Luận văn Thạc sĩ Tài chính ngân hàng: Nghiên cứu các nhân tố ảnh hưởng đến hiệu quả hoạt động của các Ngân hàng thương mại niêm yết trên thị trường chứng khoán Việt Nam

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO ĐẠI HỌC ĐÀ NẴNG VÕ THỊ XUYẾN NGHIEN CUU CAC NHAN TO ANH HUONG DEN HIEU QUA HOAT DONG CUA CAC NGAN HANG THUONG MAI NIEM YET TREN TH] TRUONG KHOAN VIET NAM 2016 | PDF | 101 Pages buihuuhanh@gmail.com LUAN VAN THAC SĨ TÀI CHÍNH NGÂN HÀNG Da Nẵng - Năm 2016 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO ĐẠI HỌC ĐÀ NẴNG VO THI XUYEN NGHIEN CUU CAC NHAN TO ANH HUONG DEN HIEU QUA HOAT DONG CUA CAC NGAN HANG THUONG MAI NIEM YET TREN THI TRUONG CHUNG KHOAN VIET NAM Chuyên ngành: Tài ngân hàng Mã số: 60.34.02.01 LUẬN VĂN THẠC SĨ TÀI CHÍNH NGÂN HÀNG Người hướng dẫn khoa học: PGS.TS Võ Thị Thúy Anh Đà Nẵng - Năm 2016 LỜI CAM ĐOAN Tôi cam đoan công trình nghiên cứu riêng tơi Các số liệu, kết nêu luận văn trung thực chưa cơng bồ bắt kỳ cơng trình khác Tác giả luận văn Võ Thị Xuyến DANH MUC CAC TU VIET TAT Chữ viết tắt ATM Tên di Automated teller machine DEA _| Data envelopment analysis FEM | Fixed Effect Model NHNN _ | Ngan hing nha nude NHTM _ | Ngan hing thuong mai NHTMCP | Ngân hàng thương mại cô phân POS Point Of Sale REM Random Effect Model ROA Return on assets ROE TMCP TICK | Return on equity | Thương mại cỗ phân | Thị trường chứng khoán VAMC | Vietnam Asset Management Company DANH MỤC CÁC BẢNG, BIÊU Số hiệu bảng Bảng 1.1 Bang 2.1 Bảng22 'Tên bảng Trang Bảng tổng hợp chiều hướng tác động nhân tổ ảnh |hưởng đến hiệu hoạt động ngân hàng thương mại |_ 32 sóc thực nghiệm Tong hop cdc nhân tô ảnh hưởng đền hiệu hoạt động (ROE) NHTMCP niêm yết TTCK Việt Nam Bảng 09 ngân hàng thương mại cỗ phần niêm yết thị trường chứng khoán Việt Nam Bảng 3.1 | Vỗn điều lệ ngân hàng thương mại tinh Bảng 3.2 | Thời gian niêm yết NHTMCP Giá trị tông tài sản NHTMCP niêm yết tính đến Bảng33 | „ ci năm 2014 - Co cau cô đông NHTMCP niêm yết tính đên cudi - ngân hàng thương mại Mỗi quan hệ khả khoản hiệu hoạt Bảng 3.4 42 46 sI 56 57 58 nam 2014 Bing 3.5 | MỗiMôt quan quan hệhệ giữa tông tổng tàitài sảnsản vàvà hiệuhiệu quả hoạt hoạt động động củacủ | Q, ngân hàng thương mại Bảng 36, | MỗiHƠIđuanquan hộhệ giữa tơng tổntiên g tiên g gửi hiệu quả hoạthoạt động động, 6A Bảng37 | động ngân hàng Mỗi quan hệ khả tự chủ tài hiệu Bảng 3.8 ` hoạt động ngân hàng Bing 39 | MơiMOtquanhequan hệ g rủi ro tín dụng hiệu qua hoạthoat động dong ngangin | hang Mỗi quan hệ tỷ lệ phí ngồi lài/tơng tài sản Bảng 3.10 a ipa nd ses hiệu hoạt động NHTMCP 66 67 69 Bảng 3.11 [ Mã hóa biển