GIỚI THIỆU VỀ ĐỀ TÀI
Lý do chọn đề tài
Ô nhiễm môi trường đang trở thành một mối lo ngại lớn trên toàn cầu, đặc biệt là tại Việt Nam, nơi tình trạng này đang ở mức nghiêm trọng Theo báo cáo của Bộ Tài nguyên và Môi trường năm 2021, giá trị trung bình của bụi PM2.5 tại Hà Nội, Thành phố Hồ Chí Minh và một số đô thị công nghiệp cho thấy ô nhiễm tập trung chủ yếu ở các trục giao thông và khu vực lân cận nhà máy Để đối phó với tình trạng này, chính quyền đã đề xuất tăng cường cơ chế kiểm soát và giám sát ngành hóa chất, một trong những lĩnh vực gây ra nhiều tác động xấu đến môi trường Sản xuất hóa chất, bao gồm vật liệu nhựa, chất tẩy rửa và phân bón, được Bộ Tài nguyên và Môi trường liệt kê vào danh mục các loại hình sản xuất công nghiệp gây ô nhiễm môi trường.
Nghị định 08/2022/NĐ-CP của Chính phủ đã đặt ra những thách thức quan trọng đối với toàn cầu và Việt Nam, nhấn mạnh sự quyết tâm của Chính phủ trong việc bảo vệ môi trường Việc các doanh nghiệp công bố thông tin về kinh tế môi trường thông qua báo cáo tài chính năm, báo cáo phát triển bền vững, và báo cáo môi trường, xã hội và quản trị là rất cần thiết Điều này không chỉ thể hiện cam kết của doanh nghiệp đối với sự phát triển bền vững mà còn thể hiện trách nhiệm xã hội của họ trong việc giải quyết các vấn đề chung.
Tác giả đã quyết định nghiên cứu các yếu tố ảnh hưởng đến công bố thông tin kinh tế môi trường (CBTT KTMT) của doanh nghiệp thông qua đề tài "Các nhân tố tác động đến CBTT KTMT – Các doanh nghiệp ngành hóa chất niêm yết trên thị trường chứng khoán Việt Nam".
Mục tiêu nghiên cứu
Xác định các yếu tố ảnh hưởng đến việc công bố thông tin kinh tế môi trường (CBTT KTMT) của các doanh nghiệp ngành hóa chất niêm yết trên thị trường chứng khoán Việt Nam, nhằm đánh giá và nhận định các tác động của chúng đến quy trình công bố Từ những kết quả nghiên cứu, đề xuất các khuyến nghị phù hợp để cải thiện hiệu quả công bố thông tin.
Gồm ba mục tiêu cụ thể sau:
- Xác định các nhân tố tác động đến việc CBTT KTMT của các DN ngành hóa chất được niêm yết trên thị trường chứng khoán Việt Nam
- Đo lường và nhận xét tác động của các nhân tố đến việc CBTT KTMT của các
DN ngành hóa chất được niêm yết trên thị trường chứng khoán Việt Nam
- Đề ra các hàm ý khuyến nghị nhằm thúc đẩy việc CBTT KTMT của các DN ngành hóa chất được niêm yết trên thị trường chứng khoán Việt Nam.
Câu hỏi nghiên cứu
Theo các mục tiêu cụ thể của đề tài, tác giả đã đề ra ba câu hỏi nghiên cứu sau:
- Có các nhân tố nào tác động đến việc CBTT KTMT của các DN ngành hóa chất được niêm yết trên thị trường chứng khoán Việt Nam?
Mức độ tác động của các nhân tố đến việc công bố thông tin kinh tế môi trường của các doanh nghiệp ngành hóa chất niêm yết trên thị trường chứng khoán Việt Nam rất quan trọng Các yếu tố như quy định pháp lý, áp lực từ cổ đông, và nhận thức của xã hội về trách nhiệm môi trường đều ảnh hưởng đến việc công bố thông tin Việc cải thiện chất lượng công bố thông tin không chỉ giúp doanh nghiệp nâng cao uy tín mà còn thu hút sự quan tâm của nhà đầu tư Do đó, các doanh nghiệp cần chú trọng đến việc tối ưu hóa quy trình công bố thông tin để đáp ứng yêu cầu ngày càng cao từ thị trường.
Để tăng cường việc công bố thông tin kinh tế môi trường (CBTT KTMT) của các doanh nghiệp ngành hóa chất niêm yết trên thị trường chứng khoán Việt Nam, cần đề xuất các hàm ý khuyến nghị như sau: Thúc đẩy sự minh bạch trong báo cáo thông tin, khuyến khích các doanh nghiệp áp dụng các tiêu chuẩn quốc tế về báo cáo môi trường, tăng cường đào tạo và nâng cao nhận thức cho nhân viên về tầm quan trọng của CBTT KTMT, và thiết lập cơ chế giám sát hiệu quả để đảm bảo việc thực hiện các cam kết báo cáo.
Đối tƣợng, phạm vi nghiên cứu
Nhân tố tác động đến việc CBTT KTMT của các DN ngành hóa chất đƣợc niêm yết trên thị trường chứng khoán Việt Nam
Nghiên cứu này sử dụng dữ liệu từ Báo cáo tài chính năm (BCTN) và Báo cáo tài chính kiểm toán (BCTC) của các doanh nghiệp niêm yết trong lĩnh vực hóa chất trên sàn chứng khoán Việt Nam (HOSE và HNX) trong giai đoạn từ năm 2015.
Phương pháp nghiên cứu
Tác giả áp dụng phương pháp nghiên cứu định lượng bao gồm các bước sau đây:
Bước 1: Xác định vấn đề nghiên cứu
Bước 2: Tập hợp và phân tích các nghiên cứu liên quan đến đề tài để xác định khoảng trống nghiên cứu và định hướng rõ ràng, từ đó xác lập mô hình nghiên cứu phù hợp.
Bước 3: Xác định và thu thập dữ liệu liên quan đến thông tin kinh tế - môi trường mà doanh nghiệp công bố trong báo cáo thường niên, cùng với các thông số tài chính trong báo cáo tài chính đã được kiểm toán, để tính toán các biến phụ thuộc và độc lập cần thiết cho mô hình.
