Phân tích những tác động của tình trạng đôla hóa ở việt nam và các biện pháp khắc phục

trờng đại học kinh tế quốc dân khoa ngân hàng – tµi chÝnh tµi chÝnh - - BµI TËP NHãM TµI CHÝNH QC TÕ Đề tài: Phân tích tác động tình trạng đơla hóa Việt Nam biện pháp khắc phục Danh sách nhóm 5: CQ501555 Cao Thị Hồng Linh CQ501682 Đàm Phương Mai CQ503430 Hồ Thị Quỳnh Nga CQ503491 Nguyễn Thị Như Quỳnh CQ502396 Hà Thị Thu Thảo CQ502167 Dương Thế Quyết CQ503940 Nhữ Thị Huyền Ngọc CQ503331 Lê Thị Thanh Huyền Hà Nội, ngày 15/11/2010 MỤC LỤC LỜI MỞ ĐẦU CHƯƠNG 1: NHỮNG VẤN ĐỀ CHUNG VỀ ĐƠLA HĨA I Tổng quan đơla hóa Khái niệm đơla hóa Phân loại đôla hóa II NGUN NHÂN DẪN ĐẾN ĐƠLA HĨA III TÁC ĐỘNG CỦA TÌNH TRẠNG ĐƠLA HĨA Tác động tích cực .9 Tác động tiêu cực 10 CHƯƠNG 2: VẤN ĐỀ ĐÔLA HÓA TẠI VIỆT NAM 13 I TỔNG QUAN VỀ TÌNH TRẠNG ĐƠLA HĨA Ở VIỆT NAM 13 Bảng 1: Tỷ lệ tiền gửi đồng USD tổng phương tiện toán (FCD/M2) .13 II THỰC TRẠNG ĐƠLA HĨA Ở VIỆT NAM QUA CÁC GIAI ĐOẠN 14 Giai đoạn trước mở cửa 14 Giai đoạn bắt đầu mở cửa đến khủng hoảng tài khu vực .15 Bảng 2: Tỷ lệ lạm phát Việt Nam 15 Giai đoạn từ sau khủng hoảng tài khu vực đến 17 3.1 Giai đoạn 1998-2001 17 3.2 Giai đoạn 2001 đến 2006 17 3.3 Giai đoạn năm 2007 đến 18 III.BIỂU HIỆN ĐƠLA HĨA TRONG NỀN KINH TẾ VIỆT NAM 21 IV CÁC NGUỒN CUNG USD CỦA VIỆT NAM 23 Nguồn kiều hối .23 Bảng 3: Lượng kiều hối chuyển Việt Nam năm gần .25 Khách du lịch đến Việt Nam 25 Bảng : Số lượng khách du lịch nước đến Việt Nam .26 Vốn đầu tư nước 26 3.1 Vốn đầu tư trực tiếp 26 Bảng : Biểu đồ Vốn đầu tư trực tiếp vào Việt Nam 2006-2009 .27 3.2 Vốn đầu tư gián tiếp 27 Vay nợ nước 28 Bảng 6: ODA Việt Nam .28 Nguồn thu từ xuất 28 Bảng 7: Kim ngạch xuất Việt Nam 29 Các kênh ngoại tệ khác 29 V TÁC ĐỘNG CỦA TÌNH TRẠNG ĐƠ LA HĨA TẠI VIỆT NAM 29 Bảng 8: Tổng dự trữ quốc tế Việt Nam 31 Bảng 9: Tăng trưởng tín dụng tháng đầu năm 2010 32 Bảng 10: Tỷ giá thức tỷ giá chợ đen VND/USD 33 CHƯƠNG 3: GIẢI PHÁP HẠN CHẾ TÌNH TRẠNG ĐƠ LA HÓA Ở VIỆT NAM .35 Củng cố lòng tin dân chúng vào VND 35 Xóa bỏ hồn tồn hoạt động nhận tiền gửi ngoại tệ tín dụng ngoại tệ NHTM 37 Quản lý chặt kênh dẫn ngoại tệ vào nước: đầu tư nước ngoài, kiều hối, vay nợ nước 38 Sử dụng đồng tiền chung khu vực 39 Phát triển công cụ phái sinh thị trường ngoại hối .39 Tăng quy mô quản lý tốt dự trữ ngoại hối quốc gia 40 Các giải pháp khác 41 KẾT LUẬN 42 LỜI MỞ ĐẦU Ngày nay, thời đại tồn cầu hóa hội nhập kinh tế quốc tế, với phát triển không ngừng quan hệ thương mại quốc gia dẫn tới xâm nhập mạnh mẽ ngoại tệ mạnh vào số kinh tế dẫn tới tương la hóa Có thể nói đơla hóa tượng phổ biến nước phát triển trình chuyển đổi có Việt Nam Ở