LÝ LUẬN CHUNG VỀ ĐÁNH GIÁ THỰC TRẠNG TÀI CHÍNH CỦA DOANH NGHIỆP
Tài chính doanh nghiệp và quản trị tài chính doanh nghiệp
1.1.1 Tài chính doanh nghiệp và các quyết định tài chính doanh nghiệp 1.1.1.1 Khái niệm tài chính doanh nghiệp
Tài chính doanh nghiệp thể hiện qua sự chuyển động và chuyển hóa các nguồn lực tài chính trong quá trình phân phối, nhằm tạo lập và sử dụng các quỹ tiền tệ của doanh nghiệp.
Tài chính doanh nghiệp chủ yếu liên quan đến các quan hệ kinh tế thể hiện dưới dạng giá trị, liên quan đến việc hình thành và sử dụng quỹ tiền tệ trong hoạt động của doanh nghiệp.
Nhận thức chính xác về tài chính doanh nghiệp và bản chất của nó là rất quan trọng cả về lý luận lẫn thực tiễn Điều này giúp xây dựng nền tảng vững chắc cho việc áp dụng các mối quan hệ tài chính trong quản lý, từ đó đưa ra những quyết định tài chính đúng đắn nhằm đạt được mục tiêu của doanh nghiệp.
1.1.1.2.Các quyết định tài chính của doanh nghiệp
Mặc dù chưa có sự thống nhất về định nghĩa tài chính doanh nghiệp, nhưng có sự đồng thuận rằng tài chính doanh nghiệp tập trung vào ba quyết định quan trọng.
Quyết định đầu tư là các quyết định liên quan đến tổng giá trị tài sản và từng bộ phận tài sản, tác động đến bảng cân đối kế toán Quyết định này bao gồm đầu tư vào tài sản lưu động, tài sản cố định và mối quan hệ giữa chúng Đây là quyết định quan trọng nhất trong tài chính doanh nghiệp, vì mỗi quyết định đầu tư đúng đắn có thể gia tăng giá trị tài sản doanh nghiệp, trong khi quyết định sai lầm có thể gây tổn thất lớn và ảnh hưởng tiêu cực đến sức khỏe tài chính của doanh nghiệp.
Quyết định huy động vốn là quá trình lựa chọn nguồn vốn phù hợp cho các quyết định đầu tư, ảnh hưởng đến bảng cân đối kế toán Các quyết định này chủ yếu bao gồm huy động vốn ngắn hạn và dài hạn Để đưa ra quyết định chính xác, các nhà quản trị tài chính cần hiểu rõ lợi ích và rủi ro của từng công cụ huy động vốn, đồng thời đánh giá tình hình tài chính hiện tại và dự báo diễn biến thị trường một cách chính xác.
Quyết định phân chia lợi nhuận liên quan chặt chẽ đến chính sách cổ tức của doanh nghiệp Các nhà quản trị tài chính cần lựa chọn tỷ lệ giữa lợi nhuận chia sẻ và lợi nhuận giữ lại để tái đầu tư, từ đó phản ánh chính sách cổ tức mà họ đang áp dụng Những quyết định này ảnh hưởng trực tiếp đến giá trị doanh nghiệp và giá cổ phiếu trên thị trường.
1.1.2 Quản trị tài chính doanh nghiệp
1.1.2.1.Khái niệm và nội dung quản trị tài chính doanh nghiệp
Quản trị tài chính doanh nghiệp là quá trình mà con người chủ động can thiệp vào các hoạt động tài chính của doanh nghiệp với mục tiêu đạt được các mục tiêu đã định.
Quản trị tài chính doanh nghiệp là quá trình lựa chọn và đưa ra các quyết định tài chính, đồng thời tổ chức thực hiện những quyết định này để tối đa hóa lợi nhuận, gia tăng giá trị doanh nghiệp và nâng cao khả năng cạnh tranh trong tương lai.
Quản trị tài chính doanh nghiệp bao hàm các nội dung chính sau:
-Tham gia việc đánh giá, lựa chọn quyết định đầu tư-Xác định nhu cầu vốn và tổ chức huy động vốn đáp ứng kịp thời, đủ nhu cầu
Để tối ưu hóa hiệu quả sử dụng vốn hiện có, doanh nghiệp cần quản lý chặt chẽ các khoản thu chi và đảm bảo khả năng thanh toán Bên cạnh đó, việc thực hiện phân phối lợi nhuận hợp lý và trích lập cũng như sử dụng các quỹ của doanh nghiệp một cách hiệu quả là rất quan trọng.
-Kiểm soát thường xuyên tình hình hoạt động của doanh nghiệp -Thực hiện kế hoạch hóa tài chính
1.1.2.2 Các nhân tố ảnh hưởng tới quản trị tài chính doanh nghiệp
Quản trị tài chính trong các doanh nghiệp là không giống nhau Sự khác biệt đó chịu sự chi phối của ba nhân tố cơ bản sau:
Theo Luật Doanh Nghiệp 2005, tại Việt Nam có bốn hình thức pháp lý tổ chức doanh nghiệp cơ bản: doanh nghiệp tư nhân, công ty hợp danh, công ty trách nhiệm hữu hạn và công ty cổ phần Hình thức pháp lý này không chỉ ảnh hưởng đến cách thức hình thành và huy động vốn mà còn tác động đến việc chuyển nhượng vốn, phân phối lợi nhuận và trách nhiệm của chủ sở hữu đối với các khoản nợ.
Ngành kinh doanh có những đặc điểm kinh tế-kỹ thuật riêng, ảnh hưởng lớn đến tổ chức tài chính của doanh nghiệp Cụ thể, doanh nghiệp trong lĩnh vực thương mại dịch vụ thường có tỷ trọng vốn lưu động cao và tốc độ luân chuyển vốn nhanh Ngược lại, doanh nghiệp hoạt động trong ngành công nghiệp nặng, khai khoáng hay xây dựng thường có tỷ trọng vốn cố định lớn hơn vốn lưu động, dẫn đến thời gian thu hồi vốn kéo dài.
Môi trường kinh doanh đóng vai trò quan trọng trong sự tồn tại và phát triển của doanh nghiệp, vì mọi yếu tố trong môi trường này đều ảnh hưởng đến tình hình hoạt động của doanh nghiệp Các yếu tố này bao gồm các yếu tố kinh tế, chính trị, xã hội, công nghệ và môi trường tự nhiên, tất cả đều có tác động nhất định đến hiệu quả kinh doanh.
Cơ sở hạ tầng kinh tế đóng vai trò quan trọng trong việc đánh giá tình trạng nền kinh tế hiện tại Lãi suất thị trường và lạm phát là những yếu tố quyết định đến sức mua và đầu tư Chính sách kinh tế và tài chính của nhà nước ảnh hưởng trực tiếp đến môi trường kinh doanh và mức độ cạnh tranh Bên cạnh đó, thị trường tài chính và hệ thống các trung gian tài chính cũng góp phần quan trọng trong việc tạo ra sự ổn định và phát triển cho nền kinh tế.
