SỞ GIAO DỊCH CHỨNG KHOÁN, TRUNG TÂM GIAO DỊCH CHỨNG KHOÁN CẤP ĐĂNG KÝ NIÊM YẾT CHỨNG KHOÁN CHỈ CÓ NGHĨA LÀ VIỆC NIÊM YẾT CHỨNG KHOÁN ĐÃ THỰC HIỆN THEO CÁC QUY ĐỊNH CỦA PHÁP LUẬT LIÊN QUAN MÀ KHÔNG HÀM[.]
SỞ GIAO DỊCH CHỨNG KHOÁN, TRUNG TÂM GIAO DỊCH CHỨNG KHỐN CẤP ĐĂNG KÝ NIÊM YẾT CHỨNG KHỐN CHỈ CĨ NGHĨA LÀ VIỆC NIÊM YẾT CHỨNG KHOÁN ĐÃ THỰC HIỆN THEO CÁC QUY ĐỊNH CỦA PHÁP LUẬT LIÊN QUAN MÀ KHƠNG HÀM Ý ĐẢM BẢO GIÁ TRỊ CỦA CHỨNG KHỐN MỌI TUYÊN BỐ TRÁI VỚI ĐIỀU NÀY LÀ BẤT HỢP PHÁP BẢN CÁO BẠCH CÔNG TY CỔ PHẦN SÔNG ĐÀ 25 (Giấy chứng nhận ĐKKD số 2603000367 Sở Kế Hoạch Đầu Tư tỉnh Thanh Hoá cấp ngày 09 tháng 02 năm 2006, thay đổi lần ngày 24 tháng năm 2007) SONG DA 25 JSC NIÊM YẾT CỔ PHIẾU TRÊN TRUNG TÂM GIAO DỊCH CHỨNG KHOÁN HÀ NỘI ¬ BẢN CÁO BẠCH NÀY VÀ TÀI LIỆU BỔ SUNG SẼ ĐƯỢC CUNG CẤP TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN SÔNG ĐÀ 25 Địa chỉ: 100 - Đường Trường Thi – Thành phố Thanh Hóa Điện thoại: 037 852248 Fax: 037 754720 CƠNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHỐN SAO VIỆT Địa chỉ: 58/1-58/2, Trần Xuân Soạn, Quận 7, TP.HCM Điện thoại: 08.8722731 Fax: 08.8722750 Chi nhánh Hà Nội: 299 Cầu Giấy, Quận Cầu Giấy, Hà Nội Điện thoại: 04.2201586 Chi nhánh HCM: 454, Nguyễn Thị Minh Khai, Quận 3, TP.HCM Điện thoại: 08.2909080 Fax: 04.2201590 Fax: 08.2909070 PHỤ TRÁCH CÔNG BỐ THÔNG TIN Họ tên: Khương Hữu Chung Chức vụ: Trưởng phịng TCHC – Chủ tịch Cơng Đồn Điện thoại: 037.852248 Fax: 037.754720 CÔNG TY CỔ PHẦN SÔNG ĐÀ 25 BẢN CÁO BẠCH SONG DA 25 JSC Công ty cổ phần Sông Đà 25 (Giấy chứng nhận ĐKKD số 2603000367 Sở Kế Hoạch Đầu Tư tỉnh Thanh Hoá cấp ngày 09 tháng 02 năm 2006, thay đổi lần ngày 24/9/2007) SONG DA 25 JSC NIÊM YẾT CỔ PHIẾU TRÊN TRUNG TÂM GIAO DỊCH CHỨNG KHOÁN HÀ NỘI Tên cổ phiếu: Cổ phiếu Công ty Cổ phần Sông Đà 25 Loại cổ phiếu: Cổ phiếu phổ thông Mệnh giá: 10.000 VNĐ/cổ phiếu (Mười nghìn đồng/cổ phiếu) Tổng số lượng niêm yết: 1.838.400 cổ phiếu (Một triệu tám trăm ba mươi tám nghìn bốn trăm cổ phiếu) Tổng giá trị niêm yết: 18.384.000.000 VNĐ (Mười tám tỷ ba trăm tám mươi tư triệu đồng chẵn) TỔ CHỨC KIỂM TỐN: CƠNG TY DỊCH VỤ TƯ VẤN TÀI CHÍNH KẾ TỐN VÀ KIỂM TỐN Trụ sở chính: 01 Lê Phụng Hiểu, Hà Nội Điện thoại: 04.8268681 Fax: 04.8253973 TỔ CHỨC TƯ VẤN: Trụ sở: 58/1-58/2, Trần Xuân Soạn, Quận 7, TP.HCM Điện thoại: 08.8722731 Chi nhánh Hà Nội: 299 Cầu Giấy, quận Cầu Giấy, Hà Nội Điện thoại: 04.2201586 Chi nhánh TP.HCM: 454, Nguyễn Thị Minh Khai, Quận 3, TP.HCM Điện thoại: 08.2909080 C ƠNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHỐN SAO VIỆT Tạo lập Niềm tin - Giá trị Vững bền Fax: 08.8722750 Fax: 04.2201590 Fax: 08.2909070 BẢN CÁO BẠCH SONG DA 25 JSC Công ty cổ phần Sông Đà 