CƠ SỞ LÝ THUYẾT VÀ TỔNG QUAN CÁC NGHIÊN CỨU TRƯỚC
Tổng quan về Ngân hàng thương mại
Nền kinh tế thị trường là giai đoạn cao nhất của sự phát triển kinh tế hàng hóa đồng thời quá trình phát triển của nền kinh tế hàng hóa bởi sự tác động rất lớn của ngân hàng thương mại Điều này khẳng định NHTM là định chế tài chính quan trọng. Thông qua hoạt động tín dụng thì NHTM tạo lợi ích cho người gửi tiền, người vay tiền và cho cả ngân hàng thông qua chênh lệch lãi suất mà tạo ra lợi nhuận cho ngân hàng (Nguyễn Văn Tiến và cộng sự, 2014).
Trong Luật tổ chức tín dụng năm 2010 theo quy định tại Việt Nam, Ngân hàng thương mại là loại hình ngân hàng được thực hiện tất cả các hoạt động ngân hàng và các hoạt động kinh doanh khác theo quy định của Luật nhằm mục tiêu lợi nhuận(trích Khoản 3, Điều 4, Chương 1) Có thể hiểu Ngân hàng là một tổ chức kinh doanh tiền tệ cung cấp danh mục dịch vụ tài chính tổng hợp, bao gồm nhận tiền gửi, cấp tín dụng và dịch vụ thanh toán Với sự hoàn thiện về chức năng của Ngân hàng Nhà nước, các ngân hàng trung gian cũng phát triển đa dạng các ngành nghề kinh doanh.Hoạt động ngân hàng không bị giới hạn như ngân hàng thương mại truyền thống Tuy nhiên, ngân hàng thương mại vẫn là ngân hàng phổ biến và chủ yếu nhất Các ngân hàng thương mại chiếm tỷ trọng tài sản, thị phần và số lượng lớn nhất trong các ngân hàng Hơn nữa, NHTM có thể kinh doanh hầu hết các dịch vụ ngân hàng, ngược lại các loại hình ngân hàng khác cũng mang nhiều đặc điểm của NHTM Do đó, các nguyên tắc của Ngân hàng thương mại có thể áp dụng cho các tổ chức ngân hàng khác.
Hoạt động tín dụng của Ngân hàng thương mại
2.2.1 Tổng quan tín dụng ngân hàng
2.2.1.1 Khái niệm tín dụng ngân hàng
Theo Bùi Diệu Anh (2010), tín dụng ra đời gắn liền với sản xuất và lưu thông hàng hóa trong nền kinh tế Như vậy, tín dụng là quan hệ của chủ thể sở hữu chuyển nhượng tạm thời một lượng giá trị sang chủ thể sử dụng trên cơ sở hoàn trả một lượng lớn hơn ban đầu.
Tín dụng Ngân hàng là việc thỏa thuận để tổ chức, cá nhân sử dụng một khoản tiền hoặc cam kết cho phép sử dụng các khoản tiền theo nguyên tắc có hoàn trả bằng nghiệp vụ cho vay, chiết khấu, cho thuê tài chính, bao thanh toán, bảo lãnh ngân hàng và các nghiệp vụ tín dụng khác (Nguyễn Văn Tiến, 2010) Tín dụng là hoạt động chiếm tỷ trọng cao trong tổng tài sản và chỉ tiêu sinh lời chủ yếu của ngân hàng, việc sử dụng vốn vay đúng mục đích của khách hàng và khả năng kiếm được tiền tốt trong tương lai bao gồm cả gốc và lãi vay Mọi khoản tín dụng có thời hạn để đảm bảo cho ngân hàng hoàn trả vốn huy động và đưa ra quyết định cấp tín dụng Giá trị hoàn trả tạo ra lợi tức để bù đắp chi phí hoạt động và tạo ra lợi nhuận cho ngân hàng Vì khi môi trường kinh doanh khó khăn, nền kinh tế biến động, sự cố bất khả kháng sẽ gây ra rủi ro tín dụng và rủi ro tiềm ẩn cao.
2.2.1.2 Phân loại tín dụng ngân hàng
Phân loại theo thời hạn cấp tín dụng
Tín dụng ngắn hạn là hoạt động tín dụng thời hạn dưới 1 năm Cấp tín dụng cho đối tượng khách hàng có nhu cầu bổ sung sự thiếu hụt về nhu cầu vốn lưu động và nhu cầu chi tiêu của các cá nhân, hộ gia đình.
Tín dụng trung hạn là hoạt động tín dụng thời hạn từ 1 đến 3 năm Cấp tín dụng sử dụng đầu tư tài sản cố định, mở rộng kinh doanh sản xuất, xây dựng và triển khai các dự án mới có quy mô vừa, có khả năng thu hồi vốn nhanh.
Tín dụng dài hạn là hoạt động tín dụng có thời hạn trên 3 năm Mục đích nhằm sử dụng chủ yếu để đầu tư các dự án dài hạn.
Phân loại theo đối tượng khách hàng:
Khách hàng pháp nhân: chủ thể vay vốn chính là các cá nhân, hộ gia đình, có nhu cầu vốn đề kinh doanh và tiêu dùng.
Khách hàng thể nhân: chủ thể vay vốn chính là các doanh nghiệp sản xuất kinh doanh trong những lĩnh vực khác nhau có quy mô nhỏ lẻ, nhu cầu vốn không lớn Tiêu thức phân loại này có thể thay đổi trong quá trình phát triển kinh tế và đặc thù mỗi quốc gia.
Phân loại theo hình thức cấp tín dụng:
Theo Luật các tổ chức tín dụng (2010), hoạt động tín dụng được thể hiện dưới các hình thức cho vay, chiết khấu, bao thanh toán cho thuê tài chính bảo lãnh ngân hàng và các nghiệp vụ cấp tín dụng khác.
(i) Cho vay: ngân hàng chuyển giao cho khách hàng một số tiền để sử dụng vào một mục đích, thời điểm nhất định, hoàn trả cả gốc và lãi Dựa vào thời hạn vay, cho vay bao gồm hai loại: cho vay ngắn hạn (thông thường để đầu tư cho tài sản lưu động), cho vay trung dài hạn (thông thường để đầu tư mua tài sản cố định hoặc thực hiện các dự án đầu tư phát triển trong hoạt động sản xuất kinh doanh).
(ii) Chiết khấu: thông qua việc ngân hàng mua lại có kỳ hạn, bảo lưu quyền truy đòi các giấy tờ có giá từ người sở hữu khi các giấy tờ này chưa đáo hạn thanh toán Ngân hàng thực hiện nghiệp vụ chiết khấu các giấy tờ có giá ngắn hạn khác đối với tổ chức, cá nhân và có thể tái chiết khấu các loại thương phiếu, kỳ phiếu và giấy tờ có giá ngắn hạn cho các TCTD khác.
(iii) Bao thanh toán: thông qua việc mua lại các khoản phải thu phát sinh từ việc mua bán hàng hóa và cung ứng dịch vụ đã được bên bán và bên mua thỏa thuận trong hợp đồng kinh tế Ngân hàng hoặc công ty bao thanh toán sẽ tạm ứng trước một khoản tiền và thu nợ hộ cho các doanh nghiệp có nhu cầu bán những khoản nợ về tiền mặt phục vụ mục đích kinh doanh thông qua hợp đồng bao thanh toán với một khoản phí.
(iv) Cho thuê tài chính: cấp tín dụng trung dài hạn được thực hiện, thông qua hợp đồng cho thuê tài sản, theo đó bên cho thuê chuyển giao tài sản thuộc sở hữu của mình cho bên đi thuê sử dụng Bên đi thuê có trách nhiệm hoàn trả gốc và phí trong suốt thời gian thuê Ngân hàng thường thực hiện nghiệp vụ cho thuê tài chính thông qua bên thứ ba (bên bản tài sản cho thuê).
(v) Bảo lãnh ngân hàng: thông qua sự cam kết bằng văn bản của tổ chức tín dụng bên bảo lãnh với bên nhận bảo lãnh về việc thực hiện nghĩa vụ tài chính thay cho khách hàng (người được bảo lãnh) khi khách hàng không thực hiện hoặc không thực hiện đầy đủ nghĩa vụ đã cam kết với bên nhận bảo lãnh khách hàng phải nhận nợ và hoàn trả cho tổ chức tín dụng theo thoả thuận Các nghĩa vụ hợp pháp được các ngân hàng phát hành thư bảo lãnh bao gồm bảo lãnh vay vốn, bảo lãnh thanh toán, bảo lãnh dự thầu, bảo lãnh thực hiện hợp đồng Trong đó ngân hàng thực hiện thu phí nghiệp vụ bảo lãnh và ghi nhận vào hoạt động dịch vụ phi tín dụng.
2.2.1.3 Vai trò của tín dụng ngân hàng
Thứ nhất, tín dụng ngân hàng góp phần tăng trưởng sản xuất và lưu thông hàng hóa, tiền tệ phát triển nền kinh tế, điều hòa cung cầu dịch vụ hàng hóa của doanh nghiệp Tín dụng ngân hàng tạo ra cơ cấu tối ưu trong phát triển kinh tế, phương tiện để Nhà nước cung ứng tiền cho nền kinh tế phù hợp với sự phát triển kinh tế Doanh nghiệp có thể khắc phục khi gặp khó khăn trong kinh doanh, hoặc mở rộng quy mô sản xuất, đầu tư đổi mới công nghệ nhờ nguồn vốn vay của ngân hàng từ đó giúp doanh nghiệp hoàn thiện và mở rộng, phát triển.
Thứ hai, tín dụng ngân hàng góp phần điều tiết và phân phối nguồn vốn trong nền kinh tế Theo nguyên tắc hoàn trả, tín dụng ngân hàng thực hiện chức năng phân phối lại vốn tiền tệ, qua đó góp phần thỏa mãn các nhu cầu vốn tiền tệ tạm thời của doanh nghiệp, đảm bảo tính liên tục của quá trình sản xuất cũng như mở rộng sản xuất Đồng thời, để tham gia đầu tư, mở rộng hoạt động kinh doanh, đẩy nhanh quá trình sản xuất và tiêu thụ các doanh nghiệp sẽ sử dụng nhiều nguồn vốn hơn, thế nên vòng quay vốn tín dụng cứ thể liên tục tiếp diễn Vốn sản xuất kinh doanh được vận động bằng cách hình thức khác nhau trong thời gian liên tục qua mỗi giai đoạn của quá trình sản xuất, tạo thành chu kì tuần hoàn và luân chuyển vốn thể hiện dưới dạng tiền tệ Để duy trì hoạt động liên tục đòi hỏi nguồn vốn của doanh nghiệp luôn tồn tại ở dạng dự trữ, sản xuất, lưu thông.