Bước 4: Sử dụng phần mềm Stata 13.0 để phân tích mô hình, bao gồm thống kê mô tả các biến, thực hiện phân tích tương quan, tiến hành phân tích mô hình hồi quy và kiểm định giả thuyết hồi quy.
Bước 5: Trình bày và thảo luận kết quả nghiên cứu
Bước 6: Nêu kết luận và hàm ý khuyến nghị dựa trên kết quả của đề tài nghiên cứu.
Đóng góp của đề tài
Nghiên cứu này đóng góp vào lĩnh vực học thuật, làm phong phú thêm tri thức về kinh tế môi trường (KTMT) và các nghiên cứu liên quan đến công bố thông tin KTMT trong các ngành và nhóm ngành khác nhau.
Nghiên cứu này cung cấp cho các doanh nghiệp ngành hóa chất những yếu tố ảnh hưởng đến việc công bố thông tin về kinh tế môi trường (CBTT KTMT) và mức độ tác động của chúng, thông qua việc phân tích số liệu tài chính và thông tin KTMT từ các báo cáo đã được kiểm toán Bài viết nêu rõ thực trạng CBTT KTMT, nhằm hỗ trợ các cơ quan ban hành có thêm tài liệu thực nghiệm để đánh giá và định hướng thúc đẩy việc công bố thông tin này trong các doanh nghiệp niêm yết, đặc biệt là trong ngành hóa chất Nghiên cứu cũng cung cấp tài liệu tham khảo hữu ích cho sinh viên và học giả quan tâm đến chủ đề KTMT, giúp họ tổng hợp, phân tích và phát triển hướng nghiên cứu trong tương lai.
Cấu trúc đề tài
Đề tài bao gồm 5 chương:
Chương 1: Giới thiệu về đề tài
Chương 2: Tổng quan về tình hình nghiên cứu và cơ sở lý thuyết
Chương 3: Phương pháp nghiên cứu
Chương 4: Kết quả nghiên cứu và bàn luận
Chương 5: Kết luận và hàm ý khuyến nghị
Chương 1 có nội dung tổng quát nhằm giới thiệu chung nhất về đề tài Tác giả đã trình bày về các lý do chọn đề tài, các mục tiêu nghiên cứu cần đạt đƣợc và các câu hỏi nghiên cứu, đối tƣợng phạm vi và phạm vi nghiên cứu Cuối cùng nêu lên các đóng góp của đề tài về mặt lý luận và mặt thực tiễn.
CƠ SỞ LÝ THUYẾT VÀ TỔNG QUAN TÌNH HÌNH
Giới thiệu về KTMT và CBTT KTMT
Theo Liên đoàn Kế toán quốc tế (IFAC) năm 2005, kế toán môi trường (KTMT) là thuật ngữ rộng, bao gồm việc đánh giá và công bố thông tin môi trường (CBTT MT), kết hợp thông tin tài chính trong kế toán và báo cáo tài chính (BCTC) Nó cũng liên quan đến việc đánh giá và sử dụng thông tin môi trường dưới dạng đơn vị tiền tệ và đơn vị vật chất trong kế toán quản trị môi trường.
Theo Cơ quan bảo vệ môi trường (1995), kinh tế môi trường (KTMT) là quá trình xác định và đo lường chi phí của các tài nguyên môi trường, từ đó sử dụng thông tin này để đưa ra các quyết định quản lý liên quan đến môi trường.
Theo Viện Kế toán quản trị môi trường, kế toán môi trường (KTMT) là quá trình đo lường và xác định chi phí môi trường, đồng thời phân bổ các chi phí này KTMT đóng vai trò quan trọng trong việc cung cấp thông tin tài chính và hỗ trợ ra quyết định kinh tế cho các bên liên quan.
KTMT, theo Nurhayati (2014), là lĩnh vực liên quan đến quy trình và thủ tục ra quyết định trong các tổ chức nội bộ Nó bao gồm việc sử dụng thông tin tài chính và thông tin định lượng để mô tả tiêu thụ vật liệu, năng lượng và lượng chất thải phát sinh trong quá trình sản xuất.
Khái niệm Khả năng Thích ứng Môi trường (KTMT) được Buonocore và cộng sự (2020) định nghĩa là công cụ đánh giá hiệu suất môi trường toàn cầu, bao gồm các yếu tố tự nhiên như bức xạ mặt trời và gió, cũng như các dòng năng lượng do con người điều khiển trong quá trình sản xuất.
2.1.2 Khái niệm về CBTT KTMT
Theo Lâm Thị Trúc Linh (2019), CBTT KTMT bao gồm thông tin chung về môi trường như chính sách môi trường, các vấn đề môi trường mà công ty có thể gặp phải, cải tiến đã thực hiện và mức độ thực hiện các biện pháp bảo vệ môi trường theo quy định pháp luật Bên cạnh đó, thông tin về kinh tế môi trường liên quan đến tài sản, chi phí, nợ phải trả và thu nhập môi trường được thể hiện trong báo cáo tài chính và báo cáo thường niên Yumin Xiao (2019) cũng nhấn mạnh rằng doanh nghiệp sẽ công bố các hoạt động kinh doanh liên quan đến môi trường cho người sử dụng thông tin thông qua thông tin kế toán.
Theo Zhibin Liu (2021) ghi nhận, CBTT KTMT “ là vấn đề MT đƣợc đƣa vào thông tin kế toán của DN.”
Trong nghiên cứu này, tác giả sẽ khám phá mức độ công bố thông tin về môi trường kinh tế theo quan điểm của Lâm Thị Trúc Linh (2019), bao gồm hai khía cạnh chính: công bố thông tin chung về môi trường và thông tin cụ thể về kinh tế môi trường.
