Một số giải pháp cải thiện tình hình tài chính tại công ty cổ phần hòn ngọc việt

MỤC LỤC MỤC LỤC i DANH MỤC CÁC TỪ VÀ CHỮ VIẾT TẮT iv DANH MỤC CÁC BẢNG v DANH MỤC CÁC HÌNH vii PHẦN MỞ ĐẦU CHƯƠNG CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP 1.1 Tổng quan tài doanh nghiệp 1.1.1 Khái niệm 1.1.2 Ý nghĩa phân tích tình hình tài doanh nghiệp 1.1.3 Mục tiêu phân tích tình hình tài doanh nghiệp 1.2 Phân tích tình hình tài doanh nghiệp 10 1.2.1 Cơ sở liệu phục vụ phân tích tình hình tài chính doanh nghiệp 10 1.2.2 Tổ chức công tác phân tích tình hình tài doanh nghiệp 12 1.2.3 Các Phương pháp phân tích tài doanh nghiệp 13 1.3 Các tiêu đánh giá tình hình tài doanh nghiệp 22 1.3.1 Phân tích khái quát báo cáo tài 22 1.3.2 Phân tích hiệu tài 24 1.4 Các nhân tố ảnh hưởng đến tình hình tài doanh nghiệp 29 1.4.1 Nhân tố chủ quan 29 1.4.2 Nhân tố khách quan 33 i TÓM TẮT CHƯƠNG 36 CHƯƠNG 37 THỰC TRẠNG TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TẠI CƠNG TY CỔ PHẦN HÒN NGỌC VIỆT 37 2.1 Khái qt Cơng ty cổ phần Hịn Ngọc Việt 37 2.1.1 Quá trình hình thành phát triển 37 2.1.2 Chức nhiệm vụ, mặt hàng sản xuất kinh doanh 38 2.1.3 Cơ cấu tổ chức máy quản lý 39 2.1.4 Tình hình tiêu thụ sản phẩm 41 2.1.5 Tình hình sản xuất kinh doanh 42 2.1.6 Kết hoạt động sản xuất kinh doanh giai đoạn 2012-2014 42 2.2 Phân tích Thực trạng tình hình tài Cơng ty Cổ phần Hịn Ngọc Việt 43 2.2.1 Phân tích cấu tài sản 43 2.2.2 Phân tích cấu nguồn vốn 48 2.2.3 Phân tích cân đối tài sản nguồn vốn 51 2.2.4 Phân tích diễn biến nguồn vốn sử dụng vốn 53 Tổng cộng 54 2.2.5 Phân tích tình hình doanh thu, chi phí, lợi nhuận qua bảng báo cáo kết sản xuất kinh doanh 54 2.2.6 Phân tích tình hình tài qua bảng báo cáo lưu chuyển tiền tệ 57 2.2.7 Phân tích hiệu tài 59 2.2.8 Phân tích rủi ro tài 71 ii 2.3 Đánh giá chung tình hình tài Cơng ty CP Hịn Ngọc Việt 76 2.3.1 Các số tài 76 2.3.2 Đánh giá chung thực trạng tình hình tài Cơng ty Cổ phần Hịn Ngọc Việt 79 TÓM TẮT CHƯƠNG 80 CHƯƠNG 81 GIẢI PHÁP CẢI THIỆN TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TẠI CƠNG TY CỔ PHẦN HÒN NGỌC VIỆT 81 3.1 Định hướng phát triển Công ty năm tới 81 3.2 Giải pháp cải thiện tình hình tài Cơng ty cổ phần Hịn Ngọc Việt 83 3.2.1 Nâng cao hiệu sử dụng tài sản cố định 83 3.2.2 Giảm chi phí quản lý doanh nghiệp 87 3.2.3 Giảm hàng tồn kho 91 3.2.4 Giảm khoản phải thu 95 3.2.5 Sử dụng lợi nhuận giữ lại để tái đầu tư cho hoạt động sản xuất kinh doanh 99 TÓM TẮT CHƯƠNG 103 KẾT LUẬN 104 DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO 106 iii DANH MỤC CÁC TỪ VÀ CHỮ VIẾT TẮT BC BCTC BQ LĐ NH PT TSCĐ : : : : : : : Báo cáo Báo cáo tài Bình qn Lưu động Ngắn hạn Phải trả Tài sản cố điịnh iv DANH MỤC CÁC BẢNG Bảng 2.1 Thị trường tiêu thụ Công ty giai đoạn 2012-2014 41 Bảng 2.2 Tình hình sản xuất kinh doanh Cơng ty giai đoạn 2012-2014 42 Bảng 2.3 Kết hoạt động sản xuất kinh doanh Công ty giai đoạn 2012-2014 43 Bảng 2.4 Cơ cấu tài sản Công ty 44 Bảng 2.5 Cơ cấu nguồn vốn 48 Bảng 2.6 Cân đối Tài sản Nguồn vốn 52 Bảng 2.7 Phân tích nguồn vốn sử dụng vốn 