Thực trạng tài chính của công ty cổ phần xuất nhập khẩu bắc giang

Lun tt nghip GVHD:GS.TS Lơng Trọng Yêm CHNG LÝ LUẬN CHUNG VỀ TÀI CHÍNH VÀ PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH TRONG DOANH NGHIỆP Lý luận chung tài doanh nghiệp 1.1 Khái niệm tài doanh nghiệp Tài hệ thống mối quan hệ tiền tệ nảy sinh trình phân phối tổng sản phẩm xã hội thu nhập quốc dân nhằm hình thành sử dụng quỹ tiền tệ phục vụ yêu cầu tích lũy tiêu dùng chủ thể kinh tế Tài doanh nghiệp phạm trù kinh tế khách quan, gắn liền với đời kinh tế hàng hóa tiền tệ Mức độ phát triển tài doanh nghiệp phụ thuộc vào tính chất nhịp độ phát triển kinh tế hàng hóa Tài doanh nghiệp tài tổ chức, đơn vị sản xuất kinh doanh có tư cách pháp nhân Tài doanh nghiệp khâu quan trọng hệ thống tài quốc gia Trong chu chuyển vốn gắn liền với vận động tài sản, vật tư, hàng hóa => Như vậy, xét mặt chất mối quan hệ tiền tệ quỹ tiền tệ hình thức biều bên ngồi tài doanh nghiệp mà đằng sau ẩn chứa quan hệ phức tạp, luồng tiền chuyển dịch giá trị gắn liền với việc tạo lập sử dụng quỹ tiền tệ Sự vận động khơng bó hẹp chu kỳ kinh doanh mà trực tiếp gián tiếp có liên quan đến tất khâu q trình tái sản xuất xã hội Hay nói cách khác, vận động làm phát sinh quan hệ kinh tế hình thức giá trị khâu trình tái sản xuất doanh nghiệp đối tác kinh tế thị trường 1.2 Vai trị tài doanh nghiệp Tài doanh nghiệp có vai trị chủ yếu sau: + Huy động vốn, đảm bảo vốn cho hoạt động kinh doanh doanh nghiệp + Sử dụng vốn tiết kiệm hiệu SV: Vũ Đình Phú Lớp: 8LTTD – KT07 Luận văn tốt nghiệp GVHD:GS.TS L¬ng Träng Yªm + Là cơng cụ quan trọng để kiểm soát, đạo hoạt động kinh doanh doanh nghiệp Phân tích, đánh giá tình hình tài doanh nghiệp vai trị cơng tác quản lý doanh nghiệp 2.1 Khái niệm phân tích tài Phân tích tài sử dụng phương pháp, công cụ theo hệ thống định cho phép thu thập xử lý thông tin kế tốn thơng tin khác quản lý doanh nghiệp nhằm đưa đánh giá xác, đắn tình hình tài chính, khả tiềm lực doanh nghiệp, giúp nhà quản trị kiểm sốt tình hình kinh doanh doanh nghiệp, nâng cao hiệu sử dụng vốn dự đoán trước rủi ro xảy tương lai, để đưa định xử lý phù hợp theo mục tiêu đề 2.2 Mục đích phân tích tài doanh nghiệp Tiến hành phân tích tài doanh nghiệp nhằm mục đích chủ yếu đánh giá thực trạng tình hình tài doanh nghiệp thời điểm phân tích tình hình phân bổ vốn nguồn vốn, tình hình đầu tư nguồn tự tài trợ, tình hình cơng nợ khả tốn, tình hình rủi ro tài doanh nghiệp, kết việc huy động vốn sử dụng vốn kỳ doanh nghiệp Thơng qua việc phân tích nói giúp cung cấp thông tin cho đối tượng quan tâm đến tình hình tài doanh nghiệp đưa định thích hợp, đáp ứng lợi ích riêng đối tượng 2.3 Vai trị phân tích tài doanh nghiệp Phân tích tài doanh nghiệp có vai trị sau đây: + Phân tích tài doanh nghiệp cho phép nhà quản lý doanh nghiệp đánh giá cách thường xuyên mặt mạnh, yếu tình hình tài hoạt động kinh doanh doanh nghiệp khả tốn, tình hình ln chuyển vốn, vật tư