25 MỤC LỤC NỘI DUNG BẢN CÁO BẠCH I CÁC NHÂN TỐ RỦI RO Rủi ro kinh tế .4 Rủi ro luật pháp Rủi ro đặc thù Rủi ro khác .7 II NHỮNG NGƯỜI CHỊU TRÁCH NHIỆM CHÍNH ĐỐI VỚI BẢN CÁO BẠCH Tổ chức niêm yết Tổ chức tư vấn III CÁC KHÁI NIỆM IV TÌNH HÌNH VÀ ĐẶC ĐIỂM CỦA TỔ CHỨC NIÊM YẾT Tóm tắt q trình hình thành phát triển .10 Cơ cấu máy tổ chức .12 Cơ cấu cổ đông danh sách cổ đông nắm giữ từ 5% cổ phần Công ty 15 Danh sách Công ty mẹ Công ty Công ty Sông Đà 25, Những Công ty mà Công ty Sông Đà 25 nắm giữ quyền kiểm sốt cổ phần chi phối, Cơng ty nắm quyền chi phối Công ty Sông Đà 25 17 Hoạt động kinh doanh 18 5.1 Sản lượng sản phẩm/Giá trị qua năm .18 5.2 Nguyên vật liệu 19 5.3 Chi phí sản xuất 20 5.4 Trình độ cơng nghệ 5.5 Tình hình kiểm tra chất lương sản phẩm dịch vụ .22 5.6 Hoạt động Maketing .24 5.7 Các hợp đồng lớn thi công 25 Báo cáo kết hoạt động kinh doanh 27 C ƠNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHỐN SAO VIỆT Tạo lập Niềm tin - Giá trị Vững bền BẢN CÁO BẠCH SONG DA 25 JSC Công ty cổ phần Sông Đà 25 6.1 Kết hoạt động kinh doanh hai năm gần 27 6.2 Những nhân tố ảnh hưởng tới kết hoạt động sản xuất kinh doanh Công ty năm báo cáo 28 Vị Công ty so với doanh nghiệp khác nghành 30 Chính sách với người lao động 35 8.1 Tình hình lao động 35 8.2 Chính sách với người lao động .37 Chính sách cổ tức 38 10 Tình hình hoạt động tài 38 11 Hội đồng quản trị, Ban giám đốc, Ban Kiểm soát, Kế toán trưởng 39 12 Tài sản 45 13 Kế hoạch sản xuất kinh doanh .57 13.1 Định hướng chung 57 13.2 Kế hoạch sản xuất kinh doanh giai đoạn 59 13.3.Căn thực kế hoạch 59 14 Đánh giá tổ chức tư vấn 63 15 Thông tin cam kết chưa thực tổ chức niêm yết 16 Các thông tin khác .64 V CHỨNG KHOÁN NIÊM YẾT .64 C ƠNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHỐN SAO VIỆT Tạo lập Niềm tin - Giá trị Vững bền BẢN CÁO BẠCH SONG DA 25 JSC Công ty cổ phần Sông Đà 25 NỘI DUNG BẢN CÁO BẠCH I CÁC NHÂN TỐ RỦI RO Công ty Cổ phần Sông Đà 25 doanh nghiệp hoạt động chủ yếu lĩnh vực xây lắp, kinh doanh vật liệu xây dựng Với đặc thù ngành nghề cộng thêm địa bàn hoạt động Công ty rải rác nhiều tỉnh thành ngồi nước, nên q trình hoạt động kinh doanh Cơng ty gặp rủi ro sau: Rủi ro kinh tế Tốc độ phát triển kinh tế có tác động trực tiếp mạnh mẽ đến phát triển tồn ngành xây dựng nói chung Cơng ty nói riêng Nền kinh tế Việt Nam giai đoạn tăng trưởng cao, tốc độ tăng trưởng GDP bình quân từ năm 2001 tới đạt mức 7-8% GDP ngành Công nghiệp – Xây dựng chiếm tỷ trọng cao tổng GDP đạt 41,5% Theo chuyên gia kinh tế, năm tới Việt Nam hội nhập sâu rộng với giới, kinh tế giữ vững nhịp độ tăng trưởng cao, cấu kinh tế tiếp tục chuyển dịch theo hướng tăng dần tỷ trọng ngành Công