GIỚI THIỆU
Lý do chọn đề tài
Ngân hàng thương mại là tổ chức tài chính quan trọng, đóng vai trò trung gian giữa những người dư thừa vốn và những người cần vốn Với chức năng trung gian tín dụng, ngân hàng thương mại tạo ra lợi ích cho tất cả các bên tham gia Ngoài ra, ngân hàng còn thực hiện các chính sách tiền tệ, điều tiết nguồn tiền và kiềm chế lạm phát, góp phần thúc đẩy phát triển và ổn định nền kinh tế.
Trong bối cảnh hiện nay, thế giới đang đối mặt với những biến động kinh tế khó lường do cuộc khủng hoảng ngân hàng tại Mỹ và Thụy Sĩ, gây ra lo ngại về khả năng tái diễn khủng hoảng tài chính năm 2008 Vào tháng 3 năm 2023, ba ngân hàng đã gặp khó khăn nghiêm trọng, làm dấy lên những lo ngại về sự ổn định của hệ thống tài chính toàn cầu.
Sự sụp đổ liên tiếp của Silvergate Bank, Silicon Valley Bank và Signature Bank đã gây ra sự hoang mang trên thị trường tài chính toàn cầu Để ngăn chặn rủi ro lan rộng, Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (FED) đã thắt chặt các biện pháp tiền tệ, tăng cường thanh khoản và nâng lãi suất Cuộc khủng hoảng ngân hàng này đã khiến hệ thống ngân hàng thế giới trở nên căng thẳng, với nguy cơ khủng hoảng tài chính toàn cầu nếu không có các biện pháp tài khóa kịp thời.
Kinh tế Việt Nam hiện đang có nhiều dấu hiệu tích cực với chỉ số CPI ổn định, tốc độ tăng trưởng xuất nhập khẩu cao và sự thu hút mạnh mẽ các dự án FDI, trong khi tình hình chính trị - xã hội cũng được duy trì ổn định Tuy nhiên, Việt Nam vẫn phải đối mặt với nhiều thách thức từ kinh tế toàn cầu, đặc biệt là khi nhiều nền kinh tế lớn đang đứng trước nguy cơ suy thoái Việc các quốc gia tăng lãi suất để kiểm soát lạm phát, xung đột tại Ukraine và những vấn đề như chuỗi cung ứng bị gián đoạn cùng giá cả hàng hóa tăng cao sẽ tạo ra áp lực lớn lên nền kinh tế Việt Nam, đặc biệt là trong ngành ngân hàng.
Nếu lãi suất và lạm phát tiếp tục tăng cao, nhiều doanh nghiệp và khách hàng sẽ đối mặt với nguy cơ mất khả năng thanh toán trong ngắn hạn Tình trạng này có thể làm giảm lợi nhuận và dư nợ tín dụng, từ đó gia tăng rủi ro hoạt động trong ngành ngân hàng tại Việt Nam.
Với sự quan trọng của ngân hàng thương mại và tác động tiêu cực từ tình hình thế giới, nghiên cứu các yếu tố ảnh hưởng đến hiệu quả hoạt động của ngân hàng thương mại tại Việt Nam trở nên cấp thiết Mặc dù đề tài này đã được nghiên cứu từ lâu, nhưng các kết quả thực nghiệm vẫn chưa nhất quán về các yếu tố ảnh hưởng đến lợi nhuận và chiều hướng tác động của chúng Hơn nữa, nghiên cứu này đã được thực hiện ở nhiều quốc gia với thời gian khác nhau, khiến việc áp dụng kết quả từ nước ngoài cho quản trị tại Việt Nam trở nên không chính xác Do đó, nghiên cứu “Các nhân tố ảnh hưởng đến hiệu quả hoạt động của các Ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam” nhằm đánh giá lại các yếu tố này và đưa ra giải pháp, kiến nghị hỗ trợ các nhà quản trị ngân hàng thương mại cổ phần tại Việt Nam trong việc xây dựng chiến lược quản trị phù hợp.
Mục tiêu nghiên cứu
Mục tiêu chính của khóa luận là xác định các nhân tố ảnh hưởng và ước lượng mức độ tác động của chúng đến hiệu quả hoạt động của các ngân hàng thương mại cổ phần (NHTMCP) tại Việt Nam trong giai đoạn 2013 - 2022 Từ đó, khóa luận sẽ đề xuất một số giải pháp và kiến nghị nhằm nâng cao hiệu quả hoạt động của các NHTMCP tại Việt Nam.
Từ mục tiêu tổng quát được nêu trên, khóa luận sẽ thực hiện các mục tiêu cụ thể sau:
- Xác định các nhân tố tác động đến hiệu quả hoạt động của các NHTMCP tại Việt Nam giai đoạn 2013 - 2022
- Đo lường mức độ tác động của các nhân tố đến hiệu quả hoạt động của các NHTMCP tại Việt Nam giai đoạn 2013 - 2022
- Từ kết quả nghiên cứu, đưa ra một số giải pháp, kiến nghị nhằm nâng cao hiệu quả hoạt động của các NHTMCP tại Việt Nam.
Câu hỏi nghiên cứu
Dựa trên những mục đã đề ra, khóa luận sẽ trả lời được các câu hỏi sau:
- Nhân tố nào ảnh hưởng đến hiệu quả hoạt động của các NHTMCP tại Việt Nam ?
- Các nhân tố được nghiên cứu ảnh hưởng đến hiệu quả hoạt động của các NHTMCP tại Việt Nam như thế nào ?
- Từ kết quả nghiên cứu, các NHTMCP tại Việt Nam cần cải thiện điều gì nhằm nâng cao hiệu quả hoạt động ?
Đối tƣợng và phạm vi nghiên cứu
- Đối tượng nghiên cứu là các nhân tố ảnh hưởng đến hiệu quả hoạt động của các NHTMCP tại Việt Nam
Nghiên cứu này tập trung vào 19 ngân hàng thương mại cổ phần (NHTMCP) tại Việt Nam, trong bối cảnh cả nước hiện có 31 NHTMCP Việc lựa chọn 19 ngân hàng này được coi là hợp lý để thu thập dữ liệu nghiên cứu, giúp tiết kiệm chi phí, thời gian và nguồn lực.
+ Về thời gian: Tác giả thu thập và sử dụng dữ liệu của 19 NHTMCP tại Việt Nam trong khoảng thời gian từ năm 2013 đến năm 2022
Phương pháp nghiên cứu
Phương pháp nghiên cứu định lượng sử dụng kỹ thuật hồi quy dữ liệu bảng, kết hợp với các mô hình như Pooled OLS, FEM, REM và FGLS Dữ liệu được tổng hợp qua Excel và mô hình được chạy bằng STATA14 Tác giả sẽ thực hiện các kiểm định giữa các mô hình để chọn ra mô hình tối ưu nhất, đồng thời xem xét và khắc phục các khuyết tật thường gặp trong ước lượng mô hình.
Nguồn dữ liệu: sử dụng nguồn dữ liệu được xem xét và thu thập từ các
BCTC đã được kiểm toán của các NHTMCP Việt Nam đang hoạt động trong khoảng thời gian từ năm 2013 đến năm 2022.
Nội dung nghiên cứu
Để đạt được mục tiêu nghiên cứu, các nội dung nghiên cứu cần bám sát các nội dung chính sau:
Khung lý thuyết và lược khảo các đề tài nghiên cứu trước đây được tổng hợp nhằm xây dựng mô hình nghiên cứu Mục tiêu là ước lượng mức độ tác động của các nhân tố đến hiệu quả hoạt động của các ngân hàng thương mại cổ phần (NHTMCP) tại Việt Nam.
Nghiên cứu thu thập và xử lý dữ liệu theo mô hình đã xác định, áp dụng phương pháp nghiên cứu định lượng để đánh giá mức độ ảnh hưởng của các yếu tố đến hiệu quả hoạt động của các ngân hàng thương mại cổ phần (NHTMCP) Việt Nam trong giai đoạn 2013 - 2022.
Dựa trên kết quả nghiên cứu, bài viết đề xuất một số giải pháp và kiến nghị nhằm nâng cao hiệu quả hoạt động của các ngân hàng thương mại cổ phần (NHTMCP) tại Việt Nam trong tương lai Những giải pháp này bao gồm cải thiện quản lý rủi ro, tăng cường công nghệ thông tin, nâng cao chất lượng dịch vụ khách hàng và phát triển sản phẩm tài chính đa dạng Ngoài ra, cần chú trọng đến việc đào tạo nguồn nhân lực và tăng cường hợp tác giữa các NHTMCP để nâng cao năng lực cạnh tranh trên thị trường.
Ý nghĩa và đóng góp của khóa luận
Nghiên cứu thực nghiệm này sẽ cung cấp tài liệu giá trị cho các nhà quản trị ngân hàng tại Việt Nam, đưa ra gợi ý và giải pháp để xác định các nhân tố ảnh hưởng đến hiệu quả hoạt động, từ đó cải thiện kết quả kinh doanh của ngân hàng.
Khóa luận có kết cấu bao gồm 5 nội dung chính sau đây:
Chương 1: Giới thiệu – Trình bày tổng quan về khóa luận bao gồm lý do chọn đề tài, mục tiêu, câu hỏi, phạm vi, đối tượng, phương pháp, nội dung nghiên cứu, các đóng góp của đề tài và kết cấu khóa luận, qua đó làm cơ sở cho các chương tiếp theo
Chương 2: Cơ sở lý thuyết – Phân tích tổng quan lý thuyết về NHTM, các hoạt động chính của NHTM, hiệu quả hoạt động, các nhân tố tác động đến hiệu quả hoạt động và tổng quan các nghiên cứu trước đây để tìm ra một số khe hở nghiên cứu và đề ra giả thuyết nhằm phát triển mô hình nghiên cứu trong chương 3
Chương 3: Phương pháp nghiên cứu – Phân tích, mô tả cụ thể về quy trình, phương pháp và mô hình nghiên cứu, trong đó, các biến và cách đo lường sẽ được mô tả chi tiết
Chương 4: Kết quả nghiên cứu – Tác giả tiến hành phân tích các kết quả của quá trình kiểm định, lựa chọn mô hình phù hợp, nhận xét các kiểm định khác và mức độ tác động của các nhân tố
Chương 5: Kết luận và hàm ý – Dựa trên kết quả nghiên cứu của chương 4, tiến hành trình bày kết luận của nghiên cứu, đề xuất một số hàm ý chính sách và hướng nghiên cứu tiếp theo
Trong chương 1, tác giả nêu rõ các vấn đề nghiên cứu, mục tiêu, đối tượng, phạm vi, câu hỏi, nội dung, ý nghĩa và đóng góp của đề tài, cùng với kết cấu của nghiên cứu Các chương tiếp theo sẽ trình bày cơ sở lý thuyết và các nghiên cứu liên quan đến các nhân tố ảnh hưởng đến hiệu quả hoạt động của ngân hàng Nội dung chính của bài nghiên cứu được trình bày từ chương 2 đến chương 5.
