Tác động của tăng trưởng tín dụng đến nợ xấu của các ngân hàng thương mại cổ phần việt nam, 2023

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO NGÂN HÀNG NHÀ NƢỚC VIỆT NAM TRƢỜNG ĐẠI HỌC NGÂN HÀNG THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH - - TRẦN TRUNG NGUYÊN TÁC ĐỘNG CỦA TĂNG TRƢỞNG TÍN DỤNG ĐẾN NỢ XẤU CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƢƠNG MẠI CỔ PHẦN VIỆT NAM KHĨA LUẬN TỐT NGHIỆP Chun ngành: Tài – Ngân hàng Mã số: 34 02 01 TP Hồ Chí Minh, 2023 Tai ngay!!! Ban co the xoa dong chu nay!!! BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO NGÂN HÀNG NHÀ NƢỚC VIỆT NAM TRƢỜNG ĐẠI HỌC NGÂN HÀNG THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH Họ tên sinh viên: TRẦN TRUNG NGUYÊN Mã số sinh viên: 050607190327 Lớp sinh hoạt: HQ7-GE18 TÁC ĐỘNG CỦA TĂNG TRƢỞNG TÍN DỤNG ĐẾN NỢ XẤU CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƢƠNG MẠI CỔ PHẦN VIỆT NAM KHĨA LUẬN TỐT NGHIỆP Chun ngành: Tài – Ngân hàng Mã số: 34 02 01 NGƢỜI HƢỚNG DẪN KHOA HỌC TS ĐÀO LÊ KIỀU OANH TP Hồ Chí Minh, 2023 ii TĨM TẮT Nghiên cứu phân tích tác động tăng trƣởng tín dụng đến nợ xấu Ngân hàng Thƣơng mại cổ phần Việt Nam từ năm 2011 – 2022 Với liệu đƣợc tổng hợp từ báo cáo tài báo cáo thƣờng niên đƣợc kiểm toán 20 NHTMCP Việt Nam gồm 240 quan sát, với liệu thống kê Tổng cục Thống kê Ngân hàng Thế giới, khóa luận sử dụng mơ hình hồi quy phƣơng pháp bình phƣơng tối thiểu (Pooled OLS), mơ hình tác động ngẫu nhiên (REM), mơ hình tác động cố định (FEM) phƣơng pháp ƣớc lƣợng moment tổng quát (GMM) để khắc phục khuyết tật mơ hình Kết nghiên cứu GMM mơ hình phù hợp với liệu mà nghiên cứu đƣa Trong đó, nợ xấu khứ, tốc độ tăng trƣởng tín dụng khứ, tỷ suất lợi nhuận ròng tổng tài sản tỷ lệ lạm phát có tƣơng quan chiều với nợ xấu, ngƣợc lại tốc độ tăng trƣởng tín dụng, quy mô ngân hàng, tỷ lệ vốn chủ sở hữu tốc độ tăng trƣởng kinh tế lại có tƣơng quan ngƣợc chiều Qua đó, khóa luận góp phần làm rõ tác động yếu tố vi mô vĩ mô đến nợ xấu, nhƣ đề xuất số gợi ý cho NHTM việc giảm thiểu nợ xấu cải thiện hiệu suất hoạt động kinh doanh ngân hàng iii ABSTRACT The study analyzes the impact of credit growth on bad debt of Vietnamese joint stock commercial banks in the period from 2011 to 2022 With data collected from financial statements and regular reports audited annuity of 20 Vietnamese joint stock commercial banks