Tác động của sở hữu tập trung đến rủi ro thanh khoản của ngân hàng

1 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO NGÂN HÀNG NHÀ NƯỚC VIỆT NAM TRƯỜNG ĐẠI HỌC NGÂN HÀNG TP HỒ CHÍ MINH VÕ ĐẠI THÀNH TÁC ĐỘNG CỦA SỞ HỮU TẬP TRUNG ĐẾN RỦI RO THANH KHOẢN CỦA NGÂN HÀNG KHỐ LUẬN TỐT NGHIỆP CHUN NGÀNH: TÀI CHÍNH – NGÂN HÀNG MÃ NGÀNH: 7340201 TP HỒ CHÍ MINH, NĂM 2021 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO NGÂN HÀNG NHÀ NƯỚC VIỆT NAM TRƯỜNG ĐẠI HỌC NGÂN HÀNG TP HỒ CHÍ MINH VÕ ĐẠI THÀNH TÁC ĐỘNG CỦA SỞ HỮU TẬP TRUNG ĐẾN RỦI RO THANH KHOẢN CỦA NGÂN HÀNG KHỐ LUẬN TỐT NGHIỆP CHUN NGÀNH: TÀI CHÍNH – NGÂN HÀNG MÃ NGÀNH: 7340201 NGƯỜI HƯỚNG DẪN KHOA HỌC ThS ĐẶNG TRÍ DŨNG TP HỒ CHÍ MINH, NĂM 2021 TĨM TẮT KHĨA LUẬN Khóa luận thực nhằm nghiên cứu yếu tố sở hữu tập trung tác động đến rủi ro khoản Ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam giai đoạn 20092020 Bài nghiên cứu sử dụng liệu thu thập từ báo cáo tài 32 Ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam giai đoạn 2009-2020 Phương pháp khóa luận sử dụng ước lượng liệu bảng phương pháp ước lượng bình phương nhỏ khái quát hóa (GLS).Kết cho thấy rủi ro khoản chịu tác động yếu tố ngưỡng an tồn vốn, quy mơ ngân hàng, tỷ lệ sở hữu tập trung Kết cho thấy tỷ lệ an tồn vốn có quan hệ chiều với rủi ro khoản, tỷ lệ sở hữu tập trung quy mơ ngân hàng có quan hệ nghịch chiều với rủi ro khoản Từ kết ước lượng GLS trên, khóa luận đưa số khuyến nghị thơng qua hàm ý sách, hạn chế đề tài định hướng mở rộng đề tài nghiên cứu NHẬN XÉT CỦA NGƯỜI HƯỚNG DẪN Tp HCM, ngày …… tháng …… năm 20… Người hướng dẫn LỜI CAM ĐOAN / LỜI CẢM ƠN Khóa luận cơng trình nghiên cứu tác giả, kết nghiên cứu trung thực, khơng có nội dung công bố trước nội dung người khác thực ngoại trừ trích dẫn nguồn đầy đủ khóa luận Tơi xin cảm ơn đến quý thầy cô bạn Trường Đại học Ngân hàng lòng biết ơn sâu sắc nhất, xin gửi đến Thầy cô hai Khoa Tài – Ngân hàng Trường Đại học Ngân hàng TP HCM với tri thức tâm huyết truyền đạt vốn kiến thức quý báu cho suốt thời gian học tập trường Và đặc biệt chương trình thực tập tốt nghiệp với hướng dẫn Thầy Đặng Trí Dũng giúp đỡ nhiều công tác chọn đề tài, cách viết đề tài, hướng dẫn sâu sắc cách làm việc, sinh hoạt mơi trường thực tập Mặc dù có nhiều cố gắng để thực đề tài cách hoàn chỉnh Song khơng thể tránh khỏi thiếu sót mà thân chưa thấy được, hạn chế mặt kiến thức kinh nghiệm định Tôi mong góp ý q Thầy/Cơ giáo để tơi hồn thành khóa luận tốt nghiệp tốt Tơi xin chân thành cảm ơn! Sinh viên thực VÕ ĐẠI THÀNH Mục Lục CHƯƠNG 1: GIỚI THIỆU ĐỀ TÀI NGHIÊN CỨU 10 1.1 