2.1.3 Các quy định liên quan về phương thức ghi nhận CBTT KTMT
2.1.3.1 Công bố các thông tin chung về MT
Vào năm 2015, Bộ Tài chính ban hành Thông tư 155/2015 yêu cầu doanh nghiệp báo cáo tác động đến môi trường qua 9 mục nhỏ và 4 chỉ tiêu chính như quản lý nguồn vật liệu, tiêu thụ năng lượng, tiêu thụ nước và tuân thủ pháp luật về bảo vệ môi trường Đến năm 2020, Bộ tiếp tục ban hành Thông tư 96/2020, trong đó bổ sung chỉ tiêu phát thải với 2 mục nhỏ, trong khi các chỉ tiêu khác vẫn giữ nguyên Trên bình diện quốc tế, hướng dẫn theo tiêu chuẩn GRI 300 được ban hành vào năm 2016, bổ sung thêm 3 chỉ tiêu mới gồm đa dạng sinh học, nước thải và chất thải, cùng với đánh giá nhà cung cấp về môi trường, tổng cộng có 30 mục nhỏ.
Các hướng dẫn công bố thông tin bền vững của Thông tư 155/2015 và Thông tư 96/2020 của Việt Nam có nội dung hạn chế so với hướng dẫn của GRI 300 Các Thông tư này chỉ liệt kê các chỉ tiêu và mục nhỏ mà chưa cung cấp chi tiết Trong khi đó, GRI 300 không chỉ liệt kê nhiều chỉ tiêu quan trọng liên quan đến môi trường mà còn phân loại chúng theo các nguồn cụ thể như nước ngầm, nước bề mặt và nước thải GRI 300 cũng đưa ra các định nghĩa rõ ràng, chẳng hạn như khái niệm giảm tiêu hao, cùng với các phương pháp tính toán được khuyến nghị cho các chỉ tiêu như tổng lượng tiêu thụ năng lượng, bao gồm cả nhiên liệu tái tạo và không tái tạo, điện và nhiệt năng, cũng như năng lượng làm mát, với đơn vị đo là Jun.
Để so sánh trực quan hơn giữa TT 155/2015, TT 96/2020 và GRI 300 ở cấp độ các chỉ tiêu và khoản mục nhỏ, tác giả đã thực hiện một nghiên cứu chi tiết.
Bảng 2.1: So sánh giữa TT 155/2015, TT 96/2020 và GRI 300
Không thể hiện chỉ tiêu này
-Tổng phát thải nhà kính gián tiếp và trực tiếp
-Các sáng kiến và biện pháp giảm thiểu phát thải nhà kính
-Phát thải khí nhà kính trực tiếp
-Phát thải khí nhà kính gián tiếp
-Phát thải khí nhà kính gián tiếp khác
-Thâm dụng phát thải khí nhà kính gián tiếp
-Giảm phát thải khí nhà kính -Phát thải các chất phá hủy tầng ô-zôn
-Nitrogen oxides, sulfur oxides, và các chất phát thải đáng kể khác
-Tổng nguyên vật liệu đƣợc sử dụng để sản xuất và đóng
Nội dung tương tự Mục 6.1
-Vật liệu đã đƣợc sử dụng theo trọng lƣợng hoặc khối lƣợng
Vật liệu tái chế đã được sử dụng rộng rãi trong sản xuất Báo cáo cho thấy tỷ lệ phần trăm nguyên vật liệu tái chế được áp dụng trong việc sản xuất sản phẩm và dịch vụ đang gia tăng, góp phần vào sự phát triển bền vững.
-Sản phẩm đƣợc tái chế và vật liệu đóng gói sản phẩm
-Năng lƣợng tiêu thụ trực tiếp và gián tiếp
-Năng lƣợng tiết kiệm đƣợc thông qua các sáng kiến -Các báo cáo tiết kiệm năng lƣợng
Nội dung tương tự Mục 6.2
-Tiêu thụ năng lƣợng trong tổ chức -Tiêu thụ năng lƣợng ngoài tổ chức -Cường độ sử dụng năng lƣợng
-Giảm tiêu hao năng lƣợng -Giảm nhu cầu năng lƣợng của sản phẩm, dịch vụ
-Nguồn cung cấp nước và lượng nước sử dụng
-Tỷ lệ phần trăm và tổng lượng nước tái chế và tái sử dụng
Nội dung tương tự Mục 6.3
-Lượng nước đầu vào theo nguồn
-Những nguồn nước chịu ảnh hưởng đáng kể bởi lượng nước đầu vào -Tuần hoàn và tái sử dụng nước
-Số lần bị phạt do vi phạm -Tổng số tiền do bị xử phạt
Nội dung tương tự Mục 6.4
Việc không tuân thủ pháp luật và các quy định về môi trường có thể dẫn đến các khoản tiền phạt đáng kể cùng với những hình thức phạt phi tiền tệ Nếu tổ chức chưa phát hiện bất kỳ hành vi vi phạm nào, việc báo cáo tóm tắt về tình hình này là đủ để đảm bảo tuân thủ.
Không thể hiện chỉ tiêu này
Không thể hiện chỉ tiêu này
Các cơ sở hoạt động có thể được sở hữu, cho thuê hoặc quản lý trong hoặc gần các khu vực bảo tồn và các khu vực đa dạng sinh học cao bên ngoài các khu bảo tồn.
-Tác động đáng kể của các hoạt động, sản phẩm và dịch vụ đối với đa dạng sinh học
- Các môi trường sống được bảo tồn hoặc phục hồi
Các loài trong Sách Đỏ của IUCN cùng với các loài trong danh sách bảo tồn quốc gia đang phải đối mặt với nguy cơ do môi trường sống bị ảnh hưởng bởi các hoạt động con người Việc bảo tồn những loài này là vô cùng quan trọng để duy trì sự đa dạng sinh học và bảo vệ hệ sinh thái Cần có các biện pháp cụ thể nhằm giảm thiểu tác động tiêu cực từ các hoạt động phát triển, đồng thời nâng cao nhận thức cộng đồng về tầm quan trọng của việc bảo vệ các loài nguy cấp.
