Đánh giá thực trạng tài chính và các giải pháp nâng cao hiệu quả hoạt động kinh doanh tại tổng công ty điện lực miền bắc 4

LÝ LUẬN CHUNG VỀ PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH

Tổng quan về phân tích tài chính doanh nghiệp

1.1.1 Khái niệm phân tích tài chính doanh nghiệp

 Phân tích tài chính được các nhà quản lý bắt đầu chú ý từ cuối thế kỉ XIX Từ đầu thế kỉ XX đến nay, phân tích tài chính thực sự được phát triển và chú trọng hơn bao giờ hết bởi nhu cầu quản lý doanh nghiệp có hiệu quả ngày càng tăng, sự phát triển mạnh mẽ của hệ thống tài chính, sự phát triển của các tập đoàn kinh doanh và khả năng sử dụng rộng rãi công nghệ thông tin. Nghiên cứu phân tích tài chính là khâu quan trọng trong quản lý doanh nghiệp Vậy phân tích tài chính là gì? Nội dung phân tích và sử dụng phương pháp phân tích như thế nào?

“Phân tích tài chính là một tập hợp các khái niệm, phương pháp và công cụ cho phép thu thập và xử lý thông tin kế toán và các thông tin khác trong quản lý doanh nghiệp, nhằm đánh giá tình hình tài chính, khả năng và tiềm lực của doanh nghiệp, giúp người sử dụng thông tin đưa ra các quyết định tài chính, các quyết định quản lý phù hợp.”

Phân tích hoạt động tài chính doanh nghiệp mà trọng tâm là phân tích các báo cáo tài chính và các chỉ tiêu đặc trưng tài chính thông qua một hệ thống các phương pháp, công cụ và kĩ thuật phân tích, giúp người sử dụng thông tin từ các góc độ khác nhau, vừa đánh giá toàn diện, tổng hợp khái quát, lại vừa xem xét một cách chi tiết hoạt động tài chính doanh nghiệp, để nhận biết, phán đoán, dự báo và đưa ra các quyết định tài chính, quyết định tài trợ và đầu tư phù hợp

1.1.2 Mục tiêu của phân tích tài chính doanh nghiệp

Phân tích tài chính doanh nghiệp là sử dụng một tập hợp các khái niệm,phương pháp và các công cụ cho phép xử lý các thông tin kế toán và các thông tin khác về quản lý nhằm đánh giá tình hình tài chính của một doanh nghiệp, đánh giá rủi ro, mức độ và chất lượng hiệu quả hoạt động của doanh nghiệp đó Quy trình thực hiện phân tích tài chính ngày càng được áp dụng rộng rãi trong mọi đơn vị kinh tế được tự chủ nhất định về tài chính như các doanh nghiệp thuộc mọi hình thức,được áp dụng trong các tổ chức xã hội, tập thể và cơ quan quản lý, tổ chức công cộng Đặc biệt sự phát triển của các doanh nghiệp, của các ngân hàng và của thị trường vốn đã tạo ra nhiều cơ hội để phân tích tài chính chứng tỏ thực sự có ích và vô cùng cần thiết.

Những người phân tích tài chính ở những cương vị khác nhau nhằm các mục tiêu khác nhau. a Đối với nhà quản trị.

Nhà quản trị phân tích tài chính nhằm đánh giá hoạt động kinh doanh của các doanh nghiệp, xác định điểm mạnh, điểm yếu của doanh nghiệp Đó là cơ sở để định hướng các quyết định của ban tổng giám đốc, giám đốc tài chính, dự báo tài chính: kế hoạch đầu tư, ngân quỹ và kiểm soát các hoạt động quản lý. b Đối với nhà đầu tư.

Nhà đầu tư cần biết tình hình thu nhập của chủ sở hữu- lợi tức cổ phần và giá trị tăng thêm của vốn đầu tư Họ quan tâm tới phân tích tài chính để nhận biết khả năng sinh lời của doanh nghiệp Đó là một trong những căn cứ giúp họ ra quyết định bỏ vốn vào doanh nghiệp hay không? c Đối với người cho vay.

Người cho vay phân tích tài chính để nhận biết khả năng vay và trả nợ của khách hàng Chẳng hạn, để quyết định cho vay, một trong những vấn đề mà người cho vay cần xem xét là doanh nghiệp thực sự có nhu cầu vay hay không? Khả năng tài trợ của doanh nghiệp như thế nào?

Ngoài ra, phân tích tài chính cũng rất cần thiết đối với những người hưởng lương trong doanh nghiệp, đối với cán bộ thuế, thanh tra, cảnh sát kinh tể, luật sư Dù họ công tác ở những lĩnh vực khác nhau, nhưng họ đều muốn hiểu biết về hoạt động của doanh nghiệp để thực hiện tốt hơn công việc của họ. Như vậy, mối quan tâm hàng đầu của các nhà phân tích tài chính là đánh giá khả năng xảy ra rủi ro phá sản tác động tới các nhà doanh nghiệp mà biểu hiện của nó là khả năng thanh toán, khả năng cân đối vốn, khả năng hoạt động cũng như khả năng sinh lời của doanh nghiệp Trên cơ sở đó, các nhà phân tích tài chính tiếp tục nghiên cứu và đưa ra những dự đoán về kết quả hoạt động nói chung và mức doanh lợi nói riêng của doanh nghiệp trong tương lai. Nói cách khác, phân tích tài chính là cơ sở để dự đoán tài chính.

Người ta sử dụng rất nhiều các phương pháp phân tích tài chính khác nhau nhưng trên thực tế hiện nay thì có 3 phương pháp được sử dụng phổ biến nhất: Phương pháp so sánh, phương pháp tỷ lệ và phương pháp Dupont. a Phương pháp so sánh Đây là phương pháp được sử dụng phổ biến trong phân tích tài chính doanh nghiệp Phương pháp này dùng để xây dựng xu hướng phát triển và mức biến động của các chỉ tiêu phát triển Nội dung so sánh gồm:

- So sánh kỳ này với kì trước để thấy rõ hơn xu thế thay đổi về tình hình tài chính của doanh nghiệp

- So sánh giữa số liệu thực hiện với số kế hoạch

- So sánh giữa số liệu của doanh nghiệp với số liệu của doanh nghiệp khác hoặc với số liệu trung bình của ngành. Đây là một phương pháp đơn giản, dễ tính toán, dễ thực hiện sử dụng phương pháp này giúp cho các nhà phân tích đánh giá được vị thế cuẩ doanh nghiệp, tình hình tài chính của doanh nghiệp, xem xét việc thực hiện kế hoạch đã đề ra thông qua đó nhà quản lý đưa ra kế hoạch chiến lược hoạt động cho thời gian tới Tuy nhiên kết quả thu được khi sử dụng phương pháp này chưa phản ánh một cách tổng quát nhất thực trạng tài chính của doanh nghiệp Do vậy khi tiến hành phân tích tài chính nhà phân tích thường sử dụng phối hợp nhiều phương pháp. b Phương pháp tỷ lệ

Là phương pháp truyền thống được sử dụng phổ biến trong phân tích tài chính Về nguyên tắc khi sử dụng phương pháp này cần xác định các ngưỡng, các tỷ số tham chiếu: có thể là mức trung bình ngành hay kỳ trước. Để đánh giá tình hình tài chính của một doanh nghiệp cần so sánh các tỷ số của doanh nghiệp với các tỷ số tham chiếu Trong phân tích tài chính,các tỷ số tài chính chủ yếu thường được phân thành 4 nhóm chính:

* Tỷ số về khả năng thanh toán: Đây là nhóm chỉ tiêu được sử dụng để đánh giá khả năng đáp ứng các khoản nợ ngắn hạn của doanh nghiệp

* Tỷ số về khả năng cân đối vốn hoặc cơ cấu vốn: Nhóm chỉ tiêu này phản ánh mức độ ổn định và tự chủ tài chính cũng như khả năng sử dụng nợ vay của doanh nghiệp.

* Tỷ số về khả năng hoạt động: Đây là nhóm chỉ tiêu đặc trưng cho việc sử dụng tài nguyên, nguồn lực của doanh nghiệp.

* Tỷ số về khả năng sinh lời: Nhóm chỉ tiêu này phản ánh hiệu quả sản xuất - kinh doanh tổng hợp nhất của một doanh nghiệp.

