SỞ GIAO DỊCH CHỨNG KHOÁN, TRUNG TÂM GIAO DỊCH CHỨNG KHOÁN CẤP ĐĂNG KÝ NIÊM YẾT CHỨNG KHOÁN CHỈ CÓ NGHĨA LÀ VIỆC NIÊM YẾT CHỨNG KHOÁN ĐÃ THỰC HIỆN THEO CÁC QUY ĐỊNH CỦA PHÁP LUẬT LIÊN QUAN MÀ KHÔNG HÀM Ý ĐẢM BẢO GIÁ TRỊ CỦA CHỨNG KHOÁN

SỞ GIAO DỊCH CHỨNG KHOÁN, TRUNG TÂM GIAO DỊCH CHỨNG KHOÁN CẤP ĐĂNG KÝ NIÊM YẾT CHỨNG KHOÁN CHỈ CÓ NGHĨA LÀ VIỆC NIÊM YẾT CHỨNG KHOÁN ĐÃ THỰC HIỆN THEO CÁC QUY ĐỊNH CỦA PHÁP LUẬT LIÊN QUAN MÀ KHÔNG HÀM[.]

SỞ GIAO DỊCH CHỨNG KHOÁN HÀ NỘI CẤP ĐĂNG KÝ NIÊM YẾT CHỨNG KHỐN CHỈ CĨ NGHĨA LÀ VIỆC NIÊM YẾT CHỨNG KHOÁN ĐÃ THỰC HIỆN THEO CÁC QUY ĐỊNH CỦA PHÁP LUẬT LIÊN QUAN MÀ KHÔNG HÀM Ý ĐẢM BẢO GIÁ TRỊ CỦA CHỨNG KHOÁN MỌI TUYÊN BỐ TRÁI VỚI ĐIỀU NÀY LÀ BẤT HỢP PHÁP BẢN CÁO BẠCH CÔNG TY CP SÔNG ĐÀ 11 - THĂNG LONG (Giấy chứng nhận ĐKKD số 0500589591 Sở Kế hoạch Đầu tư Thành phố Hà Nội cấp lần đầu ngày 10 tháng 07 năm 2008, thay đổi lần thứ ngày 11/05/2010) NIÊM YẾT CỔ PHIẾU TRÊN SỞ GIAO DỊCH CHỨNG KHOÁN HÀ NỘI (Đăng ký niêm yết số: /GCN-SGDHN Sở Giao dịch Chứng khoán Hà Nội cấp ngày tháng năm 2010) ¬ BẢN CÁO BẠCH NÀY VÀ TÀI LIỆU BỔ SUNG SẼ ĐƯỢC CUNG CẤP TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN SÔNG ĐÀ 11 – THĂNG LONG Địa chỉ: BT03, Vị trí 24, Dự án khu thị Xa La, phường Phúc La, Hà Đông, Hà Nội Điện thoại: 04 2246 3212 Fax: 04 3355 4511 Website: http://selco.com.vn CÔNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHOÁN SAO VIỆT Địa chỉ: Tầng – 8, nhà CTM, 299 Cầu Giấy, quận Cầu Giấy, Hà Nội Điện thoại: 04 2220 1592 Fax: 04 2220 1590 PHỤ TRÁCH CÔNG BỐ THÔNG TIN Họ tên: Ông Trần Thanh Giang Điện thoại: 04 2246 3216 Chức vụ: Kế toán trưởng Fax: 04 3355 4511 BẢN CÁO BẠCH CÔNG TY CỔ PHẦN SÔNG ĐÀ 11 – THĂNG LONG CÔNG TY CP SÔNG ĐÀ 11 - THĂNG LONG (Giấy chứng nhận ĐKKD số 0500589591 Sở Kế hoạch Đầu tư Thành phố Hà Nội cấp lần đầu ngày 10 tháng 07 năm 2008, thay đổi lần thứ ngày 11/05/2010) NIÊM YẾT CỔ PHIẾU TRÊN SỞ GIAO DỊCH CHỨNG KHOÁN HÀ NỘI (Đăng ký niêm yết số: /GCN-SGDHN Sở Giao dịch Chứng khoán Hà Nội cấp ngày tháng năm 2010) Tên cổ phiếu: Loại cổ phiếu: Mệnh giá: Tổng số lượng niêm yết: Tổng giá trị niêm yết: Cổ phiếu Công ty Cổ phần Sông Đà 11 - Thăng Long Cổ phiếu phổ thông 10.000 đồng/cổ phần (Mười nghìn đồng/cổ phần) 4.850.000 cổ phần (Bốn triệu tám trăm năm mươi nghìn cổ phần) 48.500.000.000 đồng (Bốn mươi tám tỷ năm trăm triệu đồng) TỔ CHỨC KIỂM TỐN: Cơng ty TNHH Kiểm toán Tư vấn (A&C) Trụ sở chính: Điện thoại: 229 Đồng Khởi, Quận 1, TP Hồ Chí Minh 08 3827 2295 Fax: 08 3827 2300 TỔ CHỨC TƯ VẤN: Địa chỉ: Tầng – 8, nhà CTM, 299 Cầu