quan sát Bảng Bảng Bảng Bảng 3.12 3.13 3.14 3.15 | | | | Ma Kết Kết Kết trận quả hệ số tương quan hỗi quy theo mơ hình với ảnh hưởng cổ định hồi quy theo mơ hình với ảnh hưởng ngẫu nhiên | kiếm định Hausman 7I T2 B 74 75 DANH MỤC CÁC BIÊU ĐÒ Số hiệu bảng Tên bảng : Ting trưởng tín dụng hệ thơng ngân hàng Việt Biểu đồ Nam — giai doan 2010-2014 : ROE bình quân theo năm NHTMCP niêm Biểu đồ3.2 |, yết TTCK Việt Nam giai đoạn 2010 ~ 2014 a ROE trung bình NHTMCP niềm yết Biểu đỗ 3.3 TTCK giai đoạn 2010—2014 Trang 52 60 62 MỤC LỤC 1 Tính cấp thiết đề tài Mục tiêu nghiên cứu Câu hỏi nghiên cứn 3 4 Đối tượng phạm vi nghiên cứu Phương pháp nghiên cứu Ý nghĩa khoa học thực tiễn Kết cầu đề tài CHUONG CƠ SỞ LÝ THUYẾT VÀ THỰC NGHIỆM VÈ CÁC NHÂN TÓ ẢNH HƯỚNG ĐẾN HIỆU QUÁ HOẠT ĐỌNG CUA NGAN HÀNG THƯƠNG MẠI a 1.1, HIEU QUA HOAT DONG CUA NGAN HANG THUONG MAI 1.1.1 Khái niệm 1.1.2 Tiêu chi phản ánh hiệu hoạt động ngân hàng thương mại 1.2 MỘT SỐ NGHIÊN CỨU THỰC NGHIỆM VỀ CÁC NHÂN TÔ ẢNH HƯỚNG ĐẾN HIỆU QUA HOAT ĐỘNG CỦA CÁC NGÂN THUONG MAI TREN THE GIGI VÀ TRONG NƯỚC 1.2.1 Nghiên cứu giới: -sssccsssseeesreeeeoeeer 1.2.2 Các nghiên cứu Việt Nam .2.5-22s-ssccsecce HÀNG 16 TỔ, 23 1.3 CÁC NHÂN TÔ ẢNH HƯỚNG ĐẾN HIỆU QUÁ HOẠT ĐỘNG CUA, NGAN HANG THƯƠNG MẠI 1.3.1 Các nhân tố nội sinh 1.3.2 Các nhân tố ngoại sinh 24 CHUONG THIET KE NGHIEN CUU 2.1 XÂY DỰNG MƠ HÌNH NGHIÊN CỨU 2.1.1 Xác định biến mơ hình 24 30 36 36 36 2.1.2 Mơ hình nghiên cứu: 42 2.2 QUY TRINH NGHIEN CUU: 2.2.1 Thu thập số liệu cece _ ose đ6 46, 2.2.2 Mã hóa biến quan sát 2.2.3 Xây dựng ma trận hệ số tương quan 48 48 2.2.4 Lựa chọn biến đưa vào mơ hình 48 2.2.5 Ước lượng mơ hình ban đầu 48 2.2.6 Kiểm định mơ hình - 48 2.2.7 Kết luận mơ hình đưa phân tích kết nghiên cứu 49 CHƯƠNG KẾT QUÁ NGHIÊN CỨU CÁC NHÂN TO ANH HUONG DEN HIEU QUẢ HOẠT ĐỌNG CỦA CÁC NHTMCP NIÊM YET TREN TH] TRUONG CHUNG KHOAN VIET NAM 50 3.1 HE THONG NGAN HANG VIET NAM VA CAC NGAN HANG THUONG MAI CO PHAN NIEM YET TREN THI TRUONG CHUNG KHOÁN VIỆT NAM 222222 : 50 3.1.1 Đặc điểm hệ thống ngân hàng Việt Nam 50 3.1.2 Các ngân hàng thương mại cỗ phần niêm yết TTCK Việt Nam 56 3.2 THỰC TRANG VE HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG CỦA CÁC NHTMCP NIEM YET TREN THI TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM: 60 3.2.1 Thực trạng chung hiệu hoạt động 60 3.2.2 Mối quan hệ hiệu hoạt động số nhân tố ảnh hưởng đến hiệu hoạt động seo 6đ 3.3 KET QUA ƯỚC LƯỢNG TỪ MƠ HÌNH NGHIÊN cứu a 3.3.1 Kết nghiên cứu 3.3.2 70 70 Phân tích kết nghiên cứu mơ hình lựa chọn ~ec T8 CHƯƠNG HÀM Ý CHÍNH SÁCH RÚT RA TỪ NGHIÊN CỨU 80 4.1 CÁC KÉT LUẬN : 80 4.2 