Nâng cao chất lượng phân tích tài chính doanh nghiệp tại công ty chứng khoán hoàng gia

MỤC LỤC Trang Lời mở đầu Chương I LÍ LUẬN CHUNG VỀ PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP 1.1 Tổng quan phân tích tài doanh nghiệp 1.1.1 Khái niệm phân tích tài doanh nghiệp .5 1.1.2 Mục đích, ý nghĩa nhiệm vụ phân tích tài doanh nghiệp 1.1.3 Phương pháp phân tích tài 1.1.4 Nội dung phân tích tài doanh nghiệp 10 1.2 Các nhân tố ảnh hưởng tới chất lượng phân tích tài 29 1.2.1 Chất lượng thông tin sử dụng 30 1.2.2 Trình độ cán phân tích .30 1.2.3 Hệ thống tiêu trung bình ngành 31 Chương II THỰC TRẠNG CHẤT LƯỢNG PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP TẠI CƠNG TY CHỨNG KHỐN HỒNG GIA 32 2.1 Giới thiệu chung cơng ty chứng khốn Hồng Gia (ROSE) .32 2.1.1 Sơ lược trình hình thành phát triển 32 2.1.2 Tên gọi trụ sở Cơng ty 33 2.1.3 Triết lý kinh doanh mục tiêu hoạt động .34 2.1.4 Vốn kinh doanh 35 2.1.5 Các sản phẩm dịch vụ ROSE .36 2.1.6 Cơ cấu tổ chức, nhân ROSE 36 2.1.7 Kết hoạt động kinh doanh ROSE .37 2.2 Thực trạng cơng tác phân tích tài cơng ROSE 41 2.2.1 Sơ lược ngành vị Thép Việt Ý ngành 41 2.2.2 Quy trình phân tích tài ROSE 43 2.3 Đánh giá hoạt động phân tích tài ROSE 56 2.3.1 Những kết đạt .56 2.3.2 Những mặt hạn chế, nguyên nhân 58 CHƯƠNG III GIẢI PHÁP NÂNG CAO CHẤT LƯỢNG PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP TẠI ROSE 63 3.1 Định hướng phát triển ngành chứng khoán .63 3.2 Giải pháp nâng cao chất lượng phân tích tài ROSE: .64 3.2.1 Về phân tích cấu tài sản- nguồn vốn ngân hàng 64 3.2.2 Phân tích tình hình thu nhập- chi phí lợi nhuận doanh nghiệp .67 3.3 Một số kiến nghị nhằm hồn thiện cơng tác phân tích tài doanh nghiệp ROSE 69 3.3.1 Kiến nghị với quan quản lý Nhà Nước 69 3.3.2 Kiến nghị với UBCKNN TTGDCK 70 3.3.3 Kiến nghị với ROSE .73 Kết luận 80 Danh mục ký hiệu, chữ viết tắt 82 Danh mục bảng biểu 83 Tài liệu tham khảo 84 Phụ lục 85 LỜI MỞ ĐẦU Giới thiệu đề tài Sự tồn phát triển doanh nghiệp kinh tế thị trường phụ thuộc vào nhiều nhân tố môi trường kinh doanh, trình độ quản lý doanh nghiệp Một khâu quan trọng quản lý doanh nghiệp, cơng tác nghiên cứu phân tích tài Từ cuối kỷ IXX, công tác nhà quản lý bắt đầu ý, đặc biệt từ đầu kỷ XX đến nay, phân tích tài thực phát triển trọng hết nhu cầu quản lý doanh nghiệp có hiệu ngày tăng, phát triển mạnh mẽ hệ thống tài chính, phát triển tập đoàn kinh doanh khả sử dụng rộng rãi công nghệ thông tin Hiện nay, điều kiện cạnh tranh diễn khốc liệt phạm vi tồn giới, doanh nghiệp - ví thuyền căng buồm phong ba- nỗ lực khơng biết mệt mỏi để tạo cho chỗ đứng tiếng nói riêng chốn cạnh tranh khốc liệt Câu thần mở cánh cửa thành cơng dường đơn giản: “Biết mình, biết ta trăm trận trăm thắng” nhận thức điều cách sâu sắc Đó có lẽ lí khiến cho phân tích TCDN đóng vai trị đặc biệt quan trọng trở nên việc làm thiếu doanh nghiệp nào, nhà quản trị, khách hàng, nhà đầu tư, phân tích TCDN đường ngắn để tiếp cận với tranh tồn cảnh tình hình tài doanh nghiệp đó, thấy điểm đạt hạn chế tồn nguyên nhân hạn