BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO NGÂN HÀNG NHÀ NƯỚC VIỆT NAM TRƯỜNG ĐẠI HỌC NGÂN HÀNG THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH NGUYỄN DƯƠNG GIA TRÂN CÁC YẾU TỐ TÁC ĐỘNG ĐẾN THU NHẬP NGOÀI LÃI CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI TẠI VIỆT[.]
BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO NGÂN HÀNG NHÀ NƯỚC VIỆT NAM TRƯỜNG ĐẠI HỌC NGÂN HÀNG THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH NGUYỄN DƯƠNG GIA TRÂN CÁC YẾU TỐ TÁC ĐỘNG ĐẾN THU NHẬP NGOÀI LÃI CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI TẠI VIỆT NAM KHÓA LUẬN TỐT NGHIỆP CHUYÊN NGÀNH: TÀI CHÍNH – NGÂN HÀNG MÃ SỐ: 7340201 TP HỒ CHÍ MINH, NĂM 2021 Tai ngay!!! Ban co the xoa dong chu nay!!! BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO NGÂN HÀNG NHÀ NƯỚC VIỆT NAM TRƯỜNG ĐẠI HỌC NGÂN HÀNG THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH NGUYỄN DƯƠNG GIA TRÂN CÁC YẾU TỐ TÁC ĐỘNG ĐẾN THU NHẬP NGOÀI LÃI CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI TẠI VIỆT NAM KHÓA LUẬN TỐT NGHIỆP CHUYÊN NGÀNH: TÀI CHÍNH – NGÂN HÀNG MÃ SỐ: 7340201 NGƯỜI HƯỚNG DẪN KHOA HỌC TS NGUYỄN THẾ BÍNH TP HỒ CHÍ MINH, NĂM 2021 i TĨM TẮT LUẬN VĂN Tiêu đề: CÁC YẾU TỐ TÁC ĐỘNG ĐẾN THU NHẬP NGOÀI LÃI CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI TẠI VIỆT NAM Tóm tắt: Lý đề tài: TNNL xu hướng chung ngân hàng giới đẩy mạnh Nhận thấy tầm quan trọng TNNL NHTM cụ thể nguồn thu chịu tác động yếu tố khả sinh lời, rủi ro ngân hàng, cạnh tranh, quy mơ ngân hàng v.v Chính thế, tác giả thực nghiên cứu vấn đề nhằm cung cấp thêm nhận định yếu tố ảnh hưởng đến TNNL giai đoạn 20092020 25 NHTM Việt Nam Mục tiêu nghiên cứu: xác định ước lượng yếu tố ảnh hưởng đến thu nhập lãi NHTM Việt Nam giai đoạn 2009-2020 Qua đó, đề xuất số hàm ý sách nhằm góp phần gia tăng nguồn thu nhập NHTM Việt Nam thời gian tới Phương pháp nghiên cứu: Tác giả sử dụng phương pháp nghiên cứu định lượng mơ hình OLS, FEM REM mơ hình ước lượng GMM để kết nhằm lựa chọn yếu tố có tác động mạnh đến TNNL Kết nghiên cứu: Dựa vào kết chương quy mô ngân hàng (SIZE), tỷ suất sinh lời tổng tài sản (ROA), thu nhập lãi cận biên (NIM), rủi ro ngân hàng (ZSCORE), biến chi phí (COST), lạm phát (LP), quy mơ tín dụng (LOAN), quy mơ tiền gửi (DEPO), khoản (LIQ) có tác động với TNNL GDP khơng có tác động đến TNNL Kết luận hàm ý sách: Sau tổng hợp kết nghiên cứu, tác giả lựa chọn yếu tố tác động mạnh đến TNNL để đưa hàm sách nhằm nâng cao TNNL thời gian sớm bao gồm tăng trưởng quy mô ngân hàng, gia tăng lợi nhuận sau thuế tổng tài sản, giảm tỷ trọng thu nhập lãi, phòng khả rủi ro vỡ nợ, tăng chi phí hoạt động kiềm hãm lạm phát Từ khóa: Thu nhập ngồi lãi, đa dạng hóa thu nhập, thu nhập ngân hàng ii ABSTRACT Non-interest income is a common trend promoted by banks around the world Realizing the importance of non-interest income for commercial banks, specifically, non-interest income is affected by factors such as profitability, bank risk, competition, bank size, etc Therefore, the author conducts this study to provide new insights on the factors affecting human resources in the period 2009-2020 of 25 Vietnamese commercial banks The thesis is divided into chapters, each chapter has its introduction and conclusion, in addition, there are the table of contents, list of tables, list of diagrams, list of abbreviations, references, and appendix: chapter introduction to the study, chapter theoretical