Việt Nam đơla hóa vấn đề nóng bỏng thu hút quan tâm nàh nghiên cứu kinh tế đồng thời mối lo ngại nhà hoạch định sách Việc tìm giải pháp hiệu nhằm hạn chế tác động tiêu cực tượng lên kinh tế nhiệm vụ cấp bách.Chính đề tài “Phân tích tác động tình trạng đơla hóa Việt Nam biện pháp khắc phục’’ chọn CHƯƠNG 1: NHỮNG VẤN ĐỀ CHUNG VỀ ĐƠLA HĨA I Tổng quan đơla hóa Khái niệm đơla hóa Đơla hóa tượng xảy ngoại tệ sử dụng rộng rãi để thay phần toàn nội tệ để thực số chức tiền Theo quan điểm nhà kinh tế học đại, tiền có ba chức năng: làm phương tiện trao đổi, đơn vị đo lường cất trữ giá trị Đối với kinh tế bị la hóa ngoại tệ sử dụng rộng rãi việc niêm yết giá hàng hóa dịch vụ, toán cất trữ Bất kỳ ngoại tệ (như đôla Mỹ, Euro, Yên Nhật…) có khả thay đồng nội tệ dẫn đến tượng đơla hóa, nhiên thời gian dài USD nhìn nhận đồng tiền mạnh giới, sử dụng rộng rãi quan hệ thương mại quốc tế nên đôla hóa để thay nội tệ USD Mức độ sử dụng ngoại tệ để thay chức nội tệ thể hai dạng: Thứ thay tài sản: việc cơng chúng nắm giữ trái phiếu nước ngồi; tài khoản tiền gửi tiết kiệm tiền gửi ngoại tệ nước ngoài; tài khoản tiền gửi tiết kiệm ngoại tệ nước với mục đích cất trữ giá trị hạn chế tác động việc đồng nội tệ giá làm phát xảy Thứ hai thay tiền tệ: việc người dân nắm giữ ngoại tệ tiền mặt, tài khoản tiền gửi toán ngoại tệ hệ thống ngân hàng nước để thực chức phương tiện toán Giá hàng hóa, dịch vụ niêm yết ngoại tệ người dân sử dụng ngoại tệ để tốn cho hàng hóa, dịch vụ Phân loại đơla hóa Tùy theo mức độ sử dụng rộng rãi USD kinh tế thái độ quốc gia việc thừa nhận hay khơng thừa nhận mà Đơ la hóa chia làm mức độ: Đơla hóa thức tượng xảy quốc gia sử dụng ngoại tệ tiền tệ thức, hồn tồn thay nội tệ Trong kinh tế đơla hóa thức nội tệ khơng cịn tồn tồn dạng tiền xu với mệnh giá nhỏ nhiều ý nghĩa việc thực chức tiền Trong ngoại tệ tiền tệ thức sử dụng với chức năng: phương tiện toán, đơn vị đo lường cất trữ giá trị NHTW quốc gia tồn danh nghĩa khơng có vai trị việc điều hành sách tiền tệ, sách tiền tệ quốc gia phụ thuộc hoàn toàn vào sách Cục dự trữ liên bang Mỹ Hầu hết quốc gia có kinh tế đơla hóa thức chọn ngoại tệ làm tiền tệ thức Do người coi đồng tiền quốc gia biểu tượng chủ quyền dân tộc, đồng tiền có nghĩa giao quyền điều hành sách tiền tệ cho NHTW nước ngồi tượng đơla hóa thức khơng phổ biến thường xảy nước có kinh tế nhỏ Một nước từ bỏ đồng nội tệ chấp nhận ngoại tệ tiền tệ thức phủ nước khơng cịn cách khác để đưa kinh tế thoát khỏi khủng hoảng suy thoái tình trạng ổn định kéo dài Đơla hóa khơng thức tượng xảy người dân nước nắm giữ số lượng lớn tài sản ngoại tệ, nhiên nội tệ đồng tiền thứ, hợp pháp quốc