BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO NGÂN HÀNG NHÀ NƯỚC VIỆT NAM TRƯỜNG ĐẠI HỌC NGÂN HÀNG TP HCM PHẠM GIA HÂN TÁC ĐỘNG CỦA RỦI RO TÍN DỤNG ĐẾN KHẢ NĂNG SINH LỜI TẠI CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI NIÊM YẾT TRÊN SÀN CHỨNG[.]
BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO NGÂN HÀNG NHÀ NƯỚC VIỆT NAM TRƯỜNG ĐẠI HỌC NGÂN HÀNG TP.HCM PHẠM GIA HÂN TÁC ĐỘNG CỦA RỦI RO TÍN DỤNG ĐẾN KHẢ NĂNG SINH LỜI TẠI CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI NIÊM YẾT TRÊN SÀN CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM GIAI ĐOẠN 2005 – 2020 LUẬN VĂN THẠC SĨ TP Hồ Chí Minh – Năm 2022 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO NGÂN HÀNG NHÀ NƯỚC VIỆT NAM TRƯỜNG ĐẠI HỌC NGÂN HÀNG TP.HCM PHẠM GIA HÂN TÁC ĐỘNG CỦA RỦI RO TÍN DỤNG ĐẾN KHẢ NĂNG SINH LỜI TẠI CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI NIÊM YẾT TRÊN SÀN CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM GIAI ĐOẠN 2005 – 2020 Chuyên ngành: Tài – Ngân hàng Mã số: 34 02 01 LUẬN VĂN THẠC SĨ Người hướng dẫn khoa học: TS LÊ VĂN HẢI TP Hồ Chí Minh – Năm 2022 i LỜI CAM ĐOAN Tôi tên Phạm Gia Hân, học viên lớp CH22B2, niên khóa 2020 - 2022, trường Đại Học Ngân Hàng TP Hồ Chí Minh Tơi xin cam đoan đề tài luận văn “Tác động rủi ro tín dụng đến khả sinh lời ngân hàng thương mại niêm yết sàn chứng khoán Việt Nam giai đoạn 2005 2020” cơng trình nghiên cứu riêng cá nhân tơi, hồn thành hướng dẫn TS Lê Văn Hải Kết nghiên cứu trung thực, khơng có nội dung công bố trước nội dung người khác thực ngoại trừ trích dẫn dẫn nguồn đầy đủ khóa luận TP Hồ Chí Minh, ngày … tháng … năm 2022 Người thực Phạm Gia Hân ii LỜI CẢM ƠN Để hoàn thành luận văn tốt nghiệp này, bên cạnh nỗ lực cố gắng thân, nhận nhiều quan tâm hướng dẫn tận tình thầy cô giáo hướng dẫn Trước tiên, xin gửi lời cảm ơn đến quý thầy cô Trường Đại học Ngân Hàng TP HCM dạy dỗ, trang bị, giúp cho tiếp cận kiến thức tảng tạo điều kiện cho thực luận văn nhằm nâng cao hiểu biết áp dụng kiến thức học vào nghiên cứu thực nghiệm Đặc biệt, xin gửi lời cảm ơn sâu săc đến giảng viên hướng dẫn tôi, Tiến sĩ Lê Văn Hải Thầy tận tình bảo, hướng dẫn, thẳng thắn đưa ý kiến, giúp nhận lỗi sai để nghiên cứu hoàn thiện Cuối cùng, xin gửi lời cảm ơn sâu sắc đến gia đình bạn bè, người ln đồng hành, giúp đỡ ủng hộ suốt thời gian thực khóa luận Trân trọng! Phạm Gia Hân iii TÓM TẮT LUẬN VĂN Tên đề tài: Tác động rủi ro tín dụng đến khả sinh lời ngân hàng thương mại niêm yết sàn chứng khoán Việt Nam giai đoạn 2005 – 2020 Tóm tắt: Trong nghiên cứu này, tác giả tiến hành phân tích tác động rủi ro tín dụng đến khả sinh lời 22 ngân hàng thương mại niêm yết sàn chứng khoán Việt Nam khoảng thời gian 2005 - 2020 Tác giả thu thập số liệu thứ cấp qua báo cáo tài ngân hàng Nghiên cứu sử dụng tỷ lệ nợ xấu tổng dư nợ cho vay (NPLR), dự phịng rủi ro tín dụng (LLPR) địn bẩy tài (LEV) số rủi ro tín dụng; ngồi cịn có biến quy mơ ngân hàng (BS), tỷ lệ khoản (LQR), tỷ lệ lạm phát (INF), tốc độ tăng trưởng (GDP) Thêm vào đó, nghiên cứu có thêm yếu tố biến giả (DUMMY) tác động khủng hoảng tài chính, để xét giai đoạn khủng hoảng tài 2008 - 2009 biến Covid 19 năm 2020 (COV) có ảnh hưởng đến khả sinh lời NHTM hay khơng Cịn số đại diện cho khả sinh lời ROE Qua kết thống kê từ mơ hình hồi quy REM, NPLR tác động ngược chiều có ý nghĩa thống kê tới ROE Ngược lại, biến LLPR, BS, LQR, INF, GDP, COV