Khái niệm về dự án đầu tư
“Dự án đầu tư là tập hợp các đề xuất bỏ vốn trung gian và dài hạn để tiến hành các hoạt động đầu tư trên địa bàn cụ thể, trong khoảng thời gian xác định” (Nguồn: Luật Đầu tư năm 2005)
Dự án đầu tư còn có thể được xem xét từ nhiều góc độ:
Về mặt hình thức: Dự án đầu tư là một tập hồ sơ tài liệu trình bày một cách chi tiết, có hệ thống các hoạt động và chi phí theo một kế hoạch nhằm đạt được những kết quả và thực hiện được những mục tiêu nhất định trong tương lai.
Về mặt nội dung: Là tổng thể các hoạt động và chi phí cần thiết, được bố trí theo một kế hoạch chặt chẽ với lịch thời gian và địa điểm xác định để tạo mới, mở rộng hoặc cải tạo những cơ sở vật chất nhất định nhằm thực hiện những mục tiêu nhất định trong tương lai (Nguồn: Nghị định 42/CP ngày 16.7.1996)
Theo Ngân hàng TG: Dự án đầu tư là tổng thể các chính sách, hoạt động và chi phí có liên quan với nhau và được hoạch định nhằm đạt những mục tiêu nào đó trong một thời gian nhất định.
Vì vậy nhà đầu tư phải nghiên cứu chi tiết, tỷ mỉ tất cả những vấn đề có liên quan, ảnh hưởng đến tính sinh lời của công cuộc đầu tư đó.
Thẩm định tài chính dự án đầu tư
Tài chính dự án: Tài chính dự án được hiểu là toàn bộ hoạt động tài chính dự án liên quan đến hoạt động đầu tư, vận hành và khai thác dự án. Đối với NHTM, một nội dung luôn được quan tâm và đặt lên hàng đầu trong quá trình thẩm định dự án chính là thẩm định tài chính của dự án đầu tư Khi tiến hành thẩm định tài chính dự án đầu tư, điều mà ngân hàng thường quan tâm hơn cả chính là khả năng thu hồi cả gốc và lãi của khoản tài trợ Vì vậy, có thể nói thẩm định tài chính dự án đầu tư là việc đánh giá, xác định khả năng tạo ra nguồn thu của dự án trên cơ sở các khoản vốn đầu tư cho dự án.
Có rất nhiều quan điểm khác nhau về thẩm định, song đứng trên giác độ tổng quát có thể đưa ra khái niệm sau :
Thẩm định dự án đầu tư là việc tổ chức xem xét một cách khách quan, khoa học và toàn diện tất cả các nội dung cơ bản của dự án nhằm đánh giá tính hợp lý, tính hiệu quả, tính khả thi của dự án, để từ đó ra các quyết định đầu tư hoặc cho phép đầu tư triển khai dự án
Công tác thẩm định dự án tại các Ngân hàng ngày càng trở lên quan trọng và có ý nghĩa hơn vì với tư cách là tổ chức trung gian tài chính nhận tiền gửi và tiến hành các hoạt động cho vay và đầu tư, NHTM đã thâm nhập vào mọi lĩnh vực kinh tế - xã hội như là người mở đường, người tham gia, người quyết định đối với mọi quá trình sản xuất kinh doanh Việc tài trợ dự án của Ngân hàng không hiệu quả không những ảnh hưởng đến Ngân hàng mà còn ảnh hưởng đến cả nền kinh tế.
Khi đi vay vốn, khách hàng nào cũng muốn vay thành công, nên thường cung cấp những hồ sơ “ rất đẹp ” cho ngân hàng Thông tin được khách hàng đưa ra thường được phản ánh không đúng với thực tế, khai tăng số liệu theo chiều hướng có lợi cho khách hàng Vì vậy công tác thẩm định là vô cùng quan trọng và cũng rất phức tạp nhằm xác định đâu là thông tin chính xác, thông tin nào là không chính xác, có bao nhiêu phần trăm đúng sự thật, và thông tin nào là cần thiết để đánh giá dự án…
Thẩm định tài chính dự án đầu tư là việc xem xét, đánh giá các bảng dự trù tài chính, trên cơ sở đó xác định các lợi ích và chi phí tài chính của dự án, so sánh các dòng tiền này trên cơ sở đảm bảo nguyên tắc giá trị thời gian của tiền với chi phí và vốn đầu tư ban đầu để đưa ra kết luận về hiệu quả tài chính của dự án và mức độ rủi ro của dự án
Thẩm định tài chính dự án đầu tư là rà soát, đánh giá một cách khoa học và toàn diện mọi khía cạnh tài chính của dự án trên giác độ của nhà đầu tư: doanh nghiệp, các tổ chức kinh tế khác, các cá nhân Nếu như Chính phủ, các cơ quan quản lý vĩ mô quan tâm nhiều hơn tới hiệu quả kinh tế xã hội của dự án thì các nhà đầu tư này lai quan tâm nhiều hơn tới khả năng sinh lãi của dự án Thẩm định tài chính dự án là nội dung rất quan trọng trong thẩm định dự án Cùng với thẩm định kinh tế, thẩm định tài chính giúp các nhà đầu tư có những thông tin cần thiết để đưa ra quyết định đầu tư đúng đắn.
Nội dung thẩm định tài chính dự án
Thẩm định tổng vốn đầu tư, cơ cấu sử dụng vốn, tiến độ bỏ vốn 6 1.1.2.2 Thẩm định các phương án tài trợ
Tính toán chính xác tổng mức vốn đầu tư có ý nghĩa rất quan trọng trong thẩm định tài chính dự án Nếu vốn đầu tư quá thấp, dự án không thể thực hiện được, nếu vốn đầu tư quá cao không phản ánh chính xác hiệu quả tài chính của dự án, tiền vay nợ nhiều giảm khả năng sinh lời của dự án Tổng vốn đầu tư của dự án là giới hạn chi phí tối đa của dự án được xác định trong quyết định đầu tư.
“Tổng mức vốn đầu tư của dự án bao gồm toàn bộ số vốn cần thiết để lập và đưa dự án vào hoạt động” (Nguồn: Thông tư số 06/99-BKH hướng dẫn về nội dung tổng mức đầu tư)
Tổng vốn đầu tư của dự án được xác định dựa trên cơ sở năng lực sản xuất theo thiết kế, khối lượng công việc cần thực hiện trong hoạt động đầu tư, căn cứ vào mức giá chuẩn hoặc đơn giá do các cơ quan đơn vị cung cấp Nếu vốn đầu tư dự trù quá thấp thì dự án có thể bị đổ vỡ vì công trình không đưa vào thực hiện được, nếu tính toán quá cao sẽ dẫn đến lãng phí nguồn lực, giảm khả năng sinh lời của dự án.
Thẩm định vốn đầu tư là việc phân tích và xác định nhu cầu vốn đầu tư cần thiết dành cho một dự án Cán bộ thẩm định cần xác định xem tổng vốn đầu tư mà chủ đầu tư định đầu tư vào dự án có hợp lý hay không Đối với những khoản vay từ Ngân hàng thì điều kiện vay, lãi suất vay, kế hoạch trả nợ gốc, lãi như thế nào Trên cơ sở đó, cán bộ thẩm định có thể đưa ra cơ cấu vốn hợp lý đảm bảo đạt được mục tiêu dự kiến của chủ đầu tư và xác định mức cho vay của Ngân hàng đối với dự án.
Tổng vốn đầu tư của một dự án được chia làm 3 phần: vốn cố định, vốn lưu động ban đầu cho dự án (chỉ tính cho một chu kỳ sản xuất kinh doanh đầu tiên), vốn đầu tư dự phòng Tổng mức đầu tư chỉ được điều chỉnh tăng trong các trường hợp sau: Thay đổi mặt bằng giá đầu tư và xây dựng do Chính phủ ban hành những quy định mới: Thay đổi giá điện, nước, tiền thuê đất, cước vận tải, thay đổi giá nhân công, thay đổi hoặc bổ sung các loại phí, thuế Thay đổi tỷ giá giữa đồng tiền Việt Nam và đồng ngoại tệ đối với phần phải sử dụng ngoại tệ của các dự án Các trường hợp bất khả kháng: Bất khả kháng có tính chất khách quan như thiên tai, dịch họa, hỏa hoạn. Không đảm bảo khả năng huy động vốn hoặc cấp vốn không đúng tiến độ mà không do lỗi của Chủ đầu tư.
Vốn cố định bao gồm toàn bộ chi phí có liên quan đến việc hình thành tài sản cố định từ giai đoạn chuẩn bị đầu tư đến giai đoạn thực hiện đầu tư và giai đoạn kết thúc xây dựng dự án vào sử dụng Bao gồm:
Những chi phí dùng để soạn thảo nghiên cứu lập hồ sơ dự án đầu tư, chi phí ban đầu về mặt đất, mặt nước Đối với loại chi phí này cần phải có sự xác nhận của cơ quan có thẩm quyền và phải lập bằng văn bản cụ thể Các chi phí này phải phù hợp với quy định của Bộ tài chính về tiền thu mặt đất, mặt nước để có được khoản chi hợp lý.
Bao gồm chi phí xây dựng các công trình, hạng mục công trình, chi phí phá và tháo dỡ các vật kiến trúc cũ, chi phí san lấp mặt bằng xây dựng, chi phí xây dựng công trình tạm, công trình phụ trợ phục vụ thi công, chi phí nhà tạm tại hiện trường để ở và điều hành thi công.
Bao gồm chi phí mua sắm thiết bị công nghệ (kể cả thiết bị công nghệ phi tiêu chuẩn cần sản xuất, gia công); chi phí đào tạo và chuyển giao công nghệ; chi phí lắp đặt thiết bị và thử nghiệm, hiệu chỉnh; chi phí vận chuyển, bảo hiểm thiết bị, thuế và các loại phí liên quan.
Các khoản chi phí bồi thường giải phóng mặt bằng, tái định cư, chi phí quản lý dự án, chi phí tư vấn đầu tư xây dựng và các khoản chi phí khác tuy không trực tiếp tạo ra tài sản cố định nhưng là các khoản chi phí gián tiếp hoặc có liên quan đến việc tạo ra và vận hành khai thác các tài sản đó để đạt được mục tiêu đầu tư Các khoản chi phí này thường được thu hồi đều trong một số năm đầu khi dự án đi vào hoạt động.
Chi phí bồi thường giải phóng mặt bằng, tái định cư bao gồm: chi phí bồi thường nhà cửa, vật kiến trúc, cây trồng trên đất…chi phí thực hiện tái định cư có liên quan đến bồi thường giải phóng mặt bằng của dự án, chi phí tổ chức bồi thường giải phóng mặt bằng, chi phí sử dụng đất trong thời gian xây dựng, chi phí chi trả cho phần hạ tầng kỹ thuật đã đầu tư.
Chi phí quản lý dự án: bao gồm các chi phí để tổ chức thực hiện các công việc quản lý dự án từ giai đoạn chuẩn bị dự án, thực hiện dự án đến khi hoàn thành nghiệm thu bàn giao đưa công trình vào khai thác sử dụng.
Chi phí tư vấn đầu tư xây dựng bao gồm chi phí khảo sát xây dựng, chi phí lập báo cáo đầu tư (nếu có), chi phí lập dự án hoặc lập báo cáo kinh tế - kỹ thuật, chi phí thiết kế xây dựng công trình, chi phí thẩm tra thiết bị kỹ thuật, thiết kế bản vẽ thi công, dự toán xây dựng công trình…
Chi phí khác gồm các chi phí cần thiết không thuộc các khoản chi phí trên.
Vốn lưu động là số vốn tối thiểu cần thiết để đảm bảo cho việc dự trữ các tài sản lưu động nhằm đáp ứng cho nhu cầu hoạt động của dự án Chỉ có vốn lưu động ban đầu (cho chu kỳ sản xuất đầu tiên của doanh nghiệp) mới được quyền tính vào vốn đầu tư
Vốn lưu động ban đầu gồm các chi phí để tạo ra tài sản lưu động ban đầu gồm:
Tài sản lưu động sản xuất (vốn sản xuất) gồm những tài sản dự trữ cho quá trình sản xuất (nguyên nhiên vật liệu, công cụ dụng cụ…đang dự trữ trong kho) và tài sản trong sản xuất (giá trị những sản phẩm dở dang)
Phân tích doanh thu và chi phí
Sau khi xác định được tổng mức đầu tư, cơ cấu nguồn vốn và tiến độ huy động vốn, bước tiếp theo của quá trình là tính toán các chỉ tiêu kinh tế tài chính của dự án. Việc tính các chỉ tiêu này được thực hiện thông qua việc lập các báo cáo tài chính dự tính cho từng năm hoặc từng giai đoạn của đời dự án Các báo cáo tài chính giúp cho chủ đầu tư thấy được tình hình hoạt động tài chính của dự án và nó là nguồn số liệu giúp cho việc tính toán phân tích các chỉ tiêu phản ánh mặt tài chính của dự án Dự kiến doanh thu hàng năm: chủ yếu là doanh thu từ khối lượng sản phẩm hoặc dịch vụ mà dự án tạo ra
Thu nhập của dự án:Thu từ các sản phẩm chính, thường xuyên Thu từ các sản phẩm phụ, phế liệu Thu từ bán, cho thuê, nhượng quyền sở hữu.
Chi phí của dự án : Việc lựa chọn công suất thiết kế không chỉ tác động đến doanh thu mà còn ảnh hưởng đến chi phí hoạt động của dự án Căn cứ vào kế hoạch trả nợ, kế hoạch sản xuất, kế hoạch khấu hao, chi phí hoạt động bao gồm các khoản mục sau :
Nguyên vật liệu gồm nguyên vật liệu chính, vật liệu bao bì, nửa thành phẩm và dịch vụ mua ngoài, nhiên liệu, năng lượng, nước.
Tiền lương, bảo hiểm xã hội, chi phí bảo dưỡng máy móc thiết bị, nhà xưởng
Khấu hao gồm : chi phí chuẩn bị, máy móc, thiết bị dụng cụ, phương tiện vận tải, nhà xưởng và cấu trúc hạ tầng, chi phí ban đầu về quyền sử dụng đất.