Giấy, quận Cầu Giấy, thành phố Hà Nội Tổ chức tư vấn: CÔNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHOÁN SAO VIỆT Tạo lập niềm tin - Giá trị vững bền BẢN CÁO BẠCH CÔNG TY CỔ PHẦN SÔNG ĐÀ 11 – THĂNG LONG Điện thoại: 04 2220 1592 Fax: 04 2220 1590 MỤC LỤC I II NỘI DUNG BẢN CÁO BẠCH Trang CÁC NHÂN TỐ RỦI RO Rủi ro kinh tế Rủi ro luật pháp Rủi ro đặc thù Rủi ro khác NHỮNG NGƯỜI CHỊU TRÁCH NHIỆM CHÍNH ĐỐI VỚI BẢN CÁO 10 III IV BẠCH Tổ chức niêm yết Tổ chức tư vấn CÁC KHÁI NIỆM TÌNH HÌNH VÀ ĐẶC ĐIỂM CỦA TỔ CHỨC NIÊM YẾT Tóm tắt trình hình thành phát triển Cơ cấu máy tổ chức Cơ cấu cổ đông - Danh sách cổ đông nắm giữ từ 5% cổ phần 10 10 11 12 12 17 20 Công ty – Danh sách cổ đông sáng lập Danh sách Công ty mẹ Công ty Công ty CP Sông Đà 22 11 – Thăng Long, Những Công ty mà Công ty CP Sông Đà 11 – Thăng Long nắm giữ quyền kiểm soát cổ phần chi phối, Công ty 5.1 5.2 5.3 5.4 5.5 5.6 5.7 5.8 6.1 6.2 nắm quyền chi phối Công ty CP Sông Đà 11 – Thăng Long Hoạt động kinh doanh Sản lượng sản phẩm/Giá trị qua năm Ngun vật liệu Chi phí sản xuất Trình độ cơng nghệ Tình hình kiểm tra chất lượng sản phẩm dịch vụ Hoạt động Marketing Các hợp đồng lớn đã, thi công Nhãn hiệu thương mại Báo cáo kết hoạt động kinh doanh Kết hoạt động kinh doanh hai năm gần Những nhân tố ảnh hưởng tới kết hoạt động sản xuất kinh doanh 25 25 26 29 29 31 32 33 35 37 37 38 7.1 7.2 8.1 8.2 Công ty năm báo cáo Vị Công ty so với doanh nghiệp khác ngành Vị Công ty ngành Triển vọng phát triển ngành Chính sách với người lao động Tình hình lao động Chính sách với người lao động 39 39 40 41 41 42 Tổ chức tư vấn: CÔNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHOÁN SAO VIỆT Tạo lập niềm tin - Giá trị vững bền BẢN CÁO BẠCH CÔNG TY CỔ PHẦN SÔNG ĐÀ 11 – THĂNG LONG 10 10.1 10.2 11 12 13 13.1 13.2 13.3 13.4 14 15 16 V VI Chính sách cổ tức Tình hình hoạt động tài Các tiêu Các tiêu tài chủ yếu Hội đồng quản trị, Ban giám đốc, Ban Kiểm soát, Kế toán trưởng Tài sản Kế hoạch sản xuất kinh doanh Định hướng chung Kế hoạch sản xuất kinh doanh giai đoạn Căn thực kế hoạch Biện pháp triển khai cụ thể Đánh giá tổ chức tư vấn Thông tin cam kết chưa thực tổ chức niêm yết Các thông tin khác CHỨNG KHOÁN NIÊM YẾT CÁC ĐỐI TÁC LIÊN QUAN TỚI VIỆC NIÊM YẾT Tổ chức tư vấn: CÔNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHOÁN SAO VIỆT Tạo lập niềm tin - Giá trị vững bền 45 46 46 53 56 74 75 75 77 79 83 87 87 87 88 91 BẢN CÁO BẠCH CÔNG TY CỔ PHẦN SÔNG ĐÀ 11 – THĂNG LONG DANH MỤC BẢNG BIỂU STT Tên bảng Trang Bảng 01 Cơ cấu cổ đông thời điểm 