hàng hóa, vốn tiền, khả sinh lời tài sản, doanh thu tiêu thụ… SV: Vũ Đình Phú Lớp: 8LTTD – KT07 Luận tt nghip GVHD:GS.TS Lơng Trọng Yêm + Phõn tớch tài doanh nghiệp sở cho việc đưa định tài doanh nghiệp Từ kết q trình phân tích tài chính, nhà quản lý thấy tồn khó khăn mà doanh nghiệp gặp phải, từ nhà quản trị có định đắn nhằm khắc phục tồn + Phân tích tài doanh nghiệp giúp doanh nghiệp xây dựng kế hoạch tài khoa học, đảm bảo tài sản, tiền vốn nguồn tài doanh nghiệp sử dụng cách có hiệu 2.4 Tổ chức cơng tác phân tích tài Cũng cơng tác doanh nghiệp, cơng tác phân tích tài cần tổ chức cách có hệ thống khoa học để thực mục tiêu Thơng thường cơng tác phân tích tài bao gồm bốn khâu sau: Thứ nhất: Khâu lập kế hoạch: Nội dung khâu bao gồm : nội dung, tiêu cần phân tích ; khoảng thời gian mà nội dung, tiêu phát sinh (năm, quý…); thời hạn bắt đầu kết thúc; cuối người, đơn vị thực Thứ hai: Khâu sưu tầm, lựa chọn kiểm tra tài liệu, số liệu: Tùy thuộc vào nội dung tiêu phân tích mà tiến hành sưu tầm, lựa chọn, kiểm tra số liệu, tài liệu sau đây: + Tài liệu kế hoạch: Bao gồm hệ thống định mức kinh tế kỹ thuật hành, mục tiêu, tiêu dài hạn ngắn hạn doanh nghiệp tự xác định + Tài liệu hạch toán: Bao gồm tài liệu hạch toán nghiệp vụ, hạch toán thống kê hạch tốn kế tốn + Tài liệu ngồi hạch tốn: Bao gồm biên tra, kiểm tra, kiểm toán, báo cáo tổng kết hoạt động doanh nghiệp… Thứ ba: Khâu xử lý, tính tốn tiêu tiến hành phân tích Đây khâu quan trọng cơng tác phân tích, cần tiến hành theo phương pháp phù hợp để đảm bảo kết cơng tác phân tích SV: Vũ Đình Phú Lớp: 8LTTD – KT07 Luận văn tốt nghiệp Thứ tư: Khâu lập báo cáo phân tích: GVHD:GS.TS L¬ng Träng Yªm Kết thúc cơng tác phân tích, cần lập báo cáo phân tích bao gồm nội dung chủ yếu sau: + Những kết luận rút từ công tác phân tích + Nguyên nhân chủ yếu làm ảnh hưởng tới kết kinh doanh doanh nghiệp + Những biện pháp cần áp dụng để khắc phục tồn qua, động viên khai thác tiềm kỳ tới 2.5 Phương pháp phân tích, đánh giá tình hình tài doanh nghiệp Bao gồm hệ thống công cụ biện pháp nhằm tiếp cận nghiên cứu vật, tượng, mối quan hệ bên bên doanh nghiệp, luồng dịch chuyển biến đổi tài chính, khoản chi tiêu tài tổng hợp, chi tiết nhằm đánh giá tình hình tài doanh nghiệp Trên thực tế người ta thường sử dụng phương pháp sau: 2.5.1 Phương pháp so sánh: Đây phương pháp sử dụng rộng rãi, phổ biến phân tích tình hình kinh tế nói chung phân tích tình hình tài nói riêng Thông thường so sánh người ta sử dụng kỹ thuật so sánh sau: So sánh số tuyệt đối: Là việc xác định số chênh lệch giá trị tiêu kỳ phân tích với giá trị tiêu kỳ gốc So sánh số tương đối: Là việc xác định tỷ lệ tăng (giảm) thực tế so với kỳ gốc tiêu phân tích để đánh giá tốc độ phát triển kết cấu tượng kinh tế Ngoài ra, người ta sử dụng phương pháp phân tích theo chiều dọc theo chiều ngang 2.5.2 Phương pháp tỷ lệ Đây phương pháp truyền thống phương pháp có tính thực cao Ta biết rằng, thân số hệ số tài riêng biệt khơng có ý nghĩa; có ý nghĩa đem so sánh, đối chiếu với hệ số chuẩn, hệ số trung bình doanh nghiệp ngành, hay với hệ số tài doanh nghiệp SV: Vũ Đình Phú Lớp: 8LTTD KT07 Lun tt nghip GVHD:GS.TS Lơng Trọng Yêm kỳ trước Trong phân tích tài chính, tỷ lệ tài phân thành nhóm tỷ lệ đặc trưng phản ánh nội dung theo mục tiêu hoạt động doanh nghiệp Đó nhóm tỷ lệ khả toán, cấu vốn, số hoạt động tiêu khả sinh lời Cuối đánh giá hệ số tài phải thấy mối liên hệ chúng để từ rút điểm mạnh, điểm yếu công tác quản lý doanh nghiệp 2.5.3 Phương pháp thay liên hoàn Phương pháp sử dụng để xác định mức độ ảnh hưởng nhân tố đến kết kinh tế nhân tố có quan hệ tích số, thương số kết hợp tích thương với kết kinh tế Trước hết: phải biết số lượng nhân tố ảnh hưởng, mối quan hệ chúng với tiêu phân tích, từ xác định công thức tiêu Thứ hai: cần xếp nhân tố theo trình tự định: số lượng xếp trước, chất lượng xếp sau, chủ yếu xếp trước, thứ yếu xếp sau, khơng đảo lộn trình tự Thứ ba: tiến hành thay nhân tố Nhân tố thay lấy giá trị thực tế kỳ đó, nhân tố khác chưa thay phải giữ nguyên giá trị kỳ kế hoạch Thay xong nhân tố phải tính kết cụ thể lần thay đó, lấy kết so với kết bước trước chênh lệch tính kết ảnh hưởng nhân tố vừa thay Cuối cùng: có nhân tố thay bầy nhiêu lần tổng hợp ảnh hưởng nhân tố phải với đối tượng cụ thể phân tích ( chênh lệch thực tế với kế hoạch) Rút gọn, giản đơn việc tính tốn phương pháp thay liên hồn phương pháp số chênh lệch sử dụng nhân tố ảnh hưởng có quan hệ tích số với tiêu phân tích 2.5.4 Phương pháp cân đối Phương pháp sử dụng nhân tố ảnh hưởng có quan hệ tổng với tiêu cần phân tích, mức độ ảnh hưởng nhân tố độc lập với việc tính tốn tương đối đơn giản SV: Vũ Đình Phú Lớp: 8LTTD KT07 Lun tt nghip GVHD:GS.TS Lơng Trọng Yêm Để tính mức độ ảnh hưởng nhân tố đó, ta cần tính chênh lệch tế với kế hoạch thân nhân tố khơng cần quan tâm đến nhân tố khác 2.5.5 Phương pháp tương quan Giữa tượng kết kinh tế tồn mối quan hệ tác động qua lại với nhau, có dạng tương quan sau: + Tương quan tỷ lệ thuận: hiểu tượng tăng kéo theo tượng khác tăng ngược lại + Tương quan tỷ lệ nghịch: có nghĩa tăng tượng kinh tế kéo theo giảm tượng kết kinh tế khác 2.6 Nội dung phân tích tài doanh nghiệp 2.6.1 Đánh giá khái quát tình hình tài doanh nghiệp Phân tích khái qt tình hình tài doanh nghiệp dựa vào bảng cân đối kế toán báo cáo kết hoạt động kinh doanh công ty lập vào cuối 2.6.1.1 Bảng cân đối kế toán Là báo cáo tài tổng hợp, phản ánh cách tổng qt tồn tài sản có doanh nghiệp theo hai cách đánh giá tài sản nguồn hình thành tài sản thời điểm lập báo cáo Các tiêu bảng cân đối kế tốn phản ánh hình thái giá trị theo nguyên tắc cân đối tổng tài sản tổng nguồn vốn Xem xét mối quan hệ cân đối tiêu bảng cân đối kế toán như: Sự cân đối khoản nợ ngắn hạn với tài sản lưu động đầu tư ngắn hạn, khoản vay dài hạn nguồn vốn chủ sở hữu với tài sản cố định đầu tư dài hạn Thông thường, tài sản cố định đầu