Chi phí quản lý phân xưởng, quản lý doanh nghiệp Chi phí bảo hiểm tài sản, chi phí tiêu thụ sản phẩm, lãi vay và các chi phí khác…Các chi phí biến đổi như nguyên vật liệu, nhiên liệu, năng lượng…tính theo sản lượng sản xuất và định mức tiêu hao, cán bộ thẩm định cần kiểm tra lại định mức tiêu hao qua tình hình thực tế của các dự án cùng loại hoặc tiêu chuẩn của ngành Trường hợp là sản phẩm chưa được sản xuất trong nước, cần có sự tư vấn của các chuyên gia kĩ thuật trong ngành và đánh giá dự án ở mức độ rủi ro cao hơn.
Tính đầy đủ các yếu tố chi phí giá thành sản phẩm Đối với các yếu tố giá thành quan trọng cần xem xét sự hợp lý của các định mức sản xuất tiêu hao…có so sánh các định mức và các kinh nghiệm từ các dự án đang hoạt động Kiểm tra chi phí nhân công trên cơ sở số lượng nhân công cần thiết cho một đơn vị sản phẩm và số lượng nhân công vận hành dự án Kiểm tra việc tính toán, phân bổ chi phí về lãi vay Ngân hàng
Khấu hao là một yếu tố của chi phí sản xuất Bởi vậy mức khấu hao có ảnh hưởng đến lợi nhuận, đến mức thuế thu nhập phải nộp hàng năm của doanh nghiệp Nếu khấu hao tăng, lợi nhuận giảm và do đó thuế thu nhập doanh nghiệp giảm và ngược lại Vì vậy việc xác định chính xác mức khấu hao có ý nghĩa quan trọng trong phân tích tài chính dự án đầu tư Mức khấu hao được xác định hàng năm lại phụ thuộc vào phương pháp tính khấu hao.
Thẩm định dòng tiền của dự án
Khái niệm: Dòng tiền của dự án đầu tư được hiểu là các khoản thu và chi được kỳ vọng xuất hiện tại các mốc thời gian khác nhau trong suốt chu kỳ của dự án.
Quá trình thực hiện một dự án đầu tư thường kéo dài trong nhiều năm, trong các năm đó thường phát sinh các khoản thu và chi Những khoản thu và chi trong từng năm của dự án đã tạo thành dòng tiền thu và chi của dự án Dòng tiền ròng của dự án là dòng của mức chênh lệch giữa các khoản thu và các khoản chi trong từng năm hoạt động của dự án Dòng tiền được sử dụng để tính các chỉ tiêu hiệu quả là dòng tiền sau thuế Dòng tiền của dự án là dòng tiền ròng thực tế, không phải thu nhập ròng kế toán, vào hoặc ra công ty trong một thời kỳ nhất định.
Việc xác định dòng tiền của dự án là một vấn đề khó khăn và phức tạp, liên quan đến nhiều nhân tố khác nhau, các nhân tố ảnh hưởng và các biến số giả định, đặc biệt là việc xác định dòng tiền vào Bên cạnh đó, việc xây dựng các giả định phải được xây dựng trên cơ sở và căn cứ đáng tin cậy Nếu dòng tiền giả định không chính xác sẽ dẫn đến đánh giá hiệu quả đầu tư bị sai lệch Những sai lầm trong việc xác định dòng tiền dẫn đến những kết luận sai về việc chấp nhận hay loại bỏ dự án đầu tư. a Thẩm định dòng tiền vào của dự án
Dòng tiền vào của dự án là dòng tiền sau thuế mà doanh nghiệp có thể thu hồi để tái đầu tư vào một dự án khác Dòng tiền vào chính là các khoản phải thu của dự án và vì vậy nó mang dấu dương Các khoản phải thu của dự án thường được tính theo năm dựa vào kế hoạch sản xuất, tiêu thụ hàng năm của dự án để xác định Trong bước này, cán bộ thẩm định xác định công suất huy động dự tính của chủ dự án có chính xác hay không, khả năng tiêu thụ sản phẩm, giá cả của sản phẩm bán ra…dựa vào định hướng phát triển của ngành nghề và dự báo ảnh hưởng của các yếu tố môi trường b Thẩm định dòng tiền ra của dự án
Dòng tiền ra của dự án được thể hiện qua các chi phí của dự án nên nó mang dấu âm.Dòng tiền ra liên quan đến chi phí đầu tư cho tài sản cố định, cho xây dựng và cho mua sắm Cán bộ thẩm định xem xét tính đầy đủ của các loại chi phí, kế hoạch trích khấu hao có phù hợp hay không… c Thẩm định dòng tiền của dự án
Trên cơ sở số liệu dự tính về dòng tiền vào và dòng tiền ra từng năm có thể dự tính mức lãi lỗ hàng năm của dự án Đây là một chỉ tiêu rất quan trọng, nó phản ánh kết quả của hoạt động sản xuất, dịch vụ trong từng năm của vòng đời dự án Đối với Ngân hàng thương mại nó là cơ sở về mặt tài chính để đánh giá dự án một cách chính xác Thẩm định tài chính dự án quan tâm tới lượng tiền đi vào và đi ra của dự án Đảm bảo cân đối thu chi là mục tiêu quan trọng của phân tích tài chính dự án Thu chi của dự án được xác định từ những thông tin trong các báo cáo thu nhập và chi phí của dự án, song vấn đề là cần phân biệt giữa khoản thu và doanh thu, giữa chi phí và khoản chi trước khi xây dựng bảng cân đối thu chi của dự án Thẩm định dòng tiền ra hay chính là thẩm định chi phí của dự án: cần phân biệt được chi phí và khoản chi Đối với chi phí, doanh nghiệp đã chấp nhận mua hàng hóa, dịch vụ nhưng có thể luồng tiền đi ra chưa xuất hiện, còn các khoản chi thì doanh nghiệp đã bỏ tiền ra, tức là luồng tiền ra đã xuất hiện
Khi xác định dòng tiền của dự án, cần lưu ý chỉ xác định dòng tiền có liên quan và sự thay đổi vốn lưu động ròng
Dòng tiền có liên quan:
+ Dòng tiền có liên quan là dòng tiền có ảnh hưởng và cần xem xét khi quyết định đầu tư vốn
+ Khi quyết định dòng tiền có liên quan cần lưu ý: Quyết định đầu tư vốn chỉ dựa vào dòng tiền chứ không dựa vào lợi nhuận kế toán Chỉ có dòng tiền tăng thêm mới có ảnh hưởng đến việc chấp nhận hay từ chối một dự án
Vậy dòng tiền của dự án là chênh lệch giữa số tiền nhận được và số tiền chi ra Dòng tiền mặt không giống như lợi nhuận hay thu nhập Thu nhập vẫn có thể thay đổi trong khi không có sự thay đổi tương ứng trong dòng tiền mặt
Dòng tiền dự án (Net Cash Flow)
Phương pháp trực tiếp: Dòng tiền ròng của dự án bằng: Dòng tiền vào từ hoạt động của dự án trừ đi dòng tiền ra cho hoạt động dự án
( Đối với một báo cáo ngân lưu trong tài chính thì nó gồm 3 mục đó là ngân lưu hoạt động kinh doanh, hoạt động đầu tư và hoạt động tài trợ Còn khi lấy dòng tiền vào trừ dòng tiền ra thì nó được gọi là ngân lưu ròng Trong thẩm định dự án thì không tách bạch 3 hoạt động này ra mà thường chỉ có ngân lưu vào – những khoản thu vào bằng tiền mặt và ngân lưu ra – những khoản chi bằng tiền mặt Đặc biệt là phải chú ý và phân biệt được các chi phí chìm – những khoản này không đưa vào ngân lưu của dự án Trong trường hợp đất do bạn sở hữu – không phải thuê thì không được phân bổ vào báo cáo thu nhập, chỉ đưa vào báo cáo ngân lưu – đưa giá trị của lô đất năm bắt đầu thực hiện dự án vào dòng ngân lưu ra, đối với ngân lưu vào bạn sẽ đưa lại vào chỗ thanh lý)
Phương pháp gián tiếp: Dòng tiền ròng của dự án bằng:
+ Cộng hoặc trừ thay đổi vốn lưu động ròng
Thẩm định các chỉ tiêu hiệu quả tài chính của dự án
Sau khi đã thẩm định các nhân tố căn bản của dự án như tổng vốn đầu tư, nguồn vốn đảm bảo tài trợ, thu nhập, chi phí và lợi nhuận hàng năm…cần tiếp tục thẩm định các chỉ tiêu tài chính của dự án Thông qua các chỉ tiêu này, cán bộ thẩm định sẽ có cơ sở để kết luận về khả năng tài trợ cho dự án.
Sau khi đã xem xét, phân tích dòng tiền hàng năm do dự án đem lại, công việc tiếp theo của cán bộ thẩm định ngân hàng là lựa chọn phương pháp thẩm định phù hợp để có thể đánh giá được một cách chính xác hiệu quả tài chính của dự án Trong thực tế có rất nhiều phương pháp được áp dụng để có thể đánh giá hiệu quả tài chính dự án.Tuy nhiên, mỗi phương pháp xem xét hiệu quả dự án ở những khía cạnh khác nhau,chúng có ưu điểm và nhược riêng Vì thế, cán bộ thẩm định cần phân tích, so sánh mặt mạnh và yếu của từng phương pháp từ đó kết hợp với những đặc thù của dự án để lựa chọn phương pháp thẩm định hợp lý.
Các phương pháp đánh giá hiệu quả tài chính dự án thường được các NHTM sử dụng là:
- Giá trị hiện tại ròng (NPV)
- Tỷ suất hoàn vốn nội bộ (IRR)
- Thời gian hoàn vốn (PP)
- Chỉ số lợi nhuận (PI)
Quy trình thẩm định tài chính dự án đầu tư
- Khi tiếp nhận hồ sơ cán bộ tín dụng phải kiểm tra tính hợp pháp và tính đầy đủ của hồ sơ dự án để có thể yêu cầu chủ đầu tư bổ sung, hoàn tất kịp thời.
- Cán bộ tìm hiểu uy tín người lập dự án, nếu là đơn vị thiết kế thì cần tìm hiểu kinh nghiệm của họ trong việc luận chứng kinh tế của các dự án cùng loại, còn đối với các doanh nghiệp sản xuất thì phải xem họ có phải là những nhà sản xuất có uy tín và thành công trên thị trường hay không ?
- Tiếp theo cán bộ tín dụng sẽ tiến hành tiếp xúc với chủ dự án và các đơn vị giúp việc của họ để tìm ra động lực thúc đẩy doanh nghiệp đề xuất dự án.
- Cuối cùng cán bộ tín dụng xem xét hiện trường và hiện trạng của doanh nghiệp từ đó đối chiếu và kiểm tra số liệu tình hình tài chính, tình hình sản xuất kinh doanh ghi trong hồ sơ dự án để có những điều chỉnh kịp thời. b Thẩm định chính thức
* Thẩm định yếu tố liên quan đến chủ đầu tư
- Tư cách pháp nhân của khách hàng vay (DNNN, công ty TNHH, Công ty cổ phần, công ty liên doanh, công ty 100% vốn nước ngoài, HTX…
- Năng lực pháp luật dân sự và năng lực hành vi nhân sự của cá nhân vay vốn, chủ DNTN, tổ hợp tác.
- Quyết định thành lập, giấy chứng nhận đăng ký kinh doanh (theo luật doanh nghiệp)
- Điều lệ của doanh nghiệp
- Quyết định bổ nhiệm giám đốc, kế toán trưởng…
- Hợp đồng liên doanh, biên bản HĐQT phân công lao động, nghị quyết HĐQT…
- Giấy phép kinh doanh, giấy phép hoặc chứng chỉ hành nghề, giấy phép kinh doanh XNK, mã số hải quan
- Loại hình hạch toán : hạch toán độc lập hay phụ thuộc
Năng lực tài chính : Để đánh giá một cách cơ bản tình hình tài chính của doanh nghiệp, có thể sử dụng thông tin kế toán trong nội bộ doanh nghiệp là nguồn thông tin quan trọng nhất được hình thành thông qua việc xử lý các báo cáo kế toán và các chỉ tiêu quan trọng sau :
+ Khả năng thanh toán hiện hành
Khả năng thanh toán hiện hành = Tài sản lưu động/ Nợ ngắn hạn
Tỷ số về khả năng thanh toán hiện hành là thước đo khả năng thanh toán ngắn hạn của doanh nghiệp, nó cho biết mức độ các khoản nợ của các chủ nợ ngắn hạn được trang trải bằng các tài sản có thể chuyển thành tiền trong một giai đoạn tương đương với thời hạnh của các khoản nợ đó
+ Khả năng thanh toán nhanh
Khả năng thanh toán nhanh = (Tài sản lưu động – Hàng hóa tồn kho)/Nợ ngắn hạn
Tỷ số về khả năng thanh toán nhanh cho biết khả năng hoàn trả các khoản nợ ngắn hạn không phụ thuộc vào việc bán tài sản dự trữ (tồn kho)
Khả năng cân đối vốn
-Hệ số nợ : Là tỷ số giữa tổng số nợ trên tổng tài sản của doanh nghiệp Tỷ số này được sử dụng để xác định nghĩa vụ của chủ doanh nghiệp đối với các chủ nợ trong việc góp vốn Hệ số này càng nhỏ càng tốt, nó phản ánh khả năng trả nợ khi doanh nghiệp có nguy cơ phá sản.
- Tỷ số về khả năng thanh toán lãi vay = EBIT/Chi phí trả lãi
Tỷ số này cho biết mức độ lợi nhuận đảm bảo khả năng trả lãi hàng năm như thế nào Việc không trả được các khoản nợ này sẽ thể hiện khả năng doanh nghiệp có nguy cơ bị phá sản.
-Kỳ thu tiền bình quân = Các khoản phải thu/ Doanh thu bình quân một ngày
Kỳ thu tiền bình quân là số ngày bình quân mà Doanh nghiệp phải thu hồi khoản phải thu ngắn hạn Số ngày trong kỳ thu tiền bình quân thấp, chứng tỏ doanh nghiệp không bị ứ đọng vốn trong khâu thanh toán.