Thứ ba, tín dụng góp phần chuyển dịch cơ cấu kinh tế theo hướng công nghiệp hóa, hiện đại hóa, mở rộng quan hệ kinh tế quốc tế Trong điều kiện hội nhập kinh tế quốc tế toàn cầu, vay nợ nước ngoài trở thành một nhu cầu khách quan đối với tất cả các nước trên thế giới, đối với các nước đang phát triển như Việt Nam là một điều thiết yếu Phần lớn nguồn vốn đi vay từ Ngân hàng để bắt tay vào ngành thương mại dịch vụ chiếm tỷ trọng lớn Như vậy, tín dụng mở rộng ứng dụng công nghệ mới vào các doanh nghiệp giúp tăng hiệu quả sản xuất và mở rộng kinh doanh.
Tăng trưởng tín dụng phản ảnh nguồn vốn ngân hàng đã cho vay trong một khoảng thời gian xác định Tùy theo mục đích phân loại chọn lọc thông tin theo từng nhóm đối tượng khác nhau và được chia ra thành từng nhóm đối tượng, ngành nghề sản xuất, mục đích cho vay, phương pháp bảo đảm tiền vay Tốc độ tăng trưởng dư nợ tín dụng của một NHTM phải phù hợp với tốc độ tăng trưởng huy động vốn của ngân hàng nhằm đảm bảo khả năng thanh khoản và an toàn cho chính NHTM Tăng trưởng tín dụng là một trong những tiêu chí đo lường của một NHTM, phản ảnh tình hình cho vay trong điều kiện nền kinh tế ổn định, các NHTM luôn cố gắng đẩy mạnh phát triển tăng trưởng tín dụng dựa trên nguồn vốn huy động từ khách hàng nhằm gia tăng lợi nhuận từ việc cho vay.
Các nhân tố tác động đến tăng trưởng tín dụng của các ngân hàng thương mại 11 1 Các yếu tố bên trong ngân hàng
2.3.1 Các yếu tố bên trong ngân hàng
Thanh khoản ngân hàng là khả năng ngân hàng đáp ứng đầy đủ và kịp thời các nghĩa vụ tài chính phát sinh trong quá trình hoạt động kinh doanh của ngân hàng như nhu cầu rút tiền gửi khách hàng, tiền giải ngân cho các khoản vay Một ngân hàng được xem là có tính thanh khoản tốt nếu có thể đáp ứng được nhu cầu rút tiền mặt và giải ngân như cam kết với khách hàng với nguồn vốn khả năng khả dụng sẵn có của NHTM Nếu một ngân hàng có khả năng thanh khoản không hợp lý là dấu hiệu cho thấy ngân hàng đang gặp vấn đề tài chính Trong tình trạng thanh khoản yếu kém, ngân hàng không thể thực hiện được các hợp đồng tín dụng cho vay vì không đủ tiền đáp ứng các khoản vay, điều này sẽ làm giảm thu nhập, đe dọa sự tồn tại của ngân hàng Việc đảm bảo khả năng thanh khoản một cách thường xuyên liên tục và đầy đủ. Theo nghiên cứu của tác giả Tamirisa và Igan (2007), Lê Tấn Phước (2016), Nguyễn Thùy Dương và Trần Hải Yến (2011) cho thấy biến thanh khoản có tác động cùng chiều đến tăng trưởng tín dụng của các NHTM, các NHTM có tính thanh khoản cao, giải ngân và đáp ứng nhu cầu rút tiền nhanh chóng cho khách hàng sẽ góp phần thúc đẩy tăng trưởng tín dụng của ngân hàng.
Tuy nhiên, tính thanh khoản mô tả khả năng của một ngân hàng trong việc chuyển đổi tài sản của mình thành tiền mặt với mức lỗ tối thiểu Thanh khoản được sử dụng để xác định ảnh hưởng của tỷ lệ thuận với tài sản lưu động do ngân hàng nắm giữ so với ngân hàng thương mại cho vay (Rabab'ah, 2015) Dựa trên các bằng chứng được tìm thấy ở Châu Á và các quốc gia, Rabab'ah (2015) nhận thấy rằng thanh khoản được duy trì bởi ngân hàng sẽ làm giảm khả năng cho vay của ngân hàng đối với công chúng Sarath & Pham (2015) điều tra các yếu tố quyết định cho vay của ngân hàng thương mại trong Việt Nam và kết luận rằng thanh khoản cao hơn được tổ chức bởi ngân hàng sẽ ảnh hưởng tiêu cực đến ngân hàng cho vay.
Tỷ lệ an toàn vốn
Tỷ lệ vốn chủ sở hữu trên tài sản đo lường tỷ lệ an toàn vốn của ngân hàng và cho biết tỷ lệ đòn bẩy (nợ) Đo lường bằng tỷ lệ vốn chủ sở hữu trên tài sản có rủi ro. Ngân hàng đang chấp nhận hoạt động thông qua nợ so với quỹ sở hữu hoàn toàn Nó tái tạo khả năng của cổ đông để trang trải tất cả các khoản nợ tồn đọng trong trường hợp kinh doanh suy thoái Tỷ lệ này cao có nghĩa là ngân hàng có vốn hóa tốt và ít dựa vào nợ để hoạt động kinh doanh Như vậy, mức an toàn vốn được kỳ vọng sẽ có tác động tích cực đến tăng trưởng tín dụng.
Tỷ lệ cho vay trên tổng tiền gửi
Theo quy định tại Điều 20 Thông tư 22/2019 TT-NHNN thì tỷ lệ dư nợ cho vay so với tổng tiền gửi của ngân hàng thương mại ngân hàng hợp tác xã, chi nhánh ngân hàng nước ngoài được quy định cụ thể như sau:
Ngân hàng thương mại, ngân hàng hợp tác xã, chi nhánh ngân hàng nước ngoài thực hiện tỷ lệ tối đa dư nợ cho vay so với tổng tiền gửi theo đồng Việt Nam, bao gồm đồng Việt Nam và các loại ngoại tệ được quy đổi sang đồng Việt Nam (theo tỷ giá bình quân liên ngân hàng do Ngân hàng Nhà nước công bố hàng ngày hoặc theo tỷ giá do tổ chức tín dụng, chi nhánh ngân hàng nước ngoài hạch toán nếu không có tỷ giá bình quân liên ngân hàng do Ngân hàng Nhà nước công bố).
Ngân hàng, chi nhánh ngân hàng nước ngoài phải duy trì tỷ lệ dư nợ cho vay so với tổng tiền gửi tối đa 85% Đối với ngân hàng, chi nhánh ngân hàng nước ngoài mới thành lập trong ba năm đầu tiên, Thống đốc Ngân hàng Nhà nước quy định tỷ lệ cụ thể khác với các tỷ lệ nêu trên đối với từng ngân hàng, chi nhánh ngân hàng nước ngoài.
Tỷ lệ cho vay trên tổng tiền gửi (LDR) là một tỷ lệ cho thấy mức độ tín dụng của các tổ chức này được tài trợ bằng chính nguồn vốn ổn định Tỷ lệ cho vay trên tổng tiền gửi của các tổ chức tín dụng lớn đạt tỷ lệ cao do cho vay mở rộng nhanh chóng Theo Disalvo và Johnston (2017), nó là một tỷ lệ cho thấy mức độ tín dụng của các tổ chức này được tài trợ bằng chính nguồn vốn ổn định, cụ thể là tiền gửi Tỷ lệ cho vay trên tổng tiền gửi của các tổ chức tín dụng lớn đạt tỷ lệ cao do cho vay mở rộng nhanh chóng Tỷ số này càng lớn chứng tỏ ngân hàng cấp tín dụng cao hơn nhiều so với nguồn vốn huy động được Như vậy, dự kiến rằng biến này có tác động tích cực đến tăng trưởng tín dụng.
Theo nguyên tắc nguồn vốn huy động được bổ sung thì ngân hàng sẽ phải đẩy mạnh cho vay để bù đắp lại chi phí huy động vốn và gia tăng lợi nhuận trên cơ sở chênh lệch lãi suất đầu ra đầu vào Tăng trưởng tiền gửi là chỉ tiêu đo lường bằng tỷ lệ thay đổi của nguồn vốn huy động của kỳ hiện tại so với kỳ gốc Tăng trưởng tiền gửi được xem là đại diện cho nguồn tài trợ Khi tăng trưởng tiền gửi cao hơn dẫn đến tăng trưởng tín dụng cao hơn vì ngân hàng có nguồn lực tài chính dồi dào hơn (Ivanović, 2016) Theo Barajas và cộng sự (2010), các ngân hàng có khả năng cấp vốn nhiều hơn có thể thực hiện chức năng trung gian tài chính tốt hơn và cần phải có cho vay tăng trưởng mạnh hơn Nguyễn Thùy Dương và Trần Hải Yến (2011) chỉ ra rằng tốc độ tăng trưởng tiền gửi có tác động đến tăng trưởng tín dụng của các ngân hàng khi nghiên cứu 5 NHTM Nhà nước và 16 NHTM nước ngoài hoạt động tại thị trường Việt Nam Khi tăng trưởng tín dụng mang lại lợi nhuận đồng thời giúp phát triển nền kinh tế Nhờ nguồn tài trợ từ ngân hàng mà các tổ chức, cá nhân đạt hiệu quả kinh doanh và thúc đẩy nguồn vốn từ các tổ chức gửi tiền và đầu tư mới Trên cơ sở các nghiên cứu thực nghiệm thì ta thấy tốc độ tăng trưởng tiền gửi hằng năm có ảnh hưởng cùng chiều với tăng trưởng tín dụng.
Khả năng sinh lời được đo lường bằng tỷ lệ lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu Tỷ suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu đo lường mức độ khả dụng của một ngân hàng sử dụng vốn của mình Hiệu suất thu nhập và khả năng sinh lời của các ngân hàng đánh giá hiệu quả và so sánh giữa các ngân hàng.
Lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu cao hơn cho thấy rằng một ngân hàng đang sử dụng hiệu quả nguồn vốn của mình để tạo ra lợi nhuận và lợi nhuận giữ lại cho các nhà đầu tư ở mức hấp dẫn Từ thời điểm này, lợi nhuận cao hơn có thể thu hút nhiều vốn chủ sở hữu hơn và khi đó ngân hàng có mức an toàn vốn cao hơn dự kiến sẽ có mức tăng trưởng cho vay tích cực Các ngân hàng sẽ cho vay nhiều hơn khi khả năng quay vòng của họ tăng lên Tỷ suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu dự kiến sẽ có tác động tích cực đến tăng trưởng cho vay của các ngân hàng.
Tỷ lệ là chỉ số tài chính quan trọng, thấy được mốt quan hệ giữa chi phí với thu nhập của ngân hàng Khi tỷ lệ càng nhỏ thì ngân hàng đó hoạt động càng hiệu quả vì thế ngân hàng càng mở rộng hoạt động cho vay hơn NHTM kiểm soát tốt được các chi phí hoạt động một cách hiệu quả tối đa nhưng vẫn đảm bảo được nguồn vốn để đầu tư, sử dụng hiệu quả đòn bẩy tài chính gia tăng nguồn thu nhập từ hoạt động kinh doanh sẽ góp phần thúc đẩy tăng trưởng tín dụng cho ngân hàng Theo nghiên cứu của các tác giả Tamirisa và Igan (2007) Lê Hoàng Vinh và Lương Việt Xuân
(2019) McGuire & Tarashev (2008) cho thấy hiệu suất hoạt động có tác động cùng chiều với tăng trưởng tín dụng của NHTM.
