Nâng cao chất lượng hoạt động dịch vụ chứng khoán tại công ty chứng khoán ngân hàng tmcp nhà hà nội

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TÀI CHÍNH TP.HCM NGUYỄN NGỌC THANH TRÚC NÂNG CAO CHẤT LƯỢNG HOẠT ĐỘNG DỊCH VỤ CHỨNG KHỐN TẠI CƠNG TY CHỨNG KHỐN NGÂN HÀNG TMCP NHÀ HÀ NỘI KHĨA LUẬN CỬ NHÂN KINH TẾ Ngành : Tài – Ngân hàng TP HỒ CHÍ MINH, 07–2012 Tai ngay!!! Ban co the xoa dong chu nay!!! Lời cảm ơn Để hồn thành khóa luận này, em xin tỏ lịng biết ơn sâu sắc đến thầy ThS QUÁCH DOANH NGHIỆP, tận tình hướng dẫn suốt q trình viết khóa luận tốt nghiệp Em xin chân thành cảm ơn Quý Thầy, Cơ Khoa Tài Ngân hàng, Trường Đại học Kinh Tế Tài chính- Tp.HCM tận tình truyền đạt kiến thức năm học tập Với vốn kiến thức tiếp thu q trình học khơng tảng cho q trình nghiên cứu khóa luận mà hành trang quý báu để em tự tin bước vào đời cách vững Em chân thành cảm ơn Ban lãnh đạo Công ty Chứng khoán Ngân hàng TMCP Nhà Hà Nội - Chi nhánh Tp.HCM cho phép tạo điều kiện thuận lợi để em thực tập Công ty Em xin gởi lời cảm ơn đến Chị Tô Thị Thu Dung, Trưởng phận Dịch vụ khách hàng Anh Phạm Quang Minh, Trưởng phịng Mơi giới hết lịng giúp đỡ em trình thu thập số liệu tạo hội cho em tiếp cận kiến thức thực tế vô quý báu Cuối cùng, em kính chúc q Thầy, Cơ dồi sức khỏe thành cơng nghiệp cao q Đồng kính chúc Anh, Chị cơng ty Chứng khốn Ngân Hàng TMCP Nhà Hà Nội dồi sức khỏe, đạt nhiều thành công tốt đẹp sống công việc Trân trọng SVTT: Nguyễn Ngọc Thanh Trúc i MỤC LỤC Lời cám ơn i Xác nhận Đơn vị thực tập nhận xét Chuyên viên hướng dẫn ii Nhận xét Giảng viên hướng dẫn iii Danh mục từ viết tắt iv Danh mục bảng danh mục hình v LỜI MỞ ĐẦU CHƯƠNG 1: TỔNG QUAN VỀ CƠNG TY CHỨNG KHỐN VÀ DỊCH VỤ CHỨNG KHOÁN 1.1 Những vấn đề chung cơng ty chứng khốn 1.1.2 Vai trị cơng ty chứng khốn 1.1.3 Mơ hình tổ chức cơng ty chứng khoán 1.1.4 Hình thức pháp lí cơng ty chứng khoán 1.1.5 Cơ cấu tổ chức công ty chứng khoán 1.2 Các dịch vụ công ty chứng khoán 1.2.1 Dịch vụ môi giới chứng khoán 1.2.2 Dịch vụ bảo lãnh phát hành chứng khoán, đại lý phát hành 1.2.3 Dịch vụ tư vấn đầu tư 12 1.2.4 Dịch vụ quản lí danh mục đầu tư 13 1.2.5 Các dịch vụ khác: 14 1.3 Nguyên tắc kinh doanh cơng ty chứng khốn 15 1.3.1 Nguyên tắc hoạt động 15 1.3.2 Nguyên tắc đạo đức 15 1.3.3 Nguyên tắc tài 16 1.4 Khuôn khổ pháp lý quản lý dịch vụ chứng khoán Việt Nam 17 1.5 Các nhân tố ảnh hưởng đến chất lượng dịch vụ công ty chứng khốn 18 1.5.1 Nhóm yếu tố bên ngồi cơng ty 19 1.5.2 Nhóm yếu tố bên công ty 20 CHƯƠNG 2: THỰC TRẠNG HOẠT ĐỘNG DỊCH VỤ CHỨNG KHỐN CƠNG TY CHỨNG KHOÁN NGÂN HÀNG TMCP NHÀ HÀ NỘI- CHI NHÁNH THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH 23 2.1 Khái quát Công ty chứng khoán ngân hàng TMCP Nhà Hà Nội – chi nhánh TP.HCM 23 2.1.1 Quá trình hình thành phát triển công ty 23 SVTT: NGUYỄN NGỌC THANH TRÚC 2.1.2 Các dịch vụ chứng khốn cơng ty HBBS cung cấp cho khách hàng 25 2.1.3 Cơ cấu tổ chức nhân công ty thời điểm 31/12/2011 26 2.1.4 Kết kinh doanh chủ yếu công ty (2008 - 2011) 28 2.1.5 So sánh kết kinh doanh HBBS với số cơng ty chứng khốn ngành thời điểm 31/12/2010 31 2.2 Thực trạng hoạt động dịch vụ chứng khốn Cơng ty chứng khốn Ngân hàng TMCP Nhà Hà Nội 32 2.2.1 Dịch vụ môi giới chứng khoán 32 2.2.2 Dịch vụ tư vấn 38 2.3 Đánh giá dịch vụ chứng khốn Cơng ty Chứng khốn Ngân hàng TMCP Nhà Hà Nội 41 2.3.1 Phân tích điểm mạnh, điểm yếu, hội, thách thức Cơng ty chứng khốn Ngân hàng TMCP Nhà Hà Nội (SWOT) 41 2.3.2 Những tồn hoạt động dịch vụ chứng khốn Cơng ty chứng khốn Ngân hàng TMCP Nhà Hà Nội 44 CHƯƠNG 3: GIẢI PHÁP PHÁT TRIỂN DỊCH VỤ CHỨNG KHỐN TẠI CƠNG TY CHỨNG KHOÁN NGÂN HÀNG TMCP NHÀ HÀ NỘI 46 3.1 Định hướng phát triển Cơng ty chứng khốn ngân hàng TMCP Nhà Hà Nội 46 3.1.1 Định hướng phát triển thị trường chứng khoán Việt Nam đến năm 2020 46 3.1.2 Định hướng phát triển cơng ty chứng khốn giai đoạn 2012-2020 47 3.1.3 Định hướng phát triển công ty HBBS đến năm 2020 48 3.2 Giải pháp phát triển dịch vụ chứng khoán Cơng ty chứng khốn Ngân hàng TMCP Nhà Hà Nội 49 3.2.1 Phát triển dịch vụ chứng khoán hướng khách hàng 49 3.2.2 Nâng cao chất lượng dịch vụ chăm sóc khách hàng 50 3.2.3 Phát triển mạng lưới hoạt động kinh doanh 52 3.2.4 Nâng cao lực chuyên môn nghiệp vụ nhân viên 52 3.2.5 Hoàn thiện hệ thống công nghệ thông tin 53 3.2.6 Giải pháp đón đầu thị trường sản