-Tỷ số vòng quay hàng tồn kho = Doanh thu thuần/ Giá trị dự trữ bình quân
Tỷ số này đo lường mức doanh số bán liên quan đến mức độ tồn kho của các loại hàng hóa thành phẩm, nguyên vật liệu Nếu tỷ số này có giá trị thấp chứng tỏ các loại hàng hóa tồn kho quá cao so với doanh số bán.
-Hiệu suất sử dụng tài sản cố định = Doanh thu thuần/ Tài sản cố định
Tỷ số này cho biết một đồng tài sản cố định tạo ra được bao nhiêu đồng doanh thu trong một năm Tỷ số này cao phản ánh tình hình hoạt động tốt của doanh nghiệp đã tạo ra mức doanh thu thuần cao so với tài sản cố định
Mặt khác, tỷ số này còn phản ánh khả năng sử dụng hữu hiệu tài sản các loại
-Tỷ số hiệu quả sử dụng toàn bộ tài sản
Hiệu suất sử dụng toàn bộ tài sản = Doanh thu thuần / Tổng tài sản có
Tỷ số này cho thấy hiệu quả sử dụng toàn bộ các loại tài sản của doanh nghiệp, hoặc thể hiện một đồng vốn đầu tư vào doanh nghiệp đã đem lại bao nhiêu đồng doanh thu
- Tỷ số doanh lợi tiêu thụ sản phẩm
Doanh lợi tiêu thụ sản phẩm = Thu nhập sau thuế/ Doanh thu thuần
Tỷ số này phản ánh cứ một đồng doanh thu thuần thì có bao nhiêu phần trăm lợi nhuận Có thể sử dụng nó để so sánh với tỷ số của các năm trước hay so sánh với các doanh nghiệp khác.
-Tỷ số doanh lợi tài sản
Doanh lợi tài sản = thu nhập sau thuế/ Tổng tài sản
Chỉ tiêu lợi nhuận trên tổng vốn đầu tư đo lường khả năng sinh lợi của một đồng vốn đầu tư vào doanh nghiệp
-Tỷ số doanh lợi vốn chủ sở hữu
Doanh lợi vốn chủ sở hữu = Lợi nhuận thuần/Vốn chủ sở hữu
Tỷ số này đo lường mức lợi nhuận trên mức đầu tư của các chủ sở hữu
Các khoản nợ phải trả của chủ đầu tư
Ngân hàng phải tiến hành xem xét, đánh giá các khoản nợ của khách hàng bao gồm : nợ ngắn, trung, dài hạn, các khoản nợ đến hạn trong năm Cán bộ tín dụng phải tìm hiểu, quan tâm tới các khoản nợ quá hạn và nguyên nhân, các chủ nợ của khách hàng có thể là nợ cũ, nợ Ngân hàng khác…Vị trí của Ngân hàng trong số các chủ nợ luôn được cán bộ tín dụng xem xét cẩn thận vì nếu Ngân hàng là chủ nợ quan trọng nhất thì Ngân hàng sẽ dễ dàng thu được nợ hơn là ở các vị trí khác.
Lựa chọn phương pháp thẩm định tài chính dự án đầu tư
Phương pháp phân tích và so sánh các chỉ tiêu
Khái niệm: Là phương pháp so sánh các chỉ tiêu kinh tế kỹ thuật chủ yếu của dự án với các chỉ tiêu của các dự án đã và đang thực hiện, các quy định của Nhà nước
Các chỉ tiêu: Quy chuẩn, tiêu chuẩn thiết kế, xây dựng, công nghệ, thiết bị, tiêu chuẩn với sản phẩm của dự án, định mức tiêu hao năng lượng, nguyên liệu, nhân công… Trong việc sử dụng phương pháp so sánh cần lưu ý, các chỉ tiêu dùng để tiến hành so sánh phải được vận dụng phù hợp với điều kiện và đặc điểm của từng dự án và doanh nghiệp, cần tham khảo ý kiến của các cơ quan chuyên môn, chuyên gia để tránh sự so sánh máy móc, cứng nhắc.
Phương pháp thẩm định theo trình tự
Thẩm định tổng quát: Là việc xem xét một cách khái quát các nội dung cơ bản thể hiện đầy đủ tính phù hợp, tính hợp lý của một dự án.
Thẩm định tổng quát cho phép hình dung khái quát dự án, hiểu rõ quy mô, tầm quan trọng của dự án trong chiến lược phát triển kinh tế xã hội của đất nước Xác định các căn cứ pháp lý của dự án, dự án có thể bị bác bỏ nếu không thỏa mãn các yêu cầu về pháp lý hoặc đi ngược lại chiến lược phát triển chung của quốc gia.
Thẩm định chi tiết: Xem xét một cách khách quan, khoa học, chi tiết từng nội dung cụ thể ảnh hưởng trực tiếp đến tính khả thi, tính hiệu quả của dự án Từ đó thấy được những điểm khác biệt hoặc thiếu sót của dự án Nếu một số nội dung cơ bản của dự án bị bác bỏ thì có thể bác bỏ dự án mà không cần đi vào thẩm định các nội dung còn lại của dự án.
Phương pháp thẩm định dựa trên độ nhạy cảm của dự án
Phương pháp này thường được dùng để kiểm tra tính vững chắc về hiệu quả tài chính của dự án Cơ sở của phương pháp này là dự kiến một số tình huống bất chắc có thể xẩy ra trong tương lai đối với dự án, như vượt chi phí đầu tư, không đạt công suất thiết kế, giá chi phí đầu vào tăng và giá tiêu thụ sản phẩm giảm, có thay đổi về chính sách thuế theo hướng bất lợi…, khảo sát tác động của các yếu tố đó đến hiệu quả đầu tư và khả năng hoàn vốn của dự án.
Phương pháp triệt tiêu rủi ro
Dự án là một tập hợp các dự kiến trong tương lai, từ khi thực hiện dự án đến khi đi vào khai thác, hoàn vốn thường rất dài, do đó có nhiều rủi ro phát sinh ngoài ý muốn chủ quan Để đảm bảo tính vững chắc và dự án có hiệu quả, người ta thường dự đoán một số rủi ro có thể xẩy ra để có biện pháp kinh tế hoặc hành chính thích hợp, hạn chế thấp nhất hoặc phân tán rủi ro cho các đối tác có liên quan đến dự án.
Rủi ro xây dựng: chậm tiến độ, không đạt tiêu chuẩn kĩ thuật, vượt dự toán
Rủi ro hoạt động: rủi ro quản lý dự án, rủi ro bán sản phẩm/ dịch vụ, rủi ro mua nguyên vật liệu Với rủi ro quản lý dự án để hạn chế rủi ro này đánh giá năng lực quản lý của doanh nghiệp hiện tại và xem xét hợp đồng thuê quản lý dự phòng Với rủi ro về cung cấp các yếu tố đầu vào không đầy đủ, không đúng tiến độ Để hạn chế rủi ro này xem xét hợp đồng cung cấp dài hạn với các công ty cung ứng có uy tín, các nguyên tắc thỏa thuận về giá cả.
Rủi ro quan trọng khác: rủi ro tài chính, rủi ro thay đổi chính sách nhà nước, rủi ro bất khả kháng (động đất, hỏa hoạn, khủng bố) Đối với rủi ro về cơ chế chính sách: rủi ro này được xem là gồm tất cả những bất ổn tài chính và chính sách của nơi/ địa điểm xây dựng dự án bao gồm: các sắc thuế mới, hạn chế về chuyển tiền, quốc hữu hóa, tư hữu hóa hay luật, nghị quyết, nghị định và các chế tài khác có liên quan tới dòng tiền của dự án.
Chất lượng thẩm định tài chính dự án đầu tư
Quan niệm
Chất lượng thẩm định tài chính dự án đầu tư là một chỉ tiêu trừu tượng và rất khó lượng hóa Tùy thuộc và góc độ xem xét và mục tiêu đánh giá của chủ thể nghiên cứu sẽ có những quan niệm khác nhau về chất lượng thẩm định tài chính dự án.
Chất lượng thẩm định tài chính dự án đầu tư có ảnh hưởng rất lớn đến hoạt động cho vay của Ngân hàng, từ đó ảnh hưởng trực tiếp đến lợi nhuận và sự an toàn của Ngân hàng Công tác thẩm định tài chính dự án được xem là có chất lượng tốt khi dự án đó đáp ứng tốt những yêu cầu của Ngân hàng, cơ quan quản lý nhà nước và đồng thời cũng thỏa mãn nhu cầu của khách hàng
Với nhà đầu tư thì việc thẩm định tài chính có chất lượng có nghĩa là cung cấp cho chủ đầu tư những thông tin mang ý nghĩa cơ sở đáng tin cậy cho việc lựa chọn được dự án đầu tư có hiệu quả tài chính cao nhất.
Với cơ quan quản lý nhà nước: chất lượng thẩm định tài chính dự án đầu tư là việc chấp nhận, phê duyệt những dự án có tính khả thi về mặt tài chính, mang lại lợi ích cho chủ đầu tư và góp phần thực hiện định hướng kinh tế xã hội cho đất nước trong từng thời kì.
Với nhà tài trợ: Chất lượng thể hiện ở việc trên cơ sở phân tích, đánh giá một cách khách quan, toàn diện sâu sắc Ngân hàng quyết định tài trợ cho những dự án mà sau này khi đi vào thực hiện mang lại hiệu quả tài chính cũng như trả được nợ Ngân hàng như dự kiến, do đó Ngân hàng đạt được mục tiêu kinh doanh của mình, ở khía cạnh nào đó, chất lượng thẩm định tài chính dự án đầu tư được thể hiện ở chất lượng tín dụng hay bảo đảm cho dự án Một dự án đầu tư đạt hiệu quả về mặt tài chính khi dự án đó đã thẩm định phải có khả năng trả nợ theo dự kiến, thời gian thẩm định nhanh, có hiệu quả về mặt xã hội, rủi ro tín dụng thấp, từ đó giúp Ngân hàng thu được lợi nhuận.
Một dự án thẩm định không có hiệu quả về mặt tài chính không chỉ làm cho Ngân hàng không thu được vốn, làm giảm lợi nhuận mà còn có khả năng dẫn đến phá sản.
Do đó nâng cao chất lượng thẩm định tài chính dự án đầu tư là một khâu hết sức quan trọng, đòi hỏi phải được làm thường xuyên, khoa học
Nói tóm lại, hoạt động thẩm định tài chính dự án đầu tư được xem là đạt chất lượng khi nó giúp ngân hàng đưa ra quyết định tài trợ những dự án ít rủi ro, thực sự có hiệu quả, tạo cơ sở vững chắc cho việc thu hồi nợ gốc và lãi vay theo đúng thời hạn đã thỏa thuận Chất lượng thẩm định thể hiện bằng chất lượng các khoản mà ngân hàng cho vay, tỷ lệ nợ quá hạn trên tổng dư nợ, thời gian thẩm định một khoản vay,…
Các chỉ tiêu đánh giá chất lượng thẩm định tài chính dự án
a Nợ quá hạn và tỷ lệ nợ quá hạn trên tổng dư nợ
Hoạt động tín dụng luôn chiếm tỷ trọng lớn trong cơ cấu tài sản của NHTM và đem lại phần lớn thu nhập cho các NHTM Do vậy một trong những phương hướng hoạt động cơ bản của ngành ngân hàng trong giai đoạn hiện nay là nâng cao chất lượng tín dụng, giảm tỷ lệ nợ quá hạn xuống thấp Trong quan hệ tín dụng việc phát sinh nợ quá hạn là điều không thể tránh khỏi Nhưng nợ quá hạn phát sinh vượt quá tỷ lệ cho phép sẽ dẫn đến tình trạng mất khả năng thanh toán của NHTM.
Nợ quá hạn: Khi hết hạn trả nợ hoặc hết hạn cho vay, nếu khách hàng không có khả năng trả nợ thì số nợ đến hạn phải chuyển sang nợ quá hạn và khách hàng phải chịu lãi suất nợ quá hạn đối với số tiền trả chậm.
Một trong những chỉ tiêu quan trọng đánh giá năng lực tài chính của Ngân hàng là nợ quá hạn Đây cũng chính là chỉ tiêu phản ánh chất lượng thẩm định tài chính. Nếu ngân hàng có tỷ lệ nợ quá hạn cao, cho thấy ngân hàng không dự kiến được rủi ro khi cho vay, cũng chính là chất lượng thẩm định còn yếu.
Tỷ lệ NQH phản ánh số dư nợ gốc và lãi đã quá hạn mà chưa thu hồi được.NQH cho biết, cứ trên 100 đồng dư nợ hiện hành có bao nhiêu đồng đã quá hạn, đây là một chỉ tiêu cơ bản cho biết chất lượng hoạt động TD của NH Tỷ lệ NQH cao chắng tỏ chất lượng TD thấp; ngược lại tỷ lệ NQH thấp chứng tỏ chất lượng TD cao.
Theo quy định chung, lãi suất nợ quá hạn được tính tối đa bằng 150% lãi suất cho vay trong hạn NHNN hướng dẫn cách tính NQH như sau: trường hợp khách vay chậm thanh toán một kỳ, TCTD chuyển toàn bộ qua nợ quá hạn nhưng chỉ tính lãi quá hạn trên khoản nợ mà khách hàng đã không trả đúng hạn, còn phần nợ gốc chưa đến kỳ trả thì TCTD vẫn tính theo lãi suất cho vay trong hạn theo hợp đồng tín dụng; trường hợp đến thời điểm cuối cùng của thời hạn cho vay mà khách hàng không trả hết số nợ gốc và nợ lãi, không được TCTD gia hạn thì sẽ tính lãi suất quá hạn trên toàn bộ dư nợ gốc đã chuyển nợ quá hạn Trường hợp khách vay trễ hạn, bị chuyển sang nợ quá hạn nhưng sau đó đã thanh toán thì TCTD sẽ thực chuyển toàn bộ dư nợ còn lại của các khoản vay đó từ nợ quá hạn vào nợ trong hạn.