Tùy theo mục tiêu phân tích tài chính mà nhà phân tích chú trọng nhiều hơn đến nhóm tỷ số này hay nhóm tỷ số khác Mỗi nhóm tỷ số trên bao gồm nhiều tỷ số và trong từng trường hợp các tỷ số được lựa chọn sẽ phụ thuộc vào bản chất, quy mô của hoạt động phân tích Việc phân tích các tỷ số sẽ có ý nghĩa hơn nếu sử dụng số liệu trong các báo cáo tài chính để minh họa bản chất,cách tính toán và ý nghĩa các con số Vì lẽ đó các số liệu được cung cấp trong bảng cân đối kế toán và báo cáo kết quả kinh doanh. c Phương pháp phân tích tài chính Dupont

Phương pháp phân tích tài chính Dupont cho thấy mối quan hệ tương hỗ giữa các tỷ lệ tài chính chủ yếu Phương pháp Dupont là phương pháp tài chính quan trọng, với phương pháp này các nhà phân tích sẽ nhận biết được các nguyên nhân dẫn đến các hiện tượng tốt, xấu trong hoạt động của doanh nghiệp Bản chất của phương pháp này là tách một tỷ số tổng hợp mức sinh lời của doanh nghiệp như thu nhập trên tài sản (ROA), thu nhập sau thuế trên vốn chủ sở hữu thành tích số của các chuỗi các tỷ số có mối quan hệ nhân quả với nhau Điều đó cho phép phân tích ảnh hưởng của các tỷ số đó với tỷ số tổng hợp Ưu điểm của phương pháp này là tìm ra được nguyên nhân của vấn đề từ đó có thể đưa ra các giải pháp để giải quyết vấn đề đó Nhưng hạn chế của phương pháp này là nó khá phức tạp và nhiều khi nguyên nhân chưa hẳn là đúng Có thể có trường hợp một số nhân tố tác động tới nhiều chỉ tiêu được gọi là nguyên nhân gây ra sự thay đổi của chỉ tiêu cần phân tích tuy nhiên những tác động này là ngược nhau vì vậy rất khó có thể nói chính xác rằng nhân tố đó có tác động như thế nào đến kết quả phân tích cuối cùng

Nội dung phân tích tài chính doanh nghiệp

1.2.1 Phân tích tình hình tài sản

Tài sản của doanh nghiệp trên bảng cân đối kế toán thể hiện cơ sở vật chất, tiềm lực kinh tế quá khứ, hiện tại và ảnh hưởng đến tương lai của doanh nghiệp

Phân tích tình hình tài sản là phân tích biến động các khoản mục tài sản nhằm giúp người phân tích tìm hiểu sự thay đổi về giá trị, tỉ trọng của tài sản qua các thời kì như thế nào, sự thay đổi này bắt đầu từ những dấu hiệu tích cực hay thụ động trong quá trình sản xuất kinh doanh, có phù hợp với việc nâng cao năng lực kinh tế để phục vụ cho chiến lược, kế hoạch sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp hay không.

1.2.2 Phân tích tình hình nguồn vốn của doanh nghiệp

Tình hình nguồn vốn của doanh nghiệp thể hiện qua cơ cấu và sự biến động của nguồn vốn Cơ cấu nguồn vốn là tỷ trọng của từng loại nguồn vốn trong tổng số Thông qua tỷ trọng của từng nguồn vốn chẳng những đánh giá được chính sách tài chính của doanh nghiệp, mức độ mạo hiểm tài chính thông qua chính sách đó mà còn cho phép thấy được khả năng tự chủ hay phụ thuộc về tài chính của doanh nghiệp Nếu tỷ trọng nguồn vốn chủ sở hữu càng nhỏ chứng tỏ sự độc lập về tài chính của doanh nghiệp càng thấp và ngược lại. Mỗi loại nguồn vốn của doanh nghiệp lại bao gồm nhiều bộ phận khác nhau, những bộ phận đó có ảnh hưởng không giống nhau đến mức độ độc lập hay phụ thuộc và nghĩa vụ của doanh nghiệp đối với từng nguồn vốn ấy cũng không giống nhau.

Việc tổ chức huy động vốn trong kì của doanh nghiệp như thế nào, có đủ đáp ứng nhu cầu SXKD hay không được phản ánh thông qua sự biến động của nguồn vốn và chính sự biến động khác nhau giữa các loại nguồn vốn cũng sẽ làm cơ cấu nguồn vốn thay đổi.

Phân tích cơ cấu và sự biến động của nguồn vốn để khái quát đánh giá khả năng tự tài trợ về mặt tài chính của doanh nghiệp, xác định mức độ độc lập tự chủ trong SXKD hoặc những khó khăn mà doanh nghiệp gặp phải trong việc khai thác nguồn vốn.

Phương pháp phân tích là so sánh từng loại nguồn vốn giữa cuối kì với đầu năm cả về số tuyệt đối lẫn tương đối, xác định và so sánh giữa cuối kì với đầu năm về tỉ trọng từng loại nguồn vốn trong tổng số để xác định chênh lệch cả về số tiền, tỉ lệ và tỉ trọng.

Nếu nguồn vốn của chủ sở hữu chiếm tỉ trọng cao và có xu hướng tăng thì điều đó cho thấy khả năng tự đảm bảo về mặt tài chính của doanh nghiệp là cao, mức độ phụ thuộc về mặt tài chính đối với các chủ nợ thấp và ngược lại. Tuy nhiên khi xem xét cần để ý đến chính sách tài trợ của doanh nghiệp và hiệu quả kinh doanh mà doanh nghiệp đạt được,những thuận lợi và khó khăn trong tương lai

1.2.3 Phân tích sự biến động và cơ cấu phân bổ vốn

Tổng số vốn của doanh nghiệp bao gồm 2 loại: vốn cố định và vốn lưu động. Vốn nhiều hay ít,tăng hay giảm, phân bổ cho từng khâu, từng giai đoạn hợp lý hay không sẽ ảnh hưởng lớn đến kết quả kinh doanh và tình hình tài chính của doanh nghiệp Phân tích sự biến động và tình hình phân bổ vốn là để đánh giá tình hình tăng giảm vốn, từ đó đánh giá việc sử dụng vốn của doanh nghiệp có hợp lý hay không Để phân tích có thể tiến hành theo các bước sau:

- Thứ nhất: xem xét sự biến động của tài sản (vốn) cũng như từng loại tài sản thông qua việc so sánh giữa cuối kì với đầu năm cả về số tuyệt đối lẫn tương đối của tổng tài sản cũng như chi tiết đối với từng loại tài sản.Qua đó thấy được sự biến động về quy mô kinh doanh,năng lực kinh doanh của doanh nghiệp.

- Thứ hai: xem xét cơ cấu vốn có hợp lý hay không? cơ cấu vốn đó tác động như thế nào đến quá trình kinh doanh.Thông qua việc xác định tỉ trọng của từng lạo tài sản trong tổng tài sản đồng thời so sánh tỉ trọng của từng lạo giữa cuối kì với đầu năm để thấy được sự biến động của cơ cấu vốn Điều này chỉ thực sự phát huy tác dụng khi để ý đến quá trình kinh doanh và hiệu quả kinh doanh đạt được trong kì Có như vậy mới đưa ra được quyết định hợp lí về việc phân bổ nguồn vốn cho từng giai đoạn, tưng loại tài sản của doanh nghiệp.

1.2.4 Phân tích qua các chỉ tiêu tài chính đặc trưng

Trong phân tích tài chính, các hệ số tài chính chủ yếu được phân thành 5 nhóm chính:

 Hệ số về khả năng thanh toán: Đây là nhóm chỉ tiêu được sử dụng để đánh giá khả năng đáp ứng của các khoản nợ ngắn hạn của doanh nghiệp.

 Hệ số cơ cấu nguồn vốn và cơ cấu tài sản: Nhóm chỉ tiêu này phản ánh mức độ ổn định và tự chủ tài chính cũng như khả năng sử dụng nợ vay của doanh nghiệp

 Hệ số hiệu suất hoạt động: Đây là nhóm chỉ tiêu đặc trưng cho việc sử dụng tài nguyên, nguồn lực của doanh nghiệp.

 Hệ số về khả năng sinh lời: Nhóm chỉ tiêu này phản ánh hiệu quả sản xuất - kinh doanh tổng hợp nhất của một doanh nghiệp.

 Hệ số giá trị thị trường: nhóm chỉ tiêu này phản ánh giá trị của một doanh nghiệp mà chủ yếu là các công ty cổ phần Từ đó nhà đầu tư đưa ra quyết định một cách chính xác nhất khi đầu tư vào công ty.

Tuỳ theo mục tiêu phân tích tài chính mà nhà phân tích chú trọng nhiều hơn tới nhóm tỷ số này hay nhóm tỷ số khác Chẳng hạn, các chủ nợ ngắn hạn đặc biệt quan tâm tới tình hình khả năng thanh toán của người vay. Trong khi đó, các nhà đầu tư dài hạn quan tâm nhiều hơn đến khả năng hoạt động và hiệu quả sản xuất - kinh doanh Họ cũng cần nghiên cứu tình hình về khả năng thanh toán để đánh giá khả năng của doanh nghiệp đáp ứng nhu cầu thanh toán hiện tại và xem xét lợi nhuận để dự tính khả năng trả nợ cuối cùng của doanh nghiệp Bên cạnh đó, họ cũng chú trọng tới tỷ số về cơ cấu vốn vì sự thay đổi tỷ số này sẽ ảnh hưởng đáng kể tới lợi ích của họ.

1.2.4.1 Các hệ số về khả năng thanh toán

Tình hình tài chính doanh nghiệp được thể hiện rõ nét qua các chỉ tiêu về khả năng thanh toán của doanh nghiệp Bởi vì một doanh nghiệp được đánh giá là có tình hình tài chính lành mạnh trước hết phải được thể hiện ở khả năng chi trả, khả năng thanh toán Khả năng thanh toán của doanh nghiệp phản ánh mối quan hệ tài chính giữa các khoản có khả năng thanh toán trong kỳ với các khoản phải thanh toán trong kỳ Nhóm chỉ tiêu này bao gồm các chỉ tiêu :