phẩm – sản phẩm phái sinh 55 3.3 Kiến nghị 56 3.3.1 Kiến nghị quan quản lý nhà nước 56 3.3.2 Kiến nghị ban lãnh đạo công ty HBBS 60 KẾT LUẬN 62 TÀI LIỆU THAM KHẢO 63 SVTT: NGUYỄN NGỌC THANH TRÚC DANH MỤC CÁC BẢNG Bảng 2.1: Một số tiêu hoạt động kinh doanh HBBS 28 Bảng 2.2: Kết kinh doanh chủ yếu công ty (2008-2011) 28 Bảng 2.3: Cơ cấu doanh thu HBBS ( 2008-2011) 29 Bảng 2.4: Thống kê lợi nhuận, vốn chủ sở hữu, tổng tài sản số số tài số cơng ty chứng khốn năm 2010 32 Bảng 2.5: Số lượng tài khoản giao dịch chứng khoán HBBS 34 Bảng 2.6: Biểu phí mơi giới cơng ty HBBS 35 Bảng 2.7: So sánh biểu phí mơi giới cơng ty số cơng ty chứng khốn khác ngành 35 Bảng 2.7: Tình hình hoạt động doanh thu mơi giới công ty năm vừa qua 34 Bảng 2.8: Một số hợp đồng tư vấn tiêu biểu công ty năm vừa qua 40 DANH MỤC CÁC HÌNH VẼ, SƠ ĐỒ Sơ đồ 2.1: Mơ hình tổ chức cơng ty HBBS 27 Sơ đồ 2.2: Quy trình dịch vụ mơi giới cơng ty HBBS 34 Sơ đồ 2.3: Sơ đồ quy trình tóm tắt dịch vụ tư vấn cơng ty HBBS 38 Hình 2.1: Biểu đồ cấu doanh thu công ty qua năm 30 Hình 2.2: Tình hình hoạt động mơi giới công ty năm vừa qua 36 SVTT: NGUYỄN NGỌC THANH TRÚC v LỜI MỞ ĐẦU Tính cấp thiết đề tài nghiên cứu: Trước bối cảnh kinh tế Việt Nam giai đoạn khủng hoảng Khi mà thị trường bất động sản tiếp tục đóng băng Hai kênh đầu tư vốn coi hấp dẫn khoản trước vàng ngoại tệ xu hướng giảm từ đầu năm 2012 đến Ngoài việc huy động vốn ngân hàng lại gặp nhiều khó khăn lãi suất tăng cao làm cho nhà đầu tư khó tiếp cận nguồn vốn Bên cạnh khó khăn kinh tế Việt Nam nói chung ngành tài nói riêng thị trường chứng khoán xem điểm sáng năm 2012 Theo người đứng đầu ngành tài cho biết năm 2011 vừa qua năm nhiều sóng gió thị trường chứng khốn kết thúc với tín hiệu lạc quan Chứng khoán xem phong vũ biểu, đo lường sức khỏe kinh tế nhiệm vụ quan trọng ngành Tài năm 2012 khôi phục lại kênh huy động vốn dài hạn cho sản xuất, kinh doanh Từ đầu năm đến nay, chứng kiến phục hồi mạnh mẽ kênh huy động này, kinh tế Việt Nam năm kì vọng tăng trưởng vượt bậc so với năm trước Đứng trước tình hình này, để đón nhận phục hồi kinh tế sau sụt giảm mạnh năm 2011 nhằm tăng cường tính cạnh tranh hoạt động kinh doanh chứng khoán cơng ty Chứng khốn Ngân hàng cổ phần thương mại nhà Hà Nội (HBBS), chọn đề tài “Giải pháp nâng cao hoạt động dịch vụ chứng khốn Cơng ty Chứng khốn Ngân hàng thương mại cổ phần nhà Hà Nội (HBBS)” làm luận văn tốt nghiệp Vấn đề nghiên cứu: Nâng cao hoạt động dịch vụ công ty chứng khoán Ngân hàng Thương mại Cổ phần Nhà Hà Nội (HBBS) Phương pháp nghiên cứu: 3.1 - Các mục tiêu cụ thể - Các câu hỏi nghiên cứu: Các loại dịch vụ cơng ty gì? NGUYỄN NGỌC THANH TRÚC - Quy trình dịch vụ diễn nào? - Tìm hiểu chế hoạt động loại dịch vụ công ty - Đưa ưu nhược điểm loại dịch vụ, qua tìm cách khắc phục - Kiến nghị dịch vụ nhằm thu hút khách hàng nâng cao chất lượng dịch vụ 3.2 - Cơ sở khoa học nghiên cứu: Hệ thống văn quy định dịch vụ chứng khoán cơng ty Chứng khốn làm sở lý luận cho đề tài nghiên cứu - Đánh giá thực trạng hoạt động kinh doanh Công ty, nêu điểm mạnh, điểm yếu, hội thách thức (SWOT) rõ tồn nguyên nhân - Hệ thống giải pháp kiến nghị để phát triển dịch vụ chứng khốn cơng ty 3.3 Phạm vi nghiên cứu thu thập liệu: Các loại hình dịch vụ chứng khốn cơng ty Chứng khốn Ngân hàng thương mại cổ phần nhà Hà Nội (HBBS): - Mơi giới chứng khốn: Mơi giới, lưu ký, tạm ứng tiền bán chứng khoán, cầm cố - Dịch vụ tư vấn: Tư vấn niêm yết, bảo lãnh phát hành trái phiếu, tư vấn cổ phần hóa, tư vấn đầu tư - Dịch vụ khác: Quản lý danh mục đầu tư, quản lý cổ đơng Với mục đích phát triển dịch vụ chứng khoán hướng đến khách hàng nên luận văn không đề cập đến hoạt động tư doanh cơng ty Chứng khốn Ngân hàng thương mại cổ phần nhà Hà Nội (HBBS) Trình bày báo cáo nghiên cứu: Ngoài phần mở đầu, kết luận danh mục tài liệu tham khảo, Luận văn kết cấu thành chương: - Chương 1: Tổng quan cơng ty chứng khốn - Chương 2: Thực trạng hoạt động dịch vụ chứng khốn cơng ty Chứng khốn Ngân hàng thương mại cổ phần nhà Hà Nội (HBBS) NGUYỄN NGỌC THANH TRÚC - Chương 3: Giải pháp phát triển dịch vụ chứng khốn Cơng ty chứng khoán Ngân hàng thương mại cổ phần nhà Hà Nội (HBBS) NGUYỄN NGỌC THANH TRÚC CHƯƠNG 1: TỔNG QUAN VỀ CƠNG TY CHỨNG KHỐN VÀ DỊCH VỤ CHỨNG KHỐN 1.1 Những vấn đề chung cơng ty chứng khốn 1.1.1 Khái niệm cơng ty chứng khốn Căn