53 Bảng 2.8 Phân tích nguồn vốn sử dụng vốn năm 2014 54 Bảng 2.9 Doanh thu 55 Bảng 2.10 Các khoản chi phí 56 Bảng 2.11 Lợi nhuận sau thuế 56 Bảng 2.12 Báo cáo lưu chuyển tiền tệ 57 Bảng 2.13 Tỷ suất ROS 60 Bảng 2.14 Tỷ suất sức sinh lợi sở 61 Bảng 2.15 Tỷ suất thu hồi tài sản 62 Bảng 2.16 Tỷ suất thu hồi vốn chủ sở hữu 63 Bảng 2.17 Vòng quay hàng tồn kho 64 Bảng 2.18 Kỳ thu nợ 66 Bảng 2.19 Vòng quay TSCĐ 67 Bảng 2.20 Danh mục tài sản Công ty 68 Bảng 2.21 Vòng quay tài sản lưu động 69 Bảng 2.22 Vòng quay tổng tài sản 70 v Bảng 2.23 Tỷ số khoản phải thu so với phải trả 71 Bảng 2.24 Tỷ số khả toán hành 72 Bảng 2.25 Tỷ số khả toán nhanh 73 Bảng 2.26 Tỷ số khả toán tức thời 75 Bảng 2.27 Chỉ số khả toán lãi vay 76 Bảng 2.28 Tổng hợp số tài 76 Bảng 3.1 Tài sản cố định yêu cầu lý 84 Bảng 3.2 Dự tính chi phí lý tài sản 85 Bảng 3.3 Dự tính tổng số tiền sau lý tài sản 85 Bảng 3.4 Dự tính kết sau giải pháp lý tài sản 86 Bảng 3.5 Bảng kê chi tiết tài khoản chi phí quản lý doanh nghiệp 87 Bảng 3.6 Chi tiết chi phí cơng tác phí 88 Bảng 3.7 Bảng tính hành trình xe phục vụ đưa đón, nghỉ cuối tuần 89 Bảng 3.8 Bảng tính tiêu hao nhiên liệu cho xe phục vụ 89 Bảng 3.9 Bảng tính mức tiêu hao nhiên liệu cho thiết bị 90 Bảng 3.10 Bảng tính tiêu theo doanh thu 90 Bảng 3.11 Bảng tính kết đạt sau giải pháp giảm chi phí QLDN 91 Bảng 3.12 Kết sản xuất kinh doanh sau thực giải pháp 94 Bảng 3.13 Tổng hợp khoản phải thu 96 Bảng 3.14 Tổng hợp lãi suất chiết khấu áp dụng 97 Bảng 3.15 Tổng hợp khoản phải thu dự tính 98 Bảng 3.16 Tổng hợp số tiêu sau thực giải pháp 98 Bảng 3.17 Những thay đổi BCĐKT sau thực giải pháp 99 Bảng 3.18 Báo cáo thu nhập dự báo năm 2014 100 vi Bảng 3.19 Bảng cân đối kế toán dự báo năm 2014 100 Bảng 3.20 Kết sản xuất kinh doanh sau thực giải pháp 102 DANH MỤC CÁC HÌNH Hình 1.1 Phân tích cân đối tài 23 Hình 2.1 Cơ cấu tổ chức máy quản lý Công ty CP Hòn Ngọc Việt 39 vii Viện Đại Học Mở Hà Nội Luận văn Thạc sĩ QTKD PHẦN MỞ ĐẦU Tính cấp thiết đề tài Ngày nay, kinh tế ngày phát triển, với sách thơng thống Nhà nước nhằm tạo điều kiện cho thành phần kinh tế từ Hộ cá thể, Cơng ty, đến Tổng cơng ty, Tập đồn kinh tế Nhờ đó, doanh nghiệp ngồi nước ngày nhiều, doanh nghiệp thực hoạt động kinh doanh nhằm tìm kiếm lợi ích trì, phát triển Nhưng, đứng trước thuận lợi từ sách, mơi trường kinh doanh đặt cho doanh nghiệp kinh tế từ nhỏ đến lớn khó khăn cạnh trạnh ngày gay gắt doanh nghiệp với ngành trí ngồi nghành Đứng trước khó khăn thách thức này, câu hỏi đặt cho nhà quản trị làm để doanh nghiệp đứng vững phát triển bền vững trước cạnh tranh ngày khốc liệt biến động khó lường môi trường kinh doanh Một lời giải địi hỏi doanh nghiệp phải có đường lối chiến lược đắn quản trị doanh nghiệp nói chung quản lý tài nói riêng Phân tích tài sử dụng cơng cụ đánh giá tình hình tài q khứ, tại, đánh giá rủi ro hiệu hoạt động doanh nghiệp, giúp nhà quản trị có nhìn sâu hơn, tồn diện hơn, thực chất tình hình tài doanh nghiệp để từ nhà quản trị đưa sách, định tài hợp lý,đạt hiệu cao giảm thiểu rủi ro cho doanh nghiệp Phân tích tài