Ảnh hưởng giá trị hợp lý đến chất lượng lợi nhuận của các ngân hàng thương mại niêm yết tại việt nam

BỘ CÔNG THƯƠNG TRƯỜNG ĐẠI HỌC CÔNG NGHIỆP TP HỒ CHÍ MINH TRƯƠNG THỊ HỊNG ĐÀO ẢNH HƯỞNG GIÁ TRỊ HỢP LÝ ĐÉN CHẤT LƯỢNG LỢI NHUẬN CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI NIÊM YẾT TẠI VIỆT NAM Ngành : KÊ TOÁN Mã ngành : 8340301 LUẬN VĂN THẠC sĩ THÀNH PHỐ HỔ CHÍ MINH, NĂM 2023 Cơng trình hồn thành Trường Đại học Cơng nghiệp TP Hồ Chí Minh Người hướng dẫn khoa học: PGS.TS TRẰN QUỐC THỊNH Luận văn thạc sĩ bảo vệ Hội đồng chấm bảo vệ Luận văn thạc sĩ Trường Đại học Cơng nghiệp thành phố Hồ Chí Minh ngày 21 tháng 09 năm 2023 Thành phần Hội đồng đánh giá luận văn thạc sĩ gồm: TS Huỳnh Tấn Dũng - Chủ tịch Hội đồng TS Trần Ngọc Hùng - Phản biện PGS.TS Đặng Văn Cường - Phản biện TS Phạm Quốc Thuần - ủy viên TS Nguyễn Thành Tài -Thưký (Ghi rõ họ, tên, học hàm, học vị Hội đồng chấm bảo vệ luận văn thạc sĩ) CHỦ TỊCH HỘI ĐỒNG VIỆN TÀI CHÍNH - KÉ TỐN VIỆN TRƯỞNG BỘ CƠNG THƯƠNG CỘNG HỊA XÃ HỘI CHỦ NGHĨA VIỆT NAM Độc lập - Tự - Hạnh phúc TRƯỜNG ĐẠI HỌC CƠNG NGHIỆP THÀNH PHĨ HƠ CHÍ MINH NHIỆM VỤ LUẬN VĂN THẠC sĩ Họ tên học viên: TRƯƠNG THỊ HỒNG ĐÀO MSHV: 20125221 Ngày, tháng, năm sinh: 12/12/1995 Nơi sinh: Tp Hồ Chí Minh Chuyên ngành: Ke toán Mã chuyên ngành: 8340301 I TÊN ĐÉ TÀI: Ảnh hưởng giá trị hợp lý đến chất lượng lợi nhuận ngân hàng thương mại niêm yết Việt Nam NHIỆM VỤ VÀ NỘI DUNG: Đe tài thực nhằm mục đích xác định mức độ ảnh hưởng giá trị hợp lý đến chất lượng lợi nhuận ngân hàng thương mại niêm yết Việt Nam Trên sở đó, luận ván đề xuất số hàm ý sách góp phần nâng cao chất lượng lợi nhuận ngân hàng thương mại niêm yết Việt Nam II NGÀY GIAO NHIỆM VỤ: 17/02/2023 III NGÀY HOÀN THÀNH NHIỆM VỤ: (Ghi theo Quyết định giao đề tài) IV NGƯỜI HƯỚNG DẪN KHOA HỌC: PGS.TS TRẦN QUỐC THỊNH Tp Hồ Chỉ Minh, ngày tháng năm 20 NGƯỜI HƯỚNG DẪN CHỦ NHIỆM Bộ MÔN ĐÀO TẠO (Họ tên chữ kỷ) (Họ tên chữ ký) VIỆN TRƯỞNG VIỆN TÀI CHÍNH - KẾ TỐN LỜI CẢM ƠN Trước tiên tơi xin bày tỏ kính trọng lịng biết ơn sâu sắc đến PGS.TS Trần Quốc Thịnh Thầy tận tình hướng dẫn, hỗ trợ định hướng cho suốt trình thực luận văn Tơi xin gửi lời cảm ơn chân thành tới Quý Thầy Cô khoa Kế tốn - Kiểm tốn Trường Đại học Cơng Nghiệp Thành phố Hồ Chí Minh, tận tình giảng dạy hướng dẫn tơi hồn thành học phần chương trình đào tạo thạc sĩ trường Qua giúp tơi có kiến thức, kinh nghiệm cần thiết để thực luận ván Tôi xin chân thành cảm ơn Ban Giám Hiệu trường Đại học Cơng nghiệp Thành phố Hồ Chí Minh, cán bộ/ viên chức Viện Sau Đại học, cô Nguyễn Ngọc Khánh Dung hỗ trợ tơi q trình học tập nghiên cứu Sau cùng, xin gửi lời cảm ơn đến gia đình, người thân yêu tơi động viên tơi hồn thành luận văn TÓM TẤT LUẬN VĂN THẠC sĩ Lợi nhuận tiêu quan trọng doanh nghiệp để tồn tại, phát triền môi trường cạnh tranh mối quan tâm hàng đầu nhà đầu tư Để tăng trưởng, doanh nghiệp cần phải đảm bảo lợi nhuận mà hết ổn định chất lượng lợi nhuận (AEQ) vấn đề quan trọng Đối với giá trị hợp lý (FAIR) sở đo lường để đầm bảo thông tin đáng tin cậy AEQ cho người sử dụng thơng tin Nghiên cứu tìm hiểu mức độ ảnh hưởng FAIR đến AEQ 27 ngân hàng thương mại niêm yết (LCB) Việt Nam Dữ liệu nghiên cứu thu thập từ báo cáo tài LCB Sở Giao dịch Chứng khốn Thành phố Hồ Chí Minh (HOSE), Sở Giao dịch Chứng khốn Hà Nội (HNX) Sàn giao dịch Ưpcom công bố năm năm từ năm 2018 đến năm 2022 Luận văn sử dụng lý thuyết bên liên quan lý thuyết tín hiệu để giải thích cho biến mơ hình bao gồm FAIR (FVA), địn bẩy tài (LEV) quy mơ ngân hàng (LGTA) Bằng phương pháp nghiên cứu định lượng để đo lường nhân tố mơ hình nghiên cứu Nghiên cứu xác định mơ hình tác động cố định (FEM) phù hợp so với mơ hình Pooled OLS (POLS) mơ hình tác động ngẫu nhiên (REM) Ket nghiên cứu cho thấy mơ hình hồi quy với FAIR, quy mơ ngân hàng địn bẩy tài có ảnh hưởng chiều đến AEQ LCB Việt Nam Do đó, để nâng cao AEQ LCB Việt Nam cần tăng cường việc áp dụng FAIR để nâng cao chất lượng thơng tin báo cáo tài Đồng thời, LCB Việt Nam cần tận dụng huy động vốn địn bẩy tài có lựa chọn thích hợp việc lựa chọn nguồn vay, cân đối nguồn huy động sử dụng linh hoạt công cụ nợ Bên cạnh đó, ngân hàng cần quan tâm đến hệ thống kiểm soát nội quản trị rủi ro nhằm bảo đảm cho việc khai thác khoản vay; phòng ngừa, phát hiện, xử lý kịp thời rủi ro từ khoản vay có cảnh báo kịp thời Đồng thời, ngân hàng cần tăng cường quan tâm đến hợp tác đầu tư, liên doanh liên kết nhằm thu hút nguồn vốn nước Nhà quản trị ngân hàng cần xem xét sách chia cổ tức mức phù hợp để giữ lại tái đầu tư Trên sở những nguồn vốn huy động làm tăng thêm đa dạng nguồn tài sản Từ đó, khoản tài sản sinh lợi đảm bảo nguồn thu nhập ổn định giúp nâng cao AEQ cho LCB Việt Nam Từ khóa: Chất lượng lợi nhuận, Các bên liên quan, Giá trị hợp lý, Quy mô ngân hàng, Ngân hàng thương mại niêm yết ii ABSTRACT Earning is one of the important indicators for firm to survive and develop in a competitive environment and it is the top concern of investors For firm to grow that it is necessary to ensure profitability, but above all stability and average earnings quality (AEQ) are important Fair value (FAIR) is the basis of measurement to ensure reliable information about AEQ for financial information users This study explores the impact of FAIR on AEQ of 27 listed commercial banks (LCB) in Vietnam The data of this study was collected from LCB's annual financial report on the Ho Chi Minh City Stock Exchange (HOSE), Hanoi Stock Exchange (HNX) and upcom Exchange published for period 2018 to 2022 for analysis The study uses stakeholder theory and signaling theory to explain for variables in the model including FAIR (FVA), leverage (LEV), and bank size (LGTA) To measure the factors of the model, this study uses quantitative research methods and identified the fixed effects model (FEM) as consistent with the Pooled OLS (POLS) model and the random effects model (REM) The results showed that the regression model with FAIR, bank size and leverage has an influence on LCB Vietnam's AEQ Therefore, it is necessary to strengthen the application of FAIR to improve the quality of financial report information information, thereby enhancing the AEQ of LCB Vietnam At the