Tỷ lệ huy động vốn
Nghiên cứu sử dụng tỷ lệ giữa tổng tiền gửi của khách hàng trên tổng tài sản làm thước đo cho việc cấp vốn của tình hình ngân hàng Nguồn vốn ngắn hạn bao gồm tiền gửi ngân hàng và các khoản tiền gửi và vay ngắn hạn khác, là nguồn tài trợ không có bảo hiểm Tiền gửi của khách hàng trong tổng tài sản chiếm được nguồn tài trợ được bảo hiểm, trong khi phần vốn ngắn hạn tài trợ trong tổng tài sản nắm bắt nguồn tài trợ không được bảo hiểm Tỷ lệ huy động vốn cao hơn có nghĩa là tình hình tài trợ tốt hơn, điều này có thể thúc đẩy các khoản vay ngân hàng Theo Chen (2020), tình hình cấp vốn tốt hơn của một ngân hàng được kỳ vọng sẽ làm tăng tốc độ tăng trưởng cho vay Do đó, khi tăng tỷ lệ huy động vốn ảnh hưởng tích cực đến trăng trưởng tín dụng.
Tỷ lệ dự phòng rủi ro tín dụng
Rủi ro tín dụng là một yếu tố giải thích ngân hàng hành vi cho vay Dự phòng rủi ro cho vay được lấy theo tỷ lệ phần trăm của tổng các khoản cho vay Việc mở rộng tín dụng nhanh chóng dẫn đến rủi ro tín dụng ngân hàng xấu đi, do đó tăng dự phòng rủi ro tín dụng Sự gia tăng rủi ro tín dụng trong một năm buộc các ngân hàng cắt giảm cho vay ngay lập tức và xây dựng vùng đệm dự phòng Sau đó, những vùng đệm này có thể cho phép các ngân hàng tái tín dụng vào năm sau, điều này thúc đẩy tốc độ tăng trưởng các khoản cho vay Theo Awdeh (2016), tỷ lệ dự phòng rủi ro tín dụng có tác động tiêu cực đến tăng trưởng tín dụng Như vậy, dự kiến mối liên hệ tiêu cực giữa nhân tố này với tăng trưởng tín dụng.
Nợ xấu là nợ được phân loại nợ từ nhóm 3 đến nhóm 5 theo thông tư 02/2013/ TT-NHNN Đây là các khoản nợ dưới chuẩn, có thể quá hạn và bị nghi ngờ về khả năng trả nợ lẫn khả năng thu hồi vốn của chủ nợ Đối với các ngân hàng, nợ xấu là khoản tiền cho khách hàng vay, thường là các doanh nghiệp mà không thể thu hồi lại được do doanh nghiệp đó làm ăn thua lỗ hoặc phá sản Trong trường hợp khách hàng mất khả năng trả gốc và lãi sẽ ảnh hưởng trực tiếp đến nguồn thu nhập cho khách hàng Hơn nữa khi khách hàng bị mất khả năng trả gốc và lãi sẽ ảnh hưởng trực tiếp đến nguồn thu nhập của khách hàng tiền gửi, gián tiếp ảnh hưởng đến khả năng mở rộng tăng trưởng tín dụng của NHTM Theo nghiên cứu của các tác giả Tamirisa và Igan (2007), Hussain và Junaid (2012), Lê Tấn Phước (2016) cho thấy biến nợ xấu có tác động ngược chiều đến tăng trưởng tín dụng của các NHTM Nợ xấu càng nhiều ngân hàng phải trích lập dự phòng càng nhiều dẫn đến bị hạn nguồn vốn cho vay làm giảm khả năng tăng trưởng tín dụng của ngân hàng.
Quy mô của ngân hàng
Một trong những nhân tố ảnh hưởng đến khả năng tăng trưởng tín dụng của ngân hàng là quy mô ngân hàng Quy mô ngân hàng là nhân tố đặc trưng của danh mục cho vay Khi quy mô ngân hàng càng lớn thì khả năng tăng trưởng tín dụng càng cao Theo lý thuyết về lợi thế kinh tế vì quy mô, các NHTM có quy mô càng lớn thì chi phí dài hạn của ngân hàng càng giảm, ngân hàng càng có lợi hơn trong việc cạnh tranh với các ngân hàng nhỏ Vì các NHTM có quy mô lớn, số lượng nhân sự dồi dào được đào tại chuyên nghiệp, mạng lưới kinh doanh của ngân hàng được phủ rộng rãi với các chi nhánh và các phòng giao dịch chiến lược marketing cũng được phổ biến mạnh mẽ, hiệu quả hơn tiếp cận được các chủ thể trong nền kinh tế nhiều hơn từ đó dễ dàng cho vay hơn Quy mô ngân hàng càng lớn thì tạo nên được sự tin tưởng, an tâm cho người gửi tiết kiệm cũng như các chủ thể sử dụng các dịch vụ của ngân hàng hơn.
Nghiên cứu thực nghiệm về các nhân tố tác động tăng trưởng tín dụng của ngân hàng thương mại
2.4.1 Các nghiên cứu nước ngoài Đến nay, có nhiều nghiên cứu về các yếu tố ảnh hưởng đến tăng trưởng tín dụng của các ngân hàng Cụ thể một số nghiên cứu như sau:
Riadi (2008) nghiên cứu tăng trưởng tín dụng của ngân hàng phát triển tại Indonesia với dữ liệu của 26 ngân hàng giai đoạn từ 2010 đến 2014 cho thấy các yếu tố Quỹ thứ ba (TPF), tỷ lệ cho vay trên tiền gửi (LDR), tỷ lệ an toàn vốn có tác động tích cực đến hoạt động cho vay trong khi yếu tố tỷ lệ chi phi hoạt động trên thu nhập hoạt động (BOPO) có tác động tiêu cực đến hoạt động cho vay, biến tỷ lệ nợ xấu không có ý nghĩa thống kê Kết quả cũng cho thấy biến Quỹ bên thứ ba (TPF) có chi phối đáng kể đến hoạt động cho vay của các ngân hàng phát triển khu vực Indonesia.
Hussam và Junaid (2012) nghiên cứu tăng trưởng tín dụng của ngân hàng thương mại tại Pakistan với dữ liệu của 26 ngân hàng giai đoạn từ 2001 đến 2010 cho thấy các yếu tố tăng trưởng kinh tế vĩ mô gồm: tăng trưởng GDP, tăng trưởng tín dụng trong quá khứ, tỷ suất sinh lợi ROE, vốn tự có ngân hàng hình thức sở hữu ngân hàng thanh khoản có tương quan cùng chiều với tăng trưởng tín dụng, ngược lại lạm phát có quan hệ ngược chiều với tăng trưởng tín dụng
Sharma và Gounder (2012) ước lượng các nhân tố ảnh hưởng đến tăng trưởng tín dụng cho khu vực tư nhân ở 6 nước thuộc khu vực Nam Thái Bình Dương gồm Fui Tonga, Australia, New Zealand, Malaysia, Thailand giai đoạn 1982-2009 bằng phương pháp ước lượng Moment tổng quát (GAM) Trên cơ sở các bằng chứng thu được từ mô hình nghiên cứu, các tác giả kết luận rằng lãi suất cho vay bình quân và tỷ lệ lạm phát có mối tương quan nghịch với tăng trưởng tín dụng ngân hàng Ngược lại tốc độ tăng trưởng tiền gửi và tổng tài sản có tương quan thuận với tăng trưởng tín dụng khu vực tư nhân Ngoài ra kết quả nghiên cứu cho rằng tăng trưởng kinh tế càng tốt dẫn đến tốc độ tăng trưởng tín dụng càng cao.
Chen và Wu (2014) đã nghiên cứu tăng trưởng tín dụng tại thị trường mới nổi trước trong và sau giai đoạn khủng hoảng tài chính 2008-2009 Hai tác giả cho rằng chính sách tiền tệ mở rộng dẫn đến tăng trưởng tín dụng tăng cao hơn Các ngân hàng có vốn tốt và những ngân hàng có lợi nhuận cao, với nhiều tài sản thanh khoản và dựa vào tiền gửi cá nhân cũng có tăng trưởng tín dụng nhanh hơn Tác giả cũng tìm được bằng chứng cho thấy tầm quan trọng của quỹ đầu tư cá nhân trong việc thúc đẩy tăng trưởng tín dụng ở các nước Châu Mỹ La Tinh và Châu Âu trong cuộc khủng hoảng Ngoài ra, các ngân hàng mới nổi ở Châu Âu với việc quản lý hoạt động ngân hàng tốt cũng có mức tăng trưởng tín dụng cao trong giai đoạn này 2.4.2 Các nghiên cứu trong nước
Lê Tấn Phước (2016) với đề tài nghiên cứu: “Một số yếu tố tác động đến tăng trưởng tín dụng ngân hàng thương mại Việt Nam" Kết quả nghiên cứu cho thấy, tỷ lệ nợ xấu có mối quan hệ ngược chiều với tăng trưởng tín dụng ngân hàng Khi các NHTM có tỷ lệ nợ xấu cao, vấn đề tăng trưởng tín dụng cần phải xem xét, vì nếu không quản lý tốt, các khoản tín dụng sẽ gây ra thiệt hại cho ngân hàng Các NHTM có được tỷ lệ vốn chủ sở hữu cao sẽ quản lý tốt được các khoản tín dụng, từ đó giảm bớt việc tăng trưởng tín dụng Như vậy, việc tăng vốn có thể giảm rủi ro tín dụng cho ngân hàng vì ngân hàng có khoản đệm vốn tốt và khối lượng tín dụng giảm.Các NHTM có tỷ lệ tài sản thanh khoản cao sẽ đặt mục tiêu tăng trưởng tín dụng vì mục tiêu lợi nhuận Như vậy, khi tăng trưởng tín dụng, các NHTM cần chú ý đến công tác quản trị nhằm tránh tổn thất cho ngân hàng Cùng với đó, bài viết còn tìm ra được mối quan hệ cùng chiều giữa lãi suất danh nghĩa, tăng trưởng GDP với tăng trưởng tín dụng ngân hàng Kết quả nghiên cứu cho thấy, khi lãi suất danh nghĩa và GDP tăng sẽ khiến tăng trưởng tín dụng tại ngân hàng tăng lên Chính phủ và NHNN cần kiểm soát tốt tỷ lệ lãi suất và tốc độ tăng trưởng kinh tế nhằm hạn chế việc tăng trưởng tín dụng trong hệ thống NHTM Hơn nữa, mối quan hệ ngược chiều giữa tỷ lệ lạm phát và tăng trưởng tín dụng gợi ý về việc kiểm soát tỷ lệ lạm phát nhằm đạt được mục tiêu kinh tế, tăng trưởng tín dụng và an toàn của hệ thống NHTM.