trình xuyên suốt tất khâu hoạt Đinh Quang Hiếu Viện Đại Học Mở Hà Nội Luận văn Thạc sĩ QTKD động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp, từ huy động vốn khâu cuối phân phối lợi nhuận thu từ hoạt động sản xuất kinh doanh Đối với doanh nghiệp phân tích tài có vai trò đặc biệt quan trọng, bối cảnh nguồn lực ngày trở nên khan Ngày quan hệ kinh tế mở rộng, thông tin tài doanh nghiệp khơng nhà quản trị quan tâm mà đối tượng khác quan tâm nhà đầu tư, chủ nợ, đối tác làm ăn quan quản lý nhà nước, người lao động … Chính kết việc phân tích tài đưa thường xuyên giúp đối tượng sử dụng thông tin doanh nghiệp nắm bắt tình hình tài cách rõ ràng xác định nguyên nhân, mức độ ảnh hưởng nhân tố đến tình hình tài doanh nghiệp để đưa định chuẩn xác Tuy nhiên doanh nghiệp nước ta nói chung doanh nghiệp vừa nhỏ nói riêng mặt chưa nhận thức đầy đủ tầm quan trọng phân tích tài chính, mặt khác doanh nghiệp chưa sẵn sàng chi phí cho hoạt động ứng phó với biến động môi trường kinh doanh thị trường tài (thị trường vốn), sách kinh tế vĩ mô thụ động, cụ thể năm 2012 để chống lạm phát nhà nước đưa sách tiền tệ thắt chặt dẫn đến hàng chục nghìn doanh nghiệp giải thể, phá sản sau thiếu vốn khả tốn Trong bối cảnh phân tích tài Cơng ty Cổ phần Hòn Ngọc Việt yêu cầu thiết em lựa chọn Đề tài “Một số giải pháp cải thiện tình hình tài Cơng ty Cổ phần Hịn Ngọc Việt” làm luận Đinh Quang Hiếu Viện Đại Học Mở Hà Nội Luận văn Thạc sĩ QTKD văn tốt nghiệp nhằm góp phần đáp ứng địi hỏi thực tiễn Mục đích nghiên cứu đề tài Luận văn thực với mục đích sau: - Phân tích thực trạng tình hình tài Cơng ty Cổ phần Hòn Ngọc Việt - Đề xuất giải pháp đồng nhằm cải thiện tình hình tài Cơng ty Cổ phần Hịn Ngọc Việt Đối tượng phạm vi nghiên cứu Đối tượng nghiên cứu: Đối tượng nghiên cứu luận vănlà tình hình tài Cơng ty Cổ phần Hịn Ngọc Việt Phạm vi nghiên cứu mặt không gian: Không gian nghiên cứu khoảng không gian Công ty Cổ phần Hòn Ngọc Việt Phạm vi nghiên cứu mặt thời gian: Thời gian nghiên cứu khoảng thời gian 2011- 2014 Phương pháp nghiên cứu Mơ hình nghiên cứu em lựa chọn nghiên cứu mô tả Dựa sở lý luận tài tiền tệ, tài doanh nghiệp, phân tích tài chính, em phân tích thực trạng tài để đưa số giải pháp cải thiện tình hình tài Cơng ty Cổ phần Hòn Ngọc Việt Phương pháp luận vật biện chứng vật lịch sử phương pháp luận chung sử dụng nghiên cứu đề tài Bên cạnh đó, em cịn sử dụng số phương pháp nghiên cứu như: Phương pháp nghiên cứu định tính, phương pháp so sánh, phương pháp phân tích tổng hợp phương pháp thống kê, phương pháp dự báo Thông qua việc sử dụng thông tin thu thập từ Đinh Quang Hiếu Viện Đại Học Mở Hà Nội Luận văn Thạc sĩ QTKD liệu tồn kho xuống mức hợp lý cách sử dụng mô hình sản lượng đơn hàng kinh tế (EOQ) để nhằm tối thiểu hố chi phí hàng tồn kho Công thức sau: Q* = 2.S D / H Trong đó: Q* : Sản lượng hàng tối ưu cho đơn hàng D: Nhu cầu sử dụng năm S: Chi phí cho lần đặt hàng H: Chi phí tồn trữ tính cho đơn vị hàng năm Việc cần xem xét mặt hàng để tính tốn sản lượng cho đơn hàng Xu hướng sản xuất kinh doanh đại người