Hệ số khả năng thanh toán tổng quát

Các nhân tố tác động tới hiệu quả hoạt động SXKD của doanh nghiệp

1.3.1 Các nhân tố bên ngoài a Môi trường pháp lý

"Môi trường pháp lý bao gồm luật, văn bản dưới luật, quy trình , quy phạm kỹ thuật sản xuất Tất cả các quy phạm kỹ thuật sản xuất kinh doanh đểu tác động trực tiếp đến hiệu quả và kết quả hoạt động SXKD của doanh nghiệp" Đó là các quy định của nhà nước về những thủ tục, vấn đề có liên quan đến phạm vi hoạt động SXKD của doanh nghiệp, đòi hỏi mỗi doanh nghiệp khi tham gia vào môi trường kinh doanh cần phải nghiên cứu, tìm hiểu và chấp hành đúng theo những quy định đó.Môi trường pháp lý tạo môi trường hoạt động, một môi trường pháp lý lành mạnh sẽ tạo điều kiện cho doanh nghiệp tiến hành thuận lợi các hoạt động SXKD của mình lại vừa điều chỉnh các hoạt động kinh tế vĩ mô theo hướng chú trọng đến các thành viên khác trong xã hội, quan tâm đến các mục tiêu khác ngoài mục tiêu lợi nhuận Ngoài ra các chính sách liên quan đến các hình thức thuế, cách tính, thu thuế có ảnh hưởng rất lớn đến hiệu quả hoạt động SXKD của doanh nghiệp Môi trường pháp lý tạo sự bình đẳng của mọi loại hình kinh doanh, mọi doanh nghiệp có quyền và nghĩa vụ như nhau trong phạm vi hoạt động của mình Trong nền kinh tế thị trường mở cửa hội nhập không thể tránh khỏi hiện tượng những doanh nghiệp lớn có khả năng cạnh tranh sẽ thâu tóm những doanh nghiệp nhỏ Nhà nước đứng ra bảo vệ quyền lợi cho các doanh nghiệp “yếu thế ” có thể duy trì hoạt động SXKD của mình và điều chỉnh các lĩnh vực sản xuất cho phù hợp với cơ chế, đường lối kinh tế chung cho toàn xã hội Tính công bằng và nghiêm minh của luật pháp ở bất kỳ mức độ nào đều có ảnh hưởng đến hiệu quả hoạt động SXKD của doanh nghiệp Nếu môi trường kinh doanh mà mọi thành viên đều tuân thủ pháp luật thì hiệu quả tổng thể sẽ lớn hơn, ngược lại, nhiều doanh nghiệp sẽ tiến hành những hoạt động kinh doanh bất chính, sản xuất hàng giả, trốn lậu thuế, gian lận thương mại, vi phạm các quy định về bảo vệ môi trường làm hại tới xã hội. b Môi trường chính trị, văn hoá- xã hội

Hình thức, thể chế đường lối chính trị của Đảng và Nhà nước quyết định các chính sách, đường lối kinh tế chung, từ đó quyết định các lĩnh vực, loại hình hoạt động SXKD của các doanh nghiệp Môi trường chính trị ổn định sẽ có tác dụng thu hút các hình thức đầu tư nước ngoài liên doanh, liên kết tạo thêm được nguồn vốn lớn cho doanh nghiệp mở rộng hoạt động SXKD của mình. Ngược lại nếu môi trường chính trị rối ren, thiếu ổn định thì không những hoạt động hợp tác SXKD với các doanh nghiệp nước ngoài hầu như là không có mà ngay hoạt động SXKD của doanh nghiệp ở trong nước cũng gặp nhiều bất ổn.

Môi trường văn hoá- xã hội bao gồm các nhân tố điều kiện xã hội, phong tục tập quán, trình độ, lối sống của người dân Đây là những yếu tố rất gần gũi và có ảnh hưởng trực tiếp hay gián tiếp đến hoạt động SXKD của doanh nghiệp Doanh nghiệp chỉ có thể duy trì và thu được lợi nhuận khi sản phẩm làm ra phù hợp với nhu cầu, thị hiếu khách hàng, phù hợp với lối sống của người dân nơi tiến hành hoạt động sản xuất Mà những yếu tố này do các nhân tố thuộc môi trường văn hoá- xã hội quy định. c Môi trường kinh tế

Môi trường kinh tế là một nhân tố bên ngoài tác động rất lớn đến hiệu quả

SXKD của doanh nghiệp Tăng trưởng kinh tế quốc dân, chính sách kinh tế của

Chính phủ, tốc độ tăng trưởng, chất lượng của sự tăng trưởng hàng năm của nền kinh tế, tỷ lệ lạm phát, thất nghiệp, cán cân thương mại luôn là các nhân tố tác động trực tiếp đến các quyết định cung cầu và từ đó tác động trực tiếp đến kết quả và hiệu quả hoạt động SXKD của từng doanh nghiệp 5 Là tiền đề để Nhà nước xây dựng các chính sách kinh tế vĩ mô như chính sách tài chính, các chính sách ưu đãi với các doanh nghiệp, chính sách ưu đãi các hoạt động đầu tư ảnh hưởng rất cụ thể đến kế hoạch SXKD và kết quả SXKD của mỗi doanh nghiệp Ngoài ra, tình hình kinh doanh hay sự xuất hiện thêm của các đối thủ cạnh tranh cũng buộc doanh nghiệp cần quan tâm đến chiến lược kinh doanh của mình Một môi trường cạnh tranh lành mạnh sẽ thúc đẩy các doanh nghiệp cùng phát triển, cùng hướng tới mục tiêu hiệu quả SXKD của mình. Tạo điều kiện để các cơ quan quản lý kinh tế nhà nước làm tốt công tác dự báo điều tiết đúng đắn các hoạt động và có các chính sách mang lại hiệu quả kinh tế cho các doanh nghiệp. d Môi trường thông tin

Trong nền kinh tế thị trường cuộc cách mạng về thông tin đang diễn ra mạnh mẽ bên cạnh cuộc cách mạng khoa học kỹ thuật Để làm bất kỳ một khâu nào của quá trình SXKD cần phải có thông tin, vì thông tin bao trùm lên các lĩnh vực, thông tin để điều tra khai thác thị trường cho ra một sản phẩm mới, thông tin về kỹ thuật sản xuất, thông tin về thị trường tiêu thụ sản phẩm, thông tin về các đối thủ cạnh tranh, thông tin về kinh nghiệm thành công hay nguyên nhân thất bại của các doanh nghiệp đi trước Doanh nghiệp muốn hoạt độngSXKD của mình có hiệu quả thì phải có một hệ thống thông tin đầy đủ, kịp thời, chính xác Ngày nay thông tin được coi là đối tượng kinh doanh, nền kinh tế thị trường là nền kinh tế thông tin hoá Biết khai thác và sử dụng thông tin một cách hợp lý thì việc thành công trong kinh doanh là rất cao, đem lại thắng lợi trong cạnh tranh, giúp doanh nghiệp xác định phương hướng kinh doanh tận dụng được thời cơ hợp lý mang lại kết quả kinh doanh thắng lợi e Môi trường quốc tế

Trong xu thế toàn cầu hoá nền kinh tế như hiện nay thì môi trường quốc tế có sức ảnh hưởng lớn đến kết quả hoạt động SXKD của doanh nghiệp Các xu hướng,chính sách bảo hộ hay mở cửa, sự ổn định hay biến động về chính trị, những cuộc bạo động, khủng bố, những khủng hoảng về tài chính, tiền tệ, thái độ hợp tác làm ăn của các quốc gia, nhu cầu và xu thế sử dụng hàng hoá có liên quan đến hoạt động của doanh nghiệp đều có ảnh hưởng đến hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp, không chỉ với những doanh nghiệp. Môi trường quốc tế ổn định là cơ sở để các doanh nghiệp tiến hành nâng cao hiệu quả hoạt động SXKD của mình.

1.3.2 Các nhân tố bên trong

Ngoài các nhân tố vĩ mô với sự ảnh hưởng như đã nói ở trên, hiệu quả hoạt động SXKD của doanh nghiệp được quyết định bởi các nhân tố bên trong doanh nghiệp, đây là các yếu tố có ảnh hưởng trực tiếp tới kết quả kinh doanh của doanh nghiệp. a Nhân tố quản trị doanh nghiệp và cơ cấu tổ chức

Hoạt động SXKD của doanh nghiệp được chỉ đạo bởi bộ máy quản trị của doanh nghiệp Tất cả mọi hoạt động của doanh nghiệp từ quyết định mặt hàng kinh doanh, kế hoạch sản xuất, quá trình sản xuất,huy động nhân sự, kế hoạch, chiến lược tiêu thụ sản phẩm, các kế hoạch mở rộng thị trường, các công việc kiểm tra, đành giá và điều chỉnh các quá trình trên, các biện pháp cạnh tranh, các nghĩa vụ với nhà nước Vậy sự thành công hay thất bại trongSXKD của toàn bộ doanh nghiệp phụ thuộc rất nhiều vào vai trò điều hành của bộ máy quản trị Bộ máy quản trị hợp lý, xây dựng một kế hoạch SXKD khoa học phù hợp với tình hình thực tế của doanh nghiệp, có sự phân công, phân nhiệm cụ thể giữa các thành viên trong bộ máy quản trị, năng động nhanh nhạy nắm bắt thị trường, tiếp cận thị trường bằng những chiến lược hợp lý, kịp thời nắm bắt thời cơ, yếu tố quan trọng là bộ máy quản trị bao gồm những con người tâm huyết với hoạt động của công ty sẽ đảm bảo cho các hoạt động SXKD của doanh nghiệp đạt hiệu quả cao Doanh nghiệp là một tổng thể, hoạt động như một xã hội thu nhỏ trong đó có đầy đủ các yếu tố kinh tế, xã hội, văn hoá và cũng có cơ cấu tổ chức nhất định Cơ cấu tổ chức có ảnh hưởng rất lớn đến kết quả hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp Cơ cấu tổ chức là sự sắp xếp các phòng ban, các chức vụ trong doanh nghiệp, sự sắp xếp này nếu hợp lý, khoa học, các thế mạnh của từng bộ phận và của từng cá nhân được phát huy tối đa thì hiệu quả công việc là lớn nhất, khi đó không khí làm việc hiệu quả bao trùm cả doanh nghiệp Không phải bất lỳ một doanh nghiệp nào cũng có cơ cấu tổ chức hợp lý và phát huy hiệu quả ngay, việc này cần đến một bộ máy quản trị có trình độ và khả năng kinh doanh, thành công trong cơ cấu tổ chức là thành công bước đầu trong kế hoạch kinh doanh Ngược lại nếu cơ cấu tổ chức của doanh nghiệp bất hợp lý, có sự chồng chéo về chức năng, nhiệm vụ không rõ ràng, các bộ phận hoạt động kém hiệu quả, không khí làm việc căng thẳng cạnh tranh không lành mạnh, tinh thần trách nhiệm và ý thức xây dựng tổ chức bị hạn chế thì kết quả hoạt động SXKD sẽ không cao. b Nhân tố lao động và vốn