10/05/2010 20 Bảng 02 Danh sách cổ đông nắm giữ từ 5% vốn cổ phần Công ty 21 Bảng 03 Danh sách cổ đông sáng lập 21 Bảng 04 Các khoản đầu tư tài dài hạn đến ngày 31/3/2010 24 Bảng 05 Cơ cấu Doanh thu 25 Bảng 06 Cơ cấu giá vốn hàng bán 25 Bảng 07 Cơ cấu lợi nhuận gộp 26 Bảng 08 Danh sách số nhà cung cấp nguyên vật liệu cho Cơng ty 28 Bảng 09 Cơ cấu chi phí Cơng ty qua năm 29 Bảng 10 Năng lực thiết bị thi công SELCO 29 Bảng 11 Một số cơng trình trọng điểm mà SELCO đã, đầu tư 33 Bảng 12 Kết hoạt động sản xuất kinh doanh 37 Bảng 13 Tình hình lao động Cơng ty tính đến ngày 31/12/2009 42 Bảng 14 Thời gian khấu hao tài sản cố định 46 Bảng 15 Tổng hợp nộp ngân sách Nhà nước thời điểm 31/03/2010 47 Bảng 16 Tình hình trích lập quỹ 48 Bảng 17 Dư nợ vay thời điểm 31/12/2009 49 Bảng 18 Dư nợ vay thời điểm 31/03/2010 49 Bảng 19 Tình hình công nợ thời điểm 31/12/2009 31/03/2010 50 Bảng 20 Các tiêu tài chủ yếu 53 Bảng 21 Danh sách thành viên chủ chốt 55 Bảng 22 Tình hình tài sản cố định tính đến thời điểm 31/12/2009 72 Bảng 23 Kế hoạch doanh thu, lợi nhuận cổ tức năm 2010 2011 75 Bảng 24 Kế hoạch chi tiết thực SXKD năm 2010 – 2011 76 Bảng 25 Hạn chế chuyển nhượng cổ đông sáng lập 85 Bảng 26 Hạn chế chuyển nhượng thành viên chủ chốt tổ chức liên 86 quan Bảng 27 Giá trị sổ sách thời điểm 31/12/2009 31/03/2010 87 Bảng 28 Biểu số 01 Tốc độ tăng trưởng GDP năm gần Việt Nam Tổ chức tư vấn: CÔNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHOÁN SAO VIỆT Tạo lập niềm tin - Giá trị vững bền 07 BẢN CÁO BẠCH CÔNG TY CỔ PHẦN SÔNG ĐÀ 11 – THĂNG LONG Biểu số 02 Tỷ lệ lạm phát Việt Nam 08 Sơ đồ 01 17 Sơ đồ tổ chức máy Công ty Tổ chức tư vấn: CƠNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHỐN SAO VIỆT Tạo lập niềm tin - Giá trị vững bền BẢN CÁO BẠCH CÔNG TY CỔ PHẦN SÔNG ĐÀ 11 – THĂNG LONG NỘI DUNG BẢN CÁO BẠCH I CÁC NHÂN TỐ RỦI RO Công ty cổ phần Sông Đà 11 - Thăng Long (SELCO) hoạt động lĩnh vực Xây lắp đường dây tải điện, trạm biến áp đến cấp điện áp 500KV, hệ thống điện; Xây lắp kết cấu cơng trình, sản xuất kinh doanh bán điện thương phẩm; Xây dựng công trình thuỷ điện, thuỷ lợi, giao thơng, bưu điện; Xây dựng khu đô thị, nhà cao tầng, chung cư, khai thác vật liệu xây dựng Với đặc thù hoạt động kinh doanh lĩnh vực trên, việc thực tiêu kế hoạch Cơng ty biến động gặp số trường hợp sau: Rủi ro kinh tế Môi trường kinh tế với nhân tố tốc độ tăng trưởng GDP, số lạm phát, lãi suất, tỷ giá hối đoái, … yếu tố khách quan tác động trực tiếp đến phát triển ngành sản xuất, dịch vụ doanh nghiệp Do đó, hoạt