CƠ SỞ LÝ THUYẾT
Tổng quan hiệu quả hoạt động của các ngân hàng thương mại
2.1.1 Khái niệm về hiệu quả hoạt động của ngân hàng thương mại
Hiệu quả là một khái niệm quan trọng được nghiên cứu rộng rãi trong nhiều lĩnh vực như kinh tế, kỹ thuật và xã hội Theo Coelli (2005), hiệu quả thể hiện khả năng hoạt động của ngân hàng trong việc đạt được sản lượng tối đa với một lượng đầu vào nhất định Daft, R L (2008) định nghĩa hiệu quả hoạt động kinh doanh là mức độ sinh lời từ các nguồn lực khan hiếm và chi phí bỏ ra, nhấn mạnh việc sử dụng tối thiểu nguyên liệu, tài chính và nhân lực để đạt được sản lượng đầu ra mong muốn.
Hiệu quả hoạt động của các ngân hàng thương mại cổ phần (NHTMCP) được hiểu là mối liên hệ giữa các yếu tố đầu ra và đầu vào, phản ánh khả năng sinh lời mong muốn Điều này có nghĩa là hiệu quả kinh doanh của các ngân hàng là một chỉ số kinh tế cho thấy cách thức sử dụng nguồn lực hiện có để đạt được kết quả cao nhất với chi phí tổng thể thấp nhất.
2.1.2 Các chỉ tiêu đo lường hiệu quả hoạt động các ngân hàng thương mại
Có nhiều phương pháp để đo lường hiệu quả hoạt động của ngân hàng thương mại, nhưng bài viết này sẽ tập trung vào hai chỉ số quan trọng là Tỷ suất lợi nhuận trên tổng tài sản (ROA) và Tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu (ROE) Đây là những thước đo thiết yếu trong quản lý vốn và tài sản (Ryan, F., 2022) Theo Mark & Ilse (2008), công thức tính ROA và ROE sẽ được trình bày trong nghiên cứu này.
Tỷ suất sinh lời trên tổng tài sản là một chỉ tiêu quan trọng trong báo cáo tài chính của các ngân hàng thương mại, phản ánh khả năng tạo ra thu nhập từ tài sản một cách tổng quát.
ROA =LỢI NHUẬN SAU THUẾ
ROA cao chứng tỏ ngân hàng hoạt động hiệu quả và có cơ cấu tài sản hợp lý Chỉ số ROA cho biết mỗi đồng tài sản sử dụng trong kinh doanh tạo ra bao nhiêu đồng lợi nhuận, giúp các nhà quản trị ngân hàng đo lường hiệu quả sử dụng tài sản và từ đó xây dựng chiến lược quản trị phù hợp.
Tỷ suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu là chỉ tiêu quan trọng phản ánh mối quan hệ giữa lợi nhuận và vốn sở hữu của ngân hàng, giúp đánh giá chất lượng và hiệu quả sử dụng vốn trong hoạt động ngân hàng.
ROE = LỢI NHUẬN SAU THUẾ
ROE (Return on Equity) là tỷ số quan trọng cho cổ đông ngân hàng, phản ánh khả năng sinh lời trên mỗi đồng vốn chủ sở hữu Tỷ số này cho biết lợi nhuận mà ngân hàng thu được từ vốn chủ sở hữu, với ROE cao cho thấy hoạt động ngân hàng hiệu quả Điều này giúp các nhà quản trị xây dựng chính sách nhằm nâng cao hiệu quả kinh doanh của ngân hàng.
Các nhân tố ảnh hưởng đến hiệu quả hoạt động của các ngân hàng thương mại
2.2.1 Nhóm nhân tố bên trong
Quy mô ngân hàng (Banksize - SIZE)
Quy mô ngân hàng là yếu tố quan trọng nhất trong việc so sánh giữa các ngân hàng, đại diện cho năng lực tài chính của mỗi ngân hàng SIZE được xác định bằng logarit tự nhiên của tổng tài sản tính đến cuối năm tài chính.
Các ngân hàng quy mô lớn thường có nhiều cơ hội kinh doanh hơn nhờ vào việc mở rộng chi nhánh và phòng giao dịch Doanh nghiệp lớn cũng được kỳ vọng sẽ nâng cao hiệu quả hoạt động và giảm chi phí nhờ vào lợi thế kinh tế theo quy mô.
NH lớn hơn sẽ có nhiều sản phẩm đa dạng, các hình thức tín dụng phục vụ được nhu cầu khách hàng nhiều hơn NH nhỏ
Quy mô vốn chủ sở hữu (Equity to Total Asset - ETA)
ETA là nhân tố đo lường sức mạnh và độ an toàn của nguồn vốn NH
ETA = VỐN CHỦ SỞ HỮU
ETA là chỉ số tài chính quan trọng, được nhiều nghiên cứu sử dụng để đánh giá mức độ tự chủ tài chính của ngân hàng và khả năng bù đắp tổn thất bằng vốn tự có Ngân hàng có vốn chủ sở hữu lớn thường có lợi thế cạnh tranh, chiếm lĩnh thị trường và tạo ra lợi nhuận cao hơn (Cihak & Hesse, 2010) Hệ số ETA cao không chỉ thúc đẩy việc góp vốn chủ sở hữu mà còn cho thấy lợi nhuận trên vốn tự có tăng, qua đó giảm rủi ro cho cổ đông.
Rủi ro tín dụng (Credit Risk – CR)
CR là chỉ tiêu đo lường chất lượng các khoản cho vay trong hoạt động tín dụng của NH, được tính bằng:
CR = DỰ PHÒNG TÍN DỤNGTỔNG DƯ NỢ CHO VAY
Một trong những nhân tố quan trọng ảnh hưởng đến kết quả hoạt động kinh doanh của ngân hàng là rủi ro tín dụng Khi ngân hàng cho vay các sản phẩm có rủi ro cao, nếu khách hàng không trả nợ đúng hạn, ngân hàng sẽ phải trích lập thêm vốn dự phòng, dẫn đến giảm khả năng cung cấp khoản vay mới Ngoài ra, sự phát sinh nợ xấu ở các nhóm nợ 3, 4, 5 yêu cầu ngân hàng phải trích lập dự phòng theo thông tư 02/2013/TT – NHNN, điều này gây tác động tiêu cực đến hiệu quả hoạt động của ngân hàng.
2.2.2 Nhóm nhân tố bên ngoài
Các nhân tố bên ngoài, nằm ngoài sự kiểm soát của ngân hàng, có ảnh hưởng lớn đến lợi nhuận của ngân hàng Trong đó, các biến kinh tế vĩ mô đóng vai trò quan trọng nhất trong việc tác động đến lợi nhuận của ngân hàng (Karkrah & Ameyaw).
Tốc độ tăng trưởng tổng sản phẩm quốc nội (GDP)
GDP là chỉ số thể hiện giá trị sản xuất của hàng hóa và dịch vụ cuối cùng trong một khoảng thời gian nhất định và trong một khu vực địa lý cụ thể.
Công thức tính tốc độ tăng trưởng được thể hiện như sau:
Tăng trưởng kinh tế có tác động ngày càng rõ rệt đến hiệu quả hoạt động của các ngân hàng thương mại cổ phần (NHTMCP), khi ngân hàng đang trở thành lĩnh vực có ảnh hưởng lớn nhất đến nền kinh tế Mối liên hệ giữa tốc độ tăng trưởng tổng sản phẩm quốc nội (GDP) và hiệu quả kinh doanh của các ngân hàng ngày càng được khẳng định GDP là chỉ tiêu phản ánh giá trị sản xuất của hàng hóa và dịch vụ cuối cùng trong một thời kỳ và phạm vi lãnh thổ nhất định (Vy, N T T, 2011).
Nghiên cứu cho thấy rằng tốc độ tăng trưởng kinh tế nhanh chóng có thể thúc đẩy lợi nhuận của ngân hàng ở nhiều quốc gia Khi nền kinh tế phát triển, các doanh nghiệp cần nhiều vốn hơn để tài trợ cho hoạt động thương mại, dẫn đến sự gia tăng hoạt động kinh doanh của ngân hàng Hơn nữa, khi hiệu quả kinh doanh của doanh nghiệp cải thiện, khả năng trả nợ cho ngân hàng cũng cao hơn, giúp giảm rủi ro tín dụng và từ đó gia tăng lợi nhuận.
Tỷ lệ lạm phát (CPI)
Lạm phát ảnh hưởng mạnh đến động cơ gửi tiền và vay vốn của khách hàng, từ đó tác động đến thu nhập và hiệu quả kinh doanh của ngân hàng thương mại cổ phần Khi lạm phát tăng, ngân hàng gặp khó khăn trong huy động vốn, trong khi doanh nghiệp cần vay để bổ sung vốn, dẫn đến tình trạng thiếu hụt vốn đáp ứng nhu cầu Mặc dù lãi suất cho vay không thể chênh lệch quá nhiều so với lãi suất huy động, việc duy trì lợi nhuận tối thiểu trở nên khó khăn Các khoản vay thường dài hạn, nhưng lãi suất cho vay không điều chỉnh kịp thời với lãi suất huy động, làm giảm thu nhập của ngân hàng Tuy nhiên, nếu ngân hàng dự báo chính xác lạm phát và điều chỉnh kịp thời, doanh thu có thể tăng nhanh hơn chi phí, từ đó gia tăng lợi nhuận khi lạm phát cao kéo theo lãi suất tăng.