1.1.2.3 Vai trò của quản trị tài chính doanh nghiệp
Quản trị tài chính doanh nghiệp đóng vai trò ngày càng quan trọng trong hoạt động của doanh nghiệp, thể hiện qua việc tối ưu hóa nguồn lực tài chính, nâng cao hiệu quả kinh doanh và đảm bảo sự bền vững trong phát triển.
Đánh giá thực trạng tài chính doanh nghiệp
1.2.1.1 Khái niệm đánh giá tài chính Đánh giá tình hình tài chính doanh nghiệp là tổng thể các phương pháp sử dụng để phân tích tình hình tài chính của doanh nghiệp trong quá khứ và hiện tại Từ đó dự đoán tình hình tài chính trong tương lai, giúp các đối tượng quan tâm đưa ra các quyết định kinh tế phù hợp với lợi ích của họ
Đánh giá thực trạng tài chính doanh nghiệp là quá trình phân tích kết quả quản lý tài chính thông qua báo cáo tài chính Việc này bao gồm việc xem xét những thành tựu và hạn chế, dự đoán xu hướng tương lai, và xác định nguyên nhân cũng như mức độ ảnh hưởng của các yếu tố đến kết quả kinh doanh Từ đó, doanh nghiệp có thể đưa ra các biện pháp nhằm phát huy điểm mạnh, khắc phục điểm yếu và nâng cao chất lượng quản lý sản xuất kinh doanh.
1.2.1.2 Mục tiêu của đánh giá thực trạng tài chính Để trở thành công cụ đắc lực giúp cho nhà quản trị và các đối tượng quan tâm có được các quyết định đúng đắn, đánh giá tài chính doanh nghiệp cần đạt được các mục tiêu chủ yếu sau:
Đánh giá tình hình tài chính của doanh nghiệp cần được thực hiện một cách chính xác trên nhiều khía cạnh, bao gồm cơ cấu nguồn vốn, tài sản, khả năng thanh toán, lưu chuyển tiền tệ, hiệu quả sử dụng tài sản, khả năng sinh lãi và rủi ro tài chính Điều này nhằm cung cấp thông tin hữu ích cho các đối tượng quan tâm như nhà đầu tư, tổ chức tín dụng, quản lý doanh nghiệp, cơ quan thuế và người lao động.
Định hướng các quyết định của các bên liên quan là rất quan trọng, nhằm đảm bảo rằng những quyết định như đầu tư và phân phối lợi nhuận phù hợp với tình hình thực tế của doanh nghiệp.
Trở thành cơ sở cho các dự báo tài chính, giúp người phân tích dự đoán được tiềm năng tài chính của doanh nghiệp trong tương lai.
Công cụ kiểm soát hoạt động kinh doanh giúp doanh nghiệp đánh giá các chỉ tiêu kết quả so với kế hoạch và dự toán, từ đó xác định điểm mạnh và điểm yếu trong hoạt động Điều này hỗ trợ các nhà quản trị đưa ra quyết định và giải pháp đúng đắn, đảm bảo đạt hiệu quả cao trong kinh doanh.
1.2.2 Nội dung đánh giá thực trạng tài chính doanh nghiệp 1.2.2.1 Đánh giá tình hình huy động vốn của doanh nghiệp Đánh giá tình hình nguồn vốn của doanh nghiệp để thấy được doanh nghiệp đã huy động vốn từ nguồn nào? Quy mô nguồn vốn huy động tăng hay giảm? Cơ cấu nguồn vốn của doanh nghiệp tự chủ hay phụ thuộc, thay đôi theo chiều hướng nào? Xác định các trọng điểm cần chú ý để đạt được mục tiêu chủ yếu trong chính sách huy động vốn ở mỗi thời kỳ Nội dung đánh giá bao gồm đánh giá cơ cấu nguồn vốn và mô hình tài trợ vốn của doanh nghiệp. a) Cơ cấu nguồn vốnNguồn vốn doanh nghiệp huy động để tài trợ cho nhu cầu vốn bao gồm
Để đánh giá thực trạng và biến động nguồn vốn của doanh nghiệp, cần xem xét khả năng huy động và sử dụng vốn một cách hiệu quả.
- Các chỉ tiêu phản ánh quy mô nguồn vốn gồm giá trị tổng nguồn vốn và từng loại trong Bảng cân đối kế toán B01-DN.
- Các chỉ tiêu phản ánh cơ cấu nguồn vốn của doanh nghiệp xác định theo công thức:
Khi doanh nghiệp lựa chọn nguồn vốn huy động, họ thường xem xét thời gian tài trợ, mục tiêu cấu trúc tài chính, khả năng sinh lời, chi phí sử dụng vốn và khả năng huy động từ các nguồn khác nhau Để đánh giá sự biến động của nguồn vốn, doanh nghiệp so sánh tổng số và từng loại nguồn vốn giữa các kỳ, xác định chênh lệch tuyệt đối và tương đối Mô hình tài trợ của doanh nghiệp phản ánh mối quan hệ giữa tài sản và nguồn hình thành tài sản qua ba phương diện: thời gian, giá trị và hiệu quả Ở mỗi thời điểm khác nhau, cách thức tài trợ sẽ khác nhau, tạo ra các mô hình tài trợ đa dạng, bao gồm hai phần chính: nguồn vốn và tài sản.
Dựa vào thời gian chuyển đổi tài sản thành tiền, tài sản của doanh nghiệp được phân chia thành hai loại: tài sản ngắn hạn và tài sản dài hạn Để hình thành hai loại tài sản này, doanh nghiệp sử dụng hai nguồn vốn chính: nguồn vốn dài hạn và nguồn vốn ngắn hạn Nguồn vốn dài hạn bao gồm các khoản đầu tư lâu dài nhằm hỗ trợ sự phát triển bền vững của doanh nghiệp.
Giá trị từng loại, từng chỉ tiêu nguồn vốn
Tổng giá trị nguồn vốn
Tỷ trọng từng X loại nguồn vốn chủ sở hữu và các khoản nợ dài hạn Nguồn vốn ngắn hạn gồm các khoản vay và nợ ngắn hạn.
Theo nguyên tắc "Tương thích", nguồn vốn dài hạn được sử dụng để đầu tư vào tài sản dài hạn, trong khi nguồn vốn ngắn hạn phục vụ cho tài trợ các tài sản ngắn hạn Mô hình tài trợ lý tưởng là khi một phần tài sản ngắn hạn của doanh nghiệp được tài trợ bằng nguồn vốn dài hạn, hoặc doanh nghiệp sử dụng một phần nguồn vốn dài hạn để tài trợ cho tài sản ngắn hạn Phần vốn này được gọi là nguồn vốn lưu chuyển (NWC), và NWC được xác định theo công thức.
NWC = Tài sản ngắn hạn – Nguồn vốn ngắn hạn
Chỉ số NWC (Nguồn vốn lưu động) được tính bằng cách lấy nguồn vốn dài hạn trừ đi tài sản dài hạn, giúp đánh giá phương thức tài trợ vốn lưu động của doanh nghiệp Chỉ tiêu này thường được kết hợp với các chỉ số phản ánh khả năng thanh toán để xác định mức độ an toàn và rủi ro tài chính trong hoạt động kinh doanh Một mô hình tài trợ lý tưởng là khi NWC lớn hơn 0.