background, chapter research model and data, chapter research results, chapter conclusion and policy implications According to the overview of chapter 1, the author presents the reason for researching the issue of non-interest income the importance of non-interest income, especially generalizing about the research objectives, research questions, subjects, and scope micro-research, research data, process, and content structure in the thesis Based on the analysis, the author collects secondary data sources from 25 Vietnamese commercial banks in the period 2009 to 2020 from financial reports on Vietstock and Woldbank websites on of non-interest income and factors affecting of non-interest income, the main goal that the author aims to identify and estimate the factors affecting the non-interest income of Vietnamese commercial banks in the period 2009-2020, thereby, propose some functions policy ideas to contribute to increasing this source of income for commercial banks in Vietnam Regarding research methods, the author uses panel data regression model estimation The model uses POOLED OLS regression model, fixed effects model (FEM), random effects model (REM), and GMM reliability test in order to select the model suitable model Besides, the author implements a research process including seven steps: identify research problem, synthesize theory and review previous studies, identify research iii model, collect data, steps data processing, results from presentation and discussion, conclusions and policy implications Regarding chapter 2, the author presents an overview of the theoretical bases related to non-interest income and summarizes previous related studies to better understand the research problem through published research Non-interest income is the source of income from service fee collection, securities investment activities, foreign exchange activities, and other activities that are not affected by interest rate factors This source of income has two basic measures based on the ratio of each source of non-interest income to total operating income based on the research papers of Ho Thi Hong Minh and Nguyen Thi Canh (2014), Le Long Hau and Pham Xuan Quynh (2017) and the method based on the ratio of noninterest income to total assets According to DeYoung and Rice (2004), Vu Xuan Dung, and Doan Viet Hung (2018) The theory related to non-interest income is considered the most important, which is the theory of resources, this theory presents an overview and is the premise to carry out the process of finding out the factors affecting non-interest income Factors affecting non-interest income include bank size, deposit size, bank default risk, liquidity, technological change, bank performance, GDP, and inflation The author synthesizes studies that have an impact on non-interest income related to profitability and bankruptcy risk to select variables to include in the model In chapter 3, is an important chapter in the thesis to generalize the research hypotheses, generalize the models, test and provide the data analysis process The content of the chapter consists of parts: Research model, Research data, and research methods NIIi,t = 𝜷𝟎 + 𝜷𝟏 LOANi,t + 𝜷𝟐 DEPOi,t + 𝜷𝟑 SIZEi,t + 𝜷𝟒 𝑹𝑶𝑨 i,t + 𝜷𝟓 𝑵𝑰𝑴 i,t + 𝜷𝟔 𝑪𝑶𝑺𝑻i,t + + 𝜷𝟕 𝒁𝑺𝑪𝑶𝑹𝑬i,t + 𝜷𝟖 𝑳𝑰𝑸i,t +𝜷𝟗 𝑳𝑷i,t + 𝜷𝟏𝟎 𝑮𝑫𝑷i,t +ȗi,t In which: the dependent variable is non-interest income The independent variable including the credit size of bank, the