Mục tiêu nghiên cứu
Mục tiêu của nghiên cứu là xác định các yếu tố và mức độ ảnh hưởng đến Bền vững hoạt động ngân hàng (BVLN) của các ngân hàng thương mại niêm yết tại Việt Nam Dựa trên những phát hiện này, luận văn sẽ đề xuất các chính sách nhằm nâng cao BVLN cho các ngân hàng thương mại niêm yết trong nước.
• Xác định các nhân tố và mức độ ảnh hưởng đến BVLN của các ngân hàng thương mại niêm yết tại Việt Nam.
• Đe xuất một số hàm ý chínhsách góp phần nângcaoBVLN chocác ngân hàng thương mại niêm yết tại Việt Nam.
Câu hỏi nghiên cứu
Để đạt được các mục tiêu cụ thể mà luận văn đã nêu ở trên, các câu hỏi nghiên cứu được đặt ra giải quyết những vấn đề sau:
Những nhân tố và mức độ ảnh hưởng như thế nào đến BVLN của các ngân hàng thương mại niêm yết tại Việt Nam
• Những chính sách nào góp phầnnâng cao BVLN đốivới các ngân hàng thương mại niêm yết tại Việt Nam?
Phương pháp nghiên cứu
Luận văn này áp dụng phương pháp định lượng và sử dụng dữ liệu bảng để phân tích Các phân tích và kiểm định giả thuyết được thực hiện thông qua Eviews và Microsoft Excel Mẫu nghiên cứu bao gồm 27 ngân hàng thương mại niêm yết tại Việt Nam, với 135 quan sát trong giai đoạn từ 2017 đến 2021 Dữ liệu được thu thập từ các thông tin công khai trên website của các ngân hàng thương mại này.
Các đóng góp của luận văn
Luận văn đã hệ thống hóa các lý thuyết về các nhân tố ảnh hưởng đến BVLN và xây dựng mô hình nghiên cứu cho các ngân hàng thương mại niêm yết tại Việt Nam Thực tiễn, mô hình xác định rằng nhân tố EBT (lợi nhuận trước thuế) và SIZE (quy mô ngân hàng) có tác động đến BVLN Đồng thời, luận văn cũng đề xuất một số hàm ý chính sách nhằm nâng cao BVLN cho các ngân hàng thương mại niêm yết tại Việt Nam.
Cấu trúc luận văn
Nội dung luận văn bốcục gồm 5 chương, cụ thể:
Chương 1 của luận văn tổng quan về các nhân tố ảnh hưởng đến BVLN, phân tích các nghiên cứu trước đây trên thế giới và tại Việt Nam từ nhiều khía cạnh khác nhau Qua đó, luận văn chỉ ra khoảng trống trong nghiên cứu hiện tại và xác định vấn đề nghiên cứu cụ thể cho luận văn.
Chương 2 của luận văn tập trung vào cơ sở lý thuyết về BVLN, bao gồm các khái niệm liên quan và quy định của các tổ chức đối với BVLN Luận văn cũng trình bày các lý thuyết nền tảng đã được xác định để áp dụng trong nghiên cứu, đồng thời đề xuất các giả thuyết và xây dựng mô hình nghiên cứu phù hợp.
Chương 3 của luận văn đề cập đến phương pháp nghiên cứu, bao gồm các bước chi tiết trong quy trình nghiên cứu, phương pháp thực hiện, mô tả mẫu nghiên cứu và cách đo lường các biến trong mô hình.
Chương 4 của luận văn trình bày kết quả nghiên cứu về ảnh hưởng của các nhân tố đến BVLN của các ngân hàng thương mại niêm yết tại Việt Nam Nghiên cứu sử dụng phương pháp thực nghiệm, thống kê mô tả và phân tích hệ số tương quan để đánh giá mối quan hệ giữa các yếu tố Bên cạnh đó, luận văn cũng thực hiện kiểm định mức độ phù hợp của mô hình và kiểm định khuyết tật để đảm bảo tính chính xác của các kết quả nghiên cứu Cuối cùng, chương này bàn luận sâu về các kết quả đạt được và ý nghĩa của chúng trong bối cảnh ngân hàng thương mại tại Việt Nam.
Chương 5 của luận văn đưa ra kết luận và đề xuất một số chính sách nhằm cải thiện bảo vệ quyền lợi người tiêu dùng (BVLN) cho các ngân hàng thương mại niêm yết tại Việt Nam Những chính sách này hướng đến việc nâng cao sự minh bạch, tăng cường bảo vệ khách hàng và đảm bảo an toàn tài chính trong hoạt động của các ngân hàng.
TỔNG QUAN VẤN ĐỀ NGHIÊN cứu VỀ CÁC NHÂN TỔ ẢNH HƯ .ỞNG ĐẾN BỀN VỮNG LỢI NHUẬN 5
Các nghiên cứu trong nước về bền vững lợi nhuận
Nghiên cứu về bảo vệ lợi nhuận ngân hàng (BVLN) tại Việt Nam hiện còn hạn chế, với một số nghiên cứu như Đào (2019) tập trung vào BVLN của ngân hàng thương mại Nghiên cứu này đã thu thập dữ liệu từ 230 quan sát của các ngân hàng thương mại trong giai đoạn 2008-2017 và áp dụng phương pháp hồi quy dữ liệu bảng Kết quả cho thấy lợi nhuận của các ngân hàng thương mại Việt Nam có tính bền vững, điều này sẽ ảnh hưởng tích cực đến sự phát triển bền vững của hệ thống ngân hàng trong tương lai.
Nghiên cứu gần đây của Dang và Vu (2021) về BVLN của các doanh nghiệp niêm yết tại thị trường mới nổi đã chỉ ra rằng các đặc điểm doanh nghiệp ảnh hưởng đến BVLN ở Việt Nam Sử dụng phương pháp hồi quy OLS, REM, FEM và GLS, nghiên cứu đã phân tích dữ liệu từ 3677 quan sát của các doanh nghiệp niêm yết trên thị trường chứng khoán Việt Nam từ năm 2010 đến 2018 Kết quả cho thấy quy mô doanh nghiệp, tốc độ tăng trưởng doanh thu, chính sách trích trước và cổ tức đều có tác động tích cực đến BVLN, trong khi cấu trúc tài chính lại ảnh hưởng tiêu cực đến BVLN Đáng chú ý, tính thanh khoản không có tác động đáng kể đến BVLN.
Bảng 1.2Bảng tổng hợp các nghiên cứu tại Việt Nam.
