CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ RÀO CẢN TÍN DỤNG CỦA DOANH NGHIỆP NHỎ VÀ VỪA
Khái niệm rào cản tín dụng
Rào cản là những yếu tố cản trở hoặc gây khó khăn cho cá nhân hoặc tổ chức trong việc thực hiện các hoạt động nhất định Ví dụ, rào cản tín dụng cá nhân thể hiện qua việc người tiêu dùng phải chấp nhận lãi suất vay cao hơn để đáp ứng nhu cầu chi tiêu Rào cản thương mại thường do chính phủ áp đặt nhằm hạn chế hàng hóa nhập khẩu hoặc xuất khẩu, bảo vệ ngành công nghiệp trong nước Đối với doanh nghiệp, họ thường gặp phải nhiều rào cản như rào cản gia nhập, mở rộng thị trường, rào cản phi thuế quan và rào cản tín dụng, trong đó rào cản tín dụng là một vấn đề quan trọng được nghiên cứu và giải quyết cả về lý thuyết và thực tiễn.
Rào cản tín dụng là những khó khăn tài chính mà doanh nghiệp phải đối mặt trong quá trình huy động vốn cho hoạt động đầu tư và sản xuất kinh doanh Theo Kaplan và Zingales (1997), một công ty bị hạn chế tài chính khi chi phí nguồn vốn bên ngoài ngăn cản quyết định đầu tư và buộc họ phải sử dụng nguồn vốn nội bộ Cava (2005) cho rằng doanh nghiệp gặp rào cản tài chính khi thu nhập giữ lại không đủ đáp ứng cơ hội đầu tư, dẫn đến dòng tiền âm Tirole (2006) định nghĩa rào cản tài chính xuất hiện do bất cân xứng thông tin giữa nhà đầu tư và doanh nghiệp Ismail và cộng sự (2010) mô tả rào cản tín dụng như những trở ngại tài chính cản trở doanh nghiệp tiếp cận nguồn vốn bên ngoài cho hoạt động đầu tư.
Năm 2010, các chuyên gia nhận định rằng những công ty gặp khó khăn về tài chính sẽ phải dựa nhiều hơn vào nguồn lực tài chính nội bộ Điều này nhằm hạn chế tình trạng cắt giảm đầu tư, từ đó ảnh hưởng đến hiệu quả hoạt động và khả năng tăng trưởng trong tương lai của công ty.
Tô Trung Thành và các cộng sự (2020) đã chỉ ra rằng rào cản tín dụng tiền tệ tại Việt Nam là những khó khăn, điểm nghẽn và trở ngại mà doanh nghiệp phải đối mặt khi vay vốn từ các ngân hàng.
Phân loại rào cản tín dụng
Để phục vụ hoạt động đầu tư và sản xuất kinh doanh, doanh nghiệp thường gặp khó khăn trong việc tiếp cận tín dụng, điều này ảnh hưởng tiêu cực đến sự phát triển của họ Nguồn tài trợ cho doanh nghiệp không chỉ đến từ ngân hàng mà còn từ các nguồn nội bộ như lợi nhuận giữ lại, vay từ gia đình, bạn bè, cũng như từ thị trường vốn thông qua phát hành cổ phiếu và trái phiếu Ngoài ra, nguồn vốn tín dụng thương mại như mua bán chịu và trả góp cũng đóng vai trò quan trọng Do đó, rào cản tín dụng không chỉ là những khó khăn trong việc tiếp cận vốn ngân hàng mà còn bao gồm các trở ngại từ tất cả các nguồn tài trợ khác.
Theo quan điểm của nhóm nghiên cứu, rào cản tín dụng tiền tệ được hiểu chủ yếu là rào cản tín dụng ngân hàng Trong đề tài này, rào cản tín dụng đề cập đến những khó khăn, điểm nghẽn và trở ngại mà doanh nghiệp phải đối mặt khi vay vốn từ ngân hàng nhằm phục vụ cho hoạt động đầu tư và sản xuất kinh doanh.
DNNVV đóng vai trò quan trọng trong việc thúc đẩy tăng trưởng GDP toàn cầu, nhưng thường gặp khó khăn trong việc nâng cao năng lực tài chính do quy mô vốn nhỏ và nguồn lực hạn chế Những trở ngại này cản trở khả năng cạnh tranh và phát triển của DNNVV trong bối cảnh hội nhập Rào cản tín dụng đối với DNNVV là những khó khăn trong việc vay vốn từ ngân hàng, ảnh hưởng tiêu cực đến hoạt động đầu tư và sản xuất kinh doanh, từ đó làm giảm khả năng tiếp cận tín dụng và ảnh hưởng đến sự phát triển bền vững của doanh nghiệp.
1.2 P ân loại rào cản tín dụng
Rào cản tín dụng là nguyên nhân chính gây khó khăn cho doanh nghiệp trong việc tiếp cận tín dụng Việc phân loại rào cản tín dụng giúp xác định các nguyên nhân cản trở DNNVV Những nguyên nhân này thường đến từ cả yếu tố khách quan và chủ quan Do đó, rào cản tín dụng được chia thành hai nhóm: rào cản cấp độ quốc gia, phản ánh các yếu tố khách quan, và rào cản cấp độ doanh nghiệp, thể hiện các yếu tố chủ quan ảnh hưởng đến khả năng tiếp cận tín dụng của DNNVV.
1.2.1 Rào cản tín dụng cấp độ quốc gia
Cấu trúc hệ thống tài chính của mỗi quốc gia được phân thành hai loại cơ bản, dựa trên tầm quan trọng và thị phần của các kênh dẫn vốn cũng như các tổ chức tài chính Hai loại này bao gồm hệ thống tài chính dựa vào ngân hàng, đóng vai trò quan trọng trong việc cung cấp và phân phối vốn.
Hệ thống tài chính có thể được chia thành hai loại chính: hệ thống dựa vào ngân hàng và hệ thống dựa vào thị trường Trong hệ thống tài chính dựa vào ngân hàng, ngân hàng đóng vai trò quan trọng trong việc huy động và phân bổ vốn cho nền kinh tế Ngược lại, hệ thống dựa vào thị trường chủ yếu dựa vào thị trường chứng khoán để tài trợ vốn và cung cấp công cụ quản lý rủi ro Mỗi loại hình hệ thống tài chính có những đặc điểm riêng, ảnh hưởng đáng kể đến khả năng tiếp cận tín dụng của các doanh nghiệp nhỏ và vừa (DNNVV) cũng như các doanh nghiệp khác trong nền kinh tế.
Tại các quốc gia có hệ thống tài chính dựa vào ngân hàng, ngân hàng đóng vai trò quan trọng trong việc thu thập và phân tích thông tin, giám sát cũng như thu hồi khoản vay nhờ vào nghiệp vụ chuyên môn và đội ngũ nhân sự chuyên nghiệp Điều này không chỉ tạo dựng niềm tin cho các nhà đầu tư, đặc biệt là nhà đầu tư nước ngoài, mà còn thúc đẩy nguồn vốn huy động cho sự phát triển doanh nghiệp Nhờ vào nguồn vốn dồi dào, khả năng tiếp cận vốn của doanh nghiệp được nâng cao, từ đó giảm thiểu rào cản tín dụng mà các doanh nghiệp phải đối mặt.