Tổng quan các nghiên cứu trước
2.3.1 Các nghiên cứu nước ngoài
Nghiên cứu của Tarus, Chekol & Mutwol (2012) đã phân tích các yếu tố ảnh hưởng đến tỷ lệ thu nhập lãi cận biên của 44 ngân hàng tại Kenya trong giai đoạn 2000-2009 bằng mô hình dữ liệu bảng kết hợp với POLS và FEM Kết quả cho thấy chi phí hoạt động, rủi ro tín dụng và tỷ lệ lạm phát có tác động tích cực đến tỷ lệ thu nhập lãi cận biên, trong khi tốc độ tăng trưởng tổng sản phẩm quốc nội và sự tập trung của thị trường lại có ảnh hưởng tiêu cực.
Nghiên cứu của Petria và các cộng sự (2015) đã phân tích các yếu tố ảnh hưởng đến lợi nhuận của 27 ngân hàng châu Âu trong giai đoạn 2004 - 2011 bằng mô hình hồi quy đa biến Kết quả cho thấy rằng rủi ro tín dụng, thanh khoản, hiệu quả quản lý, đa dạng hóa kinh doanh, sự tập trung và cạnh tranh trên thị trường, cùng với tăng trưởng kinh tế đều có tác động đáng kể đến lợi nhuận của các ngân hàng.
Nghiên cứu của Islam & Nishiyama (2016) đã phân tích các yếu tố ảnh hưởng đến tỷ lệ thu nhập lãi thuần của 200 ngân hàng từ 4 quốc gia trong giai đoạn 1997 – 2012, sử dụng mô hình dữ liệu bảng theo lý thuyết của Ho và Saunders (1981) Kết quả cho thấy rằng tính thanh khoản, vị thế vốn hóa, tỷ lệ dự trữ bắt buộc và tỷ lệ chi phí hoạt động trên tổng tài sản có tác động tích cực đến tỷ lệ thu nhập lãi cận biên Ngược lại, quy mô ngân hàng, năng lực tập trung thị trường và GDP lại ảnh hưởng tiêu cực đến chỉ số này.
Nghiên cứu của Aziz và các cộng sự (2018) đã phân tích tác động của các yếu tố nội bộ và ngoại bộ đến hiệu quả hoạt động kinh doanh của các ngân hàng niêm yết tại Pakistan trong giai đoạn 2012 – 2016 Tác giả đã áp dụng phương pháp dữ liệu bảng và sử dụng kỹ thuật FGLS để đo lường kết quả.
Chỉ tiêu Tobin's Q được sử dụng để đo lường hiệu quả hoạt động của ngân hàng, cho thấy rằng mức độ an toàn vốn, chất lượng tài sản, tính thanh khoản và lạm phát có mối quan hệ ngược chiều với hiệu quả kinh doanh Trong khi đó, các yếu tố như hiệu quả quản lý, chất lượng thu nhập, GDP và hiệu suất lại có tác động cùng chiều, góp phần nâng cao hiệu quả hoạt động của ngân hàng.
Nghiên cứu của Bawaneh và Dahiyat (2019) tập trung vào các yếu tố ảnh hưởng đến hiệu quả hoạt động của 13 ngân hàng thương mại niêm yết tại Jordan trong giai đoạn 2012 - 2018 Sử dụng mô hình CAMELS và các phương pháp thống kê như hồi quy đa tuyến tính, phân phối chuẩn, và phân tích Pearson trên phần mềm SPSS, nghiên cứu cho thấy hiệu quả chất lượng quản lý thu nhập và tính thanh khoản có tác động tích cực, trong khi độ nhạy cảm với rủi ro thị trường lại có tác động tiêu cực đến hiệu quả hoạt động của các ngân hàng thương mại.
Các biến còn lại như mức an toàn vốn và chất lượng tài sản không có ý nghĩa thống kê
2.3.2 Các nghiên cứu trong nước
Nghiên cứu của Nguyễn Thanh Phong (2015) đã phân tích các yếu tố tác động đến lợi nhuận của các ngân hàng thương mại niêm yết trên thị trường chứng khoán Việt Nam trong giai đoạn 2009 – 2014 bằng cách sử dụng dữ liệu bảng và mô hình hồi quy Kết quả cho thấy các khoản cho vay, rủi ro tín dụng, chỉ số thanh khoản và chi phí hoạt động đều có ảnh hưởng tiêu cực đến lợi nhuận Ngược lại, tỷ lệ lạm phát lại có tác động tích cực lên lợi nhuận ngân hàng Ngoài ra, nghiên cứu cũng chỉ ra rằng quy mô ngân hàng, tỷ lệ vốn chủ sở hữu và tăng trưởng kinh tế không có ảnh hưởng đáng kể đến lợi nhuận.
Nghiên cứu của Trần Huy Hoàng và Nguyễn Hữu Huân (2016) về các nhân tố tác động đến hiệu quả hoạt động của 30 NHTM Việt Nam trong giai đoạn 2005 –
Năm 2011, nghiên cứu sử dụng phương pháp SFA đã chỉ ra rằng các yếu tố ảnh hưởng tích cực đến lợi nhuận của ngân hàng bao gồm tỷ lệ nắm giữ của nhà đầu tư nước ngoài, quy mô ngân hàng và thị phần của ngân hàng.
Nghiên cứu của Bùi Đan Thanh và Trần Minh Tâm (2019) đã phân tích các yếu tố ảnh hưởng đến tỷ suất sinh lợi của các ngân hàng thương mại cổ phần tại Việt Nam trong giai đoạn gần đây Các yếu tố này bao gồm quản lý tài chính, chiến lược đầu tư, và môi trường kinh doanh Kết quả nghiên cứu cung cấp cái nhìn sâu sắc về cách mà các ngân hàng có thể tối ưu hóa lợi nhuận trong bối cảnh cạnh tranh ngày càng gia tăng.
Từ năm 2009 đến 2019, nghiên cứu cho thấy quy mô vốn chủ sở hữu, chi phí hoạt động, khả năng thanh khoản, sự đa dạng hóa thu nhập và lạm phát đều có ảnh hưởng đáng kể đến tỷ suất sinh lợi của các ngân hàng thương mại.
Nghiên cứu của Đặng Văn Dân (2020) chỉ ra rằng trong giai đoạn 2008 - 2017, tăng trưởng tín dụng có tác động tích cực đến lợi nhuận của các ngân hàng thương mại Việt Nam trong năm hiện tại Tuy nhiên, về dài hạn, tác động này lại đảo chiều, gây áp lực tiêu cực lên lợi nhuận ngân hàng Ngoài ra, quy mô và tỷ lệ vốn chủ sở hữu của ngân hàng cũng có ảnh hưởng tích cực đến lợi nhuận.
Nghiên cứu của Lê Đồng Duy Trung (2020) chỉ ra rằng các nhân tố tác động đến khả năng sinh lời của 30 NHTM tại Việt Nam trong giai đoạn 2009 – 2017 Kết quả cho thấy sự tăng trưởng quy mô tổng tài sản có tác động dương nhưng nhỏ đến khả năng sinh lời, chủ yếu do sự phức tạp gia tăng khi mở rộng quy mô Tỷ lệ chi phí hoạt động trên tổng tài sản có tác động âm lớn đến khả năng sinh lời Vốn chủ sở hữu ảnh hưởng tích cực đến ROA nhưng lại có tác động tiêu cực đến ROE, phản ánh hai mục đích quản trị khác nhau Các loại rủi ro như rủi ro thanh khoản và rủi ro tín dụng cũng tác động âm đến khả năng sinh lời, phù hợp với kỳ vọng thông thường Đặc biệt, chi phí hoạt động được xác định là nhân tố có tác động âm và mạnh nhất đến khả năng sinh lời.
2.3.3 Thảo luận về các nghiên cứu trước đây và khoảng trống nghiên cứu của đề tài
Nghiên cứu chỉ ra rằng hiệu quả hoạt động của các ngân hàng thương mại (NHTM) chịu ảnh hưởng từ nhiều nhân tố, bao gồm cả yếu tố nội bộ và vĩ mô Dưới đây là tổng hợp các kết quả từ các nghiên cứu trong nước và quốc tế liên quan đến các nhân tố tác động đến hiệu quả hoạt động của NHTM.
Bảng 2.1: Tổng hợp các nghiên cứu trước đây của đề tài
STT Tác giả Nội dung nghiên cứu
Các nhân tố tác động đến tỷ lệ thu nhập lãi cận biên của các trong giai đoạn
Chi phí hoạt động, rủi ro tín dụng, lạm phát, sự tập trung của thị trường và GDP
Dữ liệu bảng, POLS và FEM
Chi phí hoạt động, rủi ro tín dụng và lạm phát (+)
Sự tập trung của thị trường và GDP (-)
Petria và các cộng sự
Các nhân tố ảnh hưởng đến lợi nhuận ngân hàng giai đoạn
Rủi ro tín dụng và thanh khoản là hai yếu tố quan trọng ảnh hưởng đến hiệu quả quản lý ngân hàng Tỷ lệ chi phí trên thu nhập cần được kiểm soát để đảm bảo tính bền vững Đa dạng hóa kinh doanh giúp ngân hàng giảm thiểu rủi ro và tăng cường khả năng cạnh tranh trong thị trường Quy mô ngân hàng cũng đóng vai trò quan trọng trong việc thúc đẩy tăng trưởng kinh tế.
Tỷ lệ chi phí trên thu nhập, rủi ro tín dụng và rủi ro thanh khoản (-)
Sự tập trung/cạnh tranh của thị trường và GDP (+)
Các nhân tố tác động đến tỷ lệ thu nhập lãi thuẩn của các NH trong giai đoạn
Tính thanh khoản, vị thế vốn hóa và tỷ lệ dự trữ bắt buộc là những yếu tố quan trọng trong ngành ngân hàng Tỷ lệ chi phí hoạt động so với tổng tài sản ảnh hưởng đến hiệu quả hoạt động của ngân hàng Quy mô ngân hàng, năng lực tập trung thị trường và GDP cũng đóng vai trò quyết định trong việc đánh giá sức khỏe tài chính và khả năng cạnh tranh của các tổ chức tài chính.