theo Quy chế Tổ chức hoạt động Công ty chứng khoán ban hàng kèm theo Quyết định số 27/2007/QĐ-BTC ngày 24/04/2007 Bộ trưởng Bộ Tài chính, cơng ty chứng khốn định nghĩa sau: Cơng ty chứng khốn tổ chức có tư cách pháp nhân hoạt động kinh doanh chứng khoán, bao gồm một, số tồn hoạt động: mơi giới chứng khoán, lưu ký chứng khoán, tự doanh chứng khoán, bảo lãnh phát hành chứng khoán tư vấn đầu tư chứng khốn Cơng ty chứng khốn tổ chức tài trung gian, thành lập có chấp thuận Ủy ban chứng khoán Nhà nước Để cấp giấy phép thành lập hoạt động, cơng ty chứng khốn phải đảm bảo u cầu quyền sừ dụng trụ sở làm việc tối thiểu 01 năm, diện tích làm sàn giao dịch phục vụ nhà đầu tư tối thiểu 150m2; Có đầy đủ sở vật chất, kĩ thuật phục vụ hoạt động kinh doanh, bao gồm: sàn giao dịch phục vụ khách hàng, thiết bị văn phịng, hệ thống máy tính phần mềm thực hoạt động giao dịch chứng khốn, trang thơng tin điện tử, bảng tin công bố thông tin cho khách hàng, hệ thống kho, két bảo quản chứng khốn, tiền mặt, tài sản có giá trị khác lưu trữ tài liệu, chứng từ giao dịch cơng ty chứng khốn, tự doanh chứng khoán; đáp ứng mức vốn pháp định theo loại hình kinh doanh nhân viên cơng ty phải có chứng hành nghề… Đóng vai trị tổ chức tài trung gian, cơng ty chứng khốn góp phần thúc đẩy phát triển kinh tế nói chung thị trường chứng khốn nói riêng Thơng qua cơng ty chứng khốn, cổ phiếu trái phiếu mua bán TTCK, qua lượng vốn khổng lồ đưa vào đầu tư từ việc tập hợp nguồn vốn lẻ cơng chúng NGUYỄN NGỌC THANH TRÚC 1.1.2 Vai trị cơng ty chứng khốn 1.1.2.1 Trung gian chu chuyển vốn kinh tế: Các cơng ty chứng khốn đảm nhiệm việc lưu thơng chứng khốn từ nhà phát hành tới người đầu tư Các cơng ty chứng khốn có vai trò làm cầu nối, kênh dẫn vốn chảy từ nơi có vốn nhàn rỗi đến nơi cần huy động vốn Các cơng ty chứng khốn thường đảm nhiệm vai trò qua hoạt động bảo lãnh phát hành mơi giới chứng khốn 1.1.2.2 Điều tiết giá chứng khốn bình ổn thị trường: Giá chứng khoán thị trường định Tuy nhiên, để đưa mức giá cuối cùng, người mua bán phải thơng qua cơng ty chứng khốn họ khơng tham gia trực tiếp vào q trình mua bán Các cơng ty chứng khốn thành viên thị trường, họ góp phần tạo lập giá thị trường thông qua đấu giá Trên thị trường sơ cấp, công ty chứng khoán với nhà phát hành đưa mức giá Chính vậy, giá loại chứng khốn giao dịch có tham gia định giá cơng ty chứng khốn Trên thị trường thứ cấp, cơng ty chứng khốn có vai trị điều tiết thị trường, bình ổn giá thị trường Để bảo vệ khoản đầu tư khách hàng bảo vệ lợi ích mình, nhiều cơng ty chứng khoán dành tỉ lệ định giao dịch để thực vai trị bình ổn thị trường 1.1.2.3 Tạo tính khoản cho chứng khốn: Trên thị trường chứng khốn, nhờ có cơng ty chứng khốn, nhà đầu tư hàng ngày chuyển chứng khốn có giá thành tiền mặt ngược lại Việc thực thơng qua cơng ty chứng khốn giúp cho nhà đầu tư chịu thiệt hại đáng kể giá trị khoản đầu tư 1.1.2.4 Tư vấn đầu tư chứng khốn: Các cơng ty chứng khốn với đầy đủ dịch vụ không thực mệnh lệnh khách hàng, mà tham gia vào nhiều dịch vụ tư vấn khác thông qua việc nghiên cứu thị trường cung cấp thơng tin cho cơng ty cá nhân đầu tư NGUYỄN NGỌC THANH TRÚC 3.2.2.3 Triển khai hoạt động tư vấn đầu tư cho khách hàng cá nhân, tổ chức: Đa số khách hàng thị trường chứng khoán khách hàng nhỏ, không chuyên lĩnh vực thị trường chứng khốn, họ cần lời khun có kinh nghiệm kiến thức rộng lĩnh vực kinh doanh chứng khốn Cơng ty cần cung cấp đầy đủ dịch vụ với chi phí thấp, dịch vụ đầy đủ bao gồm việc: hướng dẫn, giải thích cho khách hàng, thảo luận phương án đầu tư cho khách hàng, đưa lời tư vấn có sử dụng kết nghiên cứu phân tích cơng ty Các nhân viên cơng ty chứng khốn cần chủ động tiếp cận với khách hàng tiềm năng, thuyết phục họ mở tài khoản giao dịch công ty Để đạt điều đó, yếu tố quan trọng khơng nhỏ góp phần vào thành cơng đội ngũ nhân viên công ty 3.2.3 Phát triển mạng lưới hoạt động kinh doanh Hầu hết cơng ty chứng khốn cũ thành lập tập trung khai thác thị trường Tp Hồ Chí Minh Hà Nội Trong nhu cầu giao dịch chứng khoán tỉnh thành khác nước ngày tăng, việc mở rộng mạng lưới giao dịch chứng khốn tất yếu cơng ty chứng khốn cơng tranh giành thị phần khách hàng Do đó, xây dựng mạng lưới rộng khắp điều kiện phát triển dịch vụ chứng khốn cơng ty HBBS Để phát triển mạng lưới giao dịch chứng khoán nước, hỗ trợ HBB, Công ty