây ra sự bất ổn trong hệ thống tài chính.
Trong giai đoạn đầu, quy mô tín dụng Fintech còn nhỏ, ảnh hưởng đến hệ thống tài chính hạn chế Tuy nhiên, sự phát triển của Fintech, đặc biệt là sự tham gia của các công ty công nghệ lớn, đã làm gia tăng nguy cơ bất ổn hệ thống tài chính Vấn đề an toàn và bảo mật thông tin cũng trở nên quan trọng, khi các cuộc tấn công mạng vào các công ty Fintech có thể gây thiệt hại kinh tế nghiêm trọng Các cơ quan quản lý Fintech nhận thấy cần thiết phải giám sát rủi ro mạng và ban hành quy định liên quan để đảm bảo an toàn cho hệ thống, đây là một trong những mục tiêu chính trong quản lý Fintech.
Duy trì tính toàn vẹn của thị trường là mục tiêu quan trọng trong quản lý Fintech, vì niềm tin là nền tảng cho các giao dịch tài chính Việc bảo vệ hệ thống khỏi hoạt động bất hợp pháp và gian lận là cần thiết để đảm bảo sự an toàn Mặc dù công nghệ mới có thể thúc đẩy đổi mới, hiệu quả và hội nhập tài chính, nhưng nó cũng mang đến những rủi ro tiềm ẩn cho tính toàn vẹn của thị trường.
Lĩnh vực tài chính đang trải qua sự chuyển mình mạnh mẽ nhờ sự phát triển của Fintech Các cơ quan quản lý cần đảm bảo bảo vệ người tiêu dùng và an toàn hệ thống, đồng thời tránh tạo ra rào cản gia nhập quá mức, điều này có thể làm giảm cạnh tranh và cản trở sự đổi mới Họ phải đối mặt với thách thức trong việc đưa ra quyết định có ảnh hưởng trực tiếp và gián tiếp đến sự cạnh tranh giữa các công ty Fintech cũ và mới Mục tiêu của họ là tạo ra một sân chơi công bằng cho tất cả các bên tham gia, đồng thời thúc đẩy một thị trường tài chính đổi mới, an toàn và cạnh tranh.
Quản lý Fintech hướng đến nhiều mục tiêu như thúc đẩy đổi mới sáng tạo, gia tăng cạnh tranh, nâng cao chất lượng dịch vụ, tăng cường bao trùm tài chính và bảo vệ người tiêu dùng (Didenko, 2017) Tuy nhiên, các mục tiêu này có thể xung đột với nhau, vì vậy chính sách quản lý Fintech cần được điều chỉnh phù hợp với mục tiêu ưu tiên.
Sự lựa chọn trong quản lý Fintech được thúc đẩy bởi các mục tiêu kinh tế vĩ mô và mức độ bao trùm tài chính Ở những nền kinh tế với tỷ lệ dân số không sử dụng dịch vụ ngân hàng cao, việc cung cấp dịch vụ tài chính cho công chúng trở nên quan trọng hơn so với rủi ro tiềm ẩn Các quy định quản lý nên hướng tới việc tăng cường mức độ bao trùm tài chính, đồng thời khuyến khích đổi mới sáng tạo thông qua các ưu đãi cho sản phẩm mới Nếu không có mục tiêu rõ ràng, các quy định sẽ dễ dẫn đến sự không nhất quán.
Nghiên cứu của Deloitte (2017) về 44 thành phố hàng đầu trong lĩnh vực Fintech cho thấy bốn nền tảng chính cho sự phát triển của hệ sinh thái Fintech bao gồm: nhu cầu thị trường, khả năng tiếp cận vốn, nhân tài và hoạch định chính sách Các quốc gia trên thế giới đều có quan điểm tương đồng trong việc xây dựng khung pháp lý cho hoạt động Fintech, nhấn mạnh rằng các chính sách và quy định cần ưu tiên thúc đẩy đổi mới sáng tạo, đồng thời đảm bảo rằng các công ty sáng tạo có thể cạnh tranh và phát triển, trong khi vẫn bảo vệ quyền lợi của người tiêu dùng.
1.2.3 Nguyên tắc quản lý Fintech
Các cơ quan quản lý Fintech cần tuân thủ các nguyên tắc đặt ra khi quản lý Fintech
Duy trì lập trường trung lập đối với tiến bộ công nghệ là rất quan trọng Các quy định cần phải khuyến khích cạnh tranh lành mạnh giữa các tổ chức, bất kể họ áp dụng phương pháp truyền thống hay giải pháp công nghệ mới.
Các cơ quan quản lý cần thiết lập một bộ quy tắc đồng nhất, bao quát tất cả các bên liên quan Những quy tắc này nên được áp dụng một cách công bằng, không phân biệt đối xử dựa trên các đặc điểm khác nhau của từng người chơi.
KINH NGHIỆM QUỐC TẾ TRONG QUẢN LÝ FINTECH
Thực trạng Fintech trên thế giới
Fintech từ thời điểm ra đời cho đến nay đã trải qua 3 giai đoạn phát triển chính
Fintech 1.0 (1866-1987): Giai đoạn tạo những nền tảng phát triển cho Fintech sau này
Việc lắp đặt thành công đường dây cáp đầu tiên xuyên Đại Tây Dương vào năm 1866 đã tạo nền tảng cho giai đoạn toàn cầu hoá tài chính đầu tiên vào cuối thế kỷ 19 Năm 1870, đường dây cáp xuyên Thái Bình Dương được lắp đặt, cùng với các kết nối khác vào đầu thời kỳ Chiến tranh thế giới lần thứ nhất, đã đánh dấu bước khởi đầu cho sự phát triển công nghệ tài chính hiện đại Sự ra đời của máy rút tiền tự động (ATM) vào năm 1967 bởi Ngân hàng Barclays cũng đã ghi dấu ấn quan trọng trong sự phát triển của Fintech.
