GIỚI THIỆU
Tính cấp thiết của đề tài
Đối với nền kinh tế nói chung, ngân hàng là kênh trung gian tài chính chiến lược, đảm nhiệm chức năng luân chuyển vốn giữa các thành phần kinh tế Đối với sự phát triển kinh tế của mỗi quốc gia, vai trò của tín dụng ngân hàng là không thể phủ nhận Hoạt động tín dụng trở nên quan trọng vì là khoản mục sử dụng nguồn vốn chủ yếu và là kênh mang lại tỷ trọng lợi nhuận lớn nhất của NHTM Bên cạnh đó, tăng trưởng tín dụng luôn là vấn đề được quan tâm hàng đầu tại các NHTM, vì tín dụng tăng trưởng một cách hợp lý sẽ tạo ra nguồn thu nhập ổn định và an toàn cho ngân hàng.
Tăng trưởng tín dụng có vai trò quan trọng trong hiệu quả hoạt động kinh doanh của các NHTM và tăng trưởng kinh tế Việt Nam Vì vậy, việc đánh giá mức độ tác động của các nhân tố đến tăng trưởng tín dụng là cần thiết, nhằm xác định sự tác động của các nhân tố tăng trưởng tiền gửi, tỷ lệ nợ xấu, tỷ lệ thanh khoản, tỷ lệ lạm phát và tỷ giá hối đoái… đến tăng trưởng tín dụng, giúp các NHTM xây dựng một mức tăng trưởng phù hợp, có tác động hiệu quả đến nền kinh tế cũng như lợi nhuận của bản thân các ngân hàng Thực tế cho thấy, từ năm 2012 đến năm 2016 tăng trưởng tín dụng rất mạnh, cụ thể năm 2012 là 8,9%, năm 2016 là 18,7%, nhưng sau đó tốc độ tăng trưởng tín dụng trong những năm gần đây rất thấp Theo đó, tốc độ tăng trưởng tín dụng năm 2018 dưới 14%, nhỏ hơn mức tăng trưởng theo kế hoạch 17% mà Ngân hàng Nhà nước đã công bố Trong vòng 4 năm qua đây là mức tăng trưởng tín dụng thấp nhất của ngành Ngân hàng Việt Nam. Đối với nhà hoạch định chính sách, tín dụng ngân hàng còn là đối tượng quan trọng trong chính sách tiền tệ của Ngân hàng Nhà nước Tăng trưởng tín dụng chính là biểu hiện của sự nới lỏng hoặc thắt chặt cung tiền Sự gia tăng tín dụng sẽ tác động tăng cung tiền, từ đó thúc đẩy tăng trưởng kinh tế.
Tuy nhiên, hoạt động tín dụng tại Việt Nam hiện nay còn gặp nhiều khó khăn và chịu sự tác động của nhiều yếu tố bên trong và bên ngoài ngân hàng Do đó, mục
2 tiêu tăng trưởng tín dụng là một trong những mục tiêu quan tâm hàng đầu của Chính phủ và toàn ngành ngân hàng Việt Nam nhằm hướng đến mục tiêu chung là tăng trưởng kinh tế Trong những năm gần đây, tình hình kinh tế nước ta gặp nhiều biến động, tốc độ tăng trưởng tín dụng chậm lại, nợ xấu cao, sự mất cân bằng giữa huy động vốn và cho vay Nhiều ngân hàng có hiệu quả hoạt động yếu kém đang trong quá trình tái cơ cấu, sát nhập, mua lại để hoạt động được an toàn và hiệu quả hơn.
Do đó, các ngân hàng cần xác định các nhân tố tác động đến tăng trưởng tín dụng để đưa ra các hàm ý thiết thực nhằm thúc đẩy sự tăng trưởng tín dụng, từ đó nâng cao hiệu quả hoạt động kinh doanh của ngân hàng.
