Rào cản tín dụng của doanh nghiệp nhỏ và vừa thực tiễn khu vực asean và một số khuyến nghị cho việt nam

NGÂN HÀNG NHÀ NƢỚC VIỆT NAM HỌC VIỆN NGÂN HÀNG ĐỀ TÀI NGHIÊN CỨU KHOA HỌC CẤP CƠ SỞ NĂM HỌC 2021 - 2022 RÀO CẢN TÍN DỤNG CỦA DOANH NGHIỆP NHỎ VÀ VỪA: THỰC TIỄN KHU VỰC ASEAN VÀ MỘT SỐ KHUYẾN NGHỊ CHO VIỆT NAM MÃ SỐ: DTHV.32/2021 CHỦ NHIỆM ĐỀ TÀI: ThS PHẠM MỸ LINH HÀ NỘI – 2022 Tai ngay!!! Ban co the xoa dong chu nay!!! 17014128992491000000 NGÂN HÀNG NHÀ NƢỚC VIỆT NAM HỌC VIỆN NGÂN HÀNG ĐỀ TÀI NGHIÊN CỨU KHOA HỌC CẤP CƠ SỞ NĂM HỌC 2021 - 2022 RÀO CẢN TÍN DỤNG CỦA DOANH NGHIỆP NHỎ VÀ VỪA: THỰC TIỄN KHU VỰC ASEAN VÀ MỘT SỐ KHUYẾN NGHỊ CHO VIỆT NAM MÃ SỐ: DTHV.32/2021 Chủ nhiệm đề tài: ThS Phạm Mỹ Linh Thƣ ký đề tài: ThS Ngô Thị Hằng Thành viên tham gia: ThS Đào Bích Ngọc ThS Phạm Khánh Linh ThS Bùi Doãn Mai Phƣơng HÀ NỘI – 2022 DANH SÁCH THÀNH VIÊN THAM GIA NGHIÊN CỨU ĐỀ TÀI STT Học hàm, học vị Họ tên Vai trò ThS Phạm Mỹ Linh Chủ nhiệm ThS Ngô Thị Hằng Thƣ ký ThS Đào Bích Ngọc Thành viên ThS Phạm Khánh Linh Thành viên ThS Bùi Doãn Mai Phƣơng Thành viên i Chức vụ, Đơn vị công tác Phó trƣởng phịng, Viện NCKH Ngân hàng, Học viện Ngân hàng Giảng viên, Khoa Tài chính, Học viện Ngân hàng Nghiên cứu viên, Viện NCKH Ngân hàng, Học viện Ngân hàng Chuyên viên, Vụ Truyền thông, Ngân hàng Nhà nƣớc Việt Nam Chuyên viên, Viện NCKH Ngân hàng, Học viện Ngân hàng MỤC LỤC DANH MỤC CHỮ VIẾT TẮT iii DANH MỤC BẢNG, BIỂU ĐỒ iv LỜI MỞ ĐẦU CHƢƠNG CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ RÀO CẢN TÍN DỤNG CỦA DOANH NGHIỆP NHỎ VÀ VỪA 1.1 Khái niệm rào cản tín dụng 1.2 Phân loại rào cản tín dụng 1.2.1 Rào cản tín dụng cấp độ quốc gia 1.2.2 Rào cản tín dụng cấp độ doanh nghiệp 1.3 Đo lƣờng rào cản tín dụng 11 1.4 Ảnh hƣởng rào cản tín dụng đến hoạt động DNNVV 12 1.4.1 Ảnh hƣởng đến hoạt động tài 12 1.4.2 Ảnh hƣởng đến hoạt động sản xuất kinh doanh 14 CHƢƠNG RÀO CẢN TÍN DỤNG DOANH NGHIỆP NHỎ VÀ VỪA TẠI KHU VỰC ASEAN 16 2.1 Bối cảnh kinh tế vĩ mô khu vực ASEAN 16 2.2 Doanh nghiệp vừa nhỏ khu vực ASEAN rào cản tín dụng 26 2.2.1 Đặc điểm doanh nghiệp nhỏ vừa ASEAN 26 2.2.2 Rào cản tín dụng doanh nghiệp nhỏ vừa khu vực ASEAN 27 2.2.3 Chính sách hỗ trợ gia tăng tiếp cận tín dụng cho doanh nghiệp nhỏ vừa khu vực ASEAN 36 2.3 Nghiên cứu thực nghiệm nhân tố ảnh hƣởng tới rào cản tín dụng doanh nghiệp nhỏ vừa khu vực ASEAN 45 2.3.2 Dữ liệu nghiên cứu 46 2.3.3 Kết nghiên cứu 50 CHƢƠNG MỘT SỐ KHUYẾN NGHỊ NHẰM THÁO GỠ RÀO CẢN TÍN DỤNG