Nợ khó đòi: là khoản nợ quá hạn và kèm theo một số tiêu chí khác như quá một kì gia hạn nợ, hoặc không có tài sản đảm bảo, hoặc tài sản đảm bảo không bán được, con nợ thua lỗ triền miên, phá sản,…
Nợ xấu hay nợ khó đòi là các khoản nợ dưới chuẩn, đã quá hạn và bị nghi ngờ về khả năng trả nợ lẫn khả năng thu hồi vốn của chủ nợ, điều này thường xảy ra khi các con nợ đã làm ăn thua lỗ liên tục, tuyên bố phá sản hoặc đã tẩu tán tài sản Nợ xấu gồm các khoản nợ quá hạn trả lãi và/hoặc gốc thường quá ba tháng, căn cứ vào khả năng trả nợ của khách hàng để hạch toán các khoản vay vào các nhóm nợ thích hợp. Định nghĩa nợ xấu của Việt Nam tại Quyết định 493/2005/QĐ-Ngân hàng Nhà nước ngày 22/4/2005 của Ngân hàng Nhà nước như sau: “Nợ xấu là những khoản nợ được phân loại vào nhóm 3 (dưới chuẩn), nhóm 4 (nghi ngờ) và nhóm 5 (có khả năng mất vốn).”
Các chỉ tiêu này liên qua chặt chẽ với nhau Đối với ngân hàng, việc khách hàng không trả nợ đúng hạn có liên quan đến thanh khoản và rủi ro thanh khoản: chi phí gia tăng để tìm nguồn mới để tri trả tiền gửi và ccho vay đúng hợp đồng Nợ khó đòi là một lời cảnh báo cho ngân hàng hy vọng thu lại tiền vay trở nên mong manh, ngân hàng cần có biện pháp hữu hiệu để giải quyết Mặc dù công tác thẩm định được thực hiện trước khi ra quyết định cho vay, nhưng chất lượng của nó phải đợi đến sau khi thực hiện cho vay mới biết được.
Sự phù hợp của các dự đoán so với thực tế khi dự án bắt đầu được thực hiện: tốc độ tăng trưởng dư nợ cho vay nợ quá hạn; tỷ lệ dự án đạt hiệu quả trong tổng số dự án đã qua thẩm định; tỷ lệ nợ quá hạn, nợ khó đòi trong cơ cấu cho vay trung – dài hạn; thu nhập từ cho vay theo dự án…các chỉ số này càng cao sẽ phản ánh chất lượng công tác thẩm định tại ngân hàng. b Nội dung thẩm định có độ chuẩn xác cao và mang tính khoa học
Một quá trình thẩm định có hiệu quả khi các nội dung tiến hành mang tính thực tế cao, phù hợp với từng loại dự án cụ thể, kết quả thẩm định thể hiện trong tờ trình, báo cáo thẩm định đưa tới những kết luận chính xác và những quyết định đúng đắn cho Ngân hàng cũng như nhà đầu tư Đồng thời báo cáo cũng phân tích những rủi ro mà Ngân hàng gặp phải khi cho vay, đưa ra những giải pháp để phòng tránh và giảm thiểu thiệt hại khi rủi ro xảy ra. c Chi phí thẩm định và thời gian thẩm định
Công tác thẩm định suy cho cùng là cung cấp thông tin sau khi xác minh và đánh giá, nhằm đưa ra quyết định có cho vay hay không đối với yêu cầu xin vay vốn của khách hàng.
Khi tiến hành thẩm định dự án đầu tư, Ngân hàng phải bỏ ra một khoản chi phí không nhỏ để thu thập thông tin, phân tích thông tin, khảo sát, kiểm tra mức độ chính xác của những thông tin đó Như vậy khâu thẩm định tài chính dự án có chất lượng tốt không thể là một khâu thẩm định mà chi phí phải bỏ ra quá tốn kém Vì vậy Ngân hàng phải làm sao tiết kiệm chi phí thẩm định, đưa về mức thấp nhất có thể mà không làm ảnh hưởng đến chất lượng thông tin, đảm bảo cho tính chuẩn xác, khoa học.
Thời gian thẩm định là một chỉ tiêu quan trọng trong việc đánh giá chất lượng thẩm định tài chính dự án đầu tư Thời gian thẩm định có thể được hiểu là khoảng thời gian kể từ khi nhận đầy đủ hồ sơ của dự án từ chủ đầu tư đến Ngân hàng đưa ra quyết định cho vay đối với dự án Ngân hàng muốn có được sự xem xét toàn diện nhất, chính xác nhất đối với dự án để có thể đưa ra kết luận cho vay hay không, điều này ảnh hưởng đến lợi nhuận của Ngân hàng Đối với chủ đầu tư họ muốn thời gian thẩm định này nhanh để đi vào giai đoạn thực hiện Nếu thời gian quá lâu có thể dẫn đến việc nhà đầu tư sẽ chuyển sang một Ngân hàng khác có thời gian thẩm định ngắn hơn để vay vốn.
Thông tin phục vụ cho việc ra quyết định phải đầy đủ, chính xác và kịp thời Nếu thông tin đưa ra sau khi thẩm định là chính xác, đầy đủ, Ngân hàng đã ra quyết định cho vay hay không nhưng lại không mang tính kịp thời thì sẽ ảnh hưởng không nhỏ tới hoạt động của ngân hàng, làm nản lòng khách hàng đến vay Việc cung cấp thông tin chính xác, kịp thời sẽ giúp các lãnh đạo của ngân hàng có quyết định đúng đắn, thể hiện tinh thần hợp tác của ngân hàng đối với khách hàng, cho thấy chất lượng làm việc của cán bộ tín dụng nói riêng, cũng như cả ngân hàng nói chung, đồng thời lại tiết kiệm được thời gian cũng như chi phí cho cả ngân hàng cũng như khách hàng. Đây là yếu tố rất quan trọng phản ánh chất lượng hoạt động của ngân hàng, cũng là yếu tố quan trọng nhằm giữ chân những khách hàng tốt ở lại với ngân hàng Hiện nay có những ngân hàng đã đưa ra rất nhiều quảng cáo với mục đích đưa ra những thông tin hấp dẫn khách hàng Trên thực tế, ở các ngân hàng nước ngoài, với hệ thống cung cấp thông tin ưu việt, công nghệ hiện đại, với đội ngũ cán bộ có trình độ chuyên môn cao, việc phân tích và thẩm định được diễn ra trong thời gian rất nhanh, chứ không phải là ngân hàng thẩm định qua loa, hay chấp nhận rủi ro, dễ dãi trong việc cho vay Bên cạnh đó là các ngân hàng thương mại của Việt Nam, hiện công nghệ còn chưa cao, phương pháp thẩm định còn chưa khoa học, thủ tục hành chính rườm rà,… dẫn đến thời gian thẩm định còn dài. d Số dự án đi vào hoạt động hiệu quả trả nợ đúng hạn
Sau khi được ngân hàng chấp nhận vay vốn, số dự án đi vào hoạt động hiệu quả trả nợ đúng hạn cũng là một tiêu chí đánh giá chất lượng thẩm định của Ngân hàng Tờ trình thẩm định tài chính dự án là cơ sở chính để Ngân hàng đưa ra quyết định cho vay Ngân hàng có nhiều dự án đi vào hoạt động hiệu quả có nghĩa là chất lượng thẩm định của Ngân hàng khá tốt Còn đối với những Ngân hàng mà các dự án đi vào hoạt động không hiệu quả thì không thể cho là khâu thẩm định tài chính dự án của họ tốt được. e Lợi nhuận ròng từ hoạt động cho vay
Nhân tố ảnh hưởng đến chất lượng thẩm định tài chính dự án đầu tư.25 1 Nhân tố chủ quan từ phía Ngân hàng
Nhân tố khách quan từ bên ngoài
Thẩm định tài chính dự án không chỉ bị ảnh hưởng bởi những nhân tố chủ quan từ phía Ngân hàng mà còn bị chi phối bởi nhiều nhân tố khách quan, đó là những nhân tố từ bên ngoài tác động vào dự án làm cho chất lượng thẩm định tài chính dự án bị giảm sút Những dự án lâu năm thì rủi ro mà các nhân tố khách quan mang lại là rất khó đoán trước như tình hình kinh tế - chính trị, cơ chế chính sách – pháp luật của nhà nước… a Môi trường kinh tế - xã hội
Nếu nền kinh tế của một quốc gia phát triển thiếu đồng bộ, không ổn định sẽ gây ra những khó khăn, hạn chế trong việc cung cấp thông tin chính xác phục vụ cho việc thẩm định tài chính Khi tiến hành thẩm định cán bộ cần lưu tâm đến các yếu tố như: lãi suất, lạm phát, tỷ giá, sự phát triển của nền kinh tế…Nếu môi trường kinh tế tốt, nền kinh tế phát triển ổn định thì thông tin và việc thu thập thông tin sẽ nhanh và có độ chính xác cao, tạo điều kiện cho cán bộ thẩm định hoàn thành tốt công việc của mình. Đồng thời những định hướng, chiến lược phát triển kinh tế, xã hội theo vùng, ngành, lãnh thổ…xây dựng thiếu đồng bộ và không ổn định chính là một yếu tố gây rủi ro trong phân tích, đánh giá Ví dụ như thiên tai, chiến tranh…là những yếu tố nằm ngoài tầm dự báo làm cho Ngân hàng không thể thu hồi được vốn.
Môi trường pháp lý có ảnh hưởng trực tiếp đến quá trình thẩm định dự án Những khiếm khuyết trong tính hợp lí đồng bộ và hiệu lực của các văn bản pháp lí, quản lý của Nhà nước đều tạo ra những tác động xấu đến chất lượng thẩm định cũng như kết quả hoạt động của dự án Nếu các chính sách này được ban hành đầy đủ rõ ràng, nhất quán sẽ tạo điều kiện cho cán bộ thẩm định làm tốt công việc của mình Ngược lại, với sự mâu thuẫn chồng chéo của các văn bản, sự thay đổi liên tục những văn bản quản lý tài chính sẽ làm thay đổi tính khả thi của dự án theo thời gian cũng như khó khăn, hạn chế cho Ngân hàng trong việc đánh giá, dự báo rủi ro, hạn chế trong thu thập những thông tin chính xác. b Nhân tố khách quan từ phía doanh nghiệp
Chủ đầu tư là người trực tiếp cung cấp thông tin cho Ngân hàng Hồ sơ dự án mà chủ đầu tư trình lên là cơ sở quan trọng để Ngân hàng thẩm định, và quyết định xem có cho vay đối với dự án hay không Do đó năng lực lập, thẩm định và thực hiện dự án của chủ đầu tư yếu kém sẽ ảnh hưởng không nhỏ đến chất lượng thẩm định của Ngân hàng như phải kéo dài thời gian phân tích, đánh giá, thu thập thông tin, tính toán Đối với một hồ sơ thiếu thông tin, trình bày sơ sài, thiếu thuyết phục do năng lực quá yếu kém của doanh nghiệp đã khiến Ngân hàng không thể chấp nhận để quyết định cho vay đối với dự án Khi mà khả năng quản lý tài chính và tiềm lực tài chính rất hạn chế, rủi ro khi dự án đi vào hoạt động không hiệu quả là rất lớn.
Nguồn thông tin do doanh nghiệp cấp cho Ngân hàng trong các báo cáo tài chính, tình hình sản xuất kinh doanh, khả năng tài chính hiện có của doanh nghiệp cũng gây ảnh hưởng đến chất lượng thẩm định tài chính dự án của Ngân hàng trong việc quyết định tài trợ cho dự án Vì vậy sự trung thực của chủ đầu tư sẽ là sự hợp tác đối với cán bộ thẩm định để thực hiện tốt công việc của mình và đưa ra nhận định chính xác. c Môi trường pháp lý
Môi trường pháp lý chính là hệ thống các văn bản quy phạm pháp luật và sự điều hành quản lý thực hiện của các cơ quan chức năng Nhà nước Hành lang pháp lý ổn định, rõ ràng, chặc chẽ sẽ tạo điều kiện thuận lợi cho quá trình thẩm định và thực hiện dự án Ngược lại, những khiếm khuyết, sự mâu thuẫn, chồng chéo của các văn bản pháp lý, sự thay đổi liên tục của những quy chế quy định, sự lỏng lẻo trong công tác kiểm tra thanh tra của các cơ quan chức năng cũng sẽ gây không ít khó khăn cho ngân hàng trong việc đánh giá tính hiệu quả cũng như dự báo được rủi ro của dự án.
Như vậy qua những phân tích ta thấy rằng công tác thẩm định tài chính dự án đầu tư có đạt chất lượng hay không không chỉ phụ thuộc vào bản thân ngân hàng mà còn phụ thuộc vào rất nhiều nhân tố khác Do đó, để nâng cao chất lượng thẩm định dự án, ngân hàng cần nghiên cứu kỹ lưỡng mức độ tác động của từng yếu tố cũng như mối quan hệ tổng thể giữa chúng.
THỰC TRẠNG CHẤT LƯỢNG THẨM ĐỊNH TÀI CHÍNH DỰ ÁN ĐẦU TƯ TẠI NGÂN HÀNG TMCP VIETCOMBANK CHI NHÁNH BẮC NINH .31 2.1 Vài nét khái quát về NH TMCP Vietcombank chi nhánh Bắc Ninh 31
Cơ cấu tổ chức bộ máy của Vietcombank Bắc Ninh
Sơ đồ 2.1: Cơ cấu tổ chức bộ máy của VCB Bắc Ninh
Phòng kiểm tra giám sát và tuân thủ
Tình hình về hoạt động kinh doanh của Vietcombank Bắc Ninh 35
2.1.4.1 Hoạt động huy động vốn
Hoạt động huy động vốn là tiền đề cho các hoạt động khác của NHTM Vì vậy một trong những mục tiêu quan trọng trong hoạt động của Vietcombank Bắc Ninh là đẩy mạnh công tác huy động vốn Với những thế mạnh của mình như uy tín, mạng lưới rộng, thái độ phục vụ nhiệt tình, nhanh gọn, chính xác, thủ tục thuận lợi, hình thức huy động phong phú… Vietcombank Bắc Ninh ngày càng thu hút được nhiều KH đến giao dịch.