Xuất phát từ tầm quan trọng đó, tác giả chọn đề tài luận văn nghiên cứu “Các nhân tố tác động đến tăng trưởng tín dụng của các ngân hàng thương mại cổ phần tại Việt Nam” nhằm xem xét tác động của các nhân tố vĩ mô của nền kinh tế cũng như nhân tố nội tại của ngân hàng đến việc tăng trưởng tín dụng ngân hàng Từ đó, đưa ra các hàm ý thiết thực nhằm thúc đẩy sự tăng trưởng tín dụng, nâng cao hiệu quả hoạt động kinh doanh của ngân hàng.
Mục tiêu của đề tài
Phân tích và đo lường mức độ ảnh hưởng các nhân tố vĩ mô (lạm phát) và nhân tố nội tại của ngân hàng (tăng trưởng tiền gửi, tỷ lệ an toàn vốn, tỷ suất sinh lời/vốn chủ sở hữu, hiệu quả chi phí) tác động đến tăng trưởng tín dụng của các ngân hàng thương mại cổ phần tại Việt Nam Qua đó, đề xuất một số hàm ý nhằm thực hiện mục tiêu và thúc đẩy tăng trưởng tín dụng của các ngân hàng thương mại cổ phần tại Việt Nam.
1.2.2 Mục tiêu cụ thể Để thực hiện được mục tiêu tổng quát của nghiên cứu, tác giả xác định những mục tiêu nghiên cứu như sau:
(i) Xác định các nhân tố tác động đến tăng trưởng tín dụng tại các ngân hàng thương mại cổ phần tại Việt Nam.
(ii) Đo lường mức độ và chiều hướng tác động của các nhân tố đến tăng
3 trưởng tín dụng tại các ngân hàng thương mại cổ phần tại Việt Nam.
(iii) Đề xuất một số hàm ý nhằm thúc đẩy tăng trưởng tín dụng của ngân hàng thương mại cổ phần tại Việt Nam cũng như sự phát triển của nền kinh tế 1.3 Câu hỏi nghiên cứu Để đạt được mục tiêu nghiên cứu nêu trên, tác giả cần trả lời các câu hỏi nghiên cứu như sau:
(i) Các nhân tố nào tác động đến tăng trưởng tín dụng của ngân hàng thương mại cổ phần tại Việt Nam?
(ii) Mức độ tác động của các nhân tố này đến tăng trưởng tín dụng như thế nào?
(iii) Hàm ý nào là phù hợp nhằm thúc đẩy tăng trưởng tín dụng của ngân hàng thương mại cổ phần tại Việt Nam?
1.4 Đối tượng và phạm vi nghiên cứu Đối tượng nghiên cứu: Các nhân tố tác động đến tăng trưởng tín dụng của các ngân hàng thương mại cổ phần tại Việt Nam.
- Về không gian: tại 25 ngân hàng thương mại cổ phần tại Việt Nam Dữ liệu được tổng hợp từ thông tin công bố của các ngân hàng, không sử dụng dữ liệu của các ngân hàng thương mại 100% vốn nước ngoài hoặc chi nhánh của ngân hàng nước ngoài tại Việt Nam Phạm vi giới hạn tại 25 ngân hàng thương mại là do dữ liệu sẵn có tác giả thu thập được, có độ tin cậy về nguồn trích dữ liệu.
- Về thời gian: nghiên cứu trích xuất dữ liệu BCTC ngân hàng thương mại cổ phần tại Việt Nam và dữ liệu kinh tế vĩ mô từ Tổng cục thống kê (GOS), Ngân hàng thế giới (WB) giai đoạn từ năm 2010 đến năm 2019 Phạm vi giới hạn từ năm 2010 đến năm 2019 là do đây là thời điểm trùng với giai đoạn hệ thống Ngân hàng Thương mại có nhiều biến động, tái cơ cấu ngân hàng, tăng trưởng nóng của tín dụng và xử lý hậu quả của vấn đề nợ xấu.
