Một số giải pháp cải thiện tình hình tài chính tại Công ty cổ phần cơ điện lạnh.Một số giải pháp cải thiện tình hình tài chính tại Công ty cổ phần cơ điện lạnh.Một số giải pháp cải thiện tình hình tài chính tại Công ty cổ phần cơ điện lạnh.Một số giải pháp cải thiện tình hình tài chính tại Công ty cổ phần cơ điện lạnh.Một số giải pháp cải thiện tình hình tài chính tại Công ty cổ phần cơ điện lạnh.Một số giải pháp cải thiện tình hình tài chính tại Công ty cổ phần cơ điện lạnh.Một số giải pháp cải thiện tình hình tài chính tại Công ty cổ phần cơ điện lạnh.Một số giải pháp cải thiện tình hình tài chính tại Công ty cổ phần cơ điện lạnh.Một số giải pháp cải thiện tình hình tài chính tại Công ty cổ phần cơ điện lạnh.
LÝ LUẬN CHUNG VỀ TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP VÀ PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP
KHÁI NIỆM, ĐẶC ĐIỂM TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP
1.1.1 Khái niệm và đặc điểm tài chính doanh nghiệp
Tài chính doanh nghiệp là quá trình tạo lập, phân phối và sử dụng quỹ tiền tệ hợp thành hoạt động tài chính của doanh nghiệp, nhằm phát sinh và tạo ra sự vận động của các dòng tiền bao gồm dòng tiền vào và dòng tiền ra, gắn liền với hoạt động đầu tư và hoạt động kinh doanh thường xuyên hàng ngày của doanh nghiệp.
Trong quá trình tạo lập, sử dụng quỹ tiền tệ của doanh nghiệp là các quan hệ kinh tế dưới hình thức giá trị hợp thành các quan hệ tài chính của doanh nghiệp và bao hàm các quan hệ tài chính chủ yếu sau:
- Quan ihệ itài ichính igiữa idoanh inghiệp ivà inhà inước:
Quan hệ giữa doanh nghiệp và nhà nước thể hiện chủ yếu ở các nghĩa vụ tài chính như nộp thuế, lệ phí vào ngân sách Đối với doanh nghiệp, nhà nước đầu tư vốn ban đầu và vốn bổ sung cho doanh nghiệp bằng những cách khác nhau.
- Quan ihệ itài ichính igiữa idoanh inghiệp ivới icác ichủ ithể ikinh itế ivà icác itổ ichức ixã ihội ikhác
Quan hệ tài chính giữa doanh nghiệp và các chủ thể kinh tế khác rất đa dạng và phong phú, thể hiện trong việc thanh toán, thưởng phạt vật chất khi doanh nghiệp và các chủ thể kinh tế khác cung cấp hàng hóa, dịch vụ cho nhau, bao gồm cả các dịch vụ tài chính.
Mối quan hệ tài chính giữa doanh nghiệp và người lao động trong doanh nghiệp rất quan trọng Doanh nghiệp thực hiện thanh toán tiền lương, thực hiện thưởng phạt vật chất đối với người lao động, và điều này ảnh hưởng trực tiếp đến quá trình tham gia vào hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp.
Quan hệ tài chính giữa doanh nghiệp và các cổ đông là rất quan trọng Đầu tư, rút vốn hay góp vốn của cổ đông có ảnh hưởng trực tiếp đến hoạt động của doanh nghiệp Ngoài ra, việc phân chia lợi nhuận sau thuế cũng cần được xem xét kỹ lưỡng để đảm bảo quyền lợi của các cổ đông.
- Quan ihệ itài ichính itrong inội ibộ idoanh inghiệp:
Thanh toán nội bộ giữa các bộ phận trong doanh nghiệp là yếu tố quan trọng trong hoạt động kinh doanh Việc hình thành và sử dụng các quỹ của doanh nghiệp cũng như phân phối kết quả kinh doanh đều liên quan đến thực hiện hạch toán nội bộ.