deposit size of bank, the bank size of iv bank, the return on assets of bank, the marginal interest income of bank, the cost of bank, the banking risk of bank, the liquidity of bank, the growth in gross domestic product of bank, the inflation The author hypothesizes that the size of credit activities has a negative impact on non-interest income, the ratio of customer deposits to total assets showing the size of deposits has a positive effect on non-interest income, size of total assets positively affects non-interest income, return on assets is positively related to non-interest income, marginal interest income is negatively related to noninterest income, default risk has a positive effect on non-interest income, GDP has a positive effect on non-interest income, liquidity has a positive effect on non-interest income, costs have a positive effect on non-interest income, and inflation has a negative effect on non-interest income The author provides theories related to model comparison tests including the F test, Hausman, and breuch pagan In chapter 4, the author presented the model results and discussed the factors affecting the non-interest income of 25 commercial banks in Vietnam in the period of 2019-2020 The author has estimated the model models to choose the model with the best results including OLS model, fixed effect FEM, random effect REM, GMM estimation model When the F-test selects OLS and FEM models, the small p-value α (5%) means that Ho is rejected, meaning there is a difference between the subjects or different time points The F-test shows that the FEM model is more suitable than the OLS model Hausman Test chooses FEM and REM models, large p-value α (5%) accept Ho means there is no correlation between the characteristic error between the objects and the explanatory variables The Hausman test suggests that REM will be a more suitable model than FEM to analyze 25 banks Finally, the author test Breusch and Pagan test selects REM and OLS models, the p-value is small α (5%), that is, rejecting Ho means that the error of the estimate includes the deviations between the subjects The Breusch and Pagan test shows that the REM model is more suitable than the OLS After selecting the REM model, the author regresses the model with v the GMM model to overcome the defects in the model and gives the final results the variables that have an impact on non-interest income NIIi,t = - 0.0340228 + 0.0035983 LOANi,t - 0.0031264 DEPOi,t + 0.0019838 SIZEi,t +0.731649 ROAi,t-0.2981758 NIMi,t + 0.0005452 COSTi,t + 0.0000799 ZSCOREi,t - 0.0001762 LIQi,t - 0.0286708 LPi,t + 0.0017295 GDPi,t +ȗi,t The results show that, bank size (SIZE), return on total assets (ROA), interest margin (NIM), bank risk (ZSCORE), cost variable (COST), inflation (LP) has a strong impact on non-interest income at 1% significance level, credit size (LOAN), DEPO deposit size, LIQ liquidity have a strong impact on non-interest income, and GDP has no effect impact on non-interest income In summary, the research results show that factors have an impact on non-interest income, of which variables have a strong impact on non-interest income and variables have a weak impact on noninterest income In chapter 5, the author presents the general conclusion about the model and answers the research question set out in chapter 1, and proposes policy implications to improve human resources in the future The author gives policy