1.5.1 Phương pháp thu thập số liệu
Dữ liệu được sử dụng trong nghiên cứu được thu thập từ các báo cáo tài chính (BCTC) đã được kiểm toán và báo cáo thường niên của 25 ngân hàng thương mại niêm yết và chưa niêm yết tại Việt Nam trong giai đoạn 2010 - 2019 Từ đây, người nghiên cứu tiến hành lựa chọn các ngân hàng có đầy đủ báo cáo tài chính bao gồm bảng cân đối kế toán, báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh, báo cáo lưu chuyển tiền tệ và thuyết minh báo cáo tài chính Ngoài ra dữ liệu còn được thu thập từ Ngân hàng nhà nước, website của các NHTM đang nghiên cứu, Tổng cục thống kê, Bộ tài chính…
1.5.2 Phương pháp xử lý số liệu
Sử dụng phương pháp phân tích định lượng, tổng hợp, thống kê, phân tích, so sánh, đối chiếu số liệu, bảng biểu minh họa dựa trên phương pháp hồi quy và sử dụng phần mềm STATA để phân tích, đánh giá mối quan hệ giữa các nhân tố tác động đến tăng trưởng tín dụng, lựa chọn mô hình hồi quy phù hợp nhất để phân tích. Các nhân tố tác giả xem xét được phân thành hai nhóm: nhóm các nhân tố nội tại của ngân hàng và nhóm các nhân tố vĩ mô Nghiên cứu ước lượng tham số hồi quy cho mô hình các nhân tố tác động với các mô hình bình phương nhỏ nhất (OLS), hiệu ứng cố định (FEM), hiệu ứng ngẫu nhiên (REM) Mô hình FGLS được sử dụng nhằm khắc phục khuyết tật các mô hình và kiểm định các giả thuyết nghiên cứu.
1.6 Đóng góp của đề tài
Nghiên cứu của luận văn đã hệ thống hóa những vấn đề mang tính lý luận về các nhân tố tác động đến tăng trưởng tín dụng của các ngân hàng thương mại cổ phần tại Việt Nam.
Phân tích và kiểm định được các giả thuyết đối với các nhân tố thuộc về ngân hàng (ROE, tỷ lệ an toàn vốn, tỷ lệ nợ xấu, tăng trưởng tiền gửi, hiệu quả chi phí) và các nhân tố vĩ mô (lạm phát, tăng trưởng kinh tế) có tác động đến tăng trưởng tín dụng của 25 ngân hàng thương mại cổ phần tại Việt Nam giai đoạn 2010 -
2019 Tỷ lệ an toàn vốn và hiệu quả chi phí chưa có trong nghiên cứu Việt Nam, bổ sung hoàn thiện mô hình làm đa dạng dòng nghiên cứu tăng trưởng tín dụng Từ kết
5 quả nghiên cứu, đề xuất các hàm ý quản trị nhằm thúc đẩy sự tăng trưởng tín dụng của các ngân hàng thương mại cổ phần tại Việt Nam.
Kết cấu của đề tài bao gồm 05 chương cụ thể như sau:
Chương 2: Cơ sở lý thuyết và các nghiên cứu trước
Chương 3: Phương pháp nghiên cứu
Chương 4: Kết quả nghiên cứu và thảo luận
Chương 5: Kết luận và hàm ý quản trị
Trong chương này, nghiên cứu đã trình bày rõ tính cấp thiết để thực hiện đề tài nghiên cứu “Các nhân tố tác động đến tăng trưởng tín dụng của các ngân hàng thương mại cổ phần tại Việt Nam” Từ việc cấp thiết thực hiện đề tài, nghiên cứu trình bày các mục tiêu, câu hỏi, đối tượng và phạm vi nghiên cứu Nghiên cứu ước lượng tham số hồi quy cho mô hình các nhân tố tác động với các mô hình bình phương nhỏ nhất (OLS), hiệu ứng cố định (FEM), hiệu ứng ngẫu nhiên (REM) và FGLS để có phương trình tốt nhất thể hiện mối quan hệ của các nhân tố Kết cấu của đề tài bao gồm 05 chương theo hướng định lượng.
