Một số giải pháp nâng cao chất lượng thẩm định tài chính dự án đầu tư tại ngân hàng thương mại cổ phần ngoại thương việt nam chi nhánh bắc ninh

1 LỜI MỞ ĐẦU I Tính cấp thiết đề tài Lịch sử phát triển kinh tế giới thập niên gần khẳng định vai trò đầu tư phát triển quốc gia nói chung doanh nghiệp nói riêng Đầu tư cho tương lai đóng vai trị then chốt, định vận hội kinh tế quốc gia, tồn phát triển doanh nghiệp Từ hội nhập kinh tế WTO tạo hội thách thức doanh nghiệp Việt Nam nói chung NHTM nói riêng Để tồn tại, tăng trưởng, phát triển đảm bảo yếu tố cạnh tranh so với doanh nghiệp nước vấn đề đặt cho doanh nghiệp nước ln phải đảm bảo yếu tố: quy mô doanh nghiệp, tiềm lực tài chính… Với vai trị trung gian tài NHTM tham gia tài trợ cho vay doanh nghiệp hình thức trực tiếp gián tiếp, cho vay vốn, góp vốn đầu tư, đầu tư trái phiếu doanh nghiệp, kinh doanh vốn, dịch vụ khác…Một hình thức tài trợ doanh nghiệp tài trợ dự án (tài trợ vốn cho dự án) Mặc dù dự án đề cập tất khía cạnh liên quan đến hoạt động đầu tư cách đầy đủ chi tiết dự án chưa thể đưa triển khai đứng góc độ NHTM tổ chức tài tín dụng cần khẳng định tính hiệu tính an tồn cơng đầu tư Nhờ mà Ngân hàng có sở vững trình định tài trợ vốn Do cơng tác thẩm định tài dự án đầu tư vấn đề quan trọng định hiệu hoạt động đầu tư tồn phát triển Ngân hàng Đồng thời thể vai trò Ngân hàng trung gian luân chuyển vốn từ nơi “thừa” sang nơi “thiếu” cách có hiệu Thực trạng thẩm định tài dự án NHTM Việt Nam cịn tồn nhiều bất cập: cơng tác thẩm định chưa có hệ thống, đánh giá giả định doanh thu, chi phí chưa xác, phương pháp xác định dịng tiền chưa đồng nhất, việc sử dụng mơ hình hóa cịn đơn giản, chưa tính tốn tỷ suất chiết khấu WACC lượng hóa lợi suất kỳ vọng chủ đầu tư…nên chưa phản ánh hiệu dự án với kinh doanh thực tế Nhận thức vai trò tầm quan trọng cơng tác thẩm định tài dự án đầu tư ảnh hưởng đến chất lượng hiệu đầu tư, chất lượng tín dụng, tồn phát triển Ngân hàng vấn đề bất cập Vì tơi xin đưa lựa chọn đề tài “Một số giải pháp nâng cao chất lượng thẩm định tài dự án đầu tư Ngân hàng thương mại cổ phần Ngoại thương Việt Nam - chi nhánh Bắc Ninh” II Mục đích nghiên cứu đề tài - Làm rõ lý luận chất lượng thẩm định tài dự án đầu tư NHTM - Phân tích đánh giá thực trạng chất lượng thẩm định tài dự án đầu tư NH TMCP– Chi nhánh Bắc Ninh - Đề xuất giải pháp kiến nghị nhằm nâng cao chất lượng thẩm định tài dự án đầu tư VCB Bắc Ninh III Đối tượng phạm vi nghiên cứu - Đối tượng nghiên cứu: Nâng cao chất lượng thẩm định tài dự án đầu tư NHTM - Phạm vi nghiên cứu: Tập trung nghiên cứu cơng tác thẩm định nói chung đánh giá chất lượng thẩm định tài VCB Bắc Ninh nói riêng (2011 – 2013) IV Phương pháp nghiên cứu Trong trình nghiên cứu với việc vận dụng phương pháp luận nghiên cứu khoa học như: vật lịch sử, vật biện chứng…luận văn trọng sử dụng tổng hợp phương pháp nghiên cứu khoa học cụ thể: thống kê, so