Hệ thống tài chính dựa vào thị trường khuyến khích các nhà đầu tư tài trợ vốn cho doanh nghiệp thông qua vốn chủ sở hữu, thay vì vốn vay, nhờ vào một thị trường chứng khoán năng động và có tính thanh khoản cao Thông tin minh bạch từ các doanh nghiệp niêm yết giúp giảm chi phí giám sát cho các trung gian tài chính và nhà đầu tư tiềm năng, đồng thời giảm thiểu rủi ro thông tin bất cân xứng và rủi ro đạo đức Điều này dẫn đến việc doanh nghiệp giảm sự phụ thuộc vào nguồn vốn tín dụng ngân hàng, hạn chế rào cản tín dụng Tuy nhiên, doanh nghiệp vẫn gặp khó khăn trong việc tiếp cận vốn do điều kiện niêm yết nghiêm ngặt, và thị trường chứng khoán cần phát triển đến một mức độ nhất định để thu hút sự quan tâm của các nhà đầu tư (Tô Trung Thành và các cộng sự, 2020).
Chất lượng thể chế và môi trường kinh doanh ảnh hưởng lớn đến quyết định vay vốn và khả năng vay vốn của doanh nghiệp Nghiên cứu cho thấy, thể chế và môi trường kinh doanh tốt, với chất lượng tư pháp và tính minh bạch của chính quyền địa phương, có mối quan hệ tỷ lệ thuận với khả năng tiếp cận vốn chính thức của DNNVV Một quốc gia có hệ thống luật pháp nghiêm ngặt và thủ tục pháp lý thuận tiện sẽ tạo điều kiện thuận lợi cho doanh nghiệp phát triển Ngược lại, ở các quốc gia kém phát triển, DNNVV thường phải sử dụng nguồn vốn phi chính thức để tránh các thủ tục phức tạp.
Các doanh nghiệp thường phải đối mặt với phiền hà và sự nhũng nhiễu từ các cơ quan quản lý, dẫn đến việc họ có xu hướng che giấu thông tin để trốn thuế và tránh bị chèn ép Davidsson (1989) chỉ ra rằng hệ thống thuế không thuận lợi cùng với các quy tắc và luật lệ phức tạp có thể cản trở sự phát triển của doanh nghiệp nhỏ Fowowe (2017) cũng đồng ý, cho thấy mối quan hệ tiêu cực giữa thời gian xử lý thủ tục hành chính và khả năng tiếp cận vốn của doanh nghiệp Thêm vào đó, doanh nghiệp ở khu vực thành thị thường có nhiều cơ hội tiếp cận tín dụng chính thức hơn so với doanh nghiệp ở khu vực nông thôn.
Chất lượng thể chế và môi trường kinh doanh đóng vai trò quan trọng trong việc ảnh hưởng đến chi phí giao dịch, tần suất giao dịch và mức độ rủi ro trên các thị trường tài chính Một hệ thống thể chế tốt giúp giảm thiểu chi phí và rủi ro, từ đó khuyến khích doanh nghiệp mở rộng hoạt động sản xuất kinh doanh và gia tăng nhu cầu vay vốn Đồng thời, các ngân hàng cũng trở nên dễ dàng hơn trong việc đưa ra quyết định cho vay đối với doanh nghiệp và cá nhân.
Hệ thống thông tin tín dụng bao gồm các thông tin liên quan đến khách hàng vay tại tổ chức tín dụng và ngân hàng nước ngoài, như tình trạng pháp lý, mức độ tín nhiệm, năng lực tài chính và khả năng trả nợ Những thông tin này được các ngân hàng sử dụng để đánh giá và quyết định việc cho vay, đồng thời đóng vai trò quan trọng trong việc phòng ngừa rủi ro và đảm bảo an toàn trong hoạt động cấp tín dụng của các ngân hàng thương mại.
Hệ thống thông tin tín dụng, được thu thập bởi các tổ chức tín dụng công hoặc tư nhân, đóng vai trò quan trọng trong việc giảm thiểu rủi ro thông tin bất cân xứng giữa ngân hàng và doanh nghiệp Nhờ vào hệ thống này, ngân hàng có thể dễ dàng tiếp cận thông tin tín dụng của doanh nghiệp, hỗ trợ quá trình chấm điểm tín dụng, giảm chi phí giao dịch và rút ngắn thời gian ra quyết định cho vay Chất lượng và quy mô của hệ thống thông tin tín dụng sẽ tương ứng giảm thiểu các trở ngại tài chính mà doanh nghiệp gặp phải.
Hệ thống ngân hàng thương mại với sự đa dạng về quy mô và hình thức sở hữu tạo điều kiện thuận lợi cho các doanh nghiệp nhỏ và vừa (DNNVV) trong việc tiếp cận vốn tín dụng Nhiều nghiên cứu thực nghiệm cho thấy các ngân hàng quy mô nhỏ và địa phương thường có xu hướng cho vay nhiều hơn cho DNNVV, giúp thúc đẩy sự phát triển của các doanh nghiệp này.
Năm ngân hàng lớn có vốn đầu tư nước ngoài thường đặt trụ sở tại các khu vực kinh tế lớn và ít quan tâm đến các doanh nghiệp địa phương nhỏ Trong khi đó, các ngân hàng hợp tác địa phương, quỹ tín dụng và định chế tài chính phát triển cộng đồng chú trọng vào các mục tiêu xã hội và hỗ trợ phát triển kinh tế địa phương thay vì chỉ tối đa hóa lợi nhuận.
Đo lường rào cản tín dụng
Rào cản tín dụng không thể được quan sát và đo lường trực tiếp, mà cần dựa vào thông tin từ bảng cân đối kế toán và báo cáo lưu chuyển tiền tệ của doanh nghiệp, bao gồm tỷ lệ đòn bẩy và khả năng thanh khoản Ngoài ra, các yếu tố như thay đổi trong kế hoạch đầu tư, việc chi trả cổ tức, đặc điểm doanh nghiệp (như quy mô nhỏ hay mới thành lập), và điểm tín dụng từ ngân hàng cũng cung cấp thông tin về rủi ro của công ty.
Nghiên cứu của Fazari, Hubbard và Petersen (FHP, 1988) đã tiên phong trong việc xác định rào cản tín dụng của doanh nghiệp thông qua độ nhạy cảm của dòng tiền và đầu tư Sử dụng hệ số Tobin’s Q, tác giả đã phân tích báo cáo tài chính của 422 doanh nghiệp từ năm 1970 đến 1984, phát hiện mối quan hệ giữa đầu tư, dòng tiền và rào cản tín dụng Đặc biệt, độ nhạy cảm của dòng tiền rất lớn ở nhóm 49 doanh nghiệp không trả hoặc trả cổ tức thấp FHP kết luận rằng độ nhạy dòng tiền phản ánh rào cản tín dụng một cách thực nghiệm, và cổ tức thấp là chỉ báo hữu ích cho việc đo lường rào cản tín dụng của doanh nghiệp.
Nghiên cứu của Kaplan và Zingales (1997) đã đặt ra nghi vấn đối với kết quả của FHP bằng cách phân tích báo cáo tài chính trong vòng 10 năm của 49 doanh nghiệp có rào cản tín dụng Kết quả cho thấy chỉ có 15% số năm doanh nghiệp gặp khó khăn trong huy động vốn cho đầu tư Đáng chú ý, mức độ nhạy cảm của dòng tiền lớn nhất không chỉ xuất hiện ở nhóm doanh nghiệp có rào cản tín dụng mà còn ở nhóm ít bị ảnh hưởng Từ đó, Kaplan và Zingales kết luận rằng cổ tức và mức độ nhạy cảm của dòng tiền không phải là thước đo hữu ích cho rào cản tín dụng.
Nghiên cứu của KZ tiếp tục đƣợc phát triển bởi Lamont, Polk và Saa-Requejo
Năm 2001, các tác giả đã áp dụng mô hình logit có thứ tự để phân tích mức độ hạn chế tài chính theo phân loại KZ, sử dụng năm biến số kế toán gồm dòng tiền, giá trị thị trường/giá trị sổ sách, đòn bẩy, cổ tức và tỷ lệ nắm giữ tiền mặt của doanh nghiệp Mô hình được ước lượng dựa trên dữ liệu của 49 công ty trong mẫu của FHP, và kết quả cho thấy sự tồn tại của các rào cản tài chính.