same time, LCB Vietnam should take advantage of capital mobilization by leverage and make appropriate choices in selecting loan sources, balancing mobilization sources and flexible use of debt instruments In addition, banks should pay more attention to internal control and risk management systems to ensure the exploitation of loans; prevent, detect and promptly handle risks from loans and have timely warnings Banks should need to strengthen and pay more attention to investment cooperation and joint ventures to attract foreign capital The bank's management should consider the dividend policy at an appropriate level to retain reinvestment On the basis of the capital raised, it will increase and diversify the sources of assets From there, this asset will be profitable and ensure stable income sources to enhance AEQ for LCB Vietnam Keywords: Earnings quality, Fair values, Bank size, Leverage, Listed commercial banks, Related parties iii LỜI CAM ĐOAN Tơi xin cam đoan cơng trình nghiên cứu riêng theo hướng dẫn PGS.TS Trần Quốc Thịnh Các số liệu, kết nghiên cứu kết luận luận văn trung thực, khách quan không chép từ nguồn hình thức Việc tham khảo nguồn tài liệu (nếu có) thực trích dẫn ghi nguồn tài liệu tham khảo quy định Học viên Trương Thị Hồng Đào IV MỤC LỤC MỤC LỤC V DANH MỤC HÌNH ẢNH vii DANH MỤC BẢNG BIẺU viii DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT ix PHẲNMỞĐẲƯ 1 Lý chọn đề tài .1 Mục tiêu nghiên cứu 3 Câu hỏi nghiên cứu Phương pháp nghiên cứu Đối tượng phạm vi nghiên cứu Các đóng góp hạn chế luận văn Cấu trúc luận văn CHƯƠNG TỎNG QUAN VẮN ĐỀ NGHIÊN cứu VỀ ẢNH HƯỞNG CỦA GIÁ TRỊ HỢP LÝ ĐẾN CHAT LƯỢNG LỢI NHƯz4N 1.1 Các nghiên cứu giới 1.2 Các nghiên cứu nước 13 1.3 Nhận xét xác định khe hổng nghiên cứu 17 Tổng kết chương 18 CHƯƠNG Cơ SỞ LÝ THUYẾT VÈ GIÁ TRỊ HỢP LÝ VÀ CHẤT LƯỢNG LỢI NHUẬN 19 2.1 Tổng quan giá trị hợp lý chất lượng lợi nhuận 19 2.2 Các lý thuyết tảng 29 2.3 Giả thuyết mơ hình nghiên cứu 31 Tổng kết chương 33 v CHƯƠNG PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN cúư 34 3.1 Quy trình nghiên cứu 34 3.2 Phương pháp nghiên cứu 36 3.3 Mẩu nghiên cứu 39 3.4 Đo lường biến mơ hình 39 Tổng kết chương 43 CHƯƠNG KẾT QUẢ NGHIÊN cứu VÀ BÀN LUẬN VỀ ẢNH HƯỞNG GIÁ TRỊ HỢP LÝ ĐẾN CHẲT LƯỢNG LỢI NHUẬN CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI NIÊM YẾT TẠI VIỆT NAM 44 4.1 Ket nghiên cứu 44 4.2 Bàn luận kết nghiên cứu 54 Tổng kết chương 55 CHƯƠNG CÁC GỢI Ý CHÍNH SÁCH GĨP PHẲN NÂNG CAO CHẤT LƯỢNG LỢI NHUẬN CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI NIÊM YẾT TẠI VIỆT NAM 56 5.1 Giá trị hợp lý 56 5.2 Địn bẩy tài 57 5.3 Quy mô tài sản 58 Tổng kết chương 60 PHẲN KẾT LUẬN 61 TÀI LIỆU THAM KHẢO ix PHỤ LỤC xvi LÝ LỊCH TRÍCH NGANG CỦA HQC VIÊN xxix VI DANH MỤC HÌNH ẢNH Hình 2.1 Mơ hình nghiên cứu ảnh hưởng nhân tố đến AEQ LCB Việt Nam 33 Hình 3.1 Quy trình nghiên cứu 35 Hình 4.1 Biểu đồ AEQ bình quân LCB Việt Nam cơng bố từ 2018 đến 202246 Hình 4.2 Biểu đồ bình qn biến mơ hình LCB Việt Nam công bố từ 2018 đến 2022 47 Hình 4.3 Biểu đồ Dot plot phần dư 53 Hình 4.4 Kiềm định phần dư 53 vii