Vào năm 1980, các tổ chức tài chính đã đẩy mạnh việc ứng dụng công nghệ thông tin (CNTT) trong hoạt động nội bộ, dần thay thế các phương thức truyền thống dựa trên giấy Sự phát triển của công nghệ tin học hóa và quản lý rủi ro đã giúp các tổ chức này quản lý hiệu quả hơn các rủi ro nội bộ.
Sự sụp đổ của ngân hàng Hestatt vào năm 1974 đã dẫn đến việc thiết lập các quy định quan trọng đầu tiên về Fintech thông qua các hiệp định luật mềm quốc tế liên quan đến phát triển hệ thống thanh toán Hơn một thập kỷ sau, sự sụp đổ của thị trường chứng khoán Mỹ năm 1987 đã khởi đầu cho giai đoạn toàn cầu hóa thứ hai.
Fintech 2.0 (1987-2008): Đây là giai đoạn phát triển các dịch vụ tài chính kỹ thuật số truyền thống
Vào cuối những năm 80, sự ra đời của điện thoại di động đầu tiên tại Mỹ đánh dấu một bước ngoặt quan trọng trong công nghệ Đồng thời, các dịch vụ tài chính cũng đã bắt đầu áp dụng công nghệ kỹ thuật số, dẫn đến sự phát triển của Fintech và các phiên bản web Sự xuất hiện của web 2.0 đã tạo nền tảng cho Fintech 2.0, trong khi vào đầu những năm 1990, cuộc cách mạng Internet đã làm thay đổi sâu sắc thị trường tài chính toàn cầu, đặc biệt là trong việc giảm chi phí tài chính Những tiến bộ này đã thúc đẩy sự phát triển của tài chính điện tử (E-Finance), bao gồm các dịch vụ ngân hàng, bảo hiểm và giao dịch chứng khoán qua Internet Tài chính điện tử mở ra cơ hội cho cá nhân và tổ chức tiếp cận dễ dàng với tài khoản và giao dịch tài chính.
Vào những năm 1990, các mô hình kinh doanh điện tử tài chính đã phát triển mạnh mẽ, cho phép người dùng tiếp cận thông tin về sản phẩm và dịch vụ tài chính mà không cần đến trực tiếp các tổ chức tài chính Những hình thức này bao gồm ngân hàng trực tuyến, giao dịch môi giới trực tuyến, thanh toán di động và ngân hàng qua điện thoại di động, với ngân hàng trực tuyến được giới thiệu đầu tiên bởi Stanford Credit Union.
Fintech 3.0 (2009- nay): Giai đoạn từ 2009 đến nay là Fintech 3.0 và cuộc khủng hoảng tài chính toàn cầu 2008 chính là điểm mốc quan trọng
Cuộc khủng hoảng tài chính đã làm giảm sút niềm tin của công chúng đối với ngân hàng ở các nước phát triển, dẫn đến khủng hoảng kinh tế và tình trạng thất nghiệp gia tăng, bao gồm cả nhiều chuyên gia tài chính mất việc hoặc không nhận được mức lương xứng đáng Để ứng phó với tình trạng này, lực lượng lao động có trình độ đã chuyển hướng sang ngành Fintech 3.0, nơi họ có thể áp dụng kỹ năng của mình Tại Mỹ, Đạo luật Khởi nghiệp (JOBS Act) 2012 được ban hành nhằm giải quyết vấn đề thất nghiệp và thúc đẩy đổi mới sáng tạo, thông qua việc đa dạng hóa các hình thức gọi vốn và cung cấp tín dụng, từ đó thúc đẩy sự phát triển của Fintech.
Sự phát triển mạnh mẽ của Fintech trên toàn cầu được thể hiện qua sự gia tăng số lượng công ty khởi nghiệp trong lĩnh vực này, đạt 4.000 doanh nghiệp vào năm 2015, theo báo cáo của Moody Đầu tư toàn cầu vào các công ty Fintech cũng tăng nhanh chóng, từ 9 tỷ USD với 319 giao dịch vào năm 2010 lên 47 tỷ USD với 1.255 giao dịch vào cuối năm 2015 (Douglas và cộng sự, 2015).
Theo báo cáo xếp hạng Fintech toàn cầu năm 2019, châu Mỹ hiện có 101 trung tâm Fintech, trong khi châu Âu có 78 trung tâm.
Theo bảng xếp hạng, khu vực châu Á Thái Bình Dương có 38 trung tâm Fintech, châu Phi có 12 trung tâm, và Trung Đông có 9 trung tâm Trong số 10 quốc gia hàng đầu về công nghệ tài chính, Hoa Kỳ và Canada đại diện cho châu Mỹ, trong khi châu Âu có 6 quốc gia: Anh, Litva, Estonia, Thụy Sĩ, Thụy Điển và Hà Lan, cùng với Singapore và Úc từ châu Á Thái Bình Dương Hoa Kỳ dẫn đầu trong phát triển Fintech, đặc biệt trong các lĩnh vực thanh toán, Fintech B2B và bảo mật.
