BỘGIÁODỤCVÀĐÀOTẠO NGÂNHÀNGNHÀNƯỚCVIỆTNAM TRƯỜNGĐẠIHỌCNGÂNHÀNGTP HỒCHÍMINH ooo NGUYỄNTHỊMYLY TÁCĐỘNGCỦASỞHỮUTẬPTRUNGĐẾNSỰỔN ĐỊNHNGÂNHÀNG KHÓALUẬNTỐTNGHIỆP Chuyên ngành Tài chính – Ngân hàngMãsố 7340201[.]
BỘGIÁODỤCVÀĐÀOTẠO NGÂNHÀNGNHÀNƯỚCVIỆTNAM TRƯỜNGĐẠIHỌCNGÂNHÀNGTP.HỒCHÍMINH ooo NGUYỄNTHỊMYLY TÁCĐỘNGCỦASỞHỮUTẬPTRUNGĐẾNSỰỔN ĐỊNHNGÂNHÀNG KHĨALUẬNTỐTNGHIỆP Chun ngành: Tài – Ngân hàngMãsố:7340201 TP.HỒCHÍMINH– NĂM2022 ooo NGUYỄNTHỊMY LY TÁCĐỘNGCỦASỞHỮUTẬPTRUNGĐẾNSỰỔN ĐỊNHNGÂNHÀNG KHĨALUẬNTỐTNGHIỆP Chunngành:Tàichính –Ngân hàng Mãsố:7340201 NGƯỜI HƯỚNG DẪN KHOA HỌCTS.LÊHÀDIỄMCHI TP.HỒCHÍMINH– NĂM2022 TĨMTẮTLUẬNVĂN Tiêuđề TÁCĐỘNGCỦ A SỞ H Ữ U T Ậ P T R U N G Đ Ế N S Ự Ổ N Đ Ị N H N G Â N HÀ NG Tómtắt Mục tiêu nghiên cứu tổng quát luận văn nghiên cứu để tìm tác độngcủasởhữutậptrung đếnsự ổnđịnhngânhàngtronggiaiđoạn2011-2021 Luận văn đề cập xem xét sở lý thuyết sở hữu tập trung ổnđịnh ngân hàng Đồng thời, tác giả sử dụng số Zscore để đo lường ổn địnhcủa NHTM Sở hữu tập trung đo lường thông qua tỷ lệ sở hữu cổ đônglớn ngân hàng theo nghiên cứu Dong cộng (2014); Agusmanvà cộng (2014); Wen & Jia (2010) Bằng phương pháp hồi quy liệu bảng thôngquaướclượngGMMhệthống(System–GMM)của28NHTMViệtNam,kếtquảchothấysởhữutập trungtácđộngcùngchiềuđếnổnđịnhngânhàng.Điềunàyđượcthểhiện rõ kết hồi quy biến động biến sở hữu tập trung có tác động đếnổnđịnhngânhàngởmứcýnghĩa1%.Cácbiếnkiểmsốtvimơđặctrưngnhưquymơngânhàng,tỷlệ chovaytrêntổngtiềngửiđềucótácđộngcùngchiềuđếnổnđịnhngân hàng mức ý nghĩa thống kê 5% Nghiên cứu cịn cho thấy ROE, quy mơvốnchủsởhữu,địnbẩytàichínhtácđộngngượcchiềuđếnsựổnđịnh củangânhàngtạimứcýnghĩa thống kê 5% Biến tỷ lệ dự phòng thu nhập lãi ròng; tỷ lệ tăng trưởngthunhập,quymơ tíndụng khơngcómứcýnghĩathống kêtrong mơ hìnhnghiêncứu Cuốicùng,trêncơsởkếtquảđạtđược,tácgiảđãtiếnhànhđềxuấtmộtsốhàmýchínhsáchnhằ mgópphầnduytrìsựổnđịnhcủahệthốngngânhàngViệtNam Từkhóa:sởhữutậptrung,rủirongân hàng, ổnđịnh ngânhàng,SGMM ABSTRACT The overall research objective of the thesis is to study to find out the impact ofconcentratedownershiponbankstabilityintheperiod2011-2021 Thethesismentionsandconsidersthetheoreticalbasesofcentralizedownershipandstabilityofbanks At the same time, the author uses the Zscore index to measurethe stability of commercial banks Concentration ownership is measured through theownershipratioofthelargestshareholderinthebankaccordingtoresearchbyAgusmanetal (2014);Wen&Jia(2010).Bythepaneldataregressionmethodthroughestimating the system GMM (System GMM) of 28 Vietnamese commercial banks,the results show that concentrated ownership has a positive impact on bank stability.This is clearly shown in the regression results when the volatility of concentratedownership variable has an impact