nghiệp Xây dựng Có thể nói viễn cảnh lạc quan kinh tế đất nước tác động tích cực đến phát triển Công ty mang lại rủi ro cho Công ty Là thành viên kinh tế đó, sau niêm yết trung tâm giao dịch chứng khoán Hà Nội cổ phiếu Công ty cổ phần Sông Đà 25 chắn không tránh khỏi rủi ro đặc thù kinh tế khủng hoảng, giảm phát hay lạm phát C ƠNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHỐN SAO VIỆT Tạo lập Niềm tin - Giá trị Vững bền SONG DA 25 JSC BẢN CÁO BẠCH Công ty cổ phần Sông Đà 25 Biểu đồ 01: Mối quan hệ GDP giá trị sản xuất xây dựng từ năm 2000-2006 Nguồn: - Niên giám thống kê 2004 – NXB Thống kê, 2005: www.gso.gov.vn - Giá trị sản xuất ngành xây dựng www.gso.gov.vn Rủi ro luật pháp Là Công ty cổ phần hoạt động lĩnh vực xây dựng cơng trình thuỷ điện, cơng nghiệp, dân dụng giao thông, thuỷ lợi, hoạt động Công ty chịu điều chỉnh chủ yếu từ Luật doanh nghiệp, Luật chứng khốn sách Chính phủ liên quan đến phát triển ngành xây dựng Để tạo hành lang hợp pháp thơng thống, bình đẳng thành phần kinh tế, đáp ứng chuẩn mực, thơng lệ quốc tế q trình hội nhập, Quốc hội Nhà nước ban hành Luật doanh nghiệp chung có hiệu lực từ ngày 01/07/2006 Luật chứng khốn có hiệu lực từ ngày 01/01/2007 Bên cạnh đó, Chính phủ xây dựng chiến lược phát triển ngành điện từ năm 2006 đến năm 2015, tầm nhìn đến năm 2020 Với hệ thống pháp luật, sách xây dựng thực thi theo hướng đồng bộ, quán, tạo nhiều thuận lợi cho hoạt động kinh doanh doanh nghiệp nói chung doanh nghiệp hoạt động xây dựng Cơng ty cổ phần Sơng Đà 25 nói riêng Là doanh nghiệp Việt Nam, trước hết hoạt động kinh doanh Công ty chịu điều chỉnh Luật Doanh nghiệp, Luật Thuế Thu nhập Doanh nghiệp (bao gồm Thuế thu nhập chuyển quyền sử dụng đất) Luật Thuế Giá trị gia tăng Bên cạnh Luật điều chỉnh hoạt động kinh doanh Công ty lĩnh vực xây dựng bất động sản gồm: Luật Xây dựng, Luật Đất đai, Luật Nhà ở, Luật Kinh doanh Bất động sản như: Nghị định số 209/2004/NĐ-CP, ngày 16/12/2004 Quản lý chất lượng cơng trình xây dựng; Nghị định số 08/2005/NĐ-CP, ngày 24/01/2005 Quản lý dự án đầu tư xây dựng công trình; Nghị định số 126/2004/NĐ-CP, ngày 26/05/2004 sử phạt vi phạm hành xây dựng C ƠNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHOÁN SAO VIỆT Tạo lập Niềm tin - Giá trị Vững bền BẢN CÁO BẠCH SONG DA 25 JSC Công ty cổ phần Sông Đà 25 Hiện nay, hệ thống văn Luật giai đoạn hoàn thiện, liên tục thay đổi không đồng bộ, khả áp dụng vào thực tế hạn chế loại rủi ro Cơng ty phải trọng tìm cách khắc phục Rủi ro đặc thù 3.1 Rủi ro liên quan đến ngành nghề Trong hoạt động xây lắp, xây dựng bản, thời gian thi cơng cơng trình thường kéo dài, việc nghiệm thu, bàn giao thực phần Việt Nam việc giải ngân vốn