Tín dụng có mối quan hệ cùng chiều với giá trị thị trường và giá trị sổ sách, đồng thời có đòn bẩy Ngược lại, tín dụng lại có mối quan hệ ngược chiều với dòng tiền, cổ tức và tiền mặt.
Nhiều nghiên cứu tiếp theo đã áp dụng phương pháp đo lường của Lamont, Polk và Saa-Requejo cho các mẫu ngoài 49 công ty của FHP, với giả định rằng hệ số tương quan của các ước lượng là không đổi giữa các mẫu và theo thời gian Các biến độc lập khác cũng đã được thử nghiệm trong mô hình, bao gồm quy mô, tuổi doanh nghiệp (Hadlock và Pierce, 2010), tăng trưởng doanh thu, tỷ lệ nợ dài hạn trên tổng tài sản, tăng trưởng doanh thu của ngành, và biến giả cho thấy doanh nghiệp có trả cổ tức hay không (Whited và Wu, 2006).
Các nghiên cứu nhằm xác định rào cản tín dụng mà doanh nghiệp gặp phải Doanh nghiệp được coi là gặp rào cản tín dụng khi: (i) bị từ chối cho vay, (ii) chỉ được cho vay một phần nhu cầu tín dụng, (iii) chủ động từ chối vay do chi phí vay quá cao hoặc thủ tục phức tạp, và (iv) không nộp hồ sơ vay vì lo ngại bị từ chối Ngược lại, doanh nghiệp không gặp rào cản tín dụng khi vay vốn thành công đúng số tiền đề xuất Trường hợp không có nhu cầu tín dụng sẽ không được sử dụng để đo lường rào cản tín dụng (Miguel, 2018).
Có nhiều phương pháp để đo lường rào cản tín dụng của doanh nghiệp, có thể chia thành ba loại chính: (i) biện pháp đo lường gián tiếp, dựa vào sự nhạy cảm và biến động của các chỉ số tài chính như dòng tiền, đầu tư và tiền mặt; (ii) biện pháp đo lường trực tiếp, thông qua các câu trả lời từ doanh nghiệp trong các cuộc khảo sát và báo cáo tài chính; và (iii) phương pháp kết hợp cả hai cách đo lường trực tiếp và gián tiếp để có cái nhìn toàn diện hơn.
Ảnh hưởng của rào cản tín dụng đến hoạt động của DNNVV
1.4.1 Ảnh hưởng đến hoạt động tài chính
Rào cản tín dụng tác động đến quyết định nắm giữ tiền mặt của doanh nghiệp
Nắm giữ tiền mặt là một chiến lược quan trọng để bảo vệ doanh nghiệp khỏi sự biến động của dòng tiền, đặc biệt là trong thời kỳ khủng hoảng tài chính Các công ty gặp rào cản tín dụng thường duy trì mức tiền mặt cao để ứng phó với rủi ro tài chính, trong khi những doanh nghiệp không bị hạn chế tài chính có thể gặp bất lợi khi giữ quá nhiều tiền mặt, dẫn đến nguy cơ thất thoát kinh tế.
Theo Megginson và Wei (2012), các công ty có lợi nhuận và tăng trưởng cao nhưng khó tiếp cận nguồn vốn bên ngoài thường nắm giữ nhiều tiền mặt hơn so với các công ty lớn Tuy nhiên, điều này dẫn đến việc họ tiết kiệm tiền mặt cho các cơ hội đầu tư tương lai, bỏ qua các cơ hội hiện tại Nghiên cứu của Nguyen và Tu (2017) tại Việt Nam cho thấy rằng trong giai đoạn 2008-2014, 230 công ty gặp rào cản tín dụng trên sàn UPCOM và OTC có xu hướng nắm giữ nhiều tiền mặt hơn so với 533 công ty niêm yết trên hai sàn chứng khoán Phân tích định lượng cho thấy các công ty chưa niêm yết có xu hướng giữ nhiều tiền mặt hơn các công ty niêm yết.
Nghiên cứu năm 2018 đã chỉ ra ảnh hưởng của rào cản tín dụng đến quyết định nắm giữ tiền mặt của các doanh nghiệp niêm yết tại Việt Nam Dựa trên dữ liệu từ 102 doanh nghiệp trên hai sàn chứng khoán, nghiên cứu sử dụng phương pháp định lượng và phát hiện mối quan hệ đồng biến giữa hạn chế tài chính và việc nắm giữ tiền mặt Kết quả cũng cho thấy rằng sự nắm giữ tiền mặt nổi bật hơn tại sàn Hồ Chí Minh.
Nghiên cứu đã chỉ ra rằng có mối quan hệ thuận chiều giữa rào cản tín dụng và quyết định nắm giữ tiền mặt của doanh nghiệp Tuy nhiên, một số nghiên cứu khác như của Denis và Sibilkow (2010) lại phát hiện mối quan hệ ngược chiều, trong khi Pulvino và Tarhan (2005) không tìm thấy mối quan hệ nào giữa hai yếu tố này.
Rào cản tín dụng tác động đến nhu cầu và khả năng vay vốn của doanh nghiệp
Nghiên cứu của Nguyen và các cộng sự (2019) chỉ ra rằng quy mô doanh nghiệp có mối quan hệ tích cực với nhu cầu vay vốn, với doanh nghiệp lớn có khả năng lập hồ sơ vay cao hơn 5,2% và dƣ nợ cao hơn 5,8% so với doanh nghiệp nhỏ Hơn nữa, đầu tư cũng tương quan dương với nhu cầu vay, khi đầu tư tăng 1% thì nhu cầu vốn và xác suất lập hồ sơ vay vốn tăng lần lượt 2,9% và 3% Doanh nghiệp sở hữu nhiều tài sản tài chính có xu hướng vay nhiều hơn Tuy nhiên, nghiên cứu không tìm thấy bằng chứng về ảnh hưởng của số năm hoạt động, loại hình doanh nghiệp và giới tính chủ doanh nghiệp đến nhu cầu tín dụng Các rào cản tiếp cận vốn tín dụng bao gồm quy mô doanh nghiệp, đầu tư, cơ cấu nợ và tuổi của chủ doanh nghiệp, trong khi các yếu tố như tăng trưởng doanh thu và số năm thành lập không có ý nghĩa thống kê.
Quy mô doanh nghiệp, đầu tư và tỷ lệ đòn bẩy có ảnh hưởng lớn đến khả năng vay vốn của doanh nghiệp, trong khi giới tính và nền tảng giáo dục của chủ doanh nghiệp không tác động đến kết quả này Cụ thể, khi quy mô doanh nghiệp tăng 1%, rào cản tín dụng tăng 4,8%, cho thấy doanh nghiệp lớn gặp khó khăn hơn trong việc đáp ứng nhu cầu tín dụng Mức độ đầu tư cũng tỷ lệ thuận với rào cản tín dụng, khiến doanh nghiệp đầu tư nhiều không được khuyến khích vay vốn do rủi ro vỡ nợ Doanh nghiệp có tỷ lệ đòn bẩy cao sẽ đối mặt với nhiều cản trở hơn trong việc vay vốn, dẫn đến nhu cầu vốn không được đáp ứng.