on bank stability at 1% significance level Thecharacteristic micro control variables such as bank size, loan-to-total deposit ratio allhave a positive impact on bank stability at statistical significance levels of 5% Thestudy also shows that ROE, equity size, financial leverage have negative effects onbank stability at the 5% level of statistical significance Variable provision ratio andnet interest income; income growth rate, credit size are not statistically significant intheresearchmodel Finally, on the basis of the obtained results, the author has proposed a numberof policy implications to contribute to maintaining the stability of the Vietnamesebankingsystem Keywords:Ownership Concentration,BankRisk,BankStability, SGMM LỜICAMĐOAN Khóaluậnnàylàcơngtrìnhnghiêncứucủariêngtácgiả,kếtquảnghiêncứulàtrungthực, đókhơngcócácnộidungđãđượccơngbốtrướcđâyhoặccácnộidung người khác thực ngoại trừ trích dẫn dẫn nguồn đầy đủ trongkhóaluận TP.HCM, ngàyt h n g n ă m 2022 Tácgiả NguyễnThịMyLy LỜICẢM ƠN Trước tiên, em xin gửi lời cảm ơn sâu sắc tới đến Quý Thầy Cô TrườngĐại học Ngân hàng TP.HCM, người hỗ trợ, giúp đỡ, trực tiếp giảng dạy, tậntình truyền đạt kiến thức cho em suốt khoảng thời gian em học tập trường, cũngnhưtạođiềukiệnvàcơ hộitốtnhấtchoemthựchiệnnghiêncứunày Đặcbiệt,emxinchânthànhcảmơnsâusắcTS.LêHàDiễmChi,ngườiđãgiúpđỡemtrongcô ng tácchọnđềtài,cáchviếtđềtài,cũngnhưtậntìnhhướngdẫn,đưaracácgópýqbáuvàđộngviênđể emcóthểhồnthànhkhóaluậntốtnghiệpmộtcáchtốtnhất.EmcũngxincảmơnBanlãnhđạokhoađãtạođiềukiện choemhồnthànhnghiêncứu Cuối cùng, em xin gửi lời cảm ơn đến gia đình, bạn bè, người ln bêncạnh hỗ trợ, động viên, chia sẻ tiếp thêm nguồn lực giúp em n tâm nghiên cứuhồnthànhtốtkhóaluậntốtnghiệp Một lần em xin chân thành cảm ơn đến tất Quý Thầy Cô lờichúcdồidàosứckhỏevàcôngtáctốt Cùng với tất cố gắng để hồn thành khóa luận tốt nghiệp mộtcáchtốtnhất,tuynhiêndokinhnghiệmvàkiếnthứccịnhạnchế,khóaluậnnàykhơngtránhkhỏin hữngthiếusót,emrấtmongnhậnđượcnhữngýkiếnđónggópqbáutừQThầyCơ Emxinchânthànhcảmơn! NguyễnThịMyLy MỤCLỤC CHƯƠNG1: GIỚITHIỆU .9 1.1 Lýdochọn đềtài 1.2 Mụctiêunghiêncứu 10 1.2.1 Mụctiêunghiêncứutổngquát 10 1.2.2 Mụctiêunghiêncứucụthể 10 1.3 Câuhỏinghiêncứu 11 1.4 Đốitượngvà phạmvinghiêncứu 11 1.4.1 Đốitượngnghiêncứu .11 1.4.2 Phạmvinghiêncứu: 11 1.5 Phươngpháp nghiêncứu 11 1.5.1 Phươngphápthuthập dữliệu .11 1.5.2 Phươngpháp nghiêncứu 12 1.6 Đónggópcủađềtài 12 1.8 Bốcụccủaluậnvăn 13 TÓMTẮTCHƯƠNG1 .14 CHƯƠNG2: CƠ SỞ LÝ THUYẾT VÀ CÁC NGHIÊN CỨU THỰC NGHIỆMVỀTÁCĐỘNGCỦA SỞHỮUTẬPTRUNGĐẾNSỰỔNĐỊNHNGÂNHÀNG 15 2.1 Cơsởlýthuyết .15 2.1.1 Cơsởlý thuyết vềsởhữutậptrung 15 2.1.1.2 Phươngpháp đolườngsởhữutậptrung .16 2.1.2 Cơsởlý thuyết vềổnđịnhngânhàng 16 2.1.2.1 Khái niệmổnđịnhngânhàng 16 2.1.2.2 