CỦA DOANH NGHIỆP NHỎ VÀ VỪA TẠI VIỆT NAM 60 3.1 Doanh nghiệp nhỏ vừa Việt Nam nhu cầu tháo gỡ rào cản tín dụng 60 3.2 Khuyến nghị nhằm tháo gỡ rào cản tín dụng cho DNNVV Việt Nam 65 3.2.1 Đối với quan quản lý 65 3.2.2 Đối với hệ thống ngân hàng 68 3.2.3 Đối với doanh nghiệp nhỏ vừa 69 TÀI LIỆU THAM KHẢO 71 PHỤ LỤC 78 ii DANH MỤC CHỮ VIẾT TẮT Chữ viết tắt Tên đầy đủ tiếng Việt DN Doanh nghiệp DNNNVV Doanh nghiệp nhỏ vừa FDI Vốn đầu tƣ trực tiếp nƣớc FTA Hiệp định tự thƣơng mại NHNN Ngân hàng Nhà nƣớc NHTM Ngân hàng thƣơng mại NHTW Ngân hàng Trung ƣơng R&D Nghiên cứu phát triển iii DANH MỤC BẢNG, BIỂU ĐỒ Bảng 2.1: Chỉ số môi trƣờng kinh doanh quốc gia ASEAN giới 16 Bảng 2.2: Đôi nét kinh tế thành viên ASEAN 17 Bảng 2.3: Tốc độ tăng trƣởng kinh tế thu nhập bình quân đầu ngƣời khu vực ASEAN, giai đoạn 1996 – 2020 19 Bảng 2.4: Mức độ bao phủ internet khu vực ASEAN: tỷ lệ phần trăm ngƣời dùng internet tổng quy mô dân số 20 Bảng 2.5: Quy mơ vốn FDI vào rịng khu vực ASEAN, 1996 – 2020 22 Bảng 2.6: Thống kê DNNVV theo quy mô mức độ đóng góp vào thị trƣờng lao động quốc gia khối ASEAN 27 Bảng 2.7: Nhóm giải pháp từ nội DNNVV giải pháp DNNVV mong muốn Chính phủ hỗ trợ phục hồi từ dịch bệnh 39 Bảng 2.8: Các nhu cầu tài phi tài phổ biến DNNVV ASEAN 41 Bảng 2.9: Một số gợi ý mở rộng hành lang pháp lý tháo gỡ rào cản tín dụng cho DNNVV khu vực ASEAN 44 Bảng 2.10: Mô tả liệu, nguồn liệu kết kỳ vọng 47 Bảng 2.11: Thống kê mô tả liệu 49 Bảng 2.12: Kết nghiên cứu 54 Bảng 2.13: Kết ƣớc lƣợng tác động biên (marginal effect) 55 Bảng 3.1: Tỷ lệ %DNNVV Việt Nam tiếp cận nguồn tài trợ khác 62 Bảng 3.2: Chấm điểm tiếp cận tài DNNVV khu vực ASEAN 63 Hình 2.1: Cơ cấu nguồn tài trợ vốn quốc gia thành viên ASEAN* 23 Hình 2.2: Quy mơ phát hành trái phiếu xanh quốc gia ASEAN (tỷ USD) 25 Hình 2.3: Đánh giá rào cản doanh nghiệp sản xuất quốc gia ASEAN 29 Hình 2.4: Đánh giá rào cản doanh nghiệp dịch vụ quốc gia ASEAN 29 Hn : Đán giá rào cản doan ng iệp bán lẻ quốc gia ASEAN 29 Hình 2.6: Đánh giá rào cản doanh nghiệp nhỏ quốc gia ASEAN 30 Hình 2.7: Đánh giá rào cản doanh nghiệp vừa quốc gia ASEAN 30 Hình 2.8: Đánh giá rào cản doanh nghiệp lớn quốc gia ASEAN 31 Hình 2.9: Đánh giá rào cản doanh nghiệp khơng có hoạt động xuất quốc gia ASEAN 32 Hình 2.10: Đánh giá rào cản doanh nghiệp phải cạnh tranh với doanh nghiệp phi thức quốc gia ASEAN 32 Hình 2.11: Đánh giá rào cản doanh nghiệp khơng có trụ sở thành phố lớn/trung tâm kinh doanh quốc gia ASEAN 33 