Nghiên cứu của Beck và các cộng sự (2006) trên hơn 10.000 DNNVV tại 80 quốc gia đã chỉ ra mối liên hệ giữa các yếu tố vĩ mô và đặc trưng doanh nghiệp với rào cản tín dụng Ở cấp độ vi mô, doanh nghiệp hoạt động lâu năm, quy mô lớn và có sở hữu nước ngoài thường gặp ít rào cản hơn Tuy nhiên, các doanh nghiệp trong lĩnh vực sản xuất, nông nghiệp và xây dựng lại đối mặt với nhiều rào cản tín dụng hơn Về mặt vĩ mô, nghiên cứu cho thấy sự phát triển thể chế là yếu tố quan trọng nhất ảnh hưởng đến rào cản tín dụng giữa các quốc gia Ở các nước phát triển, quy mô doanh nghiệp không gây cản trở, nhưng số năm thành lập lại quan trọng Ngược lại, ở các nước đang phát triển, quy mô doanh nghiệp có ảnh hưởng trong khi số năm thành lập không có nhiều ý nghĩa.
Theo nghiên cứu của Wang (2016) sử dụng dữ liệu Khảo sát doanh nghiệp của Ngân hàng Thế giới từ 119 nước đang phát triển, rào cản tín dụng được xác định là trở ngại lớn nhất đối với hoạt động của các doanh nghiệp nhỏ và vừa (DNNVV) Nghiên cứu cũng chỉ ra rằng các yếu tố như quy mô, số năm thành lập, tốc độ tăng trưởng và hình thức sở hữu của doanh nghiệp có ảnh hưởng trực tiếp đến khả năng tiếp cận vốn.
1.4.2 Ảnh hưởng đến hoạt động sản xuất kinh doanh
Hiệu quả hoạt động của doanh nghiệp phụ thuộc vào năng lực tài chính và khả năng tiếp cận tài chính Theo Fowowe (2017), rào cản tín dụng là vấn đề chính tại các quốc gia Châu Phi, ảnh hưởng tiêu cực đến sự tăng trưởng và quyết định đầu tư của doanh nghiệp Nghiên cứu dựa trên dữ liệu của 26 quốc gia cho thấy khó khăn trong việc tiếp cận tín dụng là rào cản lớn nhất đối với sự phát triển doanh nghiệp.
Nghiên cứu về 15 quá trình hoạt động của các doanh nghiệp tại 13 quốc gia tiểu vùng sa mạc Sahara cho thấy rằng, những doanh nghiệp tiếp cận tài chính tốt hơn thường có sự tăng trưởng mạnh mẽ, được thể hiện qua việc gia tăng số lượng nhân viên toàn thời gian Ngoài ra, rào cản tín dụng được xác định là một yếu tố tiêu cực ảnh hưởng đến quyết định đầu tư của các doanh nghiệp trong khu vực này.
Rào cản tín dụng ảnh hưởng đến quyết định xuất, nhập khẩu của doanh nghiệp Nghiên cứu của Đoàn Ngọc Thắng và các cộng sự (2020) chỉ ra rằng có mối quan hệ tích cực giữa việc ứng trước tiền mặt và tham gia xuất khẩu của các công ty, đặc biệt trong bối cảnh rào cản tín dụng nghiêm trọng Dữ liệu từ 56 quốc gia trong giai đoạn 2006-2010 cho thấy rằng ứng trước tiền mặt giúp cải thiện khả năng xuất khẩu của các doanh nghiệp nhỏ và vừa (DNNVV) bằng cách giảm thiểu các hạn chế tài chính, điều này không gây khó khăn cho các doanh nghiệp lớn.
Nguyễn Văn Tiến và Đoàn Ngọc Thắng (2022) đã nghiên cứu ảnh hưởng của việc mở tài khoản và quyết định nhập khẩu của doanh nghiệp gặp rào cản tín dụng, sử dụng dữ liệu từ nhiều quốc gia Trong phương thức mở tài khoản, người mua thanh toán sau khi giao hàng Nghiên cứu áp dụng vị trí trung bình của khu vực như một biến công cụ để giải quyết vấn đề nội sinh Kết quả cho thấy việc mở tài khoản có tác động tích cực đến khả năng nhập khẩu, đặc biệt là ở các doanh nghiệp quy mô lớn gặp khó khăn tài chính Phát hiện này chỉ ra rằng các doanh nghiệp lớn có khả năng thương lượng tốt hơn so với các DNNVV trong việc đàm phán các điều khoản thanh toán trong hợp đồng nhập khẩu, đặc biệt trong bối cảnh tài chính hạn chế.
Nguyễn Thị Cành (2008) chỉ ra rằng các hạn chế về tài chính ảnh hưởng tiêu cực đến hiệu quả hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp Cụ thể, những hạn chế này bao gồm khả năng mở rộng sản xuất và đầu tư công nghệ, tiếp cận đất đai và nguồn vốn, cũng như khả năng tiếp cận thông tin Những rào cản này là nguyên nhân chính dẫn đến hiệu quả tài chính và sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp nhỏ và vừa (DNNVV) chưa đạt mức cao.
RÀO CẢN TÍN DỤNG DOANH NGHIỆP NHỎ VÀ VỪA TẠI KHU VỰC ASEAN
Bối cảnh kinh tế vĩ mô khu vực ASEAN
Hiệp hội các quốc gia Đông Nam Á (ASEAN) được thành lập vào năm 1967 với năm quốc gia thành viên đầu tiên là Indonesia, Malaysia, Philippines, Thái Lan và Singapore Sau đó, ASEAN đã mở rộng thành viên, bao gồm thêm Brunei, Campuchia, Lào, Myanmar và Việt Nam, nâng tổng số thành viên lên 10 quốc gia.
Khu vực ASEAN được đánh giá cao về chất lượng thể chế và môi trường kinh doanh thân thiện, thu hút nhiều doanh nghiệp nước ngoài, đặc biệt là các doanh nghiệp FDI Điều này không chỉ mang lại nguồn vốn quốc tế hấp dẫn mà còn tạo ra cơ hội việc làm và mô hình kinh doanh hiệu quả, giúp nâng cao chất lượng kinh doanh và năng lực cạnh tranh cho các doanh nghiệp trong khu vực.
Bảng 2.1: Chỉ số môi trường kinh doanh của các quốc gia ASEAN và thế giới
Thu nhập trung bình thấp 52.92 53.84 54.99 56.28 57.60
Nam Á 52.66 52.95 53.94 56.29 58.17 Đông Á & TBD 63.15 63.89 64.63 65.43 65.96 Đông Á & TBD (trừ QG thu nhập cao) 57.10 57.84 58.59 59.62 60.33
Liêm minh giữa Châu Âu và Trung Á đạt các chỉ số lần lượt là 72.68, 73.52, 74.29, 74.73 và 75.36 Số liệu này được cập nhật vào ngày 15/2/2022, cho thấy rằng giá trị càng cao thì môi trường kinh doanh càng trở nên thân thiện và hấp dẫn đối với doanh nghiệp trong nước cũng như quốc tế.
Khu vực ASEAN nổi bật với tiềm năng tăng trưởng kinh tế mạnh mẽ nhờ vào nguồn tài nguyên phong phú, bao gồm dầu khí, than đá, đá quý, kim loại, khoáng sản và gỗ Sự đa dạng này không chỉ thúc đẩy nền kinh tế khu vực mà còn tạo cơ hội phát triển bền vững cho các quốc gia thành viên.
17 quốc gia hàng đầu thế giới về sản xuất hàng hóa nông nghiệp, đặc biệt là dầu cọ, gạo, ca cao và cà phê, đã tận dụng lợi thế tài nguyên cùng với các chính sách kinh tế thông minh để thúc đẩy quá trình công nghiệp hóa trong những năm 1970 và 1980 Hiện nay, khu vực này đóng vai trò quan trọng trong sản xuất và thương mại toàn cầu, với chuyên môn nổi bật trong lĩnh vực thiết bị điện tử, ô tô và dệt may Từ năm 2000, GDP bình quân đầu người (PPP) của các nước ASEAN đã tăng hơn gấp đôi, và vị thế của ASEAN dự kiến sẽ tiếp tục phát triển, đặc biệt với sự nổi bật của Việt Nam, Campuchia và Myanmar trong chuỗi cung ứng sản xuất nhờ vào dân số tăng và chi phí nhân công cạnh tranh.