Bảng 2.1: Top 10 quốc gia có Fintech phát triển
Khu vực Fintech châu Mỹ, với Hoa Kỳ là quốc gia dẫn đầu thế giới về Fintech, sở hữu thị trường lớn nhất cho hoạt động này Thị trường Fintech tại Hoa Kỳ đặc trưng bởi nhiều quy định phức tạp và đa cấp độ, với lĩnh vực ngân hàng được điều tiết ở cả cấp bang và liên bang Tùy thuộc vào loại đặc quyền và cấu trúc tổ chức, các ngân hàng sẽ phải tuân thủ nhiều quy định khác nhau, tạo nên sự phức tạp cho hoạt động của các công ty Fintech Do đó, việc mở văn phòng quốc tế ở các quốc gia khác và phục vụ khách hàng địa phương trong khuôn khổ pháp luật tại đó trở nên dễ dàng hơn.
Khu vực Fintech châu Âu đang phát triển đa dạng, với cam kết thực hiện phối hợp quy tắc và điều lệ hoạt động Mặc dù hệ thống Fintech tại đây phức tạp, một số quy định đã được điều chỉnh để phù hợp hơn Năm 2014, châu Âu đã triển khai Cơ chế giám sát duy nhất (SSM) nhằm tạo ra sự hài hòa giữa các quy định tài chính khác nhau của 27 nước thành viên Mỗi quốc gia sẽ có một cơ quan có thẩm quyền quốc gia (NCA) để giám sát các ngân hàng và nhà cung cấp dịch vụ.
Để mở rộng sang thị trường châu Âu, các công ty Fintech tại Việt Nam cần hợp tác với các Cơ quan Quản lý Quốc gia (NCA) địa phương và tuân thủ các quy định tương ứng.
Khu vực Fintech châu Á Thái Bình Dương đang nổi bật với quy mô và thành công của hệ sinh thái kỹ thuật số tại Trung Quốc và Ấn Độ Tại Trung Quốc, hệ thống tài chính được quản lý chặt chẽ và gần đây đã bắt đầu quá trình tự do hóa Chính phủ Trung Quốc đã áp dụng quy định yêu cầu 75% sản phẩm công nghệ của các tổ chức tài chính phải được phân loại để đảm bảo an toàn và có thể kiểm soát được, với yêu cầu các nhà cung cấp dịch vụ phải chia sẻ mã nguồn với các kiểm toán viên Trung Quốc Điều này tạo ra thách thức cho các công ty nước ngoài trong việc cạnh tranh tại thị trường này Ngược lại, Ấn Độ có một hệ thống quy định phức tạp với nhiều cơ quan quản lý, trong đó Ngân hàng Dự trữ Ấn Độ (RBI) đóng vai trò chủ chốt trong việc giám sát hệ thống tài chính, chấp nhận hồ sơ đăng ký giấy phép ngân hàng chuyên biệt từ các công ty với các dịch vụ thanh toán cụ thể.
Khu vực Fintech tại Châu Phi và Trung Đông có tổng số trung tâm Fintech ít nhất trên toàn cầu, với chỉ 6 trung tâm nằm trong top 100 thế giới Tuy nhiên, Châu Phi được coi là "ngôi nhà" của thanh toán di động, thể hiện tiềm năng phát triển mạnh mẽ trong lĩnh vực tài chính công nghệ.
Theo báo cáo nghiên cứu của Adroit, thị trường Fintech toàn cầu dự kiến sẽ đạt 460 tỷ USD vào năm 2025, cho thấy sự phát triển nhanh chóng của ngành này Thuật ngữ Fintech ngày càng trở nên phổ biến, với các công ty tích hợp công nghệ như AI và Blockchain vào dịch vụ tài chính để nâng cao tốc độ, tính an toàn và hiệu quả Sự cạnh tranh trong thị trường Fintech sẽ gia tăng giữa các công ty khởi nghiệp và những công ty mới nổi, khi họ cung cấp sản phẩm tiên tiến và tìm kiếm lợi thế cạnh tranh thông qua các mối quan hệ đối tác, sáp nhập, mua lại và mở rộng kinh doanh.
Kinh nghiệm quốc tế trong quản lý Fintech tại một số quốc gia trên thế giới
Fintech đang ngày càng phát triển mạnh mẽ trên toàn cầu, với nhiều quốc gia thiết lập và thực hiện các quy định nhằm quản lý lĩnh vực này Các quốc gia được lựa chọn để nghiên cứu kinh nghiệm quản lý Fintech thường là những nước tiên phong trong việc phát triển và điều chỉnh các chính sách liên quan đến Fintech, cả trên thế giới và trong khu vực.
2.2.1 Kinh nghiệm quản lý Fintech ở một số nước trong khu vực ASEAN
Singapore đứng đầu trong khu vực ASEAN về cung cấp dịch vụ Fintech và thu hút nguồn tài trợ cho khởi nghiệp, được công nhận là "thủ đô tài chính của khu vực" vào năm 2019 với hệ sinh thái tài chính thuận lợi Tuy nhiên, trong giai đoạn đầu, Singapore không có khung pháp lý cụ thể cho các công ty Fintech; các công ty này cần giấy phép phù hợp với mô hình kinh doanh của mình, và một số mô hình có thể yêu cầu nhiều thủ tục hơn.
