Phat trien dich vu tu van phat hanh chung khoan

i Tổng i quan i về i công i ty i chứng i khoán

i Các i nghiệp i vụ i kinh i doanh i của i công i ty i chứng i khoán

còn i triển i khai i dịch i vụ i cho i vay i chứng i khoán i để i khách i hàng i thực i hiện i giao i dịch i bán i khống i (short i sale) i hoặc i cho i khách i hàng i vay i tiền i để i khách i hàng i thực i hiện i nghiệp i vụ i mua i ký i quỹ i (margin i purchase).

i Phát i hành i chứng i khoán

i Ưu i thế i của i phát i hành i chứng i khoán i so i với i các i hình i thức i huy i động i vốn i khác

Nhu i cầu i về i vốn i là i một i trong i những i vấn i đề i bức i xúc i của i doanh i nghiệp, i đặc i biệt i trong i giai i đoạn i hnay, i khi i mà i các i doanh i nghiệp i đều i mong i muốn i đầu i tư i để i mở i rộng i sản i xuất, i đa i dạng i hóa i dịch i vụ i nhằm i tăng i cường i khả i năng i cạnh i tranh i của i doanh i nghiệp i Khii nhui cầui vềi vốni đòii hỏii nhiềui hơn,i doanhi nghiệpi tìmi nhiềui cáchi đểi huyi độngi vốn.i

Mỗii cáchi huyi độngi vốni đềui cói nhữngi ưui điểm,i nhượci điểmi riêng.i Tùyi theoi mụci đích,i nhu i cầu i sử i dụng i vốn i và i khả i năng i trả i nợ i trong i từng i giai i đoạn i cụ i thể i mà i doanh i nghiệp i lựa i chọn i biện i pháp i huy i động i vốn i khác i nhau i

Doanh i nghiệp i cũng i có i thể i lựa i chọn i hình i thức i vay i tín i dụng i ở i các i ngân i hàng i để i đáp i ứng i các i yêu i cầu i về i vốn i Lợi i thế i của i phương i thức i này i là i không i bị i chia i sẻ i những i lợi i ích i cho i các i cổ i đông i mới i Tuy i nhiên i phương i thức i này i không i cho i phép i công i ty i vay i với i số i lượng i lớn i và i thường i phải i có i yêu i cầu i về i thế i chấp i tài i sản i Nhưng i khi i nhu i cầu i về i vốn i trở i thành i vấn i đề i bức i xúc i và i không i thể i đáp i ứng i được i bằng i các i hình i thức i khác i thì i công i ty i phải i thực i hiện i phát i hành i chứng i khoán i để i huy i động i vốn i trên i thị i trường i Phươngi thứci pháti hànhi chứngi khoáni choi phépi côngi tyi tiếpi cậni vớii nguồni vốni lớni vài lâui dài, i thờii giani hoàni lạii tiềni lâui hơn.i Hìnhi thứci nàyi giúpi doanhi nghiệpi tăngi lượngi vốn i đối i ứng i để i thực i hiện i các i dự i án i có i quy i mô i lớn i Ưu i điểm i lớn i nữa i của i phát i hành i chứng i khoán i là i có i thể i huy i động i được i các i nguồn i vốn i với i chi i phí i thấp, i có i thể i huy i động i được i một i lượng i vốn i lớn i mà i không i bị i tính i lãi i suất i như i vay i ngân i hàng i Và i với i việc i huy i động i vốn i thông i qua i phát i hành i cổ i phiếu, i doanh i nghiệp i không i phải i trả i lại i tiền i gốc i cũng i như i không i bắt i buộc i trả i cổ i tức i nếu i làm i ăn i không i đạt i hiệu i quả i Doanh i nghiệp i cũng i chủ i động i hơn i trong i việc i vay i vốn i dài i hạn i Bên i cạnh i đó i việc i phát i hành i chứng i khoán i có i

SV: Quản Thị Thu Huyền Lớp: TCDN 48C những i yêu i cầu i thực i hiện i tương i đối i phức i tạp, i kèm i theo i các i yêu i cầu i về i công i bố i thông i tin i khá i chặt i chẽ.

i Dịch i vụ i tư i vấn i phát i hành i chứng i khoán i của i công i ty i chứng i khoán

i Các i chỉ i tiêu i đánh i giá i mức i độ i phát i triển i của i dịch i vự i tư i vấn i phát i hành i chứng i khoán

Thị i phần i càng i lớn i tức i là i số i khách i hàng i tín i nhiệm, i sử i dụng i dịch i vụ i của i công i ty i càng i nhiều i và i càng i chứng i tỏ i sự i phát i triển i của i dịch i vụ i tư i vấn i phát i hành i chứng i khoán i của i công i ty. i

i Nhân i tố i ảnh i hưởng i đến i sự i phát i triển i của i dịch i vụ i tư i vấn i phát i hành i chứng i khoán i của i công i ty i chứng i khoán

i Nhân i tố i chủ i quan

- i Quan i điểm i của i công i ty i về i phát i triển i dịch i vụ i tư i vấn i phát i hành i chứng i khoán:

Tư i vấn i phát i hành i chứng i khoán i là i một i trong i những i hoạt i động i kinh i doanh i của i công i ty i chứng i khoán i Do i đó, i nó i có i phát i triển i hay i không i phụ i thuộc i rất i nhiều i vào i quan i điểm i của i công i ty i Nếu i quan i tâm i đến i hoạt i động i này, i công i ty i sẽ i có i những i đầu i tư i hợp i lý i về i cơ i sở i vật i chất, i kỹ i thuật, i về i nhân i sự, i sẽ i có i những i ưu i tiên i phát i triển i thì i hoạt i động i này i càng i có i điều i kiện i để i phát i triển i Bên i cạnh i đó, i nó i còn i thể i hiện i ở i mục i tiêu i khách i hàng i nhắm i tới i của i công i ty i chứng i khoán, i đó i là i các i doanh i nghiệp i lớn i hay i doanh i nghiệp i vừa i vài nhỏ.i Mỗii đốii tượngi tưi vấn,i côngi tyi sẽi xáci địnhi đượci lợii íchi vài chii phíi riêng.i Trêni cơi sởi đó,i côngi tyi chứngi khoáni sẽi lựai chọni đượci kháchi hàngi mụci tiêui phùi hợpi vớii năngi lựci củai côngi ty.i Nhưi vậyi cói thểi thấy,i chínhi sáchi củai côngi tyi chứngi khoáni lài điều i kiện i cần i để i hoạt i động i tư i vấn i phát i hành i chứng i khoán i phát i triển i Một i khung i chính i sách i thông i thoáng, i gọn i nhẹ, i nhất i quán i cùng i với i sự i khuyến i khích, i tạo i điều i kiện i từ i công i ty i sẽ i giúp i thúc i đẩy i mạnh i phát i triển i hoạt i động i tư i vấn i phát i hành i chứng i khoán.

- i Chất i lượng i đội i ngũ i cán i bộ i nhân i viên:

Hoạt i động i tư i vấn i là i hoạt i động i đòi i hỏi i nhiều i chất i xám, i yêu i cầu i đầu i tư i lớn i vào i đội i ngũ i nhân i viên i vủa i phòng i tư i vấn i Đây i chính i là i điểm i mấu i chốt i để i tạo i ra i các i dịch i vụ i tưi vấni cói chấti lượng,i đápi ứngi đượci nhui cầui vài làmi hàii lòngi kháchi hàng.i Chấti lượngi củai nhâni viêni tạoi nêni uyi tíni vài sựi tăngi trưởngi choi chínhi hoạti độngi tưi vấni vìi vậyi năngi

SV: Quản Thị Thu Huyền Lớp: TCDN 48C lực i chuyên i môn i của i công i ty i là i một i trong i những i nhân i tố i quan i trọng i ảnh i hưởng i tới i hoạt i động i tư i vấn i phát i hành i của i công i ty i chứng i khoán.

Qua i việc i tiếp i xúc i hay i trao i đổi i với i nhân i viên i công i ty i chứng i khoán, i khách i hàng i sẽ i đánh i giá i về i công i ty i từ i đó i tạo i nên i sự i không i thiện i cảm i hay i thiện i cảm i đối i với i công i ty i Trình i độ i của i đội i ngũ i nhân i viên i công i ty i chứng i khoán i cũng i bộc i lộ i trong i khi i thực i hiện i nghiệpi vụi tưi vấni pháti hànhi vìi đểi hoàni thànhi tốti cáci hoạti độngi nàyi đòii hỏii phảii lài ngườii cói khải năngi thui thập,i xửi lýi vài phâni tíchi thôngi tin.i Nhâni viêni tưi vấni phảii cói giấy i phép i hành i nghề i tư i vấn i Hiện i nay, i khi i mà i trình i độ i dân i trí i ngày i càng i cao i thì i yêu i cầu i của i khách i hàng i đối i với i công i ty i chứng i khoán i cũng i tăng i lên i Họ i đòi i hỏi i những i dich i vụ i tốt i nhất, i hoàn i hảo i nhất i Đây i là i một i tín i hiệu i đáng i mừng i bởi i vì i chỉ i có i như i thế i công i ty i chứng i khoán i mới i có i động i lực i để i phát i triển i Rõ i ràng, i để i thỏa i mãn i nhu i cầu i khách i hàng i công i ty i chứng i khoán i phải i xây i dựng i một i đội i ngũ i nhân i viên i có i năng i lực i toàn i diện.

Tìm i nguồn i nhân i lực i cao i đã i khó, i giữ i chân i được i những i nhân i lực i cáo i đó i còn i khó i hơn i Để i làm i được i điều i đó, i công i ty i chứng i khoán i không i thể i thiếu i một i chiến i lược i nhân i sự,i mộti chínhi sáchi đãii ngội hợpi lý.i Chínhi sáchi nhâni sựi phùi hợpi sẽi giúpi côngi tyi cói đượci nhữngi nhâni viêni tưi vấni giỏii nhất,i chấti lượngi tưi vấni đượci nângi caoi từi đói cũngi phát i triển i được i hoạt i động i tư i vấn i phát i hành i chứng i khoán.

- i Hệ i thống i thông i tin i và i cơ i sở i vật i chất i kỹ i thuật:

Hoạt i động i tư i vấn i phụ i thuộc i nhiều i vào i khối i lượng i thông i tin i mà i công i ty i chứng i khoán i thu i thập i được i bởi i vì i trên i cơ i sở i những i thông i tin i thu i thập i sẽ i tiến i hành i tổng i hợp, i nghiên i cứu, i so i sánh, i phân i tích, i đánh i giá i từ i đó i đưa i ra i quyết i định i tư i vấn i Do i vậy, i hệ i thống i thông i tin i là i vô i cùng i quan i trọng i Cũng i giống i như i các i hoạt i động i khác i của i công i ty i chứng i khoán, i tư i vấn i phát i hành i chứng i khoán i cũng i cần i có i những i điều i kiện i về i cơ i sở i vậti chấti kỹi thuậti đểi cói thểi tiếni hành.i Nhâni viêni tưi vấni cũngi cầni phảii cói máyi móc,i phươngi tiệni hỗi trợi trongi quái trìnhi làmi việci đểi đảmi bảoi đượci chấti lượngi vài hiệui quải công i việc i Cơ i sở i vật i chất i kỹ i thuật i góp i phần i đẩy i nhanh i tiến i độ i tư i vấn i cũng i như i nâng i cao i chất i lượng.

- i Sự i phát i triển i của i mạng i lưới i khách i hàng:

Mạng i lưới i khách i hàng i truyền i thống, i đối i tác i làm i ăn i của i công i ty i chứng i khoán i càng i lớn i thì i càng i thuận i lợi i đặc i biệt i là i khi i quy i mô i đợt i phát i hành i càng i lớn i thì i yếu i tố i này i trở i nên i quan i trọng, i nó i tác i động i tới i hiệu i quả i của i đợt i phát i hành i Bên i cạnh i đó, i sự i

3 0 phát i triển i của i các i hoạt i động i khác i của i công i ty i như i môi i giới, i marketing… i cũng i thu i hút i được i nhiều i khách i hàng i đến i với i công i ty i thì i tư i vấn i phát i hành i cũng i có i nhiều i cơ i hội i phát i triển i

SV: Quản Thị Thu Huyền Lớp: TCDN 48C

i Nhân i tố i khách i quan

Bên i cạnh i các i nhân i tố i chủ i quan i tác i động i trực i tiếp i tới i hoạt i động i dịch i vụ i tư i vấn i phát i hành i thì i nhân i tố i khách i quan i bao i gồm i các i tác i động i của i môi i trường i vĩ i mô i như i : i yếu i tố i pháp i lý, i sự i phát i triển i của i thị i trường i chứng i khoán, i tâm i lý i nhà i đầu i tư i và i yếu i tố i thuộc i về i tổ i chức i phát i hánh i cũng i tác i động i khá i lớn i tới i dịch i vụ i này.