có tác động chiều đến ROE Trong đó, LEV DUMMY khơng có tác động đến khả sinh lời Nghiên cứu kết luận rủi ro tín dụng mối quan tâm lớn NHTM Việt Nam rủi ro tín dụng yếu tố dự báo quan trọng hoạt động tài ngân hàng Từ khóa: rủi ro tín dụng, khả sinh lời, ngân hàng thương mại niêm yết sàn chứng khoán Việt Nam iv ABSTRACT Title: The impact of credit risk on profitability of commercial banks listed on Vietnam stock exchange in the period 2005 - 2020 Summary: In this study, the author analyzes the impact of credit risk on profitability at 22 commercial banks listed on Vietnam’s securities market from 2005 to 2020 Secondary data were collected from the annual reports of banks In the model, non performing loan ratio (NPLR), loan loss provision ratio (LLPR) and leverage (LEV) as indicators of credit risk; moreover, bank size (BS), liquidation(LQR), inflation (INF), and economic growth (GDP) are known as domestic and macro-financial variables In addition, the study has used dummy variables, the financial crisis 2008 – 2009 (DUMMY) and Covid - 19 in 2020 (COV) on the profitability of commercial banks The indicator of profitability is ROE Based on the statistical results from the REM regression model, NPLR has a negative effect and is statistically significant on ROE In contrast, the result reveals that the effect of LLPR, BS, LQR, INF, GDP and COV is significantly positive on ROE Meanwhile, LEV and DUMMY not affect profitability The study concludes that credit risk remains a major concern for commercial banks in Vietnam because credit risk is an important predictor of banking operations Keywords: credit risk, profitability, commercial banks listed on Vietnam stock exchange v DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT Từ viết tắt Tiếng Anh Tiếng Việt BS Bank size Quy mô ngân hàng CAR Capital adequacy ratio Tỷ lệ an toàn vốn tối thiểu FEM Fixed effect model Mơ hình tác động cố định GDP Gross domestic product Tổng sản phẩm quốc nội HNX Ha Noi Stock Exchange Sở giao dịch chứng khoán Hà Nội HOSE Ho Chi Minh Stock Exchange Sở giao dịch chứng khốn TP Hồ Chí Minh INF Inflation Tỷ lệ lạm phát LEV Leverage Hệ số đòn bẩy tài LLPR Loan loss provision ratio Dự phịng rủi ro tín dụng LLRGL Loan loss reserve/ gross loan Tỷ lệ dự phòng tổn thất cho vay LLRNPL Loan loss reserve/ non – performing loan Dự phòng tổn thất cho vay/ nợ xấu NHNN State Bank Ngân hàng Nhà nước NHTM Commercial Bank Ngân hàng thương mại NHTMCP Joint Stock Commercial Bank Ngân hàng thương mại cổ phần NHTMVN Vietnam Commercial Bank Ngân hàng thương mại Việt Nam NIM Net interest margin Lãi suất cận biên NPLR Non – performing loan ratio Tỷ lệ nợ xấu tổng dư nợ cho vay OLS Ordinary Least Squares Mơ hình bình phương nhỏ thông thường REM Random effect model Mô hình tác động ngẫu nhiên ROA Return on asset Tỷ suất sinh lời tổng tài sản ROE Return on equity Tỷ suất sinh lời vốn chủ sở hữu UPCoM Unlisted Public Company Market Giao dịch chứng khốn cơng ty đại chúng chưa niêm yết VAMC Vietnam Asset Management Company Công ty TNHH MTV chuyên quản lý tài sản tổ chức tín dụng Việt Nam vi MỤC LỤC LỜI CAM ĐOAN i LỜI CẢM ƠN ii TÓM TẮT LUẬN VĂN iii DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT v DANH MỤC BẢNG ix DANH MỤC PHỤ LỤC x DANH MỤC CÔNG THỨC xi CHƯƠNG 1: GIỚI THIỆU ĐỀ TÀI NGHIÊN CỨU 1.1 Lý chọn đề tài 1.2 Mục tiêu nghiên cứu 1.2.1 Mục tiêu tổng quát 1.2.2 Mục tiêu