Nguyễn Thành Tâm (2016) nghiên cứu xác định tác động của nhóm yếu tố tài chính của ngân hàng thương mại và yếu tố kinh tế vĩ mô đến tăng trưởng tín dụng của các ngân hàng thương mại tại Việt Nam trong giai đoạn 2009-2015 sử dụng phương pháp ước lượng Moment tổng quát (GMM) Kết quả chỉ ra rằng tốc độ tăng trưởng tín dụng của năm trước, lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu và tốc độ tăng trưởng huy động vốn của các NHTM có ảnh hưởng cùng chiều với tốc độ tăng trưởng tín dụng. Ngược lại, quy mô tài sản của ngân hàng tỷ lệ lạm phát có mối quan hệ ngược chiều với tốc độ tăng trưởng tín dụng của các NHTM tại Việt Nam.
Huỳnh Thị Hiền (2017) nghiên cứu các yếu tố tác động tăng trưởng tín dụng tại chi nhánh Ngân hàng thương mại tỉnh Bình Thuận, áp dụng phương pháp nghiên cứu định lượng Bộ dữ liệu được sử dụng gồm 13 chi nhánh Ngân hàng thương mại trong giai đoạn 2010-2015 Kết quả thu được từ hồi quy dữ liệu bảng GMM cho thấy các biến phản ánh quy mô dư nợ năm trước, tốc độ tăng trưởng tiền gửi có tác động cùng chiếu và có ý nghĩa đến tăng trưởng tín dụng tại các chi nhánh NHTM, trong khi tỷ lệ nợ xấu và lạm phát năm trước tác động ngược chiều đến tăng trưởng tín dụng Nghiên cứu không tìm thấy ảnh hưởng có ý nghĩa thống kê của các yếu tố quy mô hoạt động của ngân hàng, tỷ lệ thu nhập trên chi phí lãi, tốc độ tăng trưởng GDP.
Nguyễn Thùy Dương và Trần Hải Yến (201 1) đã phân tích các nhân tố tác động tới tăng trưởng tín dụng của 21 ngân hàng bao gồm có 5 NHTM nhà nước và 16 NHTM nước ngoài hoạt động tại thị trường Việt Nam trong 3 quý đầu tiên của năm
2011 Trong mô hình hồi quy của mình, tác giả đã nghiên cứu và chứng minh rõ ràng có một số nhân tố tác động đến tăng trưởng tín dụng như tốc độ huy động vốn, khả năng thanh toán tăng thì mức tăng trưởng tín dụng sẽ tăng lên Và ngược lại khi chênh lệch lãi suất bình quân tăng thì làm giảm tốc độ tăng trưởng tín dụng bình quân Bên cạnh đó, việc đưa biến giả vào là không có ý nghĩa dù NHTM nhà nước hay ngân hàng nước ngoài đều chịu ảnh hưởng giống nhau Nguyễn Thanh Nhàn và cộng sự (2014) nghiên cứu các yếu tố ảnh hưởng đến tăng trưởng tín dụng của các ngân hàng trong giai đoạn 2001-2012 Kết quả cho thấy tăng trưởng kinh tế, mức cung tiền mở rộng M2, chênh lệch giữa lãi suất cho vay và lãi suất huy động có mỗi tương quan thuận chiều với tốc độ tăng trưởng tín dụng đồng thời cũng cho thấy việc gia tăng nợ xấu, lãi suất chiết khấu, đó là giá trị gia tăng thâm hụt ngân sách sẽ làm giảm tốc độ tăng trưởng tín dụng của các ngân hàng.
Nguyễn Xuân Hoan (2019) đã sử dụng dữ liệu 23 Ngân hàng TMCP trong giai đoạn tử 2010 - 2017 để nghiên cứu yếu tố tác động tới tăng trưởng tín dụng của Ngân hàng TMCP Việt Nam Kết quả nghiên cứu cho thấy yếu tố thanh khoản, quy mô ngân hàng lãi suất danh nghĩa và GDP có tác động cùng chiều đối với tăng trưởng tín dụng, trong khi đó yếu tố nợ xấu, tỷ lệ vốn chủ sở hữu, làm phát có mối quan hệ ngược chiều với tăng trưởng tín dụng của các NHTM.
Vũ Sỹ Cường (2015) đã nghiên cứu ảnh hưởng của các yếu tố vĩ mô và vi mô đến tăng trưởng tín dụng của các ngân hàng thương mại Kết quả nghiên cứu cho thấy các yếu tố tác động cùng chiều với tăng trưởng tín dụng là tăng trưởng kinh tế, lạm phát, thị trường chứng khoán, giả cả bất động sản, khả năng huy động vốn từ khách hàng trong khi các yếu tố tác động ngược chiều đến tăng trưởng tín dụng là tỷ lệ nợ xấu, tỷ lệ chi phí hoạt động Yếu tố ROE không có ý nghĩa thống kê đến tăng trưởng tín dụng.
Nhìn chung các nghiên cứu về những yếu tố ảnh hưởng đến tăng trưởng tín dụng của các NHTM Việt Nam có khác nhau về thời gian nghiên cứu và mẫu số lượng các ngân hàng tuy nhiên cho kết quả khá thống nhất nhau Riêng chỉ có 2 yếu tố ảnh hưởng đến tăng trưởng tín dụng chưa thống nhất là yếu tố quy mô và yếu tố tăng trưởng kinh tế Tác động của yếu tố quy mô tới tăng trưởng tín dụng có nghiên cứu cho thấy giữa chúng là tương quan âm (Nguyễn Thành Tâm, 2016), nghiên cứu khác là tương quan dương (Nguyễn Xuân Hoan, 2019; Sharma và Gounder, 2012) và một số nghiên cứu không tìm thấy ý nghĩa thống kê của biến quy mô (Huỳnh ThịHiền, 2017; Lê Hoàng Vinh và Lương Việt Xuân, 2019; Vũ Sỹ Cường, 2015) Tác động tăng trưởng kinh tế ảnh hưởng đến tăng trưởng tín dụng có nghiên cứu cho thấy tương quan dương Sharma và Gounder, 2012; Nguyễn Thanh Nhàn và cộng sự
(2014); Nguyễn Xuân Hoan (2019), có nghiên cứu cho thấy tương quan âm (Nguyễn Thành Tâm, 2016; Lê Hoàng Vinh và Lương Việt Xuân, 2019) và nghiên cứu khác không tìm thấy ý nghĩa thống kê (Huỳnh Thị Hiền, 2017).
Trong các nghiên cứu ở Việt Nam mà tác giả tìm hiểu được, tác giả nhận thấy các nghiên cứu trên sử dụng dữ liệu chỉ mới cập nhật đến thời điểm 2017 và số lượng mẫu nghiên cứu của các bài nghiên cứu gần nhất đạt cao nhất chỉ 23 ngân hàng thương mại, các nghiên cứu trước đây chưa có một mô hình đánh giá các yếu tố ảnh hưởng đến tăng trưởng tín dụng với sự có mặt cùng một lúc 4 nhóm yếu tố gồm các yếu tố bên trong ngân hàng: yếu tố thị trường; yếu tố của chính sách tiền tệ: yếu tố vĩ mô; chưa có nghiên cứu nào thực hiện Việc xem xét một mô hình đánh giá tăng trưởng tín dụng với sự có mặt của 4 nhóm yếu tố trên, với dữ liệu cập nhật đến thời điểm gần nhất và số lượng biến quan sát nhiều hơn sẽ giúp chúng ta có một kết quả nghiên cứu chính xác, độ tin cậy cao hơn.
Bảng 2.1: Các nghiên cứu có liên quan về các nhân tố tác động đến tăng trưởng tín dụng của ngân hàng thương mại
Nghiên cứu Phạm vi nghiên cứu
Danh mục đầu tư, tốc độ tăng trưởng GDP, tỷ giá ngoại hối có ý nghĩa và có mối quan hệ tích cực với tăng trưởng tín dụng.
Lãi suất cho vay, tiền dự trữ bắt buộc và dự trữ thanh khoản tác động cùng chiều nhưng không có ý nghĩa đối với các khoản cho vay.
PHƯƠNG PHÁP VÀ MÔ HÌNH NGHIÊN CỨU
Phương pháp nghiên cứu và cơ sở dữ liệu
Để nghiên cứu đánh giá các nhân tố tác đông đến tăng trưởng tín dụng của hệ thống ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam, phương pháp được sử dụng trong bài là phương pháp định lượng Sử dụng mô hình hồi quy với biến phụ thuộc là tăng trưởng tín dụng (CDG) và các biến độc lập là tính thanh khoản, tỷ lệ an toàn vốn, tỷ lệ cho vay trên vốn huy động, tăng trưởng tiền gửi, khả năng sinh lời, hiệu suất hoạt động, tỷ lệ huy động vốn, tỷ lệ dự phòng rủi ro tín dụng, tỷ lệ lạm phát, tỷ lệ nợ xấu, quy mô của NH, tăng trưởng tín dụng tỷ giá hối đoái,.
Nghiên cứu còn sử dụng các phương pháp phân tích thống kê mô tả, phương pháp tổng hợp và đối chiếu so sánh để có thể đưa ra các kết luận phù hợp Dữ liệu nghiên cứu có dạng dữ liêu bảng (Panel data) Các số liệu được thu thập từ báo cáo thường niên, báo cáo tài chính của các NHTM, các số liệu vĩ mô được lấy từ Tổng cục thống kê.