Đối tượng và phạm vi nghiên cứu
Đối tượng nghiên cứu: Các nhân tố tác động đến tăng trưởng tín dụng của các ngân hàng thương mại cổ phần tại Việt Nam.
- Về không gian: tại 25 ngân hàng thương mại cổ phần tại Việt Nam Dữ liệu được tổng hợp từ thông tin công bố của các ngân hàng, không sử dụng dữ liệu của các ngân hàng thương mại 100% vốn nước ngoài hoặc chi nhánh của ngân hàng nước ngoài tại Việt Nam Phạm vi giới hạn tại 25 ngân hàng thương mại là do dữ liệu sẵn có tác giả thu thập được, có độ tin cậy về nguồn trích dữ liệu.
- Về thời gian: nghiên cứu trích xuất dữ liệu BCTC ngân hàng thương mại cổ phần tại Việt Nam và dữ liệu kinh tế vĩ mô từ Tổng cục thống kê (GOS), Ngân hàng thế giới (WB) giai đoạn từ năm 2010 đến năm 2019 Phạm vi giới hạn từ năm 2010 đến năm 2019 là do đây là thời điểm trùng với giai đoạn hệ thống Ngân hàng Thương mại có nhiều biến động, tái cơ cấu ngân hàng, tăng trưởng nóng của tín dụng và xử lý hậu quả của vấn đề nợ xấu.
Phương pháp nghiên cứu
1.5.1 Phương pháp thu thập số liệu
Dữ liệu được sử dụng trong nghiên cứu được thu thập từ các báo cáo tài chính (BCTC) đã được kiểm toán và báo cáo thường niên của 25 ngân hàng thương mại niêm yết và chưa niêm yết tại Việt Nam trong giai đoạn 2010 - 2019 Từ đây, người nghiên cứu tiến hành lựa chọn các ngân hàng có đầy đủ báo cáo tài chính bao gồm bảng cân đối kế toán, báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh, báo cáo lưu chuyển tiền tệ và thuyết minh báo cáo tài chính Ngoài ra dữ liệu còn được thu thập từ Ngân hàng nhà nước, website của các NHTM đang nghiên cứu, Tổng cục thống kê, Bộ tài chính…
1.5.2 Phương pháp xử lý số liệu
Sử dụng phương pháp phân tích định lượng, tổng hợp, thống kê, phân tích, so sánh, đối chiếu số liệu, bảng biểu minh họa dựa trên phương pháp hồi quy và sử dụng phần mềm STATA để phân tích, đánh giá mối quan hệ giữa các nhân tố tác động đến tăng trưởng tín dụng, lựa chọn mô hình hồi quy phù hợp nhất để phân tích. Các nhân tố tác giả xem xét được phân thành hai nhóm: nhóm các nhân tố nội tại của ngân hàng và nhóm các nhân tố vĩ mô Nghiên cứu ước lượng tham số hồi quy cho mô hình các nhân tố tác động với các mô hình bình phương nhỏ nhất (OLS), hiệu ứng cố định (FEM), hiệu ứng ngẫu nhiên (REM) Mô hình FGLS được sử dụng nhằm khắc phục khuyết tật các mô hình và kiểm định các giả thuyết nghiên cứu.
Đóng góp của đề tài
Nghiên cứu của luận văn đã hệ thống hóa những vấn đề mang tính lý luận về các nhân tố tác động đến tăng trưởng tín dụng của các ngân hàng thương mại cổ phần tại Việt Nam.