Xem xét BVLN từ bản chất hoạt động của các Ngân hàng thương
Phương pháp hồi quy OLS với dữ liệu bảng.
230 quan sát của Ngân hàng thương mại Việt Nam trong 10 năm từ
Nghiên cứu khẳng định rằng lợi nhuận của các ngân hàng thương mại Việt Nam có tính bền vững, điều này sẽ ảnh hưởng tích cực đến sự phát triển bền vững của hệ thống ngân hàng trong tương lai.
Kết quả mại Việt Nam.
Xem xét các yếu tố ảnh hưởng đến BVLN tại các doanh nghiệp niêm yết trên thị trường chứng khoán Việt Nam.
Phưong pháp hồi quy OLS, REM, FEM, GLS, với dữ liệu bảng.
Các doanh nghiệp niêm yết Việt Nam, vói
Nghiên cứu đã chỉ ra rằng quy mô doanh nghiệp, tốc độ tăng trưởng doanh thu, chính sách trích trước và cổ tức đều có ảnh hưởng tích cực đến BVLN, trong khi cấu trúc tài chính lại tác động tiêu cực đến BVLN Đặc biệt, tính thanh khoản không có ảnh hưởng đến BVLN.
Nhận xét tổng quan và khe hổng nghiên cứu
Nghiên cứu về BVLN (Báo cáo tài chính) đã được thực hiện trên nhiều quốc gia, nhưng chưa có nghiên cứu nào tập trung vào Việt Nam Sự khác biệt về luật pháp, chính trị, văn hóa và kinh tế giữa các quốc gia đã dẫn đến những cách nhìn nhận và đánh giá khác nhau về các yếu tố ảnh hưởng đến BVLN Một số nghiên cứu tại Việt Nam đã đề cập đến BVLN nhưng chỉ từ góc độ ngân hàng thương mại hoặc doanh nghiệp niêm yết, mà chưa xem xét các ngân hàng niêm yết Hiện tại, chưa có nghiên cứu nào chuyên sâu về các biến mô hình đặc thù trong lĩnh vực ngân hàng, như tiền gửi và các khoản vay, để đo lường các yếu tố ảnh hưởng đến BVLN của các ngân hàng thương mại niêm yết tại Việt Nam trong những năm gần đây.
Nghiên cứu này chỉ ra rằng, mặc dù có nhiều nghiên cứu quốc tế về BVLN, nhưng chưa có nghiên cứu nào tương tự tại Việt Nam Trong bối cảnh các ngân hàng thương mại niêm yết tại Việt Nam chưa được nghiên cứu sâu về các biến đặc trưng trong thời gian gần đây, đây là khoảng trống mà luận văn muốn khai thác Mục tiêu của nghiên cứu là cung cấp thêm bằng chứng thực tiễn về các yếu tố đặc trưng của ngân hàng và ảnh hưởng của chúng đến BVLN của các ngân hàng thương mại niêm yết tại Việt Nam.
Cơ SỞ LÝ THUYẾT VỀ BỀN VỮNG LỢI NHUẬN
Các lý thuyết nền tảng
Hiện nay, nhiều nghiên cứu đã chỉ ra các nhân tố ảnh hưởng đến BVLN thông qua các lý thuyết khác nhau Để phát triển các giả thuyết nghiên cứu, luận văn này sẽ xem xét các lý thuyết nền tảng liên quan, bao gồm lý thuyết các bên liên quan và lý thuyết tín hiệu.
2.2.1 Lý thuyết các bên liên quan (Stakeholdertheory)
Lý thuyết các bên liên quan do Freeman (1984) phát triển xác định mối quan hệ giữa bên vay và bên trả, đồng thời thể hiện sự kết nối giữa doanh nghiệp với nhiều thành phần kinh tế như khách hàng, nhà đầu tư, nhà quản lý, chủ nợ và cơ quan quản lý nhà nước Theo lý thuyết này, doanh nghiệp tồn tại và phát triển khi đạt được sự cân bằng lợi ích với các bên liên quan Thành công của doanh nghiệp không chỉ được đo bằng lợi ích của cổ đông mà còn bằng lợi ích mang lại cho các bên liên quan khác Nghiên cứu của Kaya và Martin (2016) cho thấy nhà quản lý có khả năng tập trung vào kỳ vọng của các bên liên quan và cung cấp thông tin giá trị đến các bên quan tâm.
Nghiên cứu này áp dụng lý thuyết các bên liên quan để phân tích ảnh hưởng của thông tin về giá trị hợp lý đến BVLN Theo lý thuyết này, việc đo lường giá trị hợp lý không chỉ tác động đến BVLN mà còn ảnh hưởng đến các đối tượng liên quan như nhà đầu tư, chủ nợ và khách hàng, những người chịu rủi ro khi đầu tư vào ngân hàng Lý thuyết các bên liên quan nhấn mạnh rằng sự tồn tại và phát triển của ngân hàng phụ thuộc vào sự tương tác giữa các bên liên quan, trong đó việc đảm bảo lợi ích kinh tế trên cơ sở BVLN theo giá trị hợp lý là rất quan trọng.
2.2.2 Lýth uyết tín h iệu (Sign aling th eory)
Lý thuyết tín hiệu, được hình thành bởi Spence (1973), mô tả việc công bố thông tin của các công ty đến các bên liên quan, trong đó bên gửi chọn tín hiệu và cách thức truyền đạt, trong khi bên nhận chọn cách lý giải tín hiệu Connelly và các cộng sự (2011) chỉ ra rằng doanh nghiệp truyền tải thông tin tích cực để tạo sự khác biệt và hình ảnh phát triển, đồng thời lựa chọn chính sách kế toán nhằm cung cấp thông tin tốt về các chỉ tiêu ảnh hưởng đến BVLN Việc công bố thông tin giúp khẳng định vị thế doanh nghiệp và cho phép các đối tượng nhận diện sự khác biệt trong hoạt động Nghiên cứu này áp dụng lý thuyết tín hiệu để giải thích các yếu tố ảnh hưởng đến LNBV, bao gồm lợi nhuận trước thuế, quy mô ngân hàng, vốn chủ sở hữu và khoản nợ vay, nhằm cung cấp thông tin ổn định cho các bên liên quan và thu hút đầu tư.