Nướ c thải và chất thải
Không thể hiện chỉ tiêu này
Không thể hiện chỉ tiêu này
-Tổng lượng nước thải theo chất lƣợng và địa điểm -Tổng lượng nước thải theo loại và phương pháp xử lý -Sự cố tràn đáng kể
-Vận chuyển chất thải nguy hại
-Các khu vực chứa nước bị ảnh hưởng bởi việc thải nước và/hoặc dòng nước thải Đán h giá
Không thể hiện chỉ tiêu này
Không thể hiện chỉ tiêu này
-Các nhà cung cấp mới đã đƣợc đánh giá sơ bộ bằng cách sử dụng các tiêu chí về cấp về
MT -Các tác động MT tiêu cực trong chuỗi cung ứng và các hành động đã thực hiện (Nguồn: Tác giả tổng hợp từ TT 155/2015, TT 96/2020 và GRI 300)
2.1.3.2 Các thông tin về KTMT
Các quy định về phương thức ghi nhận trong nước:
Từ sau một năm kể từ khi những thông tin về MT đƣợc quy định công bố theo
TT 155/2015, thế nhƣng theo Đào Thị Giang và cộng sự (2016) : “đối với
BVMT … cho đến nay vẫn thiếu vắng các văn bản pháp quy về KTMT.”
Theo Trần Hằng Diệu (2022), hiện tại tại Việt Nam chưa có chế độ kế toán chính thức liên quan đến việc tổ chức kế toán môi trường (KTMT) trong doanh nghiệp, điều này cho thấy sự thiếu hụt trong hành lang pháp lý cho công tác kế toán.
Tổng quan các công trình nghiên cứu liên quan đến đề tài
2.2.1 Các nghiên cứu về mức độ CBTT trên BCTT
Các nghiên cứu nước ngoài:
Nghiên cứu của De Medeiros và Lago Quinteiro (2004) chỉ ra rằng có mối quan hệ giữa việc tiết lộ thông tin kế toán và biến động lợi nhuận cổ phiếu tại Brazil Việc công khai thông tin kế toán không chỉ giảm rủi ro cho nhà đầu tư, mà còn giúp doanh nghiệp thu hút vốn đầu tư nước ngoài Nghiên cứu được thực hiện trên 40 cổ phiếu của 30 doanh nghiệp niêm yết trên thị trường chứng khoán Brazil, cho thấy rằng các doanh nghiệp có mức độ công bố thông tin cao hơn thường có mức độ biến động cổ phiếu thấp hơn.
Nghiên cứu của Htay, Sheila Nu Nu và cộng sự (2011) đã chỉ ra tác động quan trọng của quản trị công ty đối với việc tự nguyện công bố thông tin kế toán của các ngân hàng tại Malaysia.
Mô hình nghiên cứu gồm có 6 biến độc lập bao gồm “Cấu trúc ban quản trị”,
“Tỷ lệ độc lập của ban giám đốc đối với ban quản trị”, “Quy mô ban quản trị”,
“Tỷ lệ sở hữu của ban giám đốc”, “Tỷ lệ sở hữu của cổ đông không tại công ty”,
Tỷ lệ sở hữu của cổ đông tại công ty ảnh hưởng đến việc công bố thông tin tài chính Nghiên cứu cho thấy rằng tỷ lệ độc lập của ban giám đốc và quy mô ban quản trị tác động tích cực đến việc công bố thông tin, trong khi tỷ lệ sở hữu của ban giám đốc lại có tác động tiêu cực đến công bố thông tin kế toán.
Các nghiên cứu trong nước:
Trần Hồng Sang (2017) đã nghiên cứu các yếu tố ảnh hưởng đến mức độ công bố thông tin (CBTT) của các doanh nghiệp niêm yết tại Hose, sử dụng mô hình hiệu ứng ngẫu nhiên dựa trên dữ liệu báo cáo tài chính của 120 doanh nghiệp trong giai đoạn 2013-2015 Kết quả nghiên cứu chỉ ra rằng “tỷ lệ thành viên HĐQT độc lập”, “cổ đông tổ chức”, “mức độ sinh lời” và “quy mô công ty” có mối quan hệ tỷ lệ thuận với mức độ CBTT Ngược lại, “quyền sở hữu-quản lý” và “đòn bẩy tài chính” lại có mối quan hệ tỷ lệ nghịch với biến phụ thuộc.
Võ Minh Côn (2019) đã tiến hành nghiên cứu về đặc thù của các doanh nghiệp thương mại, sử dụng mô hình hồi quy tuyến tính và ma trận hệ số tương quan Kết quả nghiên cứu chỉ ra rằng các biến tỷ lệ thuận bao gồm "Quy mô doanh nghiệp", "Đòn bẩy nợ" và "Chủ thể kiểm toán".
Nghiên cứu của Trần Hồng Sang (2017) mở rộng phạm vi khảo sát bằng cách xem xét cả yếu tố sở hữu doanh nghiệp bên cạnh các đặc điểm kinh doanh Tuy nhiên, cả hai nghiên cứu đều chỉ dừng lại ở mức độ công bố thông tin bắt buộc và chưa khai thác sâu về công bố thông tin tự nguyện Trong khi "thời gian hoạt động" có tác động nhất định, "khả năng sinh lời" và "khả năng thanh toán" lại không ảnh hưởng đến biến phụ thuộc.
Lê Dương Hoàng (2019) đã nghiên cứu các yếu tố ảnh hưởng đến sự minh bạch trong công bố thông tin của các doanh nghiệp niêm yết trên sàn giao dịch chứng khoán TP HCM Qua phân tích mô hình hồi quy, tác giả đã chỉ ra rằng các yếu tố như quy mô công ty, kết quả tài chính, công ty kiểm toán và tỷ lệ sở hữu nhà nước có mối quan hệ cùng chiều với sự minh bạch Ngược lại, đòn bẩy tài chính lại có tác động ngược chiều, trong khi hai yếu tố hiệu quả sử dụng tài sản và quy mô hội đồng quản trị không có ý nghĩa thống kê.