including 240 observations, together with statistical data from the General Statistics Office and the World Bank, the thesis used a regression model by the method of least squares (Pooled) OLS), random effects model (REM), fixed effect model (FEM) and generalized moment estimation method (GMM) to overcome the defects of the model The results of the study have shown that GMM is the model that best fits the data that the study has given In which, the bad debt in the past, the credit growth rate in the past, the ratio of net profit on total assets, and the inflation rate are positively correlated with the bad debt ratio, in contrast to the growth rate Credit, bank size, equity ratio, and economic growth are negatively correlated with the NPL ratio Thereby, the thesis has contributed to clarifying the impact of micro and macro factors on bad debt, as well as proposing some suggestions for commercial banks to minimize bad debts and improve the operational efficiency banking business iv LỜI CAM ĐOAN Em tên Trần Trung Nguyên, em xin cam đoan khóa luận với đề tài "Tác động tăng trƣởng tín dụng đến nợ xấu Ngân hàng Thƣơng mại cổ phần Việt Nam" công trình nghiên cứu độc lập thân em dƣới hƣớng dẫn nhiệt tình TS Đào Lê Kiều Oanh Các trích dẫn và liệu đƣợc tổng hợp khóa luận với mục đích phân tích tác động yếu tố đến nợ xấu NHTMCP Việt Nam có nguồn gốc minh bạch, rõ ràng đƣợc công bố quy định Đồng thời, kết nghiên cứu hoàn toàn trung thực chƣa đƣợc công bố nơi Em xin hoàn toàn chịu trách nhiệm lời cam đoan TP Hồ Chí Minh, ngày , tháng , năm Tác giả Trần Trung Nguyên v LỜI CẢM ƠN Trong suốt trình học tập tiến hành khóa luận, đề tài "Tác động tăng trƣởng tín dụng đến nợ xấu Ngân hàng Thƣơng mại cổ phần Việt Nam" em đƣợc hoàn thiện Qua đó, em xin gửi lời cảm chân thành đến q thầy/cơ, gia đình, ngƣời thân bạn bè bên đồng hành hỗ trợ em khoảng thời gian nghiên cứu vừa qua Em xin bày tỏ lịng biết ơn sâu sắc kính trọng đến TS Đào Lê Kiều Oanh nhiệt tình hƣớng dẫn, chia sẻ nhƣ truyền đạt cho em kiến thức thơng tin hữu ích để em hoàn thiện đề tài nghiên cứu Em xin chân thành cảm ơn Ban Giám hiệu Trƣờng Đại học Ngân hàng TP Hồ Chính Minh, phịng Đào tạo khoa Tài trƣờng tổ chức, hỗ trợ tạo điều kiện thuận lợi cho em trình thực hồn thành khóa luận Em xín gửi lời cảm ơn chân thành đến gia đình, ngƣời thân bạn bè ln động viên, khích lệ chỗ dựa vững