implications including increasing bank size, improving profitability, reducing the proportion of interest income, preventing the possibility of bank default, increasing operating costs, and controlling inflation vi LỜI CAM ĐOAN Tôi là: Nguyễn Dương Gia Trân với tên đề tài: CÁC YẾU TỐ TÁC ĐỘNG ĐẾN THU NHẬP NGOÀI LÃI CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI TẠI VIỆT NAM Khóa luận cơng trình nghiên cứu riêng tác giả, kết nghiên cứu trung thực, khơng có nội dung công bố trước nội dung người khác thực ngoại trừ trích dẫn dẫn nguồn đầy đủ khóa luận TP.HCM, ngày tháng năm 2021 Tác giả NGUYỄN DƯƠNG GIA TRÂN vii LỜI CÁM ƠN Lời đầu tiên, xin bày tỏ lòng biết ơn sâu sắc đến Quý Thầy Cơ trường Đại học Ngân hàng TP Hồ Chí Minh dạy dỗ truyền đạt cho kiến thức kinh nghiệm quý báu suốt thời gian học tập vừa qua, tảng để hồn thành khóa luận tốt nghiệp Đặc biệt, xin chân thành cảm ơn giảng viên hướng dẫn, TS Nguyễn Thế Bính, người trực tiếp hướng dẫn, bảo tận tình định hướng cho tơi tìm hướng nghiên cứu, cách tiếp cận thực tế Nhờ đó, tơi hồn thành luận văn tốt nghiệp Xin kính chúc Thầy Cơ ln dồi sức khỏe thành công nghiệp trồng người cao quý Cuối cùng, xin cảm ơn gia đình bạn bè ln hỗ trợ động viên tơi suốt khoảng thời gian hồn thành khóa luận Do kinh nghiệm kiến thức mặt thời gian cịn hạn chế, khóa luận khơng tránh khỏi thiếu sót, mong nhận ý kiến đóng góp từ Q Thầy Cơ Hội đồng phản biện để tơi hồn thiện vốn kiến thức viii MỤC LỤC TĨM TẮT LUẬN VĂN i ABSTRACT ii LỜI CÁM ƠN vii MỤC LỤC viii DANH MỤC CHỮ VIẾT TẮT TIẾNG VIỆT xi DANH MỤC CHỮ VIẾT TẮT TIẾNG ANH xii DANH MỤC BẢNG BIỂU xiii DANH MỤC SƠ ĐỒ xiii CHƯƠNG 1: GIỚI THIỆU ĐỀ TÀI 1.1 Đặt vấn đề 1.1.1 Lý nghiên cứu .1 1.1.2 Tính cấp thiết đề tài 1.2 Mục tiêu nghiên cứu 1.2.1 Mục tiêu chung 1.2.2 Mục tiêu cụ thể 1.3 Câu hỏi nghiên cứu 1.4 Đối tượng phạm vi nghiên cứu .3 1.4.1 Đối tượng nghiên cứu 1.4.2 Phạm vi nghiên cứu 1.5 Phương pháp nghiên cứu .4 xvii [5.96] ROA NIM LP GDP ZSCORE COST LIQ _cons [1.95] 0.547*** 0.472*** [3.78] 0.507*** [9.69] [7.90] [8.97] -0.273*** -0.291*** -0.287*** [-7.40] [-7.13] [-7.60] -0.0261*** -0.0233*** -0.0234*** [-4.44] [-3.66] [-3.99] -0.0272 -0.0291* -0.0280 [-1.41] [-1.67] [-1.61] 0.0000701*** 0.0000705*** 0.0000709*** [5.39] [5.35] [5.66] 0.000293*** 0.000227*** 0.000255*** [5.41] [3.82] [4.62] -0.000110 0.000109 [-1.22] [0.72] -0.000000219 [-0.00] -0.0291*** -0.0181* -0.0252*** [-5.06] [-1.95] [-3.50] N R-sq 290 290 0.497 0.474 290 t statistics in brackets * p|t| [95% Conf Interval] -+ -NII | L1 | -.0911087 0205032 -4.44 0.000 -.1333358 -.0488816 xx LOAN | 0035983 001031 3.49 0.002 001475 0057216 DEPO | -.0031264 0017144 -1.82 0.080 -.0066573 0004045 SIZE | 0019838 0003765 5.27 0.000 0012084 0027593 ROA | 731649 0374122 19.56 0.000 6545971 8087008 NIM | -.2981758 0247491 -12.05 0.000 -.3491475 -.2472041 LP | -.0286708 0025875 -11.08 0.000 -.0339998 -.0233419 GDP | 0017295 0067926 0.25 0.801 -.0122601 0157191 ZSCORE | 0000799 7.37e-06 10.84 0.000 0000647 0000951 COST | 0005452 0000295 18.45 0.000 0004844 0006061 LIQ | -.0001762 0000653 -2.70 0.012 -.0003106 -.0000417 _cons | -.0340228 0062102 -5.48 0.000 -.0468129 -.0212326 -Warning: Uncorrected two-step standard errors are unreliable Instruments for first differences equation Standard D.(LOAN DEPO ROA NIM LP ZSCORE LIQ) GMM-type (missing=0, separate instruments for each period unless collapsed) L(1/11).