Hoạt động huy động vốn là một hoạt động rất quan trọng của các NHTM Các NHTM luôn cố gắng huy động nhiều vốn bởi vì vốn là vấn đề sống còn trong kinh doanh của các tổ chức tài chính.
Bảng 2.1: Cơ cấu huy động vốn của VCB Bắc Ninh ĐVT : Tỷ VND
Tổng nguồn vốn huy động 604 1.002 1.208 398 65,89 206 20,56
(Nguồn: Báo cáo tình hình hoạt động kinh doanh tại VCB Bắc Ninh )
Phân tích tổng nguồn vốn huy động
Nhìn vào bảng 2.1 ta có thể thấy tổng nguồn vốn huy động của VCB Bắc Ninh mấy năm gần đây vẫn tăng trưởng ổn định với tốc độ cao bất chấp những ảnh hưởng tiêu cực của nền kinh tế Nguồn vốn huy động năm 2011 đạt 604 tỷ VND; năm 2012 là 1.002 tỷ VND, tăng 398 tỷ VND tương ứng vói tốc độ tăng là 65,89% so với năm 2011; năm 2013 nguồn vốn huy động là 1.208 tỷ VND, tăng 206 tỷ VND tương ứng vói tốc độ tăng là 20,56% so với năm 2012.
Có thể nói điều này đã khẳng định uy tín của VCB Bắc Ninh với KH khẳng định chiến lược kinh doanh đúng hướng của VCB Bắc Ninh trong thời kỳ kinh tế đất nước có nhiều biến động.
Việc tăng vốn huy động của VCB Bắc Ninh một cách liên tục là do chỉ số giá tiêu dùng trong năm 2012 tăng nhanh, bên cạnh đó thị trường chứng khoán liên tục mất điểm một yêu cầu cấp thiết đặt ra là phải bình ổn giá cả, kiềm chế lạm phát, chính vì vậy mà NHNN đã gửi công văn tới các NHTM yêu cầu các NHTM thực thi chính sách tiền tệ thắt chặt Hệ lụy sau việc ra quyết định của NHNN là các cuộc chạy đua lãi suất, lãi suất huy động vốn liên tục tăng nên đã kích thích hoạt động tiết kiệm của nền kinh tế, từ đó làm tăng huy động của VCB Bắc Ninh Năm 2012 và 2013 mặt bằng lãi suất giảm, đáng lẽ ra tổng vốn huy động của VCB Bắc Ninh giảm đi nhưng ngược lại nó lại tăng, nguyên nhân chính là do VCB Bắc Ninh đã thực hiện tốt khâu chăm sóc
KH, các dịch vụ đi kèm khi KH tới VCB Bắc Ninh để gửi tiền nên đã thu hút được nhiều KH đến VCB Bắc Ninh gửi tiền.
Bảng 2.2 : Tình hình cho vay tại VCB - Bắc Ninh ĐVT : Tỷ VND
2 Dư nợ trung dài hạn
(Nguồn: Báo cáo tình hình hoạt động kinh doanh tại VCB Bắc Ninh) Phân tích tình hình tổng dư nợ TD của VCB
Tổng dư nợ TD của VCB Bắc Ninh trong các năm 2011 - 2013 liên tục tăng. Năm 2011 tổng dư nợ TD đạt 1070 tỷ VND; năm 2012 đạt 1456 tỷ VND, tăng 386 tỷ VND tương ứng với tốc độ tăng 36,07% so với năm 2011; năm 2013 đạt 1768 tỷ VND, tăng 312 tỷ VND tương ứng với tốc độ tăng 21,43% so với năm 2012 Điều này cho thấy quy mô TD của VCB Bắc Ninh liên tục được mở rộng qua các năm.
Quy mô TD của VCB Bắc Ninh liên tục được mở rộng qua các năm 2011 -2013 là do chính sách của NH mở rộng cả về đối tượng lẫn thủ tục cho vay Mặt khác, do xu hướng của thị trường thế giới tác động vào nền kinh tế Việt Nam, việc tác động này tạo nên xu hướng đầu tư cho các DN, doanh nhân ở nước ta Do đó tổng dư nợ TD củaVCB Bắc Ninh trong các năm 2011 -2013 tăng nhanh
Trong những năm qua, Chi nhánh luôn chú trọng đầu tư cho vay ngắn hạn với các doanh nghiệp sản xuất kinh doanh có hiệu quả, tạo điều kiện cho các doanh nghiệp có đủ vốn nhập nguyên liệu phục vụ sản xuất kinh doanh ổn định và có hiệu quả.
Biểu đồ 2.1 Diễn biến tổng dư nợ TD của VCB Bắc Ninh
2011 2012 2013 dư nợ ngắn hạn dư nợ trung - dài hạn
Nhìn vào biểu đồ 2.1 ở trên ta thấy dư nợ TD trung – dài hạn luôn chiếm tỷ trọng cao hơn trong tổng dư nợ TD: Dư nợ TD trung – dài hạn năm 2011 đạt 746 tỷ VND chiếm 69,72% tổng dư nợ; năm 2012 đạt 992 tỷ VND chiếm 68,13% tổng dư nợ, tăng 246 tỷ VND tương ứng với tốc độ tăng 32,98% so với năm 2011; năm 2013 đạt
1095 tỷ VND chiếm 61,93% tổng dư nợ, tăng 103 tỷ VND tương ứng với tốc độ tăng 10,38% so với năm 2012 Cơ cấu TD trung dài hạn của VCB Bắc Ninh luôn được duy trì tỷ lệ 62% - 69% tổng dư nợ; điều này góp phần giúp cho vốn của VCB Bắc Ninh khá ổn định, nhưng mặt khác việc đó lại khiến cho VCB Bắc Ninh có thể gặp RRTD khá cao, do thời gian của khoản TD là dài nên rủi ro gặp phải sẽ lớn.
Dư nợ TD ngắn hạn năm 2011 đạt 324 tỷ VND chiếm 30,28% tổng dư nợ; năm
2012 đạt 464 tỷ VND chiếm 31,87% tổng dư nợ, tăng 140 tỷ VND tương ứng với tốc độ tăng 43,21% so với năm 2011; năm 2013 đạt 673 tỷ VND chiếm 38,07% tổng dư nợ, tăng 209 tỷ VND tương ứng với tốc độ tăng 45,04% so với năm 2012 Cơ cấu TD ngắn hạn của VCB Bắc Ninh luôn được duy trì ở mức 30% - 38%, việc này chứng tỏ trong giai đoạn 2011 – 2013 VCB Bắc Ninh đã tuân thủ chính sách kích cầu của chính phủ, đồng thời đã cố gắng xây dựng cho mình một thương hiệu một NH đa năng.
Tỷ lệ cho vay tài trợ dự án chiếm một tỷ trọng tương đối cao trong tổng dư nợ cho vay trung dài hạn Mặt khác với chiến lược trở thành Ngân hàng đa năng cung cấp dịch vụ cho khách hàng, cơ cấu Ngân hàng đang thay đổi, khối bán buôn và các sản phẩm dịch vụ cho khối khách hàng doanh nghiệp ngày càng tăng Do vậy công tác thẩm định tài chính dự án luôn đóng vai trò quan trọng.
Dư nợ TD trung – dài hạn trong các năm 2011 – 2013 tăng tương đối ổn định nguyên nhân là do xu hướng đầu tư của các DN trong thời kỳ này chủ yếu đầu tư vào thị trường bất động sản và chứng khoán Mặt khác, năm 2011 VCB Bắc Ninh đã cho vay mới được 22 DN Đã tiếp cận khoảng 15 dự án, trong đó đã cho vay mới được 5 dự án trung - dài hạn Quý IV VCB Bắc Ninh tiếp tục giải ngân cho một số dự án đồng tài trợ như dự án dây truyền 2 nhà máy xi măng Bút Sơn, dự án khu công nghiệp Yên Phong; Trong đó cho vay trung dài hạn là chủ yếu.
Dư nợ TD ngắn hạn có mức tăng trưởng cũng tương đối ổn định nguyên nhân chính là do VCB Bắc Ninh đang hướng tới mô hình hoạt động đa năng, xu hướng trở thành một NH bán lẻ hiện đại, do đó hoạt động TD tiêu dùng được duy trì khá ổn định. Bên cạnh đó, các khoản cho vay ngắn hạn của VCB Bắc Ninh chiếm khoảng 60% phục vụ phương án sản xuất kinh doanh hàng nội địa.
Mặc dù còn gặp nhiều khó khăn nhưng có thể khẳng định hoạt động tín dụng của Chi nhánh trong những năm qua có quy mô và chất lượng ngày càng được nâng lên, khẳng định được vai trò hết sức quan trọng của mình.
Khái quát về cho vay theo dự án tại Vietcombank Bắc Ninh
Hiện nay, tại VCB Bắc Ninh, các dự án vay vốn hầu hết là các dự án vay vốn trung và dài hạn Đặc điểm của những dự án này là thời gian hoạt động dài hạn (trên 5 năm), vốn đầu tư lớn, thời gian thu hồi vốn chậm, thời gian thực hiện đầu tư kéo dài, mạo hiểm cao, tính chất kỹ thuật phức tạp, chịu tác động của nhiều yếu tố bất động trong tương lai không thể dự đoán hết được và cũng không thể dự đoán chính xác.
Do đặc điểm của dự án là thời gian kéo dài nên công tác thẩm định cũng mất nhiều thời gian, cần tính toán thời gian hợp lý, chính xác và phân bổ nguồn vốn cho từng giai đoạn sao cho đúng tiến độ So sánh các dự án với các dự án tương tự đã thực hiện Và các dự án này rủi ro rất cao nên cần được chuẩn bị kỹ, phải cố gắng dự đoán những gì có liên quan đến kết quả và hiệu quả của hoạt động đầu tư trong tương lai xa.
Trong những năm qua, Chi nhánh đã mở rộng các phương thức cho vay, đặc biệt là phương thức cho vay đồng tài trợ với các ngân hàng thương mại quốc doanh và ngân hàng thương mại cổ phần trên địa bàn đối với các dự án lớn có hiệu quả Không chỉ vậy, số lượng khách hàng của Chi nhánh không ngừng gia tăng Lúc đầu, khách hàng cá nhân chiếm phần lớn trong dư nợ cho vay, dần dần, với hoạt động kinh doanh hiệu quả, các doanh nghiệp đã tìm đến với Chi nhánh ngày một nhiều Tỷ trọng khách hàng doanh nghiệp qua các năm đều tăng lên.
Với lợi thế nguồn vốn huy động tăng trưởng tốt, Chi nhánh đã thực hiện chính sách mở rộng hoạt động tín dụng Cùng với đó Vietcombank Bắc Ninh đã thực hiện đẩy mạnh công tác tín dụng cho vay qua việc chủ động tìm kiếm khách hàng tiềm năng, các dự án sản xuất kinh doanh có hiệu quả, tạo điều kiện hỗ trợ kịp thời nhu cầu về vốn cho hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp thuộc mọi thành phần kinh tế Để hạn chế những khoản nợ quá hạn phát sinh, cán bộ phòng Khách hàng đã chủ động đi sâu sát các đơn vị vay vốn, thực hiện tốt các khâu thẩm định cho vay và duy trì tốt các hoạt động kiểm tra, kiểm soát trước, trong và sau khi cấp tín dụng cho khách hàng Để có được kết quả như trên Chi nhánh đã không ngừng đổi mới, nâng cao uy tín, nâng cao phong cách giao dịch văn minh lịch sự, đồng thời còn làm nhiệm vụ tư vấn cho khách hàng các mặt nghiệp vụ cũng như các dịch vụ của ngân hàng.
Khi khách hàng có kế hoạch mua sắm, xây dựng tài sản cố định…nhằm thực hiện dự án nhất định, có thể xin vay ngân hàng Một trong yêu cầu của ngân hàng là người vay phải xây dựng dự án, thể hiện mục đích, kế hoạch đầu tư cũng như quá trình thực hiện dự án (sản xuất kinh doanh) Phân tích (và thẩm định) dự án là cơ sở để ngân hàng quyết định phần vốn cho vay và xác định khả năng hoàn trả của doanh nghiệp.
Dự án được xây dựng gồm nhiều mục như phân tích thị trường, nguồn nhân lực, địa điểm, công nghệ, quy trình sản xuất, phân tích tài chính…trong đó phần tài chính là mục tiêu quan tâm hàng đầu của ngân hàng.
Có nhiều phương pháp phân tích tài chính dự án để đánh giá hiệu quả tài chính của dự án như phân tích thông qua NPV, IRR, thời gian hoàn vốn, tỷ suất thu nhập bình quân…Bên cạnh việc lựa chọn chỉ tiêu đánh giá thích hợp, ngân hàng đặc biệt quan tâm tới thời gian và các nguồn có thể dùng để trả nợ ngân hàng Do vậy trong những trường hợp không phải là dự án mới ngân hàng luôn phân tích tài chính của người vay kết hợp với phân tích dự án Một doanh nghiệp có tình hình tài chính mạnh là cơ sở quan trọng để ngân hàng quyết định cho vay để thực hiện dự án Các nguồn thu khác của người vay có thể sẽ trở thành nguồn trả nợ cho ngân hàng bên cạnh nguồn thu của dự án.
Nhằm định hướng việc cho vay trung dài hạn để đầu tư tài sản cố định/ dự án đối với các khách hàng doanh nghiệp, đảm bảo tính nhất quán trong toàn hệ thống và ứng xử phù hợp với từng nhóm khách hàng theo mức độ an toàn và ưu tiên tín dụng, Khối Khách hàng doanh nghiệp quy định các tiêu chí định hướng cho vay trung dài hạn đầu tư tài sản cố định/ dự án như sau:
Cho vay trung dài hạn đầu tư TSCĐ/ dự án, gồm:
- Cho vay trung dài hạn trực tiếp đầu tư TSCĐ/ dự án;
- Cho vay tái tài trợ TSCĐ/ dự án;
- Cho vay bổ sung vốn kinh doanh trả góp với mục đích đầu tư tài sản cố định/ dự án
Trường hợp cho vay tái tài trợ; cho vay bổ sung vốn kinh doanh trả góp: ngoài việc thực hiện theo bộ tiêu chí này còn áp dụng thêm các quy định về cho vay tái tài trợ, cho vay bổ sung vốn kinh doanh trả góp của VCB theo từng thời kỳ
Cho vay trung dài hạn theo các sản phẩm liên kết Trường hợp có mâu thuẫn giữa quy định của Quỹ liên kết và quy định của bộ tiêu chí này thì áp dụng theo quy định của Quỹ liên kết.