HAM Y CHÍNH SÁCH VẺ VIỆC NÂNG CAO HIEU QUA HOAT ĐỘNG 4.2.1 Đối với ngân hàng thương mại : ose 81 sone 81 4.2.2 Hàm ý sách nhà nước quan quản lý nhà nước 83 KẾT LUẬN TÀI LIỆU THAM KHẢO PHỤ LỤC 85 78 định tốc độ tăng trưởng ngân hang thương mại tạo lợi nhuận cao hon giai đoạn tăng trưởng tốt Vì vậy, tốc độ tăng trưởng GDP có mối quan hệ thuận chiều với hiệu hoạt động Trong nghiên cứu, chưa kết luận tương quan khả khoản, khả tự chủ tài chính, lạm phát lãi suất Nhiều nghiên cứu trước đưa kết luận tương tự Chẳng hạn, nghiên cứu Nguyễn Thị Loan Trần Thị Ngọc Hạnh (2013) khơng tìm thấy mối quan hệ khả khoản, khả tự chủ tài chính, lạm phát đến hiệu hoạt động Hay nghiên cứu Sangeeta D.Misra không tìm thấy mối quan hệ lãi suất hiệu hoạt động Đối với mẫu nghiên cứu giai đoạn nghiên cứu, tác động khả khoản tự chủ tải khơng rõ rệt, mà tỷ lệ vốn chủ sở hữu tính khoản có thay đổi Lạm phát, lãi suất số vĩ mơ, có tác động đến nhiều mặt đời sống kinh tế xã hội Khi lạm phát tăng làm giảm khả gửi tiền vào ngân hàng đôi lúc làm tăng nhu cầu vay vốn khách hàng, tác động theo chiều hướng khó lường trước được, can thiệp phủ dé kiềm chế lạm phát tác động sâu sắc đến hoạt động ngân hàng Sự thay đổi li suất giai đoạn lớn mà ngân hàng, nhà nước đưa nhiều sách nhằm kích cầu nẻn kinh tế hỗ trợ cho doanh nghiệp ngân hàng vay vốn, phục hỏi sản xuất Việc giảm lãi suất ngân hàng hoạt động khó khăn hợn, hiệu hoạt động từ tín dụng thấp đổi lại mạnh, mở rộng thị phần khách hàng Tuy nhiên, khó để xác định hệ đưa hoạt động ngân hàng theo hướng 79 KẾT LUẬN CHƯƠNG Trong chương 3, tác giả vào phân tích đặc điểm hệ thống ngân hàng Việt Nam nêu vài nét NHTMCP niêm yết TTCK Việt Nam Tác giả tiến hành việc đánh giá hiệu hoạt động dựa tiêu chí ROE ciia 09 NHTMCP niêm yết, từ vào phân tích sơ mối quan hệ siữa hiệu hoạt động với số nhân tố bên ngân hàng Để xem xét nhân tố tác động đến hiệu hoạt động, tác giả vào hồi quy mơ hình xây dựng chương phần mềm Eviews Tác giả sử dụng ma trận hệ số tương quan đề biết mức độ tương quan biến dựa vào lựa chọn biến phù hợp đẻ đưa vào hồi quy Tác giả sử dụng mô hình hồi quy mơ hình ảnh hưởng cố định (FEM) mơ hình ảnh hưởng ngẫu nhiên (REM) để xem xét tồn diện tác động, sau dùng kiểm định Hausman dé két luận mơ hình mơ hình phù hợp Với mẫu nghiên cứu, tác giả 04 nhân tố ảnh hưởng đến hiệu hoạt động NHTMCP niêm yết TTCK Việt Nam, là: quy mơ ngân hàng, tiền gửi khách hàng, rủi ro tín dụng tốc độ tăng trưởng GDP Bốn biến lại khơng có ảnh hưởng là: khả khoản, khả tự chủ tài chính, lãi suất lạm phát §0 CHƯƠNG HÀM Ý CHÍNH SÁCH RÚT RA TỪ NGHIÊN CỨU 4.1 CÁC KẾT LUẬN Đề tài “Nghiên cứu nhân tố ảnh hưởng đên hiệu hoạt động ngân hàng thương mại cổ phẩn niêm yết thị trường chứng khoán Việt Nam” với giai đoạn nghiên cứu năm 2010 -2014, tác giả xây dựng mơ hình nghiên cứu phù hợp điều kiện Việt Nam dựa tảng nghiên cứu trước Nghiên cứu với mục đích tìm nhân tố ảnh hưởng đến hiệu hoạt động NHTMCP niêm yết, từ đưa số hàm ý sách để nâng cao hiệu hoạt động Sau trình nghiên cứu, tác giả rút số kết luận sau: Thứ nhất, hiệu hoạt động NHTMCP niêm yết đạt mức bình quân 12,22% Trong 09 NHTMCP niêm yết, có 05 ngân hàng có mức sinh lời cao NHTMCP Quân đội, NHTMCP Công thương Việt Nam, NHTMCP Ngoại thương Việt Nam, NHTMCP Đầu tư phát triển Việt Nam, NHTMCP Á Châu, 04 ngân hàng có mức sinh lời vốn chủ sở hữu nhỏ mức trung bình, NHTMCP Quốc dân, NHTMCP Xuất nhập Việt Nam, NHTMCP Sài Gòn - Hà Nội, NHTMCP Sài Gịn thương tín Trong đó, NHTMCP Quốc dân có mức sinh lời qua năm thấp nhất, đẩy NVB đứng trước yêu cầu tái cấu trúc lớn Thứ hai, kết nghiên cứu cho thấy hiệu hoạt động chịu tác động 04 nhân tố quy mô ngân hàng, rủi ro tín dụng, tỷ lệ phí ngồi lãi tốc độ tăng trưởng GDP Ngân hàng có quy mơ lớn, tổng tiền gửi cảng lớn đạt hiệu hoạt động Đây điều phù hợp với mục tiêu ngân hàng là: tăng trưởng, sinh lời kiểm soát rủi ro Nghiên cứu ảnh hưởng mạnh mẽ rủi ro tín dụng đến hiệu hoạt động NHTM Sự tăng trưởng tín dụng ạt thời gian trước mà 81 thiếu quản trị tố chất lượng, đến thời điểm nợ xấu bùng nỗ tác động to lớn đến toàn hệ thống ngân hàng Khi rủi ro tín dụng tăng cao hiệu hoạt động ngân hàng giảm sút Để giải nợ xấu, ngân hàng cần đến nhiều nguồn lực, phí dẫn đến lợi nhuận giảm ảnh hưởng rõ rệt đến lợi nhuận ngân hàng Một nhân tố khác có tác động đến hiệu hoạt động tỷ lệ phí ngồi lãi/tổng tài sản Nghiên cứu mối quan hệ ngược chiều tỷ lệ chi phi lãi/tổng tài sản hiệu hoạt động Chỉ phí ngồi lãi chưa kiểm sốt khai thác hiệu quả, phần đến từ việc quản trị chưa tốt Nhân tố cuối rút từ mơ hình nhân tố ngoại sinh, thuộc nhóm kinh tế vĩ mơ tốc độ tăng trưởng GDP Khi tốc độ tăng trưởng GDP cao tạo điều kiện cho ngân hàng hoạt động hiệu Điều phù hợp thực tế, chi nên kinh tế phát triển, ơn định tạo môi trường tốt cho hoạt động doanh nghiệp, có ngân hàng thương mại 4.2 HÀM Ý CHÍNH SÁCH VỀ VIỆC NÂNG CAO HIỆU QUÁ HOẠT ĐỘNG Từ kết luận hiệu hoạt động nhân tố ảnh hưởng đến hiệu hoạt động 09 NHTMCP niêm yết Việt Nam, thấy hiệu hoạt động ngân hàng bị tác động 04 nhân tố quy mô ngân hàng, cụ thể tổng tiền gửi, rủi ro tín dung (tỷ lệ nợ xấu), tỷ lệ phí ngồi lãi“tơng tài sản tốc độ tăng trưởng GDP Vì vậy, tác giả xin đưa số hàm ý, sách NHTM quan quản lý nhà nước 4.2.1 