Mô hình nghiên cứu
Dựa trên các nghiên cứu trước đây của các tác giả Olokoyo (2011), Blaise và Elkan (2012), Oluitan (2013), Ladtime và Osei (2013), Madele (2014), Ivanovic
(2016), Awdeh (2017), Chen (2020) về các nhân tố tác động đến tăng trưởng tín dụng ngân hàng, mô hình nghiên cứu được xây dựng như sau:
CDG it = β 0 + β 1 LIQ it + β 2 ETA it + β 3 DPG it + β 4 ROE it + β 5 CIR it + β 6 DTA it + β 7 LLP it +β 8 NPL it +β 9 BSZ it + β 10 RIR it + β 11 GDP it + β 12 EXR it + β 13 LDR it + ɛ it
Trong đó: i là ngân hàng được xét và t là thời gian được xét đến, t ký hiệu cho năm β 0 : Hệ số chặn, phản ánh ảnh hưởng đến biến phụ thuộc của các yếu tố không năm trong mô hình đề xuất. β 1, β 2, β 3, β 4, β 5 , β 6 , β 7, β 8, β 9, β 10 , β 11 , β 12 , β 13 : Hệ số hồi quy của từng biến độc lập của phương trình hồi quy ɛ it : Sai số ngẫu nhiên
CDG: Tốc độ tăng trưởng tín dụng
ETA: Tỷ lệ an toàn vốn
LDR: Tỷ lệ cho vay trên tổng huy động vốn
DPG: Tăng trưởng tiền gửi
ROE: Khả năng sinh lời
CIR: Hiệu suất hoạt động
DTA: Tỷ lệ huy động vốn
LLP: Tỷ lệ dự phòng rủi ro tín dụng
NPL: Tỷ lệ nợ xấu của ngân hàng
BSZ: Quy mô của ngân hàng
GDP: Tốc độ tăng trưởng GDP
INF: Tỷ lệ lạm phát
EXR: Tỷ giá hối đoái
Cách đo lường các biến trong mô hình
Bảng 3.1: Đo lường biến nghiên cứu Ký hiệu TÊN BIẾN CÁCH ĐO LƯỜNG
CDG Tăng trưởng tín dụng
Tổng dư nợ ngân hàng i năm t – Tổng dư nợ ngân hàng i năm (t-1)/Tổng dư nợ ngân hàng i năm (t- 1)
LIQ Tính thanh khoản Tài sản thanh khoản/Tổng tài sản
ETA Tỷ lệ an toàn vốn Vốn chủ sở hữu/Tổng tài sản
LDR Tỷ lệ cho vay trên tổng tiền gửi
Tổng Cho vay khách hàng/ Tổng tiền gửi khách hàng
DPG Tăng trưởng tiền gửi
Tổng tiền gửi ngân hàng i năm t – Tổng tiền gửi ngân hàng i năm (t-1)/ Tổng tiền gửi ngân hàng i năm (t-1)
ROE Khả năng sinh lời Lợi nhuận sau thuế/Vốn chủ sở hữu bình quânCIR Hiệu suất hoạt động Chi phí hoạt động/Lợi nhuận hoạt động
DTA Tỷ lệ huy động vốn Tổng tiền gửi khách hàng/Tổng tài sản
LLP Tỷ lệ dự phòng rủi ro tín dụng Dự phòng rủi ro tín dụng/ Cho vay khách hàng
NPL Tỷ lệ nợ xấu Số liệu trên báo cáo thường niên của ngân hàng i năm t BSZ Quy mô của NH Log(tổng tài sản)
INF Tỷ Lệ Lạm phát Số liệu năm i trên website IMF
GDP Tăng trưởng GDP Số liệu năm i trên website IMF
EXR Tỷ giá hối đoái Log (Tỷ giá hối đoái VNĐ/USD bình quân hàng năm)
Nguồn: Tác giả tự tổng hợp (2022)
Các giả thuyết nghiên cứu
Giả thuyết 1: Có mối tương quan nghịch giữa tính thanh khoản và tăng trưởng tín dụng
Tính thanh khoản (LIQ) - Dựa trên các bằng chứng được tìm thấy ở các quốc gia Châu Á, Rabab'ah (2015) nhận thấy rằng tính thanh khoản cao mà ngân hàng duy trì sẽ làm giảm khả năng ngân hàng cho vay đối với công chúng Sarath & Pham
(2015) nghiên cứu các yếu tố quyết định đến hoạt động cho vay của các NHTM tại Việt Nam và kết luận rằng thanh khoản cao hơn mà ngân hàng nắm giữ sẽ ảnh hưởng tiêu cực đến hoạt động cho vay của ngân hàng Căn cứ vào kết quả của các bài nghiên cứu trước, tác giả dự kiến có mối tương quan nghịch giữa hai biến số này.
Giả thuyết 2: Có mối tương quan thuận giữa tỷ lệ an toàn vốn và tăng trưởng tín dụng
Tỷ lệ an toàn vốn (ETA) - tỷ lệ vốn chủ sở hữu trên tài sản đo lường tỷ lệ an toàn vốn của ngân hàng và cho biết đòn bẩy (nợ) của ngân hàng Cụ thể hơn, tỷ lệ này phản ánh khả năng cổ đông trang trải tất cả các khoản nợ tồn đọng trong trường hợp kinh doanh suy thoái De Lis và cộng sự (2001) chỉ ra rằng các đợt tăng trưởng tín dụng mạnh có xu hướng đi đôi với việc tăng vốn chủ sở hữu lớn trong một mẫu của các nước công nghiệp Do đó, mức an toàn vốn được kỳ vọng sẽ có tác động tích cực đến tăng trưởng tín dụng trong mô hình nghiên cứu.
Giả thuyết 3: Có mối tương quan thuận giữa tỷ lệ cho vay trên tổng tiền gửi và tăng trưởng tín dụng ngân hàng
Tỷ lệ cho vay trên tổng tiền gửi (LDR.) được sử dụng như một đại diện cho hoạt động cho vay tương đối (Barkley et al., 1984) Theo DiSalvo và Johnston (2017).
Nó là một tỷ lệ cho thấy mức độ tín dụng của các tổ chức này được tài trợ bằng chính nguồn vốn ổn định, cụ thể là tiền gửi Tỷ lệ cho vay trên tổng tiền gửi của các tổ chức tín dụng lớn đạt tỷ lệ cao do cho vay mở rộng nhanh chóng Tỷ số này càng lớn chứng tỏ NH cấp tín dụng cao hơn nhiều so với nguồn vốn huy động được Như vậy, dự kiến rằng biến này có tác động tích cực đến tăng trưởng tín dụng.
Giả thuyết 4: Có mối tương quan thuận giữa tăng trưởng tiền gửi của khách hàng và tăng trưởng tín dụng
Tăng trưởng tiền gửi (DPG) là biến số đại diện cho nguồn tài trợ các khoản vay Dự kiến tăng trưởng tiền gửi lớn sẽ kéo theo sự gia tăng của tín dụng do các ngân hàng có nguồn vốn khả dụng dồi dào Do đó, về phía nguồn cung, tăng trưởng huy động sẽ là một động lực quan trọng thúc đẩy hoạt động tín dụng của các ngân hàng. Barajas và cộng sự (2010) lưu ý rằng các ngân hàng có nhiều nguồn vốn hơn sẽ có thể thực hiện chức năng trung gian tài chính tốt hơn Tương tự, có một mối quan hệ tích cực giữa tốc độ tăng tiền gửi và tăng trưởng tín dụng, vì nguồn tiền gửi là cơ sở để thực hiện tín dụng (Alihodžić & Ekşı̇, 2018).
Giả thuyết 5: Có mối tương quan thuận giữa khả năng sinh lời và tăng trưởng tín dụng
Tỷ suất lợi tức trên vốn (ROE) - Chen, X (2020) cho rằng tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu cao chứng tỏ ngân hàng đang sử dụng hiệu quả đồng vốn của mình để tạo ra lợi nhuận và đem lại lợi nhuận cho nhà đầu tư ở mức hấp dẫn Từ điểm này, ngân hàng có thể thu hút nhiều vốn chủ sở hữu và đạt mức an toàn vốn cao hơn. Một cách trực quan, các ngân hàng sẽ cho vay nhiều hơn khi khả năng sinh lời của họ tăng lên Chính vì vậy, tỷ suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu được kỳ vọng sẽ có tác động tích cực đến tăng trưởng cho vay của các 30 ngân hàng khảo sát.
Giả thuyết 6: Có mối tương quan thuận giữa hiệu suất hoạt động và tăng trưởng tín dụng
Hiệu suất hoạt động (CIR) - biến đo lường việc các nguồn lực được sử dụng tốt như thế nào để đạt được khối lượng đầu ra Về cơ bản, CIR thấp cho thấy ngân hàng tốn ít chi phí hoạt động hơn để tạo ra một đồng doanh thu Nhiều ngân hàng không muốn giảm CIR bằng cách tiết kiệm chi phí cực đoan bởi điều này có thể ảnh hưởng đến trải nghiệm khách hàng, thay vào đó là tìm ra giải pháp để thu nhập tăng nhanh hơn chi phí, từ đó tạo ra lợi nhuận lớn hơn Theo Barajas và Hesse (2010), các ngân hàng có tỷ lệ chi phí trên thu nhập cao hơn có thể là đo lưòng cao hơn, nhiều nhân viên hơn hoặc mạng lưới chi nhánh lớn hơn, dẫn đến khả năng cạnh tranh về chất lượng dịch vụ và cho vay cận biên cao hơn Dự kiến, mối tương quan thuận giữa hai biến số này.
Giả thuyết 7: Có mối tương quan thuận giữa tỷ lệ huy động vốn và tăng trưởng tín dụng
Tỷ lệ huy động (DTA) - tỷ lệ huy động trên tổng tài sản được xem là một trong những yếu tố quan trọng có ảnh hưởng đến tăng trưởng tín dụng tại ngân hàng, sự gia tăng của các khoản tiền gửi vào ngân hàng sẽ tạo nguồn cung tiền lớn đáp ứng các khoản vay Nghiên cứu của Imran và Nishatm (2013) đã kết luận tỷ lệ huy động cao có tác động tích đến tốc độ tăng trưởng tín dụng cung cấp cho khu vực tư nhân Bên cạnh đó, Olokoyo (2011) chỉ ra rằng khối lượng tiền gửi trong các ngân hàng có tác động đáng kể đến khối lượng cho vay của ngân hàng Vì vậy, mong đợi mối tương quan thuận giữa hai biến số này.
Giả thuyết 8: Có mối tương quan nghịch giữa tỷ lệ dự phòng rủi ro tín dụng và tăng trưởng tín dụng
Tỷ lệ dự phòng rủi ro tín dụng (LLP) - Awdeh (2017) cho rằng dự phòng rủi ro tín dụng có thể là một yếu tố giải thích hành vi cho vay của ngân hàng Biến này có thể có mối liên hệ tiêu cực hoặc tích cực với hoạt động tín dụng Cụ thể, các ngân hàng phải dự phòng nhiều hơn do việc mở rộng tín dụng nhanh chóng Ngược lại, sự gia tăng rủi ro tín dụng dẫn đến giải pháp các ngân hàng cắt giảm cho vay, làm giảm dự phòng rủi ro tín dụng.
Giả thuyết 9: Có mối tương quan nghịch giữa tỷ lệ nợ xấu và tăng trưởng tín dụng của ngân hàng
Tỷ lệ nợ xấu (NPL) - nghiên cứu của Madele (2014) chỉ ra rằng sự gia tăng trong tỷ lệ nợ xấu dẫn đến một sự suy giảm trong sức mạnh của ngành ngân hàng, tác động ngược chiều đến khối lượng tín dụng được cấp và tăng trưởng tín dụng tại ngân hàng Việc gia tăng tỷ lệ nợ xấu sẽ khiến các ngân hàng xem xét lại trong việc giảm các mục tiêu tăng trưởng tín dụng Vì vậy, mong đợi mối quan hệ nghịch giữa hai biến số này.
Giả thuyết 10: Có mối tương quan thuận giữa quy mô ngân hàng và tăng trưởng tín dụng của ngân hàng
Quy mô ngân hàng (BSZ) - biến quy mô ngân hàng được sử dụng như là một biến độc lập vì tầm quan trọng của nó trong việc tác động đến khối lượng tín dụng được cấp và tăng trưởng tín dụng Chen (2020) đã chỉ ra rằng các ngân hàng lớn thường có nhiều cơ hội để đa dạng hơn và họ có nguồn vốn lớn, khả năng tiếp cận nhiều hơn đến các khách hàng vay Ngoài ra họ có đủ nguồn lực chi cho các hệ thống tiên tiến để quản lý và đánh giá rủi ro tín dụng Điều này làm cho các ngân hàng lớn nhất có thể đặt ra mục tiêu tăng trưởng tín dụng cao hơn Dự kiến có mối quan hệ thuận chiều giữa hai biển số này.