sánh, phân tích, tổng hợp… V Những đóng góp khoa học luận văn - Hệ thống hóa số vấn đề lý luận thẩm định tài dự án NH TMCP Việt Nam - Phân tích thực trạng, rõ kết đạt được, hạn chế nguyên nhân hạn chế - Đề xuất số giải pháp nhằm nâng cao chất lượng thẩm định tài dự án đầu tư NH TMCP Việt Nam - chi nhánh Bắc Ninh VI Bố cục luận văn Chương 1: Lý luận chung nâng cao chất lượng thẩm định tài dự án đầu tư ngân hàng thương mại Chương 2: Thực trạng chất lượng thẩm định tài dự án đầu tư ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam - chi nhánh Bắc Ninh Chương 3: Các giải pháp nhằm nâng cao chất lượng thẩm định tài dự án đầu tư ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam - chi nhánh Bắc Ninh CHƯƠNG 1: LÝ LUẬN CHUNG VỀ NÂNG CAO CHẤT LƯỢNG THẨM ĐỊNH TÀI CHÍNH DỰ ÁN TẠI NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI 1.1 TỔNG QUAN VỀ THẨM ĐỊNH TÀI CHÍNH DỰ ÁN ĐẦU TƯ 1.1.1 Khái niệm dự án đầu tư, thẩm định tài dự án đầu tư 1.1.1.1 Khái niệm dự án đầu tư “Dự án đầu tư tập hợp đề xuất bỏ vốn trung gian dài hạn để tiến hành hoạt động đầu tư địa bàn cụ thể, khoảng thời gian xác định” (Nguồn: Luật Đầu tư năm 2005) Dự án đầu tư cịn xem xét từ nhiều góc độ: Về mặt hình thức: Dự án đầu tư tập hồ sơ tài liệu trình bày cách chi tiết, có hệ thống hoạt động chi phí theo kế hoạch nhằm đạt kết thực mục tiêu định tương lai Về mặt nội dung: Là tổng thể hoạt động chi phí cần thiết, bố trí theo kế hoạch chặt chẽ với lịch thời gian địa điểm xác định để tạo mới, mở rộng cải tạo sở vật chất định nhằm thực mục tiêu định tương lai (Nguồn: Nghị định 42/CP ngày 16.7.1996) Theo Ngân hàng TG: Dự án đầu tư tổng thể sách, hoạt động chi phí có liên quan với hoạch định nhằm đạt mục tiêu thời gian định Vì nhà đầu tư phải nghiên cứu chi tiết, tỷ mỉ tất vấn đề có liên quan, ảnh hưởng đến tính sinh lời cơng đầu tư 1.1.1.2 Thẩm định tài dự án đầu tư Tài dự án: Tài dự án hiểu tồn hoạt động tài dự án liên quan đến hoạt động đầu tư, vận hành khai thác dự án Đối với NHTM, nội dung quan tâm đặt lên hàng đầu q trình thẩm định dự án thẩm định tài dự án đầu tư Khi tiến hành thẩm định tài dự án đầu tư, điều mà ngân hàng thường quan tâm khả thu hồi gốc lãi khoản tài trợ Vì vậy, nói thẩm định tài dự án đầu tư việc đánh giá, xác định khả tạo nguồn thu dự án sở khoản vốn đầu tư cho dự án Có nhiều quan điểm khác thẩm định, song đứng giác độ tổng quát đưa khái niệm sau : Thẩm định dự án đầu tư việc tổ chức xem xét cách khách quan, khoa học toàn diện tất nội dung dự án nhằm đánh giá tính hợp lý, tính hiệu quả, tính khả thi dự án, để từ định đầu tư cho phép đầu tư triển khai dự án Công tác thẩm định dự án Ngân hàng ngày trở lên quan trọng có ý nghĩa với tư cách tổ chức trung gian tài nhận tiền gửi tiến hành hoạt động cho vay đầu tư, NHTM thâm nhập vào lĩnh vực kinh tế - xã hội người mở đường, người tham gia, người định trình sản xuất kinh doanh Việc tài trợ dự án