(L.COST L10.SIZE L9.GDP) collapsed Instruments for levels equation Standard LOAN DEPO ROA NIM LP ZSCORE LIQ _cons GMM-type (missing=0, separate instruments for each period unless collapsed) D.(L.COST L10.SIZE L9.GDP) collapsed -Arellano-Bond test for AR(1) in first differences: z = -2.46 Pr > z = 0.014 Arellano-Bond test for AR(2) in first differences: z = -0.10 Pr > z = 0.919 -Sargan test of overid restrictions: chi2(12) = 13.09 Prob > chi2 = 0.363 Prob > chi2 = 0.775 (Not robust, but not weakened by many instruments.) Hansen test of overid restrictions: chi2(12) = 8.13 (Robust, but weakened by many instruments.) Difference-in-Hansen tests of exogeneity of instrument subsets: xxi GMM instruments for levels Hansen test excluding group: chi2(9) = 7.72 Prob > chi2 = 0.563 Difference (null H = exogenous): chi2(3) = 0.42 Prob > chi2 = 0.937 chi2(5) = 4.75 Prob > chi2 = 0.447 Difference (null H = exogenous): chi2(7) = 3.38 Prob > chi2 = 0.847 iv(LOAN DEPO ROA NIM LP ZSCORE LIQ) Hansen test excluding group: xxii PHỤ LỤC ivreg NII ( SIZE =l.SIZE ) LOAN DEPO GDP LIQ Instrumental variables (2SLS) regression Source | SS df MS -+ Number of obs = 261 F(5, 255) = 7.65 Model | 000793895 000158779 Prob > F = 0.0000 Residual | 005857791 255 000022972 R-squared = 0.1194 Adj R-squared = 0.1021 Root MSE = 00479 -+ -Total | 006651687 260 000025583 -NII | Coef Std Err t P>|t| [95% Conf Interval] -+ -SIZE | 0022931 0004398 5.21 0.000 001427 0031592 LOAN | 0005819 0032618 0.18 0.859 -.0058415 0070053 DEPO | -.0088382 003038 -2.91 0.004 -.0148209 -.0028555 GDP | -.0376982 0256808 -1.47 0.143 -.0882717 0128753 LIQ | -.0003753 0001373 -2.73 0.007 -.0006457 -.000105 _cons | -.0231955 0065172 -3.56 0.000 -.0360298 -.0103612 -Instrumented: SIZE Instruments: LOAN DEPO GDP LIQ L.SIZE ivendog SIZE Tests of endogeneity of: SIZE H0: Regressor is exogenous Wu-Hausman F test: 4.19244 F(1,254) P-value = 0.04163 Durbin-Wu-Hausman chi-sq test: 4.23803 Chi-sq(1) P-value = 0.03953 SIZE biến nội sinh xxiii ivreg NII ( ROA =l.ROA ) LOAN DEPO GDP LIQ Instrumental variables (2SLS) regression Source | SS df MS -+ Number of obs = 261 F(5, 255) = 4.58 Model | 001189364 000237873 Prob > F = 0.0005 Residual | 005462323 255 000021421 R-squared = 0.1788 Adj R-squared = 0.1627 Root MSE = 00463 -+ -Total | 006651687 260 000025583 -NII | Coef Std Err t P>|t| [95% Conf Interval] -+ -ROA | 2815086 0847161 3.32 0.001 1146762 4483409 LOAN | 0016959 0034379 0.49 0.622 -.0050744 0084662 DEPO | 0007057 0032549 0.22 0.829 -.0057041 0071156 GDP | -.0317868 025003 -1.27 0.205 -.0810256 0174519 LIQ | -.0000653 0001125 -0.58 0.562 -.0002869 0001563 _cons | 0057539 0029913 1.92 0.056 -.0001369 0116446 -Instrumented: ROA Instruments: LOAN DEPO GDP LIQ L.ROA ivendog ROA Tests of endogeneity of: ROA H0: Regressor is exogenous Wu-Hausman F test: 0.02114 F(1,254) P-value = 0.88451 Durbin-Wu-Hausman chi-sq test: 0.02172 Chi-sq(1) P-value = 0.88283 ROA biến ngoại sinh xxiv ivreg NII ( NIM =l.NIM ) LOAN DEPO GDP LIQ Instrumental variables (2SLS) regression Source | SS df MS -+ Number of obs = 261 F(5, 255) = 2.05 Model | 000265007 000053001 Prob > F = 0.0725 Residual | 00638668 255 000025046 R-squared = 0.0398 Adj R-squared = 0.0210 Root MSE = 005 -+ -Total | 006651687 260 000025583 -NII | Coef Std Err t P>|t| [95% Conf Interval] -+ -NIM | 0186144 0559626 0.33 0.740 -.0915933 1288222 LOAN | 0075562 0037492 2.02 0.045 0001728 0149395 DEPO | -.0041046 0034617 -1.19 0.237 -.0109218 