Khi tài sản ngắn hạn nhỏ hơn nợ phải trả ngắn hạn (NWC < 0), vốn lưu chuyển sẽ có giá trị âm, cho thấy doanh nghiệp đang sử dụng nguồn vốn ngắn hạn để hình thành tài sản dài hạn, điều này thể hiện một tình trạng mạo hiểm Mô hình tài trợ dưới đây minh họa cho trường hợp này.
Nếu tài sản ngắn hạn tương đương với nợ phải trả ngắn hạn, hoặc nếu nguồn vốn dài hạn bằng giá trị tài sản dài hạn, thì vốn lưu chuyển sẽ bằng 0.
A.Nợ ngắn hạn A.Tài sản ngắn hạn
+ Nguồn vốn chủ sở hữu
B Tài sản dài hạn NWC < 0
Mỗi doanh nghiệp sẽ có phương thức tài trợ tài sản khác nhau tùy thuộc vào từng thời điểm Việc phân tích mối quan hệ này giúp nhà quản trị đánh giá tình hình tài trợ tài sản, từ đó đưa ra những điều chỉnh và lựa chọn chính sách tài trợ vốn phù hợp với doanh nghiệp.
1.2.2.2 Đánh giá tình hình đầu tư, sử dụng vốn của doanh nghiệp
THỰC TRẠNG TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA CÔNG TY CỔ PHẦN ĐẦU TƯ TXT
Tổng quan về Công ty Cổ phần đầu tư TXT
2.1.1 Quá trình thành lập và phát triển
Công ty cổ phần đầu tư TXT đăng ký thành lập ngày 16 tháng 12 năm
Theo quyết định của Sở Kế hoạch và Đầu tư thành phố Hà Nội vào năm 2004, công ty hiện đang có một số thông tin được đăng ký với cơ quan Nhà nước.
- Tên đăng ký hợp pháp của Công ty bằng tiếng Việt:
CÔNG TY CỔ PHẦN ĐẦU TƯ TXT
- Tên đăng ký hợp pháp của Công ty bằng tiếng Anh:
TXT INVESTMENT JOINT STOCK COMPANY
Công ty TNHH TXT.,JSC, với giấy phép đăng ký kinh doanh mã số 0101546187 cấp ngày 16 tháng 12 năm 2004, có tổng vốn điều lệ 75.000.000.000 VND và mệnh giá cổ phần 100.000 VND/cổ phần Công ty có 750 cổ phần, đại diện hợp pháp là Giám đốc Bùi Xuân Trường, người nắm giữ 95,98% tổng vốn điều lệ TXT.,JSC hoạt động trong lĩnh vực xây dựng, sản xuất, tư vấn thiết kế và lắp đặt nội thất cho các công trình Gần đây, công ty đã thực hiện thay đổi đăng ký kinh doanh lần thứ 5 vào ngày 6 tháng 3 năm 2013.
- Địa chỉ trụ sở chính: Tầng 4 tòa nhà đa năng, số 96 phố Định Công, phường Phương Liệt, quận Thanh Xuân, thành phố Hà Nội.
- Email: contact@txtgroup.vn Website: http://txtgroupvn.com/
Công ty cổ phần đầu tư TXT hoạt động đa dạng trên nhiều lĩnh vực,trong đó bao gồm:
- Trang bị nội ngoại thất công trình
- Khảo sát xây dựng, thí nghiệm để cung cấp hoặc kiểm tra các thông số kỹ thuật phục vụ cho thiết kế.
Dịch vụ tư vấn xây dựng bao gồm lập dự án đầu tư xây dựng, khảo sát và đo đạc địa hình, đánh giá chất lượng môi trường, lập tổng dự toán chi phí, cũng như giám sát thi công xây dựng và lắp đặt thiết bị Những hoạt động này đảm bảo rằng dự án được thực hiện đúng tiến độ, chất lượng và an toàn.
Chúng tôi chuyên xây dựng các công trình dân dụng, công nghiệp, giao thông, thủy lợi, hạ tầng cơ sở và bưu chính viễn thông Ngoài ra, chúng tôi còn hoạt động trong lĩnh vực mua bán các vật tư thiết bị bưu chính viễn thông và công nghệ thông tin.
- Thiết kế thông tin hữu tuyến, vô tuyến điện đối với công trình thông tin liên lạc viến thông.
- Thiết kế kiến trúc công trình, quy hoạch chung, hệ thống cấp thoát nước, công trình đường bộ, tổng mặt bằng các công trình dân dụng.
- Kiểm định chất lượng côn trình xây dựng, thi công lắp đặt hệ thống điện lạnh, điều hòa không khí và thông gió, chống thấm chống mối.
- Sản xuất buôn bán , sửa chữa, bảo dưỡng ô tô và máy móc thiết bị phụ tùng thay thế.
- Kinh doanh nhà nghỉ, dịch vụ quảng cáo, sản xuất hàng thủ công mỹ nghệ.
Lĩnh vực đầu tư xây dựng đang thu hút sự quan tâm mạnh mẽ từ các nhà đầu tư, dẫn đến sự gia tăng đối thủ cạnh tranh với hơn 300 doanh nghiệp hoạt động trong ngành Các công ty nổi bật như Công ty cổ phần đầu tư Lạc Hồng, Tổng công ty đầu tư và phát triển nhà Hà Nội, Công ty cổ phần đầu tư xây dựng HUD3, và Công ty đầu tư phát triển hạ tầng Viglacera đang tạo ra một môi trường cạnh tranh khốc liệt Do đó, việc tìm kiếm vị thế trên thị trường trở nên ngày càng khó khăn và quyết liệt.
Công ty cổ phần đầu tư TXT có một bộ máy tổ chức phức tạp với nhiều phòng ban và bộ phận khác nhau, mỗi bộ phận đảm nhiệm các nhiệm vụ và vai trò riêng Mặc dù cấu trúc tổ chức đa dạng, nhưng các phòng ban vẫn duy trì mối liên kết chặt chẽ, giúp đảm bảo hoạt động của công ty diễn ra thông suốt và theo quy trình nhất định Mô hình tổ chức của công ty được thiết kế theo hình thức trực tuyến chức năng, với sự quản lý của ban điều hành bao gồm Giám đốc, Phó giám đốc 1 và Phó giám đốc 2 Chức năng cụ thể của từng phòng ban sẽ được xác định rõ ràng để tối ưu hóa hiệu quả công việc.