Phân tích và kiểm định được các giả thuyết đối với các nhân tố thuộc về ngân hàng (ROE, tỷ lệ an toàn vốn, tỷ lệ nợ xấu, tăng trưởng tiền gửi, hiệu quả chi phí) và các nhân tố vĩ mô (lạm phát, tăng trưởng kinh tế) có tác động đến tăng trưởng tín dụng của 25 ngân hàng thương mại cổ phần tại Việt Nam giai đoạn 2010 -
2019 Tỷ lệ an toàn vốn và hiệu quả chi phí chưa có trong nghiên cứu Việt Nam, bổ sung hoàn thiện mô hình làm đa dạng dòng nghiên cứu tăng trưởng tín dụng Từ kết
5 quả nghiên cứu, đề xuất các hàm ý quản trị nhằm thúc đẩy sự tăng trưởng tín dụng của các ngân hàng thương mại cổ phần tại Việt Nam.
Kết cấu đề tài
Kết cấu của đề tài bao gồm 05 chương cụ thể như sau:
Chương 2: Cơ sở lý thuyết và các nghiên cứu trước
Chương 3: Phương pháp nghiên cứu
Chương 4: Kết quả nghiên cứu và thảo luận
Chương 5: Kết luận và hàm ý quản trị
Trong chương này, nghiên cứu đã trình bày rõ tính cấp thiết để thực hiện đề tài nghiên cứu “Các nhân tố tác động đến tăng trưởng tín dụng của các ngân hàng thương mại cổ phần tại Việt Nam” Từ việc cấp thiết thực hiện đề tài, nghiên cứu trình bày các mục tiêu, câu hỏi, đối tượng và phạm vi nghiên cứu Nghiên cứu ước lượng tham số hồi quy cho mô hình các nhân tố tác động với các mô hình bình phương nhỏ nhất (OLS), hiệu ứng cố định (FEM), hiệu ứng ngẫu nhiên (REM) và FGLS để có phương trình tốt nhất thể hiện mối quan hệ của các nhân tố Kết cấu của đề tài bao gồm 05 chương theo hướng định lượng.
CƠ SỞ LÝ THUYẾT VÀ CÁC NGHIÊN CỨU TRƯỚC
Ngân hàng thương mại
Sự phát triển hệ thống NHTM đã có tác động rất lớn và quan trọng đến quá trình phát triển của nền kinh tế hàng hoá, và ngược lại, kinh tế hàng hoá phát triển mạnh mẽ thì NHTM cũng ngày càng được hoàn thiện và trở thành những định chế tài chính không thể thiếu được Thông qua hoạt động tín dụng thì NHTM tạo lợi ích cho người gửi tiền, người vay tiền và cho cả ngân hàng thông qua chênh lệch lãi suất mà tạo ra lợi nhuận cho ngân hàng (Nguyễn Văn Tiến và cộng sự, 2014) Dù có lịch sử ra đời và phát triển song hành với sự phát triển của xã hội loài người, cho đến thời điểm hiện nay, cách hiểu về NHTM vẫn chưa thực sự đồng nhất: Đạo luật ngân hàng của Pháp (1941) đã định nghĩa: "Ngân hàng thương mại là những xí nghiệp hay cơ sở mà nghề nghiệp thường xuyên là nhận tiền bạc của công chúng dưới hình thức ký thác, hoặc dưới các hình thức khác và sử dụng tài nguyên đó cho chính họ trong các nghiệp vụ về chiết khấu, tín dụng và tài chính".