1.1.2 Các quyết định trong tài chính doanh nghiệp i iCác iquyết iđịnh iđầu itư iCác iquyết iđịnh iđầu itư ichủ iyếu icủa idoanh inghiệp ibao igồm:
Quyết định đầu tư tài sản lưu động bao gồm các yếu tố quan trọng như quyết định tồn quỹ, quyết định tồn kho, quyết định chính sách bán hàng và quyết định đầu tư tài sản ngắn hạn Những yếu tố này ảnh hưởng trực tiếp đến khả năng tài chính và hiệu quả hoạt động của doanh nghiệp.
Quyết định đầu tư tài sản dài hạn là một bước quan trọng trong việc xây dựng chiến lược tài chính bền vững Những quyết định này bao gồm việc mua sắm tài sản cố định, đầu tư dự án, và đầu tư tài chính dài hạn Các quyết định này không chỉ ảnh hưởng đến khả năng sinh lời mà còn định hình tương lai tài chính của doanh nghiệp.
Quyết định đầu tư tài sản lưu động và tài sản cố định là rất quan trọng Sử dụng đòn bẩy kinh doanh có thể giúp tối ưu hóa lợi nhuận, nhưng cũng cần cân nhắc kỹ lưỡng về điểm hòa vốn để đảm bảo sự bền vững trong hoạt động đầu tư.
Quyết định đầu tư là một trong những quyết định quan trọng nhất trong tài chính doanh nghiệp, vì nó tạo ra giá trị cho doanh nghiệp Quyết định huy động vốn, hay còn gọi là quyết định nguồn vốn, bao gồm các quyết định chủ yếu liên quan đến việc huy động vốn của doanh nghiệp.
- Quyết iđịnh ihuy iđộng ivốn ingắn ihạn: iquyết iđịnh ivay ingắn ihạn ihay isử idụng itín idụng ithương imại
Quyết định huy động vốn dài hạn là một quá trình quan trọng, bao gồm việc sử dụng nợ dài hạn thông qua vay dài hạn từ ngân hàng hoặc phát hành trái phiếu công ty Ngoài ra, quyết định phát hành vốn cổ phần cũng cần được xem xét, bao gồm cổ phần phổ thông và cổ phần ưu đãi Việc xác định quan hệ cơ cấu giữa nợ và vốn chủ sở hữu cũng rất cần thiết, cùng với quyết định mua hay thuê tài sản để tối ưu hóa nguồn lực tài chính.
Quyết định huy động vốn là một thách thức lớn đối với các nhà quản trị tài chính của doanh nghiệp Để đưa ra các quyết định huy động vốn chính xác, các nhà quản trị tài chính cần nắm vững những điểm lợi và bất lợi của các chính sách huy động vốn, đánh giá chính xác tình hình hiện tại và dự báo đúng đắn diễn biến thị trường, giá cả tương lai Việc này sẽ giúp họ đưa ra quyết định phân chia lợi nhuận hợp lý.
Quyết định về việc chia cổ tức hay chính sách cổ tức của doanh nghiệp liên quan chặt chẽ đến lợi nhuận sau thuế Các nhà quản trị tài chính phải lựa chọn giữa việc phân chia lợi nhuận cho cổ đông hoặc giữ lại để tái đầu tư Những quyết định này ảnh hưởng đến chính sách cổ tức mà doanh nghiệp theo đuổi, cũng như tác động đến giá trị doanh nghiệp và giá cổ phiếu trên thị trường.
Trong tài chính doanh nghiệp, ngoài các quyết định chủ yếu, còn có nhiều quyết định khác liên quan đến hoạt động kinh doanh như quyết định mua bán, sáp nhập doanh nghiệp, và quyết định phòng ngừa rủi ro tài chính trong hoạt động xuất khẩu Việc phân loại các quyết định này giúp doanh nghiệp quản lý hiệu quả hơn và tối ưu hóa hoạt động kinh doanh.