Mô hình lý thuyết của Ho và Saunders
Thanh khoản, vị thế vốn hóa, tỷ lệ dự trữ bắt buộc, chi phí hoạt động/tổng tài sản (+) Quy mô NH, năng lực tập trung thị trường và
Aziz và các cộng sự
Tác động của các nhân tố bên trong và vĩ mô đến hiệu quả hoạt động kinh doanh các
Tỷ lệ giá trị thị trường trên giá trị sổ sách tài sản của ngân hàng
PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU
Mô hình nghiên cứu và giả thuyết nghiên cứu
Dựa trên các nghiên cứu trước đây, tác giả đã lựa chọn kỹ thuật hồi quy dữ liệu bảng để phân tích tác động của 5 biến độc lập, bao gồm quy mô ngân hàng (SIZE), quy mô vốn chủ sở hữu (ETA), rủi ro tín dụng (CR), tốc độ tăng trưởng sản phẩm quốc nội (GDP) và lạm phát (CPI), đến hiệu quả hoạt động kinh doanh của 19 ngân hàng thương mại cổ phần tại Việt Nam Biến phụ thuộc được sử dụng là tỷ lệ lợi nhuận trên tổng tài sản (ROA) và tỷ lệ lợi nhuận trên tổng vốn chủ sở hữu (ROE).
3.1.1 Mô hình nghiên cứu đề xuất Đề tài kế thừa mô hình nghiên cứu của các nghiên cứu cùng đề tài trước đó: Nguyễn Thanh Phong (2015), Nguyễn Trần Như Ngọc (2019) , Thời gian nghiên cứu của các bài nghiên cứu cùng đề tài này được trải dài từ năm 2012 đến 2019, không gian cũng được mở rộng từ trong nước đến ngoài nước, phù hợp để khóa luận tham khảo và phát triẻn ý tưởng mô hình Vì vậy, mô hình mà tác giả đưa ra tại khóa luận này là:
- 𝑹𝑶𝑨 𝒊𝒕 là tỷ suất sinh lời trên tổng tài sản của ngân hàng i tại thời điểm t
- 𝑹𝑶𝑬 𝒊𝒕 là tỷ suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu của ngân hàng i tại thời điểm t
- 𝑺𝑰𝒁𝑬 𝒊𝒕 là quy mô ngân hàng i tại thời điểm t
- 𝑬𝑻𝑨 𝒊𝒕 là quy mô vốn chủ sở hữu của ngân hàng i tại thời điểm t
- 𝑪𝑹 𝒊𝒕 là mức độ rủi ro tín dụng của ngân hàng i tại thời điểm t
- 𝑮𝑫𝑷 𝒕 là chỉ số đo lường tốc độ tăng trưởng tổng sản phẩm quốc bên trong thời điểm t
- 𝑪𝑷𝑰 𝒕 là tỷ lệ lạm phát tại thời điểm t
Dựa trên các nghiên cứu trước đây, tác giả đã xác định và lựa chọn 6 biến độc lập ảnh hưởng đến 2 biến phụ thuộc là ROA và ROE Chi tiết về các biến này được trình bày rõ ràng trong mục 2.2.2 và mục 2.3 của chương 2 trong khóa luận.
Quy mô ngân hàng (SIZE) là yếu tố quan trọng được nhiều nghiên cứu viên xem xét khi đánh giá các nhân tố ảnh hưởng đến hiệu quả hoạt động kinh doanh của các ngân hàng thương mại (NHTM) Theo lý thuyết lợi thế kinh tế, ngân hàng có quy mô lớn thường giảm chi phí hoạt động trong dài hạn, từ đó gia tăng lợi nhuận Tuy nhiên, nếu vượt quá một ngưỡng nhất định, quy mô lớn có thể gây tác động tiêu cực đến hiệu quả hoạt động Nghiên cứu này kỳ vọng rằng các ngân hàng có quy mô lớn sẽ đáp ứng nhu cầu khách hàng tốt hơn và có năng lực cạnh tranh vượt trội hơn so với các ngân hàng nhỏ hơn.
NH có quy mô nhỏ, từ đó kéo theo lợi nhuận gia tăng, hiệu quả kinh doanh trở nên tốt hơn
H1: Quy mô NH tác động cùng chiều đến hiệu quả hoạt động của các NHTMCP tại Việt Nam
Quy mô vốn chủ sở hữu (ETA) là chỉ số quan trọng đánh giá khả năng hoạt động an toàn của các ngân hàng, đặc biệt là các ngân hàng thương mại cổ phần (NHTMCP) tại Việt Nam Một chỉ số ETA cao giúp đảm bảo tỷ lệ an toàn vốn tối thiểu (CAR) theo tiêu chuẩn Basel II, như quy định trong Thông tư số 41/2016/TT-NHNN Hơn nữa, tỷ lệ ETA cao còn giúp giảm chi phí lãi suất so với việc sử dụng vốn vay nợ, đồng thời cho phép ngân hàng cung cấp thêm khoản vay mà không cần chờ thu hồi vốn, từ đó tăng lợi nhuận Vì vậy, tác giả kỳ vọng rằng ETA có tác động tích cực đến tỷ số sinh lời trong mô hình nghiên cứu.
H2: Quy mô vốn chủ sở hữu tác động cùng chiều đến hiệu quả hoạt động của các NHTMCP tại Việt Nam
Rủi ro tín dụng (CR) là yếu tố quan trọng mà các nhà quản trị ngân hàng luôn chú trọng, vì nó ảnh hưởng trực tiếp đến các hoạt động cấp tín dụng như cho vay và tài trợ Khi chỉ số CR gia tăng, ngân hàng không chỉ đối mặt với hiệu quả hoạt động giảm mà còn có nguy cơ mất vốn và phá sản Tỷ lệ CR cao cho thấy sự gia tăng của nợ xấu, dẫn đến việc ngân hàng phải trích lập dự phòng, từ đó giảm lợi nhuận và hiệu quả hoạt động Do đó, tác giả dự đoán rằng CR có tác động tiêu cực đến các tỷ số sinh lời như ROA và ROE trong nghiên cứu.
H3: Rủi ro tín dụng tác động ngược chiều đến hiệu quả hoạt động của các
Tốc độ tăng trưởng GDP là chỉ số quan trọng trong nghiên cứu hiệu quả hoạt động của các ngân hàng thương mại (NHTM), bởi vì ngành ngân hàng có ảnh hưởng lớn đến toàn bộ nền kinh tế Mối quan hệ giữa GDP và ngành ngân hàng là hai chiều: ngân hàng đóng góp vào sự phát triển kinh tế và gia tăng GDP, trong khi sự tăng trưởng GDP cũng cải thiện hiệu quả hoạt động của ngân hàng Khi GDP tăng, nền kinh tế phát triển ổn định, tạo ra nhu cầu cao về vốn từ các doanh nghiệp, và ngân hàng đóng vai trò trung gian trong việc phân bổ vốn hiệu quả giữa các chủ thể thiếu và thừa vốn Do đó, nghiên cứu này sẽ xem xét mối quan hệ tích cực giữa GDP và tỷ số sinh lời.
H4: Tốc độ tăng trưởng các sản phẩm quốc nội tác động cùng chiều đến hiệu quả hoạt động kinh doanh các NHTMCP Việt Nam
Tỷ lệ lạm phát (CPI) là yếu tố quan trọng trong nền kinh tế, ảnh hưởng đến hiệu quả hoạt động của ngân hàng, tùy thuộc vào khả năng dự đoán lạm phát của các nhà quản lý (Pasiouras & Kosmidou, 2007) Nhiều nghiên cứu trước đây đã chỉ ra những tác động khác nhau của lạm phát đến hiệu quả kinh doanh của ngân hàng, được thực hiện trong các bối cảnh và thời gian khác nhau Nghiên cứu của Tarus, Chekol & Mutwol cũng đã góp phần làm rõ vấn đề này.
Nghiên cứu của Nguyễn Thanh Phong (2015) và các tác giả năm 2012 đã chỉ ra rằng có mối quan hệ tương quan dương giữa chỉ số giá tiêu dùng (CPI) và lợi nhuận của ngân hàng, cho thấy tác động tích cực đến hiệu quả hoạt động kinh doanh Nếu các nhà quản lý ngân hàng dự đoán chính xác tỷ lệ lạm phát, họ có thể điều chỉnh lãi suất huy động và cho vay một cách hợp lý, từ đó nâng cao lợi nhuận và thúc đẩy tăng trưởng hiệu quả kinh doanh.
25 tốt Tại bài nghiên cứu này, tác giả kỳ vọng CPI cùng các tỷ số sinh lời có mối quan hệ tương quan dương
H6: Tỷ lệ lạm phát có tác động cùng chiều đến hiệu quả hoạt động kinh doanh của các NHTMCP Việt Nam
Bảng 3.1: Mô tả các biến được sử dụng trong mô hình nghiên cứu
STT Biến Mô tả Ký hiệu Nguồn dữ liệu Biến phụ thuộc
1 Tỷ suất sinh lời trên tổng tài sản
Tổng tài sản ROA Tính toán từ BCTC đã đƣợc kiểm toán tại các ngân hàng
Tỷ suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu
Vốn chủ sở hữu ROE
1 Quy mô ngân hàng Ln (tổng tài sản) SIZE Tính toán từ BCTC đã đƣợc kiểm toán tại các ngân hàng
2 Quy mô vốn chủ sở hữu
Vốn chủ sở hữu/ Tổng tài sản ETA
3 Rủi ro tín dụng Dự phòng tín dụng/
Tổng dư nợ cho vay CR
Tốc độ tăng trưởng sản phẩm quốc nội
Thu thập từ nguồn dữ liệu WB GDP WorldBank
5 Tỷ lệ lạm phát Thu thập từ nguồn dữ liệu WB CPI WorldBank
Nguồn: Tổng hợp của tác giả
Dữ liệu nghiên cứu
Tính đến ngày 30/6/2023, Việt Nam có 31 ngân hàng thương mại cổ phần (NHTMCP) theo thông tin từ NHNN Việt Nam Tuy nhiên, do hạn chế trong việc công bố dữ liệu của các ngân hàng trên các phương tiện truyền thông, tác giả đã quyết định nghiên cứu dựa trên các báo cáo tài chính hợp nhất đã được kiểm toán, được công bố trên các trang web chính thức của 19 NHTMCP Việt Nam trong giai đoạn 2013 – 2022 Các ngân hàng này được lựa chọn vì có đủ dữ liệu cần thiết cho nghiên cứu và tổng vốn điều lệ đáp ứng yêu cầu.