Thực trạng Fintech tại Singapore
Singapore dẫn đầu khu vực trong việc ứng dụng công nghệ vào phát triển dịch vụ tài chính nhờ nỗ lực của Chính phủ, nhằm biến đất nước thành trung tâm công nghệ hàng đầu của Châu Á Chính phủ chú trọng thu hút các công ty công nghệ toàn cầu đặt trụ sở khu vực tại Singapore, với các ưu đãi về thuế và hỗ trợ đầu tư vào cơ sở hạ tầng công nghệ.
Chính phủ Singapore đã triển khai nhiều biện pháp khuyến khích thanh toán không dùng tiền mặt trên quy mô lớn, đồng thời áp dụng trí tuệ nhân tạo trong lĩnh vực tài chính để mang lại lợi ích kinh tế xã hội Năm 2018, Singapore được công nhận là thành phố thông minh, nổi bật với các sáng kiến và dự án xuất sắc trong công nghệ đổi mới và chuyển đổi đô thị thông minh.
According to Cisco's 2019 Digital Readiness Index, Singapore ranks first globally with a score of 20.26 out of 25, significantly higher than the global average of 11.9 The index evaluates seven components, with Singapore achieving top two positions in four key areas: Basic Needs, Business & Government Investment, Human Capital, and more.
Start-up Environment) Điều này thể hiện mức độ dẫn đầu về ứng dụng và phát triển công nghệ của một quốc gia Châu Á
Đến đầu năm 2021, Singapore ghi nhận 90% dân số sử dụng Internet, với 145,5% thuê bao di động được kết nối và 56,6% giao dịch mua sắm thực hiện trực tuyến Đặc biệt, 82,5% người dân Singapore trong độ tuổi từ 25 đến 35 tham gia mua sắm online hàng tháng Xu hướng sử dụng ví di động tại Singapore đã tăng gấp bốn lần kể từ năm 2014.
Năm 2020, đại dịch Covid-19 đã thúc đẩy sự tăng trưởng mạnh mẽ của thanh toán điện tử, đặc biệt là tại Singapore Đến năm 2021, Singapore đã ra mắt dịch vụ PayNow, cho phép các tổ chức tài chính phi ngân hàng tham gia vào hệ thống thanh toán FAST, đánh dấu một bước tiến quan trọng trong việc áp dụng thanh toán kỹ thuật số Tính đến cuối năm 2020, đã có 240.000 người dân Singapore đăng ký sử dụng PayNow, chiếm khoảng 80% tổng số cư dân và doanh nghiệp trong nước.
Cuối năm 2021, xu hướng ứng dụng Fintech tại Singapore vẫn tập trung vào Blockchain và tiền kỹ thuật số (20%), tiếp theo là các phương thức thanh toán (17%) và đầu tư (13%) Ngân hàng số chỉ chiếm 1% và 2% trong tổng số ứng dụng Fintech Trong bối cảnh Covid-19, việc áp dụng kỹ thuật số trong thanh toán tại Singapore trở nên hiệu quả, với 68% người tiêu dùng ưa chuộng tương tác qua kênh kỹ thuật số, theo khảo sát của FICO (2021) Sự gia tăng sử dụng ngân hàng di động và dịch vụ Fintech đã dẫn đến mức tăng trưởng hơn 200% trong các dịch vụ trực tuyến của các ngân hàng lớn trong Quý 1 năm 2020 so với cùng kỳ năm trước.
Năm 2021, Singapore đã ghi nhận những bước tiến đáng kể trong lĩnh vực Fintech, đặc biệt thông qua các thỏa thuận thanh toán xuyên quốc gia với Thái Lan và Malaysia.
Hệ thống thanh toán bán lẻ theo thời gian thực của PayNow và PromptPay tại Thái Lan cho phép khách hàng chuyển tiền nhanh chóng chỉ trong vài phút Dự kiến, liên kết với DuitNow (Malaysia) và UPI (Ấn Độ) sẽ được thực hiện trong năm 2022 Ngoài ra, Ngân hàng Trung ương Singapore (MAS) cũng đã công bố thông tin về dự án Project Dunbar.
Ngân hàng trung ương đang áp dụng 32 phép sử dụng Blockchain và tiền kỹ thuật số (CBDC) để thực hiện thanh toán xuyên biên giới nhanh chóng Dự án Dunbar được xây dựng dựa trên kết quả của Dự án Ubin, nhằm nghiên cứu thanh toán bù trừ trong giao dịch ngân hàng và chứng khoán Dự án Ubin đã phát triển thành công một mạng lưới thanh toán tiền tệ đa quốc gia, cho phép lưu thông các loại tiền kỹ thuật số khác nhau Với những dự án này, Singapore không chỉ dẫn đầu trong ứng dụng công nghệ tài chính mà còn khẳng định vị thế là trung tâm công nghệ của Châu Á và thế giới.
Singapore không chỉ phát triển nhanh chóng trong lĩnh vực Fintech mà còn chú trọng đến tài chính xanh, với mục tiêu trở thành trung tâm tài chính xanh của khu vực Cơ quan tiền tệ Singapore (MAS) đang thúc đẩy tài chính bền vững thông qua Kế hoạch Tài chính xanh, kết hợp với sự tham gia của các công ty Fintech và ngân hàng Các lĩnh vực mà MAS tập trung bao gồm quản lý rủi ro môi trường, phát triển giải pháp tài chính xanh, nghiên cứu xanh và tài trợ cho các dự án Fintech xanh.