ta thường tối ưu hoá hàng tồn kho Theo chuyên gia kinh nghiệm cho thấy lượng hàng tồn kho lĩnh vực sản xuất đồ nội thất giữ mức 1.5 lần lượng nguyên liệu đưa vào sản xuất hàng tồn kho nguyên vật liệu phục vụ sản xuất Còn thành phẩm lượng hàng tồn kho nên giữ mức lần doanh số bán tháng Căn vào định mức nguyên vật liệu cho sản phẩm bảng tính giá thành sản phẩm Cơng ty tỷ lệ nguyên vật liệu chiếm xấp xỉ 85% Mà tổng giá vốn năm 2014 191.379 triệu đồng Do giá trị nguyên vật liệu đưa vào sản xuất bình quân tháng là: 191.379 x 85%/12 = 13.556 triệu đồng Như lượng nguyên vật liệu tồn kho hợp lý nên giữ là: 13.556 x 1,5 = 20.334 triệu đồng Còn lượng tồn kho thành phẩm tương đối hợp lý, đáp ứng kịp thời nhu cầu thị trường Nếu áp dụng giải pháp lúc lượng hàng tồn kho nguyên vật liệu Đinh Quang Hiếu 93 Viện Đại Học Mở Hà Nội Luận văn Thạc sĩ QTKD bình quân là: 34.432 – 20.334 = 14.098 triệu đồng Mà lượng tiền tài trợ cho hàng tồn kho vay hoàn toàn, phí lãi vay tiết kiệm là: 14.098 x 13% = 1.832 triệu đồng 3.2.3.3 Kết sau thực giải pháp Giả sử doanh thu tiêu khác để không thay đổi năm 2014 Ta áp dụng giải pháp giảm lượng hàng tồn kho xuống 14.098 triệu đồng xem kết thu sau áp dụng giải pháp sau: Bảng 3.12 Kết sản xuất kinh doanh sau thực giải pháp Đơn vị tính: Triệu đồng Chỉ tiêu Năm 2016 Dự kiến Chênh lệch Doanh thu 80.578 80.578 42.086 Chi phí bao gồm khấu hao 48.238 248.238 37.235 EBIT = (1) – (2) 32.340 32.340 4.851 6.828 4.996 -1.832 25.512 27.344 1.832 2.232 2.392 160 23.279 24.952 1.672 Lãi vay Lợi nhuận trước thuế (5) = (3) - (4) Thuế thu nhập Lợi nhuận sau thuế (7) = (5) - (6) Qua bảng kết kinh doanh điều chỉnh giảm lượng hàng tồn kho xuống 14.098 triệu đồng ta thấy chi phí lãi vay giảm xuống 1.832 triệu đồng tương ứng lợi nhuận sau thuế tăng lên 1.672 triệu đồng Bên cạnh nhà nước tăng khoản thu thuế 160 triệu đồng Tóm lại giải pháp quan trọng doanh nghiệp bối cảnh Đinh Quang Hiếu 94 Viện Đại Học Mở Hà Nội Luận văn Thạc sĩ QTKD kinh tế thời suy thoái số giá thấp.Việc tiết kiệm chi phí mối quan tâm hàng đầu nhà quản trị Do vậy, muốn hoạt động tài lành mạnh hiệu nên áp dụng giải pháp giảm chi phí sản xuất, chi phí quản lý, chi phí bán hàng chi phí khơng hợp lý để tăng lợi nhuận cho doanh nghiệp 3.2.4 Giảm khoản phải thu 3.2.4.1 Cơ sở giải pháp Trong trình theo dõi khoản phải thu ngắn hạn Công ty năm 2014, nhận thấy khoản phải thu ngắn hạn chiếm số lượng lớn.Trong khoản phải thu từ khách hàng chiếm 29.447 triệu đồng Để quản lý sử dụng tốt tài sản ngắn hạn, tăng doanh thu có quan hệ tốt với khách hàng nhà cung cấp doanh nghiệp cần phải linh động phương thức toán, cho phép khách hàng nợ mức hợp lý khuyến khích khách hàng tốn sớm tỉ lệ chiết khấu, xây dựng chế độ thưởng cho khách hàng phải kèm với điều kiện toán Mục tiêu làm giảm tỉ trọng khoản phải thu khách hàng, giải phóng vốn chết hay quay vịng vốn nhanh để đưa vào hoạt động sản xuất kinh doanh thu hút thêm khách hàng 3.2.4.2 Nội dung giải pháp Sau phân tích khoản phải thu khách hàng Cơng ty ta phân khoản phải thu khách hàng thành loại sau: Đinh Quang Hiếu 95 Viện Đại Học Mở Hà Nội Luận văn Thạc sĩ QTKD Bảng 3.13 Tổng hợp khoản phải thu Loại Thời gian trả chậm Tỷ trọng khoản phải thu 1 đến 30 ngày 75% 31-60 ngày 15% Trên 60 ngày 10% Kì thu tiền bình qn Cơng ty năm 2012 28,84 ngày Việc phân tích đánh giá mức chiết khấu đưa để định có nên chấp nhận hay khơng dựa vào việc tính giá trị dịng tiền đơn kì thứ n (PV) tính giá trị tương lại sau n kì dịng tiền đơn (FV) Ta có cơng thức: FVn = PV(1+i)n PVn = FV /(1+i)n Trong đó: FVn :là giá trị tương lai sau n kỳ dòng tiền đơn PV: giá trị dòng tiền đơn kì thứ n i : Lãi suất tháng Giả sử Công ty đồng ý cho phép chiết khấu hợp đồng toán vịng 60 ngày, 60 ngày khơng hưởng chiết khấu Tỉ lệ chiết khấu cao mà Công ty chấp nhận được: PV = M(1-r) – M/(1+i)n ≥ Trong đó: M: Khoản tiền Cơng ty cần khách hàng tốn chưa có chiết khấu Đinh Quang Hiếu 96 Viện Đại Học Mở Hà Nội Luận văn Thạc sĩ QTKD r: Tỉ lệ chiết khấu mà khách hàng hưởng trả sớm T: Khoảng thời gian toán kể từ khách hàng nhận dịch vụ M(1-r): khoản tiền mà khách hàng toán trừ chiết khấu i: lãi suất ngân hàng, giả sử ta chọn lãi suất ngân hàng Vietcombank tháng 12 năm 2012 1,08%/tháng ( tương đương 13%/năm) Trường hợp 1: Khách hàng có khoảng thời gian trả chậm 31 đến 60 ngày trả hưởng tỉ lệ chiết khấu (1-r) ≥ 1/(1+1,08%)2 → r ≤ 2,13% Trường hợp 2: Khách hàng có khoảng thời gian trả chậm từ 1-30 ngày trả hưởng tỉ lệ chiết khấu (1-r) ≥ 1/(1+1,08)1 → r ≤ 1,07% Như sau tính tốn ta có bảng tổng hợp lãi suất chiết khấu: Bảng 3.14 Tổng hợp lãi suất chiết khấu áp dụng Loại Thời gian trả chậm Tỉ lệ chiết khấu hưởng 1 đến 30 ngày 1,07% 31-60 ngày 2,13% Trên 60 ngày 0% Dự kiến sau áp dụng tỉ lệ chiết khấu Cơng ty sạn thu khoảng 30% số khoản phải thu tại, khoản phải thu thu là: 30%* 29.447 triệu = 8.834 triệu đồng Đinh Quang Hiếu 97 Viện Đại Học Mở Hà Nội Luận văn Thạc sĩ QTKD Bảng 3.15 Tổng hợp khoản phải thu dự tính Đơn vị tính: Triệu đồng Thời hạn trả Tỉ trọng Số tiền Tỉ lệ chiết theo tỉ lệ khấu Số tiền chiết khấu Số tiền thực thu 1-30 ngày 75% 6.625 1,07% 70,88 6.554 31-60 ngày 15% 1.325 2,13% 28,22 1.296 Trên 60 ngày 10% 884 0% 884 100% 8.834 99,10 8.734 Tổng Bên cạnh đó, áp dụng tỉ lệ chiết khấu mới, công ty thu hút lượng khách hàng mới, số dự kiến vào khoảng 3% doanh thu 3.2.4.3 Kết giải pháp Bảng 3.16 Tổng hợp số tiêu sau thực giải pháp Đơn vị tính: Triệu đồng Chênh lệch Chỉ tiêu Năm 2016 Dự kiến Doanh thu bán hàng cung cấp dịch vụ 80.581 88.998 8.417 3% a Doanh thu BH 70.578 88.995 8.417 3% 49 49 Giá vốn hàng bán 61.379 67.120 5.741 3% Lợi nhuận gộp BH c/c DV 49.198 51.975 2.777 3% Chi phí tài 6.828 6.927 99 1,44% Chi phí bán hàng 27.471 28.295 824 3% Chi phí quản lý doanh nghiệp 29.435 30.318 883 3% Lợi nhuận trước lãi vay thuế 32.340 33.310 970 3% b Doanh thu hoạt động tài Đinh Quang Hiếu Tuyệt đối % 98 Viện Đại Học Mở Hà Nội Luận văn Thạc sĩ QTKD Lợi nhuận trước thuế Chi phí thuế TNDN hành 10 Lợi nhuận sau thuế thu nhập DN 25.512 26.435 923 3,62% 2.232 2.313 81 3,62% 23.279 24.122 843 3,62% Bảng cân đối kế toán dự kiến: Bảng 3.17 Những