- i Yếu i tố i pháp i lý: i Đây i là i yếu i tố i tác i động i trực i tiếp i tới i hoạt i động i của i công i ty i chứng i khoán i Khung i pháp i lý i và i các i chính i sách i của i Nhà i nước i tạo i khuôn i khổ i cho i các i hoạt i động i của i công i ty i chứng i khoán, i tác i động i trực i tiếp i đến i sự i phát i triển i của i hoạt i động i tư i vấn i phát i hành i chứng i khoán i Môi i trường i pháp i lý i đồng i bộ, i hoàn i chỉnh i sẽ i góp i phần i phát i triển i thị i trường, i quy i định i rõ i chức i năng i và i cơ i chế i hoạt i động i của i các i doanh i nghiệp i khi i muốn i phát i hành i chứng i khoán, i điều i này i làm i cho i công i tác i tư i vấn i trở i nên i rõ i ràng i hơn i do i được i chuẩn i hóa i một i cách i cao i độ, i tránh i những i sai i sót i trong i thủ i tục i làm i chậm i quá i trình i thực i hiện i của i đợt i phát i hành i Với i những i chính i sách i khuyến i khích i phát i triển, i các i công i ty i chứngi khoáni sẽi dễi dàngi hơni trongi hoạti động.

- i Sự i phát i triển i của i thị i trường i chứng i khoán:

Thị i trường i chứng i khoán i là i môi i trường i hoạt i động i của i công i ty i chứng i khoán i Thị i trường i chứng i khoán i phát i triển i sẽ i tạo i cơ i sở i cho i mọi i hoạt i động i của i công i ty i chứng i khoán i phát i triển, i hoạt i động i tư i vấn i phát i hành i chứng i khoán i cũng i không i nằm i ngoài i quy i luật i đó i Thị i trường i chứng i khoán i phát i triển i sẽ i tạo i ra i nhu i cầu i sử i dụng i dịch i vụ i tư i vấn i tăng i cao, i và i do i lúc i này i việc i huy i động i vốn i trung i và i dài i hạn i cho i nền i kinh i tế i thông i qua i phát i hành i chứng i khoán i sẽ i chiếm i tỷ i trọng i lớn i Điều i đó i đồng i nghĩa i với i việc i các i doanh i nghiệp, i tổ i chức i phát i hành i sẽ i rất i cần i đến i các i hoạt i động i tư i vấn i như i tư i vấn i phát i hành i chứngi khoán.i Hơni nữai khii thịi trườngi pháti triểni cáci côngi tyi chứngi khoáni sẽi đượci đầui tưi tốti hơni vểi côngi nghệ,i kỹi thuật,i trìnhi đội vìi vậyi sẽi tạoi điềui kiệni choi côngi tyi chứngi khoán i nâng i cao i chất i lượng i dịch i vụ i tư i vấn.

- i Tâm i lý i nhà i đầu i tư:

Khi i đánh i giá i về i thị i trường i chứng i khoán i không i thể i không i đánh i giá i về i nhu i cầu i và i trình i độ i của i nhà i đầu i tư i Việc i tư i vấn i phát i hành i chứng i khoán i của i công i ty i có i giúp i ích i cho i doanh i nghiệp i hay i không i phải i xem i xét i đến i nhu i cầu i của i nhà i đầu i tư i và i phản i ứng i của i nhà i đầu i tư i đến i doanh i nghiệp i cũng i như i các i tổ i chức i có i liên i quan i Trong i quá i trình i

3 2 phát i hành i chứng i khoán i nếu i như i nhà i đầu i tư i có i sự i tin i tưởng i vào i tổ i chức i phát i hành i cũng i như i tổ i chức i có i liên i quan i như i tư i vấn, i bảo i lãnh, i kiểm i toán i thì i đợt i phát i hành i mới i có i khả i năng i thành i công i và i ngược i lại i sẽ i rất i khó i khăn i cho i các i tổ i chức i phát i hành i thành i công i Trình i độ i của i các i nhà i đầu i tư i cũng i ảnh i hưởng i tới i tâm i lý i của i họ i Do i vậy i việc i tư i vấn i phát i hành i chứng i khoán i phải i đặc i biệt i quan i tâm i tới i tâm i lý i nhà i đầu i tư, i xây i dựng i niềmi tini củai họi đốii vớii tổi chứci pháti hành.

- i Yếu i tố i thuộc i về i tổ i chức i phát i hành: i

Trung i tâm i của i một i đợt i phát i hành i là i tổ i chức i phát i hành, i họ i quyết i định i tới i kết i quả i của i đợt i phát i hành i Bên i cạnh i những i điều i kiện i đảm i bảo i cho i đợt i phát i hành i thành i công i như i uy i tín i của i doanh i nghiệp i cũng i như i tiềm i năng i của i doanh i nghiệp i thì i khía i cạnh i mà i chúng i ta i quan i tâm i là i thái i độ i của i doanh i nghiệp i với i việc i tư i vấn i trong i đợt i phát i hành i Thị i Trường i Chứng i Khoán i Việt i Nam i đang i trong i thời i kì i hình i thành i và i hoàn i thiện i thì i việc i các i doanh i nghiệp i những i chủ i thể i tham i gia i thị i trường i với i tư i cách i là i người i đi i tìm i vốn i từ i đó i cung i cấp i hàng i hoá i là i các i chứng i khoán i ra i thị i trường i lại i chưa i có i cái i nhìn i đúngi đắni đốii vớii cáci dịchi vụi tàii chínhi nóii chungi cũngi nhưi tưi vấni pháti hànhi chứngi khoáni nóii riêng.i Mộti trongi nhữngi khói khăni củai việci pháti hànhi chứngi khoáni lài việci các i doanh i nghiệp i với i trình i độ i còn i hạn i chế i khi i tham i gia i vào i thị i trường i và i bản i thân i họ i cũng i không i thực i sự i tin i tưởng i các i tổ i chức i trung i gian i như i công i ty i chứng i khoán i khi i phát i hành i chứng i khoán i Vấn i đề i ở i chỗ i họ i chưa i hiểu i được i lợi i ích i đem i lại i của i việc i tư i vấn, i chưa i xác i định i rõ i được i giá i trị i của i việc i tư i vấn i Bên i cạnh i đó i do i thị i trường i tài i chính i chưa i đồng i bộ, i nền i kinh i tế i vẫn i còn i kém i phát i triển i nên i việc i họ i vẫn i còn i dựa i vào i nguồn i vốn i tín i dụng i cũng i như i vốn i nhà i nước i đã i khiến i cho i nhu i cầu i về i phát i hành i chứng i khoán i không i còn, i do i đó i tính i thiết i yếu i của i việc i tư i vấn i là i không i cần i thiết.

CHƯƠNG i 2: i THỰC i TRẠNG i CỦA i DỊCH i VỤ i TƯ i VẤN i PHÁT i HÀNH i CHỨNG i KHOÁN i TẠI i CÔNG i TY i CỔ i PHẦN i CHỨNG i

i Khái i quát i về i công i ty i cổ i phần i chứng i khoán i Đông i Nam i Á

i Giới i thiệu i chung i về i công i ty

Công i ty i cổ i phần i chứng i khoán i Đông i Nam i Á i (SASC) i tiền i thân i là i công i ty i cổ i phần i chứng i khoán i Seabank i được i đổi i tên i theo i Quyết i Định i số i 202/UBCK-GP i ngày i 11 i tháng i 03 i năm i 2009 i của i UBCK i nhà i nước i Công i ty i được i cấp i giấy i chứng i nhận i đăng i ký i kinh i doanh i số i 010301 i 5002 i do i Phòng i đăng i ký i kinh i doanh i thuộc i Sở i kế i hoạch i và i đầu i tư i Thành i phố i Hà i Nội i cấp i vào i ngày i 12 i tháng i 12 i năm i 2006 i với i số i vốn i điều i lệ i ban i đầu i là i 50 i tỷ i đồng, i hiện i tại i vốn i điều i lệ i của i Công i ty i là i 200 i tỷ i đồng.

Công i ty i chính i thức i trở i thành i thành i viên i lưu i ký i của i TTGDCK i TP i Hồ i Chí i Minh i ngàyi 05/01/2007,i vớii sối đăngi kýi thànhi viêni lưui kýi vài thànhi viêni giaoi dịchi lài 032.i

Ngàyi 07/03/2007,i côngi tyi chínhi thứci đii vàoi hoạti độngi vài đếni ngàyi 20/03/2007i côngi ty i đã i được i TTGDCK i TP i Hồ i Chí i Minh i trao i quyết i định i công i nhận i tư i cách i thành i viên i Theo i đó i công i ty i trở i thành i thành i viên i thứ i 34 i tại i TTGDCK i TP i Hồ i Chí i Minh.

Tên i giao i dịch i của i công i ty i là: i Công i ty i cổ i phần i chứng i khoán i Đông i Nam i Á. Tên i giao i dịch i tiếng i anh i là: i Southeast i Asian i securities i corporation.

Tên i viết i tắt: i SASC i SASC i có i trụ i sở i chính i tại i 14 i Láng i Hạ, i Ba i Đình, i Hà i Nội i Điện i thoại: i 84 i 04 i 275 i 3812/3/4/5

Email:i info@seabs.com.vn

Webside:i www.seabs.com.vn

Công i ty i có i chi i nhánh i tại i thành i phố i Hồ i Chí i Minh i tại i 81 i – i 83 i đường i Cách i mạng i tháng i Tám, i Quận i 1, i thành i phố i Hồ i Chí i Minh i cùng i rất i nhiều i đại i lý i đặt i nhận i lệnh i tại i các i tỉnh i thành i phố i lớn i trên i cả i nước i

Công i ty i CP i chứng i khoán i Đông i Nam i Á i thuộc i loại i hình i công i ty i cổ i phần, i cổ i đông i sáng i lập i là i Ngân i hàng i thương i mại i cổ i phần i Đông i Nam i Á i (Seabank) i Đây i là i một i trong i những i ngân i hàng i thương i mại i cổ i phần i hàng i đầu i Việt i Nam i Với i những i kinh i nghiệm i dày i dặn i trong i lĩnh i vực i ngân i hàng i – i tài i chính i cùng i với i mức i vốn i lên i tới i hơn i 4 i nghìn i tỷ i thì i đây i là i sự i đảm i bảo i cho i những i dịch i vụ i có i thể i được i ngân i hàng i mẹ i Seabank i hỗi trợi choi côngi tyi chứngi khoán.

Lĩnh i vực i hoạt i động i của i doanh i nghiệp i là i chuyên i cung i cấp i tất i cả i các i dịch i vụ i chứng i khoán i như i môi i giới i chứng i khoán, i tự i doanh i chứng i khoán, i lưu i kí i chứng i khoán, i tư i vấn i tài i chính i doanh i nghiệp i và i đầu i tư i chứng i khoán.

Sứ i mệnh i tầm i nhìn i của i công i ty: i SASC i hướng i tới i mục i tiêu i là i một i trong i những i công i ty i chứng i khoán i hàng i đầu i Việt i Nam i và i định i hướng i trở i thành i 1 i tập i đoàn i ngân i hàng i đầu i tư i chuyên i nghiệp. i Giá i trị i của i công i ty:

 Tối i ưu i hóa i lợi i nhuận i và i cơ i hội i đầu i tư i cho i khách i hàng i là i nền i tảng i cơ i bản i trong i mọi i mọi i hoạt i động i của i chúng i tôi i SASC i luôn i đối i xử i một i cách i công i bằng i với i cáci chuẩni mựci đạoi đứci caoi nhấti đốii vớii tấti cải kháchi hàng.i

 SASCi xâyi dựngi mộti môii trườngi kinhi doanhi chuyêni nghiệp,i hiệui quả,i sángi tạoi và i luôn i hướng i tới i sự i thành i công i của i khách i hàng i

 Giá i trị i của i SASC i được i tạo i dựng i từ i sự i nỗ i lực i không i ngừng i của i đội i ngũ i cán i bộ, i từ i Hội i đồng i Quản i trị i tới i đội i ngũ i lãnh i đạo i và i chuyên i viên i nghiệp i vụ i đều i hướng i tới i sự i hoàn i hảo, i minh i bạch, i trung i thực, i trách i nhiệm i và i cởi i mở.

 i Hướng i tới i sự i chuyên i nghiệp i và i hoàn i hảo i trong i chất i lượng i dịch i vụ i cùng i cam i kếti bảoi mậti củai SASCi sẽi mangi lạii choi kháchi hàngi sựi tini tưởngi vài tăngi cườngi sứci mạnhi choi cáci nhài đầui tư.

i Cơ i cấu i tổ i chức i và i nhân i sự

Ngay i từ i khi i bắt i đầu i thành i lập, i SASC i đã i xác i định i rõ i nguồn i nhân i lực i là i yếu i tố i quyết i định i cho i sự i tăng i trưởng i và i triển i khai i thành i công i chiến i lược i phát i triển i của i công i ty i Do i đó, i công i tác i tuyển i dụng i và i đào i tạo i được i đặc i biệt i chú i ý i nhằm i cung i cấp i cho i công i ty i một i đội i ngũ i cán i bộ i có i trình i độ i và i năng i lực i tốt i nhất, i có i đạo i đức i nghề i nghiệp. i Hiện i nay, i sau i hơn i 3 i năm i thành i lập i công i ty i đã i có i đội i ngũ i lãnh i đạo i là i các i chuyêni giai tàii chínhi giàui kinhi nghiệmi trongi quảni lýi Ngâni hàng,i Tàii chính,i Chứngi khoáni vớii nềni tảngi kiếni thứci tàii chínhi chuyêni sâu,i cộngi vớii bềi dàyi kinhi nghiệmi vềi môii trườngi kinhi doanhi cói nhiềui dịchi vụi đai dạngi vài quani hệi hợpi táci vớii cáci tổi chứci

Tài i chính, i ngân i hàng i trong i và i ngoài i nước i có i quy i mô i lớn. Đội i ngũ i cán i bộ i nhân i viên i của i SASC i được i đào i tạo i cơ i bản i tại i các i trường i đại i học i danh i tiếng i trong i và i ngoài i nước, i có i trình i độ i chuyên i môn i cao i với i nhiều i năm i kinh i

SV: Quản Thị Thu Huyền Lớp: TCDN 48C nghiệm i làm i việc i ở i các i công i ty i tài i chính i lớn, i các i hãng i danh i tiếng i của i nước i ngoài i tại i Việt i Nam i

Toàn i thể i lãnh i đạo i và i nhân i viên i SASC i luôn i cố i gắng i hết i mình i để i mang i lại i một i môi i trường i năng i động, i chuyên i nghiệp, i hiệu i quả i và i nhiệt i tình i cho i tất i cả i khách i hàng.

Sư i Sự i ra i đời i ngày i càng i nhiều i công i ty i chứng i khoán i sẽ i khiến i sự i cạnh i tranh i trở i nên i khốc i liệt i và i gay i gắt i hơn, i song i đây i cũng i chính i là i động i lực i để i thị i trường i phát i triển i Vấn i đề i đặt i ra i cho i các i công i ty i chứng i khoán i nói i chung i và i SASC i nói i riêng i chính i là i việc i công i ty i sẽ i phải i xác i định i cho i mình i những i thế i mạnh i riêng i để i nhắm i tới i phân i khúc i thị i trườngi phùi hợp. b, i Cơ i cấu i tổ i chức

HĐ ĐẦU TƯ BAN TGĐ Phòng kiểm soát nội bộ và quản trị RR

HCM Khối đầu tư Khối môi giới Khối chức năng

BP.KT giao dịch & QLquỹ

BP.Môi giới niêm yết

Sơ i đồ i 2.1: i Mô i hình i tổ i chức i công i ty i cổ i phần i chứng i khoán i Đông i Nam i Á

i Tình i hình i hoạt i động i kinh i doanh i của i công i ty

Quy i mô i vốn i và i cơ i cấu i vốn i của i công i ty.

Với i số i vốn i ban i đầu i của i công i ty i SASC i ngày i đi i vào i hoạt i động i là i 50 i tỷ i đồng i Hiện i nay, i vốn i điều i lệ i của i công i ty i đã i được i nâng i lên i là i 200 i tỷ i đồng.

Bảng i 2.2: i bảng i cân i đối i kế i toán i Đơni vịi tính:i VNĐ ST

I Tiềni vài cáci khoảni tươngi đươngi tiền 181.300.469.89

II Cáci khoảni đầui tưi tàii chínhi ngắni hạn 67.049.033.023 32.028.228.312 III Các i khoản i phải i thu i ngắn i hạn 99.041.834.031 78.808.208.755

V Tài i sản i ngắn i hạn i khác 1.612.579.649 1.369.623.305

II Tài i sản i cố i định 4.749.773.346 6.057.690.812

Tàii sảni cối địnhi hữui hình 4.030.120.968 5.318.888.736 Tài i sản i cố i định i vô i hình 719.652.378 738.802.076

IV Các i khoản i đầu i tư i tài i chính i dài i hạn 82.614.509.240 116.338.221.740

V Tài i sản i dài i hạn i khác 1.917.472.445 2.134.592.604

B NGUỒN i VỐN i CHỦ i SỞ i HỮU 154.927.308.79

II Quỹ i khen i thưởng, i phúc i lợi 165.511.443 75.891.443

( i Nguồn: i BCTC i năm i 2009 i trên i trang i Web i chính i thức i của i công i ty i SASC)

Xem i xét i bảng i cân i đối i kế i toán i năm i 2009 i của i công i ty i có i thể i nhận i xét i về i một i số i chỉ i tiêu i tài i chính i như i sau:

-i Khải năngi thanhi toáni hiệni hành(TSNH/Nợi NH):i đầui nămi lài 1,01i cuốii nămi lài

1,23i đềui choi thấyi doanhi nghiệpi cói khải năngi thanhi toáni cáci khoảni nợi vài khải năngi nàyi đang i dần i tốt i lên.

- i Khả i năng i tự i tài i trợ i bằng i vốn i chủ i sở i hữu i (VCSH/ i tổng i TS) i đầu i năm i là i 39%, i cuối i năm i giảm i chỉ i có i 35% i còn i tỷ i suất i Nợ/tổng i TS i đầu i năm i là i 61% i đến i cuối i năm i lại i tăng i lên i là i 65% i Điều i này i cho i thấy i công i ty i đang i dần i lệ i thuộc i vào i nguồn i vốn i vay i Chứng i tỏ i khả i năng i tự i chủ i về i tài i chính i giảm.

- i Tiền i và i các i khoản i tương i đương i tiền i cuối i năm i đã i tăng i đáng i kể i so i với i đầu i năm i ( i đầu i năm i khoảng i 87 i tỷ i tới i cuối i năm i là i hơn i 181 i tỷ i ), i khoản i phải i thu i khách i hàng i tuy i so i với i đầu i năm i có i tăng i lên i ( i đầu i năm i hơn i 78 i tỷ i cuối i năm i hơn i 99 i tỷ) i nhưng i tỷ i trọng i khoảni phảii thui soi vớii tổngi tàii sảni lạii coi chiềui hướngi giảmi (i đầui nămi lài 24,28%,i cuốii nămi lài 22,6%i )i chứngi tỏi chínhi sáchi quảni lýi côngi nợi củai côngi tyi đangi dầni tốti lêni nhưng i với i tỷ i lệ i này i vẫn i còn i khá i cao, i vì i vậy i công i ty i cần i đẩy i mạnh i các i biện i pháp i về i thu i hồi i công i nợ.

- i Về i đầu i tư i tài i chính: i đây i là i một i hoạt i động i quan i trọng i của i công i ty i Hoạt i động i này i chiếm i tỷ i trọng i khá i cao, i đầu i năm i là i 45% i ( i ngắn i hạn i chỉ i có i 9%, i dài i hạn i 36%) i i và i cuối i năm i là i 34%( i ngắn i hạn i 15%, i dài i hạn i 19%) i so i với i tổng i tài i sản i Như i vậy i ngoài i những i hoạt i động i nghiệp i vụ, i SASC i cũng i tiến i hành i đa i dạng i hóa i đầu i tư i tài i chính i để i kiếm i thêm i lợi i nhuận i về i cho i công i ty i Cơ i cấu i đầu i tư i cũng i có i sự i thay i đổi i Nếu i năm i

2008 i tập i trung i vào i dài i hạn i thì i tới i năm i 2009 i tập i trung i nhiều i hơn i sang i ngắn i hạn) i Sự i khôngi ổni địnhi củai nềni kinhi tếi nămi 2009i cói thểi lài lýi doi đểi côngi tyi giảmi bớti sựi đầui tưi tàii chínhi vài cơi cấui lạii tỷi trọngi đầui tư,i từi đói cói thểi giảmi thiểui đượci rủii ro,i cũngi nhưi thiệt i hại i cho i công i ty.

Bảng i 2.3: i Báo i cáo i kết i quả i kinh i doanh Đơni vịi tính:i VNĐ

STT Chỉ i tiêu Năm i 2009 Năm i 2008

2 Các i khoản i giảm i trừ i doanh i thu 0 40.905.900

3 DTTi vềi hoạti độngi kinhi doanh 64.794.211.116 91.047.525.245

4 Chii phíi hoạti độngi kinhi doanh 26.483.617.608 177.418.795.971

5 LN i gộp i của i hoạt i động i KD 38.310.593.508 (86.371.270.726)

6 Chi i phí i quản i lý i doanh i nghiệp 10.757.125.443 16.850.805.881

7 LN i thuần i từ i hoạt i động i KD 27.553.468.065 (103.222.076.607)

11 Tổng i LN i kế i toán i trước i thuế 27.810.610.849 (103.022.838.258)

13 Lợi i nhuận i sau i thuế i TNDN 27.810.610.849 (103.022.838.258) ( i Nguồn: i BCTC i năm i 2009 i trên i trang i Web i chính i thức i của i công i ty i SASC)

Nhìni vàoi chỉi tiêui doanhi thui củai 2i nămi tai thấyi rằngi tuyi nămi 2008i doanhi thui cao i hơn i năm i 2009 i nhưng i lợi i nhuận i sau i thuế i thu i nhập i doanh i nghiệp i của i năm i 2009 i cao i hơn i năm i 2008 i thậm i chí i năm i 2008 i âm i hơn i 103 i tỷ i Năm i 2008, i cùng i với i chiều i hướng i đi i xuống i của i thị i trường i chứng i khoán, i công i ty i đã i có i lợi i nhuận i sau i thuế i âm i Tuy i doanh i thu i chứng i khoán i cao i nhưng i không i gánh i đỡ i được i chi i phí i hoạt i động i kinh i doanh i Sang i năm i 2009, i sự i ổn i định i hơn i của i thị i trường i chứng i khoán i Việt i Nam i và i năng i lực i vốn i có i của i công i ty i cũng i thúc i đẩy i hoạt i động i nghiệp i vụ i hiệu i quả i hơn.

2.1.3.2 i Tình i hình i hoạt i động i kinh i doanh i theo i từng i lĩnh i vực

Ngàyi 22/12/2006i Ủyi bani Chứngi khoáni Nhài nướci đãi cấpi giấyi phépi hoạti độngi kinhi doanhi choi côngi tyi chứngi khoáni SASC,i theoi đói côngi tyi đượci phépi thựci hiệni cáci nghiệp i vụ i sau: i

 Tưi vấni tàii chínhi vài đầui tưi chứngi khoán

- i Nghiệp i vụ i môi i giới i và i lưu i ký i

Công i ty i cổ i phần i chứng i khoán i Đông i Nam i Á i đảm i nhận i vai i trò i trung i gian i mua i bán i chứng i khoán, i cung i cấp i thông i tin i về i tài i khoản i và i thị i trường i chứng i khoán i cho i khách i hàng i Các i tiện i ích i công i ty i đưa i ra i bao i gồm:

+ i Mở i tài i khoản i hướng i dẫn i giao i dịch: i khách i hàng i có i thể i mở i trực i tiếp i tại i sàn i giao i dịch i hoặc i qua i website.

+i Môii giớii giaoi dịchi chứngi khoáni niêmi yếti vớii cáchi thứci chuyêni nghiệp,i nhanhi chóng,i ani toàni vài hiệui quải SASCi cungi cấpi choi kháchi hàngi cáci tiệni íchi sau:

Nhận i lệnh i trực i tiếp i tại i sàn i giao i dịch i SASC.

Nhận i lệnh i qua i điện i thoại i Nhận i lệnh i trực i tuyến i JustClick: i Chỉ i cần i đăng i nhập i website i www.seabs.com.vn i khách i khách i hàng i có i thể i đặt i i lệnh i mua i bán i trực i tuyến i qua i mạng.

 Dịch i vụ i giao i dịch i trực i tuyến i JustClick: Đặt i lệnh, i sửa i lệnh, i hủy i lệnh i trực i tuyến Thanh i toán i trực i tuyến. Ứng i trước i tiền i bán i chứng i khoán

 Tra i cứu i trực i tuyến i Just i Click:

Tra i cứu i kết i quả i khớp i lệnh, i lịch i sử i khớp i lệnh Tra i cứu i số i dư i tài i khoản i và i sao i kê i hoạt i động i giao i dịch Trai cứui giái thịi trường

Nhậni thôngi báoi kếti quải khớpi lệnh Quảni lýi danhi mụci đầui tư

 Vấn i tin i tài i khoản i qua i SMS

+ i Dịch i vụ i môi i giới i OTC

Là i dịch i vụ i môi i giới i giữa i người i mua i và i người i bán i chứng i khoán i trên i thị i trường i OTC, i giúp i cho i thương i vụ i mua i bán i được i nhanh i chóng, i thuận i tiện i và i tin i cậy.

 Cung i cấp i các i thông i tin i về i về i các i cổ i phiếu i chưa i niêm i yết(OTC).

 Dịchi vụi Môii giớii uyi tíni vớii mứci phíi hợpi lý.

+ i Lưu i ký i chứng i khoán i niêm i yết i hoặc i đăng i ký i giao i dịch i một i cách i nhanh i chóng i cho i khách i hàng.