HBBS sử dụng mạng lưới giao dịch ngân hàng mẹ để thiết lập phòng giao dịch khắp nước Cụ thể thành phố lớn khắp tỉnh thành Việt Nam như: Hải Phòng, Huế, Đà Nẵng, Cần Thơ, Cà Mau 3.2.4 Nâng cao lực chuyên môn nghiệp vụ nhân viên Theo kinh nghiệp công ty chứng khốn nước ngồi, đào tạo đội ngũ nhân viên việc làm quan trọng để đạt phát triển bền vững Vì vậy, thực mở rộng phạm vi kinh doanh theo hướng chuyên môn hóa sâu nghiệp vụ, cơng ty cần xây dựng phát triển đội ngũ nhân viên động, có trình độ chun mơn cao, có kĩ nghề nghiệp, có phẩm chất đạo đức tốt, cụ thể: NGUYỄN NGỌC THANH TRÚC 52 - Hồn thiện sách tuyển dụng đào tạo, đồng thời xây dựng sách hỗ trợ cán tham gia học tập lấy chứng nghề chuyên nghiệp quốc tế công nhận - Tiếp tục cử cán tham gia khóa học để nhận chứng chứng khoán UBCKNN tổ chức để đảm bảo 100% cán làm việc công ty từ 02 năm trở lên đủ tiêu chuẩn cấp giấy phép hành nghể - Hợp tác với trung tâm đào tạo kĩ như: kĩ giảm stress cho toàn thể nhân viên , kĩ thuyết phục khách hàng dành cho đội ngũ chuyên viên môi giới Một số trung tâm đào tạo chất lượng là: TamVietGroup, chuyên gia Lê Thẩm Dương Thời gian đào tạo tốt nên khoảng 17/8 đến 16/9 năm rơi vào khoảng thời gian tháng âm lịch, theo nhận định tình hình chung là khoảng thời gian có số lượng quy mô giao dịch tương đối thấp năm - Tạo điều kiện cho nhân viên đào tạo chuyên sâu định giá, phân tích chứng khốn tổ chức có uy tín giới, khuyến khích nhân viên lấy chứng quốc tế ACCA, CFA, CPA - Hợp tác với tổ chức tài chun nghiệp ngồi nước, cử cán tham gia dự án để thông qua thu thập kinh nghiệm thực tế; khơng ngừng đào tạo, bồi dưỡng kĩ năng, kiến thức, văn hóa ứng xử đạo đức nghể nghiệp cho nguồn nhân lực có; đồng thời xây dựng thực thi sách thu hút nguồn nhân lực có chất lượng cao nhằm sẵn sàng đáp ứng nhu cầu khắt khe khách hàng 3.2.5 Hoàn thiện hệ thống công nghệ thông tin Hệ thống công nghệ thông tin giúp cho hoạt động giao dịch chứng khoán diễn nhanh chóng, mở rộng phạm vi hoạt động kinh doanh Muốn thực hiện, công ty phải tiến hành hồn thiện hệ thống cơng nghệ thơng tin cách đồng từ trụ sở đến chi nhánh đại lý nhận lệnh Đó là: NGUYỄN NGỌC THANH TRÚC 53 Đối với hệ thống công nghệ thông tin xây dựng: Duy trì ổn định hệ thống cơng nghệ thơng tin để HBBS hoạt động thơng suốt Củng cố, phát triển hồn thiện hệ thống phần mềm ứng dụng để trì, ổn định nâng cao chất lượng dịch vụ cung cấp Tiếp tục cải thiện hệ thống công bố thông tin nhằm cung cấp thông tin đầy đủ, kịp thời, xác, đáng tin cậy có giá trị sử dụng cho nhà đầu tư Đối với phát triển hệ thống công nghệ thông tin: Đầu tư hệ thống máy chủ, phần mềm cho hoạt động giao dịch trực tuyến để đảm bảo tính bảo mật, chất lượng mạng ổn định Đồng thời đào tạo cán nghiệp vụ vân hàng chuẩn xác hệ thống này; Phát triển hệ thống công nghệ thông tin, xây dựng hệ thống phần mềm ứng dụng tiên tiến định giá chứng khoán, xác định giá trị doanh nghiệp, phân tích bản, phân tích kĩ thuật cách mua phần mềm quyền nước nhằm hỗ trợ kịp thời, có hiệu q trình định nhà đầu tư Đồng thời công ty nên xây dựng hệ thống cổng tin nhắn SMS cập nhật lợi nhuận, khoản lỗ tỷ suất sinh lợi định kì hàng tuần, tháng quý dành cho khách hàng Đặc biệt nhóm khách hàng trung dài hạn Việc cung cấp thông giúp cho khách hàng định kịp thời đắn cắt lỗ chốt lời danh mục đầu tư Điều hạn chế phần rủi ro cho danh mục đầu tư khách hàng ngăn ngừa việc “cháy” tài khoản nhóm khách hàng đầu tư trung dài hạn thị trường có biến động mạnh giá Ngoài ra, nên cần đặt mức chuẩn hạn mức chốt lời cắt lỗ tự động cho khách hàng Cụ thể khách hàng đặt mức lời 20% cắt lỗ 15%, điều có nghĩa: Khi mã chứng khốn khách hàng đến mức bán lời 20% (chưa tính phí giao dịch) lỗ 15% nhân viên mơi giới tự động bán mã chứng khốn nhằm thu lợi nhuận tránh tình trạng tiếp tục lỗ thêm cho khách hàng NGUYỄN NGỌC THANH TRÚC 54 3.2.6 Giải pháp đón đầu thị trường sản phẩm mới- sản phẩm phái sinh Hiện Ủy ban chứng khoán Nhà nước chưa cho phép việc ứng dụng sản phẩm phái sinh công cụ quản trị rủi ro vào thị trường chứng khoán Việt Nam Lí thị trường chứng khốn Việt Nam thị trường chứng khoán thành lập với quy mô chất lượng không đáng kể so với nước khu vực giới, chưa đủ khả kiểm sốt vận hành loại hình sản phẩm Tuy nhiên, với phát triển không ngừng thị trường chứng khoán 10 năm vừa qua, với đường lối chiến