Giả thuyết 11: Có mối tương quan thuận giữa tăng trưởng GDP và tăng trưởng tín dụng ngân hàng
Tăng trưởng GDP (GDP) - tăng trưởng kinh tế là một trong những yếu tố quan trọng có ảnh hưởng đến việc cho vay ngân hàng Bởi vì tốc độ tăng trưởng cao phản ánh tốc độ cao trong hoạt động của nền kinh tế trong nước và đi kèm với nó là sự gia tăng trong nhu cầu về kinh phí vốn Oluitan (2013) nhận thấy rằng sự tăng trưởng kinh tế có tác động tích cực đến tăng trưởng tín dụng ngân hàng Như vậy, dự kiến rằng biến này có tác động tích cực đến tăng trưởng tín dụng.
Giả thuyết 12: Có mối tương quan nghịch giữa tỷ lệ lạm phát và tăng trưởng tín dụng ngân hàng
Tỷ lệ lạm phát (INF) là được đo lường bằng chỉ số giá tiêu dùng (CPI), và nó được dự đoán sẽ làm giảm các khoản vay ngân hàng thực tế Sharma và Gounder
(2012) đã chỉ ra rằng lạm phát tỷ lệ này có tác động tiêu cực đến tốc độ tăng trưởng tín dụng vì tốc độ tăng trưởng khối lượng tín dụng có thể là do tỷ lệ lạm phát cao và không phải do giá trị thực của các cơ sở vật chất được cấp tăng lên Mặt khác, tỷ lệ lạm phát cao thường dẫn đến việc tăng lãi suất danh nghĩa đối với các khoản vay làm giảm nhu cầu vay vốn Nghiên cứu này sẽ sử dụng tốc độ thay đổi hàng năm của chỉ số giá tiêu dùng như một thước đo tỷ lệ lạm phát ở Jordan Dự kiến rằng biến này có ảnh hưởng tiêu cực đến tỷ trọng của các khoản tín dụng được cấp bởi các ngân hàng. Akani và Onyema (2017) nhận thấy rằng lạm phát có tác động tiêu cực đến tăng trưởng tín dụng ngân hàng Như vậy, dự kiến rằng biến này có tác động tiêu cực đến tăng trưởng tín dụng.
Giả thuyết 13: Có mối tương quan thuận giữa tỷ giá hối đoái và tăng trưởng tín dụng của ngân hàng
Thu thập số liệu nghiên cứu
3.5.1 Thu thập số liệu của các NHTM Việt Nam
Tác giả thu thập số liệu từ 26 NHTMCP với dữ liệu theo năm do NH công bố trên website của các ngân hàng thương mại đã được kiểm soát từ các công ty kiểm toán độc lập và các nguồn dữ liệu thứ cấp Mẫu quan sát bắt đầu từ năm 2010 đến
2021 Tác giả quyết định chọn giai đoạn này với mục tiêu nghiên cứu đề tài trong giai đoạn tăng trưởng sau khủng hoảng 2008 cho đến thời điểm gần nhất mà tác giả có thể thu thập số liệu Số liệu các biến được thu thập từ nguồn dữ liệu thứ cấp, chủ yếu là từ báo cáo tài chính đã được kiểm toán theo trang website chính thức các NH hoặc các trang http://cafef.vn, http://vietstock.vn/.
3.5.2 Thu thập số liệu của các biến số vĩ mô
Các số liệu về tốc độ tăng trưởng GDP, chỉ số CPI và tỷ giá hối đoái được lấy từ Tổng cục thống kê, chuyên mục Tình hình kinh tế xã hội Số liệu được lấy theo năm và từ năm 2010 đến năm 2021 dựa trên các báo cáo tình hình kinh tế xã hội theo từng năm, các trang https://data.worldbank.org/country/vietnam, https://www.imf.org/
Phương pháp hồi quy và quy trình xử lýdữ liệu
3.6.1.1 Mô hình bình phương tối thiểu gộp (Pooled OLS) Để ước tính các tham số chưa biết trong mô hình hồi quy tuyến tính, người ta sử dụng phương pháp bình phương nhỏ nhất thông thường OLS chọn các tham số của hàm tuyến tính của một tập hợp các biến giải thích theo nguyên tắc tối thiểu hóa tổng bình phương của sự khác biệt giữa biến phụ thuộc quan sát (giá trị của biến được quan sát) trong tập dữ liệu đã cho và những biến được dự đoán bằng hàm tuyến tính. Ước lượng Pooled OLS là cách tiếp cận đơn giản nhất để ước lượng các tham số trong phương trình hồi quy Để tối thiểu hóa tổng bình phương của các khoảng cách theo phương thẳng đứng giữa số liệu thu thập được và đường (hay mặt) hồi quy.
3.6.1.2 Mô hình tác động cố định (Fixed Effects Model - FEM)
Mô hình tác động cố định là mô hình phổ biến trong sử dụng dữ liêu bảng Khi các đơn vị chéo được quan sát không đồng nhất, FEM dùng để phản ánh tác động của k biến giải thích X it đến biến phụ thuộc Y it có tính đến đặc trưng riêng của từng đơn vị chéo FEM giả định các hệ số hồi quy riêng phần giống nhau giữa các đơn vị chéo, nhưng các hệ số chặn hồi quy được phân biệt giữa các đơn vị chéo Ưu điểm của mô hình FEM là xem xét đến sự khác biệt, đặc điểm riêng và tính không đồng nhất giữa các đối tượng nghiên cứu.
3.6.1.3 Mô hình tác động ngẫu nhiên (Random Effects Model – REM)
Mô hình tác động ngẫu nhiên là mô hình các thành phần sai số Tương tự FEM, REM có thể xác định được các hệ số chặn khác nhau cho từng đơn vị chéo, tác động chung của các biến giải thích.
3.6.1.4 Mô hình bình phương tối thiểu tổng quát khả thi (Feasible General
Mô hình bình phương tối thiếu tổng quát khả thi là mô hình giúp khắc phục khuyết tật phương sai thay đổi Nếu mô hình có tồn tại một trong hai hoặc cả hai khuyết tật phương sai thay đổi và tương quan chuỗi thì đề tài tiến hành khắc phục mô hình nghiên cứu bằng cách sử dụng phương pháp FGLS để ước lượng lại mô hình được chọn.
3.6.2 Quy trình xử lý dữ liệu
Bài luận sẽ được nghiên cứu bằng phương pháp định lượng để đảm bảo thu được những thông số và đánh giá khách quan, gần với thực tế nhất Theo đó, những dữ liệu được sử dụng để phân tích trong bài nghiên cứu này sẽ được trình bày dưới dữ liệu dạng bảng (panel data) được thu thập từ các bảng báo cáo tài chính đã kiểm toán trong 11 năm từ năm 2010 đến năm 2021 của 26 NHTM cổ phần Việt Nam được niêm yết trên các sàn chứng khoán Sau đó, tiến hành đo lường tác động các biến bằng phần mềm Stata để đưa ra những kết luận cuối cùng.
Bước 1: Thống kê mô tả
Thống kê mô tả giúp nhận thấy các tiêu chí thống kê giúp ta có được một số nhận định ban đầu về chuỗi dữ liệu nghiên cứu thông qua những đặc tính cơ bản của dữ liệu nghiên cứu được thống kê như giá trị trung bình, giá trị lớn nhất, giá trị nhỏ nhất của dữ liệu, ngoài ra còn có độ lệch chuẩn, phương sai giữa các giá trị Dữ liệu được thu thập và nhập vào file Excel và được điều chỉnh Nghiên cứu tiến hành làm sạch dữ liệu nhằm phát hiện các sai sót hoàn thiện ma trận dữ liệu.
Bước 2: Phân tích tương quan
Phân tích tương quan giúp ta thấy mối quan hệ giữa các biến trong mô hình, kiểm tra mối tương quan giữa các biến độc lập và biến phụ thuộc cũng như biến phụ thuộc với nhau Sau đó, chúng ta phải loại bỏ mối quan hệ giữa các nhân tố Áp dụng phương pháp phân tích tương quan để xác định sự liên kết giữa các nhân tố giải thích. Phân tích dựa trên ma trận tương quan (correlation matrix).
Bước 3: Kiểm định hiện tượng đa cộng tuyến Đa cộng tuyến là hiện tượng các biến giải thích trong mô hình phụ thuộc tuyến tính lẩn nhau Một trong những dấu hiệu để nhân biết có đa cộng tuyến trong mô hình là hệ số xác định R 2
Kiểm định thông qua phương pháp nhân tử phóng đại phương sai VIF nhằm kiểm định đa cộng tuyến giữa các biến độc lập so với các biến còn lại.
Bước 4: Lựa chọn mô hình hồi quy
Phân tích hồi quy được dùng để đo lường mức độ ảnh hưởng của các biến độc lập với các biến phụ thuộc, qua đó cho biết chiều hướng tác động và mức độ tác động của từng biến độc lập lên biến phụ thuộc Các mô hình được xem xét để lựa chọn cho bài nghiên cứu gồm có: Pooled OLS, Fixed effect, Random effect.
Lựa chọn phương pháp ước lượng: Để lựa chọn mô hình phù hợp hơn giữa 2 mô hình Pooled OLS và FEM, sử dụng phương pháp kiểm định F (F-test) Kiểm định thống kê F-statistic của mô hình, điểm định giá trị P-value của giá trị F với mức ý nghĩa thống kê α chọn là 10%.
H 0 : lựa chọn mô hình Pooled OLS
H 1 : lựa chọn mô hình FEM vả REM
Nếu p-value0.05 thì không bác bỏ giả thuyết H0 Nếu P-value < 0.05 thì chúng ta khẳng định mô hình khuyết tật phương sai sai số thay đổi.
Kiểm định tương quan chuỗi
Hệ số tương quan được tính bằng cách chia hiệp phương sai của biến với tích độ lệch chuẩn của chúng Theo nguyên tắc trong kiểm định tương quan chuỗi, nếu giá trị Prob>F lớn hơn mức ý nghĩa α của kiểm định như trên, ta chấp nhận Ho, có nghĩa là có hiện tượng tương quan chuỗi Ngược lại bác bỏ giả thuyết Ho, có nghĩa là mô hình không có hiện tượng tương quan chuỗi.
KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU
Kết quả nghiên cứu
Bảng 4.1 trình bày thống kê mô tả các biến được sử dụng trong mô hình Theo đó, tỷ lệ tăng trưởng tín dụng (CDG) trung bình đạt 21.11%, trong đó giá trị lớn nhất là 97.13% của Ngân hàng TMCP Tiên Phong (năm 2013), nhỏ nhất là - 24.59% của Ngân hàng TMCP Hàng hải Việt Nam (2012).