Hình 2.12: Đánh giá rào cản doanh nghiệp khơng hoạt động kiểm tốn báo cáo tài quốc gia ASEAN 33 Hình 2.13: Đánh giá rào cản doanh nghiệp khơng có chứng nhận đạt tiêu chuẩn chất lƣợng quốc tế quốc gia ASEAN 34 Hình 2.14: Đánh giá rào cản doanh nghiệp có quản lý cấp cao nữ quốc gia ASEAN 34 Hình 2.15: Đánh giá rào cản doanh nghiệp phải giải vấn đề pháp lý quốc gia ASEAN 35 Hình 2.16: Đánh giá rào cản doanh nghiệp có dƣ nợ quốc gia ASEAN36 Hình 2.17: Đánh giá kỳ vọng doanh thu DNNVV sau Covid-19 37 Hình 2.18: Các vấn đề DNNVV lo ngại nhiều 38 Hình 3.1: Cung cầu tín dụng DNNVV Việt Nam, giai đoạn 2005-2015 62 iv LỜI MỞ ĐẦU Tính cấp thiết đề tài Mọi kinh tế giới ghi nhận hình thành đóng góp khu vực doanh nghiệp nhỏ vừa DNNVV có vai trò quan trọng phát triển kinh tế - xã hội, đóng góp đáng kể vào tăng trƣởng GDP, tạo cơng ăn việc làm, góp phần ổn định kinh tế, … Tại khu vực ASEAN, DNNVV đƣợc coi “xƣơng sống” kinh tế với tỷ lệ 97-99% tổng số lƣợng doanh nghiệp hầu hết quốc gia, tạo trung bình khoảng 66,3% việc làm đóng góp 42,2% giá trị gia tăng (OECD, ERIA, 2018) Nhận thức đƣợc tầm quan trọng DNNVV nên từ hình thành Cộng đồng kinh tế ASEAN đến nay, vấn đề phát triển DNNVV đƣợc quốc gia thành viên coi trọng nhƣ giải pháp quan trọng để thu hẹp khoảng cách phát triển Trong Kế hoạch hành động chiến lƣợc phát triển DNNVV giai đoạn 20162025, ASEAN đề mục tiêu nhằm thúc đẩy tăng suất, công nghệ đổi sáng tạo, tăng khả tiếp cận tài chính, tăng cƣờng tiếp cận thị trƣờng quốc tế hóa DNNVV, tăng cƣờng sách cải thiện mơi trƣờng kinh doanh thúc đẩy tinh thần kinh doanh phát triển nguồn nhân lực Trên sở đó, nƣớc thành viên ASEAN cụ thể hóa sách, chƣơng trình hành động cụ thể để hỗ trợ DNNVV phát triển nhằm thực hóa tầm nhìn khu vực hình thành nên cộng đồng DNNVV ASEAN động, sáng tạo có khả cạnh tranh tồn cầu Khơng nằm ngồi dịng chảy khu vực, Việt Nam, DNNVV đóng vai trò quan trọng Trong giai đoạn 2010-2017, DNNVV chiếm đến 98,1% tổng số doanh nghiệp hoạt động, đóng góp khoảng 45% GDP, 31% tổng thu ngân sách nhà nƣớc tạo công ăn việc làm cho triệu lao động Mức tăng trƣởng bình quân khối DNNVV giai đoạn 2012-2017 8,8%/ năm cao mức tăng bình qn doanh nghiệp quy mơ lớn 5,4% Mặc dù có nhiều đóng góp quan trọng vào tăng trƣởng kinh tế, thân DNNVV lại gặp phải rào cản q trình hoạt động; số khó khăn tiếp cận tín dụng Hơn 20% DNNVV Việt Nam coi tiếp cận tín dụng trở ngại lớn nhất; nƣớc khu vực ASEAN nhƣ Malaysia, Thái Lan Indonesia, số