tư dài hạn thường tài trợ nguồn vốn chủ sở hữu vốn vay ngắn hạn Do đó, vốn chủ sở hữu vốn vay dài hạn lớn tài sản cố định đầu tư dài hạn, tài sản lưu động đầu tư ngắn hạn lớn nợ ngắn hạn tình hình tài cơng ty tốt SV: Vũ Đình Phú Lớp: 8LTTD – KT07 Luận văn tốt nghiệp GVHD:GS.TS L¬ng Träng Yªm 2.6.1.2 Báo cáo kết hoạt động kinh doanh Là báo cáo tổng hợp phản ánh tình hình kết hoạt động kinh doanh theo loại hình hoạt động ngành nghề kinh doanh doanh nghiệp như: Khi phân tích báo cáo kết hoạt động kinh doanh cần xem xét biến động tiêu phần lãi, lỗ kỳ với kỳ trước thông qua việc so sánh số tuyệt đối tương đối tiêu kỳ so với kỳ trước Khi phân tích đặc biệt ý đến doanh thu thuần, lợi nhuận gộp, lợi nhuận trước thuế, lợi nhuận trước thuế, lợi nhuận sau thuế đồng thời phải tìm nguyên nhân việc tăng, giảm có sách điều chỉnh phù hợp định đắn kỳ tới 2.6.2 Phân tích tài doanh nghiệp thơng qua tiêu đặc trưng bảng cân đối kế toán 2.6.2.1 Phân tích tình hình cấu vốn, nguồn vốn doanh nghiệp 2.6.2.1.1 Phân tích cấu vốn doanh nghiệp Cơ cấu vốn doanh nghiệp phản ánh đồng vốn kinh doanh doanh nghiệp dành vào vốn lưu động vào vốn cố định Ta xét tỷ suất sau: Tỷ suất đầu tư vào tài sản ngắn hạn Tài sản ngắn hạn = x Tổng tài sản 100% Tỷ suất đầu tư vào Tài sản dài hạn = x 100% Tổng tài sản tài sản dài hạn Đối với doanh nghiệp sản xuất, vốn cố định thường chiếm tỷ trọng lớn vốn lưu động; ngược lại doanh nghiệp thương mại – dịch vụ vốn lưu động thường chiếm tỷ trọng lớn vốn vố định Do thơng qua tỷ trọng loại vốn, người ta biết việc phân bổ vốn kinh doanh có phù hợp với yêu cầu quản lý khơng, việc phân bổ vốn hợp lý hay khơng ảnh hưởng tích cực tiêu cực đến hoạt động kinh doanh doanh nghiệp SV: Vũ Đình Phú Lớp: 8LTTD – KT07 Luận văn tốt nghiệp GVHD:GS.TS Lơng Trọng Yêm 2.6.2.1.2 Phõn tớch c cu ngun vốn doanh nghiệp Cơ cấu nguồn vốn phản ánh bình quân đồng vốn kinh doanh doanh nghiệp sử dụng vó chủ sở hữu , vay nợ chiếm dụng Hệ số nợ hệ số vốn chủ sở hữu hai tỷ số quan trọng phản ánh cấu nguồn vốn Nợ phải trả Hệ số nợ Hệ số vốn chủ sở hữu = Tổng nguồn vốn Vốn chủ sở hữu = Tổng nguồn vốn Qua hai tiêu cho thấy mức độ độc lập hay phụ thuộc doanh nghiệp chủ nợ mức độ tự tài trợ doanh nghiệp nguồn vốn kinh doanh Tỷ suất tự tài trợ lớn chứng tỏ doanh nghiệp có nhiều vốn tự có, có tính độc lập cao chủ nợ Nhưng tỷ số nhỏ doanh nghiệp lại có lợi sử dụng lượng tài sản lớn đầu tư lượng vốn nhỏ 2.6.2.2 Phân tích tình hình đầu tư nguồn tự tài trợ 2.6.2.2.1 Phân tích đánh giá tình hình đầu tư nguồn tự tài trợ Xét cách tổng quát, theo phạm vi đầu tư doanh nghiệp thường phân thành hai loại: + Đầu tư doanh nghiệp: đầu tư tài ngắn hạn dài hạn + Đầu tư bên doanh nghiệp: đầu tư phát triển có liên quan đến tài sản cố định Mục đích đầu tư, suy đến tăng tổng số lợi nhuận cho doanh nghiệp Do thông qua việc phân tích tình hình đầu tư nguồn tự tài trợ người ta đánh giá khía cạnh khác thực trạng tình hình tài doanh nghiệp