gia Trong kinh tế bị đơla hóa khơng thức, ngoại tệ công chúng ưa chuộng nắm giữ dạng tài sản như: ngoại tệ tiền mặt, trái phiếu nước ngoài, tài khoản tiền gửi ngoại tệ nước ngoài, tài khoản tiền gửi ngoại tệ nước Các nhà kinh tế nhìn chung đồng đơla hóa khơng thức với thay tài sản có nghĩa ngoại tệ nắm giữ chủ yếu với chức cất trữ giá trị nhằm giảm tác động việc đồng nội tệ giá điều kiện lạm phát Tuy nhiên tùy thuộc vào mức độ đơla hóa kinh tế tùy thuộc vào quy định hạn chế hệ thông pháp luật quốc gia vấn đề sử dụng ngoại tệ mà có quốc gia ngoại tệ sử dụng tốn niêm yết giá hàng hóa dịch vụ Thông thường, quốc gia này, khoản mục lương, thuế, hàng hóa dịch vụ bình thường tốn nội tệ cịn hàng hóa, dịch vụ xa xỉ hay hoạt động kinh doanh bất động sản niêm yết toán ngoại tệ Việt Nam số nước có kinh tế bị đơla hóa khơng thức Đơla hóa bán thức tượng mà kinh tế có lưu hành thức hai đồng tiền Ở quốc gia ngoại tệ đồng tiền lưu hành hợp pháp chiếm tỷ trọng lớn tổng số tiền gửi ngân hàng việc trả lương, nộp thuế chi tiêu hàng ngày đc thực nội tệ Các nước trì NHTW để thực thi sách tiền tệ họ II NGUYÊN NHÂN DẪN ĐẾN ĐƠLA HĨA Ngun nhân chủ quan Các quốc gia có kinh tế đơla hóa thức thường quốc gia có kinh tế nhỏ quy mơ dân số diện tích nhỏ Đối với nước việc chấp nhận ngoại tệ mạnh tiền tệ thức góp phần làm cho kinh tế ổn định hơn, lạm phát thấp hơn, tăng trưởng mức cao họ chấp nhận đánh đổi chủ quyền tiền tệ để đạt ổn định yếu việc hoạch định thực thi sách tiền tệ NHTW hoạt động hiệu hệ thống NHTM nước, NHTW không đủ lực để điều hành sách tiền tệ chấp nhận giao quyền điều hành cho NHTW nước Panama ví dụ điển hình nước đơla hóa hồn tồn kinh tế sử dụng thức USD tạo mơi trường kinh tế ổn định, trở thành trung tâm tài quan trọng vùng, tương phản với nước láng giềng, trị, Panama nước dễ bị tổn thương quan hệ với Mỹ Điển hình năm 1998, Mỹ buộc tội bỏ tù nhà lãnh đạo nước này, tướng Manuel Noriega, đồng thời phủ Mỹ lệnh đóng băng tài sản Panama ngân hàng Mỹ, ngừng tất việc chuyển nhượng, toán USD Nguyên nhân khách quan Nguyên nhân thứ sụp đổ hệ thống Bretton Wood Sau hệ thống sụp đổ nhiều nước gặp khó khăn việc tìm kiếm chế độ tỷ giá phù hợp, việc điều hành tỷ giá lại khó khăn thị trường vốn thị trường thương mại tự hội nhập Một cách giải tương đối hiệu vấn đề từ bỏ đồng tiền thống chấp nhận tiền tệ ổn định quốc gia khác Cũng giai đoạn nước phát triển không xuất dầu mỏ gặp nhiều khó khăn mặt giá dầu tăng cao mặt kinh tế nước phát triển suy thối nên xuất vào nước có xu hướng giảm sút Kết nước chịu thâm hụt cán cân toán với khối lượng khổng lồ để cân phủ nước tiến hành vay nợ nước ngồi dẫn đến đơla hóa tài