Đặt vấn đề 10 1.2 Tính cấp thiết đề tài 11 1.3 Mục tiêu nghiên cứu .12 1.3.1 Mục tiêu tổng quát 12 1.3.2 Mục tiêu cụ thể 12 1.4 Câu hỏi nghiên cứu 12 1.5 Đối tượng nghiên cứu .13 1.6 Phạm vi nghiên cứu 13 1.7 Phương pháp nghiên cứu 13 1.8 Kết cấu khóa luận 13 CHƯƠNG 2: CƠ SỞ LÝ THUYẾT VÀ CÁC THỰC NGHIỆM NGHIÊN CỨU 16 2.1 Rủi ro khoản NHTM 16 2.1.1 Khái niệm rủi ro khoản .16 2.1.2 Các yếu tố ảnh hưởng đến rủi ro khoản 16 2.1.3 Các phương pháp ước lượng rủi ro khoản .21 2.2 Sở hữu tập trung NHTM 22 2.2.1 Khái niệm sở hữu tập trung NHTM .22 2.2.2 Các yếu tố ảnh hưởng đến sở hữu tập trung NHTM 23 2.2.3 Các phương pháp ước lượng sở hữu tập trung NHTM .23 2.3 Các nghiên cứu tác động sở hữu tập trung đến rủi ro khoản 23 2.3.1 Các nghiên cứu nước tác động sở hữu tập trung đến rủi ro khoản 23 2.3.2 Các nghiên cứu nước tác động sở hữu tập trung đến rủi ro khoản 24 2.3.3 Giả thuyết nghiên cứu: 27 CHƯƠNG 3: MƠ HÌNH VÀ PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU 29 3.1 Nguồn liệu 29 3.2 Kỹ thuật thu nhập liệu .29 3.3 Kỹ thuật chọn mẫu 29 3.4 Kỹ thuật xử lý, phân tích giải thích số liệu 29 3.5 Các biến sử dụng mơ hình .30 3.6 Mơ hình nghiên cứu 31 3.7.1 Mơ hình tác động ngẫu nhiên (REM) 33 3.7.2 Mơ hình tác động ngẫu nhiên (REM) 34 3.7.3 Phương pháp binh phương tối thiểu tổng quát khả thi (FGLS – Feasible Generalized Least Squares) 35 4.1 Thống kê mô tả .38 4.2 Phân tích ma trận tương quan 38 4.3 Kiểm định tượng đa cộng tuyến _ VIF 39 4.4 Mô hình hồi quy 40 Mơ hình hồi quy phù hợp: .41 Bảng 4.7: Mơ hình kiểm tra tương quan chuỗi mơ hình FEM 41 Bảng 4.8: Kết hồi quy FGLS RLIQ 42 CHƯƠNG 5: KẾT LUẬN VÀ ĐỀ XUẤT 46 5.1 Khuyến nghị dành cho NHTM 46 5.2 Kết luận đề tài 47 5.3 Hạn chế đề tài 47 TÀI LIỆU THAM KHẢO 49 Tài liệu tham khảo Tiếng Việt .49 Tài liệu tham khảo Tiếng Anh .50 PHỤ LỤC 56 Phụ lục 1: Dữ liệu nghiên cứu giai đoạn 2009 – 2020 .56 Phụ lục 2: Kết hồi quy mơ hình nghiên cứu 67 DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT STT Tên viết tắt Từ viết tắt NH Ngân hàng TK Thanh khoản NHTM Ngân hàng thương mại TCTD Tổ chức tín dụng DANH MỤC BẢNG Bảng 3.1: Các biến sử dụng 30 Bảng 4.1: Số liệu thống kê ô tả biến sử dụng mơ hình nghiên cứu 38 Bảng 4.2: Mô tả tương quan biến mô hình 39 Bảng 4.3: kiểm định VIF 39 Bảng 4.4: Kết mô hình FEM REM 40 Bảng 4.5: Kết mơ hình Hausman 40 Bảng 4.6: Mơ hình kiểm tra phương sai mơ hình FEM 41 Bảng 4.7: Mơ hình kiểm tra tương quan chuỗi mơ hình FEM 41 Bảng 4.8: Kết hồi quy LIQ 42 10 CHƯƠNG 1: GIỚI THIỆU ĐỀ TÀI NGHIÊN CỨU 1.1 Đặt vấn đề Cuộc khủng hoảng tài Đơng Nam Á 1997-1998 xảy