Bảng 4.1: Thống kê mô tả các biến trong mô hình
Biến Mẫu Trung bình Độ lệch chuẩn
Giá trị nhỏ nhất Giá trị lớn nhất
Nguồn: Kết quả được tổng hợp từ Phần mềm Stata year
Hình 4.1: Tốc độ tăng trưởng tín dụng của các NHTM Việt Nam 2010 – 2021 Nguồn : Tổng hợp từ Ngân hàng nhà nước Tốc độ tăng trưởng tín dụng của các NHTM Việt Nam:
Thời kỳ 2010 – 2021 là giai đoạn phát triển bùng nổ của các ngân hàng thương mại về số lượng, tín dụng và tài sản có Năm 2010, tổng số NHTM trong nước ở con số 42 và sau gần 10 năm tái cấu trúc kể từ 2011, số lượng ngân hàng trong nước đã giảm xuống còn 35 Nhiều NHTM được chuyển đổi từ ngân hàng nông thôn hay thành lập mới với quy mô vốn chủ sở hữu nhỏ đã buộc phải huy động vốn trên thị trường liên ngân hàng vì không có cơ sở người gửi tiền vững mạnh để đẩy mạnh cho vay. Việc quá lệ thuộc vào thị trường liên ngân hàng để huy động vốn đã khiến nhiều ngân hàng bị mất thanh khoản giai đoạn 2009 – 2011 khi Ngân hàng Nhà nước thắt chặt chính sách tiền tệ để chống lạm phát Tăng trưởng kinh tế thấp, doanh nghiệp tái cấu trúc, giảm đòn bẩy nợ, thị trường chứng khoán và bất động sản sụt giảm sâu đã khiến tín dụng của các ngân hàng tăng không nhiều trong những năm 2012 – 2014 với tốc độ bình quân 11%/năm Cùng với sự phục hồi và tăng trưởng trở lại của nền kinh tế, tình hình tín dụng tại các NHTM ghi nhận nhiều dấu hiệu khả quan trong những năm trở lại đây Gia tăng tín dụng mạnh mẽ được quy cho sự cộng hưởng của hàng loạt nhân tố tác động đến nền kinh tế nói chung và kỳ vọng phục hồi tất cả các ngành sản xuất kinh doanh cũng như thu nhập của dân chúng nói riêng. Đến năm 2018-2021, Ngân hàng mang lại nhiều thành công và ngân hàng thương mại tiếp tục cơ cấu cho hoạt động tín dụng tăng 18.03% Với sự tác động đại dịch Covid-19 tác động toàn cầu từ cuối năm 2019 đã gây nên khó khăn cho toàn bộ nền kinh tế, và đặc biệt là ngành ngân hàng, cụ thể là tác động tiêu cực đến lợi nhuận, nợ xấu, thu nhập của người lao động Dưới góc độ NHNN, năm 2021 có mức độ tăng trưởng tín dụng thấp hơn so với năm 2020 là khoảng 10%, do ảnh hưởng của dịch bệnh.
Tính thanh khoản (LIQ) của các ngân hàng bình quân đạt 18.35% Cụ thể, năm
2012 Ngân hàng TMCP Xuất nhập khẩu Việt Nam chạm mốc 42.90%; năm 2017 Ngân hàng TMCP Sài Gòn Thương Tín thanh khoản kém chỉ với 4,52% Hầu như các ngân hàng đều nắm giữ tỷ lệ tài sản thanh khoản thấp từ 2013-2017, tuy nhiên đến những năm gần đây dường như giảm bớt tỷ lệ nắm giữ tài sản thanh khoản.
Tỷ lệ an toàn vốn (ETA) cao nhất thuộc về Ngân hàng TMCP Kiên Long với
25.54% năm 2010 Năm 2013 chính ngân hàng này có tỷ lệ an toàn vốn thấp nhất (- 4.79%) Tỷ lệ có xu hướng tăng lên, có sự phân hóa rõ nét tại NHTM lớn và nhỏ Giá trị của hệ số chưa phản ánh đúng thực tế về mức độ rủi ro của các ngân hàng.
Tỷ lệ cho vay trên tổng tiền gửi (LDR) có giá trị trung bình là 0.87%, giá trị
LDR dao động từ 0.36% của NAB 2014 đến 1.98% của BVB năm 2014 Độ lệch chuẩn của LDR là 0.164 Theo thông tư số :13/2010/TT- NHNN về Quy định về các tỷ lệ bảo đảm an toàn trong hoạt động TCTD, điều 18 về tỷ lệ cấp tín dụng so với nguồn vốn huy động của NH là 80%, áp dụng thông tư này các NH đã giảm dần hệ số nhằm bảo đảm khả năng chi trả và chấp hành quy định của NHNN.
Tỷ lệ tăng trưởng tiền gửi (DPG) bình quân khoảng 20.03% Mức tăng trưởng cao nhất là 108.36% thuộc về Ngân hàng TMCP Bưu Điện Liên Việt năm 2011; mức thấp nhất là -95.80% do Ngân hàng TMCP Bưu điện Liên Việt công bố vào năm 2014.
Khả năng sinh lời (ROE) do Ngân hàng TMCP Sài Gòn Công Thương dẫn đầu với 29.2% năm 2010; năm 2012 Ngân hàng TMCP Quốc Dân chỉ đạt 0.07%.
Hiệu suất hoạt động (CIR) Ngân hàng TMCP Bưu điện Liên Việt đạt 15.84% năm 2014; Ngân hàng TMCP Đại Chúng Việt Nam lên đến 95.83% năm 2015 Hiệu suất hoạt động bình quân là 50.84%.
Tỷ lệ huy động vốn (DTA) đạt bình quân 64.42% với tỷ lệ cao nhất là 89.22% thuộc về Ngân hàng TMCP Sài Gòn Thương Tín năm 2015.
Tỷ lệ dự phòng rủi ro tín dụng (LLP) bình quân 1.09%, cao nhất là 5.56% do
Ngân hàng TMCP Việt Nam Thịnh Vượng công bố năm 2021 NHNN vừa ban hành
Thông tư số 11/2021/TT-NHNN về phân loại tài sản có, mức trích, phương pháp trích lập dự phòng rủi ro và việc sử dụng dự phòng để xử lý rủi ro trong hoạt động của các tổ chức tín dụng (TCTD), chi nhánh ngân hàng nước ngoài Nhờ vậy chất lượng danh mục tín dụng được phản ánh chính xác hơn, giúp đánh giá hơn tài sản có.
Quy mô (BSZ) lớn nhất là 1 triệu 762 nghìn tỷ do ngân hàng BIDV sở hữu năm
2021; Ngân hàng TMCP Bản Việt có quy mô bé nhất năm 2009 chỉ với 3 nghìn 329 tỷ.
Tỷ lệ nợ xấu (NPL) bình quân của hệ thống khoảng 2.45%, có giá trị trung bình đạt 1.927% , năm 2016 Ngân hàng TMCP Sài Gòn – Hà Nội tăng báo động lên đến 8.51% Có thể thấy nợ xấu đang nằm trong tầm kiểm soát của ngân hàng Theo nghị quyết số 42/2017/QH14 ngày 21/6/2017 của Quốc hội về thí điểm xử lý nợ xấu của các tổ chức tín dụng, hoạt động tín dụng của NHTM được hỗ trợ và đem lại kết quả tích cực.
Tốc độ tăng trưởng kinh tế (GDP) có tỷ lệ trung bình là 5.18% mức thấp nhất là 5.25% năm 2012, chạm mốc 7.08% năm 2018 GDP có xu hướng tăng trưởng tốt trong bối cảnh môi trường kinh tế toàn cầu và trở nên thách thức hơn nhờ sức mạnh của cung cầu trong nước và ngành xuất nhập khẩu được định hướng phát triển.
Tỷ giá hối đoái (EXR) bình quân năm 2010 ở mức thấp nhất 18,613
VND/USD, năm 2019 chạm mức 23,050 VND/USD, giá trị trung bình ở mức 4.337.
Tỷ lệ lạm phát (INF) trung bình của Việt Nam trong giai đoạn 2010-2021 là
5.18% Tỷ lệ lạm phát dao động từ 0.63% năm 2015 đến 18.68% năm 2011 Trong giai đoạn từ 2011 đến nay NHNN đã điều hành chủ động, kiểm soát nhờ thực hiện tốt,đồng bộ các giải pháp về tiền tệ, tín dụng và tài khóa, phối hợp linh hoạt giữa các chính sách tài khóa và tiền tệ.
Mối quan hệ giữa các biến được thể hiện thông qua ma trận tương quan ở Bảng 4.2
Bảng 4.2: Ma trận tương quan của các biến trong mô hình
CDG LIQ ETA LDR DPG ROE CIR DTA LLP BSZ NPL GDP INF EXR
Nguồn: Kết quả được tổng hợp tại Phần mềm Stata
4 2 Kết quả cho thấy biến độc lập LIQ, DPG, ROE, GDP, INF có tác động cùng chiều đến CDG, các biến còn lại tác động ngược chiều tới CDG Biến CDG có tương quan mạnh nhất với DPG (hệ số tương quan có giá trị 0.5881) và tương quan yếu nhất với EXR (hệ số tương quan có giá trị -0.261).
Ma trận tương quan tại bảng 4.2, kết quả cho thấy rằng không có hiện tượng đa cộng tuyến nghiêm trọng (tương quan chuỗi giữa các biến độc lập trong mô hình) do các hệ số tương quan có giá trị thấp (cao nhất là 0.5881, chuẩn so sánh theo Larionova, N., & Varlamova, J (2014) là 0.7).
Kết quả tương quan trên có thể phù hợp với hầu hết các nghiên cứu trước, phù hợp với kỳ vọng đặt ra của tác giả trong giai đoạn nghiên cứu tỷ lệ tăng trưởng tín dụng từ năm 2010-2021 tại các Ngân hàng TMCP Việt Nam.
Thảo luận kết quả nghiên cứu
• Tăng trưởng tín dụng và tính thanh khoản
Biến độc lập tính thanh khoản LIQit có mối quan hệ ngược chiều với tăng trưởng tín dụng của NHTM (CDGit) Theo kết quả, thanh khoản của các ngân hàng thương mại
4 8 tăng 1% sẽ làm cho việc cấp tín dụng của họ giảm xuống 0.369% Phát hiện này cho thấy ngân hàng nắm giữ càng nhiều tài sản có tính thanh khoản thì sẽ phải giảm đi các khoản vay cấp cho khách hàng Hay từ góc độ người đi vay, khi tỷ lệ thanh khoản trong ngân hàng hệ thống cao, lãi suất cho vay tăng lên và điều đó không khuyến khích họ vay vốn. Kết quả này hoàn toàn phù hợp với giả thuyết mà tác giả đề ra cũng như các nghiên cứu của Rabab'ah (2015), Sarath & Pham (2015).