Ngành ngân hàng Việt Nam có tỷ trọng lớn từ nhóm ngân hàng thương mại cổ phần (NHTMCP), đảm bảo tính đại diện cho toàn bộ hệ thống Dữ liệu thu thập sẽ được so sánh và đối chiếu với nhiều nguồn khác nhau nhằm nâng cao độ chính xác và độ tin cậy.
Dữ liệu được thu thập qua Excel sẽ được hiệu chỉnh và mã hóa, sau đó tiến hành rà soát để phát hiện sai sót và thiếu thông tin Tác giả sẽ sử dụng phần mềm STATA 14 để tính toán và xử lý dữ liệu theo mô hình đã được lựa chọn.
Giai đoạn từ 2013 đến 2022 là thời kỳ có nhiều biến động của nền kinh tế và hệ thống ngân hàng Việt Nam, với sự tác động mạnh mẽ từ cuộc Cách mạng công nghiệp lần thứ tư Xu hướng phát triển kinh tế số đã thay đổi cách thức kinh doanh truyền thống của các ngân hàng, dẫn đến những thay đổi bất ngờ trong hoạt động của các ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam Đây cũng là khoảng thời gian gần nhất có đủ dữ liệu cần thiết cho nghiên cứu.
Dựa trên thực trạng và kết quả của bài nghiên cứu, chúng tôi đưa ra những khuyến nghị phù hợp nhằm góp phần vào sự phát triển kinh tế của đất nước.
Phương pháp nghiên cứu
Để đánh giá tác động của các nhân tố đã chọn đến hiệu quả hoạt động kinh doanh của các ngân hàng thương mại cổ phần (NHTMCP) Việt Nam, đặc biệt là các tỷ số sinh lời, cần lựa chọn phương pháp phù hợp và thực hiện quy trình đánh giá một cách hệ thống.
Nghiên cứu này áp dụng phương pháp hồi quy với dữ liệu bảng (panel data), một kỹ thuật phổ biến trong các nghiên cứu trước Phương pháp thống kê mô tả được sử dụng để phân tích các biến như đa cộng tuyến, tự tương quan và phương sai sai số thay đổi Tiếp theo, các mô hình tác động cố định (FEM), tác động ngẫu nhiên (REM) và ước lượng bình phương tối thiểu tổng quát (FGLS) được áp dụng để xác định mối tương quan giữa các biến độc lập và biến phụ thuộc, từ đó lựa chọn phương trình tối ưu nhất thể hiện mối quan hệ giữa các yếu tố và hiệu quả hoạt động kinh doanh của các ngân hàng thương mại cổ phần (NHTMCP) tại Việt Nam.
Bước 1: Thu thập và tính toán các dữ liệu
Tác giả đã thu thập dữ liệu từ 19 ngân hàng thương mại cổ phần (NHTMCP) Việt Nam trong giai đoạn 2013 – 2022 và tiến hành tính toán các biến trong mô hình nghiên cứu như ROE, ROA, SIZE, ETA và CR Đối với hai biến GDP và CPI, dữ liệu được lấy từ Tổng cục Thống kê Tất cả dữ liệu sẽ được thu thập vào phần mềm Excel và sau đó xử lý bằng phần mềm STATA 14.
Bước 2: Thống kê mô tả dữ liệu nghiên cứu
Sau khi thu thập và phân tích dữ liệu, tác giả sử dụng phần mềm STATA để thực hiện thống kê mô tả Qua đó, tác giả đưa ra cái nhìn tổng quan về tình hình hoạt động của các NTMCP tại Việt Nam trong giai đoạn khảo sát.
Bước 3: Phân tích ma trận tương quan giữa các biến
Sau khi thực hiện thống kê mô tả dữ liệu, việc phân tích ma trận tương quan giữa các biến là rất quan trọng Phân tích này giúp xác định mối quan hệ giữa các biến trong mô hình, kiểm tra tương quan giữa các biến độc lập và loại bỏ các mối quan hệ không cần thiết, từ đó đảm bảo rằng mối quan hệ đa cộng tuyến không ảnh hưởng đến mô hình nghiên cứu Bước này cũng làm rõ mối tương quan của các nhân tố tác động đến hiệu quả hoạt động kinh doanh của ngân hàng, cung cấp dữ liệu cho thảo luận về kết quả của mô hình.
Bước 4: Ước lượng các mô hình hồi quy
Tiếp đến, tiến hành ước lượng các mô hình hồi quy với 3 mô hình: Pooled OLS, FEM, REM
Mô hình hồi quy bình phương tối thiểu gộp (Pooled OLS) ước lượng dựa trên tập dữ liệu thu thập theo thời gian, với các hệ số không thay đổi giữa các đối tượng và không thay đổi theo thời gian (Gujarati, 2004) Tuy nhiên, Pooled OLS có hạn chế là dễ gặp hiện tượng tự tương quan trong dữ liệu, thể hiện qua giá trị thống kê Durbin Watson thấp Hơn nữa, các ràng buộc về đơn vị chéo trong mô hình OLS cũng khá chặt, dẫn đến khả năng phản ánh sai lệch mối quan hệ giữa biến phụ thuộc và biến độc lập Để khắc phục những nhược điểm này, có thể sử dụng hai mô hình thay thế là FEM và REM, vì chúng không bỏ qua yếu tố thời gian và đặc điểm riêng của từng đối tượng.
Mô hình ảnh hưởng cố định (FEM) cho rằng mỗi đối tượng, trong trường hợp này là các ngân hàng thương mại cổ phần (NHTMCP) tại Việt Nam, sở hữu những đặc điểm riêng biệt không thay đổi theo thời gian, và những đặc điểm này có thể tác động đến các biến giải thích (biến độc lập).
FEM phân tích mối tương quan giữa các biến độc lập và biến phụ thuộc, giúp tác giả ước lượng ảnh hưởng của biến độc lập Mỗi đơn vị có đặc điểm riêng, không tương quan với các đơn vị khác FEM dựa trên mô hình Pooled OLS, nhưng khắc phục được những thiếu sót mà Pooled OLS bỏ qua Tuy nhiên, FEM có thể làm giảm bậc tự do khi chỉ có một số đơn vị theo không gian Do đó, mô hình ảnh hưởng ngẫu nhiên được đề xuất như một giải pháp.
Mô hình ảnh hưởng ngẫu nhiên (REM) nghiên cứu sự khác biệt giữa các đối tượng qua thời gian và các ảnh hưởng chung của các biến giải thích, đồng thời giải quyết hiện tượng tự tương quan và loại bỏ vấn đề phương sai thay đổi REM khác với mô hình ảnh hưởng cố định (FEM) ở chỗ sự biến động giữa các đơn vị không tương quan với các biến độc lập, điều này cho thấy nếu sự khác biệt giữa các đơn vị tác động đến các biến phụ thuộc, thì REM sẽ là lựa chọn phù hợp hơn so với FEM.
Dựa trên kết quả từ các mô hình nghiên cứu, tác giả sẽ tiến hành các kiểm định nhằm đánh giá mức độ phù hợp của mô hình và xác định mô hình tối ưu nhất Cụ thể, kiểm định F (F-Test) sẽ được sử dụng để so sánh giữa Pooled OLS và FEM, trong khi kiểm định Hausman (Hausman Test) sẽ giúp lựa chọn giữa REM và FEM.
Bước 5: Kiểm định khiếm khuyết của mô hình nghiên cứu là rất quan trọng để nâng cao độ chính xác và tính phù hợp của kết quả Các kiểm định này tập trung vào những khuyết tật thường gặp trong nghiên cứu định lượng, bao gồm hiện tượng đa cộng tuyến, phương sai sai số và tự tương quan Việc thực hiện các kiểm định này giúp đảm bảo rằng mô hình được chọn là hợp lý và đáng tin cậy.
30 năm trước, khi xuất hiện hiện tượng tự tương quan hoặc phương sai sai số thay đổi, tác giả đã áp dụng phương pháp bình phương tối thiểu tổng quát (FGLS) để khắc phục những vấn đề này.
Bước 6: Thảo luận kết quả nghiên cứu
Chương 3 đã đưa ra mô hình nghiên cứu và các giả thuyết về tác động của các nhân tố mà tác giả kỳ vọng, đồng thời cũng đưa ra quy trình và các phương pháp mà tác giả sẽ sử dụng để nghiên cứu Đây là tiến trình quan trọng để tác giả đưa ra các thảo luận và phân tích về kết quả mà các nhân tố tác động đến hiệu quả hoạt động kinh doanh của các NHTMCP Việt Nam được trình bày ở chương 4 Làm cơ sở để đưa ra các đề xuất nâng cao chất lượng hoạt động kinh doanh của NHTMCP Việt Nam ở chương 5
KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU
Thực trạng hoạt động kinh doanh của các Ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam giai đoạn 2013 – 2022
phần Việt Nam giai đoạn 2013 – 2022
Năm 2007, Việt Nam gia nhập WTO, dẫn đến những tác động từ biến động kinh tế thế giới Cuộc khủng hoảng kinh tế toàn cầu năm 2008 đã ảnh hưởng tiêu cực đến nền kinh tế Việt Nam Tuy nhiên, từ năm 2013 đến 2016, tăng trưởng kinh tế đã hồi phục, với GDP năm 2015 đạt 6,99%, mức cao nhất trong giai đoạn này, trong khi lạm phát được kiểm soát và kinh tế vĩ mô ổn định Tăng trưởng tín dụng giai đoạn 2013 - 2016 đạt bình quân 13%/năm, thấp hơn so với giai đoạn 2010 - 2011, nhờ vào việc định hướng dòng vốn tín dụng vào các lĩnh vực sản xuất và kiểm soát dòng vốn vào bất động sản.