Lê Hoàng Vân Trang và cộng sự (2020) đã tiến hành nghiên cứu các yếu tố ảnh hưởng đến chất lượng thông tin kế toán của báo cáo tài chính (BCTC) tại các công ty niêm yết ở TP.HCM Nghiên cứu áp dụng phương pháp định tính thông qua phỏng vấn và tính điểm bảo hòa, cùng với phương pháp định lượng để phân tích mô hình và dữ liệu Kết quả cho thấy chỉ có 4 trong 7 yếu tố tác động đến thông tin kế toán, được sắp xếp theo thứ tự tăng dần là: “Thuế”, “Chứng từ kế toán”, “Nhà quản lý” và “Bộ máy kế toán”.
Tóm lại, nghiên cứu về mức độ công bố thông tin (CBTT) trên báo cáo tài chính (BCTT) đã thu hút sự quan tâm đáng kể từ các nhà nghiên cứu trong và ngoài nước Các mô hình nghiên cứu đa dạng tập trung vào nhiều biến độc lập như tài chính doanh nghiệp, đặc điểm cấu trúc sở hữu và chính sách công, bao gồm cả thuế Kết quả nghiên cứu cho thấy sự tương đồng, đặc biệt là vai trò của "quy mô công ty" và "chủ thể kiểm toán" hay "công ty kiểm toán," có ảnh hưởng tích cực đến mức độ CBTT, như được chỉ ra trong các nghiên cứu của Trần Hồng Sang (2017), Võ Minh Côn (2019) và Lê Dương Hoàng (2019).
Đòn bẩy tài chính có tác động ngược chiều với biến phụ thuộc, theo nghiên cứu của Trần Hồng Sang (2017) và Lê Dương Hoàng (2019) Sự khác biệt trong các nghiên cứu có thể do đặc điểm kinh tế của các quốc gia mẫu Lê Dương Hoàng (2019) cho rằng "Quy mô HĐQT" và "Khả năng sinh lời" không có ý nghĩa thống kê trong mô hình, trong khi "Quy mô HĐQT" lại tác động cùng chiều với BCTT theo Htay Sheila Nu Nu và cộng sự (2011) Ngoài ra, Trần Hồng Sang (2017) chỉ ra rằng "Mức độ sinh lời" là một trong những nhân tố tác động cùng chiều đến CBTT.
2.2.2 Các nghiên cứu về KTMT
Các nghiên cứu nước ngoài:
Diaconeasa và cộng sự (2012) đã tiến hành nghiên cứu về quan điểm kinh tế môi trường (KTMT) tại Romania, nhấn mạnh rằng môi trường luôn là tâm điểm của xã hội từ thời điểm nghiên cứu cho đến nay Sự quan tâm này đã dẫn đến việc thắt chặt các yêu cầu về môi trường và gia tăng mối quan tâm đối với KTMT Mẫu nghiên cứu được thu thập từ các báo cáo tài chính (BCTC), báo cáo thường niên (BCTN), và các báo cáo môi trường, báo cáo bền vững của các công ty niêm yết trên Sở giao dịch chứng khoán Bucharest, sử dụng phương pháp tổng quan và thống kê để phân tích Kết quả cho thấy thông tin về KTMT thường không được cung cấp đầy đủ trong các BCTN.
Zhang, J (2014) đã nghiên cứu các lý thuyết về Kinh tế môi trường (KTMT) và sự phát triển của nó tại Trung Quốc, sử dụng phương pháp nghiên cứu định tính Kết quả cho thấy KTMT đã được đề cập từ những năm 90, nhưng các nghiên cứu trong nước lại diễn ra muộn màng Hầu hết các nghiên cứu hiện tại vẫn chỉ dừng lại ở lý thuyết, chưa thực sự phát huy tác dụng trong thực tiễn.
Các nghiên cứu trong nước:
Nguyễn Thị Tiền (2014) đã tiến hành nghiên cứu về kế toán quản trị môi trường tại Công ty Cổ phần Xi măng VICEM Hải Vân, sử dụng hai phương pháp chính là thu thập dữ liệu và phân tích số liệu năm 2013 Nghiên cứu tập trung vào việc áp dụng kế toán quản trị môi trường để phân bổ và lập dự toán cho các chi phí một cách chính xác hơn, đồng thời phân tích ảnh hưởng của các chi phí môi trường đến hiệu quả sản xuất của công ty.
Nguyễn Thành Tài (2019) đã nghiên cứu các nhân tố ảnh hưởng đến việc tổ chức kinh tế môi trường (KTMT) trong các doanh nghiệp dệt may tại Tp.HCM, sử dụng cả phương pháp nghiên cứu định tính và định lượng Kết quả cho thấy có 6 biến độc lập, bao gồm "Quy mô doanh nghiệp", "Các bên liên quan", "Nguồn lực tài chính", "Trình độ nhân viên", "Các quy định" và "Nhận thức của lãnh đạo về môi trường và KTMT", đều có mối quan hệ thuận chiều với biến phụ thuộc.
Các nghiên cứu về kế toán môi trường (KTMT) ngày càng thu hút sự chú ý, với các nghiên cứu quốc tế tại Rumani và Trung Quốc cho thấy doanh nghiệp vẫn còn thờ ơ với thông tin KTMT trong báo cáo Tình hình nghiên cứu tại Trung Quốc phát triển chậm và thiếu tính thực tiễn so với các nước khác Trong nước, các nghiên cứu của Nguyễn Thị Tiền (2014) và Nguyễn Thành Tài (2019) tập trung vào các doanh nghiệp theo từng lĩnh vực và kế toán quản trị môi trường, chi phí môi trường Đặc biệt, nghiên cứu của Nguyễn Thành Tài (2019) đã đề cập đến biến “Nhận thức của lãnh đạo về môi trường và KTMT” như một yếu tố độc lập quan trọng trong mô hình nghiên cứu.