LÝ LUẬN CHUNG VỀ PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP
Phân tích tài chính doanh nghiệp là một công cụ hữu hiệu để nghiên cứu tình hình tài chính của một doanh nghiệp Hoạt động tài chính có mối quan hệ chặt chẽ với các hoạt động khác trong doanh nghiệp, giúp nhận thức được nội dung, hình thức và xu hướng phát triển của tài chính Việc phân chia tài chính doanh nghiệp theo những tiêu thức thích hợp cho phép thấy được quan hệ kinh tế nội tại, mối quan hệ biện chứng với các hoạt động khác trong quá trình hoạt động kinh doanh Như vậy, có thể nói rằng: “Phân tích tài chính doanh nghiệp là tổng thể phương pháp cho phép đánh giá tình hình tài chính đã qua và hiện nay, dự đoán tình hình tài chính trong tương lai của doanh nghiệp, giúp cho các nhà quản lý đưa ra các quyết định quản lý hữu hiệu, phù hợp mục tiêu mà họ quan tâm.”
Phân tích tình hình tài chính doanh nghiệp là một hệ thống các phương pháp nhằm đánh giá tình hình tài chính của doanh nghiệp trong một thời gian hoạt động nhất định Điều này giúp cho các nhà quản trị doanh nghiệp đưa ra các quyết định chuẩn xác trong quá trình kinh doanh.
Phân tích tình hình tài chính doanh nghiệp là quá trình sử dụng các phương pháp phân tích để đánh giá thực trạng tài chính của doanh nghiệp trong quá khứ và hiện tại Qua đó, giúp các đối tượng quan tâm đưa ra quyết định quản lý phù hợp với mục tiêu của mình.
Mục tiêu phân tích tài chính doanh nghiệp là trở thành một công cụ đắc lực giúp các nhà quản lý quan tâm đến hoạt động của doanh nghiệp, từ đó đưa ra các quyết định đúng đắn trong kinh doanh Phân tích tình hình tài chính doanh nghiệp cần đạt được các mục tiêu sau:
Đánh giá chính xác tình hình tài chính của doanh nghiệp trên các khía cạnh như cơ cấu nguồn vốn, tài sản, khả năng thanh toán, lưu chuyển tiền tệ, hiệu quả sử dụng tài sản, khả năng sinh lợi, rủi ro tài chính là cần thiết để đáp ứng thông tin cho tất cả các đối tượng quan tâm đến hoạt động của doanh nghiệp, bao gồm nhà đầu tư, cung cấp tín dụng, quản lý doanh nghiệp, cơ quan thuế và người lao động.
Định hướng các quyết định của nhà quản lý quan tâm theo chiều hướng phù hợp với thực tế của doanh nghiệp như quyết định đầu tư, tài trợ và phân chia lợi nhuận.
- iTrở ithành icơ isở icho icác idự ibáo itài ichính, igiúp ingười iphân itích idự iđoán iđược itiềm inăng itài ichính icủa idoanh inghiệp itrong itương ilai
Công cụ kiểm soát hoạt động kinh doanh giúp doanh nghiệp đánh giá các chỉ tiêu kết quả đạt được so với kế hoạch, dự đoán và định mức Từ đó, xác định điểm mạnh và điểm yếu trong hoạt động kinh doanh, hỗ trợ doanh nghiệp đưa ra quyết định và giải pháp đúng đắn, đảm bảo hiệu quả cao Mục tiêu này đặc biệt quan trọng đối với nhà quản trị doanh nghiệp Để đạt được các mục tiêu trên, cần có một hệ thống chỉ tiêu phân tích phù hợp, được xây dựng theo đặc điểm và yêu cầu của doanh nghiệp Tuy nhiên, mỗi nhà quản lý quan tâm đến tình hình tài chính theo những giác độ và mục tiêu khác nhau.
1.2.2 Đối tượng, chức năng của phân tích tài chính doanh nghiệp
1.2.2.1 Đối tượng nghiên cứu của phân tích tình hình tài chính doanh nghiệp
Đối tượng nghiên cứu của phân tích tình hình tài chính doanh nghiệp là các hiện tượng, quá trình, và quan hệ kinh tế tài chính của doanh nghiệp, gắn liền với một môi trường kinh doanh cụ thể.