Giả thuyết và mô hình nghiên cứu
Nghiên cứu này nhằm xác định mức độ ảnh hưởng đến sự bền vững lợi nhuận, dựa trên kết quả từ các nghiên cứu trước và kế thừa mô hình nghiên cứu cùng các lý thuyết nền tảng Luận văn đã xây dựng các giả thuyết nghiên cứu để làm rõ vấn đề này.
Lợi nhuận trước thuế (EBT) là khoản lợi ích thu được sau khi trừ chi phí kinh doanh nhưng chưa tính thuế EBT đóng vai trò quan trọng trong việc phân tích đầu tư và đánh giá khả năng tín dụng Nó cung cấp cho nhà đầu tư những chỉ số quan trọng để đưa ra quyết định đầu tư Nghiên cứu cho thấy EBT năm trước có mối liên hệ tích cực và đáng kể với EBT hiện tại và tương lai (Altamuro và Beatty, 2010) Hơn nữa, thu nhập trước thuế của năm hiện tại cũng có mối tương quan cùng chiều với thu nhập của năm trước (Yao và các cộng sự, 2017) Do đó, có thể khẳng định rằng có sự tương quan tích cực giữa các năm, dẫn đến giả thuyết nghiên cứu.
Giả thuyếtHỉ: Lợinhuận trước thuế cótác động cùng chiểu đến BVLN củaNHNYViệt Nam.
Tổng tài sản tài chính được đánh giá bằng giá trị hợp lý(FV)
Giá trị hợp lý được xác định dựa trên giả định của thị trường về giá tài sản hoặc nợ phải trả Trong thập kỷ qua, việc áp dụng giá trị hợp lý trong chuẩn mực kế toán ngày càng gia tăng, với lập luận rằng nó phản ánh chính xác điều kiện thị trường hiện tại và nâng cao tính minh bạch Tuy nhiên, nhiều ý kiến phản đối cho rằng giá trị hợp lý thiếu độ tin cậy trong thời kỳ thị trường bất ổn Nghiên cứu của Yao và cộng sự (2017) chỉ ra rằng tỷ trọng tài sản tài chính đo lường theo giá trị hợp lý có thể làm tăng tính BVLN Hơn nữa, kế toán giá trị hợp lý có thể tạo điều kiện cho việc quản lý thu nhập và gia tăng tính chính xác của giá trị hợp lý Từ những nhận định này, giả thuyết của luận văn được hình thành.
GiảthuyếtH2: Giá trị hợp lý cótác động tích cựcđến BVLNcủa NHNYViệtNam.
Quy mô ngân hàng là yếu tố quan trọng ảnh hưởng đến hoạt động kinh doanh và thu nhập của doanh nghiệp Nghiên cứu của Onaolapo và Kajola (2010) cho thấy quy mô doanh nghiệp có tác động tích cực đến lợi nhuận Tương tự, Canina và Potter (2019) nhận định rằng có mối quan hệ thuận chiều giữa quy mô doanh nghiệp và các thuộc tính thu nhập Các nghiên cứu khác của Dang và Vu (2021) cũng khẳng định quy mô ảnh hưởng tích cực đến lợi nhuận Ngược lại, Dichev và Tang (2009) chỉ ra rằng quy mô doanh nghiệp có tác động tiêu cực đến sự thay đổi lợi nhuận, trong khi Yao và các cộng sự (2017) khẳng định quy mô doanh nghiệp ảnh hưởng tiêu cực đến lợi nhuận Hung và các cộng sự (2018) cho rằng BVLN bị giảm yếu bởi quy mô ngân hàng, tuy nhiên, Paoloni và các cộng sự (2017) lại cho rằng quy mô doanh nghiệp không có mối quan hệ đáng kể với BVLN Mặc dù kết quả nghiên cứu trước có sự khác biệt, nhưng theo luận văn nhận định trong lĩnh vực ngân hàng, quy mô có ảnh hưởng tích cực đến BVLN, do đó cần đề xuất giả thuyết rằng
H3: Quy mô ngần hàng có ảnh hưởngcùng chiểu đến BVLN của NHNY ViệtNam.
Tiền gửi khách hàng (DEPOSITS)
Tiền gửi khách hàng là khoản tiền mà tổ chức hoặc cá nhân gửi vào tài khoản tiết kiệm tại ngân hàng thương mại, nhằm tích lũy, sinh lời và bảo đảm an toàn tài sản Khi khả năng huy động vốn hạn chế, ngân hàng cần sử dụng nguồn vốn thay thế từ thị trường liên ngân hàng hoặc các tổ chức tín dụng khác Các nghiên cứu của Đào (2019) và Yao cùng các cộng sự (2017) đã xem xét ảnh hưởng của tiền gửi khách hàng đến BVLN, từ đó hình thành giả thuyết cho luận văn này.
H4: Tiềngửicủa khách hàng ảnh hưởngcùng chiểu đếnBVLN củaNHNY Việt Nam.
Vốn chủ sở hữu (EQUITY)
Vốn chủ sở hữu đóng vai trò quan trọng trong hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp, giúp duy trì ổn định nguồn lực kinh tế và gia tăng theo thời gian Tỷ lệ vốn chủ sở hữu (VCSH) trên tổng tài sản cao không chỉ thể hiện tiềm lực tài chính mạnh mà còn cho thấy khả năng sinh lời tốt hơn (Đào, 2019) Nghiên cứu của Yao và các cộng sự (2017) cũng chỉ ra tác động của vốn chủ sở hữu đến BVLN, khẳng định rằng sự gia tăng VCSH có thể thúc đẩy hiệu quả kinh doanh và phát triển bền vững cho doanh nghiệp.
H5: Vốn chủ sở hữu ảnh hưởng tích cực đếnBVLN của NHNYViệt Nam.
Các khoản vay đóng vai trò quan trọng trong hoạt động kinh doanh của ngân hàng, giúp tăng lợi nhuận sau khi trừ các khoản chi phí lãi vay Tuy nhiên, việc sử dụng nguồn vốn vay cần được xem xét cẩn thận để tránh rủi ro phát sinh từ chi phí lãi vay không hiệu quả Nghiên cứu của D Hung và các cộng sự (2018) chỉ ra mối quan hệ tiêu cực giữa các khoản vay và BVLN Đồng thời, Đào (2019) và Yao cùng các cộng sự (2017) cũng đã phân tích ảnh hưởng của các khoản vay đến BVLN Dựa trên kết quả từ các nghiên cứu trước, luận văn đề xuất giả thuyết sau:
H6: Các khoảnvay ảnh hưởng tiêu cực đến BVLN của NHNYViệt Nam.