2.2.3 Các nghiên cứu về nhân tố tác động đến CBTT KTMT
Các nghiên cứu nước ngoài:
PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU
Quy trình nghiên cứu
Tác giả đã thực hiện đề tài với các bước chính của quy trình như sau:
Bước 1: Xác định vấn đề nghiên cứu
Các nhân tố ảnh hưởng đến CBTT KTMT nghiên cứu về các các DN ngành hóa chất đƣợc niêm yết trên HOSE và HNX
Bước 2: Tổng quan nghiên cứu, cơ sở lý thuyết và đề xuất mô hình nghiên cứu
Tác giả đã tổng hợp và phân tích các nghiên cứu trong và ngoài nước liên quan đến các yếu tố ảnh hưởng đến mức độ công bố thông tin trên báo cáo tài chính và kinh tế môi trường Bên cạnh đó, tác giả cũng khám phá cơ sở lý thuyết về kinh tế môi trường, từ đó xác định khoảng trống nghiên cứu và định hướng cho mô hình nghiên cứu tiếp theo.
Bước 3: Xác định, thu thập các dữ liệu
Tác giả đã thu thập dữ liệu liên quan đến thông tin kinh tế môi trường mà doanh nghiệp công bố trong báo cáo thường niên, cùng với các thông số tài chính từ báo cáo tài chính đã được kiểm toán, để tính toán các biến phụ thuộc và độc lập cần thiết cho mô hình nghiên cứu.
Bước 4: Phân tích mô hình
Tác giả sử dụng phần mềm Stata 13.0 để phân tích mô hình, bao gồm thống kê mô tả các biến, phân tích tương quan, và thực hiện phân tích hồi quy cùng với kiểm định giả thuyết hồi quy.
Bước 5: Trình bày và thảo luận kết quả nghiên cứu
Tác giả đã trình bày và thảo luận về kết quả nghiên cứu các nhân tố ảnh hưởng đến công bố thông tin kinh tế môi trường của các doanh nghiệp ngành hóa chất niêm yết trên thị trường chứng khoán.
Bước 6: Nêu kết luận và hàm ý khuyến nghị dựa trên kết quả của đề tài nghiên cứu
Dựa trên kết quả nghiên cứu, tác giả đưa ra kết luận chung và đề xuất các khuyến nghị nhằm cải thiện mức độ công bố thông tin kinh tế - môi trường cho các doanh nghiệp này.
Mô hình nghiên cứu đề xuất
Bài viết phân tích các yếu tố ảnh hưởng đến công bố thông tin kinh tế môi trường (CBTT KTMT) trong các lĩnh vực đặc thù dựa trên dữ liệu từ các công ty niêm yết Tác giả đề xuất mô hình nghiên cứu dựa trên các công trình của Nguyễn La Soa và cộng sự (2019) cùng với Nguyễn Thị Thảo Vi (2020).
ENVI = β0 + β1 SIZE + β2 PRO + β3 LEV+ β4 AGE + β5 AUD + e
ENVI: CBTT KTMT β0: Tham số chặn β1, β2, β3, β4, β5: Tham số cần tìm
PRO: Khả năng sinh lời
LEV: Đòn bẩy tài chính
AGE: Số năm niêm yết
AUD: Kiểm toán độc lập
Tác giả đã sử dụng phương pháp tính điểm bình quân không trọng số để đo lường biến phụ thuộc, áp dụng kỹ thuật đánh giá lưỡng phân (1,0) dựa trên 9 khoản mục theo Thông tư 155/2015/TT-BTC.
Bảng 1.1: Mức điểm cho tiêu chuẩn đánh giá biến phụ thuộc
Tiêu chuẩn CBTT i Mức điểm
(Nguồn: Theo kỹ thuật đánh giá lƣỡng phân)
EAIDI: Chỉ số CBTT KTMT
Xi: Mức điểm của của tiêu chuẩn CBTT của các khoản mục i theo danh sách nhƣ
Mô hình nghiên cứu sử dụng năm biến độc lập, bao gồm Quy mô Doanh Nghiệp, Khả năng sinh lời, Đòn bẩy tài chính, Thời gian niêm yết và Kiểm toán Các biến này được tác giả mã hóa thành ký hiệu và được đo lường theo cách trình bày trong Bảng 3.2.
Bảng 3.2: Đo lường các biến độc lập
Biến độc lập Đo lường biến độc lập
Qui mô DN Log(Tổng tài sản)
PRO Khả năng sinh lời 𝑳ợ𝒊 𝒏𝒉𝒖ậ𝒏 𝒔𝒂𝒖 𝒕𝒉𝒖ế
LEV Đòn bẩy tài chính 𝑵ợ 𝒑𝒉ả𝒊 𝒕𝒓ả
AGE Thời gian niêm yết Tính từ bắt đầu niêm yết đến hết năm
AUD Kiểm toán độc lập Ghi nhận 1 khi kiểm toán độc lập là
Big4 Ghi nhận 0 khi kiểm toán độc lập là còn lại
(Nguồn: Nguyễn La Soa và cộng sự (2019))
Mẫu dữ liệu nghiên cứu
Theo Nguyễn Đình Thọ (2012), để đạt được kết quả hồi quy tích cực, kích thước mẫu dữ liệu nghiên cứu cần phải lớn hơn hoặc bằng tổng của tám lần số lượng biến độc lập trong phương trình, cộng thêm 50 đơn vị.
Trong mô hình tác giả, có 5 biến độc lập được lựa chọn, do đó theo công thức, số lượng quan sát tối thiểu cần đạt là 90 Thông tin này được trích dẫn từ Báo cáo tài chính năm của HOSE.
2022 trang 20, số lƣợng DN đang đƣợc niêm yết tại đây là 402, còn số lƣợng
DN niêm yết của HNX năm 2022 là 329 Theo phân loại của trang Vietstock, có
Trên cả hai sàn giao dịch, hiện có 40 doanh nghiệp trong ngành công nghiệp hóa chất được niêm yết Sau khi loại trừ 10 doanh nghiệp không đáp ứng tiêu chí thu thập báo cáo tài chính và báo cáo thường niên trong 5 năm từ 2015 đến 2019, tác giả đã chọn ra 30 doanh nghiệp phù hợp, tương ứng với 150 quan sát.
