Tác động của tài chính toàn diện ( financial inclusion ) tới ổn định tài chính tại việt nam

NGÂN HÀNG NHÀ NƯỚC VIỆT NAM HỌC VIỆN NGÂN HÀNG -o0o - ĐỀ TÀI NGHIÊN CỨU KHOA HỌC CẤP CƠ SỞ NĂM 2022 TÁC ĐỘNG CỦA TÀI CHÍNH TỒN DIỆN (FINANCIAL INCLUSION) TỚI ỔN ĐỊNH TÀI CHÍNH TẠI VIỆT NAM MÃ SỐ: DTHV.60/2022 CHỦ NHIỆM ĐỀ TÀI: PGS.TS LÊ THỊ DIỆU HUYỀN HÀ NỘI – 2023 Tai ngay!!! Ban co the xoa dong chu nay!!! 17014129220041000000 NGÂN HÀNG NHÀ NƯỚC VIỆT NAM HỌC VIỆN NGÂN HÀNG -o0o - ĐỀ TÀI NGHIÊN CỨU KHOA HỌC CẤP CƠ SỞ NĂM 2022 TÁC ĐỘNG CỦA TÀI CHÍNH TỒN DIỆN (FINANCIAL INCLUSION) TỚI ỔN ĐỊNH TÀI CHÍNH TẠI VIỆT NAM MÃ SỐ: DTHV.60/2022 Chủ nhiệm đề tài: PGS.TS Lê Thị Diệu Huyền Thư ký đề tài: TS Nguyễn Quỳnh Thơ Thành viên tham gia: TS Bùi Thị Mến TS Phạm Đức Anh ThS Ngô Minh Thu Trang HÀ NỘI – 2023 DANH SÁCH THÀNH VIÊN THAM GIA NGHIÊN CỨU ĐỀ TÀI TT Họ tên, học hàm học vị PGS.TS Lê Thị Diệu Huyền TS Nguyễn Quỳnh Thơ Vai trị Đơn vị cơng tác Chủ nhiệm đề tài Khoa Tài Chính Học viện Ngân hàng Thư ký đề tài Khoa Tài Chính Học viện Ngân hàng TS Bùi Thị Mến Thành viên Khoa Tài Học viện Ngân hàng TS Phạm Đức Anh Thành viên Viện NCKH Ngân hàng Học viện Ngân hàng ThS Ngô Minh Thu Trang Thành viên Khoa Tài Chính Học viện Ngân hàng DANH MỤC SẢN PHẨM CÔNG BỐ CỦA ĐỀ TÀI Lê Thị Diệu Huyền (2021) Phát triển tài tồn diện hướng tới ổn định tài Việt Nam, Tạp chí Ngân hàng, Số 14, Tháng Phạm Đức Anh & Nguyễn Nhật Minh (2022) Thực thi sách tiền tệ - tín dụng bối cảnh đại dịch: Nghiên cứu kinh tế nổi, Tạp chí Ngân hàng, Số 14, Tháng Nguyễn Nhật Minh & Phạm Đức Anh (2022) Tác động Fintech hệ thống ngân hàng – Một số hàm ý sách cho Việt Nam, Tạp chí Ngân hàng, Số 2, Tháng MỤC LỤC LỜI MỞ ĐẦU CHƯƠNG CƠ SỞ LUẬN VỀ TÁC ĐỘNG CỦA TÀI CHÍNH TỒN DIỆN ĐẾN ỔN ĐỊNH TÀI CHÍNH 13 1.1 TỔNG QUAN VỀ TÀI CHÍNH TỒN DIỆN VÀ ỔN ĐỊNH TÀI CHÍNH 13 1.1.1 Tài tồn diện 13 1.1.2 Ổn định tài 24 1.2 TÁC ĐỘNG CỦA TÀI CHÍNH TỒN DIỆN ĐẾN ỔN ĐỊNH TÀI CHÍNH 35 1.2.1 Tác động thơng qua kênh tiết kiệm, đầu tư để tăng sẵn có dịch vụ tài chính35 1.2.2 Tác động thơng qua thâm nhập hệ thống ngân hàng 37 1.2.3 Tác động thông qua ổn định khu vực hộ gia đình doanh nghiệp 38 1.2.4 Tác động thông qua kênh truyền dẫn sách tiền tệ 40 CHƯƠNG 2: TÁC ĐỘNG CỦA TÀI CHÍNH TỒN DIỆN TỚI ỔN ĐỊNH TÀI CHÍNH TẠI VIỆT NAM 44 2.1 THỰC TRẠNG PHÁT TRIỂN TÀI CHÍNH TỒN DIỆN TẠI VIỆT NAM 44 2.1.1 Sản phẩm dịch vụ tài Việt Nam 44 2.1.2 Chủ thể cung ứng phát triển tài tồn diện Việt Nam 46 2.1.3 Đối tượng sử dụng dịch vụ tài 47 2.1.4 Cơ sở hạ tầng tài 50 2.2 THỰC TRẠNG MỨC ĐỘ ỔN ĐỊNH TÀI CHÍNH TẠI VIỆT NAM 53 2.2.1 Mức độ ổn định thị trường tài 53 2.2.2 Mức độ ổn định hệ thống ngân hàng 56 2.2.3 Mức độ ổn định hệ thống doanh nghiệp 59 2.3 TÁC ĐỘNG CỦA TÀI CHÍNH TỒN DIỆN ĐẾN ỔN ĐỊNH TÀI CHÍNH TẠI VIỆT NAM 60 2.3.1 Sự sẵn có dịch vụ tài chính, phát triển trung gian tài gia tăng ổn định tài 60 2.3.2 Sự thâm nhập sâu rộng an toàn hệ thống ngân hàng 65 2.3.3 Tham gia hoạt động cá nhân doanh nghiệp hệ thống tài góp phần trì mức độ ổn định tài 67 2.3.4 Chiều tác động tài tồn