Trong giai đoạn 2013-2016, NHNN đã thực hiện các chính sách kiểm soát hiệu quả, mang lại kết quả tích cực cho hệ thống ngân hàng, như lạm phát giảm từ 9.1% xuống 0.63%, mức thấp nhất trong 16 năm Thanh khoản hệ thống ngân hàng ổn định và cải thiện, tín dụng tăng trưởng hợp lý, tỷ giá và thị trường ngoại hối cơ bản ổn định, và tình trạng đô la hóa giảm đáng kể Đặc biệt, các giải pháp cơ cấu và xử lý nợ xấu được triển khai mạnh mẽ, với hơn 15 TCTD yếu kém bị sáp nhập, mua lại hoặc giải thể, giúp tỷ lệ nợ xấu giảm xuống chỉ còn 2.55% trên tổng dư nợ vào năm 2016.
Từ năm 2016 đến 2018, tín dụng đều có mức tăng trưởng dương ngay từ những tháng đầu năm và có mức tăng trưởng bình quân năm trên 16% Theo đó,
33 tăng trưởng dư nợ tín dụng năm 2016 đạt 18,25%; năm 2017 là 18,28% và năm
Năm 2018, tỷ lệ tăng trưởng tín dụng đạt 13,89%, cho thấy sự điều chỉnh tích cực trong cơ cấu tín dụng Tín dụng được tập trung vào các lĩnh vực đóng góp cho tăng trưởng kinh tế như sản xuất kinh doanh và các lĩnh vực ưu tiên, trong khi tín dụng đối với các lĩnh vực tiềm ẩn rủi ro được kiểm soát chặt chẽ.
Trong giai đoạn hiện tại, tín dụng đã tăng trưởng một cách hợp lý và được kiểm soát theo mục tiêu, trong khi tăng trưởng kinh tế vẫn duy trì ở mức cao Điều này cho thấy rằng các giải pháp và chính sách tín dụng của Ngân hàng Nhà nước đang đi đúng hướng, đảm bảo mở rộng tín dụng một cách hiệu quả và an toàn, cung ứng đủ vốn cho nền kinh tế, đồng thời phù hợp với mục tiêu kiểm soát lạm phát.
Giai đoạn 2016-2018, các ngân hàng thương mại đã tăng cường giải quyết nợ tồn đọng, giúp tỷ lệ nợ xấu giảm từ 1.63% vào đầu năm 2016 xuống mức thấp hơn vào năm 2018 Sự tăng trưởng mạnh mẽ về lợi nhuận đã khuyến khích các ngân hàng mạnh dạn trích lập và xử lý nợ xấu bằng nguồn dự phòng, từ đó giảm tỷ lệ nợ xấu nội bảng Đồng thời, nợ nhóm 2 cũng suy giảm, giảm bớt áp lực trích lập trong năm 2019.
Giai đoạn 2016 - 2018 chứng kiến tỷ lệ nợ xấu và nợ tiềm ẩn rủi ro giảm đáng kể Sự giảm tỷ lệ nợ xấu này phản ánh chất lượng tài sản của ngân hàng đang được cải thiện qua từng năm.
Năm 2019 đánh dấu nhiều thành tựu quan trọng cho ngành ngân hàng Việt Nam, với nhiều ngân hàng thương mại (NHTM) đạt và vượt kế hoạch lợi nhuận, đồng thời phát triển công nghệ số mạnh mẽ Sự cạnh tranh giữa các NHTMCP trở nên sôi động hơn bao giờ hết Ngân hàng Nhà nước (NHNH) đã triển khai các chính sách hiệu quả, đặc biệt là việc áp dụng Basel II từ năm 2020, nhằm chuẩn hóa, cải thiện sức mạnh và tăng tính minh bạch cho các NHTM.
Trong bối cảnh cuộc cách mạng công nghiệp 4.0, các ngân hàng thương mại (NHTM) đang tích cực đầu tư vào công nghệ hiện đại nhằm nâng cao tính cạnh tranh và cải thiện khả năng tiếp cận khách hàng Những công nghệ này không chỉ mang lại sự tiện lợi mà còn giúp tiết kiệm chi phí và thời gian cho người tiêu dùng Thêm vào đó, sự hợp tác giữa NHTM và các công ty bảo hiểm đã tạo ra nguồn thu nhập đáng kể từ phí banca Bên cạnh đó, hoạt động cho vay và bán lẻ cũng được đẩy mạnh nhờ sự xuất hiện của các công ty tài chính tiêu dùng như HD Saigon và FE Credit, góp phần gia tăng thu nhập ngoài lãi cho các ngân hàng.
Năm 2020, đại dịch đã gây ra tác động nghiêm trọng đến nền kinh tế, khiến các ngân hàng thương mại (NHTM) chịu tổn thất lớn do doanh nghiệp ngừng hoạt động và chậm trễ trong thanh toán gốc và lãi Sự giãn cách xã hội dẫn đến tình trạng thất nghiệp và giảm thu nhập, làm giảm hoạt động cung cấp dịch vụ của các NHTM Tuy nhiên, nhờ vào những chính sách kịp thời của nhà nước, tình hình dịch bệnh đã được kiểm soát và nền kinh tế phục hồi, kéo theo sự khởi sắc trong hoạt động của các NHTM.
Giai đoạn 2019 – 2021 chứng kiến sự biến động mạnh mẽ, mang đến cả cơ hội và rủi ro tiềm ẩn Nhờ các chính sách đúng đắn của Đảng và nhà nước, Việt Nam được đánh giá cao về khả năng phục hồi sau đại dịch và có xếp hạng tín nhiệm tích cực Tuy nhiên, cần thận trọng và không lơ là, vì vẫn còn nhiều thách thức phía trước cần vượt qua.
Kết quả thống kê mô tả dữ liệu nghiên cứu
Dữ liệu từ 19 Ngân hàng Thương mại Cổ phần (NHTMCP) Việt Nam trong giai đoạn 2013 - 2022 đã được tổng hợp bằng phần mềm Excel và sau đó được đưa vào phần mềm STATA 14 để tiến hành nghiên cứu Quá trình nghiên cứu bắt đầu với việc thực hiện thống kê mô tả, cho ra các kết quả đáng chú ý.
Bảng 4.1: Thống kê mô tả các biến
STT Biến Số quan sát
Giá trị trung bình Độ lệch chuẩn Giá trị nhỏ nhất Giá trị lớn nhất
Nguồn: Kết quả được tính toán từ phần mềm STATA 14, chi tiết tại phụ lục 2
Với các dữ liệu sau khi thống kê mô tả, ta có thể thấy được:
Biến ROA của các NHTMCP Việt Nam trong giai đoạn 2013 – 2022 dao động từ 0% đến 3.33%, với giá trị trung bình là 0.92%, cho thấy hiệu quả sử dụng tài sản của các ngân hàng này khá tốt Độ lệch chuẩn chỉ ở mức 0.66% cho thấy sự đồng đều trong hiệu quả sử dụng tài sản giữa các NHTMCP, phản ánh tính ổn định trong hoạt động của các ngân hàng này.
Biến ROE của các NHTMCP Việt Nam có giá trị trung bình là 11.54%, cho thấy với mỗi 1 đồng vốn đầu tư, các ngân hàng thu được 0.1154 đồng lợi nhuận sau thuế Giá trị ROE dao động từ 0% đến 27.81%, cho thấy hiệu quả sử dụng vốn chủ sở hữu của các ngân hàng đang tương đối ổn định Độ lệch chuẩn của ROE là 6.63%, cho thấy dữ liệu thu thập không có nhiều chênh lệch, khẳng định rằng ROE của các NHTMCP Việt Nam đang duy trì sự ổn định.
Kết quả thống kê mô tả cho thấy kích thước mẫu nghiên cứu có giá trị trung bình là 19.16%, nằm trong khoảng từ 16.88% đến 21.31% Độ lệch chuẩn đạt 1.03, cho thấy sự chênh lệch giữa các dữ liệu là khá lớn.
Biến ETA có giá trị trung bình là 8.14%, với mức biến thiên từ 1.02% đến 52.2% và độ lệch chuẩn đạt 4.1% Sự chênh lệch giữa các ngân hàng thương mại cổ phần (NHTMCP) Việt Nam trong mẫu nghiên cứu không quá lớn.
Biến CR được thống kê có giá trị trung bình khoảng 1.5%, độ lệch chuẩn là
1.2% Giá trị lớn nhất được đo lường là 1.27%, thấp nhất là 0%
Cuối cùng là 2 biến GDP và CPI với các giá trị trung bình, độ lệch chuẩn, giá trị nhỏ nhất và giá trị lớn nhất tướng ứng là 5.5% - 3.1%, 1.9% - 1.5%, 2.6% - 0.6% và 7.2% - 6.6%.
Kết quả phân tích tương quan các biến
Sau khi thực hiện phân tích thống kê mô tả, tác giả tiếp tục với việc phân tích mối tương quan giữa các biến độc lập và hai biến phụ thuộc trong mô hình Kết quả phân tích cho thấy mối liên hệ rõ ràng giữa các biến này.
Bảng 4.2: Ma trận tương quan giữa các biến trong mô hình hồi quy
Nguồn: Kết quả được tính toán từ phần mềm STATA 14, chi tiết tại phụ lục 3
Theo bảng 4.2, hầu hết các hệ số tương quan giữa các biến đều tương đối thấp Mối quan hệ mạnh nhất là giữa ROE và SIZE với hệ số tương quan 0.5509, thấp hơn 0.8, cho thấy mô hình không gặp phải vấn đề đa cộng tuyến nghiêm trọng theo tiêu chuẩn của Farrar & Glauber (1967) Kết quả phân tích được trình bày dưới đây.
Biến SIZE có mối quan hệ tích cực với ROA và ROE, với hệ số sig của biến này đối với cả hai biến phụ thuộc đều nhỏ hơn 0% so với mức ý nghĩa 5%, cho thấy mối tương quan giữa SIZE và hai biến này là có ý nghĩa thống kê Kết quả này xác nhận giả thuyết H1 mà tác giả đã đề ra.
Biến ETA có mối tương quan dương với các biến phụ thuộc ROA và ROE Tuy nhiên, mối tương quan giữa ETA và ROE không có ý nghĩa thống kê, do hệ số sig lớn hơn mức ý nghĩa 5%.