Khoảng thời gian từ 2015 đến 2019 được chọn làm mẫu nghiên cứu do năm 2015 là thời điểm Bộ Tài chính ban hành TT 155/2015/TT-BCT, tạo cơ sở pháp lý cho các doanh nghiệp công bố thông tin liên quan đến kinh tế môi trường Năm 2019 cũng là thời điểm trước khi đại dịch Covid-19 xảy ra, khi hoạt động sản xuất kinh doanh của các doanh nghiệp vẫn ổn định và các chỉ tiêu trên báo cáo tài chính không có sự chênh lệch bất thường so với các năm trước, điều này góp phần quan trọng vào quyết định không kéo dài thời gian thu thập mẫu đến năm 2022.
Mẫu đƣợc tìm kiếm là các BCTC, BCTN, và Báo cáo Bền vững nếu có của các
Ngành công nghiệp hóa chất, được nhấn mạnh qua trang VietstockFinance, cùng với các trang thông tin chính thống của doanh nghiệp, cung cấp thông tin quan trọng cho cổ đông tại mục Quan hệ cổ đông hoặc Thông tin cổ đông.
Các giả thuyết nghiên cứu
Theo Ofoegbu (2016), các công ty lớn có khả năng cao hơn trong việc chịu sự giám sát của công chúng và có ảnh hưởng đến thực tiễn môi trường trong kinh doanh, tuy nhiên nghiên cứu cho thấy quy mô không tác động đến mức độ công bố thông tin Nguyễn La Soa và cộng sự (2019) cho rằng công tác kế toán tại các công ty lớn được tổ chức tốt hơn, dẫn đến mức độ công bố thông tin kinh tế - môi trường cao hơn Wallace và Naser (1995) cũng nhấn mạnh rằng công bố thông tin minh bạch và chi tiết sẽ giúp các doanh nghiệp thu hút vốn đầu tư, từ đó nâng cao quy mô kinh doanh Từ những nghiên cứu này, tác giả đề xuất giả thuyết H1.
Quy mô doanh nghiệp tỷ lệ thuận với mức độ công bố thông tin kinh tế - môi trường Nghiên cứu của Nguyễn La Soa và cộng sự (2019) chỉ ra rằng thời gian niêm yết có ảnh hưởng tích cực đến mức độ công bố thông tin Theo lý thuyết hợp pháp, các công ty có thời gian niêm yết lâu dài thường duy trì danh tiếng và thể hiện kinh nghiệm cao, từ đó tuân thủ các quy định về công bố thông tin nhiều hơn.
(2020) Từ những cơ sở nghiên cứu trên, tác giả đề ra giả thuyết H2 nhƣ sau:
Số năm niêm yết tỷ lệ thuận với mức độ công bố thông tin (CBTT) của doanh nghiệp Theo Ofoegbu và cộng sự (2016), việc không tuân thủ quy định có thể gây ảnh hưởng tiêu cực đến hình ảnh doanh nghiệp, do đó, các công ty có lợi nhuận cao thường tiết lộ nhiều thông tin xã hội và môi trường hơn so với các công ty phi lợi nhuận Nguyễn Thị Thảo Vi (2020) cho rằng, theo lý thuyết các bên liên quan, sự thành công trong kinh doanh thúc đẩy lợi nhuận cao và yêu cầu doanh nghiệp phải cung cấp nhiều thông tin hơn để đáp ứng nhu cầu của các bên liên quan Hơn nữa, các doanh nghiệp có lợi nhuận cao thường chủ động công bố thông tin để nâng cao giá trị của họ (Barako, 2007) Từ những nghiên cứu này, tác giả đề xuất giả thuyết như sau:
Khả năng sinh lời tỷ lệ thuận với mức độ công bố thông tin kinh tế môi trường (CBTT KTMT) Đòn bẩy tài chính có ảnh hưởng ngược chiều với mức độ CBTT về môi trường; cụ thể, các doanh nghiệp có tỷ số nợ trên tổng tài sản cao thường gặp khó khăn trong khả năng thanh toán, dẫn đến việc hạn chế chi phí cho các vấn đề môi trường và giảm thiểu công bố thông tin liên quan Dựa trên những nghiên cứu này, tác giả đưa ra giả thuyết H4.
Đòn bẩy tài chính có mối quan hệ tỷ lệ nghịch với mức độ công bố thông tin kinh tế - môi trường Các công ty kiểm toán độc lập uy tín thường đầu tư mạnh vào chất lượng kiểm toán báo cáo của khách hàng, nhằm duy trì và bảo vệ danh tiếng của họ, theo quan điểm của DeAngelo.
Năm 1981, các công ty kiểm toán thường yêu cầu mức độ công bố thông tin cao từ khách hàng Nghiên cứu của Ahmed và cộng sự (1994) chỉ ra mối tương quan giữa uy tín của các công ty kiểm toán và mức độ công bố thông tin Theo Nguyễn La Soa và cộng sự, điều này càng khẳng định tầm quan trọng của việc công khai thông tin trong ngành kiểm toán.
Năm 2019, các doanh nghiệp được kiểm toán bởi các công ty thuộc nhóm Big 4 thường thể hiện mức độ công bố thông tin tài chính và môi trường cao hơn Dựa trên những nghiên cứu này, tác giả đã đưa ra giả thuyết H5.
H5: DN được công ty kiểm toán độc lập có uy tín cao tỷ lệ với mức độ CBTT
Phương pháp nghiên cứu
3.5.1 Công cụ xử lý dữ liệu
Tác giả sẽ xử lý dữ liệu trên phần mềm Microsoft Office Excel 2016 và chạy phần mềm STATA 13 để cho ra các kết quả nghiên cứu
3.5.2 Quy trình xử lý dữ liệu
Dữ liệu sẽ đƣợc tổng hợp theo danh sách các công ty niêm yết và từng năm từ
Từ năm 2015 đến 2019, các bước đo lường các biến độc lập và biến phụ thuộc được thực hiện trên phần mềm Microsoft Office Excel 2016, như được trình bày trong Phụ lục 7 Sau đó, tác giả nhập dữ liệu vào phần mềm Stata 13 từ Excel để tiến hành các phân tích và kiểm định cần thiết.