thấp nhiều (lần lƣợt 0,9%, 4,9% 6,3%) Theo Báo cáo đánh giá môi trƣờng kinh doanh năm 2020 Ngân hàng Thế giới, số tiếp cận tín dụng Việt Nam xếp hạng 25/190 kinh tế nhƣng dƣ nợ tín dụng DNNVV chiếm khoảng 20% dƣ nợ toàn kinh tế (số liệu tháng đầu năm 2019) Đến có khoảng 60% DNNVV chƣa tiếp cận đƣợc nguồn vốn tín dụng ngân hàng dù trƣớc đó, Chính phủ đạo, đôn đốc triển khai liệt giải pháp nhằm tạo môi trƣờng kinh doanh thuận lợi, bình đẳng, minh bạch cho thành phần kinh tế, trọng công tác trợ giúp phát triển DNNVV Đơn cử nhƣ kỳ họp thứ Khóa XIV, Quốc hội thông qua Luật Hỗ trợ DNNVV (Luật số 04/2017/QH14) Luật có hiệu lực thi hành từ 01/01/2018, với hàng loạt sách hỗ trợ dành cho DNNVV nhƣ: Hỗ trợ tiếp cận tín dụng, thông tin, phát triển nguồn nhân lực, tƣ vấn, công nghệ tạo bƣớc tiến quan trọng công tác hồn thiện sách, hỗ trợ tích cực cho DNNVV phát triển mạnh mẽ Xuất phát từ thực tế trên, việc nghiên cứu thực tiễn rào cản tín dụng DNNVV nƣớc khu vực Asean để đƣa số khuyến nghị cho Việt Nam cần thiết Đề tài “Rào cản tín dụng doanh nghiệp nhỏ vừa: Thực tiễn khu vực ASEAN số khuyến nghị cho Việt Nam” đƣợc thực với mong muốn đƣa khuyến nghị nhằm gỡ bỏ khó khăn cho DNNVV tiếp cận vốn ngân hàng, thu hẹp khoảng cách phát triển với nƣớc khu vực ASEAN Tổng quan nghiên cứu Thứ nhất, nghiên cứu rào cản tín dụng DNNVV Rào cản tín dụng đƣợc hiểu chung khó khăn, cản trở doanh nghiệp tiếp cận tín dụng Đây rào cản tín dụng doanh nghiệp, phát sinh doanh nghiệp có nhu cầu vốn lớn nguồn vốn nội Do vậy, để thúc đẩy doanh nghiệp phát triển, việc tìm hiểu nhân tố tạo nên rào cản tín dụng đƣợc nhà khoa học nhƣ thực tiễn quan tâm Ở góc độ doanh nghiệp, nhiều nghiên cứu thực nghiệm yếu tố chủ quan tạo nên khó khăn DNNVV tiếp cận vốn Một xuất phát từ đặc điểm doanh nghiệp, Huang (2006), Beck cộng (2006), Harvie cộng (2013) hay Wang (2016) cho đặc điểm doanh nghiệp nhƣ quy mô, lĩnh vực hoạt động, cấu trúc sở hữu, số năm hoạt động doanh nghiệp có ảnh hƣởng đến khả tiếp cận vốn Cụ thể, doanh nghiệp có quy mơ lớn có rủi ro doanh nghiệp nhỏ (Huang, 2006); đó, doanh nghiệp nhỏ thành lập muộn hơn gặp phải nhiều rào cản tín dụng doanh nghiệp lớn (Beck cộng sự, 2006, Beck cộng 2008, Guariglia, 2008) Doanh nghiệp lĩnh vực sản xuất thƣờng có tài sản chấp nên dễ dàng tiếp cận vốn tín dụng ngân hàng doanh nghiệp lĩnh vực dịch vụ (Huang, 2006) Doanh nghiệp hoạt động thành phố có mạng lƣới chi nhánh ngân hàng dày đặc thuận lợi doanh nghiệp vùng nông