Sự phát triển vượt bậc và vị trí hàng đầu toàn cầu về ứng dụng công nghệ số của Singapore không thể tách rời khỏi sự quản lý của Cơ quan tiền tệ Singapore (MAS) Từ năm 2016 đến nay, các quy định, hướng dẫn và thử nghiệm mà MAS đưa ra đã thúc đẩy Singapore nhanh chóng trở thành trung tâm công nghệ thông tin hàng đầu tại Châu Á và trên thế giới.
Quản lý và giám sát hoạt động Fintech
Về cơ quan quản lý
Cơ quan tiền tệ Singapore (MAS) đã nhanh chóng phản ứng với sự phát triển toàn cầu của Fintech, nhận thấy tiềm năng cách mạng hóa ngành tài chính Để đảm bảo sự phát triển bền vững của Fintech, MAS đã chủ động triển khai các phương pháp quản lý và giám sát phù hợp.
Vào tháng 8 năm 2015, MAS đã thành lập Nhóm Fintech và Đổi mới (FTIG - Fintech & Innovation Group) với cùng cấp quản lý như Nhóm giám sát tài chính FTIG có nhiệm vụ phát triển các chính sách và chiến lược nhằm thúc đẩy việc ứng dụng công nghệ và đổi mới trong quản lý.
33 rủi ro tốt hơn cũng như nâng cao hiệu quả và tăng cường khả năng cạnh tranh trong lĩnh vực tài chính
Bài học kinh nghiệm cho Việt Nam
2.3.1 Xu hướng trong quản lý Fintech
Quy định về Fintech không có cách tiếp cận chung, với các cơ quan quản lý áp dụng biện pháp khác nhau để xử lý đổi mới công nghệ tài chính Tuy nhiên, có một số xu hướng quốc tế đáng chú ý Các cơ quan quản lý quốc gia đang sử dụng các kỹ thuật khác nhau để hiểu rõ hơn về Fintech và tác động của nó, như thành lập các nhóm làm việc chuyên dụng và nền tảng tham vấn Ví dụ, SEC đã thành lập Nhóm công tác về công nghệ sổ cái phân tán, trong khi LabCFTC mới được thành lập ở Hoa Kỳ và Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc cũng đã có ủy ban về công nghệ tài chính Thêm vào đó, các quốc gia tổ chức hội thảo và hội nghị chuyên đề, trong đó Vương quốc Anh nổi bật với Hội nghị Fintech Quốc tế do Bộ Thương mại Quốc tế tài trợ và các tuần chuyên đề về tư vấn robot, thanh toán và InsurTech do FCA tổ chức.
Khi các cơ quan quản lý ngày càng quen thuộc với công nghệ mới, cách thức và phạm vi tương tác của họ với lĩnh vực Fintech cũng thay đổi Chẳng hạn, Nhóm làm việc về công nghệ sổ cái phân tán của SEC tại Hoa Kỳ, ban đầu chỉ tập trung vào tiền tệ kỹ thuật số từ năm 2013, đã mở rộng đáng kể để bao gồm toàn bộ công nghệ DLT.
Vào thứ ba, các cơ quan quản lý trong nước đã tích cực tham gia vào hợp tác quốc tế trong lĩnh vực Fintech thông qua các thỏa thuận hợp tác và Biên bản ghi nhớ Kể từ năm 2016, nhiều quốc gia như Abu Dhabi, Úc, Canada, Trung Quốc, Pháp, Hồng Kông, Ấn Độ, Nhật Bản, Kenya, Singapore, Hàn Quốc, Thụy Sĩ và Vương quốc Anh đã tham gia vào các thỏa thuận này, tạo ra những “cầu nối Fintech” quan trọng.
Vào thứ tư, các cơ quan quản lý đã bắt đầu thiết lập các trung tâm trong nước nhằm thúc đẩy sự phát triển của ngành Fintech Hai ví dụ nổi bật là Trung tâm đổi mới FCA tại Vương quốc Anh và Phòng thí nghiệm đổi mới Fintech của MAS ở Singapore.
Vào thứ năm, sự tham gia của các tổ chức siêu quốc gia và quốc tế vào quy định Fintech ngày càng gia tăng Ủy ban Châu Âu đã thành lập Nhóm đặc nhiệm về công nghệ tài chính vào năm 2016 và ban tham vấn cộng đồng về Fintech vào năm 2017 Đến tháng 6 năm 2017, FSB đã công bố báo cáo từ Mạng lưới đổi mới tài chính, xem xét sự đổi mới Fintech từ góc độ ổn định tài chính Cũng trong tháng 2 năm 2017, Tổ chức Quốc tế về Ủy ban Chứng khoán (IOSCO) đã phát hành Báo cáo Nghiên cứu về Công nghệ Tài chính Vào tháng 8 năm 2017, Ủy ban Basel về Giám sát Ngân hàng đã phát hành tài liệu tham vấn về tác động của Fintech đối với lĩnh vực tài chính, tài liệu này mở cho ý kiến đến cuối tháng 10 năm 2017 IMF cũng đã tham gia vào cuộc tranh luận về Fintech với báo cáo công bố vào tháng 6 năm 2017.
Mặc dù có nhiều phương pháp tiếp cận để điều chỉnh Fintech và xác định các nhà lãnh đạo trong lĩnh vực này, nhưng khuôn khổ quy định hiện tại vẫn chưa đủ phát triển để thiết lập “các phương pháp hay nhất” Nhiều thách thức tiềm ẩn vẫn còn chưa được giải quyết.