Phươngpháp đolườngổnđịnhngânhàng 18 2.1.3 Mộtsốlýthuyếtnềntảngvề ổnđịnhngânhàngvà sởhữutậptrung 20 2.1.3.2 Lýthuyếtcấutrúchiệuquả 21 2.1.3.3 Lýthuyếtngườiđạidiện 21 2.2 Các nghiên cứu thực nghiệm tác động sở hữu tập trung đến ổn địnhngânhàng 22 2.2.1 Nghiêncứunướcngoài .22 2.2.2 Cácnghiêncứutrongnước 30 2.2.4 Tổnghợp cácnghiên cứu 34 TÓMTẮTCHƯƠNG2 .36 CHƯƠNG3: PHƯƠNGPHÁPNGHIÊNCỨU 37 3.1 Phươngphápnghiêncứu .37 3.2 Mơhìnhnghiêncứu .41 3.4 Dữliệunghiêncứu 42 3.4.1 Mẫunghiên cứu 42 3.4.2 Cácbiếntrongmơhìnhnghiêncứu .42 TÓMTẮTCHƯƠNG3 44 CHƯƠNG4: KẾTQUẢNGHIÊN CỨUVÀTHẢOLUẬN 45 4.1 Thốngkêmôtảdữ liệunghiêncứu 45 4.2 Phântíchhệsố tương quan 47 4.4 Kiểmđịnhphânphốichuẩn 54 4.5 Kếtquảnghiên cứu .54 4.6 Thảoluậnkếtquảnghiêncứu 59 TÓMTẮTCHƯƠNG4 .62 CHƯƠNG5: KẾTLUẬNVÀHÀMÝCHÍNHSÁCH .63 5.1 Kếtluận .63 5.2 Hàmýchínhsách 63 5.2.1 Đối vớiNgânhàngNhànước 63 5.2.2 Đối vớiNHTM 64 5.3 Hạnchế vàhướng nghiêncứutiếptheo 65 KẾTLUẬNCHUNG 66 TÀILIỆUTHAMKHẢO 67 TÀILIỆUTHAM KHẢOTIẾNGVIỆT 67 TÀILIỆUTHAM KHẢOTIẾNGANH 69 PHỤLỤC 75 DANHMỤC TỪVIẾTTẮT DANHMỤCTỪVIẾTTẮTTIẾNGVIỆT Từviếttắt CụmtừtiếngViệt BCĐKT Bảngcân đốikế toán BCKQKD Báocáo kết hoạtđộngkinh doanh NHNN NgânhàngNhànước NHTM Ngânhàngthươngmại NHTMCP Ngânhàngthươngmại cổ phần TCTK Tổngcục thốngkê DANHMỤCTỪVIẾTTẮTTIẾNGANH Từviếttắt CụmtừtiếngAnh CụmtừtiếngViệt FEM FixedEffectModel Mơhình tácđộngcố định GMM GeneralizedMethodofMoments Phươngpháptổngqthóadựatrênmom ent IMF InternationalMoneyFund Quỹtiền tệthếgiới OLS OrdinaryLeastSquare Bình phươngnhỏnhất thơngthường REM RandomEffectModel Mơhình tácđộngngẫunhiên SGMM System GeneralizedMethodof Moments Worldbank Phương pháp tổng quát hóa hệ WB thốngdựatrên moment Ngânhàngthếgiới DANHMỤC BẢNGVÀHÌNH Bảng2.1: Tậphợpcácnghiêncứu 35 Bảng3.1: Diễngiảicác biếncủamơhình 42 Bảng3.2: Cácbiếntrong mơhìnhnghiêncứu .54 Bảng4.1: Bảngthốngkêmôtảgiữacácbiến trongmơhình 46 Bảng4.2: Kếtquảphântíchhệsốtươngquan .48 Bảng4.3: KếtquảsửdụngVIFđểkiểmđịnh hiệntượngđacộngtuyến 54 Bảng4.4: Tổnghợpkếtquảtừ3phương pháp .56 Bảng4.5: Kếtquảkiểmđịnhkhuyếttậtcủamơhình 57 Bảng4.6: Kếtquảhồi quytheoFGLS 58 Bảng 4.7: Tác động sở hữu tập trung đến ổn định ngân hàng phương phápSGMM 59 Biểuđồ4.1:Tương quangiữaZscorevàIGRgiaiđoạn2011-2021 49 Biểuđồ4.2:TươngquangiữaZscorevàTLAgiaiđoạn2011-2021 49 Biểuđồ4.3:Tương quangiữaZscorevàSIZEgiaiđoạn2011-2021 50 Biểuđồ4.4:Tương quangiữaZscorevàROEgiaiđoạn2011-2021 .50 Biểuđồ4.5:Tương quangiữaZscorevàLLPgiaiđoạn2011-2021 51 Biểuđồ4.6:Tương quangiữaZscorevàCAPgiaiđoạn2011-2021 .52 Biểuđồ4.7:Tương quangiữaZscorevàLEVgiaiđoạn2011-2021 .52 Biểuđồ4.8:TươngquangiữaZscorevà LDRgiaiđoạn2011-2021 .53 Biểuđồ4.9:TươngquangiữaZscorevàCCT giaiđoạn2011-2021 61 Hình3.1:Quytrình nghiêncứu 41 Hình4.1:Kiểmđịnhphânphốichuẩn 55