động sản xuất kinh doanh SELCO chịu ảnh hưởng trực tiếp từ biến động vĩ mô kinh tế Tốc độ tăng trưởng kinh tế: Tốc độ tăng trưởng kinh tế Việt Nam ảnh hưởng trực tiếp mạnh mẽ đến tốc độ tăng trưởng ngành xây dựng bản, đặc biệt xây dựng hạ tầng sở ngành điện Một kinh tế tăng trưởng mạnh mẽ, ổn định kéo theo gia tăng nhu cầu sở hạ tầng phục vụ sản xuất, kinh doanh, sinh hoạt bao gồm nhà xưởng, văn phịng cho th, cơng trình xây dựng cơng cộng, nhà Khơng thế, ổn định kinh tế kéo theo gia tăng nguồn vốn đầu tư nước vào Việt Nam Đây động lực gia tăng nhu cầu phát triển sở hạ tầng cho sản xuất Tuy nhiên, trường hợp kinh tế có bất ổn hay bị suy thoái ảnh hưởng đến nhu cầu phát triển sở hạ tầng tác động xấu đến hoạt động sản xuất kinh doanh ngành nói chung Cơng ty nói riêng Tổ chức tư vấn: CƠNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHỐN SAO VIỆT Tạo lập niềm tin - Giá trị vững bền BẢN CÁO BẠCH CÔNG TY CỔ PHẦN SÔNG ĐÀ 11 – THĂNG LONG Biểu đồ 01: Tốc độ tăng trưởng GDP năm gần Việt Nam Nguồn: Tổng cục thống kê Lãi suất: Trong thời gian tới, Công ty triển khai thêm dự án xây lắp đường dây trạm biến áp, bất động sản xây dựng khu đô thị , nhu cầu huy động vốn phát sinh lớn Vì vậy, biến động thị trường lãi suất có ảnh hưởng đến kế hoạch doanh thu lợi nhuận Công ty Lạm phát: Mặc dù kinh tế tăng trưởng song năm gần kinh tế Việt Nam đứng trước tình trạng mức lạm phát tương đối cao: 8,3% năm 2005, 7,5% năm 2006, năm 2007 tỷ lệ lạm phát tăng vọt lên hai số: 12,63%, đặc biệt năm 2008 tỷ lệ lạm phát lên tới 22,97%, nhiên năm 2009 tỷ lệ lạm phát kiểm soát hiệu công bố mức 6,88% Sự biến động bất thường giá nguyên vật liệu sắt thép, sỏi đá, xi măng, gạch điều đáng lo ngại doanh nghiệp hoạt động lĩnh vực xây dựng kinh doanh bất động sản nói chung Cơng ty nói riêng Khi giá nguyên vật liệu tăng làm cho chi phí giá vốn hàng bán cao ảnh hưởng đến doanh thu, lợi nhuận Công ty Để hạn chế rủi ro lạm phát, Công ty chủ động việc xác định sớm thời điểm phát sinh nhu cầu nguyên vật liệu để xây dựng dự toán khối lượng cơng trình Tổ chức tư vấn: CƠNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHOÁN SAO VIỆT Tạo lập niềm tin - Giá trị vững bền BẢN CÁO BẠCH CÔNG TY CỔ PHẦN SÔNG ĐÀ 11 – THĂNG LONG xác kiểm sốt giá Bên cạnh đó, Cơng ty ký hợp đồng xây lắp dựa khối lượng thực tế nghiệm thu giá điều chỉnh theo giá thị trường thời điểm mua bán hạn chế nhiều rủi ro biến động giá nguyên vật liệu đầu vào Biểu đồ 02: Tỷ lệ lạm phát Việt Nam Nguồn: Tổng cục Thống kê Tỷ giá hối đoái: Với đặc thù ngành, hoạt động