0027127 GDP | -.0421268 026883 -1.57 0.118 -.0950678 0108141 LIQ | 0000301 0001204 0.25 0.803 -.000207 0002672 _cons | 0067358 0032185 2.09 0.037 0003976 013074 -Instrumented: NIM Instruments: LOAN DEPO GDP LIQ L.NIM ivendog NIM Tests of endogeneity of: NIM H0: Regressor is exogenous Wu-Hausman F test: 0.03013 F(1,254) P-value = 0.86235 Durbin-Wu-Hausman chi-sq test: 0.03095 Chi-sq(1) P-value = 0.86035 NIM ngoại sinh xxv ivreg NII ( LP =l.LP ) LOAN DEPO GDP LIQ Instrumental variables (2SLS) regression Source | SS df MS -+ Number of obs = 261 F(5, 255) = 2.62 Model | 000493716 000098743 Prob > F = 0.0250 Residual | 00615797 255 000024149 R-squared = 0.0742 Adj R-squared = 0.0561 Root MSE = 00491 -+ -Total | 006651687 260 000025583 -NII | Coef Std Err t P>|t| [95% Conf Interval] -+ -LP | -.0276216 0172026 -1.61 0.110 -.0614988 0062556 LOAN | 0069292 003099 2.24 0.026 0008262 0130321 DEPO | -.0095606 0042894 -2.23 0.027 -.0180078 -.0011134 GDP | -.0536768 0271616 -1.98 0.049 -.1071665 -.0001872 LIQ | 7.33e-06 0001164 0.06 0.950 -.000222 0002366 _cons | 0133584 0051916 2.57 0.011 0031345 0235824 -Instrumented: LP Instruments: LOAN DEPO GDP LIQ L.LP ivendog LP Tests of endogeneity of: LP H0: Regressor is exogenous Wu-Hausman F test: 0.00931 F(1,254) P-value = 0.92320 Durbin-Wu-Hausman chi-sq test: 0.00957 Chi-sq(1) P-value = 0.92207 LP biến ngoại sinh xxvi ivreg NII ( ZSCORE =l.ZSCORE ) LOAN DEPO GDP LIQ Instrumental variables (2SLS) regression Source | SS df MS -+ -Model | 000913502 0001827 Residual | 005738185 255 000022503 -+ -Total | 006651687 260 000025583 Number of obs = 261 F(5, 255) = 3.38 Prob > F = 0.0056 R-squared = 0.1373 Adj R-squared = 0.1204 Root MSE = 00474 -NII | Coef Std Err t P>|t| [95% Conf Interval] -+ -ZSCORE | 0000589 0000248 2.38 0.018 0000101 0001078 LOAN | 0090432 0028954 3.12 0.002 0033413 0147451 DEPO | -.0007541 0033293 -0.23 0.821 -.0073105 0058023 GDP | -.0301134 0259574 -1.16 0.247 -.0812314 0210047 LIQ | 0001807 0001255 1.44 0.151 -.0000665 0004279 _cons | -.0025921 0049733 -0.52 0.603 -.0123861 0072018 -Instrumented: ZSCORE Instruments: LOAN DEPO GDP LIQ L.ZSCORE ivendog ZSCORE Tests of endogeneity of: ZSCORE H0: Regressor is exogenous Wu-Hausman F test: 2.30003 F(1,254) P-value = 0.13061 Durbin-Wu-Hausman chi-sq test: 2.34221 Chi-sq(1) P-value = 0.12591 ZSCORE biến ngoại sinh xxvii ivreg NII ( COST =l.COST ) LOAN DEPO GDP LIQ Instrumental variables (2SLS) regression Source | SS df MS -+ -Model | -.354962565 Residual | -.070992513 361614252 255 001418095 -+ -Total | 006651687 260 000025583 Number of obs = 261 F(5, 255) = 0.05 Prob > F = 0.9984 R-squared = Adj R-squared = Root MSE = 03766 -NII | Coef Std Err t P>|t| [95% Conf Interval] -+ -COST | -.0071113 0261291 -0.27 0.786 -.0585676 0443449 LOAN | -.0316577 1485385 -0.21 0.831 -.3241761 2608608 DEPO | -.0380686 1249512 -0.30 0.761 -.2841363 207999 GDP | -.015435 2253842 -0.07 0.945 -.4592864 4284165 LIQ | -.0003272 0016095 -0.20 0.839 -.0034967 0028424 _cons | 0600537 1973639 0.30 0.761 -.3286171 4487245 -Instrumented: COST Instruments: LOAN DEPO GDP LIQ L.COST ivendog COST Tests of endogeneity of: COST H0: Regressor is exogenous Wu-Hausman F test: 4.26685 F(1,254) P-value = 0.03988 Durbin-Wu-Hausman chi-sq test: 4.31200 Chi-sq(1) P-value = 0.03784 COST biến nội sinh xxviii ivreg NII ( LOAN=l.LOAN) DEPO GDP LIQ Instrumental variables (2SLS) regression Source | SS df MS -+ Number of obs = 261 