thay đổi BCĐKT sau thực giải pháp Đơn vị tính: Triệu đồng Chỉ tiêu Năm 2016 Số tiền Tỉ trọng Dự kiến Số tiền Tỉ trọng Chênh lệch Số tiền % Tiền 10.998 8,07% 19.732 14,48% 8734 6,41% Phải thu 31.230 22,93% 22.496 16,51% 8734 -6,41% 136.191 100% 136.191 100% 0 Tổng tài sản Sau áp dụng giải pháp lượng tiền mặt tăng lên 8.734 triệu đồng giúp cải thiện số toán nhanh tức thời 0,13 lần lợi nhuận sau thuế tăng 843 triệu đồng 3.2.5 Sử dụng lợi nhuận giữ lại để tái đầu tư cho hoạt động sản xuất kinh doanh 3.2.5.1 Cơ sở giải pháp Căn vào mức sinh lợi cơng ty, tình hình chia cổ tức công ty mẹ, đồng thời vào mức tăng trưởng bình quân năm trước ta lập bảng báo cáo kết sản xuất kinh doanh dự báo với doanh thu tăng 15% với lãi vay chưa thay đổi năm 2012 sau: Đinh Quang Hiếu 99 Viện Đại Học Mở Hà Nội Luận văn Thạc sĩ QTKD Bảng 3.18 Báo cáo thu nhập dự báo năm 2014 Đơn vị tính: Triệu đồng Chỉ tiêu Năm 2013 Hệ số dự báo Năm 2014 Chênh lệch Doanh thu 280.578 1,15 322.664 42.086 Chi phí bao gồm khấu hao 248.238 1,15 285.473 37.235 EBIT = (1) – (2) Lãi vay Lợi nhuận trước thuế (5) = (3) - (4) Thuế thu nhâp Lợi nhuận sau thuế (7) = (5) - (6) Thu nhập BQ 32.340 1,15 37.191 4.851 6.828 6.828 25.512 30.363 4.851 2.232 3.795 1.563 23.279 26.568 3.289 86,4 99,3 Để đạt doanh thu năm 2013 322.664 triệu đồng Cơng ty phải huy động lượng vốn tương ứng Để xác định lượng vốn cần thiết để có doanh thu ta lập bảng cân đối kế toán dự báo năm 2013 với tỷ lệ tăng dự báo 15%: Bảng 3.19 Bảng cân đối kế toán dự báo năm 2014 Đơn vị tính: Triệu đồng Chỉ tiêu Năm 2014 Hệ số dự báo Dự báo năm 2013 Điều chỉnh Duyệt Tiền khoản tương đương tiền 10.998 x 1.15 12.648 12.648 Các khoản phải thu NH 31.230 x 1.15 35.914 35.914 Hàng tồn kho 45.964 x 1.15 52.858 52.858 2.251 2.251 52.608 52.608 Tài sản ngắn han khác Tài sản cố định Đinh Quang Hiếu 2.251 45.746 x 1.15 100 Viện Đại Học Mở Hà Nội Luận văn Thạc sĩ QTKD Các khoản đầu tư tài DH TỔNG CỘNG TÀI SẢN 136.191 156.279 156.279 Vay nợ ngắn hạn 48.724 48.724 48.724 Phải trả người bán 4.621 5.314 5.314 Phải trả khác 7.702 7.702 7.702 Thuế khoản phải nộp nhà nước 3.635 3.635 3.635 53 53 53 72.003 72.003 137.431 156.279 Nợ dài hạn Nguồn vốn chủ sở hữu TỔNG CỘNG NGUỒN VỐN Nhu cầu vốn bổ sung (AFN) 68.714 136.191 x 1.15 3289 18.848 Như để có doanh thu 322.664 triệu đồng Cơng ty phải huy động lượng vốn 18.848 triệu đồng Các nguồn tài trợ bao gồm: thứ sử dụng lợi nhuận giữ lại thứ hai vay ngắn hạn ngân hàng thương mại, thứ ba huy động vốn từ cán công nhân viên Theo dự báo lợi nhuận sau thuế năm 2013 26.568 Cổ tức năm 2012 trả 21,6%/năm, năm 2013 dự kiến trả 24%/năm Tổng giá trị cổ phần 30.000 triệu x 24% = 7.200 triệu, số lợi nhuận giữ lại + quỹ 26.568 triệu – 7.200 triệu = 19.368 triệu Nhu cầu vốn bổ sung 18.848 ta có hội giảm tiền vay CBCNV 19.368 triệu – 18.848 triệu = 520 triệu Trong bối cảnh kinh tế rơi vào suy thối khó để tìm kiếm hội đầu tư khác có tỉ suất lợi nhuận cao tỷ suất lợi nhuận công ty giải pháp việc thuyết phục Hội đồng quản trị, Đại hội Cổ đông lựa chọn phương án chia cổ tức mức