thường chậm, q trình hồn tất hồ sơ thi công thống phê duyệt toán chủ đầu tư nhà thầu thường nhiều thời gian Do vậy, có ảnh hưởng khơng nhỏ đến tình hình tài cơng ty xây dựng, đặc biệt tình hình cơng nợ phải thu, phải trả dòng tiền hoạt động.Hơn thời gian thi công kéo dài đồng nghĩa với việc Công ty phải đối mặt với biến động giá nguyên vật liệu đầu vào Điều tác động trực tiếp tới giá thành, chi phí hồn thành cơng trình Để khắc phục điều này, Cơng ty ký hợp đồng xây lắp ràng buộc điều kiện tốn khối lượng nghiệm thu hồn thành thực tế giá thay đổi theo giá thị trường thời điểm nghiệm thu tốn khối lượng hồn thành nên hạn chế bớt tác động biến động giá vật tư 3.2 Rủi ro cạnh tranh Hiện nay, địa bàn nước có nhiều doanh nghiệp hoạt động lĩnh vực xây lắp, kinh doanh vật liệu xây dựng dân dụng Đặc biệt khu vực Thanh Hoá tỉnh lân cận tập trung nhiều doanh nghiệp lớn Những doanh nghiệp đối thủ cạnh tranh trực tiếp Cơng ty Bên cạnh đó, trình Việt Nam hội nhập kinh tế giới tham gia WTO tới đây, Công ty chịu sức ép cạnh tranh từ lực lượng tổ chức nước ngồi có tiềm to lớn tài chính, cơng nghệ nhân lực đầu tư vào Việt Nam Tuy nhiên với uy tín bề dày kinh nghiệm ngành mà Công ty xây dựng nên, đồng thời với sách định hướng sản xuất kinh doanh hợp lý, cấu tổ chức khoa học, tính chủ động thương trường cao nên việc đảm bảo kế hoạch doanh thu lợi nhuận đặt khả thi 3.3 Rủi ro pháp lý Rủi ro pháp lý xảy Công ty phải đối mặt với tranh chấp, kiện tụng, làm hội kinh doanh tốn nhiều chi phí việc xử lý vi phạm trình thi công dự án, khiếu nại khách hàng cố sản phẩm, rủi ro ảnh hưởng xấu đến trình hoạt động kinh doanh Cơng ty Rủi ro khác C ƠNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHOÁN SAO VIỆT Tạo lập Niềm tin - Giá trị Vững bền BẢN CÁO BẠCH SONG DA 25 JSC Công ty cổ phần Sông Đà 25 Yếu tố người có ảnh hưởng lớn đến hoạt động kinh doanh Công ty Các định từ đường lối, chủ trương điều hành hoạt động cụ thể có đắn, kịp thời mang lại hiệu phụ thuộc vào tính chủ quan khách quan người định Cơng ty đề cao tính tập thể việc bàn bạc định hướng thực thi vấn đề chung, thường xuyên tổ chức khóa huấn luyện nâng cao trình độ quản lý nghiệp vụ Các rủi ro bất khả kháng động đất, thiên tai, bão lụt, hoả hoạn, chiến tranh, dịch bệnh, khủng bố gây ảnh hưởng nhiều đến hoạt động Cơng ty Bão lớn, hỏa hoạn, động đất gây ảnh hưởng đến cơng trình xây dựng làm chậm tiến độ gây thiệt hại (phá huỷ phần hoàn toàn) Để hạn chế tối đa thiệt hại, Cơng ty ln tham gia đóng phí bảo hiểm cơng trình Sở Xây dựng Tóm lại, với đặc thù lĩnh vực hoạt động kinh doanh mình, Cơng ty có biện pháp hạn chế tối đa dự kiến không gặp phải khó khăn khách quan chủ quan tương lai, đảm bảo kết