Do đó, bất kỳ thực tiễn hiện có nào, đặc biệt là trong khía cạnh pháp quyền, cần được xem xét cẩn thận
Mặc dù các nhà quản lý chưa thiết lập chính sách chính thức về Fintech, họ thường gửi tín hiệu không chính thức cho ngành, cho thấy rằng họ đang trong "chế độ lắng nghe" Một số chính phủ và cơ quan quản lý, như ở Anh và Mỹ, đã xác định rõ các ưu tiên của họ trong lĩnh vực quy định Fintech.
2.3.2 Một số bài học kinh nghiệm cho Việt Nam
Nghiên cứu kinh nghiệm quản lý Fintech từ các quốc gia phát triển đến các thị trường mới nổi ở Châu Á và khu vực ASEAN đã rút ra nhiều bài học quý giá cho Việt Nam Những bài học này có thể giúp cải thiện quy định và phát triển hệ sinh thái Fintech tại Việt Nam, nhằm thúc đẩy sự đổi mới sáng tạo và bảo đảm an toàn tài chính.
Thứ nhất, cần có chính sách định hướng khuyến khích, hỗ trợ, thúc đẩy phát triển ngành
Cơ quan chức năng Hàn Quốc đã xây dựng khung pháp lý rõ ràng và nhất quán để quản lý thị trường Fintech, thể hiện quan điểm và định hướng điều hành tích cực Điều này không chỉ khuyến khích sự phát triển và đổi mới sáng tạo của các công ty công nghệ tài chính mà còn nâng cao mức độ tin cậy và khả năng tiếp cận dịch vụ tài chính cho người dùng.
Chính phủ Malaysia đang tích cực khuyến khích sự phát triển của dịch vụ Fintech bằng cách thu hút đầu tư trong nước và quốc tế, đồng thời thúc đẩy liên kết giữa Fintech và các ngân hàng địa phương để quản lý dịch vụ tài chính và ổn định hệ thống tài chính Nhiều chính sách hỗ trợ cho Fintech đã được đưa ra Tại Singapore, Cơ quan Tiền tệ Singapore (MAS) đặt mục tiêu phát triển công nghệ tài chính nhằm nâng cao hiệu quả ngành tài chính, tạo ra cơ hội kinh tế mới, quản lý rủi ro và cải thiện chất lượng dịch vụ cho khách hàng Các sáng kiến công nghệ mà MAS triển khai đều được thiết kế để phù hợp với các nguyên tắc chung nhằm đạt được những mục tiêu này.
Chính sách phát triển Fintech cần được điều chỉnh để phù hợp với đặc điểm của từng quốc gia Chẳng hạn, tại Malaysia, Ngân hàng Negara Malaysia (BNM) đã ban hành các quy định riêng dành cho Fintech Hồi giáo, đảm bảo tuân thủ các tiêu chuẩn Shariah.
Để phát triển ngành Fintech, cần thiết phải xây dựng một khung pháp lý linh hoạt, có khả năng thích ứng nhanh chóng với sự phát triển đa dạng và phức tạp của dịch vụ Fintech Kinh nghiệm từ Hàn Quốc cho thấy việc thiếu một khung pháp lý hoàn chỉnh có thể dẫn đến rủi ro về an toàn hoạt động và niềm tin của người tiêu dùng Trung Quốc cũng đã chỉ ra rằng khung pháp lý chỉ sửa đổi sau khi xảy ra sự kiện rủi ro là không tối ưu, có thể gây thiệt hại nghiêm trọng cho cả Fintech và người tiêu dùng Ngược lại, Nhật Bản đã nhanh chóng điều chỉnh các đạo luật liên quan để hỗ trợ sự phát triển của Fintech ngay từ những bước đầu Tại Singapore, chính phủ đã điều chỉnh khung pháp lý để tạo điều kiện thuận lợi cho doanh nghiệp Fintech, bao gồm việc bảo vệ quyền sở hữu trí tuệ cho các doanh nghiệp nước ngoài.
Cách tiếp cận 104 trong lĩnh vực Fintech tập trung vào việc giải quyết các vấn đề cụ thể phát sinh, khác với phương pháp truyền thống dựa trên thể chế và nhận thức về rủi ro.
Khung pháp lý cho Fintech cần được thiết lập để đảm bảo sự cân bằng giữa các phân khúc trong thị trường tài chính, tạo điều kiện công bằng cho cả tổ chức tài chính hiện tại và các công ty công nghệ tài chính, đặc biệt là các Fintech lớn Việc xây dựng khung pháp lý này cần tương đồng với các quy định hiện hành áp dụng cho dịch vụ tương tự của các tổ chức tài chính truyền thống, nhằm tránh xung đột và bất bình đẳng trong quản lý các dịch vụ tài chính khác nhau.
Quản lý thị trường sản phẩm và dịch vụ Fintech cần được xây dựng theo hướng quản lý theo loại dịch vụ thay vì theo tổ chức cung ứng dịch vụ Cuộc cách mạng công nghệ mạnh mẽ đang thúc đẩy đổi mới sáng tạo trong lĩnh vực tài chính, với các đơn vị Fintech cung ứng đa dạng sản phẩm và dịch vụ Việc xây dựng khung pháp lý cho từng đơn vị Fintech sẽ phức tạp, do đó, khung pháp lý riêng biệt cho từng mảng dịch vụ tài chính sẽ hiệu quả hơn Tại Singapore, MAS đã áp dụng cách tiếp cận dựa trên hoạt động để xây dựng quy định Fintech, nhận thức rằng rủi ro liên quan nhiều hơn đến các hoạt động thay vì các đơn vị cung ứng.