Luận văn kế thừa nghiên cứu của Yao và các cộng sự (2017) nhưng có chọn lọc, không xem xét các biến về chỉ số xếp hạng giám sát đặc thù của quốc gia do thiếu thông tin tại Việt Nam, và chỉ tập trung vào các ngân hàng thương mại niêm yết Các biến được sử dụng để kiểm định phù hợp với điều kiện kinh tế của các ngân hàng này Mô hình nghiên cứu nhằm xác định mức độ tác động của các nhân tố đến BVLN của các ngân hàng thương mại niêm yết tại Việt Nam, bao gồm các biến EBT, FV, SIZE, DEPOSITS, EQUITY và LOANS.
BVLNfi = a+ pl*EBTit + p2*FVit + + p3*SIZE it + p4*DEPOSITS it + p5*EQUITYit+ p6*LOANS it + e
BVLNfi: Lợi nhuận ben vững;
EBTit: Lợi nhuận trước thuế;
SIZEit: Quy mô ngân hàng;
DEPOSITSit: Tiền gởi tiết kiệm;
EQUITYit: Vốn chủ sở hữu;
LOANSit: Khoản nợ vay; a: Hệ số chặn của mô hình; e: Phần sai số;
Các biến liên quan được đưa vào mô hình bao gồm lợi nhuận trước thuế, giá trị hợp lý, quy mô ngân hàng, tiền gửi tiết kiệm, vốn chủ sở hữu và các khoản nợ vay Những biến này giúp đánh giá tác động của các nhân tố đặc trưng của từng ngân hàng tới BVLN của các ngân hàng thương mại niêm yết tại Việt Nam.
Trong chương này, luận văn kế thừa có chọn lọc mô hình của Yaovà cộng sự (2017) với các biến phù hợp đặc điểm kinh doanh của các ngân hàng thương mại niêm yết tại Việt Nam Luận văn đề xuất sáu giả thuyết cho mô hình nghiên cứu, trong đó xác định mô hình nghiên cứu của BVLN bao gồm sáu biến độc lập: EBT, FV, SIZE, DEPOSITS, EQUITY, và LOANS.
PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN cứu
Quy trình nghiên cứu
Quá trình nghiên cứu của luận văn được tổng hợpthông qua các bước sau:
Bước 1: Đầu tiên, luận văn xác địnhvấn đề cần nghiên cứu làBVLN.
Bước 2: Luận văn xác định mục tiêu nghiên cứu đểxác định các nhân tốvà đo lường sự ảnhhưởng của các nhân tố đến BVLN.
Bước 3: Tiếp theo, luận vănxác định cơ sở lý thuyếtnhằm xây dựnggiảthuyết nghiên cứu, mô hình nghiên cứu và cách đo lường cácbiến.
Bước 4: Luận văn thu thập dữ liệu của 27 ngân hàng trong giai đoạn từ năm 2017-
2021 Dữ liệu sau khi thu thập được ghi nhận và xử lý bằng Evievvs và Microsoft Excel để tiến hành phân tích và kiểm định giả thuyết.
Buớc 5: Luận văn tiến hành trình bày kiểm định sự tác động của các nhân tố đến BVLN Đồng thời, luận văn bàn luận kết quả nghiên cứu.
Bước 6: Kết luậnvà gợi ý chính sách nhằmnâng cao BVLN của các ngânhàng thương mại niêm yết tại Việt Nam.
Quy trình thực hiện nghiên cứu này được mô tảbởi bảng dưới đây:
Hình 3.1 Quy trình thực hiện nghiên cứu
Phương pháp nghiên cứu
Luận văn áp dụng phương pháp định lượng, dựa trên dữ liệu từ các ngân hàng thương mại niêm yết tại Việt Nam trong suốt thời gian Thông tin được thu thập từ báo cáo tài chính cuối năm của các ngân hàng, sử dụng dữ liệu từ website của các ngân hàng này và kết hợp với thông tin từ các sàn giao dịch chứng khoán.
Nghiên cứu này áp dụng phương pháp hồi quy dữ liệu bảng theo chuỗi thời gian, sử dụng dữ liệu từ năm 2017 đến 2021 để đảm bảo tính kịp thời và hữu ích của thông tin Phân tích được thực hiện thông qua phần mềm Eviews và Microsoft Excel, nhằm kiểm định giả thuyết và đánh giá mức độ tương quan giữa các biến trong mô hình Luận văn cũng xem xét tính phù hợp của mô hình và kiểm tra các khuyết tật như đa cộng tuyến, từ đó đảm bảo độ tin cậy của thông tin (Gujarati, 2004; Hsiao, 2003).
Để lựa chọn mô hình tối ưu giữa OLS, FEM và REM, cần thực hiện các kiểm định phù hợp Một trong những phương pháp quan trọng là ước lượng bình phương nhỏ nhất OLS (ordinary least squares), giúp đánh giá tính chính xác và độ tin cậy của mô hình.
Phương pháp bình phương nhỏ nhất (OLS) được sử dụng để ước tính các tham số chưa biết trong mô hình hồi quy tuyến tính OLS tối thiểu hóa tổng bình phương của sự khác biệt giữa biến phụ thuộc quan sát và giá trị dự đoán từ hàm tuyến tính của biến độc lập Kết quả ước lượng có thể được thể hiện qua một công thức đơn giản, đặc biệt là trong hồi quy tuyến tính đơn giản OLS đảm bảo tính nhất quán khi các biến hồi quy là ngoại sinh và cung cấp ước lượng không chệch khi các lỗi là đồng biến và không tương quan theo chuỗi Dưới các điều kiện này, phương pháp OLS mang lại ước lượng phương sai trung bình tối thiểu và không chệch khi sai số có phương sai hữu hạn.
Mô hình tác độngcố định FEM(fixed effectsmodel):
Mô hình hiệu ứng cố định là một phương pháp thống kê trong đó các tham số của mô hình được xác định là cố định hoặc không ngẫu nhiên, khác với các mô hình tác động ngẫu nhiên Trong nhiều ứng dụng, mô hình này thường được áp dụng trong hồi quy, nơi mà trung bình nhóm được xem là cố định, trái ngược với mô hình tác động ngẫu nhiên Dữ liệu có thể được phân loại theo nhiều yếu tố quan sát, và trong mô hình hiệu ứng cố định, mỗi trung bình nhóm đại diện cho một giá trị cố định dành riêng cho nhóm đó Đặc biệt, trong phân tích dữ liệu bảng, các hiệu ứng cố định thể hiện các giá trị trung bình cụ thể cho từng đối tượng, với thuật ngữ ước tính tác động cố định được sử dụng để chỉ các công cụ ước lượng cho các hệ số trong mô hình hồi quy, bao gồm cả các ảnh hưởng cố định.