lược hoạch định cụ thể, tin việc sản phẩm phái sinh có mặt thị trường chứng khoán Việt Nam điều tất yếu Nắm bắt vấn đề này, đội ngũ chuyên viên mơi giới cơng ty nên tìm hiểu đặc điểm phương thức hoạt động loại hình sản phẩm Chứng khoán phái sinh phong phú đa dạng, có cơng cụ hợp đồng kì hạn (Forwards), hợp đồng giao sau (Futures), quyền chọn (Options) hợp đồng hoán đổi (Swaps) Việc ứng dụng chứng khoán phái sinh vào thị trường chứng khoán Việt Nam nhằm giảm thiểu rủi ro, nâng cao khả khoản đa dạng hóa sản phẩm TTCK 3.2.6.1 Giảm thiểu rủi ro: Công cụ phái sinh (CCPS) biết đến nhiều công cụ nhằm phòng tránh rủi ro nhà đầu tư (NĐT) Trong 10 năm vừa qua, số VN-Index có lúc lên tới 1.170 điểm có thời điểm cịn 235 điểm Biên độ dao động lớn cho thấy nhà đầu tư thị trường Việt Nam cần công cụ để bảo hiểm rủi ro Do đó, việc phát triển sản phẩm phái sinh giúp đa dạng hóa cơng cụ đầu tư, hỗ trợ nhà đầu tư phòng vệ rủi ro gia tăng lợi nhuận nằm định hướng Chiến lược phát triển thị trường chứng khoán Việt Nam giai đoạn 2011-2020 NGUYỄN NGỌC THANH TRÚC 55 3.2.6.2 Nâng cao khả khoản đa dạng hóa sản phẩm Hiện nay, TTCK Việt Nam giao dịch loại hàng hóa cổ phiếu, trái phiếu chứng quỹ đầu tư Trong đó, giao dịch cổ phiếu chiếm 80% tổng giao dịch thị trường Trái phiếu chủ yếu trái phiếu phủ Hàng hóa chưa đa dạng hạn chế lựa chọn nhà đầu tư Vì thế, có thêm cơng cụ để lựa chọn, chắn thỏa mãn tốt nhu cầu đầu tư nhà đầu tư thị trường Việc đa dạng hóa sản phẩm thúc đẩy NĐT tham gia vào thị trường nhiều hơn, huy động nguồn vốn tạm thời nhàn rỗi, mở rộng hội đầu tư…tạo tâm lý yên tâm cho NĐT định đầu tư cần thu hồi lại, điều thể thơng qua tính khoản cao TTCK Vì vậy, việc phát triển CCPS giải pháp tất yếu cho thị trường chứng khoán Việt Nam tương lai 3.3 Kiến nghị 3.3.1 Giải pháp phát triển thị trường chứng khốn Thơng qua hiệp hội cơng ty chứng khốn gửi cơng văn đến Ủy ban chứng khoán Nhà nước đẩy mạnh quản lý thị trường chứng khoán với vấn đề sau 3.3.1.1 Đẩy mạnh quản lý thị trường chứng khốn: Để tạo mơi trường kinh doanh cạnh tranh cơng bằng, bình đẳng, hướng đến hiệu cao, quan quản lý cần quan tâm đến mặt hoạt động thị trường chứng khốn thơng qua việc: - Xây dựng chuẩn mực tuân thủ cho đối tượng tham gia thị trường chứng khoán ban hành tiêu chuẩn giám sát thị trường chủ thể tham gia thị trường chứng khốn, ví dụ quản trị cơng ty niêm yết, cơng ty chứng khốn, ngun tắc kinh doanh, quản trị rủi ro…Khi chủ thể tham gia thị trường chịu chế độ quản lý tạo nên mơi trường cạnh tranh bình đẳng công - Nâng cao hiệu giám sát từ quan quản lý tăng cường vai trò, tham gia công chúng đầu tư việc phát dấu hiệu vi phạm Luật chứng khoán NGUYỄN NGỌC THANH TRÚC 56 - Nâng cao chất lượng tính độc lập kiểm tốn, đặc biệt việc kiểm tốn cơng ty đại chúng - Cơng khai minh bạch thông tin kịp thời, nâng cao chuẩn mực công bố thông tin để bảo vệ nhà đầu tư Ngoài ra, với phát triển nhanh chóng thị trường, Việt Nam phải đối mặt với nhiều thách thức, đặt biệt việc xây dựng hành lang pháp lý thơng thống cho thị trường vốn phát triển bền vững dài hạn Các vấn đề quản trị doanh nghiệp minh bạch thông tin, chế báo cáo , áp dụng chuẩn mực kế toán, chế thù lao cho ban điều hành, tính độc lập hội đồng quản trị, giao dịch nội gián, tuân thủ đạo đức nghề nghiệp, quyền lợi cổ đông thiểu số, việc bảo vệ quyền lợi nhà đầu tư tăng cường tính công đặt thách thức lớn cho nhà quản lý thị trường Theo kết khảo sát năm 2009 Ngân hàng giới, Việt Nam đạt thứ hạng thấp (2.7/10) việc bảo vệ nhà đầu tư, đặc biệt so với nước khu vực Chỉ số đánh giá khía cạnh: cơng bố thơng tin, trách nhiệm ban điều hành tiếng nói cổ đơng Đây vấn đề mà Ủy ban chứng khoán nhà nước cần nhanh chóng đưa biện pháp khắc phục, đặc biệt tình hình kinh tế tiến trình hội nhập 3.3.1.2 Phổ biến kiến thức tạo niềm tin cho nhà đầu tư: Thời gian vừa qua chứng kiến thăng trầm thị trường chứng khoán, đặc biệt năm 2010 2011, đại phận người dân hết lịng tin ngành chứng khốn có ý nghĩ sai lệch chức định chế tài Thêm vào đó, số người có hiểu biết chứng khoán chiếm tỷ lệ tương đối lớn hiểu biết chưa thực rõ ràng; đó, việc phổ biến kiến thức tạo niềm tin cho công chúng đầu tư nhiệm vụ thiếu phát triển thị trường chứng khoán Việt Nam Cần tăng cường hoạt động tuyên truyền, phổ cập rộng rãi kiến thức thị trường chứng khốn cơng chúng NGUYỄN