kinh doanh Công ty bị ảnh hưởng từ thay đổi tỷ giá hối đối Do vậy, nhân tố khơng có ảnh hưởng lớn trực tiếp đến Công ty Rủi ro luật pháp Là doanh nghiệp Việt Nam, trước hết hoạt động kinh doanh Công ty chịu điều chỉnh Luật Doanh nghiệp, Luật Thuế Thu nhập Doanh nghiệp (bao gồm Thuế thu nhập chuyển quyền sử dụng đất) Luật Thuế Giá trị gia tăng Bên cạnh Luật điều chỉnh hoạt động kinh doanh Công ty lĩnh vực xây dựng gồm: Luật Xây dựng, Luật Đấu thầu, Luật Đầu tư, Luật Đất đai… Khi niêm yết cổ phiếu thị trường chứng khốn tập trung, Cơng ty chịu điều chỉnh Luật Chứng khoán, Thơng tư, Nghị định Chứng khốn Thị trường chứng khoán Hiện nay, hệ thống pháp luật Việt Nam cịn giai đoạn hồn thiện để tạo hành lang pháp lý đồng thống nhất, tạo điều kiện thuận lợi cho hoạt động kinh doanh doanh nghiệp nói chung Cơng ty nói riêng Tuy nhiên, thay đổi hệ thống pháp luật có liên quan đến hoạt động sản xuất kinh doanh Công ty tác động đến kế hoạch phát triển kinh doanh Công ty Tổ chức tư vấn: CƠNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHỐN SAO VIỆT Tạo lập niềm tin - Giá trị vững bền BẢN CÁO BẠCH CÔNG TY CỔ PHẦN SÔNG ĐÀ 11 – THĂNG LONG Rủi ro đặc thù Rủi ro dự án: Đặc thù doanh nghiệp hoạt động lĩnh vực đầu tư, kinh doanh xây lắp cơng trình sản xuất kinh doanh điện nhu cầu vốn lớn, thời gian thi công dự án, cơng trình thường kéo dài, phải trì hệ số nợ cao thời gian chiếm dụng vốn dài Những đặc thù ngành gây rủi ro giảm khả toán giảm lợi nhuận dự kiến công ty không thu hồi khoản nợ khách hàng lớn công ty bị phá sản Rủi ro cạnh tranh: Hiện nay, địa bàn nước có nhiều doanh nghiệp hoạt động lĩnh vực xây lắp, sản xuất kinh doanh điện Những doanh nghiệp đối thủ cạnh tranh trực tiếp Cơng ty Bên cạnh đó, trình Việt Nam hội nhập ngày sâu rộng vào kinh tế giới tới đây, Công ty chịu sức ép cạnh tranh từ tổ chức nước ngồi có tiềm to lớn tài chính, cơng nghệ nhân lực đầu tư vào Việt Nam Rủi ro khác Các rủi ro bất khả kháng động đất, thiên tai, bão lụt, hoả hoạn, chiến tranh, dịch bệnh, khủng bố gây ảnh hưởng nhiều đến hoạt động Cơng ty Bão lớn, hỏa hoạn, động đất gây ảnh hưởng đến cơng trình xây dựng làm chậm tiến độ gây thiệt hại (phá huỷ phần hồn tồn) Tóm lại, với đặc thù lĩnh vực hoạt động kinh doanh mình, Cơng ty có biện pháp hạn chế tối đa dự kiến khơng gặp phải khó khăn khách quan chủ quan tương lai, đảm bảo kết hoạt động sản xuất kinh doanh Công ty thực theo kế hoạch đề Tổ chức tư vấn: CƠNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHỐN SAO VIỆT Tạo lập niềm tin - Giá trị vững bền 10