bất ngờ trở nên trầm trọng sử dụng nhiều vốn vay ngân hàng thiếu giải pháp thay cho vay nợ Miller (1998) gợi ý việc ngân hàng sử dụng rộng rãi nợ ngắn hạn để tài trợ cho khoản đầu tư dài hạn mệnh giá khoản vay Hoa Kỳ khiến ngân hàng gặp rủi ro chênh lệch kỳ hạn nghiêm trọng rủi ro tỷ giá hối đoái Ngoài ra, Chowdhry Goyal (2000) cho giám sát ngân hàng lỏng lẻo, phần lớn khoản cho vay có động trị khơng có thủ tục pháp lý đầy đủ để xử lý vấn đề phá sản Kho Stulz (2000) phân tích lợi tức cổ phiếu ngân hàng khủng hoảng châu Á số thị trường giảm khoảng 60% Họ báo cáo Sự suy giảm thị trường nước Đông Nam Á liên quan trực tiếp đến tỷ lệ tiền tệ họ sách IMF có tác động đến giá trị ngân hàng.Ở Việt Nam, phủ can thiệp cách thực sách bảo đảm chung để bảo vệ người gửi tiền, cách cung cấp tính khoản thơng qua u cầu nghiêm ngặt để truy cập vào trung tâm quỹ ngân hàng, cách bảo lãnh khoản nợ tổ chức tài chính, cách tiếp nhận khoản nợ xấu từ ngân hàng, cách trực tiếp bơm tiền vào ngân hàng thông qua vị vốn chủ sở hữu Khả khoản ngân hàng vấn đề trung tâm thời kỳ Nếu vốn bổ sung, ngân hàng phá sản Theo sách tái cấp vốn ngân hàng, phủ cấp vốn có chọn lọc buộc cổ đông hữu phải cung cấp thêm vốn.Sự can thiệp phủ làm thay đổi mức độ tập trung sở hữu Anginer, de la Torre, Ize, (2014) sử dụng ngân hàng 74 quốc gia để quan sát mức độ chịu rủi ro nhà nước Suốt khủng hoảng tài chính, phủ tay giải cứu thị trường tổ chức tài gặp khó khăn Ngân hàng nhà nước cung cấp hỗ trợ khoản cách mua 58 SCB 2012 8,1738 0,2572 20828 0,1035 0,06006 SCB 2013 8,2577 0,2572 21036 0,1000 -0,3209 SCB 2014 8,3842 0,2572 21246 0,0940 -0,2663 SCB 2015 8,4935 0,1280 22485 0,1000 -0,2745 SCB 2016 8,5583 0,1280 22159 0,1130 -0,2017 SCB 2017 8,6474 0,1280 22425 0,0980 -0,1799 SCB 2018 8,7067 0,1283 23190 0,0970 -0,1631 SCB 2019 8,7543 0,1283 23170 0,0900 -0,1838 SCB 2020 8,8020 0,1283 23100 0,0880 -0,1834 ACB 2009 8,2250 0,0877 17941 0,0973 -0,1463 ACB 2010 8,3120 0,0877 18932 0,1060 -0,0963 ACB 2011 8,4487 0,0877 20828 0,0925 -0,1402 ACB 2012 8,2463 0,0877 20828 0,1350 -0,1272 ACB 2013 8,2217 0,0877 21036 0,1450 -0,1856 ACB 2014 8,2543 0,0877 21246 0,1410 -0,2132 ACB 2015 8,3042 0,0877 22485 0,1340 -0,203 ACB 2016 8,3686 0,0877 22159 0,1320 -0,1868 ACB 2017 8,4538 0,0875 22425 0,1150 -0,1508 ACB 2018 8,5176 0,0687 23190 0,1280 -0,1199 ACB 2019 8,5838 0,0692 23170 0,1090 -0,1028 ACB 2020 8,6479 0,0692 23100 0,1180 -0,0938 EIB 2009 7,8159 0,1513 17941 0,2687 -0,0059 EIB 2010 8,1176 0,1507 18932 0,1779 0,032 EIB 2011 8,2638 0,1500 20828 0,1294 0,11446 EIB 2012 8,2308 0,1500 20828 