Mô hình tác động ngẫu nhiên REM (randomeffects model):
Mô hình thống kê với các tham số là biến ngẫu nhiên được gọi là mô hình thành phần phương sai Đây là một mô hình tuyến tính phân cấp, giả định rằng dữ liệu phân tích được rút ra từ một hệ thống phân cấp của các quần thể khác nhau, có sự khác biệt liên quan đến hệ thống đó Mô hình hiệu ứng ngẫu nhiên là một trường hợp đặc biệt của mô hình hỗn hợp, khác với định nghĩa trong thống kê sinh học, nơi các nhà thống kê sử dụng hiệu ứng cố định và ngẫu nhiên để đề cập đến các hiệu ứng trung bình của các đối tượng cụ thể.
Thống kê mô tả là phương pháp tổng hợp các phương pháp đo lường và trình bày số liệu, đặc biệt trong lĩnh vực kinh tế Bảng thống kê là hình thức thể hiện số liệu và thông tin đã thu thập, tạo cơ sở cho việc phân tích và rút ra kết luận Qua đó, nhà quản trị có thể đưa ra nhận xét về vấn đề nghiên cứu một cách hiệu quả.
3.2.2 Các phương pháp lựachọn công cụ kiếm định
Phưong cách lựa chọn công cụ phù hợp từ mô hình Pooled OLS, FEM hay REM (Gujarati, 2004), cụ thể:
Lựa chọn FEM vói OLS: Đe lựa chọn mô hình phù hợp nhất, kiểm định F-test được được hiện với giảthuyết được đặt ralà:
HO: Mô hình khôngcó hiệu ứng cố định (OLS).
Hỉ: Môhình có hiệuứng cố định (FEM).
Khi P-value nhỏ hơn 0,05, giả thuyết không (HO) sẽ bị bác bỏ và giả thuyết thay thế (Hl) sẽ được chấp nhận, cho thấy có hiệu ứng cố định trong mô hình Điều này có nghĩa là mô hình hiệu ứng cố định (FEM) phù hợp hơn so với mô hình hồi quy bình phương tối thiểu (OLS).
Lựa chọn FEM với REM:
Còn để lựa chọn mô hình FEM hay REM là phù hợp, kiểm định Hausman sẽ được xem xét với giảthuyết rằng:
H: Mô hình cố hiệu ứngngẫu nhiên tốt hơn hiệu ứng cố định (REM).
Hỉ: Mỏ hình có hiệu ứng cođịnh tốt hơn hiệu ứng ngẫu nhiên (FEM).
Kết quả khi P-value nhỏ hơn 0,05, kết quả cho thấy lựa chọn mô hình FEM là phù hợp hơn.
Lựa chọn REMvói OLS Để lựa chọn giữ mô hình REM với OLS,kiểm định Breusch-Pagan với giảthuyếtnhư sau:
H: Mô hình khồng cổ hiệuứng ngẫu nhiên (OLS).
Hỉ: Môhình có hiệuứng ngẫu nhiên (REM).
P-value nhỏ hơn 0.05 thì mô hình có hiệu ứng ngẫu nhiên, hay nói cách khác là mô hình REM sẽ phù hợp hơn mô hình OLS.
3.2.3 Phân tích hiệntương đa cộng tuyến Đa cộng tuyến (Multicollinearity) là hiện tượng thường xảy ra khi mối tương quan cao giữa hai hay nhiều biến độc lập trong mô hình hồi quy Nói cách khác, mộtbiến độc lập cóthể sử dụng để dự đoán một biến độc lập khác Điều này sẽ dẫn đến việc tạo ra các thông tin dư thừa, làm sai lệch kếtquả của mô hình hồi quy đa biến Hiện tượng đa cộng tuyến vi phạm giả định của mô hìnhhồi quy tuyến tính là các biến độc lậpkhông có mối quan hệtuyến tính với nhau (Hsiao, 2003) Để nhận biết hiện tượng đa cộng tuyến, thử nghiệm đơn giản đó là dựa vào hệ số phóng đại phương sai VIF (Variance inflation factor) để xác định mối tương quan giữa cácbiến độc lập Nếu giá trị VIF dưới 2 là không có hiện tượng đa cộng tuyết; giá trị từ giữa 2 cho đến 5 cho thấy rằng có một mối tưong quan vừa phải, nhưng khôngđủ nghiêm trọng đểngười nghiên cứu phải tìmbiện pháp khắc phục; giátrị lớn hon 5 đại diện cho mối tưong quan cao, và đáng nghi ngờ; và giá trị hớn hon 10 thì chắc chắn có hiện tượngđacộngtuyến (Gujarati, 2004).
3.2.4 Kiếm định phần dư Đường hồi quy không thể đi quatoàn bộ các điểm dữ liệu, sẽ có những điểm nằm ngoài đường hồi quy Khoảng cách từ mỗi điểm dữ liệu đến đường hồi quy được coi làphần dư 8trong hồi quy (nếu trên dữ liệu tổng thể gọi là sai số) Khoảng cách này càng lớn thì phần dư càng cao Phần dư lón đồng nghĩa R2 sẽ nhỏ, mô hình hồi quy càng ít có ý nghĩa Hầu hết các dữ liệu không phù hợp tuyệt đối vói đường hồi quy mà sẽ luôn tồn tại phần dư Điều này là hoàn toàn phù hợp với thực tế bởi việc tìm được tất các biến độc lập giải thích được toànbộ biến thiên của biến phụ thuộc làđiều không thể xảy ra Tuy nhiên, phần dư không nên quá lớn, bởi phần dư càng lớn các biến độc lập đưavào phân tích hồi quy càng mangít ý nghĩa nên sẽ không tìm được thông tin hữu ích từ kết quảphân tích hồi quy (Gujarati, 2004; Hsiao, 2003).
3.3 Mầu nghiên cứu về mẫu nghiên cứu, do số lượng các ngân hàng thưong mại niêm yếttại Việt Nam Việt Nam không nhiều nên tác giả chọn mẫu để thu thập số liệu của tất cả các ngân hàng thưong mại niêm yết tại Việt Nam trong giai đoạn từ 2017 đến 2021 Luận văn căn cứ vào thông tin từ co sở dữ liệu công bố công khai trên website của các ngân hàng thư ong mại niêm yết tại Việt Nam Dữ liệu của mẫu nghiên cứu gồm 27 ngân hàng thưong mại niêm yết tại Việt Nam trong năm năm, tương ứng với 135 quan sát (Phụ lục 1).