thôn (Huang, 2006) Hay doanh nghiệp có sở hữu nƣớc ngồi dễ dàng tiếp cận nguồn tài trợ vốn so với doanh nghiệp có sở hữu nƣớc (Sembenelli Schiantarelli, 1996; Beck cộng sự, 2006), kể ngƣời nƣớc ngồi khơng tham gia vào điều hành hoạt động (Huang, 2006) Doanh nghiệp chuyển đổi sở hữu sang tƣ nhân tăng khả tiếp cận vốn (Boubakri cộng sự, 2005) chuyển đổi sang nhà nƣớc lại bị gia tăng rào cản tín dụng hiệu hoạt động với hình thức sở hữu khác (Lin Zhang, 2009; Jia, 2009; Iannotta cộng sự, 2007) (Knyazeva cộng sự, 2009) Doanh nghiệp có hoạt động xuất dƣờng nhƣ có hoạt động hiệu khả tài tốt nên điểm tín dụng cao gặp rào cản tín dụng (Melitz, 2003) Hai yếu tố thuộc chủ doanh nghiệp nhƣ kinh nghiệm quản lý, khả tài chính, khả điều hành nhiều công ty định đến khả tiếp cận vốn DNNVV (Quartey cộng sự, 2017; Harvie cộng sự, 2013) Thậm chí, giới tính ngƣời lãnh đạo ảnh hƣởng đến việc DNNVV tiếp cận vốn (Dupas Robinson, 2013; Aterido cộng sự, 2013) Ở nhiều nƣớc phát triển kinh tế chuyển đổi, phụ nữ phải đối mặt với rào cản lớn tiếp cận dịch vụ tài chính thức, vấn đề tài trở ngại lớn họ bắt đầu phát triển hoạt động kinh doanh (Klapper Parker, 2011; Wellalage cộng sự, 2013; Naegels cộng sự, 2017) Tuy nhiên, nghiên cứu gần Wellalage Locke (2017) nƣớc Nam Á lại DNNVV phụ nữ phụ nữ lãnh đạo có rào cản tín dụng thấp 3% so với nam giới Ba việc công bố thông tin DNNVV yếu tố quan trọng định khả tiếp cận nguồn tài bên ngồi doanh nghiệp DNNVV thƣờng cơng bố thơng tin, thơng tin thiếu kiểm chứng khiến nhà cung cấp tài ngần ngại việc cho vay (Berger Black, 2011; Chit, 2019) Ở góc độ quốc gia, nhiều nhà khoa học tìm mối liên hệ rào cản tín dụng doanh nghiệp với yếu tố vĩ mô kinh tế Một rào cản tín dụng DNNVV có mối liên hệ với phát triển kinh tế Một số nghiên cứu mối quan hệ ngƣợc chiều phát triển tài với rào cản tín dụng doanh nghiệp Cụ thể, DNNVV đối mặt với nhiều khó khăn tiếp cận tài kinh tế thể phát triển (Beck cộng sự, 2006; Leitner Stehrer, 2013) Nói cách khác, nƣớc phát triển DNNVV gặp phải nhiều rào cản tín dụng nƣớc phát triển (Wang, 2016) Ở quốc gia có thị trƣờng tài phát triển doanh nghiệp có xu hƣớng tiếp cận nguồn tài chính thức nguồn phi thức nguồn lợi nhuận giữ lại Hai yếu tố mặt thể chế, sách Nhà nước, hệ thống quy định pháp luật hay vào phủ nói chung yếu tố tác động mạnh mẽ tới khả tiếp cận tài DNNVV (Osum cộng sự, 2014) Ví dụ, việc thay đổi sách tiền tệ theo hƣớng thắt chặt tác động mạnh đến doanh nghiệp có quy mô nhỏ hoạt động (Bougheas cộng sự, 2006) DNNVV gặp nhiều khó khăn tiếp cận vốn kinh tế rơi vào trạng thái khủng hoảng nợ công (Ferrando, 2017; Duygan-Bump cộng sự, 2015) Thứ hai, nghiên cứu rào cản tín dụng DNNVV nước ASEAN Đối với thị trƣờng phát triển khu vực ASEAN nói riêng, nghiên cứu rào cản tín dụng DNNVV tƣơng đối hạn chế Phần lớn nghiên cứu tập trung vào rào cản tín dụng nói chung DNNVV (rào cản tiếp cận nguồn tài trợ vốn chủ - phát hành cổ phiếu) đánh giá mức độ ảnh hƣởng khả tiếp cận tín dụng tới hiệu kinh doanh doanh nghiệp nói riêng tăng trƣởng kinh tế nói chung, thay tâp trung hƣớng nghiên cứu vào khả tiếp cận tín dụng nhƣ nhân tố ảnh hƣởng tới khả tiếp cận tín dụng hay rào cản tín dụng DNNVV Theo JAIF ASEAN (2015), thị trƣờng huy động vốn nội địa phần lớn DNNVV khu vực ASEAN có tới 60-70% đến từ kênh tín dụng truyền thống, thực thơng qua hệ thống ngân hàng Tuy nhiên, phần lớn ngân hàng lại không sẵn sàng dè dặt việc cung ứng tín dụng cho DNNVV vấn đề nhƣ: lịch sử tín dụng, kế hoạch kinh doanh kế hoạch sử dụng vốn, lực tài tài sản bảo đảm, lãi suất khoản vay Báo cáo JAIF ASEAN cho biết theo thống kê ADB SME Finance Monitor 2013, cho vay DNNVV NHTM chiếm dƣới 50% tổng quy mơ tín dụng toàn kinh tế quốc gia, nợ xấu tới từ khoản cho vay DNNVV chiếm tỷ trọng lớn tổng nợ xấu quốc gia Cụ thể, Indonesia, phần lớn DNNVV tận dụng khai thác nguồn vốn nội (vốn góp chủ sở hữu, lợi nhuận để lại) vốn vay mƣợn từ ngƣời thân bạn bè rào cản tín dụng với DNNVV Indonesia tƣơng đối lớn (Machmud & Huda, 2011) Rào cản chủ yếu gồm có: chi phí sử dụng vốn (chi phí lãi vay) cao; tài sản đảm bảo không áp ứng đƣợc yêu cầu ngân hàng; ngân hàng không sẵn sàng triển khai sản phẩm tín dụng ƣu đãi cho DNNVV (do rủi ro vỡ nợ cao, 27%); thời gian hoạt động (DN trẻ DN khởi nghiệp có rào cản tín dụng lớn lịch sử tín dụng cịn hạn chế rủi ro phá sản cao); loại hình kinh doanh (doanh nghiệp lĩnh vực dịch vụ thƣơng mại tiếp cận vốn vay dễ dàng doanh nghiệp sản xuất); tình hình tài mức độ áp ứng điều kiện vay vốn sau giải ngân DNNVV (Machmud & Huda, 2011) Trong đó, rào cản lực tài kế hoạch kinh doanh nhƣ tài sản bảo đảm đƣợc đánh giá rào cản lớn DNNVV Indonesia Tại Philippines, DNNVV chiếm tới 99% tổng số doanh nghiệp hoạt động, tạo hội việc làm cho 2/3 lực lƣợng lao động toàn quốc, 1/3 tổng giá trị gia tăng quốc gia, xƣơng sống kinh tế (Dano-Luna cộng sự, 2018; Flaminiano & Francisco, 2019), xong 47% tổng số 480 DNVNN tham gia khảo sát quốc gia