Mặc dù biến CR có hệ số tương quan dương với cả ROA và ROE, nhưng giá trị sig của hai mối quan hệ này đều lớn hơn 5%, cho thấy biến CR không có ý nghĩa thống kê đối với ROA và ROE trong mô hình này.
Biến GDP có tác động ngược chiều đến cả 2 biến phụ thuộc và mối quan hệ này có ý nghĩa thống kê với cả 2 hệ số sig đều nhỏ hơn 1%
Biến CPI tuy có mối tương quan âm với cả 2 biến phụ thuộc nhưng lại có ý nghĩa thống kê trong mối quan hệ với ROE
Các biến độc lập không có ý nghĩa thống kê với các biến phụ thuộc ROA và ROE vẫn được giữ lại do chúng có sự ảnh hưởng qua lại và đồng tác động lên biến phụ thuộc, không chỉ tác động đơn lẻ Vì vậy, tác giả quyết định duy trì mô hình ban đầu đã đề xuất.
Kết quả nghiên cứu mô hình ROA
4.4.1 Kết quả mô hình hồi quy
Bảng 4.3: Kết quả ước lượng mô hình theo Pooled OLS, FEM và REM của ROA
Biến Pooled OLS FEM REM
Coef P-value Coef P-value Coef P-value SIZE 0.0028094 0.000 0.0064496 0.000 0.0046742 0.000
Nguồn: Kết quả được tính toán từ phần mềm STATA 14, chi tiết tại phụ lục 4, 5 và 6
Kết quả phân tích từ phương pháp Pooled OLS cho thấy hệ số hồi quy của các biến SIZE, ETA, CR có ý nghĩa thống kê ở mức 1%, trong khi GDP đạt mức ý nghĩa 5%; các biến khác không có ý nghĩa thống kê Giá trị R-squared của mô hình hồi quy tuyến tính này là 37.11%, cho thấy các biến độc lập chỉ giải thích được 37.11% biến phụ thuộc Kết quả Prob>F bằng 0% < 1% chứng tỏ mẫu quan sát đủ tính đại diện cho tổng thể Tuy nhiên, phương pháp hồi quy dữ liệu bảng có thể vi phạm các khuyết tật của hồi quy tuyến tính như phương sai sai số và tự tương quan giữa các biến Để cải thiện độ chính xác và sự phù hợp của mô hình, tác giả đã tiến hành hồi quy tuyến tính với hai phương pháp bổ sung là FEM và REM.
Kết quả từ mô hình FEM cho thấy hệ số hồi quy p-value là 0%, thấp hơn mức ý nghĩa 1%, điều này chứng tỏ mô hình này không chỉ phù hợp mà còn có ý nghĩa thống kê rõ ràng.
Kết quả hồi quy cho thấy SIZE, ETA và CR có mức ý nghĩa 1%, trong khi các biến khác không có ý nghĩa thống kê Giá trị R-squared đạt 0.2434, cho thấy các biến độc lập trong mô hình giải thích được 24.34% sự thay đổi của biến phụ thuộc ROA.
Kết quả từ mô hình REM cho thấy hệ số hồi quy p-value tương tự như hai mô hình trước Cụ thể, chỉ số hồi quy của SIZE, ETA và CR đạt mức ý nghĩa 1%, trong khi GDP đạt mức ý nghĩa 5% Các biến còn lại không có ý nghĩa thống kê Giá trị R-squared là 29.48%, cho thấy các biến độc lập giải thích được 29.48% biến động của ROA.
4.4.2 Kiếm định kết quả mô hình:
Kiểm định này được sử dụng để lựa chọn giữa mô hình FEM và Pooled OLS Với giả thiết:
H0: Mô hình Pooled OLS phù hợp với mẫu nghiên cứu hơn
H1: Mô hình FEM phù hợp với mấu nghiên cứu hơn
Bảng 4.4: Kết quả kiểm định F
Nguồn: Kết quả được tính toán từ phần mềm STATA 14, chi tiết tại phụ lục 7
P-value = 0.0000 < mức ý nghĩa 1%, nên bác bỏ giả thiết H0, chấp nhận giả thiết
H1: Mô hình FEM phù hợp với mẫu nghiên cứu hơn
Tác giả sử dụng kiếm định này để lựa chọn ra mô hình phù hợp nhất trong 2 mô hình FEM và REM, với giả thiết:
H0: Mô hình REM phù hợp với mẫu nghiên cứu hơn mô hình FEM
H1: Mô hình FEM phù hợp với mấu nghiên cứu hơn mô hình REM
Bảng 4.5: Kết quả kiểm định Hausman
Nguồn: Kết quả được tính toán từ phần mềm STATA 14, chi tiết tại phụ lục 8
Kết quả kiểm định cho thấy, với mức ý nghĩa 1%, giá trị prob là 0.0632, lớn hơn 1%, dẫn đến việc bác bỏ giả thiết H1 và chấp nhận giả thiết H0, khẳng định rằng mô hình REM phù hợp hơn mô hình FEM.
Trong ba mô hình Pooled OLS, FEM và REM, mô hình FEM đã được xác định là phù hợp nhất với dữ liệu nghiên cứu của khóa luận này Để đánh giá mô hình REM là lý tưởng, tác giả đã thực hiện kiểm định các khuyết tật phổ biến trong phương trình hồi quy Mô hình ROA lúc này là:
Kiểm định phương sai sai số
H0: Mô hình không tồn tại hiện tượng phương sai sai số thay đổi
H1: Mô hình có tồn tại hiện tượng phương sai thay đổi
Bảng 4.6: Kết quả kiểm định phương sai sai số chibar2 196.30
Nguồn: Kết quả được tính toán từ phần mềm STATA 14, chi tiết tại phụ lục 9
Kết quả kiểm định cho thấy với mức ý nghĩa 1%, giá trị prob là 0.0000, nhỏ hơn 1%, dẫn đến việc bác bỏ giả thiết H0 và chấp nhận giả thiết H1, điều này chứng tỏ rằng mô hình có hiện tượng phương sai sai số thay đổi.
Kiếm định tự tương quan
H0: Mô hình không tồn tại hiện tượng tự tương quan
H1: Mô hình có tồn tại hiện tượng tự tương quan
Bảng 4.7: Kết quả kiểm định tự tương quan
Nguồn: Kết quả được tính toán từ phần mềm STATA 14, chi tiết tại phụ lục 10
Kết quả kiểm định cho thấy với mức ý nghĩa 1%, giá trị prob = 0.0000 nhỏ hơn 1%, dẫn đến việc bác bỏ giả thuyết H0 và chấp nhận giả thuyết H1, xác nhận rằng mô hình có hiện tượng tự tương quan.
Kiểm định đa cộng tuyến
Bảng 4.8: Kết quả kiểm định đa cộng tuyến
Nguồn: Kết quả được tính toán từ phần mềm STATA 14, chi tiết tại phụ lục 11
Kết quả kiểm định VIF cho thấy tất cả các biến trong mô hình đều có hệ số VIF nhỏ hơn 5, điều này chứng tỏ mô hình không gặp phải hiện tượng đa cộng tuyến.
Kết quả kiểm định khuyết tật của mô hình hồi quy cho thấy mô hình REM gặp phải hiện tượng phương sai sai số thay đổi và tự tương quan, dẫn đến độ chính xác của các kết quả hồi quy không còn đảm bảo Để khắc phục những khuyết tật này, tác giả đã áp dụng phương pháp bình phương nhỏ nhất tổng quát khả thi - FGLS, nhằm đảm bảo các ước lượng thu được có độ chính xác cao nhất.
4.4.3 Kết quả hồi quy mô hình với FGLS
Bẳng 4.9: Kết quả uớc lượng hồi quy theo FGLS của ROA
Nguồn: Kết quả được tính toán từ phần mềm STATA 14, chi tiết tại phụ lục 12
Mô hình FGLS đã khắc phục các khuyết tật của mô hình FEM, với p-value = 0% < mức ý nghĩa 1%, cho thấy có sự tác động mạnh mẽ của hai biến độc lập SIZE và ETA lên biến phụ thuộc ROA.
Biến SIZE, đại diện cho quy mô của các ngân hàng thương mại cổ phần (NHTMCP) Việt Nam, có ảnh hưởng tích cực đến ROA, chỉ số thể hiện hiệu quả hoạt động của các ngân hàng, với hệ số sig là 0.000, cho thấy mức độ ý nghĩa thống kê ở mức 1%.
Biến ETA cho thấy quy mô vốn chủ sở hữu có mối quan hệ tích cực với tỷ suất sinh lời trên tổng tài sản (ROA) của các ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam, với p-value là 0.036, đạt mức ý nghĩa thống kê 5% Trong khi đó, các biến khác không có ý nghĩa thống kê, cho thấy không có mối quan hệ tương quan với ROA.
Vì vậy, kết quả nghiên cứu cuối cùng của mô hình ROA là:
Kết quả nghiên cứu mô hình ROE
4.5.1 Kết quả mô hình hồi quy
Bảng 4.10: Kết quả ước lượng theo Pooled OLS, FEM và REM của ROE
Biến Pooled OLS FEM REM
Coef P-value Coef P-value Coef P-value SIZE 0.0351547 0.000 0.0852174 0.000 0.0619096 0.000
Nguồn: Kết quả tính toán từ phần mềm STATA 14, chi tiết tại phụ lục 13, 14 và 15
Kết quả từ phương pháp ước lượng Pooled OLS cho thấy hệ số hồi quy p-value là 0.0000, cho thấy mô hình có ý nghĩa thống kê với biến SIZE có ý nghĩa ở mức 1% Biến ETA cũng có ý nghĩa thống kê tại mức 5%, trong khi các biến còn lại không có ý nghĩa Giá trị R-squared của mô hình là 0.3474, cho thấy các biến độc lập chỉ giải thích được 34.74% biến phụ thuộc, tức là độ chính xác của mô hình là 34.74% Để cải thiện độ chính xác và tính phù hợp của mô hình, tác giả sẽ tiếp tục áp dụng hai phương pháp hồi quy tuyến tính khác là FEM và REM nhằm khắc phục những khuyết tật của mô hình Pooled OLS.