- Nghiệp i vụ i tự i doanh i chứng i khoán: Được i phép i của i UBCKNN i i cùng i với i việc i công i ty i có i đội i ngũ i phân i tích i khá i mạnh i đã i giúp i cho i công i ty i thực i hiện i hoạt i động i giao i dịch i mua i bán i chứng i khoán i cho i

4 2 chính i mình i Tuy i nhiên i để i thực i hiện i hoạt i động i tự i doanh i thành i công i đòi i hỏi i công i ty i phải i có i nguồn i vốn i lớn, i do i vậy i trong i thời i gian i tới i công i ty i sẽ i còn i phải i nỗ i lực i nhiều i để i phát i triển i hơn i nữa i nghiệp i vụ i này.

- i Ủy i thác i đấu i giá i - i IPO

Là i dịch i vụ i giúp i quý i khách i hàng i có i thể i ủy i thác i cho i SASC i tham i gia i đấu i giá i muai cổi phầni củai cáci côngi tyi thôngi quai đấui giá.

Vớii độii ngũi phâni tíchi chuyêni nghiệpi SASCi thựci hiệni dịchi vụi ủyi tháci đấui giái và i tư i vấn i đấu i giá i cho i các i nhà i đầu i tư i một i cách i hiệu i quả i nhất.

SASC i hỗ i trợ i tài i chính i cho i khách i hàng i ủy i thác i đấu i giá i với i một i tỷ i lệ i nhất i định i và i lãi i suất i hợp i lý.

SASC i còn i cung i cấp i dịch i vụ i hỗ i trợ i sau i đấu i giá i như: i tư i vấn i thông i tin, i quản i lý i cổ i phiếu, i chuyển i nhượng i hợp i đồng i Ủy i thách i đấu i giá

- i Dịch i vụ i tư i vấn i tài i chính i doanh i nghiệp i và i đầu i tư i chứng i khoán

Trong i bối i cảnh i hội i nhập i hiện i nay, i các i công i ty i sẽ i phải i cạnh i tranh i gay i gắt i để i duy i trì i và i phát i triển i vị i trí i và i vai i trò i của i mình i trên i thương i trường i Để i đáp i ứng i những i thayi đổii trêni thịi trườngi cáci doanhi nghiệpi phảii luôni cói chiếni lượci phùi hợp.i Vớii độii ngũi cáni bội giàui kinhi nghiệmi vài ami hiểui thịi trường,i SASCi sẽi giúpi kháchi hàngi thựci hiện i chiến i lược i của i mình i thông i qua i các i dịch i vụ i sau:

+ i Tư i vấn i cổ i phần i hóa i và i đấu i giá

+ i Xác i định i giá i trị i doanh i nghiệp

+ i Tư i vấn i phát i hành i chứng i khoán

+ i Tư i vấn i tái i cấu i trúc i doanh i nghiệp

+ i Tư i vấn i niêm i yết i chứng i khoán

+ i Tư i vấn i mua i bán, i sáp i nhập, i hợp i nhất, i chia i tách i doanh i nghiệp

+ i Phân i tích i và i tạo i vốn i cho i dự i án

Ngoàii rai côngi tyi còni cói mộti sối dịchi vụi kháci như:i ứngi trướci tiềni báni chứngi khoán,i cầmi cối chứngi khoán.

Bảng i 2.4: i Kết i quả i hoạt i động i kinh i doanh i theo i từng i lĩnh i vực: Đơni vịi tính:i VNĐ

Chỉ i tiêu Năm i 2009 Năm i 2008 Doanh i thu i từ i hoạt i động i môi i giới i CK 20.366.043.27

Doanh i thu i từ i hoạt i động i đầu i tư i CK, i góp i vốn 31.032.140.15

Doanhi thui đạii lýi pháti hànhi CK 8.120.364 346.086.830 Doanhi thui từi hoạti độngi tưi vấn 474.999.997 754.300.000 Doanh i thu i lưu i ký i chứng i khoán 78.181.818 74.337.500 Doanh i thu i ủy i thác i đấu i giá 46.126.920 -

Doanh i thu i từ i hoạt i động i kinh i doanh i CK 64.794.211.11

( i Nguồn: i BCTC i năm i 2009 i trên i trang i Web i chính i thức i của i công i ty i SASC) i

i Thực i trạng i dịch i vụ i tư i vấn i phát i hành i chứng i khoán i tại i công i ty i cổ i phần i chứng i khoán i Đông i Nam i Á

i Quy i trình i thực i hiện i tư i vấn i phát i hành i chứng i khoán i của i công i ty i cổ i phần i chứng i khoán i Đông i Nam i Á

phần i chứng i khoán i Đông i Nam i Á a, i Quy i trình i tư i vấn i i phát i hành i riêng i lẻ

Bước i 1: i Xây i dựng i kế i hoạch i phát i hành i và i định i giá i

4 Xác i định i cơ i cấu i phát i hành i và i giá i bán

Bước i 2: i Xây i dựng i hồ i sơ i phát i hành

1 Xâyi dựngi bảni cáoi bạch/i Bảni côngi bối thôngi tin

2 Xâyi dựng,i hoàni thiệni cáci tàii liệui cói liêni quan

3 Hoàn i thiện i hồ i sơ i gửi i UBCKNN

4 Xin i cấp i giấy i phép i phát i hành i từ i UBCKNN

Bước i 3: i Công i bố i thông i tin i về i đợt i phát i hành i đến i với i nhà i đầu i tư

1 Tìm i kiếm i các i nhà i đầu i tư i cho i tổ i chức i phát i hành

2 Soạn, i gửi i thư i mời i tham i gia i mua i cổ i phần i tới i một i số i nhà i đầu i tư

1 Thực i hiện i phát i hành i theo i phương i án i đã i xây i dựng

2 Thực i hiện i thu i tiền i và i phân i phối i

3 Hoàn i tất i đợt i phát i hành

Bước i 5: i Tạo i lập i thị i trường i giao i dịch i của i chứng i khoán i mới i phát i hành b, i Quy i trình i tư i vấn i phát i hành i chứng i khoán i lần i đầu i ra i công i chúng

Các i bước i phát i hành i chứng i khoán i lần i đầu i ra i công i chúng i của i SASC i tương i tự i như i phát i hành i riêng i lẻ i Nhưng i bước i 3 i là i bước i công i bố i thông i tin i về i đợt i phát i hành i đến i với i nhà i đầu i tư i thì i công i bố i rộng i rãi i hơn i đó i là:

1 Quảng i cáo i trên i phương i tiện i thông i tin i đại i chúng i về i đợt i phát i hành

2 Tiếp i thị i và i tổ i chức i quảng i bá i với i các i nhà i đầu i tư

3 Giới i thiệu i doanh i nghiệp i và i đợt i phát i hành i (roadshow) i đến i công i chúng i đầu i tư i c, i Quy i trình i tư i vấn i i phát i hành i bổ i sung

Bướci 1:i Xâyi dựngi phươngi áni pháti hànhi

1 Lậpi danhi sáchi ngườii đượci muai cổi phiếui ưui đãi

2 Xác i định i các i tiêu i chí i và i lập i danh i sách i nhà i đầu i tư i chiến i lược i (nếu i có).

3 Xây i dựng i kế i hoach i bán i cổ i phần i cho i nhà i đầu i tư i bên i ngoài i qua i trung i tâm i giao i dịch i chứng i khoán i Hà i Nội i hoặc i Thành i phố i Hồ i Chí i Minh.

4 Xác i định i giá i bán i khởi i điểm

5 Xây i dựng i bảng i công i bố i thông i tin

Bước i 2: i Tổ i chức i thực i hiện i đấu i giá

1 Phân i tích i khách i hàng i đầu i tư i và i thực i hiện i tiếp i xúc, i thăm i dò i các i nhà i đầu i tư i tiềm i năng

2 Tổi chứci cáci buổii thuyếti trìnhi vềi cơi hộii đầui tưi vàoi doanhi nghiệpi choi côngi chúngi đầui tư,i vài choi cáci nhài đầui tưi lớn.

3 Thu i xếp i vốn i cho i các i nhà i đầu i tư, i tổ i chức, i cá i nhân, i cán i bộ i của i doanh i nghiệp i mua i cổ i phiếu i ưu i đãi.

4 Xây i dựng i quy i chế i đấu i giá.

5 Liên i hệ i với i các i trung i tâm i giao i dịch i để i phối i hợp i tổ i chức i đấu i giá

6 Thực i hiện i phát i phiếu i đấu i giá, i nhận i tiền i đặt i cọc.

7 Phối i hợp i với i các i trung i tâm i giao i dịch i tổ i chức i buổi i đấu i giá i theo i đúng i quy i định.

8 Thu i tiền i mua i cổ i phiếu i và i chuyển i về i doanh i nghiệp i đồng i thời i hoàn i trả i tiền i đặt i cọc i cho i các i nhà i đầu i tư i không i trúng i đấu i giá.

Bước i 3: i Đăng i ký i giao i dịch i và i niêm i yết.

i Thực i trạng i dịch i vụ i tư i vấn i phát i hành i chứng i khoán i của i công i ty i cổ i phần i chứng i khoán i Đông i Nam i Á

phần i chứng i khoán i Đông i Nam i Á.

Trong i quá i trình i phát i triển i của i nền i kinh i tế, i thị i trường i chứng i khoán i đã i được i khẳng i định i là i một i kênh i huy i động i vốn i hiệu i quả i cho i các i doanh i nghiệp i Tuy i nhiên i đối i với i các i công i ty i Việt i Nam, i huy i động i vốn i qua i thị i trường i chứng i khoán i còn i quá i mới i mẻ i và i đặt i ra i nhiều i thách i thức i Các i giao i dịch i trên i thị i trường i vốn i nói i chung i và i thị i trường i chứngi khoáni nóii riêngi thườngi phứci tạpi vài mangi tínhi cạnhi tranhi cao,i cáci côngi tyi cầni cói nhài tưi vấni tini cậyi đểi hỗi trợi trongi việci tiếpi cậni thịi trườngi vốn.

Từ i đó, i SASC i đã i và i đang i thực i hiện i việc i cung i cấp i các i dịch i vụ i tư i vấn i trong i đó i có i tư i vấn i phát i hành i chứng i khoán i cho i các i công i ty i trong i nhiều i lĩnh i vực i trên i toàn i lãnh i thổ i Việt i Nam i Mặc i dù i đây i là i một i nghiệp i vụ i hỗ i trợ i nên i mục i tiêu i đem i lại i không i chỉ i là i doanh i số i mà i còn i nhằm i phát i triển i các i mảng i khác i thông i qua i việc i tìm i kiếm i khách i hàng, i mở i rộng i thị i phần…từ i đó i phát i triển i công i ty.

SASC i thực i hiện i tư i vấn i tất i cả i các i loại i hình i phát i hành i chứng i khoán, i bao i gồm:

 Pháti hànhi lầni đầui rai côngi chúngi (IPO).i

 Phát i hành i thêm i chứng i khoán i để i huy i động i vốn i

Các i dịch i vụ i điển i hình i SASC i i cung i cấp i bao i gồm: i

 Kết i hợp i với i doanh i nghiệp i xây i dựng i phương i án i phát i hành i phù i hợp i với i đặc i điểm i của i doanh i nghiệp i và i mang i lại i hiệu i quả i tài i chính i cao i nhất i

 Tiếni hànhi địnhi giái chứngi khoáni làmi cơi sởi xáci địnhi giái pháti hànhi choi cáci đốii tượngi liêni quan.i

 Xây i dựng i Bản i cáo i bạch/Bản i công i bố i thông i tin i giới i thiệu i doanh i nghiệp i và i đợt i phát i hành i

 Hoàn i tất i các i thủ i tục, i hồ i sơ i cần i thiết i và i thúc i đẩy i tiến i trình i đăng i ký i chào i bán i với i cơ i quan i chức i năng i trong i thời i gian i sớm i nhất i

 Tư i vấn i và i thực i hiện i giới i thiệu i doanh i nghiệp i và i đợt i phát i hành i (roadshow) i đến i côngi chúngi đầui tư.i

 Giớii thiệui cáci nhài đầui tưi tiềmi năngi choi tổi chứci pháti hành.i

 Thực i hiện i phân i phối i chứng i khoán i đến i các i đối i tượng i của i đợt i phát i hành, i bao i gồm i tổ i chức i bán i đấu i giá, i và i thực i hiện i các i công i việc i liên i quan i sau i đợt i phát i hành.

 Tưi vấni thựci hiệni báoi cáoi kếti quải pháti hành. i i Với i mạng i lưới i khách i hàng i rộng i lớn i trên i cả i nước i và i đặc i biệt i là i sự i hỗ i trợ i từ i ngân i hàng i Seabank i về i quan i hệ i với i các i đối i tác, i về i năng i lực i tài i chính i Và i sau i hơn i 3 i năm i hoạt i động i trên i thị i trường i chứng i khoán i Việt i Nam, i công i ty i cổ i phần i chứng i khoán i Đông i Nam i Á i đã i thực i hiện i thành i công i nhiều i hợp i đồng i tư i vấn i phát i hành i chứng i khoán i cho i các i doanh i nghiệp i trên i thị i trường i chứng i khoán.