để em hồn thiện khóa luận cách tốt Do kiến thức thân cịn hạn chế, nhƣ chƣa có kinh nghiệm việc nghiên cứu rộng nên tránh khỏi thiếu sót nội dung khóa luận Qua đó, em mong nhận đƣợc góp ý bảo thêm q thầy/cơ để hồn thiện khóa luận đƣợc tốt Trân trọng vi MỤC LỤC TÓM TẮT ii ABSTRACT iii LỜI CAM ĐOAN iv LỜI CẢM ƠN v MỤC LỤC .vi DANH MỤC CHỮ VIẾT TẮT x DANH MỤC BẢNG .xi DANH MỤC HÌNH .xii DANH MỤC BIỂU ĐỒ xiii CHƢƠNG 1: GIỚI THIỆU ĐỀ TÀI 1.1 Tính cấp thiết đề tài 1.2 Mục tiêu nghiên cứu 1.2.1 Mục tiêu tổng quát 1.2.2 Mục tiêu cụ thể 1.3 Câu hỏi nghiên cứu 1.4 Đối tƣợng phạm vi nghiên cứu 1.4.1 Đối tƣợng nghiên cứu: 1.4.2 Phạm vi nghiên cứu: 1.5 Phƣơng pháp nghiên cứu 1.6 Đóng góp đề tài 1.7 Kết cấu khóa luận: TÓM TẮT CHƢƠNG CHƢƠNG 2: CƠ SỞ LÝ THUYẾT VỀ NỢ XẤU, TĂNG TRƢỞNG TÍN DỤNG VÀ CÁC NGHIÊN CỨU THỰC NGHIỆM 10 2.1 CƠ SỞ LÝ THUYẾT VỀ TĂNG TRƢỞNG TÍN DỤNG CỦA NGÂN HÀNG THƢƠNG MẠI 10 vii 2.1.1 Tăng trƣởng tín dụng ngân hàng thƣơng mại 10 2.2 CƠ SỞ LÝ THUYẾT VỀ NỢ XẤU CỦA NGÂN HÀNG THƢƠNG MẠI 13 2.2.1 Khái niệm phân loại nợ xấu ngân hàng thƣơng mại 13 2.2.2 Các tiêu đo lƣờng nợ xấu 14 2.2.3 Tác động nợ xấu 14 2.3 CƠ SỞ LÝ THUYẾT VỀ TÁC ĐỘNG CỦA TĂNG TRƢỞNG TÍN DỤNG ĐẾN NỢ XẤU CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƢƠNG MẠI 15 2.4 CÁC NGHIÊN CỨU CÓ LIÊN QUAN 17 2.4.1 Các nghiên cứu nƣớc 17 2.4.2 Các nghiên cứu nƣớc 19 2.4.3 Khe hỏng nghiên cứu 24 TÓM TẮT CHƢƠNG 28 CHƢƠNG 3: PHƢƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU 29 3.1 MƠ HÌNH NGHIÊN CỨU VÀ CÁC GIẢ THUYẾT NGHIÊN CỨU 29 3.1.1 Mơ hình nghiên cứu 31 3.1.2 Giải thích biến 32 3.1.3 Giả thuyết nghiên cứu 34 3.3 MẪU VÀ DỮ LIỆU NGHIÊN CỨU 41 3.3.1 Mẫu nghiên cứu 41 3.3.2 Dữ liệu nghiên cứu 41 3.3.3 Công cụ nghiên cứu 42 3.4 PHƢƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU 42 3.4.1 Phƣơng pháp định tính 42 3.4.2 Phƣơng pháp định lƣợng 42 TÓM TẮT CHƢƠNG 46 CHƢƠNG KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU VÀ THẢO LUẬN 47 4.1 THỰC TRẠNG TĂNG TRƢỞNG TÍN DỤNG VÀ NỢ XẤU CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƢƠNG MẠI CỔ PHẦN VIỆT NAM TRONG GIAI ĐOẠN TỪ NĂM 2011 ĐẾN NĂM 2022 47 viii 4.1.1 Thực trạng tăng trƣởng tín dụng ngân hàng thƣơng mại cổ phần Việt Nam giai đoạn từ năm 2011 đến năm 2022 47 4.1.2 Thực trạng nợ xấu ngân hàng thƣơng mại cổ phần Việt Nam giai đoạn từ năm 2011 đến năm 2022 49 4.2 THỐNG KÊ MÔ TẢ 51 4.3 KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU 54 4.3.1 Phân tích tƣơng quan mơ hình nghiên cứu 54 4.3.2 Mơ hình hồi quy tuyến tính Pooled OLS 55 4.3.3 Mơ hình FEM mơ hình REM 59 4.4 ƢỚC LƢỢNG MƠ HÌNH THEO PHƢƠNG PHÁP GMM 62 4.5 THẢO LUẬN KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU 65 TÓM TẮT CHƢƠNG 73 CHƢƠNG 5: KẾT LUẬN VÀ HÀM Ý CHÍNH SÁCH 74 5.1 KẾT LUẬN 74 5.2 MỘT SỐ HÀM Ý CHÍNH SÁCH CĨ LIÊN QUAN 76 5.2.1 Gợi ý cho NHTMCP nợ xấu 76 5.2.2 Gợi ý cho NHTMCP tăng trƣởng tín dụng 79 5.2.3 Gợi ý cho NHTMCP tỷ lệ vốn chủ sở hữu 81 5.2.4 Gợi ý cho NHTMCP tỷ suất lợi nhuận ròng tổng tài sản 82 5.2.5 Gợi ý cho NHTMCP tốc độ tăng trƣởng kinh tế 83 5.2.6 Gợi ý cho NHTMCP tỷ lệ lạm phát 83 5.3 HẠN CHẾ CỦA ĐỀ TÀI VÀ HƢỚNG NGHIÊN CỨU TIẾP THEO 83 5.3.1 Hạn chế đề tài 83 5.3.2 Hƣớng nghiên cứu 84 TÓM TẮT CHƢƠNG 85 TÀI LIỆU THAM KHẢO 86 PHỤ LỤC 94 PHỤ LỤC CÁC NGÂN HÀNG THƢƠNG MẠI CỔ PHẦN TRONG MẪU NGHIÊN CỨU TRONG GIAI ĐOẠN TỪ NĂM 2011 ĐẾN NĂM 2022 94 ix PHỤ LỤC DỮ LIỆU NGHIÊN CỨU 95 PHỤ LỤC KẾT QUẢ HỒI QUY 104 96  Độ trễ năm nợ xấu ABB BID CT G EIB HD B KL B MB B MS B NA B NV B OC B PGB SGB SHB STB TCB VA B VC B VIB VPB 2011 0.000 0.025 0.006 0.014 0.008 0.011 0.012 0.000 0.021 0.022 0.020 0.014 0.019 0.014 0.005 0.022 0.025 0.028 0.000 0.012 2012 0.000 0.027 0.007 0.016 0.021 0.027 0.015 0.000 0.028 0.029 0.000 0.020 0.000 0.022 0.005 0.028 0.000 0.020 0.026 0.018 2013 0.028 0.027 0.014 0.013 0.023 0.029 0.018 0.000 0.024 0.056 0.000 0.084 0.029 0.088 0.020 0.027 0.000 0.024 0.026 0.027 2014 0.076 0.022 0.010 0.019 0.036 0.024 0.024 0.027 0.014 0.060 0.051 0.029 0.022 0.040 0.014 0.036 0.028 0.027 0.028 0.028 2015 0.045 0.020 0.011 0.024 0.022 0.019 0.027 0.051 0.014 0.025 0.000 0.024 0.020 0.020 0.011 0.023 0.023 0.023 0.025 0.025 2016 0.024 0.016 0.009 0.018 0.015 0.011 0.016 0.034 0.009 0.021 0.000 0.027 0.018 0.017 0.058 0.016 0.022 0.018 0.020 0.026 2017 0.025 0.019 0.010 0.029 0.014 0.010 0.013 0.023 0.029 0.014 0.017 0.024 0.026 0.018 0.069 0.015 0.021 0.015 0.025 0.029 2018 0.027 0.016 0.011 0.022 0.015 0.008 0.012 0.022 0.019 0.015 0.017 0.033 0.029 0.023 0.046 0.016 0.026 0.011 0.026 0.033 2019 0.018 0.019 0.015 0.018 0.015 0.009 0.013 0.030 0.015 0.016 0.022 0.030 0.022 0.024 0.021 0.017 0.000 0.009 0.025 0.035 2020 0.023 0.017 0.011 0.017 0.013 0.010 0.011 0.020 0.019 0.019 0.018 0.031 0.019 0.019 