Mối quan hệ giữa vận động và chuyển hóa các nguồn lực tài chính của doanh nghiệp và các nhân tố kinh tế, xã hội, tự nhiên luôn chịu sự tác động của các nguyên nhân về kinh tế, chính trị, xã hội, tự nhiên có thể là tích cực hoặc tiêu cực Đồng thời, nó cũng tác động lại không ngừng tới môi trường kinh tế, xã hội, tự nhiên Phân tích tài chính doanh nghiệp cần nghiên cứu mối quan hệ biện chứng, khách quan và có tính quy luật này giúp cho quá trình ra quyết định và thực hiện quyết định không xa rời mục tiêu của nhà quản lý ở cả tầm vĩ mô và vi mô.
Quá trình vận động và chuyển hóa các nguồn lực tài chính của doanh nghiệp có thể được đánh giá qua kết quả của từng khâu, bộ phận và mối quan hệ kinh tế Kết quả này có thể tổng hợp từ toàn bộ quá trình vận động và chuyển hóa các nguồn lực, được biểu hiện bằng các chỉ tiêu kinh tế định lượng hoặc định tính của đối tượng nghiên cứu.
Yếu tố nguyên nhân tác động đến quá trình và kết quả vận động chuyển hóa các nguồn lực tài chính của doanh nghiệp, vì nó gây ảnh hưởng chính tới quá trình vận động và chuyển hóa các nguồn lực tài chính của doanh nghiệp.
1.2.2.2 Chức năng phân tích tài chính doanh nghiệp
Chức năng đánh giá là việc trả lời và làm rõ các vấn đề như sau: Các luồng chuyển dịch giá trị, sự vận động của các nguồn lực tài chính ảnh hưởng đến quá trình vận động và dịch chuyển nguồn lực tài chính ra sao, kết quả gần gũi hay ngày càng xa rời mục tiêu kinh doanh, có phù hợp với cơ chế chính sách và pháp luật hay không Nguyên nhân dẫn đến việc suy yếu quan hệ kinh tế của doanh nghiệp với các bên liên quan, biện pháp để khôi phục và phát triển nó như thế nào.
Chức năng dự đoán là rất quan trọng vì nó giúp hình thành các mục tiêu dựa trên nhận thức về điều kiện, năng lực bản thân và diễn biến của tình hình trong nước, quốc tế, ngành nghề, và đối thủ cạnh tranh Để có những quyết định phù hợp và tổ chức thực hiện hợp lý, các nhà quản lý cần thấy tình hình tài chính của doanh nghiệp trong tương lai, và đó là sự cần thiết của dự đoán.
Hệ thống các quan hệ kinh tế tài chính bao gồm nhiều thể loại khác nhau, rất đa dạng và phong phú, chịu ảnh hưởng của các nhân tố bên trong lẫn bên ngoài doanh nghiệp Để kết hợp hài hòa các mối quan hệ, doanh nghiệp cần điều chỉnh các mối quan hệ và nghiệp vụ kinh tế nội sinh PTTCDN giúp nhận thức rõ nội dung, tính chất, hình thức và xu hướng phát triển của các mối quan hệ này Mặt khác, nó còn giúp cho các chủ thể quản lý thông qua phân tích, phát hiện kịp thời các yếu tố mới nảy sinh, phân tích được các tác động của nó nhằm đề xuất ra các điều chỉnh kịp thời, giúp giảm thiểu rủi ro cũng như không để tuột mất các cơ hội hiếm có.
1.2.3 Nội dung phân tích tài chính doanh nghiệp
Tiến hành phân tích kỳ vọng tài chính và các kỳ trước, từ độ biến động, độ lớn đưa ra đánh giá khá quan trọng quy mô tài chính của doanh nghiệp và những dấu hiệu bất thường trong lĩnh vực hoạt động Phân tích kỳ vọng quy mô tài chính của doanh nghiệp là cung cấp thông tin cho các chủ thể quản lý tổng quan quy mô huy động vốn và kết quả sử dụng vốn kinh doanh, phạm vi hoạt động kinh doanh và tầm ảnh hưởng về tài chính của doanh nghiệp với các bên có liên quan ở mỗi thời kỳ.