Con người điều hành và thực hiện các hoạt động của doanh nghiệp, kết hợp các yếu tố sản xuất tạo ra của cải vật chất và dịch vụ cho xã hội, để doanh nghiệp hoạt động có hiệu quả thì vấn đề quan tâm hàng đầu của doanh nghiệp là vấn đề lao động Công tác tuyển dụng được tiến hành nhằm đảm bảo trình độ và tay nghề của người lao động Có như vậy thì kế hoạch sản xuất và nâng cao hiệu quả hoạt động SXKD mới thực hiện được CPH Có thể nói chất lượng lao động là điều kiện cần để tiến hành hoạt động SXKD và công tác tổ chức lao động hợp lý là điều kiện đủ để doanh nghiệp tiến hành hoạt động SXKD có hiệu quả cao Trong quá trình SXKD lực lượng lao động của doanh nghiệp có thể có những sáng tạo khoa học và có thể áp dụng vào hoạt động sản xuất nhằm nâng cao hiệu quả SXKD Lực lượng lao động tạo ra những sản phẩm (dịch vụ) có kiểu dáng và tính năng mới đáp ứng thị hiếu thị trường làm tăng lượng hàng hoá dịch vụ tiêu thụ được của doanh nghiệp, tăng doanh thu làm cơ sở nâng cao hiệu quả kinh doanh Lực lượng lao động là nhân tố quan trọng liên quan trực tiếp đến năng suất lao động, trình độ sử dụng các nguồn lực khác như vốn, máy móc thiết bị, nguyên vật liệu nên tác động trực tiếp đến hiệu quả hoạt động SXKD Ngày nay hàm lượng khoa học kỹ thuật kết tinh trong sản phẩm ngày càng lớn đòi hỏi người lao động phải có mộ trình độ nhất định để đáp ứng được các yêu cầu đó, điều này phần nào cũng nói lên tầm quan trọng của nhân tố lao động Bên cạnh nhân tố lao động của doanh nghiệp thì vốn cũng là một đầu vào có vai trò quyết định đến kết quả hoạt động SXKD của doanh nghiệp Doanh nghiệp có khả năng tài chính không những chỉ đảm bảo cho doanh nghiệp duy trì hoạt động SXKD ổn định mà còn giúp cho doanh nghiệp đầu tư đổi mới trang thiết bị tiếp thu công nghệ sản xuất hiện đại hơn nhằm làm giảm chi phí, nâng cao những mặt có lợi, khả năng tài chính còn nâng cao uy tín của doanh nghiệp, nâng cao tính chủ động khai thác và sử dụng tối ưu đầu vào. c Trình độ phát triển cơ sở vật chất kỹ thuật và ứng dụng khoa học kỹ thuật

Doanh nghiệp phải biết luôn tự làm mới mình bằng cách tự vận động và đổi mới, du nhập những tiến bộ khoa học kỹ thuật thời đại liên quan đến lĩnh vực sản xuất của doanh nghiệp mình Vấn đề này đóng một vai trò hết sức quan trọng với hiệu quả hoạt động SXKD vì nó ảnh hưởng lớn đến vấn đề năng suất lao động và chất lượng sản phẩm Sản phẩm dịch vụ có hàm lượng kỹ thuật lớn mới có chỗ đứng trong thị trường và được mọi người tin dùng so với những sản phẩm dịch vụ cùng loại khác Kiến thức khoa học kỹ thuật phải áp dụng đúng thời điểm, đúng quy trình để tận dụng hết những lợi thế vốn có của nó nâng cao chất lượng sản phẩm dịch vụ hay tăng năng suất lao động đưa sản phẩm dịch vụ chiếm ưu thế trwn thị trường nâng cao hiệu quả kinh doanh. d Vật tư, nguyên liệu và hệ thống tổ chức đảm bảo vật tư nguyên liệu của doanh nghiệp Đây cũng là bộ phận đóng vai trò quan trọng đối với kết quả hoạt động

SXKD Để tiến hành hoạt động sản xuất kinh doanh, ngoài những yếu tố nền tảng cơ sở thì nguyên liệu đóng vai trò quyết định, có nó thì hoạt động SXKD mới được tiến hành Kế hoạch SXKD có thực hiện thắng lợi được hay không phần lớn phụ thuộc vào nguồn nguyên liệu có được đảm bảo hay không.

Khái quát vài nét về tổng công ty điện lực Miền Bắc

2.1.1 Quá trình hình thành và phát triển của công ty

Tổng công ty Điện lực miền Bắc: là công ty trách nhiệm hữu hạn một thành viên do Tập đoàn Điện lực Việt Nam sở hữu 100% vốn điều lệ, hoạt động theo Luật Doanh nghiệp, có tư cách pháp nhân, có con dấu, biểu tượng, điều lệ tổ chức và hoạt động, có chi nhánh, văn phòng đại diện theo quy định của pháp luật, được mở tài khoản tại Kho bạc nhà nước và các ngân hàng, có trách nhiệm kế thừa các quyền và nghĩa vụ pháp lý của Công ty Điện lực 1; trực tiếp thực hiện các hoạt động sản xuất - kinh doanh và đầu tư vốn vào các công ty con, công ty liên kết; chịu trách nhiệm bảo toàn và phát triển vốn nhà nước tại Tổng công ty và vốn đầu tư vào các công ty con, công ty liên kết.

Tổng công ty Điện lực miền Bắc có:

- Tên tiếng Anh là Northern Power Corporation

- Tên viết tắt bằng tiếng Anh là EVN NPC

- Trụ sở chính tại số 20 - Trần Nguyên Hãn - phường Lý Thái Tổ - quận Hoàn Kiếm, thành phố Hà Nội

-Email: webmaster@pc1.com.vn

Tổng Công ty Điện lực miền Bắc (EVN NPC) được thành lập,theo Quyết định số: 0789/QĐ-BCT của Bộ công thương.

Cùng với 4 tổng công ty quản lý và phân phối điện là Hà Nội, TP Hồ ChíMinh, miền Trung và miền Nam, Tổng Công ty Điện lực miền Bắc (EVNNPC) được thành lập ngày 5-2-2010, nhằm thực hiện minh bạch trong chi phí giá thành, từng bước tiến tới thị trường điện và sẽ cạnh tranh ở khâu phân phối điện theo lộ trình đã được Thủ tướng Chính phủ phê duyệt Công ty mẹ -

EVN NPC trực thuộc Tập đoàn EVN được thành lập trên cơ sở tổ chức lại Công ty Điện lực 1 và tiếp nhận quyền đại diện chủ sở hữu vốn nhà nước của Tập đoàn EVN tại các công ty TNHH một thành viên Điện lực Hải Phòng, Hải Dương, Ninh Bình.

Tổng Công ty Điện lực miền Bắc (tiền thân là Công ty Điện lực 1) hoạt động theo mô hình mới “Công ty mẹ - con”, là một bước tiến quan trọng, đáp ứng yêu cầu về một mô hình quản lý mới, hiệu quả cho ngành Điện.

Công ty Điện lực 1 được thành lập lại theo QĐ số 146/TT ngày 7/4/1993 của Thủ tướng Chính phủ là một trong những Công ty phân phối điện, hạch toán độc lập trực thuộc Tập đoàn Điện lực Việt Nam có nhiệm vụ quản lý lưới điện có cấp điện áp từ 110kV trở xuống và kinh doanh phân phối điện năng trên địa bàn của 25 tỉnh miền Bắc và Bắc Trung bộ với diện tích 145.244km2, dân số 32.416.800 người chiếm 43% diện tích và 39% dân số Việt Nam.

Công ty Điện lực 1 là Công ty phân phối điện lớn nhất trực thuộc Tập đoàn Điện lực Việt Nam có bề dày kinh nghiệm trong việc quản lý kinh doanh điện năng với lực lượng CBCNV lên tới trên 20.000 người, phạm vi hoạt động SXKD trên địa bàn 25 tỉnh đồng bằng và miền núi phía Bắc

Bằng những nỗ lực phấn đấu,từng bước xây dựng và trưởng thành vững chắc, năm 2002 tổng công ty đã được Đảng và nhà nước trao tặng danh hiệu " Anh hùng lao động thời kì đổi mới".

2.1.2 Ngành nghề kinh doanh, đặc điểm sản xuất, đặc điểm sản phẩm của Tổng công ty Điện Lực Miền Bắc a Ngành nghề kinh doanh của công ty

Hiện nay, Công ty hoạt động sản xuất kinh doanh trên các lĩnh vực chính sau:

 Thiết kế, xây dựng, quản lý, khai thác và quy hoạch hệ thống

 Sản xuất, chế tạo và sửa chữa các thiết bị vật tư ngành điện;

 Thí nghiệm, đo lường các thiết bị điện, trạm điện có cấp điện áp đến

 Nhập khẩu các thiết bị vật tư, vật liệu ngành điện;

 Vận chuyển các thiết bị siêu trường, siêu trọng chuyên dụng;

 Tư vấn xây dựng chuyên ngành điện;

 Đào tạo mới, nâng cao nghiệp vụ cho cán bộ công nhân viên chuyên ngành điện;

 Kinh doanh khách sạn. b Đặc điểm tổ chức sản xuất kinh doanh của công ty

Quy trình sản xuất điện của công ty: là quy trình sản xuất liên tục khép kín, qua nhiều giai đoạn khác nhau, tùy từng đặc điểm của nhà máy mà ta có các quy trình sản xuất điện khác nhau.