Phó giám đốc 1 Phó giám đốc 2
Quản lý dự án, tư vấn giám sát
Kĩ thuật Đội xây dựng 1
Thi công công trình dân dụng
Thi công công trình công nghiệp
Thi công công trình viễn thông Đội xây dựng 2
Phòng kế hoạch Bất động sản Nghiên cứu phát triển Đối tác, hợp tác
Phòng kinh doanh Cung cấp vật tư
Phòng hành chính nhân sự
Quản lý dữ liệu Quản lý nhân sự
Ban tài chính –kế toán
Quản lý quỹ Phòng quản lý chất lượng công trình
Tổ chức bộ máy quản lý
Giám đốc là người đại diện pháp luật của công ty, điều hành các hoạt động hàng ngày và chịu trách nhiệm trước công ty, nhà đầu tư, cán bộ công nhân viên và pháp luật về quyền và nhiệm vụ được giao Nhiệm vụ của giám đốc bao gồm việc thông qua các chính sách và chiến lược hoạt động của các phòng ban, đảm bảo mọi bộ phận hoạt động hiệu quả.
Phó giám đốc 1 chịu trách nhiệm quản lý và giám sát các phòng thiết kế 1, thiết kế 2 và phòng quản lý chất lượng công trình Ông là người hỗ trợ giám đốc điều hành ban thiết kế của công ty và phải chịu trách nhiệm về các công việc được phân công.
Phó giám đốc 2 chịu trách nhiệm quản lý và giám sát đội xây dựng 1, đội xây dựng 2 cùng với xưởng sản xuất Vị trí này hỗ trợ giám đốc trong việc điều hành ban thi công xây dựng của công ty và đảm bảo hoàn thành các nhiệm vụ được giao.
Phòng thiết kế 1: Đảm nhận thiết kế các công trình dân dụng và trang trí nội thất.
Phòng thiết kế 2: Đảm nhận thiết kế các công trình viễn thông và các dự án khác.
Phòng quản lý chất lượng công trình có vai trò quan trọng trong việc quản lý và giám sát các dự án xây dựng Nhiệm vụ của phòng bao gồm tư vấn giám sát cho các dự án, đảm bảo chất lượng công trình và thực hiện giám sát kỹ thuật để đạt được tiêu chuẩn cao nhất trong quá trình thi công.
Đội xây dựng 1 sẽ thực hiện thi công các công trình dân dụng và trang trí nội thất dựa trên thiết kế của phòng thiết kế 1.
Đội xây dựng 2 sẽ thực hiện thi công các công trình viễn thông và dự án công nghiệp dựa trên thiết kế từ phòng thiết kế 2.
Xưởng sản xuất: thực hiện các hoạt động sản xuất đồ gỗ và sản xuất sắt.
Phòng kế hoạch có nhiệm vụ tổng hợp thông tin nhằm tư vấn cho Giám đốc trong việc xây dựng các quy hoạch và kế hoạch phát triển liên quan đến bất động sản Đồng thời, phòng cũng nghiên cứu phát triển thị trường, xây dựng các kế hoạch xúc tiến thương mại và đầu tư, cũng như thiết lập kế hoạch hợp tác với các đối tác trong nước và quốc tế.
Phòng Kinh doanh đóng vai trò quan trọng trong việc hỗ trợ Giám đốc trong việc bán sản phẩm và dịch vụ của Công ty Bộ phận này chịu trách nhiệm thực hiện các hoạt động quảng cáo, tiếp thị và bán hàng đến khách hàng hiện tại và tiềm năng, đồng thời cung cấp vật tư và quản lý các hoạt động xuất nhập khẩu.
Phòng hành chính nhân sự đóng vai trò quan trọng trong việc hỗ trợ Giám đốc về tổ chức, nhân sự, hành chính, pháp chế, truyền thông và quan hệ công chúng (PR) của Công ty Phòng này cũng quản lý dữ liệu nhân sự, các thủ tục giấy tờ và quy định từ cấp trên, đồng thời tổ chức các hoạt động công đoàn.
Đánh giá thực trạng tài chính của Công ty Cổ phần đầu tư TXT
Năm 2013 đánh dấu năm thứ 6 kinh tế Việt Nam rơi vào tình trạng trì trệ, với mức tăng trưởng thấp hơn tiềm năng Đây được coi là thời điểm nền kinh tế có thể "chạm đáy" sau những ảnh hưởng từ cuộc khủng hoảng tài chính toàn cầu năm 2008 và khủng hoảng nợ công tại Châu Âu.
2012 và một loạt những biến động của thị trường trong nước Do vậy, năm
Năm 2013 là một thách thức lớn đối với các doanh nghiệp, đặc biệt là trong việc áp dụng các chính sách hỗ trợ Những yếu tố vĩ mô đã ảnh hưởng mạnh mẽ đến kế hoạch và hoạt động kinh doanh của Công ty Cổ phần đầu tư TXT, dẫn đến những kết quả kinh doanh đáng chú ý.
2.2.1 Về tình hình huy động vốn
Cuối năm 2013, tổng nguồn vốn của công ty đạt 34.526 triệu đồng, tăng gần 4.000 triệu đồng (12,99%), cho thấy quy mô tài chính của công ty khá lớn và có sự tăng trưởng đáng kể trong năm 2013, tạo nền tảng vững chắc để mở rộng quy mô kinh doanh.
Cơ cấu nguồn vốn của công ty cho thấy tỷ trọng nợ phải trả cuối năm tăng so với đầu năm, nhưng luôn duy trì tỷ lệ ổn định 6:4 với vốn chủ sở hữu Điều này cho thấy công ty áp dụng biện pháp an toàn, hạn chế phụ thuộc vào nguồn vốn bên ngoài, đồng thời sử dụng đòn bẩy tài chính để gia tăng ROE Tuy nhiên, có sự bất hợp lý trong cơ cấu nợ khi nợ ngắn hạn chiếm phần lớn tổng nợ.
Bảng 2.1- Cơ cấu nguồn vốn của công ty năm 2012, 2013 ĐVT: VNĐ
Tính đến cuối năm 2013, nợ phải trả của công ty đạt 61,06%, tăng 14,85% so với đầu năm nhưng vẫn trong ngưỡng an toàn Trong đó, khoản vay và nợ ngắn hạn tăng mạnh, chiếm 75,19% tương ứng với 2 tỷ đồng, trong khi phải trả cho người bán đạt 50,56% tương ứng 5,2 tỷ đồng Kết quả này phản ánh thực tế công ty thi công nhiều công trình và huy động vốn chủ yếu từ vay ngân hàng Bắc Á cũng như mua chịu vật tư Tuy nhiên, tỷ trọng nợ ngắn hạn vẫn chiếm tỷ lệ cao trong cơ cấu nợ phải trả, với 98,96% vào đầu năm và duy trì mức cao đến cuối năm.
Áp lực thanh toán gia tăng do nợ ngắn hạn có thời hạn ngắn và lãi suất cao, đặc biệt khi công trình chưa được nghiệm thu quyết toán, dẫn đến rủi ro tài chính cho công ty Sự gia tăng phải trả người bán cho thấy công ty đã tận dụng vốn từ nhà cung cấp vật liệu và thiết bị Nhờ vào mối quan hệ tốt và uy tín trong việc mua chịu, công ty chỉ phải chịu lãi suất tín dụng thương mại thấp, do đó không ảnh hưởng đáng kể đến chi phí sử dụng vốn.
Năm 2013, công ty không phát sinh khoản người mua trả tiền trước do không có hợp đồng xây nhà hay bán nhà, mà chủ yếu tập trung vào xây dựng cầu đường và tư vấn thiết kế lắp đặt nội thất Các hoạt động này không yêu cầu khách hàng đặt cọc, thể hiện sự thấu hiểu của công ty về tình hình thị trường bất động sản và kinh tế khó khăn Điều này được xem là bất lợi vì công ty không thể chiếm dụng nguồn vốn này, dẫn đến chi phí sử dụng Đồng thời, các khoản phải trả khác giảm 58,97% chủ yếu do việc cắt giảm nhân viên, kéo theo việc giảm các khoản bảo hiểm theo quy định.
Nợ dài hạn giảm mạnh từ 1.080 triệu xuống còn 218,8 triệu (ứng với giảm 79,74%) Đây là một dấu hiệu tốt cho thấy công ty có ý thức về trách
Về Vốn chủ sở hữu
Vào cuối năm 2013, vốn chủ sở hữu của công ty đạt gần 13,5 tỷ, tăng 10,18% (tương đương 1,24 tỷ) so với đầu năm nhờ vào hoạt động kinh doanh tích cực, với lợi nhuận sau thuế chưa phân phối tăng 121,75% Mặc dù lợi nhuận chưa phân phối tăng mạnh do công ty không phân phối lợi nhuận năm 2012, nhưng vốn đầu tư của chủ sở hữu và mức đầu tư cho các quỹ không thay đổi Điều này có thể cho thấy công ty đang chuẩn bị cho kế hoạch mở rộng quy mô hoạt động xây dựng Tuy nhiên, tỷ trọng vốn chủ sở hữu lại giảm 0,99%, cho thấy sự biến động về vốn chủ sở hữu là không đáng kể.
Công ty Cổ phần đầu tư TXT hiện không độc lập về tài chính, với nợ phải trả có xu hướng tăng và nợ ngắn hạn chiếm tỷ trọng cao, gây áp lực thanh toán lớn, không phù hợp với chu kỳ sản xuất dài của ngành xây dựng Việc ngân hàng tăng lãi suất khiến cho việc vay vốn để mua sắm máy móc trở nên không hợp lý, làm gia tăng chi phí sử dụng vốn và giảm lợi nhuận Công ty cần chú ý đến các khoản chiếm dụng từ nhà cung cấp để tránh thanh toán quá hạn, ảnh hưởng đến uy tín Thay đổi cơ cấu nguồn vốn hiện tại vẫn chưa hợp lý, chưa khai thác được các nguồn vốn chi phí thấp như tiền đặt cọc từ khách hàng và các quỹ chưa sử dụng, dẫn đến tình hình tài chính chưa thực sự tốt và chưa đạt được cơ cấu nguồn vốn tối ưu.
Bảng 2.2- Nguồn vốn lưu chuyển của công ty năm 2012, 2013
Cuối năm 2013, hoạt động tài trợ của Công ty đã có sự thay đổi đáng kể so với cuối năm 2012, với nguồn vốn lưu động thường xuyên tăng 30,29% NWC đạt 5,4 tỷ VNĐ, tăng 1,26 tỷ VNĐ so với năm trước, cho thấy Công ty đã gia tăng nguồn vốn dài hạn để hỗ trợ tài sản ngắn hạn Chính sách tài trợ của Công ty đảm bảo nguyên tắc cân bằng tài chính và được điều chỉnh theo xu hướng nhằm mang lại sự ổn định và an toàn trong ngắn hạn.
Năm 2012-2013, các nhân tố ảnh hưởng đến NWC cho thấy nguồn vốn dài hạn tăng 381 triệu VNĐ, trong đó nợ dài hạn giảm 861 triệu đồng (giảm 79,74%) và vốn chủ sở hữu tăng 1.242 triệu đồng Đồng thời, nhu cầu tài trợ cho tài sản dài hạn giảm 883 triệu đồng, cho thấy doanh nghiệp đang dư thừa nguồn vốn dài hạn và sử dụng để đầu tư vào tài sản ngắn hạn.
Biểu đồ 2.1- Mô hình tài trợ vốn của Công ty năm 2012, 2013
2.2.2 Về tình hình đầu tư sử dụng vốn
Bảng 2.3- Bảng cơ cấu tài sản của công ty năm 2012, 2013
Công ty xây dựng đã ghi nhận tổng tài sản đạt 34.526 triệu đồng vào cuối năm 2013, tăng gần 4.000 triệu đồng so với năm 2012 Cơ cấu tài sản chủ yếu tập trung vào tài sản lưu động, với tỷ lệ đầu năm là 70,20% và cuối năm là 76,18% Tài sản ngắn hạn tăng 4.852 triệu đồng, tương ứng với 22,62%, trong khi tài sản dài hạn giảm 883 triệu đồng (giảm 9,7%) Sự thay đổi này cho thấy sự không hợp lý trong cơ cấu tài sản của công ty, chủ yếu do mức đầu tư vào tài sản ngắn hạn gia tăng.
Biểu đồ 2.2- Cơ cấu tài sản của công ty năm 2012, 2013
Tài sản NH Tài sản DH
Về Tài sản ngắn hạn
Tính đến thời điểm hiện tại, Tài sản ngắn hạn của công ty đã tăng 4.852 triệu đồng, tương ứng với tỷ lệ tăng 22,62%, chiếm 76,18% trong tổng tài sản tăng, chủ yếu do sự gia tăng của các khoản phải thu.
Các khoản phải thu chiếm tỷ trọng lớn nhất trong tài sản lưu động, với phải thu khách hàng đạt 45,02%, tăng 5,02% so với đầu năm Sự gia tăng này chủ yếu do công ty đã ký kết nhiều hợp đồng quan trọng trong năm, bao gồm các dự án tại Cần Thơ-Vĩnh Long, xây dựng nhà hội trường truyền thống N4-Đoàn K3, thi công đường quốc lộ 32 Phú Thọ, và nâng cấp hệ thống xử lý rác thải tại bệnh viện đa khoa Đinh Hóa, Thái Nguyên.
Các công trình đang thi công dở dang khiến công ty phải tạm ứng tiền, dẫn đến tăng khoản phải thu Việc vay ngân hàng để mua vật tư tiềm ẩn nhiều rủi ro, nhưng hầu hết khách hàng là các đơn vị hành chính sự nghiệp, có khả năng thanh toán đúng hạn Năm nay, công ty không đặt cọc tiền mua vật tư, nhưng phát sinh khoản phải thu nội bộ 672 triệu, thực chất là khoản ký quỹ ngắn hạn Để quản lý hiệu quả các khoản phải thu, công ty cần áp dụng biện pháp hợp lý nhằm tránh chiếm dụng vốn, giảm thiểu tình trạng thiếu vốn kinh doanh và gánh nặng thanh toán.