Một i số i khách i hàng i đã i sử i dụng i dịch i vụ i tư i vấn i phát i hành i chứng i khoán i của i công i ty:

1 Công i ty i cổ i phần i tập i đoàn i Hanaka

2 Côngi tyi cổi phầni Đầui tưi vài Bêi tôngi Thịnhi liệt

4 Công i ty i cổ i phần i Đồng i Xanh

5 Công i ty i cổ i phần i Tân i Hồng i Hà

6 Công i ty i Cổ i phần i Bê i tông i li i tâm i 620

7 Công i ty i Cổ i phần i Sông i Đà i 17

Bảng i 2.5 i Kết i quả i hoạt i động i tư i vấn i phát i hành i chứng i khoán i năm i 2009 Đầu i kỳ Trong i kỳ Cuối i kỳ

SL i HĐ Giá i trị i HĐ HĐ i đã i thanh i lý

HĐ i ký i mới SLHĐ Giá i trị i HĐ

4 384 i triệu (Nguồn: i phòng i tư i vấn-công i ty i cổ i phần i chứng i khoán i Đông i Nam i Á)

2.2.2.1 i Những i kết i quả i đạt i được i Từ i các i số i liệu i trong i phần i trên, i ta i có i thể i có i một i cái i nhìn i khái i quát i về i kết i quả i hoạt i động i tư i vấn i phát i hành i chứng i khoán i của i công i ty i cổ i phần i chứng i khoán i Đông i Nam i Á i trong i thời i gian i qua i Được i thành i lập i muộn i hơn i so i với i nhiều i công i ty i chứng i khoán i khác, i nhưng i sau i hơn i 3 i năm i hoạt i động, i SASC i đã i dần i khẳng i định i được i vị i thế i của i mình i

4 8 trong i các i công i ty i chứng i khoán i nói i chung i và i trong i mảng i nghiệp i vụ i tư i vấn i phát i hành i nói i riêng i Những i kết i quả i mà i công i ty i đạt i được i rất i đáng i khích i lệ.

- Hoạt i động i tư i vấn i phát i hành i chứng i khoán i đã i đóng i góp i phần i làm i tăng i doanh i thu i cho i công i ty.

- Công i ty i đã i tạo i dựng i được i uy i tín i của i mình i với i một i mạng i lưới i khách i hàng i hiệni đangi tini tưởngi sửi dụngi dịchi vụi củai mình.

- Côngi tyi đãi tựi xâyi dựngi đượci choi mìnhi quyi trìnhi tưi vấni cụi thể,i khoai họci cho i từng i phương i thức i phát i hành, i nhờ i đó i đảm i bảo i hiệu i quả i thực i hiện i công i việc, i tiết i kiệm i chi i phí i và i thời i gian i cho i công i ty i đồng i thời i làm i tăng i thêm i sự i tín i nhiệm i của i khách i hàng i dành i cho i hoạt i động i tư i vấn i tài i chính i doanh i nghiệp i của i công i ty.

- i Bên i cạnh i chất i lượng i phục i vụ i của i đội i ngũ i nhân i viên i và i vị i trí i trụ i sở i chính i khá i thuận i lợi i đã i thu i hút i được i lượng i lớn i các i khách i hàng:

Các i điều i trên i có i thể i thấy i rõ i qua i một i số i hợp i đồng i tư i vấn i mà i công i ty i đã i và i đang i thực i hiện i như i sau:

- Kháchi hàng:i Côngi tyi cổi phầni Xuấti Nhậpi Khẩui Khánhi Hội Địai điểm:i Sối 2,i Quậni 4i Thànhi phối Hồi Chíi Minh

Vốn i điều i lệ: i 19 i tỷ i đồng

Phí i tư i vấn i thu i về: i 50 i triệu i đồng

Hợp i đồng i tư i vấn i đã i hoàn i thành

- Khách i hàng: i Công i ty i cổ i phần i nồi i hơi i Việt i Nam Địa i điểm: i Đông i Anh, i Hà i Nội

Hợp i đồng i tư i vấn i đã i hoàn i thành

- Kháchi hàng:i Côngi tyi cổi phầni tậpi đoàni Hanaka Địai điểm:i 12i Đườngi Kỳi Đông,i Quậni 3,i Tp.i Hồi Chíi Minh

Hợp i đồng i đã i hoàn i thành

- Ngoài i ra i một i số i doanh i nghiệp i được i công i ty i tư i vấn i niêm i yết i – i Đăng i ký i giao i dịch i chứng i khoán.

2.2.2.2 i Những i hạn i chế i và i nguyên i nhân a, i Hạn i chế

Bên i cạnh i những i thành i tựu i đạt i được i dịch i vụ i tư i vấn i phát i hành i của i Công i ty i cổ i phần i chứng i khoán i Đông i Nam i Á i vẫn i chưa i phát i huy i được i hết i khả i năng i và i còn i nhiều i hạn i chế:

- i Doanh i thu, i lợi i nhuận i thu i được i từ i dịch i vụ i này i còn i ít i chưa i tương i xứng i với i khả i năng i của i công i ty i Công i ty i cổ i phần i chứng i khoán i Đông i Nam i Á i chưa i tận i dụng i hết i tiềm i lựci củai mìnhi đểi thui đượci doanhi lợii caoi hơn

-i Chấti lượngi dịchi vụi chưai cao:i Thựci tếi nàyi khôngi nhữngi chỉi tồni tạii ởi côngi tyi cổ i phần i chứng i khoán i Đông i Nam i Á i mà i còn i ở i nhiều i công i ty i chứng i khoán i khác i bởi i vì i nếu i theo i đúng i nghĩa i của i nó i thì i loại i dịch i vụ i này i yêu i cầu i trình i độ i chuyên i môn i cao i Khi i cung i cấp i dịch i vụ, i nhân i viên i nghiệp i vụ i phải i am i hiểu i kĩ i về i khách i hàng i để i đưa i ra i các i đánh i giá i phân i tích i song i thực i tế i các i công i ty i chứng i khoán i khi i cung i cấp i dịch i vụ i vẫn i tuân i theo i một i khuôn i mẫu i cứng i nhắc, i đôi i khi i không i phù i hợp.

- i Đối i tượng i khách i hàng i còn i ít: i Khách i hàng i chủ i yếu i còn i ít, i công i ty i chưa i có i nhiều i đối i tượng i khách i hàng i lớn, i chưa i gây i được i ấn i tượng i lớn i đối i với i các i doanh i nghiệp. b,Nguyên i nhân: i

Sởi dĩi tồni tạii nhữngi hạni chếi trêni lài doi cáci nguyêni nhâni từi phíai côngi tyi vài cáci nguyên i nhân i khách i quan i bên i ngoài i như:

- Nguyên i nhân i từ i phía i công i ty

+ i Công i ty i chứng i khoán i Đông i Nam i Á i chưa i chú i trọng i phát i triển i hoạt i động i phân i tích i Hoạt i động i tư i vấn i phát i hành i này i đòi i hỏi i khả i năng i phân i tích i sâu i như i phân i tích i tình i hình i tài i chính i doanh i nghiệp, i phân i tích i nhu i cầu i nhà i đầu i tư i ở i thời i điểm i phát i hành, i mức i giá.

+ i Quy i trình i hỗ i trợ i cho i việc i tư i vấn i chưa i hoàn i chỉnh i và i còn i thiếu i tính i chuyên i nghiệp i Chính i sách i đào i tạo i đội i ngũ i thực i hiện i dịch i vụ i này i chưa i tốt i và i chưa i có i trình i độ i chuyêni môni caoi phầni doi độii ngũi còni íti vài tậpi trungi vàoi cáci vấni đềi khác.i Cói thểi thấyi nhìni chungi việci đàoi tạoi nghiệpi vụi củai côngi tyi khái tốti songi doi chấti lượngi kháchi hàngi khá i nhiều i nên i yêu i cầu i một i nhân i viên i tư i vấn i ngoài i trình i độ i chuyên i môn i thì i vừa i phải i chuyên i sâu i về i lĩnh i vực i doanh i nghiệp i hoạt i động i vừa i phải i có i hiểu i biết i bao i quát i về i ngành i nghề i kinh i doanh i của i doanh i nghiệp.

+ i Do i vẫn i chịu i sự i chi i phối i của i Ngân i Hàng i mẹ i nên i công i ty i vẫn i chưa i chủ i động i trong i việc i tìm i kiếm i khách i hàng.

Mặc i dù i là i Công i ty i con i của i Ngân i Hàng i Seabank i nên i có i nhiều i lợi i thế i về i vốn i nhưng i Công i ty i chứng i khoán i Ngân i Hàng i Seabank i hạch i toán i độc i lập, i nguồn i vốn i hiện i

5 0 nay i do i phải i thực i hiện i nhiều i hoạt i động i nên i còn i hạn i chế i khi i muốn i phát i triển i dịch i vụ i tư i vấn i phát i hành, i công i ty i chứng i khoán i Đông i Nam i Á i nhìn i chung i vẫn i chưa i tận i dụng i được i lợi i thế i của i ngân i hàng i mẹ i như i mạng i lưới i khách i hàng, i các i mối i quan i hệ… i Đội i ngũ i nhân i viên i thực i hiện i cung i cấp i các i dịch i vụ i phát i hành i chứng i khoán i tại i Công i ty i chứng i khoán i Đông i Nam i Á i còn i thiếu i về i số i lượng i kiến i thức i chuyên i sâu i trong i hoạt i độngi còni hạni chế.

i Định i hướng i phát i triển i của i công i ty i cổ i phần i chứng i khoán i Đông i Nam i Á

i Định i hướng i phát i triển i chung

Sau i 10 i năm i đi i vào i hoạt i động, i thị i trường i chứng i khoán i Việt i Nam i đã i trải i qua i nhiều i bước i thăng i trầm, i chứng i kiến i sự i thay i da i đổi i thịt i của i một i thị i trường i còn i non i trẻ i Nhằm i tạo i cơ i sở i cho i sự i phát i triển i của i thị i trường, i các i nhà i hoạch i định i chính i sách i đã i ban i hànhi “Chiếni lượci pháti triểni thịi trườngi chứngi khoáni Việti Nami đếni nămi 2010”.i Vài trongi giaii đoạni sắpi tớii theoi ôngi Nguyễni Sơn,i Vụi trưởngi Vụi Pháti triểni thịi trườngi (Uỷi ban i chứng i khoán i Nhà i nước) i tại i hội i thảo i khoa i học i "Định i hướng i chiến i lược i phát i triển i thị i trường i chứng i khoán i Việt i Nam i giai i đoạn i 2010-2020," i tổ i chức i tại i Hà i Nội i ngày i 18/11 i cũng i cho i biết i định i hướng i chiến i lược i phát i triển i thị i trường i chứng i khoán i Việt i Nam i giai i đoạn i 2010-2020 i đó i là:

Mục i tiêu i chiến i lược i phát i triển i thị i trường i chứng i khoán i giai i đoạn i 2011-2020 i là i phát i triển i về i quy i mô, i chất i lượng i hoạt i động i cho i thị i trường i chứng i khoán, i duy i trì i trật i tự i an i toàn i cho i thị i trường.

Về i định i hướng i chiến i lược, i dự i kiến i năm i 2015, i quy i mô i vốn i hóa i thị i trường i đạt i 65-70%i GDPi vài đếni nămi 2020i quyi môi vốni hóai thịi trườngi đạti 90-100%i GDP. Đểi thựci hiệni đượci nhữngi mụci tiêui trên,i cầni hoàni thiệni khungi phápi lý,i thểi chếi mà i cơ i bản i là i hoàn i thiện i Luật i Chứng i khoán i và i các i văn i bản i hướng i dẫn; i tạo i cơ i chế i để i các i cơ i quan i quản i lý i có i tính i độc i lập; i tăng i nguồn i cung i cho i thị i trường i chứng i khoán, i nâng i cao i hiệu i lực i quản i lý i của i nhà i nước i và i phát i huy i vai i trò i các i Hiệp i hội i ngành i nghề i chứng i khoán, i vai i trò i tư i vấn i độc i lập, i phản i biện i chính i sách i từ i các i tổ i chức. Để i không i nằm i ngoài i sự i phát i triển i chung i của i thị i trường i chứng i khoán i Việt i Nam i công i ty i đã i đặt i ra i mục i tiêu i là i một i trong i những i công i ty i chứng i khoán i hàng i đầu i Việt i Nam i và i định i hướng i trở i thành i một i tập i đoàn i ngân i hàng i đầu i tư i chuyên i nghiệp i Cụ i thể i trong i năm i 2010 i là i năm i tạo i đà i phát i triển i của i công i ty, i vấn i đề i công i ty i tập i trung i chủ i yếu i là:

+ i Trong i năm i nay i công i ty i tiếp i tục i mở i rộng i phạm i vi i hoạt i động, i tiếp i tục i mở i thêm i chi i nhánh i ở i các i tỉnh i thành i phố i khi i điều i kiện i cho i phép.