Bảng 2.2: Đôi nét về các nền kinh tế thành viên ASEAN
Brunei là một quốc gia nhỏ giàu tài nguyên dầu mỏ trên đảo Borneo, với dân số khiêm tốn và thu nhập bình quân đầu người vượt 27,400 USD vào cuối năm 2020 Nền kinh tế Brunei phụ thuộc vào hydrocacbon, khiến nó dễ bị ảnh hưởng bởi biến động giá hàng hóa Sau bốn năm tăng trưởng âm từ 2013 đến 2016 do giá dầu thế giới lao dốc, nền kinh tế đã phục hồi với mức tăng trưởng GDP thực dương 1,13% vào năm 2020 Tuy nhiên, Brunei vẫn đối mặt với thách thức trong việc đa dạng hóa nền kinh tế, khi năng suất các ngành khác ngoài dầu khí vẫn thấp Một trong những tài sản quan trọng cho tiềm năng tăng trưởng là cấu trúc dân số trẻ và được giáo dục tốt, vì vậy phát triển vốn con người luôn được chú trọng trong chương trình nghị sự quốc gia.
Campuchia, nằm trong tiểu vùng sông Mê Kông mở rộng, gần đây được xếp hạng là quốc gia có mức thu nhập trung bình thấp hơn Kể từ những năm 1990, Campuchia đã phát triển một ngành công nghiệp dệt may mạnh mẽ và cạnh tranh, nhưng gặp khó khăn trong việc chuyển đổi sang các lĩnh vực có giá trị gia tăng cao hơn cho nền kinh tế.
Indonesia là quốc gia quần đảo lớn nhất ASEAN, với khoảng 17.508 hòn đảo, trong đó có 920 hòn đảo có người sinh sống Nền kinh tế của Indonesia truyền thống phụ thuộc vào thị trường hàng hóa và tận dụng nguồn tài nguyên thiên nhiên phong phú Mặc dù vẫn thuộc nhóm thu nhập trung bình thấp, nhưng sự phát triển nhanh chóng của tầng lớp trung lưu đang tạo ra nhiều cơ hội mới cho nền kinh tế quốc gia.
Lào, một quốc gia có mức thu nhập trung bình thấp trong Tiểu vùng sông Mê Kông, phụ thuộc lớn vào nông nghiệp nhưng đang phát triển mạnh ngành du lịch, đặc biệt là du lịch sinh thái Bên cạnh đó, Lào cũng đầu tư đáng kể vào các cơ sở thủy điện, trở thành nhà cung cấp điện quan trọng cho các nước láng giềng.
Malaysia, một quốc gia có thu nhập trung bình cao, đang nỗ lực đạt được mục tiêu trở thành quốc gia thu nhập cao Kể từ thập niên 1970, Malaysia đã thực hiện chuyển đổi từ nền kinh tế chủ yếu dựa vào hàng hóa sang nền kinh tế dựa vào sản xuất và dịch vụ, mặc dù hàng hóa vẫn đóng vai trò quan trọng trong nền kinh tế quốc gia.
Myanmar là một quốc gia có thu nhập thấp nằm trong Tiểu vùng sông Mê Kông mở rộng Gần đây,
Myanmar đang tiến hành tự do hóa nền kinh tế và chuyển đổi sang chính phủ dân chủ, đồng thời tích cực tìm kiếm nguồn đầu tư cho ngành công nghiệp và cơ sở hạ tầng, mặc dù tiến độ đã chậm lại trong những năm gần đây Nền kinh tế nông nghiệp của Myanmar sở hữu nhiều tài nguyên thiên nhiên và tiềm năng tăng trưởng lớn, cùng với một thị trường tiêu dùng rộng lớn Tuy nhiên, quốc gia này vẫn phải đối mặt với nhiều cuộc xung đột và bất ổn chính trị.
Philippines là một quốc gia thu nhập trung bình thấp với khoảng 7,107 hòn đảo, trong đó có khoảng 200 hòn đảo có người sinh sống Là quốc gia đông dân thứ hai trong ASEAN, Philippines có ngành dịch vụ và du lịch đóng vai trò quan trọng trong nền kinh tế Cộng đồng người Philippines ở nước ngoài, với quy mô lớn, góp phần đáng kể vào GDP thông qua kiều hối Ngoài ra, quốc gia này cũng đang chú trọng phát triển lĩnh vực sản xuất điện tử.
Singapore là quốc gia có thu nhập cao và mật độ dân cư cao nhất thế giới Vị trí chiến lược của Singapore đóng vai trò quan trọng trong vận chuyển cảng biển quốc tế, kết hợp với dân số có trình độ học vấn cao, tạo động lực cho các chiến lược phát triển quốc gia Quốc gia này là trung tâm toàn cầu trong các lĩnh vực dịch vụ tài chính, bảo hiểm, kinh doanh và định giá dầu, vận tải biển và công nghệ sinh học.
Thái Lan, thuộc nhóm quốc gia có thu nhập trung bình cao, là nền kinh tế đầu tàu của Tiểu vùng sông Mekong Mở rộng, với nông nghiệp đóng vai trò quan trọng trong xuất khẩu và tạo việc làm Đồng thời, Thái Lan đang phát triển mạnh mẽ trong lĩnh vực sản xuất và xuất khẩu xe và phụ tùng xe, cùng với ngành du lịch sôi động và đầu tư vào cơ sở hạ tầng Hiện nay, Thái Lan còn là trung tâm logistics với các cảng và sân bay lớn nhất ASEAN Ngược lại, Việt Nam có thu nhập trung bình thấp và nền kinh tế thị trường định hướng xã hội chủ nghĩa, với nông nghiệp vẫn chiếm tỷ trọng lớn Tuy nhiên, Việt Nam đang nỗ lực xây dựng ngành công nghiệp sản xuất mạnh mẽ thông qua mô hình công nghiệp hóa xuất khẩu, nhờ vào nguồn vốn đầu tư trực tiếp nước ngoài (FDI) Mặc dù vậy, các khu vực không có FDI cho thấy năng suất sản xuất kinh doanh thấp, trong khi doanh nghiệp nhà nước có thể làm chậm tiến trình phát triển kinh tế.
Nguồn: OECD & ERIA (2018), World Bank (2022)
ASEAN đã vươn lên trở thành nền kinh tế lớn thứ năm toàn cầu, với tổng sản phẩm quốc nội (GDP) của các quốc gia thành viên vượt mốc 7,5 nghìn tỷ đô la Mỹ vào cuối năm.
Doanh nghiệp vừa và nhỏ khu vực ASEAN và rào cản tín dụng
Những bước đi cụ thể trong hội nhập tài chính khu vực và mở rộng sang ASEAN +3 có thể tăng cường an toàn hệ thống và mở rộng cơ hội tiếp cận tài chính cho các quốc gia thành viên Hệ thống tài chính khu vực vững chắc sẽ hỗ trợ các quốc gia thành viên, nâng cao sức chống đỡ trước biến động từ thị trường tài chính toàn cầu Dù bị ảnh hưởng bởi đại dịch Covid-19, thị trường tài chính ASEAN vẫn duy trì tốc độ tăng trưởng nhanh, tập trung vào việc hồi phục kinh tế và hỗ trợ tài chính cho doanh nghiệp trong khu vực.