Đối với ngân hàng thương mại Ta thấy quy mơ ngân hàng có tác động tích cực đến hiệu hoạt động ngân hàng thương mại, cụ thể quy mơ tổng tiền gửi Vì nhân tố có mối tương quan dương với hiệu hoạt động, việc gia tăng tổng tiền gửi có ý nghĩa quan trọng việc nâng cao hiệu hoạt động 82 NHTM Nguồn tiền gửi ngân hàng thương mại đến chủ yếu từ tiền gửi khách hàng ngân hàng, chủ yếu tiền gửi tốn tiền gửi tiết kiệm Do đó, để gia tăng tiền gửi có nhiều biện pháp khác nhau, nhiên, với mục tiêu cuối gia tăng hiệu hoạt động lâu dài NHTM cần có biện pháp mở rộng quy mơ, nâng cao chất lượng dịch vụ, uy tín ngân hàng sử dụng hiệu nguồn tiền gửi khai thác Tuy nhiên khơng phải NHTM dễ dàng mở rộng quy mô vật chất điều phụ thuộc nhiều vào tiềm lực tài ngân hàng quy định phủ, NHTM có vốn điều lệ nhỏ Bên cạnh việc mở rộng quy mô tổng tiền gửi, ngân hàng cần phải phân tích cấu vốn quản lý nguồn vốn cách hiệu quả, hướng tới mục tiêu ôn định hoạt động ngân hàng đặc biệt hướng đến lợi nhuận Nghĩa là, ngân hàng phải có chiến lược tạo nguồn vốn Ổn định để sử dụng xây dựng cấu vốn hợp lý, giảm phí vốn mức thấp Rủi ro tín dụng nhân tố tác động mạnh đến hiệu hoạt động NHTM Vì thé dé tạo phát triển bền vững mang lại hiệu lâu dài ngân hàng cần có biện pháp để xử lý nợ xấu tồn đọng xây dựng cho quy trình tin dụng chặt chẽ Để giải toán nợ xấu triệt để, ngân hàng phải tìm nguyên nợ xấu xuất phát từ đâu, đâu mà có Khi tìm chất, điểm mấu chót có giải pháp thích hợp để xử lý Việc NHTM giấu dốt khơng nên, né tránh nói nợ xấu tạo hệ lụy xấu hơn, làm vấn đẻ nợ xấu vào vòng lắn quan Một điều ngân hàng thương mại cần cân nhắc là, tổng tiền gửi rủi ro tín dụng có tác động đến hiệu hoạt động, 83 tác động ngược chiều Trên góc độ thực tế, cảng có nhiều tiền gửi đồi hỏi ngân hàng phải cho vay đầu tư nhiều hơn, mà rủi ro tín dụng lại tăng Vì thế, địi hỏi ngân hàng phải đề cho chiến lược huy động cho vay hợp lý điều thử thách không nhỏ tất ngân hàng thương mại Việt Nam 4.2.2 Hàm ý sách nhà nước quan quản lý nhà nước Để tạo điều kiện cho ngân hàng hoạt động tốt phủ, ngân hàng nhà nước quan chức liên quan cần có sách, biện pháp phù hợp với tình hình thực tế NHTM Nhằm nâng cao lực cạnh tranh cho NHTM nước, phía phủ ngân hàng nhà nước cần phải tăng cường kiểm tra, giám sát, ngân hàng hoạt động yếu kém, quy mơ nhỏ, ngân hàng nhà nước cần có phương án để tái cấu trúc cho hợp lý, đảm bảo quyền lợi cho khách hàng, ngân hàng lành mạnh hệ thống tài Khuyến khích ngân hàng việc đổi công nghệ, đại hóa hoạt động ngân hàng, tăng tính cạnh tranh sản phẩm dịch vụ nhóm ngân hàng Đối với việc xử lý nợ xấu, vai trò ngân hàng