Những kết quả đạt được và một số tồn tại về tình hình tài chính của Công ty Cổ phần đầu tư TXT
2.3 Những kết quả đạt được và một số tồn tại về tình hình tài chính của Công ty Cổ phần đầu tư TXT
2.3.1 Những thành tựu đạt được:
Qua nghiên cứu, phân tích về thực trạng tình hình tài chính của Công ty
Cổ phần đầu tư TXT trong năm 2013 Công ty đã đạt được những thành tựu như sau:
Tình hình tài chính của công ty hiện đang ổn định và cho thấy khả năng thanh toán tốt Tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu được duy trì ở mức an toàn 6/4, giúp công ty đảm bảo năng lực tài chính tự chủ và tận dụng hiệu quả đòn bẩy tài chính để gia tăng tỷ suất sinh lợi trên vốn chủ sở hữu (ROE).
Đảm bảo sự tăng trưởng bền vững về giá trị kinh doanh, doanh thu và tài sản, đồng thời duy trì nguồn vốn ổn định Chúng tôi cam kết cung cấp tỷ lệ cổ tức hợp lý cho các cổ đông, bảo vệ việc làm và nâng cao đời sống cho người lao động cùng cán bộ công nhân viên.
Các hệ số sinh lời đang có xu hướng tăng, cho thấy công ty vẫn duy trì đà tăng trưởng và sức khỏe tài chính được đảm bảo trong thời gian tới.
Công ty đã xây dựng uy tín trong lĩnh vực tín dụng, giúp gia tăng lượng vốn chiếm dụng từ nhà cung cấp Năm 2013, công ty thực hiện tốt nghĩa vụ với các chủ nợ và đối tác, tạo dựng được uy tín trong kinh doanh Điều này đã dẫn đến việc thiết lập hạn mức tín dụng với các nhà cung cấp và ngân hàng, từ đó tạo niềm tin cho các nhà đầu tư và nâng cao uy tín trên thị trường.
Chất lượng công tác hạch toán kế toán và tuyển dụng, đào tạo nhân sự đã được cải thiện đáng kể, góp phần nâng cao sức khỏe tài chính của công ty Chúng tôi cam kết duy trì tình trạng tài chính lành mạnh, không để xảy ra nợ quá hạn.
- Tuân thủ tốt các qui định về công bố thông tin và qui định hiện hành đối với công tác quyết toán thuế.
Công tác quản lý ngày càng trở nên kỷ cương, kỷ luật và nề nếp hơn, với HĐQT tập trung vào việc kiểm soát và đánh giá thực trạng tài chính của các đối tác nhằm giảm thiểu rủi ro nợ xấu.
Đã tiến hành tái cấu trúc tổ chức cán bộ và sắp xếp lại các phòng ban một cách hợp lý, đồng thời đề bạt những cán bộ trẻ có năng lực làm nòng cốt Điều này nhằm phát huy nội lực của công ty và định hướng phát triển bền vững trong tương lai.
Quy mô vốn kinh doanh tăng lên đã thúc đẩy sự mở rộng hoạt động sản xuất và kinh doanh của Công ty, dẫn đến sự gia tăng doanh thu bán hàng và cung cấp dịch vụ so với năm 2012.
Biểu đồ 2.3: Quy mô vốn kinh doanh của Công ty 2010-2013
Theo biểu đồ, quy mô vốn kinh doanh của công ty đã giảm mạnh gần 12 tỷ vào năm 2011 so với năm 2010 Tuy nhiên, đến năm 2012, quy mô vốn kinh doanh có dấu hiệu phục hồi và đến năm 2013 đã đạt gần mức ban đầu.
Năm 2011, công ty gặp khó khăn tài chính do nhiều khoản nợ đến hạn, dẫn đến việc giảm lợi nhuận và hạn chế khả năng vay vốn ngân hàng Từ năm 2012, công ty đã cải thiện chính sách quản lý công nợ, tăng cường quản trị nợ phải thu để đảm bảo thời hạn thu hồi sát với thời hạn trả nợ, nhằm tránh tình trạng vốn ứ đọng Nhờ đó, quy mô vốn kinh doanh trong những năm gần đây đã được cải thiện rõ rệt.
Biểu đồ 2.4- Sự tăng trường Doanh thu thuần và lợi nhuận sau thuếcủa công ty năm 2010- 2013
Biểu đồ cho thấy doanh thu của công ty trong 4 năm qua có sự biến động theo hình sin, trong khi lợi nhuận sau thuế giảm dần từ năm 2010 đến 2012, đạt mức thấp nhất là 1.020 triệu đồng vào năm 2012.
2012, bắt đầu tăng từ năm 2013, ở mức 1.242 triệu đồng sự biến động không đồng nhất giữa doanh thu và lợi nhuận sau thuế thể hiện sự yếu kém trong
Năm 2013, công ty cần cải thiện quản lý và sử dụng vốn kinh doanh so với năm 2012, khi mà vốn lưu động vẫn bị chiếm dụng nhiều và thiếu đầu tư cho vốn cố định Việc chưa cải tiến trang thiết bị máy móc phục vụ sản xuất thi công đã ảnh hưởng đến hiệu quả hoạt động Do đó, công ty cần có cái nhìn nghiêm túc để tìm ra phương hướng giải quyết, khắc phục và tạo điều kiện thuận lợi cho sự phát triển trong những năm tiếp theo.
Trong cơ cấu nguồn vốn, nợ ngắn hạn chiếm tới 98%, chủ yếu là các khoản phải trả người bán, điều này có thể ảnh hưởng tiêu cực đến uy tín và khả năng thanh toán của công ty Hơn nữa, việc vay vốn ngắn hạn từ ngân hàng Bắc Á với số lượng lớn để đầu tư vào tài sản lưu động sẽ tạo ra áp lực thanh toán trong thời gian tới.
Tỷ trọng tài sản ngắn hạn chiếm 76,18% trong cơ cấu tài sản, cho thấy sự mất cân đối trong đầu tư vốn giữa tài sản ngắn hạn và tài sản dài hạn Cơ cấu này không phù hợp với đặc thù kinh doanh ngành xây dựng và chưa tận dụng được lợi thế cạnh tranh từ trang thiết bị máy móc.
Công ty cần cải thiện công tác quản lý thu hồi công nợ, khi tỷ trọng nợ phải thu chiếm tới 60% tổng tài sản ngắn hạn, chủ yếu từ khách hàng Tình trạng này không chỉ dẫn đến việc chiếm dụng vốn mà còn gia tăng rủi ro trong quá trình thu hồi nợ.
MỘT SỐ BIỆN PHÁP CẢI THIỆN TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA CÔNG TY CỔ PHẦN ĐẦU TƯ TXT
Mục tiêu và định hướng phát triển của Công ty cổ phần đầu tư TXT
3.1.1 Bối cảnh của nền kinh tế
Kinh tế thế giới năm 2013 vẫn còn nhiều bất ổn và biến động phức tạp.