Tự do luân chuyển dòng vốn quốc tế và nguồn nhân lực mang lại cơ hội cho doanh nghiệp khu vực tiếp cận các nguồn lực kinh tế quan trọng, nâng cao năng suất lao động và gia tăng giá trị tài sản quốc gia Tuy nhiên, điều này cũng đặt ra thách thức mới, như sự cạnh tranh từ doanh nghiệp quốc tế và sự phát triển nhanh chóng của công nghệ mà doanh nghiệp ASEAN chưa theo kịp Do đó, cần chú trọng thực hiện và duy trì nỗ lực hội nhập trong khuôn khổ Cộng đồng Kinh tế ASEAN (AEC) và hiệp định FTA, nhằm thúc đẩy tự do di chuyển hàng hóa, dịch vụ, đầu tư, vốn và lao động, qua đó tăng cường lợi thế cạnh tranh cho từng quốc gia và toàn khu vực ASEAN, đồng thời giúp khu vực ứng phó tốt hơn với biến động từ thị trường quốc tế.
2.2 Doan ng iệp vừa và n ỏ k u vực ASEAN và rào cản tín dụng
2.2.1 Đặc điểm doanh nghiệp nhỏ và vừa ASEAN
Các doanh nghiệp nhỏ và vừa (DNNVV) là trụ cột của nền kinh tế ASEAN, chiếm 98-99% tổng số doanh nghiệp và đóng góp ít nhất 50% việc làm tại các quốc gia trong khu vực DNNVV chủ yếu hoạt động trong các lĩnh vực sử dụng nhiều lao động như bán lẻ, thương mại và nông nghiệp, tạo ra khoảng 2/3 đến 3/4 việc làm, thậm chí lên đến 97% ở một số nơi Mặc dù DNNVV đóng góp đáng kể vào việc tạo việc làm, nhưng giá trị gia tăng cho tăng trưởng kinh tế của các quốc gia ASEAN vẫn còn hạn chế.
Trong 27 quốc gia trong khu vực, lực lượng lao động tại doanh nghiệp nhỏ và vừa (DNNVV) chiếm 66.3% tổng thị trường lao động, trong khi giá trị gia tăng từ DNNVV chỉ đạt 42.2% tổng giá trị gia tăng của nền kinh tế Điều này cho thấy năng suất lao động và tốc độ tăng trưởng của DNNVV vẫn còn yếu hơn so với các doanh nghiệp lớn DNNVV đóng góp từ 30% đến 53% GDP và khoảng 10% đến 30% kim ngạch xuất khẩu của các quốc gia ASEAN (ASEAN, 2019).
Bảng 2.6: Thống kê DNNVV theo quy mô và mức độ đóng góp vào thị trường lao động tại các quốc gia khối ASEAN Đơn vị: %
Quốc gia Thị phần doanh nghiệp quy mô siêu nhỏ
Thị phần doanh nghiệp quy mô nhỏ
Thị phần doanh nghiệp quy mô vừa
Thị phần doanh nghiệp quy mô lớn
Mức độ đóng góp của DNNVV vào TT lao động
Ghi chú: * Số liệu tổng thị phần của doanh nghiệp nhỏ và vừa tại quốc gia tương ứng
Nghiên cứu cho thấy, doanh nghiệp vừa và nhỏ (DNNVV) trong mảng xuất – nhập khẩu ngày càng tham gia nhiều hơn vào chuỗi giá trị toàn cầu với vai trò là nhà xuất khẩu Tuy nhiên, theo OECD, DNNVV khu vực ASEAN cần thay đổi xu hướng này, bởi việc tiếp cận và sử dụng hàng hóa nhập khẩu quốc tế có thể nâng cao năng suất Điều này không chỉ giúp DNNVV xuất khẩu hàng hóa chất lượng cao hơn mà còn giảm thiểu sự phụ thuộc vào cấu trúc kinh tế dựa trên xuất khẩu.
2.2.2 Rào cản tín dụng của doanh nghiệp nhỏ và vừa tại khu vực ASEAN
Về khía cạnh tài chính DNNVV khu vực ASEAN, khoảng 85% (hoặc 365 triệu đến 445 triệu) DNNVV ở các thị trường mới nổi đã bị thiếu hụt tín dụng, ước tính
Khoảng từ 2,1 nghìn tỷ USD đến 2,5 nghìn tỷ USD được ước tính là thiếu hụt tài chính ở các nước đang phát triển, trong đó 45% (tương đương 900 tỷ USD đến 1,1 nghìn tỷ USD) xảy ra tại Đông và Đông Nam Á Hơn 80% các doanh nghiệp nhỏ và vừa (DNNVV) trong khu vực ASEAN cho rằng việc tiếp cận tài chính là rào cản lớn nhất đối với hoạt động và phát triển của họ Mặc dù đã được xác định là một trong những mục tiêu chiến lược trong Kế hoạch hành động khu vực giai đoạn 2015-2025, hỗ trợ pháp lý để tăng cường tiếp cận tài chính cho DNNVV vẫn còn hạn chế (OECD & ERIA, 2018).
Một trong những thách thức lớn trong tài trợ cho các doanh nghiệp nhỏ và vừa (DNNVV) là nhu cầu tài chính của họ quá lớn đối với tài chính vi mô nhưng lại quá nhỏ để các ngân hàng doanh nghiệp phục vụ hiệu quả Sự phân tán địa lý của DNNVV quanh khu vực cũng hạn chế khả năng tiếp cận tín dụng của họ Tăng trưởng kinh tế ASEAN hiện tập trung vào các thủ đô như Bangkok, Jakarta, Kuala Lumpur và Manila, trong khi các thành phố 'thứ cấp' như Thành phố Hồ Chí Minh, Naypyidaw, Phnom Penh và Viêng Chăn đóng vai trò quan trọng trong phát triển kinh tế Mặc dù 13-22% DNNVV tập trung ở các thành phố lớn, phần còn lại phân bố ở các khu vực khác, góp phần vào sự tăng trưởng chung Thiếu khả năng tiếp cận tài chính vẫn là một trong những rào cản chính đối với sự phát triển của DNNVV, khi mà các ngân hàng thương mại và tổ chức tài chính truyền thống vẫn coi họ là rủi ro và tốn kém để phục vụ.
Phân tích chi tiết thực tiễn các rào cản tín dụng đối với các doanh nghiệp theo cấp độ quốc gia, nghiên cứu nhận thấy:
- Theo loại hình doanh nghiệp:
Theo Hình 2.3 trong mẫu nghiên cứu ASEAN, Thái Lan nổi bật với 82,05% doanh nghiệp sản xuất không gặp rào cản trong việc tiếp cận tài chính Trong khi đó, Việt Nam, Indonesia và Philippines có tỷ lệ doanh nghiệp không gặp rào cản dao động từ 40% đến 50% Campuchia và Malaysia có tỷ lệ thấp hơn, lần lượt là 33,33% và 20,78% Hầu hết các quốc gia này chỉ có khoảng 1% - 2% doanh nghiệp sản xuất gặp rào cản lớn trong việc tiếp cận vốn vay.
Khoảng 50% doanh nghiệp dịch vụ tại Philippines, Việt Nam và Indonesia cho biết họ không gặp khó khăn trong việc tiếp cận nguồn vốn vay, trong khi tỷ lệ này ở các quốc gia khác chỉ dao động từ 30% đến 40% Đặc biệt, Thái Lan và Campuchia có tỷ lệ doanh nghiệp không gặp trở ngại chỉ khoảng 4,4%.