KHUYẾN NGHỊ TRONG QUẢN LÝ FINTECH TẠI VIỆT NAM
Thực trạng phát triển và quản lý Fintech tại Việt Nam
3.1.1 Thực trạng phát triển Fintech tại Việt Nam
Fintech đã chính thức xuất hiện tại Việt Nam từ năm 2008, bắt đầu với các hoạt động thanh toán và cho vay Đến nay, lĩnh vực này đã phát triển đa dạng với nhiều ứng dụng như Moca, Payoo, VinaPay, MoMo cho thanh toán, và các giải pháp thanh toán kỹ thuật số POS/mPOS như Hottab, SoftPay Ngoài ra, có các nền tảng gọi vốn như FundStart, Comicola, Betado, FirstStep; cho vay trực tuyến qua LoanVi, Tima, Trust Circle; và quản lý tài chính cá nhân với BankGo, Moneylover, Mobivi Các dịch vụ chuyển tiền như Matchmove, Cash2vn, Remit.vn, cùng với công nghệ Blockchain như Bitcoin Vietnam và VBTC cũng đang phát triển mạnh mẽ, bên cạnh dịch vụ cầm đồ online như F88.
Lĩnh vực Fintech tại Việt Nam đã có sự phát triển mạnh mẽ trong những năm gần đây, nhờ vào việc áp dụng các giao thức kỹ thuật số trong kinh doanh, sự bùng nổ của thương mại điện tử và nỗ lực của Chính phủ trong việc thúc đẩy thanh toán kỹ thuật số.
3.1.1.1 Số lượng công ty Fintech
Theo Ngân hàng Nhà nước (NHNN), số lượng công ty Fintech tại Việt Nam đã tăng gấp 4 lần trong 6 năm, từ 39 công ty năm 2015 lên hơn 150 công ty vào năm 2021 Các công ty này hoạt động đa dạng trong nhiều lĩnh vực như thanh toán, cho vay ngang hàng, công nghệ chuỗi khối và tiền kỹ thuật số Trong đó, mảng thanh toán chiếm tỷ trọng lớn nhất với 60,526%, tiếp theo là gọi vốn cộng đồng (10,526%) và Bitcoin/Blockchain (7,895%) Ngoài ra, 31 tổ chức phi ngân hàng đã được NHNN cấp phép cung ứng dịch vụ trung gian thanh toán, bao gồm chuyển mạch tài chính, bù trừ điện tử và ví điện tử.
Các công ty Fintech trong lĩnh vực thanh toán tại Việt Nam đang phát triển mạnh mẽ và thu hút sự chú ý từ các nhà đầu tư Trong đó, hoạt động cho vay ngang hàng và không gian tiền điện tử/Blockchain nổi bật với mức tăng trưởng ấn tượng.
Năm 2020, Việt Nam ghi nhận hơn 110 công ty khởi nghiệp trong lĩnh vực fintech, với sự gia tăng gấp ba lần số lượng startups từ năm 2017 Trong số đó, năm nền tảng cho vay ngang hàng lớn nhất bao gồm Validus, Lendbiz, VNVon, Eloan và Vay Mượn, trong đó Validus là nền tảng đến từ Singapore, còn lại là của các công ty Việt Nam Hoạt động lưu trữ và giao dịch tiền điện tử cũng đang phát triển mạnh mẽ, thu hút sự chú ý của nhà đầu tư Tuy nhiên, Việt Nam vẫn chưa có quy định pháp lý cụ thể cho dịch vụ cho vay ngang hàng và giao dịch tiền điện tử, dẫn đến việc nhiều tổ chức và cá nhân lợi dụng lỗ hổng pháp luật để thực hiện cho vay nặng lãi và thao túng giá tiền điện tử, gây ra những ảnh hưởng tiêu cực cho nền kinh tế và xã hội.
Năm 2020, thị trường Fintech Việt Nam chứng kiến sự bùng nổ của công nghệ bảo hiểm, ngân hàng kỹ thuật số và các doanh nghiệp tài chính vừa và nhỏ Mô hình ngân hàng kỹ thuật số nổi bật với sự tham gia của các ngân hàng tiên phong như Vietcombank, Viet Capital Bank, TP Bank, VP Bank và MB Bank Hầu hết các ngân hàng này đã chọn con đường liên kết hoặc mua lại các công ty Fintech để phát triển mô hình ngân hàng số, tạo ra nhiều cơ hội mới trong lĩnh vực tài chính.
Fintech Việt Nam đã có sự phát triển đáng kể nhưng vẫn còn non trẻ so với các quốc gia trong khu vực như Trung Quốc, Singapore và Malaysia Nhiều phân khúc thị trường, chẳng hạn như quản lý đầu tư và huy động vốn cộng đồng, vẫn chưa có công ty hoạt động, cho thấy tiềm năng tăng trưởng lớn trong ngành này.
Thị trường Fintech Việt Nam đã chứng kiến sự tăng trưởng ấn tượng về giá trị giao dịch, từ 4,4 tỷ USD năm 2017 lên 12,9 tỷ USD năm 2021 Các nhà đầu tư vẫn lạc quan về tiềm năng phát triển của Fintech tại Việt Nam, tiếp tục đầu tư hàng chục triệu USD vào các công ty khởi nghiệp Năm 2021, Việt Nam đứng thứ ba trong ASEAN về nguồn vốn tài trợ cho Fintech với 375 triệu USD, chiếm 11% tổng vốn đầu tư của 6 nền kinh tế hàng đầu khu vực Sự lạc quan này càng gia tăng khi Việt Nam đang trong thời kỳ bùng nổ thanh toán số và thương mại điện tử, đặc biệt trong bối cảnh phức tạp của đại dịch Covid-19.