3.4 Đo lường các biến trong môhình Đối với biến phụ thuộc về BVLN
BVLN: Lợi nhuận bền vững, tỷ lệ lợi nhuận trướcthuế so theotổng tài sản của ngân hàng i năm t+1; Đối với các biến độc lập của mô hình, cụ thể:
EBTit: Tỷ lệ lợi nhuận trướcthuế so theotổng tài sản của ngân hàng i năm t;
FVit: Tỷ lệ giátrị tài sản được đo lường so với tổng tài sản của ngân hàng i năm t;
SIZEit: Logarit của tổng tài sản của ngân hàng i năm t;
DEPOSITSỉt: Tỷ lệ tiền gởi tiết kiệm trên tổng tài sản của ngân hàng i năm t;
EQUITYit: Tỷ lệ vốn chủ sở hữu trên tổng tài sản của ngân hàng i năm t;
LOANSit: Tỷ lệ khoản nợ trên tổng tài sản của ngân hàng i năm t;
Trong chương này, luận văn xác định quy trình nghiên cứu gồm sáu bước và áp dụng phương pháp OLS, FEM, REM để kiểm định các yếu tố ảnh hưởng đến BVLN Ngoài ra, luận văn cũng xác định phương pháp đo lường cho các biến trong mô hình, bao gồm EBT, FV, SIZE, DEPOSITS, EQUITY và LOANS.
Đo lường các biến trong mô hình
Đối với biến phụ thuộc về BVLN
BVLN: Lợi nhuận bền vững, tỷ lệ lợi nhuận trướcthuế so theotổng tài sản của ngân hàng i năm t+1; Đối với các biến độc lập của mô hình, cụ thể:
EBTit: Tỷ lệ lợi nhuận trướcthuế so theotổng tài sản của ngân hàng i năm t;
FVit: Tỷ lệ giátrị tài sản được đo lường so với tổng tài sản của ngân hàng i năm t;
SIZEit: Logarit của tổng tài sản của ngân hàng i năm t;
DEPOSITSỉt: Tỷ lệ tiền gởi tiết kiệm trên tổng tài sản của ngân hàng i năm t;
EQUITYit: Tỷ lệ vốn chủ sở hữu trên tổng tài sản của ngân hàng i năm t;
LOANSit: Tỷ lệ khoản nợ trên tổng tài sản của ngân hàng i năm t;
Trong chương này, luận văn xác định quy trình nghiên cứu gồm sáu bước, sử dụng phương pháp OLS, FEM và REM để kiểm định các yếu tố ảnh hưởng đến BVLN Đồng thời, luận văn cũng xác định phương pháp đo lường cho các biến trong mô hình, bao gồm EBT, FV, SIZE, DEPOSITS, EQUITY và LOANS.
KẾT QUẢ NGHIÊN cứu VÀ BÀN LUẬN VỀ sự ẢNH HƯỞNG CỦA CÁC NHÂN TỐ ĐẾN BÈN VỮNG LỢI NHUẬN CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI NIÊM YẾT TẠI VIỆT NAM
Kết quả nghiên cứu
4.1.1 Th Ồng kê mô tả
Thống kê mô tảnhằm mục đích cung cấp những thông tin tổng hợp của các biến của môhìnhtừ dữ liệu nghiên cứu.
Bảng 4.1 Thống kê mô tả các biến quan sát
Nguồn: Kết quả phân tích dữ liệu từphần mềm Eviews 10
BVLN EBT FV SIZE EQUITY DEPOSITS LOANS
Giá trị bình quân (Mean) 0.012155 0.010376 0.027690 18.86014 0.080836 0.690121 0.156781
Theo bảng kết quả thống kê, giá trị bình quân của biến phụ thuộc LNBV là 0.012155, cho thấy BVLN của các ngân hàng thương mại niêm yết tại Việt Nam chưa bền vững Giá trị BVLN lớn nhất đạt 0.04086 và thấp nhất là 0,000031, với độ lệch chuẩn 0.008957, cho thấy sự đồng nhất giữa các ngân hàng Đối với biến EBT, giá trị bình quân là 0.010376, với giá trị lớn nhất là 0.035942 và thấp nhất là 0.000042, cho thấy sự tương đồng trong EBT giữa các ngân hàng Biến FA có giá trị thấp nhất là 0.000000 và cao nhất là 0.516690, với giá trị bình quân 0.027690, cho thấy sự chênh lệch không cao Chỉ 63% ngân hàng thương mại niêm yết tại Việt Nam đo lường theo giá trị hợp lý, với độ lệch chuẩn 0.070863 thể hiện sự khác biệt giữa các ngân hàng trong mẫu nghiên cứu.
Biến độc lập SIZE có giá trị nhỏ nhất là 16.76247, giá trị lớn nhất là 21.13979 và giá trị bình quân đạt 18.86014 Độ lệch chuẩn 1.068329 cho thấy sự khác biệt rõ rệt về quy mô giữa các ngân hàng thương mại niêm yết tại Việt Nam.
Biến độ lập EQUITY có giá trị bình quân là 0.080836, với giá trị lớn nhất là 0.184527 và giá trị thấp nhất là 0.040618, cho thấy tỷ trọng của EQUITY so với tổng tài sản là thấp Độ lệch chuẩn 0.029854 cho thấy sự chênh lệch tỷ trọng nguồn vốn giữa các ngân hàng không đáng kể Ngược lại, biến DEPOSITS có độ lệch chuẩn 0.094616, cho thấy mức độ chênh lệch tiền gửi của khách hàng giữa các ngân hàng là tương đối cao, với giá trị lớn nhất 0.886043, giá trị thấp nhất 0.461126 và giá trị bình quân 0.690121, chứng tỏ tỷ trọng tiền gửi khách hàng so với tổng tài sản của các ngân hàng là cao.
Biến LOANS có giá trị bình quân là 0.156781, với giá trị nhỏ nhất là 0.008305 và giá trị lớn nhất là 0.404091, cho thấy các khoản nợ của Chính phủ và tổ chức tín dụng khác chiếm tỷ trọng tương đối so với tổng tài sản Độ lệch chuẩn là 0.079431, cho thấy sự chênh lệch tương đối thấp, do đó không có sự khác biệt đáng kể giữa các ngân hàng.