 Quy trình sản xuất điện năng từ nhà máy nhiệt điện Điện năng của than đá, khí đốt Đun nóng nước

Hơi nước Tua bin Máy phát điện

 Quy trình sản xuất điện năng từ nhà máy thủy điện

Tua bin nước Máy phát điện Điện năng c Đặc điểm chủ yếu của điện năng

 Điện năng là một hàng hóa đặc biệt không thể thiếu trong mọi quá trình kinh tế, khách hàng của ngành điện vô cùng phong phú và đa dạng: các cơ quan,nhà máy xí nghiệp và cả người dân ở Việt Nam, điện năng được nhà nước bảo hộ và chính phủ quyết định giá cả Ngoài ra còn phải kể đến tính nguy hiểm cao trong cung ứng và sử dụng điện.

 Điện năng là hàng hóa đặc biệt trong quá trình sản xuất và cung cấp cho khách hàng, sản xuất đến đâu tiêu thụ đến đó không có hàng tồn kho,để điện năng đến được tay người tiêu dùng cần phải có một hệ thống lưới điện truyền tải đi Nó cũng là mặt hàng có thể gây nguy hiểm khi sản xuất và tiêu dùng.Tuy nhiên lại không thể thiếu trong mọi quá trình kinh tế.

 Một đặc điểm nữa đó là điện năng được khách hàng sử dụng trước sau đó công ty mới đi đo lường điện và tính tiền mà khách hàng phải nộp, do đó mà nhiều khách hàng thanh toán chậm, khiến các khoản phải thu của công ty có thể tăng lên,gây ứ đọng vốn.Ở Việt Nam điện lực là mặt hàng được nhà nước bảo hộ và quyết định giá cả,do đó những chính sách của nhà nước có ảnh hưởng không nhỏ đến việc kinh doanh của công ty điện.

2.1.3 Cơ cấu tổ chức quản lý của tổng công ty Điện Lực

Miền Bắc Để đảm bảo tình hình hoạt động sản xuất kinh doanh của công ty có hiệu quả,công ty đã tiến hành sắp xếp lại bộ máy tổ chức,quản lý thể hiện qua bảng sau:

 Tổ chức bộ máy quản lý Bảng 2.1: SƠ ĐỒ TỔ CHỨC QUẢN LÝ TỔNG CÔNG TY ĐIỆN LỰC MIỀN BẮC

SƠ ĐỒ CƠ CẤU TỔ CHỨC QUẢN LÝ

TỔNG CÔNG TY ĐIỆN LỰC MIỀN BẮC

CHỦ TỊCH KIÊM TỔNG GIÁM ĐỐC

Phó TGĐ TC& viễn thông

CÁC CÔNG TY ĐIỆN LỰC

-Công ty điện lực Phú Thọ

-Công ty điện lực Nam Định

-Công ty điện lực Hà Nam

-Công ty điện lực Thanh Hóa

-Công ty điện lực Quảng Ninh

-Công ty điện lực Thái

-công ty điện lực Bắc Giang

-Công ty điện lực Bắc Ninh

-Công ty điện lực Điện Biên

-Công ty điện lực Bắc cạn

-Công ty điện lực Thái Bình

-Công ty điện lực Yên Bái

-Công ty điện lực Lạng Sơn

-Công ty điện lực Tuyên

-Công ty điện lực Nghệ An

-Công ty điện lực Vĩnh phúc

-Công ty điện lực Cao Bằng

-Công ty điện lực Sơn La

-Công ty điện lực Hà Tĩnh

-Công ty điện lực Hòa Bình

-Công ty điện lực Lào Cai

-Công ty điện lực Lai Châu

-Công ty lưới điện cao thế miền Bắc -Công ty viễn thông và CNTT điện lực miền bắc

-Trung tâm điều dưỡng điện lực miền bắc

-Ban QLDA lưới điện -Ban QLDA phát triển điện lực -Ban QLDA cải tạo lưới điện 3 thành phố

Hà Nội,Hải Phòng và Nam Định (ADB)

CÁC CÔNG TY CON TNHH MTV(7)

-Công ty điện lực Hải Phòng -Công ty điện lực Hải Dương -Công ty điện lực Ninh Bình -Công ty điện lực Sa Pa -Công ty thí nghiệm điện miền bắc

-Công ty tư vấn điện miền bắc -Công ty TNHH MTV khách sạn-du lịch và dịch vụ thương mại điện lực

CÁC CÔNG TY LIÊN KẾT (21) -Công ty cp thủy điện Nậm Chiến -Công ty cp sứ thủy tinh cách điện

-Công ty LDSX và CT cột thép Huyndai Đông anh

-công ty cp vật liệu kỹ thuật điện -Công ty cp vận tải và DV điện lực

-Công ty cp cáp và vật liệu mạng -Công ty cp OMNI SYSTEM VN -Công ty cp xây lắp điện lực 1 -Công ty cổ phần thủy điện Srêpôk

-Công ty cp thủy điện Bản Vẽ -Công ty cp thủy điện Thu bồn -Công ty cp thủy điện Đồng nai -Công ty cp đầu tư và phát triển Bắc Ninh

-Công ty TNHH LDSX thiết bị điện miền bắc

-Công ty cp thủy điện Nho Quế-Công ty cp thủy điện Nậm Mức-Công ty cp thủy điện Nậm Mở-Công ty cp thủy điện Hồ Bốn

Bảng 2.2: Tình hình nhân sự trong 2 năm 2010-2011

Công ty rất chú trọng phát triển nguồn nhân lực Do dặc thù của ngành kinh doanh nên số lượng lao động là nam giới chiếm tỉ lệ lớn, số lượng lao động có trình độ chiếm tỉ lệ đáng kể Công ty liên tục mở những khóa đào tạo về tay nghề nâng cao trình độ người lao động, tổ chức sát hạch kiến thức chuyên môn.

2.1.4 Kết quả kinh doanh chủ yếu trong những năm gần đây

Đánh giá thực trạng tài chính tổng công ty Điện Lực Miền Bắc

2.2.1 Đánh giá sự biến động của tài sản và nguồn vốn

2.2.1.1 Khái quát về tình hình tài sản

Kết cấu tài sản của doanh nghiệp có sự chênh lệch khá lớn giữa tài sản ngắn hạn và tài sản dài hạn.Tài sản ngắn hạn chiếm 30.23% tổng tài sản còn tài sản dài hạn chiếm 69.77% tổng tài sản.

Quy mô tài sản của doanh nghiệp vẫn được mở rộng,điều đó được thể hiện rõ thông qua số liệu của bảng 2.4.Tổng tài sản của doanh nghiệp cuối năm 2011 tăng 4,143,066 (triệu đồng) tương ứng với tỉ lệ tăng 29.72% so với năm 2010.Đó là kết quả của việc gia tăng đồng thời của cả TSNH và TSDH với tỉ lệ gia tăng tương ứng là 29% và 30.03%

* Về TSNH: Vào thời điểm đầu năm 2011,tài sản ngắn hạn có giá trị là4,238,417 (triệu đồng), chiếm tỉ trọng là 30.4% Đến cuối năm TSNH tăng lên đạt 5,467,506 (triệu đồng) tăng 1 lượng là 1,229,089 (triệu đồng) với tỉ lệ tăng tương ứng là 29%.Nguyên nhân của sự biến động này là do Tài sản ngắn hạn khác tăng lên đáng kể tăng 291,635(triệu đồng),với tỉ lệ tăng 388.12%,tiếp đến là hàng tồn kho của công ty tăng 330,526 (triệu đồng) với tỉ lệ tăng 30.14% so với thời điểm cuối năm 2010 Mặt khác trong năm, Tiền và các khoản tương đương tiền cũng tăng lên một khoản khá lớn là: 392,922 (triệu đồng) tương ứng với tăng 26.9%.Bên cạnh đó thì các khoản phải thu ngắn hạn cũng tăng nhẹ 214,006 (triệu đồng) với tỉ lệ tăng là 13.33% Đi vào xem xét từng loại tài sản ta thấy:

 Tiền và các khoản tương đương tiền chiếm tỷ trọng khá lớn trong tổng tài sản ngắn hạn của công ty Cuối năm 2010 chiếm 34.44% và cuối năm

2011 chiếm 33.89% Mặc dù tỷ trọng của tiền và các khoản tương đương tiền cuối năm 2011 có giảm đi đôi chút so với cuối năm 2010(giảm 0.55%) nhưng về giá trị thì lại tăng so với năm 2010 (tăng 392,922 triệu đồng).Tiền và các khoản tương đương tiền tăng lên về cuối kỳ Điều này cho thấy ở thời điểm cuối kỳ khả năng thanh toán nhanh của công ty đã tăng lên, doanh nghiệp có điều kiện thuận lợi để thực hiện các giao dịch cần tiền Tuy nhiên việc dự trữ tiền quá nhiều và lâu thì chưa hẳn đã tốt.

 Các khoản phải thu ngắn hạn cũng chiếm tỷ trọng lớn trong tổng tài sản ngắn hạn của công ty Cuối năm 2010 chiếm tỷ trọng lớn nhất trông tồng tài sản ngắn hạn với 37.86% và cuối năm 2011 chiếm 33.27% Cũng giống như tiền & các khoản tương đương tiền thì mặc dù có giảm về tỷ trọng nhưng lại tăng lên về giá trị ( tăng 214,006 triệu đồng) Điều này chứng tỏ, thay vì có được một khoản vốn lớn sử dụng cho hoạt động sản xuất kinh doanh thì vốn của doanh nghiệp lại đang bị chiếm dụng Vì vậy đòi hỏi công ty cần có biện pháp thúc đẩy quá trình thu hồi các khoản nợ phải thu.