Tăng trưởng kinh tế ở khu vực đồng tiền chung châu Âu vẫn còn yếu, đặc biệt tại các nước thành viên chịu ảnh hưởng nặng nề từ nợ công Khủng hoảng tài chính và nợ công ở châu Âu chưa được giải quyết triệt để Tại Việt Nam, những khó khăn và bất cập trong nền kinh tế vẫn đang gây áp lực lớn cho hoạt động sản xuất kinh doanh, đặc biệt là trong ngành xây dựng tư vấn thiết kế, dẫn đến việc nhiều doanh nghiệp phải thu hẹp sản xuất, tạm dừng hoạt động hoặc thậm chí giải thể.
2014 nền kinh tế vẫn chưa thể ra khỏi giai đoạn trì trệ Những khó khăn đặt ra trong năm 2013 vẫn sẽ tiếp tục kéo dài trong năm 2014.
Ngành xây dựng tại Việt Nam hàng năm triển khai nhiều công trình tiền tỉ, từ xây dựng dân dụng đến công nghiệp, tạo ra nhiều cơ hội việc làm cho người lao động Tuy nhiên, ngành này đang phải đối mặt với nhiều thách thức như chậm tiêu thụ, hàng tồn kho và thiếu việc làm Các doanh nghiệp xây dựng thường gặp khó khăn do chủ đầu tư chậm thanh toán, lãi suất vay cao và khó khăn trong việc tiếp cận nguồn vốn.
Trong lĩnh vực xây lắp, nhiều công trình bị đình trệ do chủ đầu tư không kịp thời thu xếp vốn, khiến doanh nghiệp bất động sản phải gánh chịu chi phí lãi vay và chi phí đầu vào tăng cao Nguồn vốn huy động từ xã hội cho nhà ở và hạ tầng đạt rất thấp do thị trường bất động sản đóng băng, cùng với khó khăn trong việc tiếp cận nguồn vốn tín dụng, dẫn đến nhiều dự án phát triển nhà và đô thị bị dừng hoặc triển khai chậm Thị trường vốn yếu kém và gặp nhiều trở ngại, cùng với khó khăn về đầu ra, đang khiến nhiều doanh nghiệp xây dựng gặp khó khăn.
3.1.2 Mục tiêu và định hướng phát triển của Công ty
Dựa trên đánh giá tiềm năng và thách thức trong hoạt động kinh doanh, Công ty đã xác định mục tiêu cho năm 2014 là mở rộng quy mô kinh doanh và nâng cao chất lượng dịch vụ thiết kế, tư vấn nhằm tăng cường năng lực cạnh tranh và mở rộng thị trường Đồng thời, công ty sẽ củng cố mối quan hệ với các nhà cung cấp nguyên vật liệu và thiết bị, cũng như mở rộng quan hệ với nhiều khách hàng mới Ban lãnh đạo cần giữ bình tĩnh và tỉnh táo để nhận biết vị trí hiện tại, nhu cầu và các cơ hội, từ đó có thể tận dụng tốt nhất khi cơ hội xuất hiện.
Công ty tiếp tục tham gia đấu thầu và ký kết hợp đồng trong lĩnh vực xây dựng công trình dân dụng, viễn thông và giao thông cầu đường Chúng tôi đang tích cực tìm kiếm các hợp đồng mới để mở rộng thị trường, tăng doanh thu và tiết kiệm chi phí, từ đó nâng cao lợi nhuận trong năm 2014 Đảm bảo sử dụng vốn kinh doanh hiệu quả là mục tiêu hàng đầu, nhằm đạt được tỷ suất sinh lời cao.
Công ty cổ phần đầu tư TXT cam kết tiếp tục phát triển mạnh mẽ và bền vững, trở thành một doanh nghiệp đa ngành nghề với hiệu quả kinh tế là tiêu chí hàng đầu Chúng tôi duy trì và mở rộng hoạt động trong các lĩnh vực dân dụng, giao thông, công nghiệp và đầu tư vào kinh doanh nhà ở và hạ tầng Mục tiêu là nâng cao tiềm lực kinh tế, giúp công ty cạnh tranh hiệu quả trên thị trường trong nước và khu vực Đồng thời, chúng tôi không ngừng cải thiện đời sống vật chất và tinh thần cho người lao động, góp phần vào sự phát triển chung của công ty.
- Đầu tư xây dựng, tham gia đấu thầu các Tiểu khu đô thị, kinh doanh nhà ở, các văn phòng cho thuê…
Đầu tư vào việc nâng cao năng lực thiết bị thi công hiện đại và ứng dụng công nghệ tiên tiến là rất cần thiết để đáp ứng yêu cầu sản xuất kinh doanh phát triển nhanh chóng, đồng thời đảm bảo thi công các công trình với yêu cầu kỹ thuật cao.
- Tham gia góp vốn đầu tư vào các dự án của các đơn vị khác.
- Hoàn thiện cơ chế quản lý, điều hành giữa các phòng ban trong công ty.
Để nâng cao hiệu quả sản xuất kinh doanh, cần tăng cường công tác hạch toán và quản lý chặt chẽ các chi phí liên quan đến sản xuất và chi phí quản lý doanh nghiệp Điều này không chỉ giúp tối ưu hóa hoạt động sản xuất mà còn đảm bảo tích lũy vốn cho sự phát triển bền vững trong tương lai.
- Phân cấp và giao quyền chủ động cho các phòng ban trực thuộc trong quá trình SXKD, gắn trách nhiệm và quyền lợi đối với cán bộ quản lý.
Công tác phát triển nguồn lực:
- Chuẩn bị đầy đủ các nguồn lực cho hoạt động SXKD của Công ty.
Xây dựng và phát triển nguồn lực con người của Công ty là yếu tố then chốt, đảm bảo đội ngũ nhân viên không chỉ đông đảo mà còn chất lượng, có khả năng quản lý hiệu quả và ứng dụng công nghệ mới.
- Tìm mọi biện pháp để huy động mọi nguồn vốn, đảm bảo đủ cho đầu tư và SXKD.
Để nâng cao năng lực cạnh tranh của công ty trong và ngoài nước, cần tăng cường xây dựng cơ sở vật chất kỹ thuật và áp dụng công nghệ tiên tiến Việc phát triển và mở rộng liên doanh, liên kết với các đối tác trong và ngoài nước sẽ giúp nâng cao năng lực kinh doanh, biến công ty thành doanh nghiệp xây dựng mạnh mẽ và có vị thế cạnh tranh cao.
- Không ngừng xây dựng và phát triển thương hiệu và uy tín của Công ty trên thị trường.
- Không ngừng nâng cao thu nhập, đời sống vật chất, văn hoá, tinh thần cho CBCNV, xây dựng văn hoá doanh nghiệp mang bản sắc riêng củaTXT.,JSC.
Các giải pháp chủ yếu nhằm nâng cao tình hình tài chính của Công ty cổ phần đầu tư TXT
cổ phần đầu tư TXT
Đánh giá thực trạng tài chính của công ty cổ phần đầu tư TXT năm 2013 cho thấy nhiều khó khăn và hạn chế Để cải thiện tình hình tài chính và nâng cao hiệu quả sản xuất kinh doanh, tôi đề xuất một số giải pháp tài chính phù hợp với mục tiêu của công ty.