vừa phải , lợi nhuận lại để tái đầu tư cho hoạt động sản xuất kinh doanh Đinh Quang Hiếu 101 Viện Đại Học Mở Hà Nội Luận văn Thạc sĩ QTKD 3.2.5.2 Nội dung giải pháp Nếu Công ty huy động vốn từ Cán công nhân viên trả lãi suất 9,6%/năm Cơng ty phải trả khoản lãi vay tương ứng là: 18.848 x 9,6% = 1.809 triệu đồng Nếu Công ty huy động vốn từ ngân hàng thương mại Cơng ty phải trả khoản lãi suất 12%/năm Do để vay lượng tiền với mức lãi suất R số tiền lãi Công ty phải trả 18.848 x 12% = 2.262 triệu đồng Tiền vay CBCNV giảm 520 triệu tương ứng tiền lãi giảm 520 triệu x 9,6% = 49,9 triệu Vậy số tiền tiết kiệm chi phí vốn 1.809 triệu + 49,9triệu = 1.858,9 triệu 3.2.5.3 Kết thực biện pháp Bảng 3.20 Kết sản xuất kinh doanh sau thực giải pháp Đơn vị tính: Triệu đồng Chỉ tiêu Năm 2016 Dự kiến Chênh lệch Doanh thu 80.578 90.664 42.086 Chi phí bao gồm khấu hao 78.238 85.473 37.235 EBIT = (1) – (2) 32.340 37.191 4.851 6.828 6.728,1 49,9 25.512 30.462,9 49,9 2.232 2.665 433 23.280 27.797,9 4.517 Lãi vay Lợi nhuận trước thuế (5) = (3) - (4) Thuế thu nhâp Lợi nhuận sau thuế (7) = (5) - (6) Đinh Quang Hiếu 102 Viện Đại Học Mở Hà Nội Luận văn Thạc sĩ QTKD TĨM TẮT CHƯƠNG Sau phân tích đánh giá thực trạng tình hình tài Cơng ty Cổ phần Hòn Ngọc Việt, chương luận văn tiến hành thực nội dung sau: - Định hướng phát triển Cơng ty Cổ phần Hịn Ngọc Việt năm tới - Đề xuất giải pháp cải thiện tình hình tài Cơng ty Cổ phần Hòn Ngọc Việt bao gồm giải phiáp sau: + Nâng cao hiệu sử dụng tài sản cố định + Giảm chi phí quản lý doanh nghiệp + Giảm hàng tồn kho + Giảm khoản phải thu + Sử dụng lợi nhuận giữ lại để tái đầu tư cho sản xuất kinh doanh Nếu áp dụng giải pháp này, hy vọng tình hình tài Cơng ty Cổ phần Hịn Ngọc Việt cải thiện Đinh Quang Hiếu 103 Viện Đại Học Mở Hà Nội Luận văn Thạc sĩ QTKD KẾT LUẬN Qua q trình phân tích tình hình tài Cơng ty Cổ phần Hịn Ngọc Việt, tơi rút số nhận xét sau: Nhìn chung Cơng ty Cổ phần Hòn Ngọc Việtlà doanh nghiệp lớn lĩnh vực sản xuất đồ nội thất Với doanh thu năm 2012 đạt 50 tỷ đồng, lợi nhuận sau thuế đạt tỷ, đặc biệt tỷ suất thu hồi vốn chủ sở hữu cao Tình hình tài tương đối ổn định năm qua, khả tốn ln trì mức hợp lý, sử dụng địn bẩy tài hiệu cao, Cơng ty ln kiểm sốt tình hình vay vốn khả huy động vốn ngắn hạn phục vụ sản xuất kinh doanh Tuy nhiên tình hình tài Cơng ty cịn gặp phải số hạn chế cần khắc phục - Khả sinh lời giảm lợi nhuận trước thuế sau thuế tăng thấp tổng tài sản Điều cho thấy tài sản công ty nhàn rỗi, dư thừa - Chi phí quản lý cao khiến cho lợi nhuận thấp - Một phần vốn lưu động thường xuyên Công ty tài trợ nguồn vốn ngắn hạn làm chi phí sử dụng vốn vay tăng cao, làm tăng rủi ro tài nên tình hình kinh doanh khơng thuận lợi làm Cơng ty khó có khả tốn hạn khoản nợ - Hệ số toán nhanh toán tức thời công ty thấp lượng vốn tiền dự trữ Công ty mức thấp không đảm bảo khả tốn hạn Cơng ty, điều gây nên khó khăn hoạt động sản xuất kinh doanh - Chi phí tài công ty tăng cao năm 2014 làm giảm lợi nhuận tỷ suất lợi nhuận vốn chủ sở hữu, điều hệ việc vay nợ nhiều nên trả lượng lãi