0,1638 0,02623 EIB 2013 8,2300 0,1500 21036 0,1450 0,02286 59 EIB 2014 8,2071 0,1500 21246 0,1360 -0,0883 EIB 2015 8,0964 0,1500 22485 0,1650 -0,1095 EIB 2016 8,1099 0,1500 22159 0,1710 -0,12 EIB 2017 8,1743 0,1500 22425 0,1640 -0,1086 EIB 2018 8,1837 0,1500 23190 0,1510 -0,096 EIB 2019 8,2241 0,1500 23170 0,1050 -0,1553 EIB 2020 8,2053 0,1500 23100 0,1181 -0,2066 SHB 2009 7,4388 0,1500 17941 0,1706 -0,0671 SHB 2010 7,7078 0,1716 18932 0,1381 -0,0247 SHB 2011 7,8512 0,1246 20828 0,1337 -0,0792 SHB 2012 8,0665 0,0685 20828 0,1418 -0,1773 SHB 2013 8,1572 0,0685 21036 0,1240 -0,0992 SHB 2014 8,2280 0,1094 21246 0,1130 -0,1132 SHB 2015 8,3111 0,0997 22485 0,1140 -0,085 SHB 2016 8,3691 0,0997 22159 0,1300 -0,018 SHB 2017 8,4564 0,0997 22425 0,1420 0,01189 SHB 2018 8,5096 0,0997 23190 0,1180 -0,0255 SHB 2019 8,5626 0,0997 23170 0,1170 0,01622 SHB 2020 8,6156 0,2714 23100 0,1008 0,00498 MSB 2009 7,8054 0,1991 17941 0,1706 -0,0968 MSB 2010 8,0620 0,1933 18932 0,1381 -0,1456 MSB 2011 8,0583 0,1499 20828 0,1337 -0,2146 MSB 2012 8,0411 0,0895 20828 0,1418 -0,2788 MSB 2013 8,0298 0,8947 21036 0,1060 -0,3555 MSB 2014 8,0186 0,8947 21246 0,1570 -0,3805 MSB 2015 8,0183 0,0609 22485 0,0990 -0,331 60 MSB 2016 7,9666 0,0609 22159 0,1060 -0,2426 MSB 2017 8,0501 0,0609 22425 0,1130 -0,1839 MSB 2018 8,1392 0,0609 23190 0,1060 -0,1072 MSB 2019 8,1958 0,0609 23170 0,1030 -0,1101 MSB 2020 8,2472 0,0609 23100 0,1060 -0,0462 HDB 2009 7,2817 0,1460 17941 0,1567 -0,0642 HDB 2010 7,5364 0,1485 18932 0,1271 -0,0657 HDB 2011 7,6535 0,1485 20828 0,1500 -0,1164 HDB 2012 7,7225 0,1485 20828 0,1401 -0,2485 HDB 2013 7,9356 0,1485 21036 0,1220 -0,2129 HDB 2014 7,9979 0,1485 21246 0,1070 -0,2353 HDB 2015 8,0273 0,1485 22485 0,1270 -0,1689 HDB 2016 8,1769 0,1485 22159 0,1500 -0,1402 HDB 2017 8,2772 0,1334 22425 0,1360 -0,0847 HDB 2018 8,3346 0,1334 23190 0,1210 -0,0228 HDB 2019 8,3607 0,1334 23170 0,1120 0,08849 HDB 2020 8,5040 0,1445 23100 0,1210 0,0116 PVB 2019 8,2154 0,5200 23170 0,1200 -0,2192 PVB 2020 8,2586 0,5200 23100 0,0923 -0,336 LPB 2013 7,9009 0,0920 21036 0,1300 -0,3267 LPB 2014 8,0035 0,1044 21246 0,1200 -0,3624 LPB 2015 8,0318 0,1498 22485 0,1130 -0,1995 LPB 2016 8,1519 0,1498 22159 0,1070 -0,2207 LPB 2017 8,2133 0,1254 22425 0,1028 -0,1692 LPB 2018 8,2433 0,1145 23190 0,1085 -0,0329 LPB 2019 8,3055 0,1145 23170 0,0835 0,01819 61 LPB 2020 8,3844 0,1015 23100 0,1081 0,00865 TPB 2010 7,3199 0,1690 18932 0,1800 -0,1117 TPB 2011 7,3959 0,1689 20828 0,1800 -0,1036 TPB 2013 7,5063 0,1689 21036 0,1981 -0,075 TPB 2014 7,7116 0,1689 21246 0,1504 -0,0347 