3.2.1 Chủ động trong công tác huy động và sử dụng vốn sản xuất kinh doanh, xác định nhu cầu vốn kinh doanh cần thiết của Công ty
Việc xây dựng kế hoạch huy động và sử dụng vốn là rất quan trọng đối với doanh nghiệp, đặc biệt trong ngành xây dựng, nơi sản xuất theo đơn hàng Các công ty cần xác định giá cả công trình trước khi bắt đầu sản xuất Hơn nữa, tình hình sản xuất trong xây dựng thường thiếu ổn định, dẫn đến nhu cầu vốn bất thường và chu kỳ sản xuất kéo dài, gây ra tình trạng vốn ứ đọng tại các công trình đang thi công.
Công ty cổ phần đầu tư TXT đã huy động được lượng vốn kinh doanh lớn trong năm qua, nhưng việc sử dụng vốn vẫn chưa hiệu quả và tốc độ luân chuyển vốn kinh doanh còn chậm Để khắc phục tình trạng này, công ty cần áp dụng các phương pháp hợp lý trong việc xác định nhu cầu vốn kinh doanh, tìm kiếm nguồn tài trợ, và phân bổ, điều hòa vốn giữa các khâu một cách tiết kiệm và hiệu quả Điều này sẽ là cơ sở để kiểm tra và giám sát quá trình tạo lập cũng như sử dụng vốn.
Công ty có thể dự báo nhu cầu tối thiểu cho hoạt động sản xuất kinh doanh dựa trên kinh nghiệm từ các năm trước Doanh thu thường đến từ các hợp đồng và gói thầu mà Công ty ký kết, vì vậy doanh thu và chi phí có thể được dự đoán tương đối chính xác dựa vào số liệu của năm trước và khả năng trúng thầu trong năm kế hoạch.
Dựa trên dự đoán nhu cầu vốn, công ty cần lựa chọn nguồn tài trợ phù hợp như ngân hàng, tổ chức tín dụng, vốn chiếm dụng từ khách hàng và nhà cung cấp, cũng như nguồn vốn bổ sung từ hoạt động kinh doanh Ngoài ra, công ty có thể huy động vốn qua hợp tác kinh doanh và liên kết theo hợp đồng cho các dự án lớn, giúp đảm bảo tiến độ thi công và quyết toán đúng hạn.
Trong bối cảnh hiện tại, công ty có thể tăng cường nguồn vốn bằng cách phát hành trái phiếu, cổ phiếu, hoặc thông qua việc chiếm dụng vốn từ cán bộ công nhân viên.
Mặc dù các hình thức huy động vốn hiện tại không được khuyến khích, việc lập kế hoạch huy động và sử dụng vốn vẫn là một phần thiết yếu trong kế hoạch tài chính Kế hoạch này cần phải dựa trên phân tích và tính toán các chỉ tiêu kinh tế-tài chính từ các giai đoạn trước, đồng thời kết hợp với mục tiêu của công ty và sự biến động của thị trường.
3.2.2 Xác định một cơ cấu nguồn vốn, cơ cấu tài sản hợp lý
Công ty cần xác định vốn kinh doanh tối thiểu để xây dựng cơ cấu vốn hợp lý, giảm chi phí sử dụng vốn và đảm bảo an toàn tài chính Kế hoạch huy động vốn cần đi kèm với chiến lược phân phối và sử dụng vốn hiệu quả, xác định rõ tỷ lệ vốn cố định và vốn lưu động Trong trường hợp phát sinh nhu cầu vốn, Công ty phải chủ động đáp ứng kịp thời để duy trì hoạt động sản xuất kinh doanh liên tục.
Trong trường hợp thừa vốn, công ty cần có biện pháp xử lý kịp thời để tránh tình trạng vốn bị ứ đọng Một số giải pháp có thể áp dụng bao gồm việc đầu tư ra bên ngoài thông qua góp vốn liên doanh, đầu tư tài chính hoặc cho vay nhằm thu lợi tức từ tiền vay.
Cơ cấu nguồn vốn của công ty được đánh giá là hợp lý với tỷ lệ NPT/VCSH là 6/4 Tuy nhiên, tỷ trọng nợ ngắn hạn trong tổng nợ phải trả lại quá cao, gây áp lực thanh toán trong tương lai gần Để khắc phục tình trạng này, công ty cần giảm vay nợ ngắn hạn và nếu cần vốn, nên huy động từ vay dài hạn hoặc phát hành cổ phiếu Đối với các khoản nợ ngắn hạn đến hạn mà chưa có tiền thanh toán, công ty có thể thương lượng với đối tác để xin hoãn hoặc giảm nợ.
Cơ cấu vốn của doanh nghiệp hiện tại không hợp lý, với tỷ trọng tài sản ngắn hạn quá lớn, chủ yếu là các khoản phải thu khách hàng Điều này làm giảm khả năng cạnh tranh do đầu tư không hiệu quả và cho thấy vốn của doanh nghiệp bị chiếm dụng bởi các đơn vị khác, ảnh hưởng đến hình ảnh tài chính Giải pháp là cần bố trí lại cơ cấu vốn để cải thiện tình hình.
Đầu tư vào việc mua sắm và đổi mới máy móc thiết bị là rất quan trọng để tăng tỷ trọng vốn cố định trong tổng vốn kinh doanh Nâng cao năng lực sản xuất và sử dụng nguồn vốn dài hạn sẽ giúp đầu tư cho tài sản cố định, đồng thời đảm bảo nguyên tắc cân bằng tài chính.
Giảm tỷ trọng tài sản lưu động trong tổng vốn kinh doanh giúp nâng cao hiệu quả sử dụng vốn Cần giảm các khoản vốn trong khâu thanh toán và tăng cường vốn cho sản xuất để nhanh chóng tăng vòng quay vốn, từ đó tạo ra một cơ cấu vốn hợp lý hơn.
Đẩy mạnh công tác thu hồi nợ và thi công là giải pháp quan trọng nhằm giảm các khoản phải thu, từ đó giảm chi phí sản xuất dở dang và tài sản lưu động.
3.2.3 Tăng cường công tác thu hồi nợ và thanh toán các khoản nợ
Trong năm 2013, các khoản phải thu của Công ty lớn, gây chậm luân chuyển vốn và phát sinh chi phí theo dõi, thu hồi nợ Khi cần vốn đầu tư cho hoạt động kinh doanh, Công ty phải huy động từ nguồn khác, làm tăng chi phí sử dụng vốn và hệ số nợ, từ đó giảm hiệu quả sử dụng vốn Để cải thiện tình hình, Công ty cần đẩy mạnh công tác thu hồi nợ, tránh tình trạng vốn bị chiếm dụng lâu, ảnh hưởng đến thanh toán và tính liên tục trong hoạt động kinh doanh Một số biện pháp có thể áp dụng bao gồm tăng cường quản lý khoản phải thu, thiết lập quy trình thu hồi nợ hiệu quả và cải thiện chính sách tín dụng.