chế để có định hướng kinh doanh , định hướng đầu tư đắn tương lai Ra đời phát triển năm, CTCK Hồng Gia cơng ty non trẻ Tuy khẳng định chỗ đứng cho thị trường chứng khốn Việt nam CTCK khác, công tác phân tích TCDN Hồng Gia cịn chặng đầu q trình phát triển cịn nhiều hạn chế Chính điều ảnh hưởng không tốt tới việc cung cấp nghiệp vụ tư vấn cơng ty Vì lí này, em định lựa chọn đề tài: “Nâng cao chất lượng phân tích tài doanh nghiệp cơng ty chứng khốn Hồng Gia” cho chun đề tốt nghiệp với hy vọng góp tiếng nói đóng góp phần cơng sức nhỏ bé vào việc hồn thiện cơng tác phân tích TCDN CTCK Hồng Gia nói riêng hệ thống doanh nghiệp Việt Nam nói chung Phạm vi, đối tượng nghiên cứu Đề tài sâu nghiên cứu công tác phân tích tài doanh nghiệp CTCK Hồng Gia thơng qua việc phân tích tiêu, nội dung phân tích hoạt động kinh doanh Cơng Ty CP Thép Việt - Ý ( Mã Chứng Khoán: VIS) thời gian năm 2009 2010 Phương pháp nghiên cứu Chuyên đề sử dụng phương pháp thống kê, tổng hợp, phân tích với hệ thống sơ đồ, bảng biểu để trình bày nội dung lí luận thực tiễn Kết cấu chuyên đề Ngoài lời nói đầu, kết luận danh mục tài liệu tham khảo chuyên đề chia làm chương: Chương 1: Lí luận chung phân tích tài doanh nghiệp Chương 2: Thực trạng phân tích TCDN CTCK Hoàng Gia Chương 3: Giải pháp hoàn thiện nâng cao chất lượng cơng tác phân tích TCDN CTCK Hồng Gia Do đề tài cịn mẻ, thời gian thực tập tháng với hạn chế kiến thức thân nên chuyên đề không tránh khỏi sai sót Em mong nhận ý kiến đóng góp thầy, cán cơng tác CTCK Hồng Gia để viết em hoàn thiện Em xin chân thành cảm ơn ! CHƯƠNG I LÍ LUẬN CHUNG VỀ PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP 1.1 Tổng quan phân tích tài doanh nghiệp 1.1.1 Khái niệm phân tích tài doanh nghiệp Phân tích tài tập hợp khái niệm, phương pháp công cụ cho phép thu thập xử lý thơng tin kế tốn thơng tin khác quản lý nhằm đánh giá tình hình tài doanh nghiệp, đánh giá rủi ro, mức độ chất lượng hiệu hoạt động doanh nghiệp đó, khả tiềm lực doanh nghiệp, giúp người sử dụng thông tin đưa định tài chính, định quản lý phù hợp 1.1.2 1.1.2.1 Mục đích, ý nghĩa nhiệm vụ phân tích tài doanh nghiệp Mục đích, ý nghĩa Có nhiều đối tượng quan tâm đến tình hình tài doanh nghiệp như: chủ doanh nghiệp, nhà tài trợ, nhà cung cấp, khách hàng Mỗi đối tượng quan tâm với mục đích khác thường liên quan với Đối với chủ doanh nghiệp nhà quản trị doanh nghiệp, mối quan tâm hàng đầu họ tìm kiếm lợi nhuận khả trả nợ Ngoài ra, nhà quản trị doanh nghiệp quan tâm đến mục tiêu khác tạo công ăn việc làm, nâng cao chất lượng sản phẩm, tăng doanh thu, giảm chi phí Tuy nhiên, doanh nghiệp thực mục tiêu họ kinh doanh có lãi tốn nợ Một doanh nghiệp bị lỗ liên tục bị cạn kiệt nguồn lực buộc phải đóng cửa, cịn doanh nghiệp khơng có khả toán khoản nợ đến hạn trả buộc phải ngừng hoạt động Đối với chủ ngân hàng nhà cho vay tín dụng, mối quan tâm họ hướng chủ yếu vào khả trả nợ doanh nghiệp Vì họ đặc biệt ý đến số lượng tiền tài sản khác chuyển đổi thành tiền nhanh, từ so sánh với số nợ ngắn hạn để biết khả toán tức