 Ngay sau tiền & các khoản tương đương tiền và các khoản phải thu ngắn hạn thì hàng tồn kho cũng chiếm tỷ trọng khá lớn trong tổng tài sản ngắn hạn của công ty Cuối năm 2010 chiếm 25.87% và cuối năm 2011 tăng lên26.1% Qua bảng phân tích ta thấy hàng tồn kho cuối năm tăng 330,256 (triệu đồng) với tỷ lệ tăng 30.14%.Việc hàng tồn kho tăng lên là phù hợp với quy mô sản xuất kinh doanh trong năm của doanh nghiệp tăng lên Bởi lẽ khi năng lực sản xuất của doanh nghiệp tăng thì mức tiêu hao nguyên vật liệu cũng tăng lên và như vậy việc tăng nguyên vật liệu dự trữ là đúng đắn Điều đó tạo điều kiện cho sản xuất được thường xuyên liên tục.

BẢNG 2.4: BẢNG CƠ CẤU VỐN VÀ TÀI SẢN CỦA TỔNG CÔNG TY ĐIỆN LỰC MIỀN BẮC NĂM 2011

Mục Chỉ tiêu Đầu năm Cuối năm Chênh lệch(cuối năm/đầu năm)

I Tiền và các khoản tương đương tiền

II Đầu tư tài chính ngắn hạn

III Các khoản phải thu ngắn hạn

V Tài sản ngắn hạn khác

I Các khoản phải thu dài hạn

II Tài sản cố định

III Bất động sản đầu tư

IV Các khoản đầu tư tài chính ngắn hạn

V Tài sản dài hạn khác

* Về TSDH: Cuối năm 2011 TSCĐ tăng 2,602,157 (triệu đồng) so với đầu năm tương ứng với tỉ lệ tăng là 28.32%.Sự gia tăng của TSCĐ chủ yếu do trong năm doanh nghiệp thực hiện đầu tư, mua sắm thêm máy móc,thiết bị,đổi mới dây chuyền công nghệ,thêm vào đó trong năm công ty có đầu tư xây dựng nhiều công trình lớn đòi hỏi chi phí lớn làm cho chi phí xây dựng dở dang gia tăng.Sự gia tăng tương ứng của TSCĐ là hoàn toàn phù hợp với sự gia tăng của quy mô sản xuất kinh doanh Điều này làm tăng năng lực sản xuất của công ty trong dài hạn.

+ Đầu tư tài chính dài hạn tăng 83,671 (triệu đồng) với tỉ lệ tăng

33.78% Điều này cho thấy công ty đang chú ý đầu tư vào lĩnh vực kinh doanh này.

Qua phân tích sơ bộ nói trên,có thể thấy tài sản của doanh nghiệp trong năm

2011 tăng lên đáng kể so với năm 2010.Toàn bộ là do sự gia tăng đồng bộ của cả tài sản ngắn hạn và tài sản dài hạn.Điều đó cho thấy doanh nghiệp vẫn không ngừng mở rộng quy mô sản xuất kinh doanh và gia tăng năng lực sản xuất hiện có nhằm dồi dào thêm tiềm lực tài chính nội tại

2.2.1.2 Khái quát tình hình nguồn vốn

Tương ứng với sự gia tăng của tài sản, tổng nguồn vốn của công ty cũng tăng lên nhanh chóng Qua bảng số liệu 2.5 ta thấy, tổng nguồn vốn của công ty cuối năm 2011 tăng lên 4,413,066(triệu đồng) với tỉ lệ tăng 29.72%. Trong đó:

Xét về giá trị, nợ phải trả tăng 3,222,095 (triệu đồng) với tỉ lệ tăng 38.40% Nguyên nhân chủ yếu là do đồng thời cả nợ ngắn hạn và nợ dài hạn cùng gia tăng Cuối năm so với đầu năm, nợ ngắn hạn tăng 26.76% trong khi nợ dài hạn tăng lên 52.15% Góp phần lớn vào sự tăng lên của nợ ngắn hạn là sự gia tăng của phải trả người bán tăng 573,630(triệu đồng) tương ứng với tỷ lệ 46.53 % Tiếp đến là sự gia tăng của các khoản phải trả, phải nộp ngắn hạn khác tăng 319,752 (triệu đồng), với tỷ lệ tăng 61.23 %; Vay và nợ ngắn hạn tăng 139,738 (triệu đồng) tương ứng với tỷ lệ 26.60 % Chi phí phải trả nội bộ tăng 165,907( triệu đồng) với tỷ lệ tăng 9.28% Cuối cùng là sự tăng lên của khoản người mua trả tiền trước tăng 64,236 (triệu đồng) với tỷ lệ tăng150.87%.

BẢNG 2.5: BẢNG CƠ CẤU NGUỒN VỐNNĂM 2011 đơn vị tính :triệu đồng

Mục Chỉ tiêu Đầu năm Cuối năm

Chênh lệch (cuối năm/đầu năm)

B Nguồn vốn chủ sở hữu

II Nguồn kinh phí và các quỹ khác

Trong khi đó, các chỉ tiêu thuế và các khoản phải nộp, phải trả người lao động đều giảm Tương tự thì vay và nợ dài hạn là nhân tố chủ yếu quyết định đến sự gia tăng của nợ dài hạn So với đầu năm thì vay và nợ dài hạn tăng 2,003,281(triệu đồng) tương ứng với tỷ lệ tăng 52.24%.Nguồn vốn tín dụng từ ngân hàng là một nhân tố rất quan trọng trong hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp Sự gia tăng của nguồn vốn tín dụng là hoàn toàn hợp lý xuất phát từ hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp đang thực hiện mở rộng quy mô sản xuất, đồng thời xuất phát từ sự eo hẹp của nguồn vốn chủ.

Trong năm 2011 thì nguồn vốn chủ sở hữu của doanh nghiệp cũng tăng lên So với đầu năm thì nguồn vốn chủ sở hữu tăng lên 920,611 (triệu đồng), tương ứng với tỷ lệ 16.59% Với mức tăng và tỷ lệ tăng như trên là khá cao, mà trong đó chủ yếu là do tăng vốn chủ sở hữu( I vốn chủ sở hữu tăng 991,343 triệu đồng, với tỷ lệ tăng 19.02%) Điều này là do trong kỳ công ty kinh doanh có lãi, hiệu quả kinh doanh tăng, từ đó để lại một khối lượng lợi nhuận khá lớn bổ sung vào nhu cầu vốn kinh doanh trong năm của công ty.Cụ thể lợi nhuận sau thuế chưa phân phối của công ty cuối năm 2011 tăng 22,169(triệu đồng),với tỷ lệ tăng 853.31%.

Tóm lại qua quá trình phân tích, ta thấy quy mô của doanh nghiệp đang được mở rộng thông qua việc gia tăng tài sản và nguồn vốn, tuy nhiên doanh nghiệp có xu hướng sử dụng nhiều nợ vay làm cho tỉ lệ nợ phải trả tăng lên, đồng nghĩa với việc tỉ lệ vốn chủ sở hữu giảm đi, dẫn đến việc doanh nghiệp đứng trước nguy cơ mất tự chủ về mặt tài chính Sự lệ thuộc vào vốn vay làm tăng chi phí lãi vay, điều này sẽ tác động rất lớn đến kết quả kinh doanh của doanh nghiệp

2.2.1.3 Phân tích diễn biến nguồn vốn và sử dụng vốn

* Về sử dụng vốn: Thông qua bảng 2.6 về diễn biến nguồn vốn và sử dụng vốn, ta thấy quy mô sử dụng vốn của tổng công ty Điện Lực Miền Bắc năm 2011 tăng lên 5,622,478(triệu đồng) Trong đó, chủ yếu là chi đầu tư tăng thêm TSCĐ, cụ thể giá trị TSCĐ tăng thêm 2,429,251 (triệu đồng) chiếm43.20% Đồng thời đầu tư tăng thêm hàng tồn kho 330,526(triệu đồng) chiếm5.88%, và tăng thêm tín dụng cho khách hàng 214,066 (triệu đồng) chiếm3.79% tổng quy mô vốn sử dụng thêm Điều này là hợp lý khi công ty tăng quy mô kinh doanh Mặt khác, Cũng trong năm, công ty đầu tư xây dựng thêm một số công trình thủy điện, nhiệt điện và 1 số công trình khác nên đã đẩy chi phí XDCB của tổng công ty tăng lên khá cao, tăng 1,413,260 (triệu đồng) chiếm 25.13% trong tổng quy mô vốn sử dụng thêm Công ty cũng mở rộng đầu tư tài chính dài hạn tăng (83,671 triệu đồng) chiếm 1.49% Trong điều kiện tăng thêm đầu tư nhưng công ty vẫn thanh toanh trả bớt nợ cho công nhân viên cũng như tăng tín dụng cho khách hàng, ngoài ra công ty cũng thực hiện đầy đủ nghĩa vụ với ngân sách nhà nước, chứng tỏ công ty đã có sự cố gắng đáng kể

BẢNG 2.6: BẢNG PHÂN TÍCH DIỄN BIẾN NGUỒN VỐN VÀ SỬ DỤNG VỐN NĂM 2011 Đơn vị : Triệu đồng