29 doanh nghiệp đánh giá họ gặp rào cản rất lớn khi có nhu cầu vốn, con số thống kê này gấp đôi so với các nước khu vực khác
Hình 2.3: Đánh giá rào cản của các doanh nghiệp sản xuất tại từng quốc gia
Nguồn: Ngân hàng Thế giới (2020a)
Hình 2.4: Đánh giá rào cản của các doanh nghiệp dịch vụ tại từng quốc gia
Nguồn: Ngân hàng Thế giới (2020a)
Ngoại trừ Thái Lan và Malaysia, nơi lần lượt 81% và 22% doanh nghiệp bán lẻ cho biết không gặp khó khăn trong việc tiếp cận tín dụng, tỷ lệ này ở các quốc gia khác chỉ dao động từ 40% đến hơn 50% Đặc biệt, rất ít doanh nghiệp tại Malaysia và Đông Timor gặp phải rào cản lớn trong việc huy động vốn, trong khi Campuchia dẫn đầu khu vực với tỷ lệ 5,49%, và các quốc gia khác chỉ nằm trong khoảng 1%-2%.
H n 2.5: Đán giá rào cản của các doan ng iệp bán lẻ tại từng quốc gia ASEAN
Thái Lan Campuchia Việt Nam Indonesia Philipines Đông timor Malaysia
Thái Lan Campuchia Việt Nam Indonesia Philipines Đông timor Malaysia
Nguồn: Ngân hàng Thế giới (2020a) -Theo quy mô của doanh nghiệp:
Theo số liệu thống kê, 83,11% doanh nghiệp nhỏ ở Thái Lan không gặp rào cản trong việc tiếp cận tài chính, trong khi hầu hết các quốc gia khác chỉ đạt khoảng 40%, với Malaysia thấp nhất ở mức 26,42% Campuchia, Đông Timor và Việt Nam có tỷ lệ doanh nghiệp nhỏ gặp rào cản lớn nhất Ngoài Thái Lan và Malaysia, tỷ lệ doanh nghiệp nhỏ tại các quốc gia khác gặp rào cản nhỏ và vừa gần tương đương với tỷ lệ không gặp rào cản Đánh giá rào cản của doanh nghiệp vừa cũng cho thấy nhiều đặc điểm tương tự như doanh nghiệp nhỏ Thái Lan dẫn đầu về "cơ chế thông thoáng nguồn vốn" cho doanh nghiệp nhỏ và vừa, tiếp theo là Philippines, Indonesia, Việt Nam, Campuchia và Malaysia Campuchia, Đông Timor và Việt Nam vẫn đứng đầu về tỷ lệ doanh nghiệp vừa gặp rào cản rất lớn.
Hình 2.6: Đánh giá rào cản của các doanh nghiệp nhỏ tại từng quốc gia ASEAN
Nguồn: Ngân hàng Thế giới (2020a)
Hình 2.7: Đánh giá rào cản của các doanh nghiệp vừa tại từng quốc gia ASEAN
Mala ysia Không có RC 81.01 37.36 46.81 48.04 46.94 52.00 22.22
Thái Lan Campuchia Việt Nam Indonesia Philipines Đông timor Malaysia Không có RC 83.11 37.50 42.28 41.29 44.71 43.04 26.42
Nguồn: Ngân hàng Thế giới (2020a)
Hình 2.8: Đánh giá rào cản của các doanh nghiệp lớn tại từng quốc gia ASEAN
Nguồn: Ngân hàng Thế giới (2020a)
Thái Lan, Philippines và Việt Nam dẫn đầu khu vực về khả năng vay vốn, với tỷ lệ doanh nghiệp lớn dễ dàng tiếp cận vốn lần lượt là 82,29%, 65,19% và 58,5% Trong khi đó, các quốc gia khác chỉ có dưới 40% doanh nghiệp lớn cảm thấy tương tự Đối với rào cản vay vốn, hầu hết các quốc gia cho thấy ít doanh nghiệp lớn gặp khó khăn, với tỷ lệ dưới 4% tại Indonesia, dưới 2% ở Campuchia, Việt Nam và Malaysia, và dưới 1% tại Thái Lan, Philippines và Đông Timor.
- Theo hoạt động xuất khẩu:
Khi không có hoạt động xuất khẩu, 81% doanh nghiệp Thái Lan không gặp rào cản tín dụng Ngược lại, ở các quốc gia khác, doanh nghiệp không tham gia xuất khẩu gặp khó khăn hơn trong việc vay vốn Đặc biệt, tại Indonesia và Đông Timor, tỷ lệ doanh nghiệp không có hoạt động xuất khẩu phải đối mặt với rào cản tín dụng lớn cao hơn so với những doanh nghiệp chỉ gặp rào cản vừa hoặc nhỏ.
Thái Lan Campuchia Việt Nam Indonesia Philipines Đông timor Malaysia
Thái Lan Campuchia Việt Nam Indonesia Philipines Đông timor Malaysia
Tại Malaysia, số lượng doanh nghiệp không tham gia hoạt động xuất khẩu cho thấy rằng họ không gặp phải các rào cản, hoặc chỉ gặp rào cản nhỏ và vừa, với tỷ lệ báo cáo tương đồng.
Hình 2.9: Đánh giá rào cản của các doanh nghiệp không có hoạt động xuất khẩu tại từng quốc gia ASEAN
Nguồn: Ngân hàng Thế giới (2020a)
- Theo vấn đề cạnh tranh phi chính thức:
Khi cạnh tranh với các doanh nghiệp phi chính thức, chỉ có Thái Lan với gần 81% doanh nghiệp không gặp rào cản, trong khi các quốc gia khác có khoảng 50% doanh nghiệp gặp phải từ rào cản nhỏ đến lớn Indonesia là quốc gia đáng chú ý nhất, với hơn 20% doanh nghiệp báo cáo gặp rào cản lớn và rất lớn, trong khi các quốc gia khác chỉ có dưới 10-15% Tại Malaysia, hơn 70% doanh nghiệp gặp rào cản từ nhỏ đến lớn, chủ yếu tập trung vào nhóm rào cản nhỏ và vừa.
Hình 2.10: Đánh giá rào cản của các doanh nghiệp khi phải cạnh tranh với các doanh nghiệp phi chính thức tại từng quốc gia ASEAN
Nguồn: Ngân hàng Thế giới (2020a)
Thái Lan Campuchi a Việt Nam Indonesia Philipines Đông timor Malaysia Không có RC 80.00 34.60 41.45 44.51 45.00 52.17 14.10
MỘT SỐ KHUYẾN NGHỊ NHẰM THÁO GỠ RÀO CẢN TÍN DỤNG CỦA DOANH NGHIỆP NHỎ VÀ VỪA TẠI VIỆT NAM
Khuyến nghị nhằm tháo gỡ rào cản tín dụng cho các DNNVV tại Việt Nam
Việt Nam hiện chưa có khung pháp lý rõ ràng cho việc thành lập và quản lý các mô hình gọi vốn cộng đồng và đầu tư vốn tư nhân Do đó, mô hình tài trợ vốn cho doanh nghiệp nhỏ và vừa (DNNVV) qua các kênh này vẫn đang ở giai đoạn sơ khai.
3.2 K uyến ng ị n ằm t áo gỡ rào cản tín dụng c o các DNNVV tại Việt Nam
3.2.1 Đối với các cơ quan quản lý
Chính phủ cần ban hành hướng dẫn cụ thể và chỉ định cơ quan có trách nhiệm theo dõi, giám sát và đánh giá hiệu quả của các quy định, khung pháp lý và chính sách hỗ trợ tiếp cận vốn dành riêng cho các doanh nghiệp nhỏ và vừa (DNNVV).
Để giải quyết vấn đề rào cản tín dụng ngân hàng cho các doanh nghiệp nhỏ và vừa (DNNVV), Chính phủ Việt Nam cần tăng cường hỗ trợ tài chính thông qua nhiều kênh khác nhau, đặc biệt là từ Quỹ Phát triển DNNVV và Quỹ Bảo lãnh Tín dụng Việc rà soát và cải tiến quy trình xét duyệt cấp tín dụng từ Quỹ Phát triển DNNVV là điều cần thiết để nâng cao hiệu quả hỗ trợ cho các DNNVV.