thời doanh nghiệp Bên cạnh đó, họ quan tâm đến số lượng vốn chủ sở hữu khoản bảo hiểm cho họ trường hợp doanh nghiệp gặp rủi ro Đối nhà đầu tư, họ quan tâm đến lợi nhuận bình qn vốn cơng ty, vịng quay vốn, khả phát triển doanh nghiệp Từ ảnh hưởng tới định tiếp tục đầu tư Công ty tương lai Bên cạnh nhóm người trên, quan tài chính, quan thuế, nhà cung cấp, người lao động quan tâm đến tranh tài doanh nghiệp với mục tiêu giống chủ ngân hàng, chủ doanh nghiệp nhà đầu tư Đối với nhà phân tích tài chính, mối quan tâm hàng đầu họ đánh giá rủi ro phá sản tác động đến doanh nghiệp mà biểu khả toán, đánh giá khả cân đối vốn, lực hoạt động khả sinh lãi doanh nghiệp Trên sở đó, nhà phân tích tài tiếp tục nghiên cứu đưa dự đốn kết hoạt động nói chung mức doanh lợi nói riêng doanh nghiệp tương lai Bên cạnh nhà đầu tư, nhà quản lý chủ nợ doanh nghiệp, người hưởng lương doanh nghiệp quan tâm tới thơng tin tài doanh nghiệp Điều dễ hiểu kết hoạt động doanh nghiệp có tác động trực tiếp tới tiền lương, khoản thu nhập người lao động Ngồi số doanh nghiệp, người lao động tham gia góp vốn mua lượng cổ phần định Như vậy, họ người chủ doanh nghiệp nên có quyền lợi trách nhiệm gắn với doanh nghiệp Đối với quan quản lý Nhà nước, họ thực phân tích tài để đánh giá, kiểm tra, kiểm soát hoạt động kinh doanh, hoạt động tài tiền tệ doanh nghiệp có tuân thủ theo sách, chế độ luật pháp quy định khơng, tình hình hạch tốn chi phí, giá thành, tình hình thực nghĩa vụ với Nhà nước khách hàng Tóm lại, phân tích hoạt động tài doanh nghiệp mà trọng tâm phân tích báo cáo tài tiêu tài đặc trưng thơng qua hệ thống phương pháp, cơng cụ kỹ thuật phân tích, giúp người sử dụng thơng tin từ góc độ khác nhau, vừa đánh giá toàn diện, tổng hợp khái quát, lại vừa xem xét cách chi tiết hoạt động tài doanh nghiệp, tìm điểm mạnh điểm yếu hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp, để nhận biết, phán đoán, dự báo đưa định tài chính, định tài trợ đầu tư phù hợp Tất cá nhân, tổ chức quan tâm nói tìm thấy thoả mãn nhu cầu thông tin thơng qua hệ thống tiêu phân tích tài cung cấp 1.1.2.2 Nhiệm vụ phân tích tài Với ý nghĩa quan trọng vậy, nhiệm vụ việc phân tích tình hình tài việc cung cấp thơng tin xác moị mặt tài doanh nghiệp, bao gồm: - Đánh giá tình hình tài doanh nghiệp mặt đảm bảo vốn cho sản xuất kinh doanh, quản lý phân phối vốn, tình hình nguồn vốn - Đánh giá hiệu sử dụng loại vốn q trình kinh doanh kết tài hoạt động kinh doanh, tình hình tốn - Tính tốn xác định mức độ lượng hố nhân tố ảnh hưởng đến tình hình tài doanh nghiệp, từ đưa biện pháp có hiệu để khắc phục yếu khai thác triệt để lực tiềm tàng doanh nghiệp để nâng cao hiệu hoạt động sản xuất kinh doanh 1.1.3 Phương pháp phân tích tài Phương pháp phân tích tài bao gồm hệ thống công cụ biện pháp nhằm tiếp cận, nghiên cứu kiện, tượng, mối quan hệ bên bên ngoài, luồng dịch chuyển biến đổi tài chính, tiêu tài tổng hợp chi tiết, nhằm đánh giá tình hình tài doanh nghiệp Về lý thuyết có nhiều phương pháp phân tích tài doanh nghiệp, thực tế người ta thường sử