Số liệu cụ thể qua năm năm của biến BVLN đối vói các ngân hàng thưong mại niêm yết tại Việt Nam được biểu đạt trong mô hình dưới :
BVLN CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI NIÊM
YẾT TẠI VIỆT NAM TỪ 2017-2021
Hình 4.1 Biểu đồ BVLNbình quân các ngân hàng thưong mại niêm yết tại Việt
Trong giai đoạn từ năm 2017 đến 2021, BVLN bình quân của các ngân hàng thương mại niêm yết tại Việt Nam chủ yếu nằm dưới mức 0.009, chiếm 51,85% Khoảng 40,74% ngân hàng có BVLN trong khoảng 0.01 đến 0.02, cho thấy BVLN bình quân của các ngân hàng này tương đối thấp Ngân hàng có BVLN tốt nhất là Techcombank với mức 0.034661, trong khi ngân hàng có BVLN bình quân thấp nhất là Ngân hàng Thương mại cổ phần Quốc Dân với mức 0.000479.
BÌNH QUÂNHÀNG NĂMCỦA BVLN CỦA CÁC NGÂN
HÀNG THƯƠNG MẠI NIÊMYÉT TẠI VIỆT NAM
Nguồn: Tổng hợp của luậnvăn (2023)
Hình4.2 Biểu đồ Bình quân hàng năm BVLN của các ngân hàngthưong mại niêm yết tại Việt Nam từ 2017 đến 2021.
Trong năm năm qua, các ngân hàng thương mại niêm yết tại Việt Nam đã duy trì mức độ BVLN, mặc dù vẫn chưa đạt cao Số liệu cho thấy sự gia tăng dần dần qua các năm, nhưng mức tăng không đáng kể, ngoại trừ sự tăng trưởng từ năm 2018 so với năm 2017 Những thông tin này phản ánh tình hình BVLN của các ngân hàng thương mại niêm yết tại Việt Nam trong giai đoạn từ 2017 đến 2021.
Phân tích ma trận tương quan nhằm mục đích kiểm định sự tương quan giữa biến phụ thuộc và các biến độc lập trongmô hình.
Bảng 4.2 Ma trận hệ số tương quan
Nguồn: Kết quả phân tích dữliệu từ phần mềm Eviews 10
BVLN EBT FV SIZE EQUITY DEPOSITS LOAN
FV -0.056767 -0.082878 1.000000 0.004862 -0.0927057 0.145553 -0.070892 SIZE 0.4089955 0.423792 0.004862 1.000000 -0.366550 0.047000 -0.160174 EQUITY 0.2595136 0.314819 -0.092706 -0.366550 1.000000 -0.135382 -0.171745 DEPOSITS -0.393828 -0.369406 0.145553 0.047000 -0.1353824 1.000000 -0.805262 LOAN 0.0264712 -0.046246 -0.070892 -0.160174 -0.1717448 -0.805262 1.000000
Dựa vào kết quả ma trận tương quan, các biến EBT, SIZE, EQUITY, và LOANS có dấu hiệu tương quan cùng chiều với BVLN, trong khi các biến khác thì ngược lại Mặc dù các hệ số tương quan giữa các biến đều nhỏ, nhưng cặp biến BVLN và EBT cũng như cặp biến DEPOSITS và LOANS có hệ số tương quan cao lần lượt là 0.933 và -0.805, cho thấy sự tương quan mạnh mẽ Tuy nhiên, với các hệ số VIF nhỏ hơn 10, hiện tượng đa cộng tuyến không xảy ra (Belsley và cộng sự, 2005).
4.1.3 Phân tích hồi quy đa biến
4.1.3 ỉ Phân tích kết quảhồi quy với mô hình Pooled OLS (POLS)
Bảng 4.3 Kết quả hồi quy POLS
Nguồn: Kết quả phân tích dữ liệutừ phần mềm Eviews 10
Hệ số R bình phương (R-squared) 0,877188
Hệ số R bình phương hiệu chỉnh (AdjustedR-squared) 0,871431 Trung bình biến phụ thuộc (Meandependent var) 0,012155 Độ lệch chuẩn biến phụ thuộc (S.D dependent var) 0,008957
Mức xác suất P-value (Prob (F-statistic)) 0,000000
Kết quả hồi quy từ Bảng 4.3 chỉ ra rằng EBT có ảnh hưởng đáng kể đến BVLN với mức ý nghĩa 0,0000, trong khi các biến khác không có ý nghĩa thống kê Hệ số R2 hiệu chỉnh đạt 0.871, cho thấy 87.14% sự biến đổi của BVLN được giải thích bởi các biến độc lập trong mô hình Hơn nữa, P-value là 0,000, nhỏ hơn 0,005, chứng tỏ rằng mô hình hồi quy phù hợp với dữ liệu thực tế.
4 ỉ.3.2 Phân tỉch kết quảhồi quy với mô hình FEM
Bảng 4.4 Kết quả hồi quy FEM
Hệ số R bình phương (R-squared) 0,936214
Hệ số R bình phương hiệu chỉnh (AdjustedR-squaređ) 0,916202 Trung bình biến phụ thuộc (Mean dependent var) 0,012155 Độ lệch chuẩn biến phụ thuộc (S.D dependent var) 0,008957
Mức xác suất P-value (Prob (F-statistic)) 0,000000
Nguồn: Kết quả phân tích dữ liệu từ phần mềm Eviews ỈO
Trong Bảng 4.4, EBT và SIZE có ý nghĩa thống kê và ảnh hưởng tích cực đến BVLN với mức ý nghĩa dưới 0,005, trong khi các biến FV, EQUITY, DEPOSITS, và LOANS không có ý nghĩa thống kê Biến EQUITY có ý nghĩa thống kê là 0,0826, lớn hơn 0,005 nhưng nhỏ hơn 0,01 Hệ số R bình phương hiệu chỉnh cho thấy các biến độc lập giải thích 91,62% sự thay đổi của BVLN Giá trị xác suất P-value là 0,000, nhỏ hơn 0,05, chứng tỏ mô hình hồi quy phù hợp với dữ liệu thực tế Luận văn chọn các biến với mức ý nghĩa dưới 0,005 để đảm bảo tính chính xác của mô hình Kết quả phương trình hồi quy theo mô hình FEM được trình bày như sau:
Mục đích của kiểm định F-test nhằm so sánh hai mô hình hồi quy về khả năng giải thích phương sai trong biến phụ thuộc.