TPB 2015 7,8821 0,0914 22485 0,1213 -0,1478 TPB 2016 8,0244 0,0914 22159 0,0900 -0,0798 TPB 2017 8,0938 0,0914 22425 0,0900 -0,0554 TPB 2018 8,1341 0,0868 23190 0,1024 0,00769 TPB 2019 8,2160 0,0868 23170 0,1070 0,01949 TPB 2020 8,3145 0,0868 23100 0,1295 0,01981 VIB 2013 7,8858 0,2000 21036 0,1800 -0,1041 VIB 2014 7,9067 0,2000 21246 0,1770 -0,1348 VIB 2015 7,9259 0,2000 22485 0,1800 -0,0656 VIB 2016 8,0192 0,2000 22159 0,1450 0,00879 VIB 2017 8,0905 0,2000 22425 0,1310 0,09327 VIB 2018 8,1435 0,2000 23190 0,1020 0,08103 VIB 2019 8,2661 0,2000 23170 0,0970 0,03708 VIB 2020 8,3886 0,2000 23100 0,1012 0,07835 SSB 2009 7,4857 0,2000 17941 0,1295 -0,0889 SSB 2013 7,9024 0,2000 21036 0,1430 -0,191 SSB 2014 7,9041 0,2000 21246 0,1760 -0,1617 SSB 2015 7,9282 0,2000 22485 0,1760 -0,1677 SSB 2016 8,0144 0,2000 22159 0,1560 -0,1271 SSB 2017 8,0969 0,2000 22425 0,1340 -0,0761 SSB 2018 8,1476 0,2000 23190 0,1260 -0,0031 62 SSB 2019 8,1970 0,2000 23170 0,1160 0,01834 SSB 2020 8,2558 0,6565 23100 0,1150 -0,0245 OCB 2013 7,5158 0,2000 21036 0,2040 0,03242 OCB 2014 7,5921 0,2000 21246 0,1710 -0,0623 OCB 2015 7,6941 0,2000 22485 0,2060 -0,0367 OCB 2016 7,8049 0,2000 22159 0,1720 -0,0714 OCB 2017 7,9258 0,2000 22425 0,1800 -0,0596 OCB 2018 7,9998 0,0640 23190 0,1204 -0,0405 OCB 2019 8,0725 0,0640 23170 0,1120 0,01649 OCB 2020 8,1834 0,1500 23100 0,1285 0,01355 BAB 2011 7,4106 0,2430 20828 0,1604 0,29222 BAB 2012 7,5281 0,2000 20828 0,1246 -0,1988 BAB 2013 7,7016 0,2000 21036 0,1000 -0,2563 BAB 2016 7,8805 0,2000 22159 0,1296 -0,1456 BAB 2017 7,9628 0,2000 22425 0,1140 -0,0864 BAB 2018 7,9869 0,2000 23190 0,1115 -0,0882 BAB 2019 8,0330 0,2000 23170 0,1022 -0,0299 BAB 2020 8,0689 0,2000 23100 0,0839 -0,0597 ABB 2009 7,4235 0,2537 17941 0,1290 -0,0799 ABB 2010 7,5800 0,2537 18932 0,2060 -0,0942 ABB 2011 7,6185 0,2430 20828 0,1670 -0,008 ABB 2012 7,6629 0,2430 20828 0,2260 -0,2169 ABB 2013 7,7606 0,2000 21036 0,1200 -0,2345 ABB 2014 7,8291 0,2000 21246 0,1430 -0,2836 ABB 2015 7,8087 0,2000 22485 0,1750 -0,2581 ABB 2016 7,8702 0,1299 22159 0,1510 -0,1581 63 ABB 2017 7,9269 0,2000 22425 0,1600 -0,1183 ABB 2018 7,9542 0,2000 23190 0,1210 -0,112 ABB 2019 8,0110 0,2000 23170 0,1050 -0,1245 ABB 2020 8,0658 0,2000 23100 0,0898 -0,0792 DAF 2010 7,7472 0,3200 18932 0,1084 0,11557 DAF 2011 7,8166 0,3200 20828 0,1001 0,11102 DAF 2012 7,8406 0,0770 20828 0,1095 -0,0149 VTB/VBB 2017 7,6184 0,0453 22425 0,0935 -0,0623 VTB/VBB 2018 7,7133 0,0453 23190 0,1110 -0,0844 VTB/VBB 2019 7,8384 0,0453 23170 0,0834 -0,1237 VTB/VBB 2020 7,9614 0,0453 23100 0,0941 -0,2159 NVB 2009 7,2716 0,1100 17941 0,0887 0,01765 NVB 2010 7,3014 0,1100 18932 0,1947 0,00226 NVB 2011 7,3521 0,1100 20828 0,1718 -0,0848 NVB 2012 7,3342 0,1100 20828 0,1909 0,02839 NVB 2013 7,4635 0,1100 21036 0,1603 -0,1686 NVB 2014 7,5663 0,1100 21246 0,1083 -0,2117 NVB 2015 7,6833 0,1100 22485 0,1108 -0,282 NVB 2018 7,8599 0,1100 23190 0,0941 -0,1584 NVB 2019 7,9052 0,1100 23170 0,0967 -0,2635 NVB 2020 7,9523 0,1100 23100 0,0944 -0,3546 VAB 2009 7,1991 0,1400 17941 0,1749 0,07789 VAB 2010 7,3817 0,1200 18932 0,1835 0,16177 VAB 2011 7,3524 0,1162 20828 0,2386 0,1924 VAB 2013 7,4319 0,1162 21036 0,1520 -0,164 VAB 2014 7,5513 0,1162 21246 0,1749 -0,1112 64 VAB 2015 7,6220 0,1085 22485 0,1910 -0,0996 VAB 2016 7,7886 0,1085 22159 0,1577 -0,0289 VAB 2017 7,8091 0,1085 22425 0,1024 -0,0027 VAB 2018 7,8530 0,1085 23190 0,1009 -0,0484 VAB 2019 7,8834 0,1085 23170 0,0905 -0,0628 VAB 2020 7,9372 0,1085 23100 0,0843 -0,1259 NAB 2009 7,0389 0,0785 17941 0,1924 0,04685 NAB 2010 7,1616 0,0785 18932 0,1804 -0,0331 NAB 2011 7,2762 0,0785 20828 0,2029 0,3676 NAB 2012 7,2043 0,0785 20828 0,2144 -0,1174 NAB 2013 7,4591 0,0785 21036 0,1360 -0,0733 NAB 2014 7,5716 0,1426 21246 0,1070 -0,1195 NAB 2015 7,5499 0,1416 22485 0,1290 -0,0987 NAB 2016 7,6320 0,1416 22159 0,2030 -0,2343 NAB 2017 7,7359 0,1416 22425 0,1920 -0,0646 NAB 2018 7,8754 0,1416 23190 0,1120 -0,0449 NAB 2019 7,9763 0,1416 23170 0,0970 -0,0338 NAB 2020 8,1281 0,1206 23100 0,0957 -0,0676 KLB 2013 7,3298 0,0456 21036 0,2074 -0,055 KLB 2014 7,3637 0,0456 21246 0,1840 -0,1318 KLB 2015 7,4035 0,0456 22485 0,1980 -0,1525 KLB 2016 7,4836 0,0456 22159 0,1500 -0,1025 KLB 2017 7,5720 0,0456 22425 0,1578 -0,0385 KLB 2018 7,6264 0,0907 23190 0,1660 0,00628 KLB 2019 7,7084 0,0907 23170 0,1340 0,01094 KLB 2020 7,7580 0,3290 23100 0,1205 -0,1275 65 BVB 2013 7,3628 0,1362 21036 0,2010 -0,0384 BVB 2014 7,4113 0,1362 21246 0,1320 -0,1084 BVB 2015 7,4627 0,1362 22485 0,1570 -0,0727 BVB 2016 7,5103 0,1362 22159 0,1320 -0,1602 BVB 2017 7,6010 0,1362 22425 0,1106 -0,0477 BVB 2018 7,6679 0,1362 23190 0,1076 -0,0232 BVB 2019 7,7144 0,1289 23170 0,0850 -0,0749 SGB 2009 7,0747 0,2221 17941 0,1587 0,10446 SGB 2011 7,1865 0,1846 20828 0,2283 0,14667 SGB 2012 7,1718 0,1818 20828 0,2394 0,02755 SGB 2013 7,1669 0,1818 21036 0,2405 -0,0091 SGB 2014 7,1993 0,1818 21246 0,2203 -0,0386 SGB 2015 7,2492 0,1818 22485 0,1998 -0,0862 SGB 2016 7,2798 0,1818 22159 0,2336 -0,0859 SGB 2017 7,3288 0,1818 22425 0,1900 -0,0349 SGB 2018 7,3091 0,1818 23190 0,2216 -0,0494 SGB 2019 7,3582 0,1818 23170 0,1839 -0,0487 SGB 2020 