dụng phương pháp sau 1.1.3.1 Phương pháp so sánh - So sánh số thực kỳ với số thực kỳ trước để thấy rõ xu hướng thay đổi tài doanh nghiệp, thấy tình hình tài cải thiện hay xấu để có biện pháp khắc phục kỳ tới - So sánh số thực với số kế hoạch để thấy rõ mức độ phấn đấu doanh nghiệp - So sánh số thực kỳ với mức trung bình ngành để thấy tình hình tài doanh nghiệp tình trạng tốt hay xấu, hay chưa so với doanh nghiệp ngành - So sánh theo chiều dọc để thấy tỷ trọng tổng số báo cáo qua ý nghĩa tương đối loại mục, tạo điều kiện thuận lợi cho việc so sánh - So sánh theo chiều ngang để thấy biến động số tuyệt đối số tương đối khoản mục qua niên độ kế tốn liên tiếp Khi sử dụng phương pháp so sánh phải tuân thủ điều kiện sau: - Điều kiện một: Phải xác định rõ “gốc so sánh” “kỳ phân tích” - Điều kiện hai: Các tiêu so sánh (Hoặc trị số tiêu so sánh)phải đảm bảo tính chất so sánh với Muốn vậy, chúng phải thống với nội dung kinh tế, phương pháp tính tốn thời gian tính tốn 1.1.3.2 Phương pháp tỷ lệ Phương pháp dựa ý nghĩa chuẩn mực tỷ lệ đại lượng tài quan hệ tài Về nguyên tắc, phương pháp yêu cầu phải xác định ngưỡng, định mức để nhận xét đánh giá tình hình tài doanh nghiệp, sở so sánh tỷ lệ doanh nghiệp với giá trị tỷ lệ tham chiếu Đây phương pháp có tính thực cao với điều kiện áp dụng ngày bổ sung hoàn thiện Vì: - Nguồn thơng tin kế tốn tài cải tiến cung cấp đầy đủ sở để hình thành tham chiếu tin cậy nhằm đánh giá tỷ lệ doanh nghiệp hay nhóm doanh nghiệp - Việc áp dụng tin học cho phép tích luỹ liệu thúc đẩy nhanh q trình tính tốn hàng loạt tỷ lệ - Phương pháp giúp nhà phân tích khai thác có hiệu số liệu phân tích cách hệ thống hàng loạt tỷ lệ theo chuỗi thời gian liên tục theo giai đoạn 1.1.3.3 Phương pháp Dupont Dupont tên nhà quản trị tài người Pháp tham gia kinh doanh Mỹ Ông mối quan hệ tương hỗ số hoạt động phương diện chi phí số hiệu sử dụng vốn Bản chất phương pháp tách tỷ số tổng hợp phản ánh sức sinh lợi doanh nghiệp thu nhập tài sản (ROA), thu nhập sau thuế vốn chủ sở hữu (ROE) thành tích số chuỗi tỷ số có mối quan hệ nhân với nhau, qua cho phép phân tích ảnh hưởng tỷ số tỷ số tổng hợp Với phương pháp này, nhà phân tích nhận biết nguyên nhân dẫn đến tượng tốt, xấu hoạt động doanh nghiệp, điều giúp cho nhà quản trị tài có tranh tổng hợp để đưa định tài hữu hiệu 1.1.4 Nội dung phân tích tài doanh nghiệp 1.1.4.1.1 Đánh giá khái qt tình hình tài qua phân tích báo cáo tài Cơng việc cung cấp cho thông tin khái qt tình hình tài doanh nghiệp kỳ khả quan hay không khả quan thông qua số nội dung sau: Để đánh giá chung trước đi vào đánh giá chi tiết, ta sử dụng tiêu tỷ lệ lãi tổng sản phẩm: ROI = ROI phân tích hệ thống quay vòng vốn với tỷ lệ lãi doanh thu, mặt khác ROI cịn có ý nghĩa: Cho phép liên kết số cuối báo cáo tài (Lãi báo cáo kết hoạt động kinh doanh Tổng cộng tài sản); Kết hợp yếu tố cần phải xem xét từ đầu trước vào phân tích chi tiết Bên cạnh việc huy động sử dụng vốn, khả tự bảo đảm mặt tài mức độ độc lập mặt tài cho thấy cách khái qt tình hình tài doanh nghiệp 10