Mô hình FEM cho thấy hệ số hồi quy p-value bằng 0%, thấp hơn mức ý nghĩa 1%, chứng tỏ mô hình này phù hợp và có ý nghĩa thống kê Biến SIZE đạt mức ý nghĩa 1%, trong khi biến CPI có mức ý nghĩa 5% Các biến còn lại không có ý nghĩa thống kê.
45 thống kê Giá trị R-squared là 0.2298, hàm ý các biến độc lập đưa vào mô hình giải thích được 22.98% sự thay đổi của biến phụ thuộc ROE
Mô hình REM cho thấy hệ số hồi quy p-value tương tự như hai mô hình trước Biến SIZE có chỉ số hồi quy đạt mức ý nghĩa 1%, trong khi các biến khác không có ý nghĩa thống kê Giá trị R-squared là 0.3187, cho thấy các biến độc lập giải thích được 31.87% biến ROE.
4.5.2 Kiếm định kết quả mô hình:
Kiểm định này được sử dụng để lựa chọn giữa mô hình FEM và Pooled OLS Với giả thiết:
H0: Mô hình Pooled OLS phù hợp với mẫu nghiên cứu hơn
H1: Mô hình FEM phù hợp với mấu nghiên cứu hơn
Bảng 4.11: Kết quả kiểm định F
Nguồn: Kết quả được tính toán từ phần mềm STATA 14, chi tiết tại phụ lục 16
Với P-value = 0.0000 < mức ý nghĩa 1%, nên bác bỏ giả thiết H0, chấp nhận giả thiết H1: Mô hình FEM phù hợp với mẫu nghiên cứu hơn
Tác giả sử dụng kiếm định này để lựa chọn ra mô hình lý tưởng nhất trong 2 mô hình FEM và REM, với giả thiết:
H0: Mô hình REM phù hợp với mẫu nghiên cứu hơn mô hình FEM
H1: Mô hình FEM phù hợp với mấu nghiên cứu hơn mô hình REM
Bảng 4.12: Kết quả kiểm định Hausman
Nguồn: Kết quả được tính toán từ phần mềm STATA 14, chi tiết tại phụ lục 17
Kết quả kiểm định cho thấy, với mức ý nghĩa 5%, giá trị prob = 0.0006 nhỏ hơn 5%, dẫn đến việc bác bỏ giả thuyết H1 và chấp nhận giả thuyết H0, xác nhận rằng mô hình REM phù hợp hơn với mẫu nghiên cứu so với mô hình FEM.
Trong ba mô hình Pooled OLS, FEM và REM, mô hình REM đã được xác định là phù hợp nhất với dữ liệu nghiên cứu của khóa luận này Để khẳng định REM là mô hình lý tưởng, tác giả đã tiến hành kiểm định các khuyết tật thường gặp trong phương trình hồi quy Mô hình ROE lúc này được trình bày như sau:
Kiểm định phương sai sai số
H0: Mô hình không tồn tại hiện tượng phương sai sai số thay đổi
H1: Mô hình có tồn tại hiện tượng phương sai sai số thay đổi
Bảng 4.13: Kết quả kiểm định phương sai sai số chibar2 168.96
Nguồn: Kết quả tính toán từ phần mềm STATA 14, chi tiết tại phụ lục 18
Kết quả kiểm định cho thấy với mức ý nghĩa 1%, giá trị prob = 0.0000 nhỏ hơn 1%, dẫn đến việc bác bỏ giả thiết H0 và chấp nhận giả thiết H1, cho thấy mô hình có hiện tượng phương sai sai số thay đổi.
Kiếm định tự tương quan
H0: Mô hình không tồn tại hiện tượng tự tương quan
H1: Mô hình có tồn tại hiện tượng tự tương quan
Bảng 4.14: Kết quả kiểm định tự tương quan
Nguồn: Kết quả được tính toán từ phần mềm STATA 14, chi tiết tại phụ lục 10
Kết quả kiểm định cho thấy với mức ý nghĩa 1% (prob = 0.0000 < 1%), giả thiết H0 bị bác bỏ, và giả thiết H1 được chấp nhận, xác nhận rằng mô hình có hiện tượng tự tương quan.
Kiểm định đa cộng tuyến
Bảng 4.15: Kết quả kiểm định đa cộng tuyến
Nguồn: Kết quả được tính toán từ phần mềm STATA 14, chi tiết tại phụ lục 11
Kết quả của kiểm định VIF của các biến cho thấy mô hình không xảy ra hiện tượng đa cộng tuyến (hệ số VIF < 5)
Kết quả kiểm định cho thấy mô hình hồi quy REM gặp phải hiện tượng phương sai sai số thay đổi và tự tương quan, làm giảm độ chính xác của các ước lượng Để khắc phục những khuyết tật này, tác giả đã áp dụng phương pháp bình phương nhỏ nhất tổng quát khả thi - FGLS, nhằm đảm bảo rằng các ước lượng thu được là chính xác nhất.
4.5.3 Kết quả hồi quy mô hình với FGLS
Bảng 4.16: Kết quả uớc lượng hồi quy theo FGLS của ROE
Nguồn: Kết quả được tính toán từ phần mềm STATA 14, chi tiết tại phụ lục 20
Mô hình FGLS đã khắc phục các khuyết tật của mô hình REM, với p-value = 0% < mức ý nghĩa 1%, cho thấy sự tác động đáng kể của hai biến độc lập SIZE và GDP đến biến phụ thuộc ROE.
Biến SIZE, đại diện cho quy mô của các ngân hàng thương mại cổ phần (NHTMCP) tại Việt Nam, có tác động tích cực đến ROE, chỉ số thể hiện hiệu quả hoạt động của các ngân hàng Kết quả phân tích cho thấy hệ số sig đạt 0.000, cho thấy mối quan hệ này có ý nghĩa thống kê ở mức 1%.
(ii) Biến GDP có mối quan hệ tương quan với ROE, với p-value bằng 0.006 có ý nghĩa thống kê ở mức ý nghĩa là 5%
(iii) Các biến còn lại không có ý nghĩa thống kê Đồng nghĩa với việc không có mối quan hệ tương quan đối với biến ROE
Vì vậy, kết quả nghiên cứu cuối cùng của mô hình ROE là:
Thảo luận kết quả nghiên cứu
Sau khi tiến hành chạy các mô hình nghiên cứu, tác giả đưa ra kết quả các mô hình như sau:
Bảng 4.17: So sánh dấu kỳ vọng và dấu kết quả nghiên cứu
Biến Kỳ vọng Kết quả nghiên cứu mô hình ROA
Kết quả nghiên cứu mô hình ROE
Ghi chú: “-”: tương quan âm; “+“ : tương quan âm; “//”: không có tương quan
Nguồn: Tổng hợp của tác giả
Các nghiên cứu cho thấy biến CR và CPI không ảnh hưởng đến hai mô hình ROA và ROE, điều này không phù hợp với giả thuyết ban đầu của tác giả Tuy nhiên, mặc dù không tác động trực tiếp lên biến phụ thuộc, chúng lại ảnh hưởng đến các biến độc lập khác, dẫn đến sự biến đổi trong kết quả hồi quy Đặc biệt, quy mô ngân hàng (SIZE) có mối quan hệ tích cực với cả ROA và ROE, hoàn toàn phù hợp với giả thuyết kỳ vọng và có ý nghĩa thống kê ở mức 1% Kết quả này nhất quán với các nghiên cứu trước đây của Adama & Apolété (2017) và Trần Huy Hoàng & Nguyễn Hữu Huân (2016), xác nhận mối tương quan dương giữa quy mô ngân hàng và các chỉ số ROA, ROE.
Các ngân hàng thương mại cổ phần (NHTMCP) tại Việt Nam cho thấy rằng quy mô lớn mang lại lợi thế kinh doanh rõ rệt hơn so với các ngân hàng nhỏ Điều này chứng tỏ rằng sự ảnh hưởng tích cực đến hiệu quả hoạt động của các ngân hàng có quy mô lớn là đáng kể.
Quy mô vốn chủ sở hữu (ETA) có mối tương quan tích cực với tỷ suất sinh lời trên tài sản (ROA) với độ tin cậy 99%, phù hợp với giả thuyết ban đầu Cụ thể, ETA tác động cùng chiều đến ROA nhưng không ảnh hưởng đến ROE Điều này là hợp lý trong ngành ngân hàng, vì các ngân hàng có quy mô vốn chủ sở hữu lớn thường có lợi thế về chi phí sử dụng vốn, khả năng chịu đựng rủi ro thị trường cao hơn, và củng cố niềm tin của khách hàng, từ đó nâng cao hiệu quả kinh doanh.
Mô hình cuối cùng không đạt được kết quả như kỳ vọng của tác giả, với các biến CR và CPI không có ý nghĩa thống kê đối với hệ số sinh lời Tuy nhiên, các biến GDP, ETA, và SIZE đã cho ra kết quả phù hợp với giả thuyết ban đầu Điều này cho thấy mô hình, sau khi khắc phục các khuyết tật, có thể trở thành nền tảng cho việc xây dựng các mô hình dự báo cho ngân hàng trong tương lai.
Chương 4 đã trình bày đầy đủ kết quả ước lượng của các mô hình Pooled, FEM, REM và FGLS cùng các kiểm định để tìm ra mô hình các nhân tố tác động đến hiệu quả hoạt của các NHTMCP Việt Nam trong giai đoạn 2013 - 2022 như quy trình đã diễn giải ở chương 3 Kết quả thu được như sau: các biến có ý nghĩa thống kê đối với ROA là SIZE (quy mô NH), ETA (quy mô vốn chủ sở hữu), Đối với ROE là SIZE (quy mô NH), GDP (tổng sản phẩm quốc nội) Có 3 trên 5 nhân tố tác động đến hiệu quả hoạt động kinh doanh của các NHTMCP Việt Nam giai đoạn
Từ những thành quả đạt được trong các chương trước, bài viết này đề xuất các giải pháp nhằm nâng cao hiệu quả hoạt động của các ngân hàng thương mại cổ phần (NHTMCP) Việt Nam giai đoạn 2013 - 2022, đồng thời chỉ ra một số hạn chế mà nghiên cứu vẫn còn gặp phải trong chương cuối.