NGỌC THANH TRÚC 57 Ngoài ra, để đảm bảo cho thị trường chứng khoán hoạt động ổn định phát triển, vấn đề xây dựng củng cố niềm tin cho công chúng đầu tư quan trọng - Cần thành lập tổ chức chuyên đánh giá mức độ tín nhiệm doanh nghiệp Việc thành lập tổ chức cần thiết, tất thị trường chứng khoán phát triển có tổ chức Ở Việt Nam, giai đoạn đầu nên thành lập tổ chức thuộc nhà nước chuyên nghiên cứu đánh giá mức tín nhiệm doanh nghiệp Tổ chức giúp cơng chúng có đầy đủ thơng tin doanh nghiệp Nhờ vậy, cơng chúng có thêm nhiều lựa chọn đưa định xác - Xây dựng hệ thống công bố thông tin cách cơng khai, xác, kịp thời có hiệu Trong điều kiện nay, tâm lý e ngại phải cơng khai hóa thơng tin tồn hầu hết doanh nghiệp, kể doanh nghiệp có đủ điều kiện niêm yết Đây thực rào cản thị trường chứng khoán nguyên tắc thị trường tính cơng khai Để cơng chúng đầu tư tin tưởng vào doanh nghiệp Việt Nam cần phải tạo cho doanh nghiệp thói quen cơng khai hóa tình hình tài doanh nghiệp, đặc biệt công ty niêm yết sàn giao dịch Qua để đảm bảo quyền lợi hợp pháp nhà đầu tư 3.3.1.3 Sáp nhập cơng ty chứng khốn: Tính đến cuối năm 2011, TTCK Việt Nam có số lượng công ty niêm yết nhiều so với Philippines Indonesia so giá trị vốn hóa lẫn kích cỡ công ty niêm yết hai thị trường Việt Nam xếp cuối bảng Chứng tỏ, TTCK Việt Nam có số lượng tổ chức niêm yết lớn đa phần doanh nghiệp nhỏ lẻ, quy mô vốn chưa lớn, tiềm lực tài chưa đủ mạnh, chưa thể đại diện cho toàn kinh tế chưa đủ khả cạnh tranh với nước khu vực giới Trên thực tế cho thấy, với 105 công ty chứng khoán hoạt động cạnh tranh TTCK phát triển quy mơ cịn nhỏ TTCK Việt Nam nhiều, giai đoạn thị trường tài nói chung TTCK nói riêng NGUYỄN NGỌC THANH TRÚC 58 Trong đó, 10 cơng ty chứng khốn hàng đầu chiếm 50% thị phần công ty chứng khốn cịn lại phải san sẻ miếng bánh ỏi lại Xu hướng sáp nhập năm 2008 thị trường rơi vào khủng hoảng toàn cầu kéo dài với phi vụ sáp nhập đình đám kéo dài tới năm 2010, nhiên, hầu hết nguyên nhân mua bán sáp nhập lí chủ quan, chủ yếu công ty chủ động cắt giảm chi phí hoạt động khơng hiệu thị trường ảm đạm lúc Song năm 2012 này, mục đích lại xuất phát từ nguyên nhân phát triển thị trường Khi vượt qua suy thối tồn cầu kéo dài từ năm 2008, từ đầu năm thị trường tiến trình hồi phục theo quy luật đào thải thị trường nhằm chuẩn bị cho hội nhập WTO giai đoạn nhằm chuẩn bị cho cạnh tranh khốc liệt tổ chức nước ngồi phép vào việc cấu lại cơng ty chứng khốn thực cần thiết nhằm lọc công ty yếu kém, đem lại lành mạnh cho TTCK an toàn cho nhà đầu tư Cũng nhằm tiết kiệm chi phí quản lý, gia tăng thị phần tăng cường tài cho cơng ty chứng khoán nước nhằm thu hút đầu tư ngày mạnh mẽ 3.3.1.4 Rút ngắn thời gian xử lý giao dịch tốn Nâng cao hệ thống cơng nghệ thơng tin năm rút ngắn thời gian q trình xử lý giao dịch toán (cụ thể từ T+3 thành T+2) Bản chất việc cho phép bán chứng khoán T+2 rút ngắn thời gian giao hàng Đây công cụ hỗ trợ nhà đầu tư tốt đồng thời giải nhiều vấn đề tăng tính khoản, tránh rủi ro thị trường tăng vòng luận chuyển vốn Điều quan trọng cơng nghệ nhiên kể từ cơng ty chứng khốn kết nối trực tuyến với Trung tâm lưu ký vấn đề đặt giải phần nào, phần việc kĩ thuật Công ty Với việc triển khai thí điểm quy định kéo dài thời gian giao dịch nhằm tạo tính khoản cho thị trường tháng năm 2012 vừa qua, thị trường chứng khoán NGUYỄN NGỌC THANH TRÚC 59 Việt Nam đạt thành cơng định Theo đó, đến lúc T+2 nên đưa vào thực thi nhằm thúc đẩy mạnh mẽ thị trường Bên cạnh đó, T+2 bước đệm để tính đến thời hạn giao dịch xuống cịn T+0 thơng lệ quốc tế.Theo đó, việc áp dụng phương thức T+2 thu hút nhiều nhà đầu tư nước tính khoản thị trường cao nhằm tăng khả cạnh tranh thị trường nước Đây việc thực điển thị trường chứng khốn Lào thành lập năm 2011 áp dụng T+2 3.3.2 Kiến nghị ban lãnh đạo công ty HBBS 3.3.2.1 Nâng cao lực tài HBBS chuyển đổi thành Cơng ty cổ phần chứng khốn Ngân hàng TMCP Nhà Hà Nội từ năm 2011 Theo đó, cơng ty nên có lộ trình tăng vốn điều lệ cho phù hợp với quy mô hoạt động, nhằm đáp ứng yêu cầu vốn cho hoạt động kinh doanh Tạo điều kiện bổ sung thêm nghiệp vụ bảo lãnh phát hành để cơng ty triển khai đầy đủ bốn nghiệp vụ kinh doanh chứng khoán theo quy định Luật chứng khoán Điều giúp tăng khả cạnh tranh HBBS so với công ty ngành đa dạng hóa sản phẩm dịch vụ cung cấp cho nhà đầu tư nhằm