nhà nước phủ cần thiết Bên cạnh việc hỗ trợ nguồn vốn ban đầu đẻ xử lý, phủ nhà nước đóng vai trị tạo điều kiện để xây dựng khn khơ pháp lý đủ mạnh để có thê điều tiết tồn hoạt động liên quan đến việc xử lý nợ xấu, tạo mơi trường hoạt động bình đẳng, thơng suốt Hoạt động ngân hàng hoạt động đặc thù phụ thuộc lớn vào hoạt động ngành khác Vì vậy, việc đưa giải pháp gỡ khó khăn cho doanh nghiệp, khơi thơng nguồn vốn để tiêu thụ hàng hóa quan trọng Các quan quản lý nhà nước cần có sách biện pháp quản lý phủ hợp 84 để thúc tạo tảng vững cho phát triển kinh tế Tập trung hoàn thiện thê chế kinh tế thị trường định hướng xã hội chủ nghĩa, cho phép thí điểm nhiều mơ hình kinh tế Đẩy mạnh cải cách hành chính, xây dựng đội ngũ cán có đủ lực, tạo mơi trường quản lý thơng thống, quy trình giải nhanh chóng Tiếp tục đầu tư hoàn thiện hệ thống kết cấu hạ tầng theo hướng đồng bộ, đại hóa gắn với phát triển vùng kinh tế tiềm Một làm tốt điều tất yếu kinh tế phat trién, tốc độ tăng trưởng cao từ tạo mơi trường tốt cho doanh nghiệp hoạt động, có ngân hàng thương mại KẾT LUẬN CHƯƠNG Trong chương này, luận văn đưa kết luận hiệu hoạt động ngân hàng thương mại niêm yết thị trường chứng khốn Việt Nam Từ đó, tác giả gợi ý số hàm ý sách quan trọng nhằm nâng cao hiệu hoạt động cho ngân hàng thương mại Các kiến nghị tập trung vào tương quan nhân tố có ảnh hưởng định đến hiệu hoạt động ngân hàng bao gồm: quy mô, rủi ro tin dụng, tiền gửi khách hàng, tốc độ tăng trưởng GDP Từ đưa kiến nghị tới ngân hàng thương mại, phủ quan quản lý nhà nước 85 KET LUAN hững kết đạt a Vé nghién cứu lý thuyết ~ Hệ thống lại sở lý thuyết hiệu hoạt động nhân tố ảnh hưởng đến hiệu hoạt động ngân hàng thương mại ~ Bằng thống kê mô tả phân tích, đề tài xây dựng mơ hình để xác định nhân tố ảnh hưởng đến hiệu hoạt động ngân hàng b Về ý nghĩa thực tiền ~ Đề tài khái quát chung đặc trưng ngành ngân hàng tình hình hoạt động NHTMCP niêm yết thị trường chứng khoán Việt Nam ~ Đề tài lựa chọn nhân tố ảnh hưởng đến hiệu hoạt động NHTMCP niêm yết thị trường chứng khoán Việt Nam Tuy nhiên, qua q trình phân tích sử dụng mơ hình hồi quy có 04 nhân tố thực có ảnh hưởng đến hiệu hoạt động ngân hàng là: quy mô ngân hàng, tiền gửi khách hàng, rủi ro tín dụng tốc độ tăng trưởng GDP Đây xem chứng thực nghiệm để chứng minh thêm ảnh hưởng nhân tố đến hiệu hoạt động NHTM ~ Từ đó, để tài đưa số hàm ý sách để hồn thiện nâng cao hiệu hoạt động NHTM Hạn chế nghiên cứu ~ Mẫu nghiên cứu đề tải lựa chọn phạm vi 09 NHTMCP niêm yết thị trường chứng khốn Việt Nam, số liệu phân tích giới hạn giai đoạn 2010 - 2014 nên kết chưa thực phản ánh