• Tăng trưởng tín dụng và tỷ lệ an toàn vốn
Biến độc lập ETAit tác động ngược chiều đến CDGit với mức ý nghĩa thống kê là 5% Kết quả nghiên cứu cho thấy, việc tăng vốn điều lệ làm giảm nguồn cung các khoản vay, đồng thời có sự đánh đổi giữa khả năng thanh toán và tăng trưởng tín dụng của 26 NH khảo sát Kết quả này không như kỳ vọng ban đầu của tác giả Mối tương quan nghịch trên có thể được giải thích rằng tỷ lệ vốn chủ sở hữu trên tài sản cao thể hiện ngân hàng vốn hóa tốt và ít dựa vào các khoản nợ (trong đó có tiền gửi của khách hàng) để hoạt động kinh doanh Nguồn cung cho vay giảm sẽ làm giảm bớt khối lượng tín dụng cũng như tăng trưởng tín dụng tại các ngân hàng Vốn chủ sỡ hữu càng lớn giúp ngân hàng có đủ khả năng để đối mặt với nhiều rủi ro nhằm quản lý tốt các khoản tín dụng, do đó sẽ tăng giới hạn cấp tín dụng tối đa cho khách hàng Khi phụ thuộc quá nhiều vào nợ, ngân hàng phải trả lãi nhiều hơn, làm suy yếu vị thế tài chính và làm cho nó dễ bị ảnh hưởng tiêu cực đến tăng trưởng tín dụng Các ngân hàng thương mại Việt Nam đã có những bước phát triển vượt bật và đóng góp tích cực đối với sự phát triển kinh tế xã hội Nhưng vẫn còn những bất cập trong công tác quản lý của các ngân hàng cũng như những khó khăn còn nảy sinh trong nhiều mặt hoạt động.
• Tăng trưởng tiền gửi và tỷ lệ cho vay trên tổng tiền gửi
Tìm thấy mối liên hệ ngược chiều với ý nghĩa thống kê ở mức 5% giữa tỷ lệ cho vay trên tổng tiền gửi LDRit và tăng trưởng tín dụng CDGit Kết quả thu được tương đồng với nghiên cứu của Văn Dương Hà (2020) và giả thuyết 3 của tác giả khi cho rằng tỷ lệ cho vay trên tổng tiền gửi có tác động ngược chiều đến tăng trưởng tín dụng của ngân hàng Như vậy, nếu nguồn cho vay chủ yếu cho vay khách hàng, nếu ngân cho vay nhiều thì mức độ rủi ro chắc chắn sẽ tăng lên Ngân hàng đặt lợi nhuận lên hàng đầu và ưu tiên hàng đầu, họ có xu hướng đẩy mạnh cấp tín dụng và nếu không huy động được
4 9 đủ vốn thì họ hoàn toàn không thực hiện được khả năng thanh toán và tác động xấu đến tăng trưởng tín dụng.
• Tăng trưởng tín dụng và tăng trưởng tiền gửi
Biến độc lập DPGit tác động cùng chiều đến CDGit và có ý nghĩa thống kê với mức ý nghĩa 1% Trong trường hợp các điều kiện khác không đổi, khi tốc độ tăng trưởng huy động vốn tăng 1% thì tốc độ tăng trưởng tín dụng tại các NHTM tăng 0.406% Kết quả này phù hợp với giả thuyết 4 và tương đồng với nghiên cứu của Kai Guo và Stepanyan, Vahram (2011), Nguyễn Thùy Dương và Trần Hải Yến (2012), Sharma và Gounder (2012) và lý thuyết về cung cầu vốn vay (loanable funds theory) Mối quan hệ này có thể giải thích rằng 26 ngân hàng được khảo sát có phụ thuộc vào dòng tiền gửi để chi tiêu cho các khoản cho vay của họ Đồng thời, sự gia tăng của lượng vốn khả dụng sẽ khuyến khích hoạt động cho vay, đẩy mạnh tốc độ tăng trưởng tín dụng Trong bối cảnh các kênh đầu tư như vàng, bất động sản hay chứng khoán diễn biến không ổn định và tiềm ẩn rủi ro, gửi tiết kiệm ngân hàng vẫn được coi là kênh đầu tư an toàn được khách hàng ưu tiên lựa chọn Nguồn huy động vốn từ tiền gửi khách hàng, về cơ bản, đáp ứng nhu cầu sử dụng vốn cấp tín dụng của NHTM.
• Tăng trưởng tín dụng và hiệu suất hoạt động
Biến hiệu suất hoạt động CIR it tác động ngược chiều đến CDGit Tỷ lệ chi phí trên thu nhập giảm một điểm phần trăm dẫn đến tốc độ tăng trưởng tín dụng tăng 0.223%, với mức ý nghĩa 5% Có thể nói, các ngân hàng hoạt động càng hiệu quả (tỷ lệ chi phí trên thu nhập giảm) càng có khả năng cho vay nhiều hơn Mối tương quan thu được không thuận theo giả thuyết 6 nhưng được ủng hộ bởi Ivanović, M (2016) Phát hiện này phù hợp với tình hình thực tế hiện nay khi mà số lượng chi nhánh ngân hàng không phải là yếu tố quan trọng nhất quyết định đến khối lượng cho vay của các ngân hàng ở Việt Nam Thay vì mở rộng mạng lưới giao dịch truyền thống khắp nơi, các ngân hàng tập trung hoạt động ở những khu vực có nhu cầu tín dụng cao và tăng các điểm giao dịch trên ngân hàng số, nhắm đến mục tiêu kép giảm chi phí hoạt động và tập trung tăng trưởng tín dụng.
• Tăng trưởng tín dụng và tỷ lệ huy động vốn
Tìm thấy mối liên hệ ngược chiều với ý nghĩa thống kê ở mức 1% giữa tỷ lệ huy động trên tổng tài sản DTAit và tăng trưởng tín dụng CDGit Kết quả phân tích chỉ ra
5 0 rằng tỷ lệ huy động trên tổng tài sản tác động tiêu cực đến tăng trưởng tín dụng của các NHTM Trong điều kiện các nhân tố khác không đổi, khi tỷ lệ tiền gửi so với tổng tài sản tăng lên 1% thì tốc độ tăng trưởng tín dụng giảm 0.406% Kết quả đi ngược lại với giả thuyết 7 và các nghiên cứu của Olokoyo (2011), Imran và Nishatm (2013) Trên thực tế, phát hiện này đã phản ánh tình hình chung ở các ngân hàng Việt Nam khi mà khách hàng ngày càng e ngại rủi ro và kênh gửi tiết kiệm vẫn an toàn hơn giữa lúc thị trường tài sản đang có nhiều biến động Tuy nhiên, khi ngân hàng thừa tiền mà nhu cầu vay vốn không tăng, dòng tiền không được dịch chuyển vào đầu tư, thì tăng trưởng tín dụng sẽ bị ảnh hưởng trước tiên.
• Tăng trưởng tín dụng và tỷ lệ dự phòng rủi ro tín dụng
Biến tỷ lệ dự phòng rủi ro tín dụng LLPit tác động ngược chiều với dấu kỳ vọng đến CDGit và có ý nghĩa thống kê ở mức ý nghĩa 10% Kết quả phân tích chỉ ra rằng tỷ lệ dự phòng rủi ro tín dụng tác động tiêu cực đến tăng trưởng tín dụng của các NHTM. Trong điều kiện các nhân tố khác không đổi, khi tỷ lệ dự phòng rủi ro tín dụng tăng lên 1% thì tốc độ tăng trưởng tín dụng giảm 1.865% Kết quả này phù hợp với giả thuyết 8 và tương đồng với các nghiên cứu của Cucinelli (2015), Awdeh (2017) Mối liên hệ này hàm ý rằng sự gia tăng mức độ rủi ro của danh mục cho vay khiến các ngân hàng trong khảo sát phải cắt giảm cho vay ngay lập tức, làm kìm hãm tốc độ tăng trưởng tín dụng.
• Tăng trưởng tín dụng và tăng trưởng GDP
Tìm thấy mối liên hệ cùng chiều với ý nghĩa thống kê ở mức 5% giữa tăng trưởng tổng sản phẩm quốc nội GDPit và tăng trưởng tín dụng CDGit Kết quả thu được tương đồng với nghiên cứu của Olokoyo (2011), Constant và Ngomsi (2012), Oluitan
(2013) và giả thuyết 12 của các tác giả khi cho rằng sự tăng trưởng kinh tế có tác động tích cực đến tăng trưởng tín dụng của ngân hàng Như vậy, tốc độ tăng trưởng GDP cao phản ánh tốc độ hoạt động triển vọng của nền kinh tế trong nước và đi kèm với đó là sự gia tăng nhu cầu về kinh phí vốn vay.
• Tăng trưởng tín dụng và tỷ lệ lạm phát
Biến tỷ lệ lạm phát INFit tác động ngược chiều đến tăng trưởng tín dụng CDGit với mức ý nghĩa 1% Trong điều kiện các nhân tố khác không đổi, khi tỷ lệ lạm phát tăng lên 1 đồng thì tăng trưởng tín dụng giảm tương ứng 1.059 đồng xét theo giá trị tuyệt đối.Phát hiện này như giả thuyết đưa ra ban đầu, nó được dự đoán sẽ làm giảm các khoản vay
5 1 ngân hàng thực tế Sharma và Gounder (2012) đã chỉ ra rằng lạm phát tỷ lệ này có tác động tiêu cực đến tốc độ tăng trưởng tín dụng Như vậy, vì tốc độ tăng trưởng khối lượng tín dụng có thể là do tỷ lệ lạm phát cao và không phải do giá trị thực của các cơ sở vật chất được cấp tăng lên nên biến này có tác động tiêu cực đến tăng trưởng tín dụng.
• Tăng trưởng tiền gửi và tỷ giá hối đoái
Biến tỷ giá hối đoái EXRit tác động ngược chiều đến tăng trưởng tín dụng CDGit với mức ý nghĩa 1% Trong điều kiện các nhân tố khác không đổi, khi tỷ giá tăng lên 1 đồng thì tăng trưởng tín dụng giảm tương ứng 1.229 đồng xét theo giá trị tuyệt đối. Phát hiện này không như giả thuyết đưa ra ban đầu, tuy nhiên được ủng hộ bởi Ladime, Sarpong - Kumankoma và Osei (2013) Kết quả thu được hàm ý rằng, sự mất giá của đồng nội tệ so với ngoại tệ có xu hướng làm giảm khối lượng cho vay của các ngân hàng. Điều này là do các ngân hàng có xu hướng đầu tư nhiều hơn vào ngoại tệ nếu họ mong đợi đồng nội tệ giảm giá do đó giảm đi số tiền sẵn có để cho vay.
Trong chương này, sau khi tác giả thực hiện lựa chọn mô hình và kiểm định các khuyết tật, kết quả cho thấy mô hình cuối cùng được lựa chọn là mô hình FEM với các biến có ý nghĩa gồm tính thanh khoản (LIQ), tỷ lệ an toàn vốn (ETA), hiệu suất hoạt động (CIR), tỷ lệ huy động vốn (DTA), tỷ lệ dự phòng rủi ro tín dụng (LLP), tỷ lệ lạm phát (INF), tỷ giá hối đoái(EXR), tỷ lệ cho vay trên vốn huy động(LDR),tăng trưởng tiền gửi (DPG), tăng trường GDP (GDP), các biến tỷ lệ nợ xấu (NPL), quy mô ngân hàng(BSZ), khả năng sinh lời (ROE) không có ý nghĩa trong mô hình.