tăng doanh thu lợi nhuận cho công ty Ban lãnh đạo công ty nên cho phép Công ty hợp tác với đối tác chiến lược kinh doanh để tận dụng vốn, chuyển giao công nghệ tiên tiến, tiếp thu kinh nghiệm quản trị điều hành kinh nghiệm kinh doanh chứng khoán để tăng sức cạnh tranh tăng trưởng lợi nhuận cho công ty 3.3.2.2 Tạo chế làm việc linh hoạt hơn: Dưới sức ép cạnh tranh khốc liệt kinh tế thị trường, hội nhập với kinh tế giới kéo theo việc ngày có nhiều đối thủ cạnh tranh ngồi nước Những đối thủ có lợi tiềm lực kinh tế, khoa học công nghệ kinh nghiệm sách quản lý điều hành Để nắm bắt NGUYỄN NGỌC THANH TRÚC 60 hội kinh doanh tốt hơn, phản ứng linh hoạt biến động thị trường, HBBS cần hoàn thiện văn hướng dẫn sử dụng vốn, thực phân cấp phân quyền hợp lý hoạt động kinh doanh chứng khoán Từ tạo nên tính động, tự chủ, tự công tác quản lý kinh doanh, đầu tư nâng cao tinh thần trách nhiệm cá nhân, tập thể thực công việc - Chủ động công tác đào tạo tổ chức cán bộ, đảm bảo khai thác hiệu khả nhân viên, khuyến khích nhân viên thường xuyên trau dồi nghiệp vụ tinh thần trách nhiệm cơng việc, chí sẵn sàng chấm dứt hợp đồng nhân viên không đủ khả hồn thành cơng việc, khơng đảm bảo phẩm chất đạo đức nghề nghiệp - Nâng mức ủy quyền hoạt động tự doanh cổ phiếu cho Công ty 3.3.2.3 Tạo điều kiện cho HBBS việc mở rộng thị trường: - Tạo điều kiện cho công ty tiếp cận với khách hàng tổ chức có mối quan hệ với Ngân hàng TMCP Nhà Hà Nội, đặc biệt doanh nghiệp khách hàng ngân hàng - HBBS nên mở rộng mạng lưới hoạt động thông qua mạng lưới rộng khắp nước Ngân hàng TMCP Nhà Hà Nội Trước mắt nên triển khai thêm hệ thống đại lý nhận lệnh chi nhánh Ngân hàng có sẵn nhằm tiết kiệm chi phí, sau phát triển, hình thành cầu nối cơng ty chứng khoán với ban ngành, doanh nghiệp công chúng đầu tư địa bàn NGUYỄN NGỌC THANH TRÚC 61 KẾT LUẬN Là cơng ty chứng khốn có bề dày lịch sử thị trường chứng khốn Việt Nam, Cơng ty chứng khoán Ngân hàng Thương mại cổ phần Nhà Hà Nội đồng hành thăng trầm thị trường chứng khoán Việt Nam suốt thời gian qua Sự tăng trưởng vượt bậc hàng hóa niêm yết, tổng giá trị vốn hóa thị trường, giá cổ phiếu thị trường chứng khoán Việt Nam tạo nhiều hội phát triển kinh doanh tìm kiếm lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh chứng khoán cho nhiều đối tượng: nhà đầu tư chứng khoán ngồi nước, cơng ty chứng khốn, quỹ đầu tư, ngân hàng, tổ chức tài chính… Điều thúc đẩy đời hàng loạt công ty chứng khoán năm vừa qua dẫn đến làm tăng cạnh tranh hoạt động kinh doanh chứng khoán, vấn đề thu hút khách hàng sử dụng dịch vụ chứng khốn Bên cạnh đó, năm 2012 năm thị trường tài nói chung thị trường chứng khốn nói riêng phải đối mặt với nhiều thách thức vấn đề phải giải việc cơng ty chứng khốn 100% vốn nước đầu tư vào Việt Nam thời gian tới theo cam kết WTO giai đoạn Đây nói thách thức lớn mà cơng ty chứng khốn nước cần có chuẩn bị tài lực nhân lực để sẵn sàng ứng phó Đối mặt với vấn đề này, Cơng ty chứng khốn Ngân hàng TMCP Nhà Hà Nội cần có đánh giá điểm mạnh, điểm yếu công ty, hội thách thức thị trường chứng khoán đem lại để phát triển hoạt động kinh doanh chứng khoán nhằm nâng cao uy tín thương hiệu HBBS thị trường chứng khoán Việt nam Tuy chưa thực đánh giá hoạt động tự doanh công ty HBBS, hoạt động chứng khốn đem lại lợi nhuận khơng nhỏ cho công ty, luận văn Giải pháp phát triển dịch vụ chứng khốn cơng ty Chứng khốn Ngân hàng TMCP Nhà Hà Nội gợi mở số hướng phát triển giải pháp phát triênt dịch vụ chứng khoán hướng khách hàng, nâng cao dịch vụ chăm sóc khách hàng, phát triển hệ thống cơng nghệ thông tin, mở rộng mạng lưới kinh doanh nâng cao lực nhân viên công ty NGUYỄN NGỌC THANH TRÚC 62 TÀI LIỆU THAM KHẢO TS.Nguyễn Thị Ngọc Trang (Chủ biên), PGS.TS Trần Ngọc Thơ, TS Nguyễn Khắc Quốc Bảo, GV Hồ Quốc Tuấn (2006), “Quản trị rủi ro tài chính” PGS.TS Trần Ngọc Thơ (Chủ biên), PGS.TS Nguyễn Thị Ngọc Trang, PGS.TS Phan Thị Bích Nguyệt, TS Nguyễn Thị Liên Hoa, TS Nguyễn Thị Uyên Uyên, “Tài doanh nghiệp” PGS.TS Trần Ngọc Thơ & PGS.TS Nguyễn Ngọc Định (Đồng chủ biên), TS Nguyễn Thị Ngọc Trang, TS Nguyễn Khắc Quốc Bảo, PGS.TS Nguyễn Thị Liên Hoa, “Tài quốc tế” Nghiên cứu khoa học “IOMA/IOCA Derivaties Market Survey 2010” Các thông tin trang web Sở giao dịch Chứng khốn Hà Nội: www.hnx.vn Các thơng tin trang web chuyên đề phân tích tài chính, quản