7,3792 0,1818 23100 0,1753 -0,1159 PGB 2009 7,0178 0,4000 17941 0,1290 -0,0604 PGB 2010 7,2143 0,4000 18932 0,2060 0,0111 PGB 2011 7,2451 0,4000 20828 0,1670 0,0675 PGB 2012 7,2845 0,4000 20828 0,2260 0,07558 PGB 2013 7,3958 0,4000 21036 0,1910 0,00022 PGB 2014 7,4113 0,4000 21246 0,2000 -0,1356 PGB 2015 7,3924 0,4000 22485 0,2035 -0,0398 PGB 2016 7,3949 0,4000 22159 0,1813 -0,0307 66 PGB 2017 7,4668 0,4000 22425 0,1489 -0,0497 PGB 2018 7,4757 0,4000 23190 0,1455 -0,0433 PGB 2019 7,4993 0,4000 23170 0,1389 -0,0536 PGB 2020 7,5581 0,4000 23100 0,1224 -0,0847 67 Phụ Lục 2: Kết hồi quy mơ hình nghiên cứu encode BANK, gen(BANK1) xtset BANK1 NĂM panel variable: time variable: delta: BANK1 (unbalanced) NĂM, 2009 to 2020, but with gaps unit *Thống kê mô tả 76 summarize Variable Obs Mean CODE BANK NĂM SIZE OC 262 262 262 262 131.5 EXCHRT CAR RLIQ BANK1 262 262 262 262 Std Dev Min Max 75.77709 262 2014.977 7.944668 1627466 3.380053 4133444 1101038 2009 7.017806 0453 2020 8.80195 8947 21656.58 1363462 -.0923278 14 1521.524 0373945 1168679 7.687877 17941 0834 -.3804724 23190 2687 3676008 27 68 *Ma Trận tương quan pwcorr RLIQ CAR EXCHRT OC SIZE RLIQ CAR EXCHRT OC SIZE RLIQ CAR EXCHRT OC SIZE 1.0000 0.2369 -0.0734 -0.0822 -0.2211 1.0000 -0.2841 0.1422 -0.6159 1.0000 -0.0827 0.4348 1.0000 -0.1797 1.0000 *Kiểm định tượng đa cộng tuyến reg RLIQ CAR EXCHRT OC SIZE Source SS df MS Model Residual 294821206 3.26994238 257 073705302 012723511 Total 3.56476359 261 013658098 RLIQ Coef CAR EXCHRT OC SIZE _cons 530878 2.36e-06 -.1394338 -.0433712 1514701 Std Err .2372683 5.10e-06 0645165 0229736 2003641 t 2.24 0.46 -2.16 -1.89 0.76 Number of obs F(4, 257) Prob > F R-squared Adj R-squared Root MSE P>|t| 0.026 0.644 0.032 0.060 0.450 = = = = = = 262 5.79 0.0002 0.0827 0.0684 1128 [95% Conf Interval] 0636404 -7.68e-06 -.2664821 -.0886117 -.2430944 9981156 0000124 -.0123856 0018693 5460345 69 vif Variable VIF 1/VIF SIZE CAR EXCHRT OC 1.85 1.61 1.23 1.04 0.540609 0.619259 0.810526 0.966097 Mean VIF 1.43 70 *Kiểm định tượng phương sai sai số thay đổi xtreg RLIQ CAR EXCHRT OC SIZE, fe = = 262 27 = avg = max = 9.7 12 = = 3.99 0.0038 Fixed-effects (within) regression Group variable: BANK1 Number of obs Number of groups R-sq: Obs per group: within = 0.0646 between = 0.0514 overall = 0.0133 corr(u_i, Xb) F(4,231) Prob > F = -0.7399 Std Err P>|t| t [95% Conf Interval] RLIQ Coef CAR EXCHRT OC SIZE _cons 4110727 -.0000268 -.1609387 1663949 -.864652 2568332 8.07e-06 0798464 0537318 3196271 sigma_u sigma_e rho 1036518 09976822 51908448 (fraction of variance