Cho vay đầu tư các dự án: thủy điện, nhiệt điện, dầu khí, thép, vận tải biển, xi măng, căn hộ, khu dân cư, khu công nghiệp và một số dự án thuộc các ngành đặc thù khác: ngoài việc tuân thủ quy định của bộ tiêu chí này còn được xét theo quy định riêng của từng ngành (nếu có).
Hoạt động cho vay dự án là lĩnh vực thế mạnh của các NHTM từ trước tới nay.Với lợi thế về kinh nghiệm, vốn và trình độ, VCB Bắc Ninh đã thực sự trở thành một địa chỉ cấp vốn tin cậy cho các dự án Trong những năm qua nhiều dự án đã được giải ngân góp phần tăng hiệu quả kinh tế xã hội Banh lãnh đạo Chi nhánh đã chỉ đạo phòng nghiệp vụ tập trung rà soát, xếp loại DN, thông qua phân tích tình hình tài chính, tiềm năng của từng DN để qua đó có kế hoạch xác định hạn mức tín dụng cho từng DN, giảm dần dư nợ đối với những DN có tình hình tài chính yếu, sản phẩm thiếu tính cạnh tranh trên thị trường Đồng thời tích cực bám sát thị trường, mở rộng quan hệ đối với những khách hàng có tiềm năng, tình hình tài chính ổn định có chiến lược kinh doanh tốt Bên cạnh đó còn chú trọng quan tâm đến các đối tượng khách hàng vừa và nhỏ nhằm đa dạng hóa các đối tượng khách hàng.
Thực trạng chất lượng thẩm định tài chính dự án đầu tư tại NH
Để đáp ứng ngày càng tốt hơn nhu cầu về vốn đầu tư trung dài hạn của các doanh nghiệp trên địa bàn Bắc Ninh, trong những năm gần đây, hoạt động tài trợ theo dự án tại chi nhánh Bắc Ninh ngày càng được mở rộng và phát triển Song song với việc mở rộng tài trợ theo dự án, Chi nhánh luôn luôn chú trọng việc nâng cao chất lượng, hiệu quả thẩm định DAĐT Vì vậy, công tác thẩm định tại Chi nhánh luôn được tiến hành theo một quy trình chặt chẽ với những nội dung cụ thể.
2.2.1 Căn cứ thẩm định tài chính dự án đầu tư
1/Căn cứ đầu tiên chính là hồ sơ do khách hàng cung cấp
Hồ sơ tình hình hoạt động kinh doanh trong thời gian vừa qua Các bảng thông số như tình hình hoạt động, tình hình tài chính, bảng cân đối kế toán…
Hồ sơ dự án đầu tư: hồ sơ này phản ánh toàn bộ các lĩnh vực của dự án xin vay vốn đầu tư như: Sự cần thiết phải đầu tư dự án, đánh giá nhu cầu thị trường, hình thức đầu tư, địa điểm, nhu cầu sử dụng đất Các giải pháp thực hiện giải phóng mặt bằng, khai thác và sử dụng lao động, tiến độ thực hiện dự án…
Tổng mức vốn đầu tư của dự án, phương án huy động vốn và khả năng trả nợ của dự án…
Thuyết minh và thiết kết, xây dựng dự án
2/Các tiêu chuẩn, quy phạm và các định mức trong từng lĩnh vực kinh tế kỹ thuật cụ thể của Nhà nước về mọi mặt liên quan của dự án như tiêu chuẩn các công trình, tiêu chuẩn thiết kế cụ thể, tiêu chuẩn về môi trường…hay các quy ước, thông lệ quốc tế đối với các dự án xuất nhập khẩu, dự án có liên quan đến yếu tố nước ngoài…Các quy ước, thông lệ này là các quy ước thông lệ đã ký kết giữa các tổ chức hay Nhà nước với Nhà nước, các quy định của các tổ chức mà Việt Nam là thành viên.
Ngoài ra, kinh nghiệm của cán bộ thẩm định cũng là một trong những căn cứ quan trọng để thẩm định dự án
Các dự án tương tự mà ngân hàng đã thẩm định, cung cấp vốn và đã trả được nợ cho ngân hàng Đây là một căn cứ rất quan trọng để cán bộ thẩm định có thể thẩm định chính xác dự án đầu tư Các thông số trong các dự án tương tự là dữ liệu để so sánh với các thông số của dự án đầu tư cần thẩm định.
2.2.2 Quy trình thẩm định tài chính dự án đầu tư tại Ngân hàng TMCP Việt Nam chi nhánh Bắc Ninh
Hiện nay tại hệ thống Ngân hàng VCB chi nhánh Bắc Ninh, việc thẩm định dự án đầu tư được thực hiện theo một quy trình thống nhất Quy trình thẩm định này được xây dựng và đang hoàn thiện để phục vụ tốt hơn cho công tác thẩm định Quy trình thẩm định được ban hành nhằm một số mục đích sau:
- Quy định trình tự tác nghiệp, phối hợp để thực hiện các bước công việc, xác định rõ các nội dung cơ bản cần phải tiến hành triển khai, phục vụ cho việc phán quyết tín dụng trung, dài hạn và bảo lãnh vay vốn
- Quy định rõ nhiệm vụ, trách nhiệm của cán bộ thẩm định và trưởng phòng thẩm định, làm cơ sở để tổ chức thực hiện nghiệp vụ thẩm định dự án đầu tư, phù hợp với mô hình tổ chức của Hội sở chính và của các Chi nhánh
- Tuân thủ các quy định của pháp luật, thỏa mãn, tư vấn, hỗ trợ, đáp ứng tốt nhất yêu cầu hợp lý , hợp pháp của khách hàng và hoạt động kinh doanh của Ngân hàng
- Tiêu chuẩn hóa các quy trình, thủ tục, đạt được yêu cầu của Bộ tiêu chuẩn quốc tế ISO; giúp cho việc thẩm định được thống nhất, khoa học; đảm bảo kiểm soát được hoạt động nghiệp vụ; góp phần phòng ngừa, hạn chế rủi ro trong đầu tư, không ngừng nâng cao chất lượng nghiệp vụ thẩm định dự án đầu tư trong toàn hệ thống Ngân hàng TMCP Việt Nam.
Quy trình thẩm định được thực hiện tại Chi nhánh Bắc Ninh ban hành được áp dụng cho nghiệp vụ thẩm định dự án đầu tư để xem xét cho vay trung, dài hạn hoặc bảo lãnh vay vốn
2.2.2.1 Quy trình thẩm định dự án đầu tư
Quá trình thẩm định dự án đầu tư tại VCB Bắc Ninh được thông qua các phòng
Tín dụng, phòng Thẩm định, Cán bộ tín dụng, Cán bộ thẩm định, phòng nguồn vốn và một số phòng khác có liên quan.
Quy trình thẩm định dự án đầu tư của VCB Bắc Ninh như sau:
Bước 1: Chuyên viên khách hàng phòng Quan hệ khách hàng tiếp nhận, kiểm tra hồ sơ dự án xin vay vốn, hướng dẫn khách hàng lập các hồ sơ vay vốn
Sau khi kiểm tra, nếu hồ sơ của khách hàng đầy đủ, cán bộ tín dụng báo cáo trưởng phòng tín dụng và tiếp tục các bước trong quy trình.
Bước 2: Trên cơ sở đối chiếu các quy định, thông tin có liên quan và các nội dung yêu cầu (hoặc tham khảo) được quy định các hướng dẫn thuộc Quy trình này, cán bộ thẩm định tổ chức xem xét, thẩm định dự án đầu tư và khách hàng xin vay vốn Nếu cần thiết, đề nghị cán bộ tín dụng hoặc khách hàng bổ sung hồ sơ hoặc giải trình rõ thêm.
Bước 3: Thẩm định tài chính (Xem xét khả năng nguồn vốn, điều kiện thanh toán và xác định lãi suất cho vay)
Bước 4: Trưởng phòng thẩm định kiểm tra, kiểm soát về nghiệp vụ, thông qua hoặc yêu cầu cán bộ thẩm định chỉnh sửa, làm rõ các nội dung.
Bước 5: Cán bộ thẩm định hoàn chỉnh nội dung Báo cáo thẩm định trình Trưởng phòng thẩm định thông qua, lưu hồ sơ tài liệu cần thiết và gửi trả hồ sơ kèm Báo cáo thẩm định cho Trưởng phòng tín dụng.
Sơ đồ 2.2 : Quy trình thẩm định dự án vay vốn tại VCB Bắc Ninh
Phòng tín dụng Cán bộ thẩm định Phòng thẩm định
Kiểm tra sơ bộ hồ sơ
(Nguồn: Quy trình thẩm định của Ngân hàng TMCP VCB)
2.2.2.2 Quy trình thẩm định tài chính dự án đầu tư tại VCB Bắc Ninh
Đánh giá chung về chất lượng thẩm định tài chính dự án đầu tư tại
2.3.1 Những kết quả đạt được trong công tác thẩm định tài chính dự án
Công tác thẩm định dự án tại ngân hàng VCB – Chi nhánh Bắc Ninh trong thời gian qua được đánh giá là khá tốt và đạt được những kết quả cụ thể như sau:
Sau 10 năm hoạt động, VCB Bắc Ninh đã không ngừng đổi mới và lớn mạnh qua các hoạt động của mình đồng thời dần khẳng định được vị thế trên địa bàn Cùng với các hoạt động khác của Ngân hàng, công tác thẩm định cũng được chú trọng, quan tâm và không ngừng được hoàn thiện, với mục đích cung cấp những dịch vụ tốt nhất cho khách hàng và hoạt động tài trợ dự án của Ngân hàng ngày càng tốt hơn Với mong muốn tăng trưởng tín dụng an toàn và đảm bảo tín dụng, Chi nhánh VCB Bắc Ninh đã tiến hành thẩm định và nghiên cứu các dự án cảu khách hàng, góp phần tăng trưởng chất lượng tín dụng và mang lại hiệu quả trong hoạt động của Ngân hàng.
Số lượng các dự án liên tục tăng, đặc biệt là các dự án lớn đóng vai trò quan trọng trong sự phát triển kinh tế xã hội của địa phương và ngành ngày càng tăng.
Quy mô và số dự án được thẩm định tại Chi nhánh VCB Bắc Ninh
Bảng 2.6: Bảng số lượng và quy mô dự án được thẩm định tại VCB Bắc Ninh giai đoạn
Số dự án xin vay vốn
Số dự án được thẩm định
Tỷ lệ được thẩm định(%)
(Nguồn: Báo cáo kinh doanh năm 2011 -2013 của VCB Bắc Ninh)
Tỷ lệ số dự án từ 2011 – 2013 đã tăng, năm 2013 tỷ lệ số dự án được thẩm định là cao hơn cả: số dự án tăng nhưng quy mô giảm Tỷ lệ số lượng dự án được thẩm định đều rất cao dao động từ 71,4% đến hơn 90% đây là một tỷ lệ rất cao không phải ngân hàng nào cũng bắt gặp Số dự án có tăng, quy mô của dự án giảm tuy nhiên lượng giảm đó không nhiều.
Bảng 2.7 : Số lượng và quy mô dự án được cho vay
Số dự án được thẩm định
Tổng số tiền (tỷ đồng)
Số dự án được cho vay vốn
Tổng số tiền(tỷ đồng) 1.043 1.015 976
Tỷ lệ dự án được cho vay(%)
Tổng số tiền(tỷ đồng) 67 61,5 90,8
(Nguồn: Báo cáo kinh doanh năm 2011-2013 của VCB Bắc Ninh)
Qua kết quả thẩm định dự án của VCB Bắc Ninh (2011-2013), ta thấy số dự án được cho vay vốn năm 2013 là nhiều hơn cả Một số dự án không được cho vay vốn do một số nguyên nhân như: dự án không có tính khả thi cao, chi phí của dự án lớn mà lợi nhuận thu được không cao không đủ khả năng chi trả cho Ngân hàng…Tuy nhiên tỷ lệ dự án được cho vay năm 2013 là giảm xuống so với năm 2012 Điều này thể hiện khâu thẩm định đã có chất lượng và đạt hiệu quả hơn Một số dự án không khả thi bị loại bỏ ngay từ đầu để tránh khả năng khó thu hồi nợ
Biểu đồ 2.2: Số dự án thẩm định được cho vay vốn giai đoạn 2011 -2013
Bảng 2.8: Bảng tổng kết hiệu quả tài trợ theo dự án đầu tư tại VCB Bắc Ninh Đơn vị: tỷ đồng
Chỉ tiêu Năm 2011 Năm 2012 Năm 2013
Tổng số dự án đầu tư 15 16 20
Tổng dư nợ theo dự án 1043 1015 976
Số dự án đạt hiệu quả 13 13 15
Số dự án không đạt hiệu quả 2 3 5
Số vốn thu hồi được 1020,054 997,212 955,504
Số vốn không thu hồi được 22,946 17,788 20,496
Tỷ lệ nợ quá hạn 2,2% 1,75% 2,1%
(Nguồn: Báo cáo tình hình hoạt động kinh doanh tại VCB Bắc Ninh)
Bảng 2.9: Tổng hợp tình hình nợ xấu tại VCB Bắc Ninh ĐVT : Tỷ VND
(Nguồn: Báo cáo tình hình hoạt động kinh doanh tại VCB Bắc Ninh)
Năm 2010 VCB Bắc Ninh mới áp dụng mô hình mới vào hoạt động của mình, nên không tránh khỏi những vướng mắc trong công việc phòng ngừa và hạn chế RRTD của mình Sang năm 2012 và 2013 VCB Bắc Ninh đã phát huy hiệu quả của mô hình mới và kết quả trong công tác phòng ngừa và hạn chế RRTD của mình, năm 2012 giảm 94,79% so với 2011, năm 2013 giảm 98,19% so với năm 2012 Nguyên nhân chủ yếu của kết quả đã đạt được là do VCB Bắc Ninh áp dụng mọi biện pháp để thu hồi những khoản nợ xấu và đã thu hồi được toàn bộ nợ xấu của Tổng công ty ô tô Việt Nam lên tới 53,94 tỷ VND, và một số khoản thu khác của VCB Bắc Ninh như 8 tiệu VND của nhà máy xi măng Bút Sơn, và nhập sổ theo dõi ngoại bảng để tận thu gần 9,57 tỷ VND của các xí nghiệp dự án khu công nghiệp Yên Phong và nhà máy may Bắc Giang, dự án xây dựng và lắp đặt 6 xilô của công ty trách nhiệm hữu hạn Tiến Hưng
Theo kết quả phân loại nợ cho thấy tổng nợ xấu của VCB Bắc Ninh tính tới thời điểm 31/12/2013 là 0,4 tỷ VND chiếm 0,02 tổng dư nợ trong khi đó tỷ lệ nợ xấu của toàn hệ thống NHTM là 3% - 4%, điều đó cho thấy khả năng xảy ra rủi ro mất vốn củaVCB Bắc Ninh rất thấp so với hệ thống các NHTM Bước sang năm 2014 VCB BắcNinh đã tiếp tục phát huy những tiến bộ của năm 2013 để giảm nợ xấu xuống và đã giảm chỉ còn 0.014% so với tổng dư nợ 6 tháng đầu năm Điều này chứng tỏ công tác quản lý TD của VCB Bắc Ninh đạt hiệu quả rất cao, tỷ lệ này không những vượt định mức mà VCB trung ương giao cho mà con đạt tiêu chuẩn quốc tế Basel.