tiền vay lớn Đinh Quang Hiếu 104 Viện Đại Học Mở Hà Nội Luận văn Thạc sĩ QTKD - Lượng hàng tồn kho nhiều đặc biệt kho nguyên liệu bao bì, giá trị hàng tồn kho chiếm gần nửa tài sản ngắn hạn - Các khoản phải thu lớn, nguồn vốn tài trợ cho tài sản lưu động chủ yếu nguồn vốn huy động từ cán công nhân viên - Chi phí cho hoạt động sản xuất kinh doanh lớn đặc biệt chi phí quản lý doanh nghiệp - Lượng tiền mặt tồn quỹ lớn - Chưa khai thác hết cơng suất máy móc thiết bị Để khắc phục mặt tồn hệ thống tài Cơng ty từ sở lý luận phân tích tài doanh nghiệp thực tiễn nghiên cứu Công ty mạnh dạn đề xuất năm giải pháp nhằm cải thiện tình hình tài Cơng ty năm tới Tuy nhiên, để giải pháp phát huy hiệu cao nhất, áp dụng cần xem xét thời điểm, điều kiện cụ thể có điều chỉnh kịp thời giải pháp khơng cịn thích hợp Mặc dù giải pháp đưa dựa sở lý luận thực tiễn song thời gian nghiên cứu hạn chế nên nội dung phân tích chưa sâu sắc kết nghiên cứu chưa so sánh rộng rãi với toàn ngành Do luận văn “Một số giải pháp cải thiện tình hình tài Cơng ty Cổ phần Hịn Ngọc Việt” cịn gặp phải khó khăn tồn định Để hoạt động sản xuất kinh doanh Cơng ty Cổ phần Hịn Ngọc Việt nói riêng toàn lĩnh vực sản xuất đồ nội thất nói chung phát triển thành cơng, tơi xin đề xuất áp dụng năm giải pháp đề cập luận văn để cải thiện tình hình tài chính, nâng cao hiệu sản xuất kinh doanh đảm bảo an tồn tài Cơng ty năm tới Đinh Quang Hiếu 105 DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO PGS.TS Nguyễn Tấn Bình, Phân tích hoạt động doanh nghiệp,Nhà xuất Thống kê, 2014 TS Phan Đức Dũng, Phân tích báo cáo tài chính, Nhà xuất Thống Kê, 2014 PGS.TS Phạm Thị Gái, Giáo trình Phân Tích Hoạt Động Kinh Doanh, Nhà xuất thống kê, 2010 PSG.TS Lưu Thị Hương, Giáo trình Tài Chính Doanh Nghiệp, Nhà Xuất Bản Thống Kê 2013 PGS TS Lưu Thị Hương, PGS.TS Vũ Duy Hảo, Quản Trị Tài Chính Doanh Nghiệp, Nhà Xuất Bản Tài Chính Doanh Nghiệp, 2014 PGS TS Nguyễn Năng Phúc, Giáo trình phân tích báo cáo tài chính, Nhà xuất Đại Học Kinh Tế Quốc Dân, 2013 PGS Nguyễn Năng Phúc, Phân tích kinh tế doanh nghiệp,Nhà xuất Thống kê, 2013 GS.TS Đồng Thị Thanh Phương, Quản trị sản xuất dịch vụ (lý thuyết tập), Nhà Xuất Bản Thống Kê, 2013 TS Nguyễn Thị My, Phân Tích Hoạt Động Kinh Doanh, Nhà Xuất Bản Thống Kê 2012 10 PGS.TS Nghiêm Sĩ Thương, Giáo trình sở quản lý tài (dành cho trường đại học, cao đẳng khối kinh tế), 2013 11 PGS TS Nghiêm Sĩ Thương, Tóm tắt nội dung giảng Cơ sở Quản Lý Tài Chính Doanh Nghiệp, Khoa Kinh Tế Quản Lý Trường Đại Học Bách Khoa Hà Nội, 2011 106 12 TS Nguyễn Thị Thủy, Phân tích báo cáo tài chính, Nhà xuất Đại học kinh tế Quốc dân, 2013 13 Eugene F Brigham, Fundamentals of financial management 4th Edition,The Dryden Press 1985 14 Richards A Brealey & Steward C Myers, Finance - Financial Analysis With Excel, McGraw.Hill 15 Richards A Brealey & Steward C Myers, Fundamentals Corporate Finance 3th Edition, MacgrawHill, 2001 16 Cơng ty Cổ phần Hịn Ngọc Việt, Báo cáo tài giai đoạn 2012-2014 17 Cơng ty Cổ phần Hòn Ngọc Việt, Báo cáo nội bộ, giai đoạn 2012-2014 107