0.019 0.013 0.000 0.007 0.019 0.034 2021 0.020 0.017 0.009 0.025 0.013 0.054 0.010 0.019 0.008 0.015 0.016 0.024 0.014 0.018 0.017 0.004 0.023 0.006 0.017 0.034 2022 0.023 0.010 0.012 0.019 0.016 0.018 0.009 0.017 0.015 0.030 0.013 0.025 0.019 0.016 0.015 0.006 0.018 0.006 0.023 0.045 97  Tốc độ tăng trƣởng tín dụng ngân hàng 2011 ABB 0.0019 BID 0.1564 2012 0.0582 0.1565 CTG 0.2529 0.1361 0.1288 0.1690 EIB 0.1976 0.0035 0.1125 0.0455 HDB 0.1807 0.5272 1.0820 KLB 0.1991 0.1523 0.2525 0.0493 0.1153 MBB 0.2100 0.2219 0.1656 0.1660 0.1916 0.2188 0.2669 0.1949 0.2502 0.0311 0.3466 0.3042 0.2476 0.2801 0.1879 NAB 0.1779 0.1462 0.1423 0.3709 0.2422 0.1861 0.1781 0.0530 0.6895 0.2066 MSB 0.3155 0.1521 0.5119 0.3981 0.3292 0.3202 0.1512 0.1645 NVB 0.1995 0.0458 0.2349 0.2278 0.2408 0.2666 0.1110 0.0627 0.0634 0.0323 0.1468 OCB 0.1952 0.2614 0.2333 0.0965 0.0022 0.2451 0.1706 0.0637 0.2903 0.3904 0.2513 0.1688 0.2623 0.2553 0.1436 0.1740 PGB 0.1126 0.0948 0.1040 0.2217 0.0835 0.0710 0.0564 0.0527 0.0338 0.0794 0.1254 0.0648 0.0612 0.0683 0.1340 SHB 0.1964 0.0236 0.3606 0.2626 0.2355 0.2212 0.0294 0.0308 0.0943 0.0746 0.0695 0.0058 0.0176 0.3437 0.0462 SGB 0.1383 0.0288 0.9525 0.2220 0.1526 0.1858 0.0641 0.1961 0.1477 0.1578 0.4523 0.0696 0.1211 0.1511 0.1536 0.1494 0.1401 0.1307 0.0758 0.0295 0.1428 0.3969 0.2713 0.1278 0.0057 0.4431 0.2024 0.2516 0.2107 0.1133 0.1162 0.0996 0.2810 0.5007 0.1253 0.1078 0.1242 0.1350 0.1257 0.1478 0.1516 0.2209 0.2645 0.1374 0.1787 0.1991 0.1885 0.1793 0.1627 0.1628 0.1430 0.1440 0.1918 0.0399 0.0834 0.2514 0.2596 0.3271 0.2038 0.3439 0.3121 0.1887 0.1510 0.4219 0.4937 0.4903 0.2386 0.2626 0.2151 0.1587 0.1308 0.2217 0.2338 STB TCB 0.1988 VCB 0.1288 0.1844 VIB 0.0423 VPB 0.1524 VAB 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 0.2608 0.0982 0.1905 0.2873 0.2037 0.0894 0.0885 0.1143 0.0899 0.1888 0.1504 0.1398 0.3427 0.2093 0.1979 0.1406 0.1297 0.0871 0.1156 0.1237 0.2233 0.0274 0.2303 0.1944 0.0939 0.0813 0.1136 0.1275 0.0251 0.1661 0.0268 0.0885 0.0856 0.1103 0.1380 0.1381 0.3512 0.4538 0.2709 0.1783 0.1884 0.2187 0.1396 0.2984 0.1990 0.2188 0.2489 0.1939 0.1360 0.0369 0.1057 0.1645 98  Độ trễ năm tốc động tăng trƣởng tín dụng 2011 2012 0.542 0.001 0.231 0.435 0.156 0.252 2013 0.058 0.156 0.136 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 0.260 0.098 0.190 0.287 0.203 0.089 0.088 