Chất lượng thẩm định tài chính của dự án ngày càng được nâng cao, được minh chứng qua các điểm sau:
2.3.1.1 Các bước tổ chức thực hiện công tác thẩm định tài chính dự án đầu tư
Các bước thực hiện thẩm định dự án nói chung và thẩm định tài chính dự án nói riêng tại chi nhánh VCB Bắc Ninh được thực hiện theo sự chỉ đạo của Hội Sở chính Ngân hàng VCB , theo quyết định chung trong toàn thể hệ thống ngân hàng VCB, tạo điều kiện thuận lợi cho khách hàng giao dịch với hệ thống VCB trong cả nước và thuận lợi cho việc trao đổi kinh nghiệm và hợp tác giữa các chi nhánh trong toàn hệ thống. Đã tránh được sự chồng chéo trách nhiệm trong phân cấp quản lý do đã quy định rõ trách nhiệm, quyền hạn và nghĩa vụ của các bên tham gia trong quá trình thẩm định dự án Cán bộ tín dụng sau khi đi thẩm định trực tiếp khách hàng, sẽ căn cứ vào những báo cáo tài chính mà khách hàng cung cấp để tiến hành phân tích các chỉ tiêu tài chính và lập tờ trình thẩm định, mỗi cán bộ tín dụng tại chi nhánh phụ trách một khách hàng từ khâu nhận hồ sơ cho đến khi giải ngân, do vậy các bước thực hiện thẩm định đều do cán bộ tín dụng đó thực hiện Điều này tránh được sự chồng chéo công việc của các cán bộ tín dụng.
Quy trình thẩm định dự án tại chi nhánh hợp lý, cụ thể, có tính khoa học cao và dễ thực hiện, điều này đảm bảo cán bộ thẩm định có thể hoàn thành tốt nhiệm vụ được giao và cũng thuận tiện trong việc giám sát, kiểm tra và đánh giá của các cấp quản lý, từ đó nâng cao chất lượng thẩm định dự án tại chi nhánh VCB Bắc Ninh.
2.3.1.2 Chất lượng các báo cáo thẩm định
Sau khi phân tích thẩm định dự án, cán bộ thẩm định đưa ra một báo cáo thẩm định, trong đó có kết luận, nhận xét về dự án của cán bộ Đây là bản báo cáo mang tính chủ quan của cán bộ thẩm định, tuy nhiên chất lượng các báo cáo này ngày càng được nâng cao, khả năng phân tích, các kết quả đạt được trong báo cáo ngày càng đáng tin cậy. Để có những ưu điểm trên, VCB Bắc Ninh đã có một thời gian dài đúc rút kinh nghiệm và đưa ra phương pháp, nội dung thẩm định tốt nhất.
Hiện nay NH VCB nói chung, chi nhánh VCB Bắc Ninh nói riêng được đánh giá cao về công tác thẩm định đối với các dự án không những về quy trình thẩm định mà còn về thủ tục tiến hành nhanh chóng, chính xác, giảm thiểu được thời gian cho các doanh nghiệp chờ xin vay vốn.
Kể từ ngày thành lập, VCB Bắc Ninh đã thực hiện thẩm định và cho vay nhiều dự án đầu tư, có nhiều dự án có giá trị lớn đem lại lợi ích không chỉ cho chủ đầu tư, ngân hàng mà còn mang lại lợi ích cho cả nền kinh tế Năm 2013 dù gặp nhiều khó khăn nhưng Chi nhánh vẫn hoạt động hiệu quả và đạt lợi nhuận cao Kết quả đạt được như trên không thể không nhắc đến công tác thẩm định dự án đã chọn lựa được các dự án tốt và ngân hàng đã cho vay được nhiều dự án đầu tư.
Trong bối cảnh khủng hoảng kinh tế toàn cầu như hiện nay nhất là khủng hoảng trong lĩnh vực tài chính, hầu hết các ngân hàng đều không đạt được các chỉ tiêu đề ra từ đầu năm thì Chi nhánh vẫn vượt kế hoạch đề ra.
2.3.1.3 Nội dung thẩm định tài chính dự án đầu tư
Thẩm định tài chính dự án đầu tư là nội dung quan trọng nhất trong thẩm định dự án Thông qua đó ngân hàng sẽ có kết luận về tính khả thi của dự án và đưa ra quyết định cho vay hay không Nếu có thì số lượng bao nhiêu, thời gian vay bao lâu.
Nội dung thẩm định tài chính được áp dụng thống nhất trên toàn hệ thống VCB.Các nội dung này được cán bộ thẩm định của chi nhánh đánh giá khá đầy đủ, dễ dàng,không phức tạp, giúp cán bộ thẩm định tính toán và đánh giá một cách dễ dàng hơn.
CÁC GIẢI PHÁP NHẰM NÂNG CAO CHẤT LƯỢNG THẨM ĐỊNH TÀI CHÍNH DỰ ÁN ĐẦU TƯ TẠI NH TMCP VIỆT NAM -
Định hướng và mục tiêu phát triển của chi nhánh trong 2015
3.1.1 Định hướng và mục tiêu phát triển của toàn chi nhánh
Mục tiêu hoạt động của VCB Bắc Ninh đến năm 2015
Không ngừng nỗ lực trong việc góp phần xây dựng VCB Việt Nam vào năm
2015, sẽ trở thành một tập đoàn tài chính đa năng tầm cỡ của khu vực ASEAN, đứng vào tốp 70 NH hàng đầu Châu Á Phát triển mở rộng mạng lưới gắn liền sản phẩm dịch vụ mới trên nền tảng công nghệ hiện đại.
Nâng cao năng lực quản trị với mục tiêu đáp ứng mọi nhu cầu của KH, tạo ra các sản phẩm hiện đại, phù hợp với sự phát triển của nền kinh tế.
Giữ vai trò chủ đạo trong hệ thống của VCB, góp phần đưa VCB trở thành nhân tố chủ đạo trong toàn ngành NH Việt Nam, phấn đấu trở thành NH lớn trong khu vực.
VCB Bắc Ninh đã đặt ra các chỉ tiêu tăng trưởng từ nay đến năm 2015 như sau:
- Huy động vốn tăng 20%/năm.
- Chí phí dự phòng rủi ro/tổng dư nợ trung bình 1%/năm.
- Tỷ lệ trích lập các quỹ và lợi nhuận sau thuế 16%/năm.
- Tỷ lệ nợ xấu trên tổng dư nợ duy trì ở mức 2,6%/năm Định hướng phát triển của VCB Bắc Ninh đến năm 2015
Với mục tiêu chính là trở thành một tập đoàn tài chính hàng đầu Việt Nam và trở thành NH tầm cỡ quốc tế ở khu vực trong thập kỷ tới, hoạt động đa năng, kết hợp với thực hiện tốt phương châm “Luôn mang đến cho khách hàng sự thành đạt” NH
TMCP Ngoại thương Việt Nam nói chung và VCB Bắc Ninh nói riêng đã đề ra cho mình những định hướng phát triển từ nay đến 2015 với những nội dung chính như sau:
Thứ nhất, để có thể đáp ứng được nhu cầu vay vốn lớn của khách hàng VCB
Bắc Ninh sẽ tăng cường mở rộng mối quan hệ với các NH khác để cho vay hợp vốn, cho vay đồng tài trợ.
Thứ hai , tăng cường triển khai các biện pháp Marketing giới thiệu cho KH các sản phẩm, dịch vụ mà NH có lợi thế Phát huy phong cách phục vụ chuyên nghiệp với các KH để tăng dư nợ nhưng vẫn đảm bảo phương châm an toàn và hiệu quả Nhằm thực hiện được điều này trong thời gian tới VCB Bắc Ninh phải tăng cường thực hiện các biện pháp đảm bảo tiền vay đối với KH, trong đó bao gồm: các DN nhà nước, các công ty mới được cổ phần hóa và đặc biệt quan tâm tới đối tượng KH là công ty TNHH làm ăn có lãi.
Thứ ba, xây dựng được chuẩn mực đánh giá cá nhân để phân loại cho điểm KH trong tình hình thực tế hiện nay Định giá TSĐB khi vượt mức 1,5 lần theo khung giá của UBND thành phố cần phải họp hội đồng càng sớm càng tốt, nếu kéo dài KH có thể tìm NH khác vay.
Thứ tư , nâng cao trình độ nghiệp vụ của cán bộ TD và tích cực đi tiếp cận KH để nắm bắt các nhu cầu và thu thập các thông tin nhằm đẩy mạnh sự liên kết giữa các
DN với NH, đồng thời đưa ra các kến nghị tăng cường dư nợ và hạn chế rủi ro.
Thứ năm, rà soát lại các đơn vị kinh doanh có hiệu quả, ổn định để tăng tối đa dư nợ đối với những đơn vị này mà vẫn đảm bảo hạn chế rủi ro đồng thời hạn chế mức
TD Tăng cường cho vay các đơn vị làm hàng xuất khẩu, tăng cường nguồn thu ngoại tệ cho NH bằng cách cho vay ứng trước.
Thứ sáu, phối hợp tốt giữa các phòng, đặc biệt là phòng KH và phòng quản lý nợ Cần phân tích rõ chức năng, nhiệm vụ của từng phòng và phối hợp một cách linh hoạt, phân định rõ trách nhiệm của các bộ phận thì mới đạt được mục tiêu đề ra Hoàn thiện quy trình TD để hạn chế rủi ro một cách tốt nhất, khắc phục được tính chậm trễ do phải trải qua nhiều bộ phận.
Về công tác tín dụng
- Tiếp tục kiểm soát tăng trưởng, kiểm soát rủi ro tín dụng, tăng trưởng theo phương châm an toàn và hiệu quả, giảm tỷ trọng cho vay dài hạn, tăng cho vay ngắn hạn, tài trợ thương mại kinh doanh xuất nhập khẩu, đẩy mạnh cho vay tiêu dùng, cho vay ngoài quốc doanh các doanh nghiệp vừa và nhỏ, khách hàng cá nhân, nâng tỷ trọng cho vay có bảo đảm bằng tài sản Kiên quyết nâng cao tài sản đảm bảo tiền vay bằng nhiều hình thức, tăng cường vòng quay vốn tín dụng.
- Tăng cường kiểm tra kiểm soát, bảo đảm tuân thủ, chấp hành quy trình quy chế cho vay và quản lý giới hạn, cơ cấu, tỷ trọng, tăng trưởng tín dụng.
- Nâng cao chất lượng và hiệu quả tín dụng, tăng chênh lệch đầu vào đầu ra trong hoạt động tín dụng tối thiểu đạt 3%.
- Đa dạng hoá các loại hình sản phẩm tín dụng, gắn tăng trưởng tín dụng với phát triển dịch vụ; Không ngừng nâng cao sức cạnh tranh của các sản phẩm tín dụng theo đòi hỏi của cơ chế thị trường và lộ trình hội nhập quốc tế.
- Quán triệt đến từng cán bộ định hướng hoạt động tín dụng của VCB và của Chi nhánh Bắc Ninh trong năm 2013 và những năm tiếp theo Thực hiện nghiêm túc quan điểm chỉ đạo là tuân thủ, minh bạch, trung thực, cẩn trọng trong hoạt động tín dụng
- Tăng cường hiệu lực quản lý và kỷ cương điều hành trong hoạt động tín dụng.Thực hiện đúng quy chế, quy trình nghiệp vụ, đúng quy chế uỷ quyền, phán quyết và các giới hạn, cơ cấu tín dụng đề ra Tăng cường trách nhiệm cá nhân trong tất cả các khâu marketing, đề xuất, thẩm định, kiểm tra, giám sát và phán quyết, quyết định cho vay.
Các giải pháp nâng cao chất lượng thẩm định tài chính dự án đầu tư tại NH TMCP Việt Nam - chi nhánh Bắc Ninh
NH TMCP Việt Nam - chi nhánh Bắc Ninh
3.2.1 Hoàn thiện phương pháp và nội dung thẩm định tài chính dự án đầu tư
Hiện nay VCB Bắc Ninh và trong toàn hệ thống VCB đã ban hành Quy trình thẩm định dự án để nhằm định rõ nhiệm vụ, trách nhiệm, của cán bộ thẩm định cũng như các phòng ban chức năng, đồng thời tạo ra sự thống nhất, khoa học, đảm bảo kiểm soát được hoạt động nghiệp vụ Tuy nhiên, về mặt nội dung và phương pháp thẩm định tài chính vẫn còn một số tồn tại nhất định, cần có những biện pháp tháo gỡ.