+ i Tăng i vốn i điều i lệ i và i phát i triển i các i loại i hình i nghiệp i vụ i kinh i doanh.

+ i Tiếp i tục i đào i tạo i cán i bộ i theo i chiều i sâu i nhằm i đáp i ứng i yêu i cầu i của i thị i trường. Định i hướng i phát i triển i giai i đoạn i sau i 2010 i là i giai i đoạn i phát i triển i mạnh i của i côngi ty.i Nhời việci chuẩni i bịi thậti tốt,i côngi tyi trongi giaii đoạni nàyi đãi cói vốni vài kinhi nghiệmi cũngi nhưi độii ngũi cói trìnhi đội vài năngi lựci tốt,i đâyi lài điềui kiệni đểi tạoi sứci bậti phát i triển i mạnh i công i ty i Trong i giai i đoạn i này, i công i ty i sẽ i hướng i tới i sự i hoàn i thiện i và i mở i rộng i toàn i bộ i các i hoạt i động i kinh i doanh, i dịch i vụ, i đáp i ứng i nhu i cầu i ngày i càng i cao i của i thị i trường, i thực i hiện i các i nghiệp i vụ i theo i tiêu i chuẩn i quốc i tế, i góp i phần i vào i cùng i với i sự i phát i triển i của i thị i trường i chứng i khoán i Việt i Nam.

i Quan i điểm i phát i triển i hoạt i động i tư i vấn i phát i hành i chứng i khoán i của i công i ty i cổ i phần i chứng i khoán i Đông i Nam i Á

cổ i phần i chứng i khoán i Đông i Nam i Á

Qua i hơn i 3 i năm i thực i tiễn i đi i vào i hoạt i động, i hoạt i động i tư i vấn i phát i hành i chứng i khoáni chưai thựci sựi coii trọngi vài sựi đóngi gópi vàoi doanhi thui củai côngi tyi lài khôngi đángi kể.i Tuyi nhiên,i cùngi vớii sựi pháti triểni củai thịi trườngi vài diễni biếni gầni đâyi củai nhiềui công i ty i chứng i khoán i hiện i nay, i công i ty i đã i bắt i đầu i giành i những i sự i quan i tâm i đáng i kể i cho i hoạt i động i tư i vấn i tài i chính i và i đầu i tư i trong i đó i có i tư i vấn i phát i hành i chứng i khoán.

Về i quy i mô i và i đối i tượng i khách i hàng: i công i ty i xác i định i phát i triển i đa i dạng i các i loại i hình i hoạt i động i tư i vấn, i trong i đó i có i tư i vấn i phát i hành i chứng i khoán, i để i quảng i bá i cho i thương i hiệu i của i SASC i Công i ty i sẽ i thu i hút i tối i đa i các i khách i hàng i trong i hệ i thống i của i Seabank i sau i đó i sẽ i mở i rộng i ra i các i đối i tượng i khách i hàng i khác.

Công i ty i xác i định i trong i thời i gian i đầu, i doanh i thu i từ i hoạt i động i tư i vấn i có i thể i thấp i do i nhiều i nguyên i nhân i khách i quan i Song, i xét i về i lâu i dài, i hoạt i động i này i sẽ i có i đem i lại i nguồni thui nhậpi ổni định,i tạoi nhiềui cơi hộii choi sựi pháti triểni củai côngi tyi trongi tươngi lai.i

Thịi trườngi chứngi khoáni Việti Nami đangi ngàyi dầni cảii thiệni vài pháti triểni hộii nhậpi ngày i càng i sâu i rộng i với i quốc i tế i Tiềm i năng i của i thị i trường i chứng i khoán i Việt i Nam i còn i rất i lớn, i do i vậy i nhu i cầu i tư i vấn i phát i hành i chứng i khoán i của i các i doanh i nghiệp i trong i tương i lai i là i một i cơ i hội i tốt i cho i người i biết i nắm i bắt i thời i cơ i Mặt i khác i chất i lượng i dịch i vụ i của i công i ty i sẽ i góp i phần i nâng i cao i hình i ảnh i của i công i ty i trong i mắt i khách i hàng, i tạo i ra i một i mạng i lưới i tiềm i năng i cho i SASC, i một i trong i những i nhân i tố i quan i trọng i cho i sự i phát i triển i của i các i công i ty i chứng i khoán i Do i vậy i về i lâu i dài i công i ty i đặt i mục i tiêu i phát i

5 4 triển i toàn i diện i hoạt i động i tư i vấn i nói i chung i và i tư i vấn i phát i hành i chứng i khoán i nói i riêng, i đáp i ứng i tốt i nhất i nhu i cầu i của i khách i hàng i đặc i biệt i là i chất i lượng i dịch i vụ.

i Giải i pháp i phát i triển i dịch i vụ i tư i vấn i phát i hành i chứng i khoán i của i công i ty i cổ i phần i chứng i khoán i Đông i Nam i Á

i Phát i triển i và i duy i trì i mối i quan i hệ i với i các i nhà i đầu i tư

Với i vai i trò i là i một i tổ i chức i trung i gian i trên i thị i trường i chứng i khoán i mà i cụ i thể i là i trong i hoạt i động i phát i hành i chứng i khoán i có i sự i liên i kết i giữa i tổ i chức i phát i hành i và i các i nhà i đầu i tư i với i nhau, i nên i công i ty i cổ i phần i chứng i khoán i Đông i Nam i Á i cũng i cần i có i các i biện i pháp i phát i triển i các i mối i quan i hệ i với i các i nhà i đầu i tư i Vai i trò i của i các i nhà i đầu i tư i vô i cùngi lớni trongi pháti hànhi chứngi khoáni vìi họi lài ngườii muai chứngi khoáni củai tổi chứci pháti hànhi nêni vớii mộti mạngi lướii rộngi lớni kháchi hàngi truyềni thốngi cũngi nhưi chấti lượng i nhà i đầu i tư i sẽ i giúp i đảm i bảo i thành i công i cho i đợt i phát i hành i được i các i tổ i chức i phát i hành i xem i xét i khi i lựa i chọn i tổ i chức i tư i vấn i phát i hành i chứng i khoán i Việc i phát i triển i các i mối i quan i hệ i với i nhà i đầu i tư i bằng i cách i tạo i lập i thông i tin i về i nhà i đầu i tư i thông i qua i tiếp i xúc i với i họ i qua i các i đợt i phát i hành, i đồng i thời i cần i chủ i động i xây i dựng i cho i mình i một i danh i sách i các i nhà i đầu i tư i chiến i lược, i những i nhà i đầu i tư i lớn i trên i thị i trường i Ngoài i ra i để i trở i thành i một i nhà i tạo i lập i thị i trường, i Công i ty i i cổ i phần i chứng i khoán i Đông i Nam i Á i cần i phải i quan i tâm i tới i đối i tượng i là i các i nhà i đầu i tư i cá i nhân i Hiện i tại i đối i tượng i này i trên i thị i trường i rất i hạn i chế i về i số i lượng i và i chất i lượng, i do i vậy i công i ty i cần i phải i tham i gia i các i buổii hỗi trợi vài đàoi tạo,i tổi chứci cáci buổii phổi cậpi kiếni thứci giúpi họi nângi caoi trìnhi đội vài cói mộti cáii nhìni toàni diệni vài sâui sắci hơni vềi thịi trườngi chứngi khoáni vài đầui tưi chứngi khoán.

i Tăng i cường i tìm i kiếm i khách i hàng

Bên i cạnh i việc i phát i triển i và i duy i trì i các i mối i quan i hệ i với i các i nhà i đầu i tư i Để i mở i rộng i thị i phần i công i ty i phải i tăng i cường i tìm i kiếm i các i khách i hàng i tiềm i năng i Như i ta i đã i biết i đối i tượng i của i hoạt i động i tư i vấn i phát i hành i chứng i khoán i là i các i tổ i chức i có i nhu i cầu i về i vốn i và i có i đủ i điều i kiện i về i phát i hành i chứng i khoán i Do i vậy i công i ty i phải i có i chiến i lượci tăngi cườngi mởi rộngi đốii tượngi củai hoạti độngi tưi vấni pháti hành.i Khôngi chỉi đặti mụci tiêui hướngi đếni lài cáci doanhi nghiệpi nhài nướci đangi cói nhui cầui vềi tưi vấni chuyểni đổi i sang i cổ i phần, i mặc i dù i đây i là i đối i tượng i khách i hàng i lớn i có i nhu i cầu i về i vốn i lớn i Bên i

SV: Quản Thị Thu Huyền Lớp: TCDN 48C cạnh i đó, i công i ty i cũng i cần i mở i rộng i đối i tượng i i khách i hàng i của i mình i sang i các i đối i tượng i khác i như i các i công i ty i trách i nhiệm i hữu i hạn, i công i ty i có i vốn i đầu i tư i nước i ngoài i có i nhu i cầu i huy i động i về i vốn i Với i công i ty i trách i nhiệm i hữu i hạn i mặc i dù i nhu i cầu i huy i động i vốn i hiện i tại i của i họ i còn i thấp, i nhưng i trong i tương i lai i do i nhu i cầu i hội i nhập i cao, i cạnh i tranh i lớn i yêu i cầu i cần i phải i có i một i nguồn i vốn i lớn i nên i khả i năng i cần i tư i vấn i phát i hành i chứngi khoáni rai côngi chúngi lài rấti cao;i trongi khii đói nhui cầui vốni đầui tưi củai côngi tyi cói vốni đầui tưi nướci ngoàii khôngi phảii lài nhỏ,i nhằmi nângi caoi sựi hợpi táci vềi phươngi diệni tài i chính i giữa i các i chủ i thể i đầu i tư i nước i ngoài i dần i chuyển i từ i trực i tiếp i sang i gián i tiếp.

i Hoàn i thiện i quy i trình i và i đào i tạo i phát i triển i nguồn i nhân i lực

Hiện i nay, i công i ty i cổ i phần i chứng i khoán i Đông i Nam i Á i đã i có i quy i trình i tư i vấn i phát i hành i chứng i khoán i nhưng i quy i trình i tư i vấn i vẫn i còn i khá i đơn i giản, i chưa i chi i tiết, i cụ i thể i Cần i xây i dựng i các i quy i trình i bổ i trợ i khác i như i quy i trình i tìm i kiếm i và i xử i lý i thông i tin i về i khách i hàng, i quy i trình i lập i và i chuẩn i bị i các i hồ i sơ i liên i quan i tới i phát i hành i chứng i khoán i của i doanh i nghiệp…Tất i cả i các i quy i trình i này i phải i được i xây i dựng i phù i hợp i với i luậti hiệni hànhi vài phảii đượci điềui chỉnhi trongi trườngi hợpi cói sựi thayi đổi. i Nhâni tối coni ngườii lài mộti trongi nhữngi nguyêni nhâni gâyi nêni hạni chếi trongi hoạt i động i tư i vấn i nói i chung i và i tư i vấn i phát i hành i chứng i khoán i nói i riêng i của i SASC i Với i tốc i độ i phát i triển i hiện i nay, i để i khai i thác i được i hết i những i lợi i thế i của i công i ty i cũng i như i tiềm i năng i của i thị i trường i Công i ty i cần i đào i tạo i phát i triển i nhân i sự i cho i đội i ngũ i tư i vấn, i cả i về i số i lượng i và i chất i lượng.

Công i tác i tuyển i dụng i thêm i đội i ngũ i nhân i viên i để i đáp i ứng i nhu i cầu i phát i triển i của i công i ty i cần i phải i được i làm i ngay i Bên i cạnh i lựa i chọn i những i nhân i viên i đã i có i giàu i kinh i nghiệm, i SASC i có i thể i tuyển i dụng i một i nguồn i nhân i lực i khác i với i chi i phí i không i đắt i nhưng i lại i có i nhiều i tiềm i năng, i đó i là i các i sinh i viên i các i trường i đại i học i có i đào i tạo i về i ngànhi tàii chính,i thịi trườngi chứngi khoán.i Nhữngi sinhi viêni mớii rai trườngi tuyi chưai cói nhiềui kinhi nghiệmi nhưngi lạii cói vốni kiếni thứci nềni tảngi chắci chắn,i hami họci hỏii vài tràn i đầy i nhiệt i huyết i Nếu i được i công i ty i định i hướng i đào i tạo i đây i sẽ i là i đội i ngũ i nhân i viên i trung i thành, i năng i động i trong i công i việc, i không i ngại i khó i ngại i khổ i và i về i lâu i dài i sẽ i đem i lại i nhiều i lợi i ích i cho i công i ty.