Sử dụng vốn Số tiền Tỷ trọng

Diễn biến nguồn vốn Diễn biến nguồn vốn

1 Tăng vốn bằng tiền 392,922 6.99 1.Tăng vay ngắn hạn 139,738 2.48

2 Tăng tín dụng cho khách hàng 214,006 3.81 2 Tăng phải trả cho người bán 573,630 10.20

3 Tăng lượng hàng tồn kho dự trữ 330,526 5.88 3 Tăng người mua trả tiền trước 64,236 1.14

4.Tăng tài sản ngắn hạn khác 291,635 5.18 4 Tăng chi phí phải trả 15,203 0.27

43.20 5 Tăng phải trả nội bộ 165,907 2.95

25.13 6 Tăng phải trả phải nộp khác 319,752 5.69

7.Tăng nguyên giá BĐS đầu tư 94 0.002 7.Tăng phải trả dài hạn khác 27 0.007

8.Tăng các khoản đầu tư tài chính dài hạn 83,671 1.49 8.Tăng vay nợ dài hạn 2,003,281 35.63

9 Tăng tài sản dài hạn khác 228,094 4.079 9 Tăng dự phòng trợ cấp việc làm 3,448 0.06

10 Giảm thuế phải nộp nhà nước 11,278 0.2 10 Tăng vốn đầu tư của chủ sở hữu 1,053,228 18.743

11 Giảm tiền lương phải trả người lao động 51,490 0.916 11 Tăng quỹ khác thuộc vốn chủ sở hữu 9,327 0.16

12 Giảm chênh lệc đánh giá lại tài sản 75,137 1.33 12 Tăng lợi nhuận chưa phân phối 22,169 0.39

13 Giảm quỹ đầu tư phát triển 3,551 0.063 13 Tăng đầu tư XDCB 12,139 0.216

14 Giảm quỹ dự phòng tài chính 26,830 0.47 14 Tăng hao mòn TSCĐ 1,240,353 22.06

15 Giảm nguồn kinh phí và quỹ khác 70,733 1.26 15 Tăng giá trị hao mòn BĐS đầu tư 40 0.004

* Về diễn biến nguồn vốn: Phần nguồn vốn tăng lên chủ yếu được huy động từ vay nợ dài hạn Số vốn tăng thêm từ vay nợ dài hạn tăng lên 2,003,281 (triệu đồng) chiếm 35.63 % tổng số vốn huy động thêm Việc gia tăng vay nợ đã thể hiện một điều là công ty chú trọng việc huy động vốn từ bên ngoài, sử dụng nợ vay là chủ yếu Mặt khác việc chủ động sử dụng vốn vay để phục vụ cho hoạt động sản xuất kinh doanh là chính sách rất thông dụng đối với hầu hết các công ty trong giai đoạn hiện nay Cùng với sự gia tăng của vay nợ dài hạn, lượng vay nợ ngắn hạn cũng tăng lên nhưng với tỉ trọng nhỏ hơn 2.48% Ngoài ra, công ty còn huy động thêm vốn thông qua việc thu hồi tài sản cố định dưới hình thức khấu hao Vốn thu hồi qua hình thức khấu hao TSCĐ tăng 1,240,353 (triệu đồng) chiếm tỷ trọng 22.06% trong tổng số nguồn vốn Điều này cũng hợp lý bởi công ty là 1 doanh nghiệp hoạt động sản xuất kinh doanh trong lĩnh vực sản xuất mà đòi hỏi vốn cố định lớn Cùng với việc thu hồi vốn qua hình thức khấu hao thì công ty cũng tăng huy động vốn từ một phần lợi nhuận sau thuế của công ty, do trong năm vừa qua công ty hoạt động kinh doanh có lãi.

2.2.1.4 Đánh giá mối quan hệ giữa tài sản và nguồn vốn

Nhận xét

2.3.1 Những thành quả đạt được

Năm 2011, EVN NPC đã thực hiện nhiệm vụ SXKD trong điều kiện nền kinh tế thế giới và trong nước đang đứng trước nhiều khó khăn thách thức lớn, lạm phát ở mức rất cao, tốc độ phát triển kinh tế chậm lại, các doanh nghiệp trong nước gặp nhiều khó khăn trong việc mở rộng SXKD, phụ tải tăng chậm, giá bán điện chưa được điều chỉnh kịp thời theo cơ chế thị trường. Thị trường giá cả nguyên vật liệu phục vụ hoạt động SXKD, ĐTXD biến động bất thường và theo hướng tăng cao ảnh hưởng lớn đến việc cân đối chi phí SXKD, thủ tục và tiến độ ĐTXD Lãi suất tín dụng ở mức cao, khó tiếp cận các nguồn vốn vay thương mại, dự án vay vốn nước ngoài DPL giải ngân chậm đã ảnh hưởng đến cân đối vốn, các chỉ tiêu thanh toán và uy tín của Tổng Công ty Do đó, tình hình SXKD của Tổng Công ty gặp rất nhiều khó khăn, nhưng Tổng Công ty Điện lực miền Bắc đã đạt được kết quả SXKD khả quan, ban lãnh đạo Tổng Công ty đã có những chỉ đạo sâu sát kịp thời, kiên quyết, triệt để giúp Tổng Công ty hoàn thành các chỉ tiêu kế hoạch năm 2011 của tập đoàn giao

- Trong năm 2011 tổng vốn kinh doanh của công ty đã tăng 4,143,066

(triệu đồng) Tương ứng với nó là sự gia tăng quy mô nguồn vốn Số tăng này phản ánh quy mô vốn và nguồn vốn của công ty năm 2011 được mở rộng so với năm 2010.

- Trong năm 2011 công ty đã tăng cường đầu tư vào tài sản để mở rộng sản xuất, đặc biệt là đầu tư vào TSCĐ nhằm tăng năng lực sản xuất, khả năng cạnh tranh của công ty Hiệu quả sản xuất kinh doanh đã tăng lên, biểu hiện là doanh thu thuần tăng 2,725,290 (triệu đồng) với tỷ tăng 23.87% Nền kinh tế gặp khó khăn, nhưng lợi nhuận sau thuế của công ty vẫn dương, đạt hơn 65 tỉ Công nghệ chính là một trong những lợi thế lớn giúp công ty vững vàng hơn trong tiến trình cạnh tranh của mình

- Trong năm Lợi nhuận công ty tăng lên khá nhiều cho thấy tình hình kinh doanh của công ty có hiệu quả Các chi phí bán hàng, chi phí quản lý doanh nghiệp tuy tăng, nhưng tăng lên không đáng kể,và cũng phù với với sự tăng lên của quy mô của công ty Điều này chứng tỏ công ty hoạt động theo chiều hướng khá tốt.

- Mặc dù tình hình kinh tế gặp khó khăn, nhưng công ty đã trả được một khoản lớn phần nợ cho các nhà cung cấp, nghiêm chỉnh chấp hành nộp các khoản thuế vào ngân sách Nhà nước, làm cho các chỉ tiêu này giảm đi rõ rệt trên bảng cân đối kế toán Giúp nâng cao mức độ tín nhiệm của công ty đối với các nhà cung cấp và cơ quan Nhà nước.

2.3.2 Những hạn chế còn tồn tại

Bên cạnh những kết quả đạt được công ty cũng còn bộc lộ một số vấn đề còn tồn tại cần thiết phải có biện pháp khắc phục như:

- Cơ cấu nguồn vốn của công ty chưa thật hợp lý Phần lớn tài sản của công ty được tài trợ bằng khoản vốn vay Nợ phải trả chiếm gần 70% tổng tài sản, và có xu hướng tăng lên trong khi đó nguồn vốn CSH chiếm tỷ trọng nhỏ và tăng lên không đáng kể Chính việc sử dụng đòn bẩy tài chính trong điều kiện kinh doanh bất lợi đã làm cho lợi nhuận vốn chủ giảm đi nhanh chóng.

- Công ty đã vi phạm chính sách tài trợ an toàn khi sử dụng nguồn vốn ngắn để đẩu tư cho tài sản dài Và tình trạng này đã tiếp diễn trong nhiều năm.

- Trong năm, khoản vốn công ty bị chiếm dụng tăng lên, trong khi nhu cầu vốn ngày càng tăng Điều này đã làm cho lượng vốn thiếu hụt ngày càng cao.

- Các hệ số khả năng thanh toán mặc dù đều tăng so với năm trước nhưng với tốc độ tăng không đáng kể và khá thấp, cho thấy tình hình tài chính của công ty chưa thật vững vàng Việc công ty dùng nguồn vốn ngắn hạn để tài trợ cho tài sản dài hạn đã ảnh hưởng đến khả năng thanh toán của công ty.

Hệ số khả năng thanh toán hiện thời nhỏ hơn 1 cho thấy tình hình thanh toán nợ đến hạn của công ty đang gặp khó khăn

- Việc hàng tồn kho tăng nhanh trong năm 2011 làm tốc độ luân chuyển hàng tồn kho giảm đã ảnh hưởng đến hiệu quả sử dụng VLĐ của công ty.

- Công tác quản lý các khoản phải thu còn phần nào thiếu chặt chẽ, lượng phải thu quá hạn tăng mạnh trong năm 2011 Công ty cần đưa ra những điều khoản cụ thể hơn trong những hợp đồng tiêu thụ để hạn chế nợ phải thu khó đòi

- Chất lượng đội ngũ nhận viên còn chưa cao

Kết luận: Thông qua việc phân tích thực trạng tài chính của tổng công ty Điện Lực Miền Bắc ta thấy được những thành quả cũng như những mặt hạn chế cần khắc phục Điều quan trọng là công ty phải đề ra được đường lối phát triển đúng đắn, phương thức quản lý hiệu quả để phát huy được những thế mạnh vốn có nhằm tối đa hóa giá trị doanh nghiệp, xứng đáng với vị thế của công ty trong ngành sản xuất điện lực nước nhà.