Cần phát triển cổng thông tin trực tuyến cung cấp thông tin về quy định, chính sách và chương trình hỗ trợ tín dụng cho DNNVV trên trang của Bộ Kế hoạch và Đầu tư, tương tự như cổng thông tin hỗ trợ doanh nghiệp nhỏ và vừa của Hà Nội Điều này sẽ giúp DNNVV tiếp cận thông tin hỗ trợ tín dụng một cách công bằng, đặc biệt từ các Quỹ nhà nước Tuy nhiên, Quỹ Phát triển DNNVV có thể không khuyến khích NHTM tham gia vào các dự án tài trợ do chính sách hỗ trợ lãi suất Chính phủ và Ngân hàng Nhà nước cần yêu cầu các ngân hàng thương mại tham gia tài trợ vốn và cung cấp khoản vay cho DNNVV theo quy mô và tỷ lệ cho vay của từng ngân hàng.
Để triển khai quỹ bảo lãnh DNNVV hiệu quả, cần điều chỉnh cơ chế bảo lãnh không hủy ngang nhằm tạo sự yên tâm cho tổ chức tín dụng khi cấp tín dụng Bên cạnh đó, cần xây dựng các quy định cụ thể về việc trích lập dự phòng rủi ro và thành lập quỹ dự phòng rủi ro Để mở rộng quy mô và tăng vốn điều lệ của quỹ, có thể kêu gọi nguồn vốn từ các tổ chức tín dụng và quỹ nước ngoài.
Chính phủ cần nhanh chóng hoàn thiện hệ thống thông tin thống kê và xếp hạng tín dụng cho các doanh nghiệp nhỏ và vừa (DNNVV) để tăng cường tính minh bạch thông tin Việc này sẽ giúp đánh giá khả năng chi trả của DNNVV, từ đó giảm bớt sự e ngại của các tổ chức tín dụng trong việc cho vay Hiện tại, DNNVV đang gặp khó khăn do yêu cầu hồ sơ tín dụng gia tăng, điều này cản trở khả năng tiếp cận vốn của họ.
66 công cụ để chứng minh khả năng chi trả vốn vay
Chính phủ cần nghiên cứu để phát triển thị trường chứng khoán chuyên biệt cho doanh nghiệp nhỏ và vừa (DNNVV) và triển khai thị trường mua bán nợ Đồng thời, cần hình thành mạng lưới liên kết giữa các doanh nghiệp lớn và DNNVV để thúc đẩy sự hợp tác và phát triển bền vững.
Các doanh nghiệp nhỏ và vừa (DNNVV) cần lựa chọn các phương án kinh doanh hiệu quả, tập trung vào lĩnh vực khai thác lợi thế cạnh tranh Đồng thời, họ cần thích ứng với sự phát triển mạnh mẽ của nền kinh tế số trong bối cảnh cách mạng công nghiệp 4.0 Để làm được điều này, DNNVV nên đầu tư nâng cấp công nghệ lõi và ứng dụng các công nghệ hiện đại, tiên tiến Hơn nữa, việc tăng cường năng lực quản trị công nghệ là rất quan trọng để phát triển các sản phẩm và dịch vụ hiện đại, hiệu quả Các doanh nghiệp cũng cần chủ động cải tiến công nghệ theo hướng sử dụng công nghệ số nhằm nâng cao hiệu quả sản xuất và kinh doanh.
Các ngân hàng cần đơn giản hóa thủ tục cho vay và cung cấp thông tin thực tế, kèm theo tư vấn chi tiết để DNNVV dễ dàng tiếp cận Đồng thời, ứng dụng công nghệ Big Data trong quản lý ngân hàng giúp đánh giá hiệu quả kinh doanh và tín dụng khách hàng một cách chính xác Ngân hàng cũng nên đa dạng hóa kênh tiếp cận vốn cho DNNVV, tìm kiếm nguồn vốn giá rẻ từ các chương trình ưu đãi trong và ngoài nước, đồng thời thiết kế sản phẩm cho vay phù hợp với từng nhóm ngành nghề của DNNVV để đáp ứng linh hoạt nhu cầu khách hàng.
Chính phủ cần xây dựng cơ chế và biện pháp khuyến khích các ngân hàng thương mại tăng cường cho vay cho các doanh nghiệp nhỏ và vừa (DNNVV) NHTW có thể thực hiện một số giải pháp như giảm dự trữ bắt buộc cho các ngân hàng ưu tiên cho vay DNNVV, triển khai các chương trình bảo lãnh cho vay, đơn giản hóa thủ tục hành chính và cung cấp ưu đãi tín dụng cho một số loại hình DNNVV Dựa trên kết quả nghiên cứu, nhóm nghiên cứu khuyến nghị tập trung vào giải pháp ưu đãi tín dụng nhằm hỗ trợ các DNNVV.
Nâng cao khả năng tiếp cận tín dụng đối với doanh nghiệp nhỏ và vừa mới thành lập, hoặc có thời gian hoạt động ngắn
- Hình thành các loại hình định chế tài chính chuyên biệt quốc doanh phục vụ
67 chính sách và tổ chức tài chính bảo lãnh tín dụng hỗ trợ doanh nghiệp nhỏ và vừa hoạt động phi lợi nhuận, với cơ chế hoạt động riêng Ƣu tiên được dành cho các doanh nghiệp mới thành lập hoặc có thời gian hoạt động ngắn, cho phép vay theo hạn mức nhất định.
Các chính sách tín dụng ưu đãi như lãi suất thấp, thời hạn linh hoạt, hạn mức hợp lý và thủ tục đơn giản đã được ban hành nhằm hỗ trợ các doanh nghiệp nhỏ và vừa mới thành lập hoặc có thời gian hoạt động ngắn.
Nâng cao khả năng tiếp cận tín dụng đối với doanh nghiệp nhỏ và vừa trong ngành bán lẻ, ngành sản xuất
Các định chế tài chính chuyên biệt quốc doanh được hình thành nhằm hỗ trợ chính sách và các tổ chức tài chính bảo lãnh tín dụng cho doanh nghiệp nhỏ và vừa Những tổ chức này hoạt động với mục tiêu phi lợi nhuận và có cơ chế hoạt động riêng biệt, đặc biệt ưu tiên cho các doanh nghiệp nhỏ và vừa trong lĩnh vực bán lẻ và sản xuất.
Chính phủ đã ban hành các chính sách tín dụng ưu đãi nhằm hỗ trợ doanh nghiệp nhỏ và vừa trong ngành bán lẻ và sản xuất Những chính sách này bao gồm lãi suất thấp, thời hạn vay linh hoạt, hạn mức tín dụng hợp lý và thủ tục đơn giản, giúp các doanh nghiệp dễ dàng tiếp cận nguồn vốn cần thiết để phát triển.
Nâng cao khả năng tiếp cận tín dụng của các doanh nghiệp nhỏ và vừa thông qua cơ chế giảm cạnh tranh với các doanh nghiệp phi chính thức
Cần hoàn thiện hệ thống pháp lý để hỗ trợ doanh nghiệp nhỏ và vừa, tạo ra môi trường kinh doanh minh bạch, công bằng và lành mạnh Điều này sẽ giúp hạn chế sự cạnh tranh không lành mạnh từ các doanh nghiệp phi chính thức.
- Xây dựng các chương trình hỗ trợ các DNNVV trong công tác phát triển nguồn nhân lực, ứng dụng công nghệ vào sản xuất kinh doanh, chuyển đổi số
Nâng cao khả năng tiếp cận tín dụng đối với doanh nghiệp nhỏ và vừa tại các thành phố lớn