Bảng 4.5 Kết quả kiểm định F-test
Kiếm định tác động (Effects Test) Thống kê
Dữ liệu chéo Chi bình phương
Nguồn: Kết quả phần tích dữ liệu từ phần mềm Eviews ỈO
Trong nghiên cứu này, kiểm định F được áp dụng để so sánh giữa mô hình tác động cố định (FEM) và mô hình Pooled OLS (POLS) Kết quả cho thấy giá trị P-value của kiểm định F là 0,000, nhỏ hơn 0,005, điều này chứng tỏ rằng mô hình FEM là lựa chọn phù hợp hơn so với mô hình POLS.
4.1.3.4 Phân tích kết quả hồi quy với mồ hình REM
Bảng 4.6 Kết quả hồi quy REM
Mức xác suất P-value (Prob.) c 0,004238 0,008423 -0,503105 0,6158
Hệ số R bình phương (R-squared) 0,872914
Hệ số R bình phương hiệu chỉnh (Adjusted R-squared) 0,866957 Trung bình biến phụ thuộc (Mean dependent var) 0,011850 Độ lệch chuẩn biến phụ thuộc (S.D dependent var) 0,008766
Mức xác suất P-value (Prob (F-statistic)) 0,000000
Nguồn: Kết quả phântích dữ liệu từ phần mềm Eviews 10
Kết quả từ Bảng 4.6 chỉ ra rằng EBT có ý nghĩa thống kê và ảnh hưởng tích cực đến BVLN, trong khi các biến FV, SIZE, EQUITY, DEPOSITS, LOANS không có ý nghĩa thống kê Hệ số R bình phương hiệu chỉnh cho thấy 86,69% sự thay đổi của BVLN được giải thích bởi các biến độc lập Giá trị P-value là 0,000, nhỏ hơn 0,005, cho thấy mô hình hồi quy phù hợp với dữ liệu thực tế Kết quả của phương trình hồi quy theo mô hình REM được trình bày như sau:
4.1.3.5 Lựa chọn mô hình tốt nhất (Kiểmđịnh Hausman)
Kiểm định Hausman được sử dụng để so sánh mô hình hồi quy FEM và REM, nhằm đánh giá khả năng giải thích phương sai của biến phụ thuộc và lựa chọn mô hình phù hợp nhất với dữ liệu nghiên cứu.
Bảng 4.7 Kết quả kiểm định Hausman
Nguồn: Kết quả phần tích dữliệu từ phần mềm Eviews 10
Mặt cắt ngang ngẫu nhiễn
Trong nghiên cứu này, kiểm định Hausman được áp dụng để so sánh mô hình tác động cố định (FEM) và mô hình tác động ngẫu nhiên (REM) Kết quả cho thấy giá trị P-value là 0,0001, nhỏ hơn 0,005, cho thấy mô hình FEM là lựa chọn phù hợp hơn cho dữ liệu của luận văn Qua phân tích hồi quy từ ba mô hình, kết quả kiểm định xác nhận rằng mô hình FEM là sự lựa chọn tối ưu cho nghiên cứu này.
4.1.4 Kiểm định các khuyết tật của mô hình
Để kiểm tra hiện tượng đa cộng tuyến trong mô hình, luận văn áp dụng chỉ số VIF với ngưỡng 2 cho các biến độc lập Kết quả cho thấy hệ số của các phương trình hồi quy phụ cho các biến độc lập còn lại như sau:
Bảng 4.8 Kết quả hồi quy phụ
Nguồn: Kết quả phân tích dữ liệutừ phần mềm Eviews ỈO
Theo Bảng 4.8, tất cả các chỉ số VIF của mô hình hồi quy phụ đều nhỏ hơn 10, cho thấy mô hình đã loại bỏ khả năng xuất hiện đa cộng tuyến Điều này xác nhận rằng mô hình không gặp vấn đề về đa cộng tuyến.
4.1.4.2 Kiềm định phương sai phầndư
Nguồn: Kết quả phân tích dữ liệutừ phần mềm Eviews 10
Hình 4.3 Biêu đô của phân dư
Bàn luận kết quả nghiên cứu
Bảng 4.9 tổng hợp kết quả phân tích hồi quy của hai môhình POLS, FEM và
Nguôn: Tông hợp từkêtquảphầntích dữ liệucủa phân mêm Eviews 10
Mô hình Pooled OLS Mô hìnhtác động cốđịnh
Mô hình tác động ngẫu nhiên REM Ý nghĩa thống kê
Chiều tác động Ý nghĩa thống kê
Chiềutác động Ý nghĩa thống kê
Dựa trên kết quả từ Bảng 4.9, phân tích hồi quy với mô hình FEM cho thấy tính phù hợp cao Để đảm bảo ý nghĩa thống kê của mô hình, luận văn đã lựa chọn các biến có mức ý nghĩa dưới 0,005 cùng với các yếu tố ảnh hưởng đến BVLN.
Lợi nhuận trước thuế (EBT) có tác động tích cực đến BVLN, phù hợp với giả thuyết của luận văn kỳ vọng Nghiên cứu này tương đồng với các nghiên cứu của Yao và cộng sự (2015, 2017), cho thấy BVLN của các ngân hàng thương mại niêm yết tại Việt Nam đã được duy trì trong năm năm qua Việc đảm bảo lợi nhuận sẽ góp phần vào sự tăng trưởng và phát triển hoạt động kinh doanh của ngân hàng.
Quy mô ngân hàng có tác động tích cực đến BVLN, xác nhận giả thuyết của luận văn Nghiên cứu này tương đồng với các nghiên cứu của Caninavà Potter (2018) và Dang và Vu (2021) Các ngân hàng với quy mô tài sản lớn có khả năng khai thác hiệu quả hơn để tạo ra lợi ích kinh tế, từ đó đảm bảo sự ổn định trong lợi nhuận.
Trong chương này, luận văn đã kiểm định mô hình và xác định ảnh hưởng của các nhân tố đến BVLN Kết quả nghiên cứu cho thấy mô hình FEM là phù hợp Cụ thể, EBT và SIZE có ảnh hưởng tích cực đến BVLN với mức ý nghĩa dưới 0,005, trong khi EQUITY có ảnh hưởng ngược chiều nhưng mức ý nghĩa nằm trong khoảng từ 0,05 đến 0,1 Các nhân tố FV, DEPOSITS và LOANS không có ảnh hưởng đến BVLN.