* iChỉ itiêu iphân itích ibao igồm:
+ iTổng itài isản icủa idoanh inghiệp i(TS i- iAssets):
TS i= iTSNH i+ iTSDH i= iNợ iphải itrả i+ iVốn iCSH
+ iVốn iCSH i(Equity) i= iTS i- iNợ iphải itrả
+ iTổng iluân ichuyển ithuần i= iDTT ibán ihàng i+ iDT itài ichính i+ iThu inhập ikhác
+ iLợi inhuận itrước ithuế, ilãi ivay i(EBIT) i= iTổng iLNTT i- iChi iphí ilãi ivay
+ iLợi inhuận isau ithuế i= iLCT i- iTổng iCP i= iEBIT i- iI i- iThuế ithu inhập
+ iDòng itiền ithu ivề itrong ikỳ i(IF) i= iFf(kinh idoanh i+ iđầu itư i+ itài ichính)
CÁC NHÂN TỐ ANH HƯỞNG ĐẾN PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP
1.3 CÁC NHÂN TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP
1.3.1 Nhóm nhân tố bên trong doanh nghiệp
- iQuan iđiểm, icách ithức icủa inhà iquản itrị iDN
Phân tích tình hình tài chính của doanh nghiệp chịu ảnh hưởng bởi quan điểm và cách thức quản lý của nhà quản trị Quan điểm của nhà quản lý doanh nghiệp sẽ ảnh hưởng đến nội dung, phương pháp và quy trình phân tích tình hình tài chính Nếu nhà quản trị coi nhẹ công tác phân tích tài chính, doanh nghiệp sẽ không phân tích phục vụ cho việc ra quyết định Hơn nữa, nếu có phân tích tài chính nhưng không đầy đủ thông tin hoặc không sử dụng linh hoạt các phương pháp phân tích, công tác này sẽ không có hiệu quả Chính vì vậy, nhà quản trị doanh nghiệp cần có quan điểm rõ ràng và nhất quán về việc sử dụng công cụ phân tích trong việc ra quyết định quản trị, từ đó giúp doanh nghiệp đạt được mục tiêu đã đề ra.
Đội ngũ nhân viên làm công tác phân tích tình hình tài chính tại DN có ảnh hưởng quan trọng đến công tác phân tích tình hình tài chính của DN, bởi vì bản thân họ làm công tác phân tích tình hình tài chính Trình độ chuyên môn nghiệp vụ, kinh nghiệm công tác phân tích sẽ giúp họ có các quyết định đến nội dung và chỉ tiêu phân tích, phương pháp phân tích tài chính phù hợp và toàn diện Nếu được đào tạo đầy đủ về chuyên môn, thường xuyên dự các lớp tập huấn về chế độ kế toán, học các chuyên đề về phân tích tài chính doanh nghiệp thì việc vận dụng các nội dung, chỉ tiêu phân tích cũng như các phương pháp phân tích sẽ khoa học, đầy đủ và sát thực hơn và kết quả phân tích cho giúp cho chủ thể quản lý ra quyết định tài chính phù hợp và nâng cao hiệu quả cao.
- iNguồn itài iliệu iphục ivụ icho iphân itích itình ihình itài ichính
Nguồn tài liệu có ảnh hưởng lớn đến chất lượng và nội dung phân tích tình hình tài chính Nếu nguồn tài liệu không đầy đủ, nó sẽ ảnh hưởng đến nội dung phân tích, và nếu nguồn tài liệu không chính xác, điều này sẽ tác động đến kết quả của quá trình phân tích và quyết định quản lý tài chính tại doanh nghiệp.
Việc đánh giá hiệu quả hoạt động và cấu trúc quản lý của doanh nghiệp có ảnh hưởng lớn đến nội dung phân tích tình hình tài chính của công ty Điều này không chỉ tác động đến các chỉ tiêu tài chính mà còn ảnh hưởng đến quyết định của chủ thể quản lý Do đó, việc phân tích tình hình tài chính và đánh giá năng lực tài chính của doanh nghiệp là rất quan trọng, giúp các nhà quản lý giải quyết những vấn đề nảy sinh trong quá trình hoạt động.