khoản nợ bươc đầu mở đường cho đơla hóa Nguyên nhân thứ hai nhu cầu phòng chống rủi ro Khi kinh tế nước gặp phải bất ổn trầm trọng khủng hoảng tài chính, lạm phát cao chí siêu lạm phát lãi suất tiền gửi nội tệ lại không hấp dẫn so với lãi suất tiền gửi ngoại tệ Người dân tìm đến cơng cụ dự trữ giá trị khác, có đồng ngoại tệ có uy tín Với chức ban đầu làm phương tiện cất giữ giá trị, đồng ngoại tệ cạnh tranh với đồng nội tệ chức làm phương tiện toán hay làm thước đo giá trị Ngun nhân thứ ba la hóa bắt nguồn từ chế tiền tệ giới đại, tiền tệ số quốc gia phát triển, đặc biệt đô la Mỹ, sử dụng giao lưu quốc tế làm vai trò tiền tệ giới Nói cách khác, la Mỹ loại tiền mạnh, tự chuyển đổi lưu hành khắp giới từ đầu kỷ XX dần thay vàng, thực vai trò tiền tệ giới Ngồi đồng la Mỹ, cịn có số đồng tiền quốc gia khác quốc tế hóa GBP, JYP, EUR , vị đồng tiền giao lưu quốc tế khơng lớn; có la Mỹ chiếm tỷ trọng cao (khoảng 70% kim ngạch giao dịch thương mại giới) Trong điều kiện giới ngày nay, hầu thực thi chế kinh tế thị trường mở cửa; trình quốc tế hóa giao lưu thương mại, đầu tư hợp tác kinh tế ngày tác động trực tiếp vào kinh tế tiền tệ nước, nên nước xuất nhu cầu khách quan sử dụng đơn vị tiền tệ giới để thực số chức tiền tệ Nguyên nhân thứ tư mức độ đơla hóa nước khác cịn phụ thuộc vào trình độ dân trí tâm lý người dân, trình độ phát triển hệ thống ngân hàng chế quản lý ngoại hối Ở quốc gia trình độ người dân lĩnh vực tài tiền tệ cịn hạn chế họ có tâm lý thích nắm giữ ngoại tệ, thích sử dụng hàng ngoại tiếp tay cho thâm nhập ngoại tệ ngày sâu vào kinh tế nước Bên cạnh trình độ phát triển hệ thống ngân hàng nước thấp, chế quản lý tỷ giá lỏng lẻo mức độ đơla hóa kinh tế cao III TÁC ĐỘNG CỦA TÌNH TRẠNG ĐƠLA HĨA Có nhiều quan điểm đánh giá vấn đề tác động đơla hóa lên kinh tế Có ý kiến cho đơla hóa mang lại tác động tiêu cực phải đưa giải pháp nhằm xóa bỏ hoàn toàn tượng Tuy nhiên thực tế cho thấy bên cạnh tác động tiêu cực đơla hóa có tác động tích cực Tác động tích cực Thứ quốc gia có kinh tế đơla hóa hồn tồn, ngoại tệ mạnh sử dụng thay toàn nội tệ giao dịch cất trữ, đơla hóa thức góp phần làm giảm chi phí giao dịch chênh lệch tỷ giá mua bán chuyển từ đồng tiền sang đồng tiền khác xố bỏ, chi phí dự phịng cho rủi ro tỷ giá không cần thiết, ngân hàng hạ thấp lượng dự trữ, giảm chi phí kinh doanh Ngồi đơla hóa thức cịn loại bỏ hồn tồn rủi ro tiền tệ xảy giao dịch quốc gia sử dụng USD từ thúc đẩy quan hệ thương mại nước Những kinh tế đơla hóa thức thường ổn định có tỷ lệ lạm phát thấp hơn, ổn định kinh tế thu hút nhà đầu tư nước ngồi đầu tư vốn vào nước từ thúc đẩy tăng trưởng phát triển kinh tế 10