trị doanh nghiệp, ngân hàng, chứng khoán : www.saga.vn Các thông tin trang web Thời báo kinh tế Việt Nam: www.vneconomy.com.vn Các thông tin trang web Sở giao dịch chứng khốn Tp Hồ Chí Minh: www.hsx.vn Các thông tin trang web Ủy ban chứng khốn Nhà nước: www.ssc.gov.com 10 Các thơng tin trang web: http://www.tapchichungkhoan.net 11 Nhóm chuyên gia Andrew Capon tác giả khác, Báo cáo “ Tự hóa thị trường chứng khốn Việt Nam, vấn đề chủ yếu quan quản lý nhà nước chứng khốn cơng ty chứng khốn nước” 12 Phịng Phân tích Dự báo thị trường, Trung tâm NCKH-ĐTCK (UBCKNN),Báo cáo chuyên đề số 3/2011, “Khảo sát nhanh loại hình chứng khốn phái sinh sản phẩm giao dịch thị trường chứng khoán Việt Nam” NGUYỄN NGỌC THANH TRÚC 63 13 Bài viết “ 10 năm hoạt động thị trường chứng khoán định hướng chiến lược giai đoạn 2010-2020” trang web: www.luatkinhte.info 14 Chuyên gia kinh tế Mạc Quang Huy (MBA, FCCA, CPA), “Cẩm nang Ngân hàng đầu tư” - chương 21 Tiềm ngân hàng đầu tư Việt Nam 15 Bài viết “Phát triển thị trường chứng khoán phái sinh- thận trọng cần thiết”, eFinance số 95 Ngày 15/05/2011 16 Tác giả Bùi Thụy Nam, luận văn thạc sĩ quản trị kinh doanh, “Phát triển công cụ phái sinh thị trường chứng khoán Việt Nam” 17 Bài viết“5 sách phát triển thị trường chứng khốn Việt Nam”, trang web: http://m.tamnhin.net/news-19529.html Tài liệu nước ngồi: Romain Devai and Gregoire Naacke, May 2011, “IOMA/IOCA Derivaties Market Survey 2010”.truy cập http://www.world- exchanges.org/files /statistics/excel/2010_IOMA_Survey.pdf Trang web Ủy ban chứng khoán Malaysia, www.bapepam.go.id Trang web Ủy ban chứng khoán Philippin, www.sec.gov.ph NGUYỄN NGỌC THANH TRÚC 64 Mục lục Table of Contents CHƯƠNG 1: TỔNG QUAN VỀ CƠNG TY CHỨNG KHỐN VÀ DỊCH VỤ CHỨNG KHỐN 1.1 Những vấn đề chung cơng ty chứng khốn 1.1.2 Vai trị cơng ty chứng khốn 1.1.3 Mơ hình tổ chức cơng ty chứng khốn: 1.1.4 Hình thức pháp lí cơng ty chứng khốn: 1.1.5 Cơ cấu tổ chức cơng ty chứng khốn: 1.2 Các dịch vụ cơng ty chứng khốn 1.2.1 Dịch vụ mơi giới chứng khốn: 1.2.2 Dịch vụ bảo lãnh phát hành chứng khoán, đại lý phát hành 1.2.3 Dịch vụ tư vấn đầu tư: 12 1.2.3.1 Khái niệm: 12 1.2.4 Dịch vụ quản lí danh mục đầu tư 13 1.2.5 Các dịch vụ khác: 14 1.3 Ngun tắc kinh doanh cơng ty chứng khốn 15 1.3.1 Nguyên tắc hoạt động: 15 1.3.3 Nguyên tắc tài chính: 16 1.4 Khuôn khổ pháp lý quản lý dịch vụ chứng khoán Việt Nam 17 1.5 Các nhân tố ảnh hưởng đến chất lượng dịch vụ cơng ty chứng khốn 18 1.5.1 Nhóm yếu tố bên ngồi cơng ty: 19 1.5.2 Nhóm yếu tố bên cơng ty 20 CHƯƠNG 2: THỰC TRẠNG HOẠT ĐỘNG DỊCH VỤ CHỨNG KHỐN CƠNG TY CHỨNG KHOÁN 23 NGÂN HÀNG TMCP NHÀ HÀ NỘI 23 2.1 Khái qt Cơng ty chứng khốn ngân hàng TMCP Nhà Hà Nội – chi nhánh TP.HCM 23 2.1.1 Quá trình hình thành phát triển công ty: 23 2.1.2 Các dịch vụ chứng khốn cơng ty HBBS cung cấp cho khách hàng 25 2.1.3 Cơ cấu tổ chức nhân công ty thời điểm 31/12/2011 26 2.1.4 Kết kinh doanh chủ yếu công ty (2008 - 2011) 28 2.1.5 So sánh kết kinh doanh HBBS với số công ty chứng khoán ngành thời điểm 31/12/2010 31 NGUYỄN NGỌC THANH TRÚC 65 2.2 Thực trạng hoạt động dịch vụ chứng khốn Cơng ty chứng khoán Ngân hàng TMCP Nhà Hà Nội 32 2.2.1 Dịch vụ mơi giới chứng khốn 32 2.2.2 Dịch vụ tư vấn 38 2.3 Đánh giá dịch vụ chứng khốn Cơng ty Chứng khốn Ngân hàng TMCP Nhà Hà Nội 41 2.3.1 Phân tích điểm mạnh, điểm yếu, hội, thách thức Cơng ty chứng khốn Ngân hàng TMCP Nhà Hà Nội (SWOT) 41 CHƯƠNG 3: GIẢI PHÁP NÂNG CAO HOẠT ĐỘNG DỊCH VỤ CHỨNG KHỐN TẠI CƠNG TY CHỨNG KHỐN NGÂN HÀNG TMCP NHÀ HÀ NỘI 46 3.1 Định hướng phát triển Cơng ty chứng khốn ngân hàng TMCP Nhà Hà Nội 46 3.1.1 Định hướng phát triển thị trường chứng khoán Việt Nam đến năm 2020 46 3.1.2 Định hướng phát triển cơng ty chứng khốn giai đoạn 2012-2020: 47 3.1.3 Định hướng phát triển công ty HBBS đến năm 2020 48 3.2 Giải pháp nâng cao hoạt động dịch vụ chứng khốn Cơng ty Chứng khốn Ngân hàng TMCP Nhà Hà Nội 49 3.2.1 Phát triển sản phẩm dịch vụ hướng khách hàng 49 3.2.2 Nâng cao chất lượng dịch vụ chăm sóc khách hàng 50 3.2.3 Phát triển mạng lưới hoạt động kinh doanh 52 3.2.5 Hoàn thiện hệ thống công nghệ thông tin 53 3.2.6 Giải pháp đón đầu thị trường sản phẩm mới- sản phẩm phái sinh 55 3.3 Kiến nghị 56 3.3.1 Giải pháp phát triển thị trường chứng khoán 56 3.3.2 Kiến nghị ban lãnh đạo công ty HBBS 60 NGUYỄN NGỌC THANH TRÚC 66