cụ thể 1.3 Đối tượng, phạm vi nghiên cứu 1.3.1 Đối tượng nghiên cứu 1.3.2 Phạm vi nghiên cứu 1.4 Phương pháp nghiên cứu 1.4.1 Đối tượng nghiên cứu mẫu nghiên cứu 1.4.2 Phương pháp nghiên cứu 1.5 Đóng góp đề tài 1.6 Bố cục luận văn CHƯƠNG 2: CƠ SỞ LÝ THUYẾT VÀ TỔNG QUAN CÁC NGHIÊN CỨU LIÊN QUAN 2.1 Cơ sở lý thuyết khả sinh lời NHTM 2.1.1 Khái niệm khả sinh lời NHTM 2.1.2 Các số đo lường khả sinh lời 2.1.2.1 Tỷ suất sinh lời tổng tài sản – ROA 2.1.2.2 Tỷ suất sinh lời vốn chủ sở hữu – ROE 2.1.3 Các yếu tố tác động đến khả sinh lời NHTM 2.1.3.1 Yếu tố vi mô vii 2.1.3.2 2.2 Yếu tố vĩ mô 10 Cơ sở lý thuyết rủi ro tín dụng 13 2.2.1 Khái niệm rủi ro tín dụng 13 2.2.2 Tác động rủi ro tín dụng đến khả sinh lời NHTM 14 2.2.3 Các số đo lường rủi ro tín dụng 15 2.2.3.1 Tỷ lệ nợ xấu tổng dư nợ cho vay (NPLR) 15 2.2.3.2 Dự phịng rủi ro tín dụng (LLPR) 15 2.2.3.3 Hệ số đòn bẩy tài (LEV) 16 2.3 Tổng quan nghiên cứu trước 16 2.3.1 Nghiên cứu nước 16 2.3.2 Nghiên cứu nước 21 2.3.3 Thảo luận nghiên cứu thực nghiệm khe hở nghiên cứu đề tài 25 KẾT LUẬN CHƯƠNG 26 CHƯƠNG 3: MƠ HÌNH VÀ PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU 27 3.1 Giới thiệu mơ hình nghiên cứu 27 3.1.1 Lựa chọn mơ hình nghiên cứu 27 3.1.2 Mơ hình nghiên cứu 27 3.2 Giải thích biến mơ hình kì vọng dấu biến 29 3.2.1 Biến phụ thuộc 29 3.2.2 Các biến độc lập đại diện cho rủi ro tín dụng 30 3.2.2.1 Tỷ lệ nợ xấu tổng dư nợ cho vay (NPLR) 30 3.2.2.2 Dự phịng rủi ro tín dụng (LLPR) 30 3.2.2.3 Địn bẩy tài (LEV) 31 3.2.2.4 Quy mô ngân hàng (BS) 31 3.2.2.5 Tỷ lệ khoản (LQR) 32 3.2.2.6 Tỷ lệ lạm phát (INF) 32 3.2.2.7 Tốc độ tăng trưởng (GDP) 32 3.2.2.8 Khủng hoảng kinh tế 2008 - 2009 (DUMMY) 33 3.2.2.9 Dịch bệnh Covid-19 (COV) 33 3.3 Thu thập số liệu nghiên cứu 35 3.3.1 Thu thập số liệu NHTM niêm yết sàn chứng khoán Việt Nam 35 viii 3.3.2 Thu thập số liệu biến số vĩ mô biến giả 37 3.4 Phương pháp thực mơ hình nghiên cứu 37 KẾT LUẬN CHƯƠNG 39 CHƯƠNG 4: KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU 41 4.1 Thống kê mô tả 41 4.2 Lựa chọn mô hình 43 4.3 Kiểm định sau lựa chọn mơ hình 46 4.3.1 Hiện tượng đa cộng tuyến 46 4.3.2 Kiểm định tượng tự tương quan 46 4.3.3 Phương sai thay đổi 47 4.4 Thảo luận kết nghiên cứu 48 4.4.1 Các biến độc lập đại diện cho rủi ro tín dụng 48 4.4.2 Các biến kiểm soát 49 KẾT LUẬN CHƯƠNG 54 CHƯƠNG 5: KẾT LUẬN VÀ KHUYẾN NGHỊ 56 5.1 Kết nghiên cứu 56 5.2 Khuyến nghị NHTM niêm yết sàn chứng khoán Việt Nam quan quản lý Nhà nước 57 5.2.1 Đối với NHTM niêm yết sàn chứng khoán Việt Nam 57 5.2.1.1 Tỷ lệ nợ xấu tổng dư nợ (NPLR) 57 5.2.1.2 Dự phòng rủi ro tín dụng 58 5.2.2 Đối với Ngân hàng Nhà nước 58 5.3 Hạn chế đề tài hướng nghiên cứu mở rộng 60 KẾT LUẬN CHƯƠNG 61 TÀI LIỆU THAM KHẢO xiii PHỤ LỤC xvii ... sở lý thuyết tác động rủi ro tín dụng đến khả sinh lời NHTM niêm yết sàn chứng khoán Việt Nam Chương nêu sở lý thuyết rủi ro tín dụng khả sinh lời NHTM niêm yết sàn chứng khoán Việt Nam Đồng... TẠO NGÂN HÀNG NHÀ NƯỚC VIỆT NAM TRƯỜNG ĐẠI HỌC NGÂN HÀNG TP.HCM PHẠM GIA HÂN TÁC ĐỘNG CỦA RỦI RO TÍN DỤNG ĐẾN KHẢ NĂNG SINH LỜI TẠI CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI NIÊM YẾT TRÊN SÀN CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM. .. tác động rủi ro tín dụng đến khả sinh lời NHTM niêm yết sàn chứng khoán Việt Nam - Đưa khuyến nghị, hàm ý quản trị liên quan đến rủi ro tín dụng nhằm nâng cao khả sinh lời NHTM niêm yết sàn chứng