Phương hướng, mục tiêu phát triển kinh doanh thời gian tới

Theo nhận định năm 2012 nền kinh tế Việt nam vẫn còn nhiều khó khăn và thách thức, lãi suất huy động cho vay vẫn ở mức cao, nguy cơ bùng nổ tỷ giá và mất giá đồng tiền còn hiện hữu, do vậy sẽ ảnh hưởng đến hoạt động của các doanh nghiệp và nền kinh tế Hơn nữa, giá điện vẫn bị không chế, chưa thể bù hết lỗ năm 2010-2011 của EVN, do vậy năm 2012 được dự báo tiếp tục là một năm khó khăn cho ngành điện nói chung và Tổng công ty nói riêng, Tổng Công ty đã xác định 3 mục tiêu kế hoạch SXKD năm 2012 là: Một là: Cung cấp điện an toàn và ổn định, hoàn thành tốt các chỉ tiêu kế hoạch SXKD điện EVN giao; Hai là: Tăng năng suất lao động, tận thu từ hoạt động sản xuất kinh doanh dịch vụ khác để đảm bảo quỹ tiền lương và thu nhập cho người lao động; Mục tiêu thứ ba là: Các đơn vị chủ động trong việc tự cân đối kế hoạch tài chính nhằm đảm bảo nền tài chính lành mạnh, đáp ứng yêu cầu SXKD.

3.2 Một số giải pháp chủ yếu nhằm nâng cao hiệu quả hoạt động sản xuất kinh doanh tại tổng công ty điện lực Miền Bắc

Theo lý thuyết, để nâng cao hiệu quả tài chính của một doanh nghiệp,các nhà lãnh đạo cần có chính sách thực hiện để nâng cao các năng lực của doanh nghiệp: năng lực thanh toán, năng lực cân đối vốn, năng lực kinh doanh và năng lực sinh lãi Từ thực tế tình hình hình kinh doanh của tổng công ty điện lực Miền Bắc, em xin được đưa ra một số giải pháp sau:

3.2.1 Các biện pháp về quản trị tiền mặt và quản trị tài sản lưu động

Hiện nay, lượng tiền mặt tồn quỹ của doanh nghiệp là không cao, điều này gây ra khó khăn lớn cho doanh nghiệp khi phải thanh toán các khoản nợ. Tăng tốc độ thu hồi tiền mặt bằng cách tăng tốc độ thu hồi séc và chậm chi trả séc; đem lại cho khách hàng những khoản lợi để khuyến khích họ sớm trả nợ; áp dụng những chính sách chiết khấu đối với những khoản thanh toán trước hay đúng hạn vì khi nợ được thanh toán tốt thì tiền đưa vào luân chuyển càng nhanh.

2 Quản trị tài sản lưu động:

Việc quản trị và sử dụng hợp lý các loại tài sản lưu động có ảnh hưởng rất quan trọng đối với việc hoàn thành nhiệm vụ chung của công ty Có sự khác biệt khá quan trọng giữa phân tích và đầu tư vào các loại tài sản lưu động và tài sản cố định.

Tài sản lưu động có thể chuyển đổi nhanh hơn so với tài sản cố định, vì thế nhà quản trị tài chính phải biết đầu tư bao nhiêu là hợp lý với đặc điểm tình hình hoạt động của doanh nghiệp mình Hiện nay tài sản lưu động trong công ty chiếm 30.23% đã hợp lý với mục tiêu sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp chưa?

Tài sản lưu động duy trì cho doanh nghiệp khả năng thanh toán cần thiết trong những giai đoạn suy thoái kinh tế Mức độ và thành phần của tài sản lưu động và nợ ngắn hạn chi phối bởi tình trạng khó khăn (có thể xảy ra) và mức độ khắc nghiệt do môi trường kinh doanh đem lại Hơn thế nữa quản trị tài sản lưu động và nợ ngắn hạn gắn liền nhau Thời gian đáo hạn trung bình của các khoản nợ ngắn hạn dài hơn thì nhu cầu đối với những tài sản có tính thanh khoản cao thường ít hơn Khi số ngày trung bình của khoản tín dụng nhiều hơn thì nhu cầu cân đối tiền mặt đòi hỏi phải lớn hơn. Đối với tổng công ty điện lực Miền Bắc, hàng tồn kho chiếm tỉ trọng khá lớn trong tổng tài sản lưu động Chiếm 26.1% trong tổng tài sản lưu động về cuối năm 2011 Đây cũng là một trong những nguyên nhân làm giảm hiệu quả sử dụng VLĐ, để khắc phục điều này công ty nên có biện pháp nhằm giải phóng nguyên vật liệu, thành phẩm tồn kho, đẩy mạnh tiêu thụ sản phẩm Cụ thể:

- Xác định đúng đắn lượng nguyên vật liệu, hàng hoá cần mua trong kỳ và lượng tồn kho dữ trữ thường xuyên.

- Xác định lựa chọn người cung cấp thích hợp

- Lựa chọn các phương tiện vận chuyển một cách thích hợp, tìm biện pháp giảm bớt chi phí vận chuyển, bốc xếp.

- Lập kế hoạch sản xuất từng mặt hàng năm kế hoạch, trên cơ sở tình hình năm báo cáo và nhu cầu thị trường, chi tiết khối lượng sản xuất cho từng tháng, quý Kiểm tra chất lượng nguyên vật liệu nhập về Nếu có hàng kém phẩm chất thì phải có đề nghị với người bán để đền bù tránh thiệt hại cho Công ty.

- Bảo quản tốt việc dự trữ thành phẩm, nguyên vật liệu trong kho Tính toán để xác định số lượng vật tư mỗi lần cung cấp để chi phí lưu kho nhỏ nhất Hàng tháng, kế toán vất tư hàng hoá đối chiếu sổ sách, phát hiện số thành phẩm tồn đọng để có phương án xử lý nhằm nhanh chóng thu hồi vốn.

- Căn cứ vào giá cả các loại vật tư, hàng hoá trên thị trường và giá gốc của các loại đó để lập dự phòng giảm giá hàng tồn kho Ngoài ra công ty cũng nên mua bảo hiểm hàng hoá đối với những hàng hoá đang đi trên đường và hàng hoá nằm trong kho.

- Cuối kỳ, Công ty cần kiểm tra, đánh giá lại vật tư hàng hoá, vốn bằng tiền và đối chiếu sổ sách kế toán để xử lý chênh lệch

3.2.2 Đẩy mạnh công tác thanh toán, thu hồi các khoản nợ

Nhìn chung trong năm 2011 khả năng thanh toán các khoản nợ ngắn hạn, thanh toán nhanh, thanh toán lãi vay của công ty so với năm 2010 có sự gia tăng nhưng rất nhỏ, không đáng kể Và các hệ số này vẫn còn ở mức thấp. Đặc biệt là hệ số khả năng thanh toán nợ ngắn hạn nhỏ hơn 1 chứng tỏ doanh nghiệp không có khả năng thanh toán ngay những khoản nợ ngắn hạn, đến hạn Do đó để giảm thiểu rủi ro thì công ty có thể sử dụng một số biện pháp sau:

* Đối với các khoản nợ phải thu

Một là: Phân tích khả năng thanh toán của khách hàng Đây là công tác khá quan trọng quyết định đến việc các khoản nợ có thu hồi được hay không Bất kỳ doanh nghiệp nào cũng vậy, việc đi chiếm dụng vốn của người khác và bị người khác chiếm dụng vốn là hết sức bình thường Tuy nhiên vấn đề đặt ra là các khoản nợ đó có khả năng thu hồi không? có trả đúng hạn không? có khả năng trở thành các khoản nợ khó đòi không? Để trả lời những câu hỏi đó trước khi tiến hành ký kết hợp đồng với khách hàng, công ty cần phải tiến hành phân tích xem xét khả năng của bên đối tác như thế nào?

Hai là: Trước khi ký kết hợp đồng với khách hàng công ty cần đưa ra thảo luận và thống nhất các điều khoản về việc thanh toán với khách hàng như: quy định rõ thời hạn trả tiền, phương thức thanh toán, điều khoản vi phạm hợp đồng một cách cụ thể Nếu bên nào vi phạm hợp đồng thì bên đó phải chịu hoàn toàn trách nhiệm bồi thường và thực hiện đầy đủ các điều khoản đã cam kết trong hợp đồng.

Ba là: Công ty nên có chính sách tín dụng hợp lý đối với khách hàng để nâng cao hơn nữa tốc độ thu hồi nợ như: chính sách bán chịu, chính sách chiết khấu, giảm giá hàng bán đối với hợp đồng có giá trị lớn, khách hàng thường xuyên và khách hàng thanh toán tiền sớm Đồng thời phải có sự ràng buộc chặt chẽ trong hợp đồng nếu có vượt quá thời hạn thanh toán trong hợp đồng thì doanh nghiệp được thu lãi suất tương ứng với lãi suất quá hạn của ngân hàng

Bốn là: Công ty cần phải đề ra những biện pháp đối với những khách hàng không có khả năng thanh toán các khoản nợ đến hạn đã được gia hạn thanh toán mà chưa thanh toán được Trong trường hợp khách hàng không có khả năng thanh toán, trả lại hàng hóa đã mua thì doanh nghiệp phải có hình thức xử phạt nhất định

Năm là: Bên cạnh đó công ty cần lập dự phòng các khoản phải thu khó đòi Việc lập dự phòng này sẽ đảm bảo cho công ty tránh được rủi ro khi không thu hồi được các khoản phải thu đến hạn, tránh những khó khăn về tài chính của công ty.

* Đối với các khoản nợ phải trả