Thống kê mô tả là công cụ quan trọng trong việc phân tích dữ liệu, giúp tóm tắt các đặc điểm chính của tập dữ liệu thông qua các chỉ số như tổng số quan sát, giá trị trung bình, giá trị nhỏ nhất, giá trị lớn nhất và độ lệch chuẩn.
Phân tích tương quan giúp xác định mức độ mối quan hệ tuyến tính giữa các biến Đồng thời, tác giả sẽ kiểm tra hiện tượng đa cộng tuyến thông qua Hệ số phóng đại phương sai (VIF) Nếu VIF nhỏ hơn 10, điều này cho thấy không có hiện tượng đa cộng tuyến xảy ra.
Phân tích hồi quy được thực hiện thông qua ba mô hình chính: mô hình bình phương nhỏ nhất dạng thô (Pooled OLS), mô hình tác động cố định (FEM) và mô hình tác động ngẫu nhiên (REM) Mỗi mô hình này có những đặc điểm riêng và được áp dụng trong các tình huống khác nhau để tối ưu hóa kết quả phân tích Mô hình tổng quát của các phương pháp này giúp hiểu rõ hơn về mối quan hệ giữa các biến trong nghiên cứu.
Mô hình hồi quy Yit = β1 + β2X2it + … + βnXnit + νi + εit thể hiện mối quan hệ giữa biến phụ thuộc Yit và các biến độc lập X2it, , Xnit Trong đó, νi đại diện cho các yếu tố không quan sát được khác nhau giữa các đối tượng nhưng không thay đổi theo thời gian, trong khi εit là các yếu tố không quan sát được khác nhau giữa các đối tượng và có sự thay đổi theo thời gian.
Mô hình FEM : phù hợp khi các biến độc lập chỉ bị tác động bởi νi
Mô hình REM : phù hợp khi các biến độc lập bị tác động bởi νi và εit
Kiểm định sự phù hợp giữa các mô hình:
Sau đó tác giả sẽ thực hiện các kiểm định cần thiết để lựa chọn giữa các mô hình nhƣ Hình 1
Hình 1: Tóm tắt kiểm định sự phù hợp giữa các mô hình
- Kiểm định Hausman (1978) sẽ đƣợc thực hiện nhằm lựa chọn giữa mô hình FEM và REM với giả thuyết:
H0: Mô hình phù hợp là REM
H1: Mô hình phù hợp là FEM
Khi P-value |z|
(Nguồn: Đƣợc tổng hợp trên kết quả từ phần mềm Stata.13.0)
Qua 2 kiểm tra khuyết tật cho thấy mô hình FEM có mắc phải 1 khuyết tật đó là có hiện tượng phương sai sai số thay đổi nên tác giả tiếp tục tiến hành chạy mô hình FGLS và cho ra kết quả theo Phụ lục 19 và đƣợc tác giả trình bày lại theo
Kết quả ước lượng mô hình FGLS cho thấy cả 5 biến độc lập đều có ảnh hưởng đến biến phụ thuộc với mức ý nghĩa 5%, khi giá trị P>|z| dao động từ 0.000 đến 0.028, và đều nhỏ hơn 0.05 Các biến có tác động cùng chiều theo thứ tự từ cao đến thấp là khả năng sinh lời (PRO) với hệ số 1.057, kiểm toán độc lập (AUD) với hệ số 0.298, quy mô doanh nghiệp (SIZE) với hệ số 0.092, và số năm niêm yết (AGE) với hệ số 0.019 Đặc biệt, biến đòn bẩy tài chính (LEV) có tác động ngược chiều đến biến phụ thuộc với hệ số -0.256.
Tóm lại, dựa theo Bảng 4.7 cho thấy phương trình hồi quy phù hợp sau khi đã loại bỏ các khuyết tật có dạng:
EAID = -0.968 +0.019 AGE + 0.092 SIZE +0.298 AUD +1.057 PRO – 0.265 LEV
Tác giả đã tổng hợp giả thuyết để so sánh kết quả nghiên cứu trước đó, thể hiện qua Bảng 4.8 Kết quả cho thấy quy mô doanh nghiệp và số năm niêm yết có mối quan hệ tỷ lệ thuận với mức độ công bố thông tin, tương đồng với nghiên cứu của Nguyễn Thị Mai Hương và cộng sự (2018) cùng Nguyễn La Soa và cộng sự (2019) Khả năng sinh lời cũng tỷ lệ thuận với mức độ công bố thông tin kinh tế môi trường, trong khi đó, đòn bẩy tài chính lại tỷ lệ nghịch với mức độ công bố thông tin Ngoài ra, doanh nghiệp được kiểm toán bởi công ty kiểm toán độc lập uy tín có mức độ công bố thông tin cao, phù hợp với kết quả nghiên cứu của Nguyễn La Soa và cộng sự (2019).
La Soa và cộng sự (2019) và Nguyễn Thị Thảo Vi (2020)
Bảng 2 trình bày sự so sánh giữa kết quả nghiên cứu hiện tại và các nghiên cứu trước đó Giả thuyết H1 chỉ ra rằng quy mô doanh nghiệp có mối quan hệ tỷ lệ thuận với mức độ công bố thông tin kinh tế và môi trường Kết quả nghiên cứu cho thấy sự tương đồng rõ rệt với các nghiên cứu trước, khẳng định tính hợp lệ của giả thuyết này.
Chấp nhận Nguyễn Thị Mai
La Soa và cộng sự
H2 Số năm niêm yết tỷ lệ thuận với mức độ CBTT
Chấp nhận Nguyễn Thị Mai
La Soa và cộng sự
H3 Khả năng sinh lời tỷ lệ thuận với mức độ CBTT
Chấp nhận Nguyễn La Soa và cộng sự (2019)
H4 Đòn bẩy tài chính tỷ lệ nghịch với mức độ CBTT KTMT
Nguyễn La Soa và cộng sự (2019)
H5 DN đƣợc công ty kiểm toán độc lập có uy tín cao tỷ lệ thuận với mức độ CBTT
Chấp nhận Nguyễn Thị Thảo
Vi (2020) , Nguyễn La Soa và cộng sự (2019)
(Nguồn: Tác giả tổng hợp)