0.114 0.089 0.150 0.128 0.139 0.169 0.209 0.230 0.197 0.194 0.140 0.093 0.129 0.081 0.112 0.045 0.025 0.166 0.026 0.088 0.087 0.085 0.110 0.115 0.113 0.003 0.342 0.223 0.027 EIB 0.624 0.197 HD B 0.424 0.180 0.527 1.082 0.351 0.453 0.270 0.178 0.188 0.218 0.139 0.437 0.649 0.199 0.210 0.218 0.242 0.248 0.221 0.193 0.165 0.136 0.166 0.036 0.191 0.105 0.218 0.333 0.186 0.194 0.250 0.031 0.346 0.304 0.247 0.280 NA B 0.057 0.177 0.252 0.178 0.053 0.689 0.199 0.206 MS B 0.315 0.152 0.511 0.398 0.329 0.320 0.151 NV B 0.081 0.199 0.045 0.234 0.227 0.240 0.266 0.111 0.062 0.063 0.032 OC B 0.133 0.737 0.195 0.112 0.290 0.094 0.390 0.104 0.251 0.221 0.255 0.083 0.143 0.071 0.069 0.052 0.033 0.079 0.125 0.064 0.061 0.068 SHB 0.900 0.360 0.262 0.235 0.221 0.222 0.152 0.185 STB 0.382 0.196 0.023 0.168 0.029 0.030 0.094 0.262 0.074 0.075 0.170 0.005 0.017 0.343 0.063 0.046 SGB 0.152 0.261 0.233 0.096 0.002 0.245 0.138 0.028 0.952 0.049 0.115 0.146 0.142 0.370 KL B MB B 0.196 0.147 0.157 0.452 0.069 0.121 0.151 0.153 0.149 0.140 TCB 0.257 0.075 0.029 0.142 0.396 0.271 0.127 0.005 0.443 0.202 0.251 VA B 0.103 0.113 0.116 0.099 0.281 0.500 0.125 0.107 0.124 0.135 0.125 VC B 0.248 0.128 0.184 0.137 0.178 0.199 0.188 0.179 0.162 0.162 0.143 0.144 VIB 0.525 0.042 0.151 0.220 0.039 0.083 0.251 0.259 0.327 0.203 0.343 0.312 0.188 ABB BID CT G PGB 0.198 0.138 99 VPB 0.601 0.152 0.264 0.421 0.493 0.490 0.238 0.262 0.215 0.158 0.130 0.221 100  Quy mô ngân hàng ABB BID CT G EIB HD B KL B MB B MS B NA B NV B OC B PGB SGB SHB STB TCB VA B VC B VIB VPB 2011 7.618 8.608 8.663 8.263 7.653 7.251 8.142 8.058 7.279 7.352 7.405 7.245 7.186 7.851 8.150 8.256 7.352 8.564 7.986 7.918 2012 7.662 8.685 8.702 8.230 7.722 7.269 8.244 8.041 7.204 7.334 7.438 7.284 7.171 8.066 8.182 8.255 7.391 8.617 7.813 8.011 2013 7.760 8.739 8.760 8.230 7.935 7.329 8.256 8.029 7.459 7.463 7.515 7.395 7.166 8.157 8.207 8.201 7.431 8.671 7.885 8.083 2014 7.829 8.813 8.820 8.204 7.997 7.363 8.302 8.018 7.571 7.566 7.592 7.411 7.199 8.228 8.278 8.245 7.551 8.761 7.906 8.212 2015 7.808 8.929 8.891 8.096 8.027 7.403 8.344 8.018 7.549 7.683 7.694 7.392 7.249 8.311 8.465 8.283 7.622 8.828 7.925 8.287 2016 7.870 9.002 8.977 8.109 8.176 7.483 8.408 7.966 7.632 7.838 7.804 7.394 7.279 8.369 8.521 8.371 7.788 8.896 8.019 8.359 2017 7.926 9.080 9.039 8.174 8.277 7.572 8.496 8.050 7.735 7.856 