Hoạt i động i tư i vấn i phát i hành i chứng i khoán i đặc i biệt i rất i cần i tới i chất i xám i của i đội i ngũ i cán i bộ i công i nhân i viên i Trước i những i thử i thách i trong i giai i đoạn i mới i và i yêu i cầu i ngày i càng i cao i của i khách i hàng i thì i công i ty i cũng i phải i có i những i biện i pháp i đào i tạo i một i

5 6 đội i ngũ i các i nhà i tư i vấn i dày i dạn i kinh i nghiệm, i yêu i nghề i và i có i kiến i thức i đầy i đủ i về i thị i trường i chứng i khoán i và i trong i lĩnh i tực i ngân i hàng-tài i chính i Cụ i thể: i SASC i cần i liên i kết i chặt i chẽ i với i Ủy i ban i chứng i khoàn i nhà i nước, i liên i kết i với i các i trung i tâm i nghiên i cứu i khoa i học, i với i những i trường i đại i học i danh i tiếng i có i đào i tạo i về i lĩnh i vực i ngân i hàng i tài i chính i và i đặc i biệt i là i thị i trường i chứng i khoán-một i chuyên i ngành i còni khái mớii mẻi nhưi cáci trường:i Đạii họci kinhi tếi quốci dân,i Đạii họci ngoạii thương,i Họci việni tàii chính,i Họci viêni ngâni hàng…i Từi đói đàoi tạoi chứngi khoáni mởi cáci lớpi bồii dưỡng i nghiệp i vụ i về i chứng i khoán, i thị i trường i chứng i khoán i để i nâng i cao i trình i độ i hiểu i biết i về i nghiệp i vụ i của i nhân i viên i công i ty i nói i chung i và i của i nhân i viên i tư i vấn i nói i riêng i

Từ i đó i cũng i sẽ i nâng i cao i được i hiệu i quả i hoạt i động i tư i vấn i phát i hành i chứng i khoán i Hơn i nữa, i SASC i cũng i phải i tính i đến i việc i cử i những i nhân i viên i ưu i tú i đi i sang i các i nước i phát i triển i để i học i hỏi i thêm i kiến i thức i cũng i như i kinh i nghiệm i của i các i nước.

3.2.4 Phát i triển i đồng i bộ i các i hoạt i động i của i công i ty i

Trong i quy i trình i tư i vấn i phát i hành i chứng i khoán i của i SASC, i tất i cả i các i bước i đều i cói sựi thami giai củai nhiềui phòngi bani trongi côngi tyi như:i phòngi tưi vấn,i môii giới,i kếi toán,i thôngi tin…Muốni đảmi bảoi sựi thànhi côngi củai mộti hợpi đồngi tưi vấni thìi cầni cói sựi kết i hợp i ăn i ý i giữa i các i phòng i ban i với i nhau i Công i ty i không i chỉ i có i thực i hiện i một i hoạt i động i tư i vấn i phát i hành i chứng i khoán i đơn i thuần i mà i còn i phải i thực i hiện i nhiều i hoạt i động i khác i Khi i tất i cả i các i hoạt i động i khác i của i công i ty i đều i hoàn i thiện i và i phát i triển i thì i sẽ i tạo i ra i nhiều i dịch i vụ i tốt i nhất i cho i khách i hàng, i họ i sẽ i càng i ngày i càng i tin i tưởng i hơn i vào i công i ty i Phát i triển i đồng i bộ i các i hoạt i động i sẽ i hỗ i trợ, i thúc i đẩy i hoạt i động i tư i vấn i phát i hành i có i thể i phát i triển i hơn.

Các i hoạt i động i khác i như i môi i giới, i marketing, i tư i vấn i đầu i tư i chứng i khoán…sẽ i giúp i công i ty i có i được i một i lượng i lớn i khách i hàng i tiềm i năng i Nếu i dịch i vụ i này i hoạt i độngi tốti đemi lạii sựi hàii lòngi choi kháchi hàngi vài côngi tyi cói nhiềui cơi hộii đểi pháti triểni hoạti độngi tưi vấni pháti hành.i Bởii tâmi lýi kháchi hàngi khii đãi vài đangi hàii lòngi vớii côngi tyi họ i sẽ i tiếp i tục i sử i dụng i các i dịch i vụ i khác i của i chính i công i ty i khi i phát i sinh i nhu i cầu i và i có i thể i giới i thiệu i những i khách i hàng i mới i cho i công i ty i Hay i hoạt i động i marketing i phát i triển, i hình i ảnh i của i công i ty i sẽ i được i đông i đảo i khách i hàng i biết i tới i như i là i một i công i ty i với i những i dịch i vụ i tốt i nhất i dành i cho i khách i hàng i Điều i này i sẽ i thu i hút i được i một i lượng i khách i hàng i lớn i đến i với i công i ty i Như i vậy i gián i tiếp i các i hoạt i động i này i đã i giúp i lượng i khách i hàng i đến i với i công i ty i tăng i lên i và i doanh i thu i lợi i nhuận i của i hoạt i động i tư i vấn i phát i hành i cũng i có i thể i tăng i cao.

Như i vậy, i giải i pháp i phát i triển i đồng i bộ i các i hoạt i động i của i SASC i là i một i giải i pháp i quan i trọng, i vừa i góp i phần i nâng i cao i uy i tín i chung i của i công i ty i vừa i tạo i điều i kiện i cho i sự i phát i triển i của i hoạt i động i tư i vấn i phát i hành i chứng i khoán.

3.2.5 i Liên i kết i với i các i tổ i chức i khác i và i tăng i vốn i kinh i doanh

Ngoàii ra,i đểi tăngi cườngi hiệui quải củai hoạti độngi tưi vấni pháti hànhi chứngi khoáni côngi tyi cũngi nêni tăngi cườngi hợpi táci vớii cáci côngi tyi chứngi khoáni kháci vài cáci tổi chứci tài i chính i khác, i liên i kết i với i các i tổ i chức i quốc i tế i Liên i kết i với i các i công i ty i chứng i khoán i khác i trong i việc i trao i đổi i thông i tin i và i tìm i đối i tác, i hợp i tác i với i nhau i trong i hợp i đồng i của i khách i hàng i lớn i sẽ i làm i tăng i tính i hiệu i quả i cũng i như i khả i năng i cạnh i tranh i của i công i ty i cổ i phần i chứng i khoán i Đông i Nam i Á i trên i thị i trường i chứng i khoán i Việc i hợp i tác i cũng i có i thể i là i việc i thông i qua i hiệp i hội i đầu i tư i chứng i khoán i nhằm i xây i dựng i hệ i thống i cơ i sở i dữ i liệu i về i thông i tin i có i liên i quan i tới i phát i hành i chứng i khoán i nói i riêng i và i thông i tin i tài i chính i nói i chung, i hoặc i cùng i i nhau i xây i dựng i một i ngân i hàng i dữ i liệu i thông i qua i một i trang i Web i được i lập i bởi i các i công i ty i chứng i khoán i Bên i cạnh i đó i công i ty i cổ i phần i chứng i khoáni Đôngi Nami Ái cũngi nêni hợpi táci vớii cáci côngi tyi nướci ngoàii đểi nângi caoi trìnhi đội quảni lý,i tiếpi thui kinhi nghiệmi từi cáci thịi trườngi pháti triển,i thami giai vàoi cáci liêni kếti hợp i tác i với i các i tổ i chức i phát i hành i chứng i khoán i quốc i tế i để i thực i hiện i tư i vấn i phát i hành i cho i các i đợt i phát i hành i chứng i khoán i của i các i công i ty i Việt i Nam i ra i quốc i tế i hoặc i phát i hành i chứng i khoán i của i các i công i ty i quốc i tế i tại i Việt i Nam i

Vốn i là i cơ i sở, i là i điều i kiện i để i một i công i ty i có i thể i đầu i tư i phát i triển i các i hoạt i động i của i mình i tốt i nhất i Công i ty i có i thể i huy i động i nguồn i vốn i từ i ngân i hàng i mẹ, i như i nhận i hỗ i trợ i vốn i từ i công i ty i mẹ i để i mở i rộng i mạng i lưới, i hay i huy i động i vốn i từ i việc i uỷ i thác i vốn i đầu i tư i của i các i cá i nhân i và i tổ i chức i Bên i cạnh i đó i công i ty i cũng i có i thể i tăng i vốn i thông i qua i việc i phát i hành i chứng i khoán i hoặc i với i lợi i nhuận i thu i được i hàng i năm i khá i lớn, i công i tyi cũngi nêni cói kếi hoạchi sửi dụngi lợii nhuậni đểi lạii nàyi đểi nhằmi tăngi vốni chủi sởi hữu,i táii đầui tư.i Tuyi nhiên,i việci nângi caoi quyi môi vốni củai SASCi khôngi thểi thựci hiệni nóngi vội i mà i cần i thiết i theo i từng i giai i đoạn i một i cách i hợp i lý i Tùy i theo i điều i kiện i thị i trường, i môi i trường i kinh i doanh i và i khả i năng i của i công i ty i mà i công i ty i có i những i quyết i định i mở i rộng i quy i mô i vốn i cho i phù i hợp.

3.2.6 i Kết i hợp i chặt i chẽ i với i ngân i hàng i mẹ i - i Ngân i hàng i Seabank

Công i ty i cổ i phần i chứng i khoán i Đông i Nam i Á i vẫn i còn i nhiều i hạn i chế i trong i hoạt i động i do i một i số i nguyên i nhân i Một i trong i những i nguyên i nhân i quan i trọng i là i do i sự i phối i hợp i với i ngân i hàng i mẹ i chưa i thực i tốt i trong i việc i phân i bổ i nguồn i vốn i kinh i doanh.

Ngân i hàng i mẹ i nên i cùng i phối i hợp i và i hỗ i trợ i cho i công i ty i chứng i khoán i Đông i Nam i Á i trong i việc i đào i tạo i và i tuyển i dụng i nguồn i nhân i lực i Cụ i thể i giúp i đỡ i kinh i phí i đi i học,i cửi cáni bội đii nghiêni cứui ởi nướci ngoài,i thami giai cáci khoái họci đàoi tạoi chuyêni ngành…

Kết i hợp i với i công i ty i để i tăng i lượng i khách i hàng i Vì i Ngân i hàng i có i quan i hệ i với i khách i hàng i rất i lớn, i mà i khách i hàng i của i Ngân i hàng i lại i chủ i yếu i là i các i doanh i nghiệp, i đây i có i thể i là i một i thuận i lợi i rất i lớn i đối i với i công i ty i chứng i khoán i khi i được i kế i thừa i mối i quan i hệ i khách i hàng i truyền i thống i từ i ngân i hàng i mẹ i Ngân i Hàng i Seabank i có i thể i tư i vấn i cho i doanh i nghiệp i đến i vay i những i khoản i vay i mà i rủi i ro i tín i dụng i cao, i bằng i cách i phát i hành i chứng i khoán i Như i vậy i cả i ba i bên i đều i có i lợi, i ngân i hàng i giảm i thiểu i được i rủi i ro, i khách i hàng i huy i động i được i vốn i và i Công i ty i chứng i khoán i thì i có i thêm i được i khách i hàng i

Ngoàii rai Ngâni hàngi Seabanki cói thểi thựci hiệni choi kháchi hàngi củai côngi tyi chứngi khoáni Đôngi Nami Ái vayi ứngi trướci tiềni báni chứngi khoán,i choi ngườii laoi độngi của i các i công i ty i cổ i phần i hoá i vay i để i mua i cổ i phần, i chứng i khoán i hóa i hay i các i khoản i nợ i của i công i ty i cổ i phần.