F(4, 256) = 1.51 Model | 000243819 000060955 Prob > F = 0.1993 Residual | 006407867 256 000025031 R-squared = 0.0367 Adj R-squared = 0.0216 Root MSE = 005 -+ -Total | 006651687 260 000025583 -NII | Coef Std Err t P>|t| [95% Conf Interval] -+ -LOAN | 0063813 0034785 1.83 0.068 -.0004689 0132314 DEPO | -.0035205 0032177 -1.09 0.275 -.009857 002816 GDP | -.0425948 0267881 -1.59 0.113 -.095348 0101584 LIQ | 0000423 0001167 0.36 0.717 -.0001876 0002722 _cons | 0069885 0032247 2.17 0.031 0006381 0133389 -Instrumented: LOAN Instruments: DEPO GDP LIQ L.LOAN - ivendog LOAN Tests of endogeneity of: LOAN H0: Regressor is exogenous Wu-Hausman F test: 1.26215 F(1,255) P-value = 0.26230 Durbin-Wu-Hausman chi-sq test: 1.28548 Chi-sq(1) P-value = 0.25688 LOAN biến ngoại sinh xxix ivreg NII ( DEPO=l.DEPO) LOAN GDP LIQ Instrumental variables (2SLS) regression Source | SS df MS -+ Number of obs = 261 F(4, 256) = 2.07 Model | 000246702 000061675 Prob > F = 0.0846 Residual | 006404985 256 000025019 R-squared = 0.0371 Adj R-squared = 0.0220 Root MSE = 005 -+ -Total | 006651687 260 000025583 -NII | Coef Std Err t P>|t| [95% Conf Interval] -+ -DEPO | -.0030272 0044393 -0.68 0.496 -.0117693 0057149 LOAN | 0073497 0035634 2.06 0.040 0003323 014367 GDP | -.0422167 0268107 -1.57 0.117 -.0950143 010581 LIQ | 0000504 0001186 0.43 0.671 -.0001831 000284 _cons | 0059987 0035431 1.69 0.092 -.0009786 012976 -Instrumented: DEPO Instruments: LOAN GDP LIQ L.DEPO - ivendog DEPO Tests of endogeneity of: DEPO H0: Regressor is exogenous Wu-Hausman F test: 0.25175 F(1,255) P-value = 0.61628 Durbin-Wu-Hausman chi-sq test: 0.25742 Chi-sq(1) P-value = 0.61190 DEPO biến ngoại sinh xxx ivreg NII ( GDP=l.GDP) LOAN DEPO LIQ Instrumental variables (2SLS) regression Source | SS df MS -+ -Model | -.012409123 Residual | -.003102281 01906081 256 000074456 -+ -Total | 006651687 260 000025583 Number of obs = 261 F(4, 256) = 1.19 Prob > F = 0.3166 R-squared = Adj R-squared = Root MSE = 00863 -NII | Coef Std Err t P>|t| [95% Conf Interval] -+ -GDP | -.6453466 4346789 -1.48 0.139 -1.501348 2106551 LOAN | 0093175 0052867 1.76 0.079 -.0010936 0197285 DEPO | -.0077134 0057154 -1.35 0.178 -.0189686 0035418 LIQ | -.0000639 0002146 -0.30 0.766 -.0004866 0003588 _cons | 0459331 0286552 1.60 0.110 -.0104968 102363 -Instrumented: GDP Instruments: LOAN DEPO LIQ L.GDP ivendog GDP Tests of endogeneity of: GDP H0: Regressor is exogenous Wu-Hausman F test: 5.89983 F(1,255) P-value = 0.01583 Durbin-Wu-Hausman chi-sq test: 5.90210 Chi-sq(1) P-value = 0.01512 GDP biến nội sinh xxxi ivreg NII ( LIQ=l.LIQ) LOAN DEPO GDP Instrumental variables (2SLS) regression Source | SS df MS -+ Number of obs = 261 F(4, 256) = 2.51 Model | 000252806 000063201 Prob > F = 0.0422 Residual | 006398881 256 000024996 R-squared = 0.0380 Adj R-squared = 0.0230 Root MSE = 005 -+ -Total | 006651687 260 000025583 -NII | Coef Std Err t P>|t| [95% Conf Interval] -+ -LIQ | 0000179 0001435 0.12 0.901 -.0002648 0003005 LOAN | 008307 003034 2.74 0.007 0023323 0142818 DEPO | -.0047426 0030789 -1.54 0.125 -.0108057 0013206 GDP | -.0430483 0267792 -1.61 0.109 -.0957838 0096872 _cons | 0071577 0035776 2.00 0.046 0001124 014203 -Instrumented: LIQ Instruments: LOAN DEPO GDP L.LIQ ivendog LIQ Tests of endogeneity of: LIQ H0: Regressor is exogenous Wu-Hausman F test: 0.06904 F(1,255) P-value = 0.79295 Durbin-Wu-Hausman chi-sq test: 0.07064 Chi-sq(1) P-value = 0.79040 LIQ biến ngoại sinh