7.925 7.466 7.328 8.456 8.566 8.430 7.809 9.015 8.090 8.443 2018 7.954 9.118 9.066 8.183 8.334 7.626 8.559 8.139 7.875 7.859 7.999 7.475 7.309 8.509 8.608 8.506 7.853 9.031 8.143 8.509 2019 8.011 9.173 9.093 8.224 8.360 7.708 8.614 8.195 7.976 7.905 8.072 7.499 7.358 8.562 8.656 8.584 7.883 9.087 8.266 8.576 2020 8.065 9.180 9.127 8.205 8.504 7.758 8.694 8.247 8.128 7.952 8.183 7.558 7.379 8.615 8.692 8.643 7.937 9.122 8.388 8.622 2021 8.082 9.245 9.185 8.219 8.573 7.923 8.783 8.308 8.185 7.868 8.266 7.607 7.391 8.704 8.716 8.754 8.004 9.150 8.490 8.738 2022 8.114 9.326 9.257 8.267 8.619 7.933 8.862 8.327 8.249 7.953 8.287 7.690 7.442 8.741 8.772 8.844 8.021 9.258 8.535 8.800 101  Tỷ lệ vốn chủ sở hữu ABB BID CT G EIB HD B KL B MB B MS B NA B NV B OC B PGB SGB SHB STB TCB VA B VC B VIB VPB 2011 0.113 0.060 0.061 0.088 0.078 0.193 0.069 0.083 0.173 0.143 0.147 0.147 0.215 0.082 0.102 0.069 0.158 0.078 0.084 0.072 2012 0.106 0.054 0.066 0.092 0.102 0.185 0.073 0.082 0.204 0.147 0.139 0.165 0.238 0.081 0.090 0.073 0.143 0.100 0.128 0.065 2013 0.099 0.058 0.093 0.086 0.099 0.162 0.084 0.087 0.113 0.110 0.120 0.129 0.238 0.072 0.105 0.087 0.132 0.090 0.103 0.063 2014 0.084 0.051 0.083 0.081 0.089 0.145 0.082 0.090 0.089 0.087 0.102 0.129 0.220 0.062 0.095 0.085 0.102 0.075 0.105 0.055 2015 0.089 0.049 0.072 0.105 0.088 0.133 0.104 0.130 0.096 0.066 0.085 0.136 0.191 0.055 0.075 0.085 0.093 0.067 0.102 0.069 2016 0.078 0.043 0.063 0.104 0.062 0.110 0.103 0.146 0.080 0.046 0.073 0.140 0.184 0.056 0.066 0.083 0.065 0.061 0.083 0.075 2017 0.072 0.040 0.058 0.095 0.078 0.095 0.094 0.122 0.067 0.044 0.072 0.121 0.160 0.051 0.063 0.100 0.063 0.050 0.071 0.106 2018 0.076 0.041 0.057 0.097 0.077 0.088 0.094 0.100 0.056 0.044 0.088 0.123 0.168 0.050 0.060 0.161 0.059 0.057 0.076 0.107 2019 0.076 0.052 0.062 0.094 0.088 0.074 0.096 0.094 0.052 0.053 0.097 0.119 0.156 0.050 0.059 0.161 0.058 0.066 0.072 0.111 2020 0.076 0.052 0.063 0.104 0.077 0.068 0.101 0.095 0.049 0.047 0.114 0.108 0.151 0.058 0.058 0.169 0.066 0.070 0.073 0.126 2021 0.097 0.049 0.061 0.107 0.082 0.055 0.102 0.108 0.052 0.057 0.118 0.103 0.150 0.070 0.065 0.163 0.063 0.077 0.078 0.157 2022 0.100 0.049 0.059 0.110 0.093 0.060 0.109 0.125 0.071 0.064 0.130 0.093 0.140 0.077 0.065 0.162 0.069 0.074 0.095 0.164 102  Tỷ suất lợi nhuận ròng tổng tài sản ABB BID CT G EIB