Ngân hàng không hiệu khơng ảnh hưởng đến Ngân hàng mà cịn ảnh hưởng đến kinh tế Khi vay vốn, khách hàng muốn vay thành công, nên thường cung cấp hồ sơ “ đẹp ” cho ngân hàng Thông tin khách hàng đưa thường phản ánh không với thực tế, khai tăng số liệu theo chiều hướng có lợi cho khách hàng Vì cơng tác thẩm định vơ quan trọng phức tạp nhằm xác định đâu thơng tin xác, thơng tin khơng xác, có phần trăm thật, thông tin cần thiết để đánh giá dự án… Thẩm định tài dự án đầu tư việc xem xét, đánh giá bảng dự trù tài chính, sở xác định lợi ích chi phí tài dự án, so sánh dòng tiền sở đảm bảo nguyên tắc giá trị thời gian tiền với chi phí vốn đầu tư ban đầu để đưa kết luận hiệu tài dự án mức độ rủi ro dự án Thẩm định tài dự án đầu tư rà sốt, đánh giá cách khoa học tồn diện khía cạnh tài dự án giác độ nhà đầu tư: doanh nghiệp, tổ chức kinh tế khác, cá nhân Nếu Chính phủ, quan quản lý vĩ mô quan tâm nhiều tới hiệu kinh tế xã hội dự án nhà đầu tư lai quan tâm nhiều tới khả sinh lãi dự án Thẩm định tài dự án nội dung quan trọng thẩm định dự án Cùng với thẩm định kinh tế, thẩm định tài giúp nhà đầu tư có thơng tin cần thiết để đưa định đầu tư đắn 1.1.2 Nội dung thẩm định tài dự án 1.1.2.1 Thẩm định tổng vốn đầu tư, cấu sử dụng vốn, tiến độ bỏ vốn Tính tốn xác tổng mức vốn đầu tư có ý nghĩa quan trọng thẩm định tài dự án Nếu vốn đầu tư thấp, dự án thực được, vốn đầu tư q cao khơng phản ánh xác hiệu tài dự án, tiền vay nợ nhiều giảm khả sinh lời dự án Tổng vốn đầu tư dự án giới hạn chi phí tối đa dự án xác định định đầu tư “Tổng mức vốn đầu tư dự án bao gồm toàn số vốn cần thiết để lập đưa dự án vào hoạt động” (Nguồn: Thông tư số 06/99-BKH hướng dẫn nội dung tổng mức đầu tư) Tổng vốn đầu tư dự án xác định dựa sở lực sản xuất theo thiết kế, khối lượng công việc cần thực hoạt động đầu tư, vào mức giá chuẩn đơn giá quan đơn vị cung cấp Nếu vốn đầu tư dự trù thấp dự án bị đổ vỡ cơng trình khơng đưa vào thực được, tính tốn q cao dẫn đến lãng phí nguồn lực, giảm khả sinh lời dự án Thẩm định vốn đầu tư việc phân tích xác định nhu cầu vốn đầu tư cần thiết dành cho dự án Cán thẩm định cần xác định xem tổng vốn đầu tư mà chủ đầu tư định đầu tư vào dự án có hợp lý hay khơng Đối với khoản vay từ Ngân hàng điều kiện vay, lãi suất vay, kế hoạch trả nợ gốc, lãi Trên sở đó, cán thẩm định đưa cấu vốn hợp lý đảm bảo đạt mục tiêu dự kiến chủ đầu tư xác định mức cho vay Ngân hàng dự án Tổng vốn đầu tư dự án chia làm phần: vốn cố định, vốn lưu động ban đầu cho dự án (chỉ tính cho chu kỳ sản xuất kinh doanh đầu tiên), vốn đầu tư dự phòng Tổng mức đầu tư điều chỉnh tăng trường hợp sau: Thay đổi mặt giá đầu tư xây dựng Chính phủ ban hành quy định mới: Thay đổi giá điện, nước, tiền thuê đất, cước vận tải, thay đổi giá nhân công, thay đổi bổ sung loại phí, thuế Thay đổi tỷ giá đồng tiền Việt Nam đồng ngoại tệ phần phải sử dụng ngoại tệ dự án Các trường hợp bất khả kháng: Bất khả kháng có tính chất khách quan thiên tai, dịch họa, hỏa hoạn Không đảm bảo khả huy động vốn cấp vốn không tiến độ mà không lỗi Chủ đầu tư Vốn cố định Vốn cố định bao gồm tồn chi phí có liên quan đến việc hình thành tài sản cố định từ giai đoạn chuẩn bị đầu tư đến giai đoạn thực đầu tư giai đoạn kết thúc xây dựng dự án vào sử dụng Bao gồm:  Chi phí chuẩn bị: Những chi phí dùng để soạn thảo nghiên cứu lập hồ sơ dự án đầu tư, chi phí ban đầu mặt đất, mặt nước Đối với loại chi phí cần phải có xác nhận quan có thẩm quyền phải lập văn cụ thể Các chi phí phải phù hợp với quy định Bộ tài tiền thu mặt đất, mặt nước để có khoản chi hợp lý  Chi phí xây dựng Bao gồm chi phí xây dựng cơng trình, hạng mục cơng trình, chi phí phá tháo dỡ vật kiến trúc cũ, chi phí san lấp mặt xây dựng, chi phí xây dựng cơng trình tạm, cơng trình phụ trợ phục vụ thi cơng, chi phí nhà tạm trường để điều hành thi cơng  Chi phí thiết bị Bao gồm chi phí mua sắm thiết bị cơng nghệ (kể thiết bị công nghệ phi tiêu chuẩn cần sản xuất, gia cơng); chi phí đào tạo chuyển giao cơng nghệ; chi phí lắp đặt thiết bị thử nghiệm, hiệu chỉnh; chi phí vận chuyển, bảo hiểm thiết bị, thuế loại phí liên quan Các khoản chi phí bồi thường giải phóng mặt bằng, tái định cư, chi phí quản lý dự án, chi phí tư vấn đầu tư xây dựng khoản chi phí khác khơng trực tiếp tạo tài sản cố định khoản chi phí gián tiếp có liên quan đến việc tạo vận hành khai thác tài sản để đạt mục tiêu đầu tư Các khoản chi phí thường thu hồi số năm đầu dự án vào hoạt động Chi phí bồi thường giải phóng mặt bằng, tái định cư bao gồm: chi phí bồi thường nhà cửa, vật kiến trúc, trồng đất…chi phí thực tái định cư có liên quan đến bồi thường giải phóng mặt dự án, chi phí tổ chức bồi thường giải phóng mặt bằng, chi phí sử dụng đất thời gian xây dựng, chi phí chi trả cho phần hạ tầng kỹ thuật đầu tư Chi phí quản lý dự án: bao gồm chi phí để tổ chức thực công việc quản lý dự án từ giai đoạn chuẩn bị dự án, thực dự án đến hồn thành nghiệm thu bàn giao đưa cơng trình vào khai thác sử dụng Chi phí tư vấn đầu tư xây dựng bao gồm chi phí khảo sát xây dựng, chi phí lập báo cáo đầu tư (nếu có), chi phí lập dự án lập báo cáo kinh tế - kỹ thuật, chi phí thiết kế xây dựng cơng trình, chi phí thẩm tra thiết bị kỹ thuật, thiết kế vẽ thi cơng, dự tốn xây dựng cơng trình… Chi phí khác gồm chi phí cần thiết khơng thuộc khoản chi phí Vốn lưu động Vốn lưu động số vốn tối thiểu cần thiết để đảm bảo cho việc dự trữ tài sản lưu động nhằm đáp ứng cho nhu cầu hoạt động dự án Chỉ có vốn lưu động ban đầu (cho chu kỳ sản xuất doanh nghiệp) quyền tính vào vốn đầu tư Vốn lưu động ban đầu gồm chi phí để tạo tài sản lưu động ban đầu gồm:  Tài sản lưu động sản xuất (vốn sản xuất) gồm tài sản dự trữ cho trình sản xuất (nguyên nhiên vật liệu, công cụ dụng cụ…đang dự trữ kho) tài sản sản xuất (giá trị sản phẩm dở dang)  Tài sản lưu động lưu thông (vốn lưu thông) gồm tài sản dự trữ cho q trình lưu thơng (thành phẩm hàng hóa dự trữ kho hay gửi bán) tài sản quản lý lưu thông (vốn tiền, khoản phải thu) Vốn lưu động = Phải thu– phải trả + tiền mặt quỹ + hàng tồn kho Vốn dự phòng Vốn dự phòng quỹ dự kiến để phòng ngừa rủi ro, tình bất lợi xẩy để đảm bảo dự án hoạt động bình thường Hay chi phí dự phịng cho khối lượng công việc phát sinh chưa lường trước lập dự án chi phí dự phịng cho yếu tố trượt giá thời gian thực dự án Vốn dự phịng thường tính 5% - 10% tổng vốn cố định vốn lưu động Ngân hàng cần dựa định mức dựa số dự án tương tự để xác định tỷ lệ vốn dự phòng cho phù hợp tránh để chủ đầu tư khai tăng vốn dự phòng để vay nhiều Sau xác định vốn đầu tư, cần xem xét việc phân bổ vốn đầu tư theo chương trình tiến độ đầu tư Việc cần thiết đặc biệt cơng trình có thời gian xây dựng dài Trên sở tổng mức vốn đầu tư phê duyệt, cán thẩm định rà soát lại loại nguồn vốn tham gia tài trợ cho dự án, đánh giá khả tham gia loại nguồn vốn từ kết phân tích tình hình tài chủ đầu tư, để đánh giá khả tham gia nguồn vốn chủ sở hữu Chi phí loại nguồn vốn có điều kiện vay kèm loại nguồn vốn Cân đối nhu cầu vốn đầu tư khả tham gia tài trợ nguồn vốn dự kiến để đánh giá tính khả thi nguồn vốn thực dự án 10 1.1.2.2 Thẩm định phương án tài trợ Các phương án tài trợ cho dự án đầu tư thơng thường bao gồm nguồn là: Vốn tự có chủ đầu tư, vốn vay NHTM, vốn vay quỹ hỗ trợ phát triển, vốn Ngân sách cấp, nguồn vốn khác…Nhiệm vụ thẩm định nguồn vốn tài trợ cho dự án để xem xét số lượng, thời gian, tỷ trọng nguồn tổng vốn đầu tư, cấu vốn có hợp lý tối ưu Mặt khác, cấu nguồn vốn chi phối việc xác định dòng tiền phù hợp lựa chọn lãi suất chiết khấu hợp lý để xác định NPV dự án Trong trình thẩm định nguồn tài trợ cho dự án, Ngân hàng phải xem xét sở pháp lý sở thực tế nguồn vốn để khẳng định chắn nguồn có thực Ngân hàng phải đánh giá nhu cầu vốn mức cân đối vốn từ nguồn tài trợ giai đoạn thực dự án Từ đó, xây dựng trình tự cho vay cho tiến độ đầu tư phù hợp với tiến độ thi công xây lắp việc điều hành vốn Ngân hàng 1.1.2.3 Phân tích doanh thu chi phí Sau xác định tổng mức đầu tư, cấu nguồn vốn tiến độ huy động vốn, bước trình tính tốn tiêu kinh tế tài dự án Việc tính tiêu thực thơng qua việc lập báo cáo tài dự tính cho năm giai đoạn đời dự án Các báo cáo tài giúp cho chủ đầu tư thấy tình hình hoạt động tài dự án nguồn số liệu giúp cho việc tính tốn phân tích tiêu phản ánh mặt tài dự án Dự kiến doanh thu hàng năm: chủ yếu doanh thu từ khối lượng sản phẩm dịch vụ mà dự án tạo Thu nhập dự án:Thu từ sản phẩm chính, thường xuyên Thu từ sản phẩm phụ, phế liệu Thu từ bán, cho thuê, nhượng quyền sở hữu Chi phí dự án : Việc lựa chọn công suất thiết kế không tác động đến doanh thu mà cịn ảnh hưởng đến chi phí hoạt động dự án Căn vào kế hoạch trả nợ, kế hoạch sản xuất, kế hoạch khấu hao, chi phí hoạt động bao gồm khoản mục sau :