2021, thanh toán điện tử tăng 75% với tổng giá trị giao dịch tăng 124% so với cùng kỳ năm
Năm 2020, các công ty Fintech ghi nhận mức tăng trưởng ấn tượng, với giá trị thanh toán qua ví MoMo tăng gần gấp đôi so với tháng 01/2020 Tần suất giao dịch thương mại điện tử cũng tăng mạnh, đạt tổng doanh thu 14,5 tỷ USD từ các ứng dụng mua sắm trong quý 4 năm 2021, tăng 34% so với quý trước.
Theo bảng xếp hạng Fintech toàn cầu năm 2021, Việt Nam đứng thứ 70 thế giới với thành phố Hồ Chí Minh và Hà Nội lần lượt xếp hạng 28 và 33 tại khu vực châu Á - Thái Bình Dương Đây là một thành tựu đáng khích lệ cho thị trường Fintech non trẻ của Việt Nam, phản ánh sự phát triển vượt bậc trong thời gian gần đây.
Bảng 3.1 : Xếp hạng quốc gia về phát triển Fintech năm 2021
Bảng 3.2: Xếp hạng thành phố tại Châu Á- Thái Bình Dương về phát triển Fintech năm 2021
3.1.1.3 Những tồn tại, hạn chế
Theo báo cáo khảo sát của NHNN năm 2021, phần lớn các công ty Fintech tại Việt Nam là những công ty mới thành lập với quy mô nhỏ Cụ thể, 47% đang trong giai đoạn khởi động kinh doanh và chưa đạt điểm hòa vốn, 28% đã ra mắt sản phẩm khả thi tối thiểu và có doanh thu trong sáu tháng gần nhất, 13% đang phát triển mô hình kinh doanh, 9% đã có lợi nhuận, và 3% vẫn đang chứng minh ý tưởng mà chưa có doanh thu Báo cáo Fintech Fast 101 năm 2020 của IDC cũng ghi nhận rằng Tima, Moca, Momo, ZaloPay và Payoo là năm công ty Fintech Việt Nam có mức tăng trưởng tốt nhất trong khu vực châu Á - Thái Bình Dương.
Hình 3.1: Đánh giá giai đoạn phát triển của các công ty Fintech Việt Nam năm 2021
Nguồn: Ngân hàng Nhà nước Việt Nam (2021)
Số lượng công ty Fintech tại Việt Nam vẫn còn ít so với các quốc gia khác, và chất lượng hoạt động của các công ty này vẫn ở giai đoạn đầu với sản phẩm chưa đa dạng Hệ sinh thái Fintech tại Việt Nam thiếu sự kết nối chặt chẽ giữa các bên như cơ quan quản lý, định chế tài chính, công ty Fintech, doanh nghiệp khởi nghiệp, quỹ đầu tư và hạ tầng tài chính Hoạt động kết nối chủ yếu diễn ra giữa công ty Fintech và ngân hàng, nhưng vẫn còn hạn chế, chỉ dừng lại ở việc cung cấp dịch vụ thanh toán đơn giản mà chưa phát triển các dịch vụ nâng cao hay chia sẻ thông tin khách hàng.
Vào ngày 16/3/2017, Thống đốc NHNN đã ký Quyết định số 328/QĐ-NHNN, thành lập Ban chỉ đạo về Fintech nhằm hoàn thiện hệ sinh thái và khuôn khổ pháp lý cho các công ty Fintech tại Việt Nam Đến tháng 5/2017, Ban chỉ đạo đã thực hiện khảo sát quy mô lớn trong cộng đồng Fintech để tổng kết và phân tích hoạt động, xác định các vấn đề cần giải quyết, làm cơ sở cho việc xây dựng các chính sách quan trọng trong trung và dài hạn cho lĩnh vực ngân hàng Đồng thời, các Nhóm công tác cũng được thành lập để nghiên cứu và đưa ra giải pháp quản lý cho những vấn đề trọng yếu.
Ban Chỉ đạo Fintech tại NHNN đã chủ động phối hợp với các tổ chức quốc tế như ADB, WordBank, SWIFT, Microsoft và NTT Data để tổ chức tọa đàm và hội thảo, nhằm chia sẻ công nghệ mới như Blockchain/DLT, P2P Lending, e-KYC, giao diện Open API và e-payments, cùng với kinh nghiệm quốc tế trong quản lý và phát triển công ty Fintech.
3.1.2 Thực trạng quản lý Fintech tại Việt Nam
Chính phủ và Ngân hàng Nhà nước Việt Nam đang tích cực xây dựng chính sách phát triển Fintech nhằm đáp ứng xu hướng toàn cầu Sự phát triển mạnh mẽ của Fintech đã thúc đẩy các cơ quan ban ngành tạo ra lộ trình và điều kiện thuận lợi cho lĩnh vực này Một số chính sách cụ thể về phát triển Fintech tại Việt Nam được tổng hợp trong bảng 3.3.
Bảng 3.3 Chính sách phát triển Fintech tại Việt Nam
Chính sách Nội dung chính
Chương trình phát triển thương mại điện tử quốc gia giai đoạn 2014 – 2020