Hoàn thiện phương pháp thẩm định tài chính dự án đầu tư
Việc lựa chọn phương pháp thẩm định dự án đầu tư đóng vai trò quyết định đến chất lượng thẩm định tài chính dự án đầu tưu Do vậy ngân hàng phải luôn có sự thay đổi, có phương pháp thẩm định mới, hiện đại trên cơ sở tham khảo học hỏi các ngân hàng khác tiến bộ trong nước và quốc tế Các phương pháp thẩm định có rất nhiều và đa dạng, phụ thuộc vào sự linh hoạt của từng cán bộ thẩm định.
Các phương pháp thẩm định tài chính được áp dụng tại Ngân hàng VCB chi nhánh Bắc Ninh đã được các cán bộ thẩm định áp dụng một cách triệt để, vận dụng linh hoạt cho từng đối tượng Tuy nhiên, hiện nay khi các kỹ thuật dự án ngày càng phức tạp, khoa học công nghệ trở nên tiên tiến thì các phương pháp này cần có sự cải tiến và bổ sung để phù hợp với xu hướng phát triển chung. Đối với phương pháp so sánh đối chiếu: Để thẩm định khía cạnh tài chính của dự án cán bộ thẩm định không chỉ sử dụng báo cáo tài chính của 3 năm gần nhất mà nên đi sâu vào hơn vào quá trình hoạt động phát triển của doanh nghiệp Ngoài ra, cán bộ cần phải so sánh đối chiếu cơ cấu dòng tiền của doanh nghiệp: phần trăm thu được từ hoạt động kinh doanh, phần trăm thu được từ hoạt động đầu tư tài chính,…. Đối với phương pháp Phân tích độ nhạy: Là phương pháp quan trọng trong việc thẩm định tài chính dự án được cán bộ thẩm định tại chi nhánh sử dụng nhiều Với sự hỗ trợ của các phần mềm hiện đại đã giúp cho cán bộ thẩm định có cái nhìn đầy đủ hơn về dự án và việc tinh toán các chỉ tiêu tài chính chính xác hơn Hiện tại, ngân hàng sử dụng phân tích độ nhạy theo một chiều nên đôi khi phân tích chưa đạt được độ chính xác cao, nên áp dụng phân tích độ nhạy 2 chiều để ta thu được kết qủ tôt nhất. Khi sử dụng phương pháp này nên kết hợp với phương pháp dự báo để tìm ra những nhân tố có thể ảnh hưởng đến kết hoạt động sản xuất kinh doanh của dự án trong tương lai. Đối với phương pháp triệt tiêu rủi ro: Cán bộ thẩm định phải cực nhạy bén, thận trọng trong suốt quá trình thẩm định dự án đầu tư Vì rủi ro có thể xuất hiện ngay từ đầu khi tiếp nhận hồ sơ, cán bộ thẩm định phải nắm bắt và tìm hiểu kỹ về các chính sách kinh tế của điạ phương trong thời gian đó, đồng thời phải cẩn thận và chính xác khi phân tích báo cáo tài chính của doanh nghiệp đó, tránh trường hợp các chủ doanh nghiệp không trung thực trong các con số mà dùng các thủ thuật để nâng cao tình hình tài chính của doanh nghiệp mình.
Hoàn thiện nội dung thẩm định tài chính dự án đầu tư
Thứ nhất, đối với phần thẩm định vốn đầu tư của dự án, Chi nhánh chỉ xem xét, đánh giá tổng vốn đầu tư của dự án đã được tính toán hợp lý hay chưa, đã tính đủ các khoản cần thiết chưa…Tuy nhiên, để có thể xem xét, đánh giá một cách kỹ lưỡng hơn, Chi nhánh cần quy định cụ thể những nội dung cần xem xét trong tổng vốn đầu tư dự án: vốn đầu tư cố định (trang thiết bị và xây lắp); vốn đầu tư lưu động; vốn dự phòng; vốn bù đắp các chi phí khác. Đối với mỗi dự án, việc phân loại vốn đầu tư giúp các cán bộ thẩm định xây dựng được một kết cấu vốn đầu tư và tài sản thích hợp, tạo điều kiện cho công tác thẩm định được tiến hành thuận lợi hơn Hơn nữa, việc kiểm tra và xác định các loại vốn này là cơ sở để tính toán chi phí đầu tư ban đầu, chi phí vốn (lãi, phí vay vốn cố định), chi phí sửa chữa tài sản cố định, khấu hao, nợ phải trả.
Trong thực tế có không ít trường hợp tổng vốn đầu tư của các dự án khi được trình lên ngân hàng thấp hơn tổng vốn bỏ ra khi dự án được triển khai và đi vào hoạt động Do vậy, để xác định chính xác hơn nhu cầu vốn đầu tư cho dự án, ngân hàng không nên quá phụ thuộc vào nguồn số liệu do chủ đầu tư cung cấp mà nên tham khảo thêm thực tế từ những dự án cùng loại đã và đang đi vào hoạt động Chi nhánh nên xây dựng thành một khung giá với những dự án có tài sản cố định và tài sản lưu động tương đối giống nhau để rút ngắn được thời gian tính toán cho cán bộ thẩm định đồng thời cập nhật thông tin thị trường để khung giá đặt ra luôn sát với thị trường.
Thứ hai, xác định mức lãi suất chiết khấu hợp lý đối với từng dự án Để có thể đưa ra đánh giá về hiệu quả tài chính dự án, cán bộ thẩm định chủ yếu dựa vào các chỉ tiêu như NPV, IRR…Tuy nhiên, khó khăn lớn nhất gặp phải khi tính toán các chỉ tiêu này là việc xác định mức LSCK Các chỉ tiêu trên chỉ phản ánh chính xác hiệu quả tài chính của dự án khi được tính toán với một mức LSCK hợp lý Về bản chất, để tính toán chính xác lãi suất chiết khấu phục vụ cho việc chiết khấu các dòng tiền của dự án cần đảm bảo được 3 yêu cầu: bù đắp rủi ro, phản ánh được chi phí sử dụng vốn của dự án, phản ánh hiệu quả sử dụng vốn của doanh nghiệp Việc xác định LSCK phụ thuộc vào phương án nguồn vốn tài trợ dự án Đối với các dự án trình lên ngân hàng để xin tài trợ thường có cơ cấu gồm nợ và vốn chủ sở hữu Ngân hàng hiện nay đang lấy lãi suất cho vay trung và dài hạn cộng với một phần bù rủi ro nhất định làm lãi suất chiết khấu Đây là cách tính tương đối đơn giản so với việc phải tính chi phí vốn trung bình của dự án Tuy nhiên cần tính xem phần bù rủi ro được cộng thêm bao nhiêu là hợp lý và với mỗi dự án khác nhau thuộc các lĩnh vực khác nhau thì phần bù rủi ro cũng khác nhau Do đó, cần xây dựng một phương pháp xác định lãi suất chiết khấu một cách hợp lý.
Thứ ba, thẩm định khả năng trả nợ thực tế của dự án Đối với nhiều ngân hàng, thẩm định khả năng trả nợ thực tế của dự án có thể được xem là nội dung quan trọng bậc nhất Nguồn trả nợ của dự án ở năm thứ i = % LNSTi + KH năm i của dự án Trên thực tế, LNST không thể dùng toàn bộ để trả nợ mà chỉ có thể huy động được 50%– 70%, phần còn lại phải phân bổ vào các quỹ theo quy định và một phần dùng để tái đầu tư Để làm tăng khả năng trả nợ của dự án, chủ đầu tư thường nâng mức khấu hao trong những năm đầu dự án đi vào hoạt động Do đó để xác định chính xác khả năng trả nợ thực tế thì ngân hàng cần kiểm tra, thẩm định để đảm bảo mức trích khấu hao được thực hiện theo đúng quy định của Bộ Tài chính.
Thứ tư, thẩm định doanh thu, chi phí của dự án: Trong nội dung này phương pháp dự báo đóng vai trò quan trọng Cán bộ thẩm định cần căn cứ vào diễn biến của thị trường hiện tại, xu hướng biến động của các yếu tố giá cả để có các con số dự báo chính xác hơn, nếu có sai lệch cũng nằm trong giới hạn cho phép và chấp nhận được.
Chi nhánh cần phải xác định được rõ ràng mọi nguồn tạo ra doanh thu cho dự án khi tính toán doanh thu của dự án, bao gồm: doanh thu từ sản phẩm chính, doanh thu từ sản phẩm phụ…Phải xem xét cẩn thận đến đơn giá của sản phẩm do chủ đầu tư đưa ra: có hợp lý không, có tính cạnh tranh trên thị trường không, đặc biệt các sản phẩm nhập khẩu từ nước ngoài Bên cạnh đó cần chú ý tới chi phí khấu hao và chi phí trả lãi khi tính chi phí của dự án Các cán bộ thẩm định cần xem xét phương pháp khấu khao được áp dụng có hợp lý và hợp pháp không, chính sách khấu hao của doanh nghiệp có phù hợp với quy định của luật pháp hay không Chi nhánh cần xây dựng một danh mục những tài sản cố định và tỷ lệ khấu hao hợp lý tương ứng với mỗi tài sản đó tạo điều kiện cho các cán bộ thẩm định đối chiếu khi tiến hành thẩm định.
Thứ năm, đối với thẩm định dòng tiền của dự án: dòng tiền của dự án xuất hiện từ 3 nguồn: Hoạt động sản xuất kinh doanh, hoạt động đầu tư và hoạt động tài chính Ngoài ra cán bộ thẩm định cũng cần chú ý tới tỷ trọng của dòng tiền trong từng hoạt động trên tổng số Như vậy mới đánh giá được đúng tính chất hoạt động của doanh nghiệp.
Ngân hàng nên chú trọng vào nghiên cứu dự án đầu tư ở trạng thái động Hiện nay, công tác thẩm định tài chính dự án đầu tư ở Ngân hàng đã đề cập đến việc thẩm định phân tích độ nhạy của dự án Việc nghiên cứu hiệu quả của dự án đầu tư trong điều kiện một hoặc một số yếu tố của dự án thay đổi giúp cho Ngân hàng thấy được tính ổn định trong các kết luận về tính hiệu quả của dự án, tránh được những rủi ro có thể xảy ra trong tương lai của dự án Tuy nhiên, hiện nay Ngân hàng chỉ dừng lại ở việc tính toán các chỉ tiêu hiệu quả tài chính khi một hoặc một số yếu tố của dự án thay đổi, mà chưa đi đến phân tích các kết quả tính toán được Chính vì vậy, đối với các cán bộ thẩm định bên cạnh việc phân tích dự án đầu tư trong điều kiện các yếu tố của dự án thay đổi thì trong báo cáo thẩm định cần tiến hành phân tích các chỉ tiêu tính toán được Có như vậy thì công tác thẩm định tài chính dự án đầu tư mới được hoàn thiện. Thứ sáu, Thẩm định rủi ro của dự án Bên cạnh việc sử dụng phương pháp phân tích độ nhạy, Chi nhánh cần áp dụng các phương pháp phân tích tình huống và phân tích mô phỏng để xác định rủi ro của dự án Việc sử dụng các phương pháp này đòi hỏi khối lượng tính toán rất lớn nên phải có phần mềm chuyên dụng để xử lý Các tình huống được đặt ra để phân tích cần hợp lý, tránh tình trạng đưa ra nhiều tình huống nhưng vẫn không đánh giá được rủi ro của dự án.
3.2.2 Giải pháp về quy trình thẩm định
Quy trình thẩm định của ngân hàng được quy định trong cẩm nang tín dụng do Vietcombank ban hành Tuy nhiên, nhìn chung việc hướng dẫn đối với công tác thẩm định còn chung chung, chưa cụ thể cho các loại dự án Công tác thẩm định tài chính cũng được thực hiện qua nhiều giai đoạn khác nhau Những giai đoạn càng về sau thì độ chính xác của các dữ liệu càng cao hơn Ở cuối mỗi giai đoạn thì người thẩm định cần đưa ra kết luận bác bỏ dự án hay tiếp tục phân tích để tránh tình trạng dự án không hiệu quả nhưng lại gây lãng phí thời gian cho các cán bộ phân tích.
3.2.3 Công tác bồi dưỡng nâng cao năng lực cán bộ thẩm định
Con người luôn là trung tâm của mọi hoạt động Hoạt động thẩm định luôn gắn liền với sự có mặt yếu tố con người Gắn với con người luôn có 2 yếu tố, đó là trình độ nghiệp vụ và đạo đức nghề nghiệp Đó là hai yếu tố quan trọng mà mỗi con người luôn hướng tới Chính vì vậy, để hoàn thiện công tác thẩm định chúng ta cần phải hoàn thiện hơn nữa yếu tố con người Nâng cao chất lượng đội ngũ cán bộ đóng vai trò quan trọng trong việc nâng cao chất lượng thẩm định tài chính dự án đầu tư tại Chi nhánh. Để nâng cao công tác đào tạo chuyên môn cho cán bộ thẩm định, Chi nhánh cần thực hiện các giải pháp sau:
- Trong việc tuyển chọn nhân lực: cần chú trọng tuyển dụng những cán bộ có trình độ về chuyên môn nghiệp vụ và luật pháp vì các dự án vay vốn hiện nay tại Chi nhánh Ngân hàng VCB thuộc nhiều lĩnh vực khác nhau và mỗi dự án lại có những tiêu chuẩn kỹ thuật khác nhau.
- Chi nhánh cần tăng cường tuyển dụng và đào tạo những cán bộ trẻ năng động, có trình độ kiến thức chuyên môn và đạo đức nghề nghiệp tốt Thường xuyên tổ chức những buổi đào tạo kiến thức chuyên ngành, những buổi chia sẻ và rút kinh nghiệm trong quá trình làm việc.