hoạt động sản xuất kinh doanh Công ty thực theo kế hoạch đề C ƠNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHỐN SAO VIỆT Tạo lập Niềm tin - Giá trị Vững bền BẢN CÁO BẠCH SONG DA 25 JSC Công ty cổ phần Sông Đà 25 II NHỮNG NGƯỜI CHỊU TRÁCH NHIỆM CHÍNH ĐỐI VỚI NỘI DUNG BẢN CÁO BẠCH Tổ chức niêm yết Ông: Hà Mạnh Hoạt Chức vụ: Chủ tịch hội đồng quản trị Ông: Lê Xuân Tồn Chức vụ: Tổng giám đốc Ơng: Lê Như Thục Chức vụ: Phó Tổng Giám đốc Ơng: Hồng Sỹ Tiến Chức vụ: Phó Tổng Giám đốc Ơng: Hồng Hải Việt Chức vụ: Phó Tổng Giám đốc Ơng: Nguyễn Xn Nam Chức vụ: Kế tốn trưởng Ơng: Trần Nhật Tn Chức vụ: Trưởng ban Kiểm sốt Chúng tơi đảm bảo thông tin số liệu Bản cáo bạch phù hợp với thực tế mà biết, điều tra, thu thập cách hợp lý Tổ chức tư vấn Đại diện theo pháp luật: Ơng: Nguyễn Duy Ngọc Chức vụ: Phó tổng Giám đốc Công ty – Giám đốc chi nhánh Hà Nội Bản cáo bạch phần hồ sơ đăng ký niêm yết Công ty Cổ phần Chứng khoán Sao Việt (VSSC) tham gia lập sở hợp đồng tư vấn với Công ty Cổ phần Sông Đà 25 Chúng đảm bảo việc phân tích, đánh giá lựa chọn ngơn từ Bản cáo bạch thực cách hợp lý cẩn trọng dựa sở thông tin số liệu Công ty Cổ phần Sông Đà 25 cung cấp C ÔNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHOÁN SAO VIỆT Tạo lập Niềm tin - Giá trị Vững bền SONG DA 25 JSC BẢN CÁO BẠCH III Công ty cổ phần Sông Đà 25 CÁC KHÁI NIỆM Luật số: 70/2006/QH/11 Là Luật quy định Chứng khốn Thị trường chứng khốn Quốc hội thơng qua ngày 29/06/2006 UBCKNN Ủy ban Chứng khoán Nhà nước Cơ quan quản lý Nhà nước Chứng khoán Thị trường Chứng khoán TTGDCKHN Trung tâm Giao dịch Chứng khốn Hà Nội Cơng ty Cơng ty Cổ phần Sông Đà 25 HĐQT Hội đồng Quản trị Công ty Cổ phần Sơng Đà 25 BKS Ban Kiểm sốt Cơng ty Cổ phần Sông Đà 25 ĐHĐCĐ Đại hội đồng cổ đông Điều lệ Điều lệ Công ty Cổ phần Sông Đà 25 Tổ chức tư vấn Công ty Cổ phần Chứng khốn Sao Việt IV TÌNH HÌNH VÀ ĐẶC ĐIỂM CỦA TỔ CHỨC NIÊM YẾT Tóm tắt trình hình thành phát triển 1.1 Quá trình hình thành phát triển Tiền thân Cơng ty Sông Đà 25 Công ty xây lắp công nghiệp Thanh Hóa thành lập theo định số 1268 TC/UB – TH ngày 08/12/1971 UBND tỉnh Thanh Hóa Ngày 09/09/1977 Công ty đổi tên thành Công ty xây dựng số Thanh Hóa Tới năm 1992 Cơng ty thành lập lại doanh nghiệp nhà nước theo định số 1432 TC/UB – TH ngày 21/11/1992 UBND tỉnh Thanh Hóa Trong thời gian hoạt động từ năm 1992 tới , có hai đơn vị sát nhập vào Cơng ty xây dựng số Thanh Hóa là: - Cơng ty xây dựng C Thanh Hóa sát nhập vào Cơng ty xây dựng số Thanh Hóa theo Quyết định số 34 QĐ – UB ngày 07 tháng 01 năm 1999 Chủ tịch UBND tỉnh Thanh Hóa C ƠNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHỐN SAO VIỆT Tạo lập Niềm tin - Giá trị Vững bền 10