3.2.7 Tăng i cường i quảng i bá, i tiếp i thị i về i dịch i vụ i của i công i ty i tới i các i doanh i nghiệp Để i thu i hút i hơn i nữa i khách i hàng i sử i dụng i dịch i vụ i của i công i ty, i SASC i phải i tăng i cường i công i tác i quảng i bá, i tiếp i thị i hình i ảnh i của i mình i đến i các i doanh i nghiệp i Trước i tiên, i công i ty i cần i xác i định i rõ i mục i tiêu, i đối i tượng i mà i hoạt i động i marketing i hướng i tới, i quảngi bái choi cáci kháchi hàngi cũi hayi tìmi kiếmi kháchi hàngi mới,i mỗii mụci tiêui đói sẽi cói mộti cáchi tiếpi thịi kháci nhau.

i Liên i kết i với i các i tổ i chức i khác i và i tăng i vốn i kinh i doanh

Ngoàii ra,i đểi tăngi cườngi hiệui quải củai hoạti độngi tưi vấni pháti hànhi chứngi khoáni côngi tyi cũngi nêni tăngi cườngi hợpi táci vớii cáci côngi tyi chứngi khoáni kháci vài cáci tổi chứci tài i chính i khác, i liên i kết i với i các i tổ i chức i quốc i tế i Liên i kết i với i các i công i ty i chứng i khoán i khác i trong i việc i trao i đổi i thông i tin i và i tìm i đối i tác, i hợp i tác i với i nhau i trong i hợp i đồng i của i khách i hàng i lớn i sẽ i làm i tăng i tính i hiệu i quả i cũng i như i khả i năng i cạnh i tranh i của i công i ty i cổ i phần i chứng i khoán i Đông i Nam i Á i trên i thị i trường i chứng i khoán i Việc i hợp i tác i cũng i có i thể i là i việc i thông i qua i hiệp i hội i đầu i tư i chứng i khoán i nhằm i xây i dựng i hệ i thống i cơ i sở i dữ i liệu i về i thông i tin i có i liên i quan i tới i phát i hành i chứng i khoán i nói i riêng i và i thông i tin i tài i chính i nói i chung, i hoặc i cùng i i nhau i xây i dựng i một i ngân i hàng i dữ i liệu i thông i qua i một i trang i Web i được i lập i bởi i các i công i ty i chứng i khoán i Bên i cạnh i đó i công i ty i cổ i phần i chứng i khoáni Đôngi Nami Ái cũngi nêni hợpi táci vớii cáci côngi tyi nướci ngoàii đểi nângi caoi trìnhi đội quảni lý,i tiếpi thui kinhi nghiệmi từi cáci thịi trườngi pháti triển,i thami giai vàoi cáci liêni kếti hợp i tác i với i các i tổ i chức i phát i hành i chứng i khoán i quốc i tế i để i thực i hiện i tư i vấn i phát i hành i cho i các i đợt i phát i hành i chứng i khoán i của i các i công i ty i Việt i Nam i ra i quốc i tế i hoặc i phát i hành i chứng i khoán i của i các i công i ty i quốc i tế i tại i Việt i Nam i

Vốn i là i cơ i sở, i là i điều i kiện i để i một i công i ty i có i thể i đầu i tư i phát i triển i các i hoạt i động i của i mình i tốt i nhất i Công i ty i có i thể i huy i động i nguồn i vốn i từ i ngân i hàng i mẹ, i như i nhận i hỗ i trợ i vốn i từ i công i ty i mẹ i để i mở i rộng i mạng i lưới, i hay i huy i động i vốn i từ i việc i uỷ i thác i vốn i đầu i tư i của i các i cá i nhân i và i tổ i chức i Bên i cạnh i đó i công i ty i cũng i có i thể i tăng i vốn i thông i qua i việc i phát i hành i chứng i khoán i hoặc i với i lợi i nhuận i thu i được i hàng i năm i khá i lớn, i công i tyi cũngi nêni cói kếi hoạchi sửi dụngi lợii nhuậni đểi lạii nàyi đểi nhằmi tăngi vốni chủi sởi hữu,i táii đầui tư.i Tuyi nhiên,i việci nângi caoi quyi môi vốni củai SASCi khôngi thểi thựci hiệni nóngi vội i mà i cần i thiết i theo i từng i giai i đoạn i một i cách i hợp i lý i Tùy i theo i điều i kiện i thị i trường, i môi i trường i kinh i doanh i và i khả i năng i của i công i ty i mà i công i ty i có i những i quyết i định i mở i rộng i quy i mô i vốn i cho i phù i hợp.

i Kết i hợp i chặt i chẽ i với i ngân i hàng i mẹ i - i Ngân i hàng i Seabank

Công i ty i cổ i phần i chứng i khoán i Đông i Nam i Á i vẫn i còn i nhiều i hạn i chế i trong i hoạt i động i do i một i số i nguyên i nhân i Một i trong i những i nguyên i nhân i quan i trọng i là i do i sự i phối i hợp i với i ngân i hàng i mẹ i chưa i thực i tốt i trong i việc i phân i bổ i nguồn i vốn i kinh i doanh.

Ngân i hàng i mẹ i nên i cùng i phối i hợp i và i hỗ i trợ i cho i công i ty i chứng i khoán i Đông i Nam i Á i trong i việc i đào i tạo i và i tuyển i dụng i nguồn i nhân i lực i Cụ i thể i giúp i đỡ i kinh i phí i đi i học,i cửi cáni bội đii nghiêni cứui ởi nướci ngoài,i thami giai cáci khoái họci đàoi tạoi chuyêni ngành…

Kết i hợp i với i công i ty i để i tăng i lượng i khách i hàng i Vì i Ngân i hàng i có i quan i hệ i với i khách i hàng i rất i lớn, i mà i khách i hàng i của i Ngân i hàng i lại i chủ i yếu i là i các i doanh i nghiệp, i đây i có i thể i là i một i thuận i lợi i rất i lớn i đối i với i công i ty i chứng i khoán i khi i được i kế i thừa i mối i quan i hệ i khách i hàng i truyền i thống i từ i ngân i hàng i mẹ i Ngân i Hàng i Seabank i có i thể i tư i vấn i cho i doanh i nghiệp i đến i vay i những i khoản i vay i mà i rủi i ro i tín i dụng i cao, i bằng i cách i phát i hành i chứng i khoán i Như i vậy i cả i ba i bên i đều i có i lợi, i ngân i hàng i giảm i thiểu i được i rủi i ro, i khách i hàng i huy i động i được i vốn i và i Công i ty i chứng i khoán i thì i có i thêm i được i khách i hàng i

Ngoàii rai Ngâni hàngi Seabanki cói thểi thựci hiệni choi kháchi hàngi củai côngi tyi chứngi khoáni Đôngi Nami Ái vayi ứngi trướci tiềni báni chứngi khoán,i choi ngườii laoi độngi của i các i công i ty i cổ i phần i hoá i vay i để i mua i cổ i phần, i chứng i khoán i hóa i hay i các i khoản i nợ i của i công i ty i cổ i phần.

3.2.7 Tăng i cường i quảng i bá, i tiếp i thị i về i dịch i vụ i của i công i ty i tới i các i doanh i nghiệp Để i thu i hút i hơn i nữa i khách i hàng i sử i dụng i dịch i vụ i của i công i ty, i SASC i phải i tăng i cường i công i tác i quảng i bá, i tiếp i thị i hình i ảnh i của i mình i đến i các i doanh i nghiệp i Trước i tiên, i công i ty i cần i xác i định i rõ i mục i tiêu, i đối i tượng i mà i hoạt i động i marketing i hướng i tới, i quảngi bái choi cáci kháchi hàngi cũi hayi tìmi kiếmi kháchi hàngi mới,i mỗii mụci tiêui đói sẽi cói mộti cáchi tiếpi thịi kháci nhau.

Về i cách i thức i marketing, i SASC i hiện i nay i nhờ i rất i nhiều i vào i uy i tín i của i ngân i hàng i mẹ i - i Seabank i Hầu i hết i khách i hàng i của i công i ty i cũng i là i hệ i thống i khách i hàng i của i Seabank i Hình i ảnh i của i SASC i trên i các i phương i tiện i thông i tin i đại i chúng, i truyền i thông, i là i chưa i có i nhiều, i do i đó i chưa i được i biết i đến i rộng i rãi i trong i hệ i thống i các i doanh i nghiệp i Công i ty i chứng i khoán i Đông i Nam i Á i nên i có i một i cách i thức i quảng i cáo i rộng i rãi i hơn i để i đưa i hình i ảnh i công i ty i đến i được i đông i đảo i khách i hàng i có i nhu i cầu.

Các i giải i pháp i trên i là i các i giải i pháp i cơ i bản i để i phát i triển i dịch i vụ i tư i vấn i phát i hành i chứng i khoán i của i công i ty i cổ i phần i chứng i khoán i Đông i Nam i Á i Các i giải i pháp i trên i có i mối i quan i hệ i phụ i thuộc i lẫn i nhau i và i cần i phải i có i sự i phối i hợp i giữa i các i giải i pháp i đó i Bên i cạnh i đó i cần i phải i thực i hiện i một i số i biện i pháp i bổ i sung i như: i Xây i dựng i chiến i lược i cho i các i dịch i vụ i hỗ i trợ i khác i liên i quan i tới i phát i hành i như i tập i trung i vào i các i chiến i lược i tìmi kiếmi kháchi hàng,i chiếni lượci phâni phốii chứngi khoán….

Bêni cạnhi đói cầni phảii hoàni thiệni môi hìnhi tổi chứci kinhi doanh,i giảii bỏi cáci quyi chế i rườm i rà, i bổ i sung i những i thiếu i hụt i trong i mô i hình i Nhằm i nâng i cao i năng i lực i cạnh i tranh i công i ty i phải i chú i trọng i một i số i vấn i đề i sau:

+ i Tạo i không i khí i làm i việc i chuyên i nghiệp i và i thân i thiện i cho i cán i bộ i công i ty. + i Linh i hoạt i trong i việc i thuyên i chuyển, i điều i động i nhân i viên i cho i phù i hợp i với i khả i năng i để i các i nhân i viên i phát i huy i được i thế i mạnh i của i mình.

+ i Đưa i ra i các i tiêu i chuẩn i cho i nhân i viên i công i ty i từ i bộ i máy i lãnh i đạo i tới i từng i công i việc i cụ i thể.

+ i Nâng i cao i sức i cạnh i tranh i về i công i nghệ: i Có i thể i thấy i mặt i công i nghệ i ở i công i ty i cổi phầni chứngi khoáni Đôngi Nami Ái chưai đượci tốt,i vài chưai đápi ứngi đượci vớii lượngi kháchi hàngi đếni côngi tyi nhưi hiệni nay.i Doi vậyi trongi thờii giani tớii côngi tyi nên i đầu i tư i trang i bị i thêm i nhiều i máy i tính i nối i mạng, i nâng i cao i chất i lượng i các i máy i chiếu i hiện i có i cũng i như i các i trang i bị i tin i học i quan i trọng i khác i để i giải i quyết i nhanh i quá i trình i phân i tích i và i xử i lý i thông i tin.

+ i Phí i tư i vấn i cũng i là i một i điều i đáng i quan i tâm i khi i muốn i phát i triển i các i dịch i vụ i tư i vấn i chất i lượng, i để i có i các i dịch i vụ i tư i vấn i chất i lượng i phù i hợp i thì i công i ty i phải i đầu i tư i nhiều i cả i về i chất i xám i và i công i nghệ i do i vậy i để i có i một i mức i phí i cạnh i tranh i công i ty i phải i có i một i sự i điều i chỉnh i hợp i lý, i và i đồng i thời i phải i nâng i cao i trách i nhiệm i của i mình i đối i với i dịch i vụ i tư i vấn i phát i hành i trước i và i sau i khi i đợt i phát i hànhi diễni ra.

Tómi lại,i cáci giảii phápi trêni lài thuộci vềi phíai côngi tyi nhằmi pháti triểni dịchi vụi tưi vấn i phát i hành i chứng i khoán i mà i công i ty i cần i thực i hiện i Tuy i nhiên i để i phát i triển i dịch i vụ i này i cũng i cần i có i một i số i kiến i nghị i với i Bộ i Tài i Chính i và i Ủy i ban i Chứng i khoán i Nhà i nước.

3.3 Kiến i nghị i với i Bộ i Tài i Chính i và i Ủy i ban i Chứng i khoán i Nhà i nước

Về i hoàn i thiện i môi i trường i pháp i lý

Thị i trường i chứng i khoán i là i sản i phẩm i đặc i trưng i của i nền i kinh i tế i thị i trường i và i là i biểu i hiện i của i thị i trường i tài i chính i bậc i cao, i đồng i thời i là i một i thị i trường i chứa i đựng i nhiều i yếu i tố i rủi i ro, i nhạy i cảm i với i mọi i diễn i biến i của i nền i kinh i tế i Mặc i dù i đã i thu i hút i được i sự i quan i tâm i rất i nhiều i của i Chính i Phủ i và i Nhà i nước, i thị i trường i chứng i khoán i Việt i Nam i trong i những i năm i gần i đây i đã i có i rất i nhiều i phát i triển i song i sự i phát i triển i chưa i ổn i định,i còni mangi tínhi tựi phát.i Đểi nângi caoi hiệui lực,i đảmi bảoi ổni địnhi vềi mặti phápi lýi choi cáci hoạti độngi củai côngi tyi chứngi khoáni trongi thờii giani tới,i Uỷi bani chứngi khoáni

Nhà i nước i cùng i Bộ i Tài i Chính i cần i phối i hợp i thực i hiện i một i số i biện i pháp:

+ i Hoàn i thiện i các i văn i bản i hướng i dẫn i cụ i thể i cho i các i công i ty i chứng i khoán i những i quy i định i có i liên i quan i và i quy i trình i thực i hiện i từng i nghiệp i vụ i tư i vấn i cụ i thể, i giúp i các i công i ty i trên i cơ i sở i đó i phát i triển i thành i quy i trình i riêng i của i mình, i vừa i đảm i bảo i hiệu i quả, i vừa i đảm i bảo i tính i pháp i lý i cho i hoạt i động

+ i Đơn i giản i hoá i thủ i tục i đăng i ký i phát i hành i chứng i khoán, i thời i gian i thông i báo i kết i quả i chấp i nhận i đơn i đăng i ký i phát i hành i còn i khá i lâu i vì i vậy i cần i nhanh i chóng i giảm i bớt i các i khâu i phê i duyệt i trong i quá i trình i đăng i ký.

+i Bêni cạnhi việci hoàni thiệni hệi thốngi luậti cầni phảii nângi caoi vaii tròi quảni lýi củai

i Các i giải i pháp i khác