diện đến ổn định tài 69 2.4 BẰNG CHỨNG THỰC NGHIỆM VỀ TÁC ĐỘNG CỦA TÀI CHÍNH TỒN DIỆN ĐẾN ỔN ĐỊNH TÀI CHÍNH Ở MỘT SỐ QUỐC GIA 77 2.4.1 Dữ liệu nghiên cứu 77 2.4.2 Mơ hình phương pháp nghiên cứu 82 2.4.3 Kết nghiên cứu 83 CHƯƠNG KẾT LUẬN VÀ HÀM Ý CHÍNH SÁCH 89 3.1 KẾT LUẬN 89 3.2 HÀM Ý CHÍNH SÁCH CHO VIỆT NAM 90 3.2.1 Mục tiêu tài tồn diện gắn với ổn định tài Việt Nam 90 3.2.2 Hàm ý sách cho Việt Nam 92 KẾT LUẬN CHUNG TÀI LIỆU THAM KHẢO DANH MỤC BẢNG VÀ HÌNH VẼ Bảng 1.1 Tiêu chí đánh giá trình độ dân trí tài OECD Bảng 1.2 Các tiêu chí đo lường mức độ ổn định tài Bảng 1.3 Tiêu chí đánh giá lành mạnh tài (FSI) IMF Bảng 3.1 Mơ tả biến số nguồn thu thập Bảng 3.2 Bảng 3.3 Kết phân tích nhân tố biến ổn định tài (FS), tài tồn diện (FI), hiệu tài (FE) chất lượng thể chế (GQ) Ma trận hệ số phân tích nhân tố biến ổn định tài (FS), tài tồn diện (FI), hiệu tài (FE) chất lượng thể chế (GQ) Bảng 3.4 Thống kê mô tả biến Bảng 3.5 Kết kiểm định tác động tài tồn diện ổn định tài Hình 2.1 Các loại hình tổ chức tài Việt Nam Hình 2.2 Quốc gia có tỉ lệ người dân chưa tiếp cận dịch vụ tài ngân hàng cao giới Hình 2.3 Thống kê cơng ty phi tài Ngân hàng nhà nước cấp phép cung ứng dịch vụ trung gian tốn Hình 2.4 Cấu trúc thị trường tài Hình 2.5 Cơ cấu thị trường tài Việt Nam Hình 2.6 Thay đổi số chứng khoán số thị trường chứng khốn Hình 2.7 Quy mơ tổng tài sản vốn điều lệ hệ thống TCTD Việt Nam Hình 2.8 Tỷ suất sinh lợi ngân hàng Hình 2.9 Tỷ lệ nợ xấu bao phủ nợ xấu giai đoạn 2016-2022 (% tổng dư nợ) Hình 2.10 Mạng lưới dịch vụ tài Việt Nam giai đoạn 2008 – 2021 Hình 2.11 Mật độ dịch vụ tài Việt Nam Hình 2.12 Số lượng khách vay từ liên minh tín dụng hợp tác xã tín dụng Hình 2.13 Chỉ số tính sẵn có dịch vụ tài Việt Nam so với quốc gia khu vực Hình 2.14 Đối sánh Bank Z-score số quốc gia khu vực 2002-2021 Hình 2.15 Đối sánh tỷ lệ tín dụng ngân hàng tiền gửi ngân hàng số quốc gia khu vực 2002-2021 Hình 2.16 Tỷ lệ an tồn vốn (CAR) ngân hàng (%) Hình 2.17 Quy mơ phát hành tốc độ tăng trưởng trái phiếu doanh nghiệp qua năm (nghìn tỷ đồng, % yoy) Hình 2.18 Quy mô thị trường trái phiếu doanh nghiệp (% GDP) DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT Từ viết tắt Nguyên nghĩa tiếng Việt ADB Ngân hàng phát triển châu Á BOE Ngân hàng trung ương Anh CAR Tỷ lệ an toàn vốn CSTT Chính sách tiền tệ DN Doanh nghiệp DNNVV Doanh nghiệp nhỏ vừa DVTC Dịch vụ tài ECB Ngân hàng trung ương châu Âu FAS Dữ liệu Tài tồn diện (Financial Access Survey) FED Cục dự trữ liên bang Mỹ FSI Chỉ số ổn định tài (Financial Soundness Indicator) GFDD Phát triển tài tồn cầu LHQ Liên Hợp Quốc MPI Chỉ số an toàn vĩ mô MTV Một thành viên NH Ngân hàng NHCSXH Ngân hàng sách xã hội NHNN Ngân hàng nhà nước NHNN Ngân hàng nhà nước NHTM Ngân hàng thương mại NHTW Ngân hàng trung ương ROA Tỷ suất lợi nhuận tài sản TCTD Tổ chức tín dụng TCVM Tài vi mơ TNHH Trách nhiệm hữu hạn TPCP Trái phiếu phủ TPDN Trái phiếu doanh nghiệp TTCK Thị trường chứng khoán WB Ngân Hàng Thế Giới (World Bank) WGI Chỉ số quản trị toàn cầu (Wold governance index)