due to u_i) 1.60 -3.32 -2.02 3.10 -2.71 0.111 0.001 0.045 0.002 0.007 9171079 -.0000109 -.0036184 2722619 -.2348949 -.0949624 -.0000427 -.318259 060528 -1.494409 Prob > F = 0.0000 F test that all u_i=0: F(26, 231) = 3.75 xtreg RLIQ CAR EXCHRT OC SIZE, re Random-effects GLS regression Group variable: BANK1 Number of obs Number of groups R-sq: Obs per group: within = 0.0235 between = 0.2199 overall = 0.0510 corr(u_i, X) = = 262 27 = avg = max = 9.7 12 = = 9.30 0.0540 Wald chi2(4) Prob > chi2 = (assumed) RLIQ Coef Std Err z CAR EXCHRT OC SIZE _cons 3717147 -5.20e-06 -.1482562 0030944 -.0286184 2440871 5.73e-06 0712294 0326504 2303045 sigma_u sigma_e rho 05211512 09976822 21436885 (fraction of variance due to u_i) 1.52 -0.91 -2.08 0.09 -0.12 P>|z| 0.128 0.364 0.037 0.924 0.901 [95% Conf Interval] -.1066873 -.0000164 -.2878633 -.0608993 -.4800069 8501167 6.03e-06 -.0086491 0670881 4227702 71 xttest3 Modified Wald test for groupwise heteroskedasticity in fixed effect regression model H0: sigma(i)^2 = sigma^2 for all i chi2 (27) = Prob>chi2 = 3.3e+30 0.0000 72 *Kiểm định tượng tự tương quan xtserial RLIQ CAR EXCHRT OC SIZE Wooldridge test for autocorrelation in panel data H0: no first-order autocorrelation F( 1, 25) = 7.133 Prob > F = 0.0131 *Ước lượng theo phương pháp GLS xtgls RLIQ CAR EXCHRT OC SIZE Cross-sectional time-series FGLS regression Coefficients: Panels: Correlation: generalized least squares homoskedastic no autocorrelation Estimated covariances = Estimated autocorrelations = Estimated coefficients = Log likelihood = RLIQ Coef CAR EXCHRT OC SIZE _cons 530878 2.36e-06 -.1394338 -.0433712 1514701 Number of obs Number of groups Obs per group: avg max Wald chi2(4) Prob > chi2 202.4861 Std Err .2349934 5.05e-06 0638979 0227534 198443 z 2.26 0.47 -2.18 -1.91 0.76 P>|z| 0.024 0.640 0.029 0.057 0.445 = = 262 27 = = = = = 9.703704 12 23.62 0.0001 [95% Conf Interval] 0702995 -7.54e-06 -.2646714 -.087967 -.2374711 9914565 0000123 -.0141963 0012245 5404112 ... phương pháp ước lượng sở hữu tập trung NHTM .23 2.3 Các nghiên cứu tác động sở hữu tập trung đến rủi ro khoản 23 2.3.1 Các nghiên cứu nước tác động sở hữu tập trung đến rủi ro khoản ... tác động sở hữu tập trung đến rủi ro khoản Một số kết nghiên cứu nước cho thấy sở hữu tập trung cao, bất ổn NHTM cao Cụ thể, ngân hàng có sở hữu tập trung tăng tác 24 động làm rủi ro phá sản, rủi. .. cứu khẳng định sở hữu tập trung cải thiện khoản ngân hàng Delbariragheb & Zadeh (2015) cho thấy sở hữu tập trung làm giảm rủi ro khoản ngân hàng Tác động sở hữu tập trung đến hoạt động công ty