xác cho tồn hệ thống ngân hàng §6 ~ Số liệu phân tích thu thập từ báo cáo tài ngân hàng, nên chủ yếu phản ánh số liệu số sách, chưa xét đến giá trị thị trường ~ Mơ hình giải thích gần 50% thay đổi biến phụ thuộc, cịn nhiều nhân tố khác ảnh hưởng đến hiệu hoạt động NHTM mà nghiên cứu chưa đưa vào Hướng nghiên cứu phát triển sau hoàn thành đề tài ~ Thêm biến vào mơ biến tỷ giá hồi đối, mức cung tiền, ti ngân hàng, sở hữu ngân hàng để mơ hình xác giải thích nhiều biến thiên hiệu hoạt động ~ Sử dụng phương pháp phân tích khác phương pháp bao liệu (DEA) hay phân tích đường biên (SFA), số sản xuất Malmquist dé tra tác động đến hiệu hoạt động NHTM Việt Nam kié TÀI LIỆU THAM KHẢO > Tài liệu tiếng Anh [1] Dang- Thanh Ngo (2012), Measuring the performance of the banking system case of VietNam (1990-2010), Journal of applied finance and banking, Vol.2, No.2, pp 289-312 [2] Eze Simpson Osuagwu (2014), Determinants of bank profitability in Nigeria, International lournal of economics and finance, Vol.6, No.12, pp 44-58 [3] Fadzlan Sufian, Mohamad Akbar Noor Mohamad Noor (2012), Determinants of bank performance in a developing economy: Does bank origins matters, Global Business review, pp 1-23 [4] George Emmanuel latridis (2012), Bank profitability determinants under JFRSs, Int Economies and Accounting, Vol.3, No.1, pp 77-82 [5] Hassan Ghodrati and Mohammad Ghasemi (2014), Determinants of Iranian bank profitibility, Management science letters 4, pp 759-764 [6] Nader Naifar (2010), The determinants of bank performane: an analysic of theory and pratice in the case of an emerging market, Int J Business environment, Vol.3, No.4, pp 460-471 [7] Raoudha Bejaoui, Houssam Bouzgarrou (2014), Determinants of Tunisian bank profitibility, The International journal of business and finance research, Vol.8, No.4, pp 121-133 [8] Sangeeta D.Misra (2015), Determinants of bank profitability in India, Int J Indian culture and business management, Vol.10, No.2, pp 193-209 Tài liệu tiếng Việt [I] Báo cáo tài kiểm tốn theo q 09 ngân hàng thương mại cỗ phần niêm yết Việt Nam [2] PGS.TS Lâm Chí Dũng, Th.S Võ Hoàng Diễm Trinh (2009), Quản trị hoạt động ngân hàng 2, giáo trình [3] Nguyễn Thị Loan, Trần Thị Ngọc Hạnh (2013), Hiệu hoạt động ngân hàng thương mại Việt Nam, Tạp chí Phát triển kinh tế, số 270, trang 12-25 [4] Nguyễn Minh Sáng (2013), Phân tích nhân tố tác động đến hiệu sử dụng nguồn lực ngân hàng thương mại địa bàn thành phé Hé Chi Minh, Tạp chí phát triển hội nhập, số 11, trang 10-15 PHỤ LỤC Phụ lục I Kết hồi quy theo mơ hình với ảnh hưởng có định (EEM) Cross-sections included: Total panel (unbalanced) observations: 157 Variable Coefficient Std Error t-Statistic Prob c -0.035880 0.060730 -0.590806 0.5556 DEP 0.006218 0002888 2.152709 00331 RISK -0792827 0.144537 -6.485269 0.0000 CAP 0.215355 0110573 1947628 0.0535 Lo -0.002386 0.006535 -0.365138 0.7156 EXP 0.002385 0.001778 -1.341673 0.1819 GDP 0.188136 0.050311 3.739433 0.0003 INF 0086139 0070796 1.216711 0.2288 RATE -0.140087 0.136560 -1.025824 0.3067 Effects Specification Cross-section fixed (dummy variables) R-squared 0.508819 Mean dependent var 0.031767 Adjusted R-squared 0.452684 S.D dependent var 0.031071 S.E.of regression 0022987 Akaike info criterion 4.605824 ‘Sum squared resid Log ihood F-statistic Prob(F-statistic) 0073976 378.5572 9.064191 0.000000 Schwarz criterion 4.274893 Hannan-Quinn criter 4.471421 Durbin-Watson stat 2.462322 Phụ lục Kết mơ hình hồi quy theo mơ hình với ảnh hưởng ngẫu nhiên Dependent Variable: ROE Method: Panel EGLS (Cross-section random effects) Date: 03/02/16 Time: 10:05 ‘Sample: 1995 2014 Periods included: 20 Cross-sections included: Total panel (unbalanced) observations: 157 ‘Swamy and Arora estimator of component variances Variable c DEP RISK CAP ula EXP01 GDP INE RATE Coefficient Std Error -0014034 0.046388 0006458 0.002046 -0.614206 0.109087 0.069956 0.086474 0.001775 0.006046 -0003909 0001666 0210169 0.049100 0412483 0.069254 -0.167601 0.132941 Effects Specification Cross-section random Idiosyncratic random Weighted Statistics t-Statistic -0.302538 3.156173 -5.630442 0.808990 0.293519 -2348120 4.280425 1.624212 -1.260719 Prob, 0.7627 00019 0.0000 0.4198 0.7695 00202 0.0000 0.1085 0.2094 SD 1.26E-08 0.022987 Rho 0.0000 10000 R-squared Adjusted R-squared S.E of regression F-statisic Prob(F-statistic) 0.464930 0436007 0023335 1607490 0.000000 Unweighted Mean dependent var S.D dependent var Sum squared resid Durbin-Watsonstat 0.031767 0.031071 0.080586 2.385055 Statistics R-squared ‘Sum squared resid 0464930 0080586 Mean dependentvar 0.031767 Durbin-Watsonstat 2.385055 Phụ lục Kết kiểm định Hausman Correlated Random Effects - Hausman Test Equation: Untitled Test cross-section random effects Chi-Sq Statistic Chi-Sq dt Cross-section random 12.509515 Prob 0.1299 Var(Diff.) 0.000004 0.008991 0.004749 0000006 0.000000 0.000120 0.000216 0.000975 Prob 0.9063 0.0596 0.0349 0.0935 0.0146 0.0446 0.0730 0.3783 Cross-section random effects test comparisons: Variable DEP RISK CAP Lo EXPOt GDP INE RATE Fxed Random 0006248 0.006458 -0.792827 0.614206 0.215355 0069958 -0.002386 0.001775 -0.002385 0.003909 0188136 0210169 0086139 0.112483 -0.140087 -0.167601