- iVề ichính isách iquản ilý ivốn icủa icác idoanh inghiệp
Chính sách quản lý vốn là một yếu tố quan trọng tác động đến tình hình tài chính trong doanh nghiệp Chính sách này sẽ ảnh hưởng đến việc sử dụng vốn trong công ty và ảnh hưởng đến tình hình tài chính của công ty Phân tích tình hình tài chính của doanh nghiệp sẽ chịu ảnh hưởng bởi chính sách quản lý vốn trong doanh nghiệp Chính vì vậy, khi chính sách quản lý vốn của doanh nghiệp được thiết lập, nó sẽ ảnh hưởng không nhỏ đến các nội dung phân tích như phân tích chính sách đầu tư của doanh nghiệp cũng như phân tích tốc độ luân chuyển vốn.
- iHỗ itrợ icủa icác iphương itiện ikỹ ithuật: i
Phân tích tình hình tài chính của doanh nghiệp sẽ đạt hiệu quả cao nếu áp dụng các phần mềm chuyên biệt về phân tích tài chính Sự can thiệp của các phương tiện kỹ thuật sẽ giúp cho công tác phân tích tình hình tài chính trong doanh nghiệp có hiệu quả cao.
1.3.2 Nhóm các nhân tố bên ngoài doanh nghiệp
- iChính isách icủa iNhà inước i
Chính sách tài chính quốc gia là chính sách của nhà nước về sử dụng các công cụ tài chính bao gồm hệ thống các quan điểm, mục tiêu, chủ trương và giải pháp về tài chính-tiền tệ của Nhà nước phù hợp với đặc điểm của đất nước trong từng thời kỳ Mục tiêu là bồi dưỡng, khai thác, huy động và sử dụng các nguồn tài chính đa dạng phục vụ có hiệu quả cho việc thực hiện các kế hoạch và chiến lược phát triển kinh tế-xã hội của quốc gia Chính sách tài chính hỗ trợ phát triển doanh nghiệp (DN) bao gồm tổng thể các quan điểm, chủ trương, mục tiêu và các công cụ tài chính của Chính phủ có ảnh hưởng đến quá trình huy động, phân phối và sử dụng nguồn tài chính của các DN nhằm mục tiêu phát triển các DN, nâng cao sức cạnh tranh của nền kinh tế trong quá trình hội nhập Trong thời gian vừa qua, nhiều chính sách tài chính hỗ trợ DN đã được ban hành và triển khai thực hiện.
Trong bối cảnh hội nhập kinh tế quốc tế, các doanh nghiệp đứng trước nhiều thách thức gay gắt đòi hỏi phải tăng cường năng lực cạnh tranh Hơn nữa, sau một thời gian cải cách và mở cửa, môi trường kinh doanh ở Việt Nam ngày càng được cải thiện và thuận lợi cho sự phát triển của các doanh nghiệp.
COVID-19 bắt đầu từ Trung Quốc và đã trở thành đại dịch toàn cầu, khiến nhiều biện pháp ngăn chặn và phòng ngừa dịch bệnh được các quốc gia triển khai trong 2 năm qua Tuy nhiên, dịch vẫn diễn biến phức tạp, và khả năng tiếp cận vaccine COVID-19 đối với nhiều quốc gia còn rất mù mịt Khả năng phục hồi kinh tế toàn cầu diễn ra không đều và còn chậm ở các thị trường lớn như Mỹ, EU Những yếu tố này có thể tác động tiêu cực dẫn tới những rủi ro rất lớn tăng chi phí sản xuất.
Trong chương 1, luận văn đã tổng hợp các lý luận cơ bản về tài chính doanh nghiệp và cung cấp cái nhìn tổng quan về phân tích tài chính doanh nghiệp Chương này cũng làm rõ cơ sở số liệu, phương pháp và nội dung phân tích, đồng thời nêu bật các nhân tố ảnh hưởng đến tình hình tài chính của doanh nghiệp Những vấn đề lý luận được trình bày trong chương này là nền tảng quan trọng cho các phân tích tiếp theo.
Phân tích thực trạng tài chính của công ty cổ phần cơ điện lạnh trong chương 2 sẽ là nền tảng quan trọng để đề xuất các giải pháp hiệu quả trong chương 3.