Từ vấn đề đặt trên, phân tích đánh giá cụ thể tình hình đầu tư nguồn tự tài trợ, ta sử dụng tiêu sau: Đầu tư tài ngắn hạn + Đầu tư tài dài hạn Tỷ suất đầu = tư tổng quát Tổng tài sản SV: Vũ Đình Phú x 100% Lớp: 8LTTD – KT07 Luận văn tt nghip GVHD:GS.TS Lơng Trọng Yêm Ch tiờu ny núi lên rằng: 100 đồng tài sản doanh nghiệp dành để đầu tư tổng quát TSCĐ (hữu hình + Chi phí XDCB dở dang) Tỷ suất đầu tư TSCĐ hữu hình x = 100% Tổng tài sản Cơng thức giải thích , 100 đồng tài sản, doanh nghiệp bỏ đồng để đầu tư phát triển Nguồn vốn chủ sở hữu Tỷ suất tự tài trợ tổng quát x = 100% Đầu tư TC ngắn hạn + Đầu tư TC dài hạn Chỉ tiêu nói lên rằng, 100 đồng vốn đầu tư tổng qt có tài trợ từ nguồn tự có doanh nghiệp Tỷ suất tự tài trợ đầu tư TSCĐ hữu hình Nguồn vốn chủ sở hữu = x 100% TSCĐ (hữu hình + Chi phí XDCB dở dang) Cơng thức giải thích rằng, để bù đắp 100 đồng vốn đầu tư phát triển vốn doanh nghiệp chiếm tỷ lệ phần 2.6.2.2.2 Phân tích đánh giá hiệu hoạt động đầu tư Trong trường hợp đầu tư làm tăng quy mô sản xuất, đại hóa thiết bị, dây chuyền sản xuất thay đổi cơng nghệ từ làm tăng số lượng, chất lượng sản phẩm, tăng suất lao động, giảm chi phí, tăng lợi nhuận kế tốn khơng bóc tách số lợi nhuận tăng thêm sử dụng tiêu sau: Tỷ suất lợi nhuận trước thuế tổng tài sản Tổng số lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh (trước thuế) = x 100% Tổng tài sản Chỉ tiêu nói lên rằng, 100 đồng tài sản sử dụng kỳ thu đồng lợi nhuận SV: Vũ Đình Phú Lớp: 8LTTD – KT07 Luận văn tốt nghiệp GVHD:GS.TS L¬ng Träng Yªm Đối với đầu tư tài chính: Để đánh giá riêng hiệu đầu tư tài chính, bao gồm đầu tư tài ngắn hạn đầu tư tài dài hạn ta sử dụng cơng thức sau: Tỷ suất lợi nhuận vốn đầu tư tài ngắn hạn dài hạn Tổng số lợi nhuận thu từ đầu tư tài = x 100% Đầu tư TC ngắn hạn + Đầu tư TC dài hạn Chỉ tiêu nói lên rằng: 100 đồng đầu tư tài thu đồng lợi nhuận tỷ suất cao, có xu hướng ngày tăng, chứng tỏ hiệu đầu tư tài cao ngược lại 2.6.2.3 Phân tích tình hình cơng nợ khả tốn doanh nghiệp 2.6.2.3.1 Phân tích tình hình cơng nợ a, Công nợ phải thu: phản ánh số vốn doanh nghiệp bị chiếm dụng Khoản nợ phải thu: Là khoản tiền mà khách hàng bên liên quan nợ doanh nghiệp vào thời điểm lập báo cáo khoản trả thời hạn ngắn coi tài sản doanh nghiệp bao gồm: khoản phải thu khách hàng, trả trước người bán, thuế VAT khấu trừ, phải thu nội bộ, phải thu khách hàng, tạm ứng, chi phí trả trước, tài sản thiếu chờ xử lý Vòng quay khoản phải thu Doanh thu = Số dư bình quân khoản phải thu Chỉ tiêu cho biết mức hợp lý số dư khoản phải thu hiệu việc thu hồi nợ Nếu tiêu cao phản ánh tốc độ thu hồi khoản nợ nhanh, điều đánh giá tốt, khả chuyển khoản phải thu thành tiền nhanh, đáp ứng nhu cầu toán khoản nợ đến hạn Tuy nhiên tiêu q cao khơng tốt, đồng nghĩa với kỳ tốn ngắn, ảnh hưởng đến sản lượng tiêu thụ, làm giảm hiệu kinh doanh Vì đánh giá khả chuyển đổi khoản phải thu thành tiền cần SV: Vũ Đình Phú 10 Lớp: 8LTTD – KT07