HD B KL B MB B MS B NA B NV B OC B PGB SGB SHB STB TCB VA B VC B VIB VPB 2011 0.007 0.008 0.015 0.019 0.010 0.025 0.015 0.006 0.014 0.007 0.013 0.026 0.018 0.012 0.013 0.019 0.010 0.012 0.006 0.011 2012 0.009 0.005 0.012 0.012 0.006 0.019 0.014 0.002 0.010 0.000 0.008 0.013 0.019 0.018 0.006 0.004 0.007 0.011 0.006 0.006 2013 0.002 0.007 0.010 0.003 0.003 0.015 0.012 0.003 0.006 0.000 0.008 0.001 0.011 0.006 0.014 0.003 0.002 0.009 0.000 0.009 2014 0.001 0.008 0.009 0.002 0.005 0.007 0.013 0.001 0.005 0.000 0.006 0.005 0.011 0.005 0.012 0.006 0.001 0.008 0.006 0.008 2015 0.001 0.008 0.007 0.000 0.006 0.006 0.011 0.001 0.005 0.000 0.004 0.001 0.002 0.004 0.002 0.008 0.002 0.008 0.006 0.013 2016 0.003 0.006 0.007 0.002 0.007 0.004 0.012 0.001 0.000 0.000 0.006 0.005 0.007 0.004 0.000 0.014 0.001 0.009 0.006 0.018 2017 0.006 0.006 0.007 0.005 0.011 0.006 0.012 0.001 0.004 0.000 0.011 0.002 0.002 0.005 0.003 0.025 0.001 0.010 0.009 0.025 2018 0.008 0.006 0.004 0.004 0.015 0.005 0.018 0.006 0.009 0.000 0.019 0.004 0.002 0.005 0.004 0.028 0.001 0.013 0.016 0.024 2019 0.010 0.006 0.007 0.005 0.018 0.001 0.020 0.007 0.008 0.000 0.023 0.002 0.006 0.007 0.005 0.029 0.002 0.016 0.020 0.023 2020 0.010 0.004 0.010 0.006 0.016 0.002 0.019 0.012 0.007 0.000 0.026 0.005 0.004 0.006 0.005 0.030 0.004 0.014 0.021 0.026 2021 0.013 0.006 0.009 0.005 0.018 0.010 0.024 0.021 0.010 0.000 0.026 0.006 0.005 0.010 0.006 0.036 0.007 0.016 0.023 0.023 2022 0.010 0.009 0.010 0.016 0.020 0.006 0.027 0.022 0.010 0.000 0.018 0.009 0.007 0.014 0.009 0.032 0.008 0.018 0.026 0.028 103  Tốc độ tăng trƣởng kinh tế tỷ lệ lạm phát GD P INF 2011 0.064 0.186 2012 0.055 0.090 2013 0.055 0.065 2014 0.064 0.040 2015 0.069 0.006 2016 0.066 0.026 2017 0.069 0.035 2018 0.074 0.035 2019 0.073 0.028 2020 0.028 0.032 2021 0.025 0.018 2022 0.080 0.031 104 PHỤ LỤC KẾT QUẢ HỒI QUY  Thống kê mô tả  Ma trận tƣơng quan 105  Kết hồi quy theo Pooled OLS  Kết kiểm định tƣợng đa cộng tuyến mơ hình Pooled OLS 106  Kết kiểm định tƣợng phƣơng sai thay đổi mơ hình Pooled OLS  Kết kiểm định tƣợng tự tƣơng quan mơ hình Pooled OLS 107  Kết hồi quy theo mơ hình FEM 108  Kết hồi quy theo mơ hình REM  Kết kiểm định Hausman để lựa chọn hai mơ hình FEM REM 109  Kết kiểm định tƣợng phƣơng sai thay đổi mơ hình FEM  Kết kiểm định tƣợng tự tƣơng quan mơ hình FEM 110  Kết hồi quy theo mơ hình GMM