Theo Peter S.Rose (2001),“Ngân hàng là loại hình thức tổ chức tài chính cung cấp một dịch vụ tài chính đa dạng nhất đặc biệt là tín dụng, tiết kiệm, dịch vụ thanh toán và cũng thể hiện nhiều chức năng nhất với bất kỳ tổ chức kinh doanh nào trong nền kinh tế”. Theo quy định tại Việt Nam, định nghĩa Ngân hàng thương mại đã được nêu rõ trong Luật tổ chức tín dụng năm 2010 Theo đó, Ngân hàng thương mại là loại hình ngân hàng được thực hiện tất cả các hoạt động ngân hàng và các hoạt động kinh doanh khác theo quy định của Luật nhằm mục tiêu lợi nhuận (trích Khoàn 3, Điều 4, Chương 1); từ đó có thể hiểu NHTM như những tổ chức kinh doanh tiền tệ mà hoạt động chủ yếu và thường xuyên là nhận tiền kí gửi từ khách hàng với trách nhiệm hoàn trả và sử dụng số tiền đó để cho vay, thực hiện nghiệp vụ chiết khấu và làm phương tiện thanh toán.
Từ những nhận định trên có thể thấy NHTM là một trong những định chế tài chính mà đặc trưng là cung cấp đa dạng các dịch vụ tài chính với nghiệp vụ cơ bản là nhận tiền gửi, cho vay và cung ứng các dịch vụ thanh toán Ngoài ra, NHTM còn cung cấp nhiều dịch vụ khác nhằm thỏa mãn tối đa nhu cầu về sản phẩm dịch vụ của xã hội.
2.1.2 Chức năng của ngân hàng thương mại
• Chức năng trung gian tín dụng:
Chức năng trung gian tín dụng được xem là chức năng quan trọng nhất của NHTM. Khi thực hiện chức năng trung gian tín dụng, NHTM đóng vai trò là cầu nối giữa người thừa vốn và người có nhu cầu về vốn Với chức năng này, NHTM vừa đóng vai trò là người đi vay, vừa đóng vai trò là người cho vay và hưởng lợi nhuận là khoản chênh lệch giữa lãi suất nhận gửi và lãi suất cho vay và góp phần tạo lợi ích cho tất cả các bên tham gia: người gửi tiền và người đi vay
• Chức năng trung gian thanh toán: Ở đây NHTM đóng vai trò là thủ quỹ cho các doanh nghiệp và cá nhân, thực hiện các thanh toán theo yêu cầu của khách hàng như trích tiền từ tài khoản tiền gửi của họ để thanh toán tiền hàng hóa, dịch vụ hoặc nhập vào tài khoản tiền gửi của khách hàng tiền thu bán hàng và các khoản thu khác theo lệnh của họ.
Các NHTM cung cấp cho khách hàng nhiều phương tiện thanh toán tiện lợi như séc, ủy nhiệm chi, ủy nhiệm thu, thẻ rút tiền, thẻ thanh toán, thẻ tín dụng… Tùy theo nhu cầu, khách hàng có thể chọn cho mình phương thức thanh toán phù hợp Nhờ đó mà các chủ thể kinh tế không phải giữ tiền trong túi, mang theo tiền để gặp chủ nợ, gặp người phải thanh toán dù ở gần hay xa mà họ có thể sử dụng một phương thức nào đó để thực hiện các khoản thanh toán Do vậy các chủ thể kinh tế sẽ tiết kiệm được rất nhiều chi phí, thời gian, lại đảm bảo thanh toán an toàn Chức năng này vô hình chung đã thúc đẩy lưu thông hàng hóa, đẩy nhanh tốc độ thanh toán, tốc độ lưu chuyển vốn, từ đó góp phần phát triển kinh tế.
Tạo tiền là một chức năng quan trọng, phản ánh rõ bản chất của NHTM Với mục tiêu là tìm kiếm lợi nhuận như là một yêu cầu chính cho sự tồn tại và phát triển của mình, các NHTM với nghiệp vụ kinh doanh mang tính đặc thù của mình đã vô hình chung thực hiện chức năng tạo tiền cho nền kinh tế.
Chức năng tạo tiền được thực thi trên cơ sở hai chức năng khác của NHTM là chức năng tín dụng và chức năng thanh toán Thông qua chức năng trung gian tín dụng, ngân hàng sử dụng số vốn huy động được để cho vay, số tiền cho vay ra lại được khách hàng sử dụng để mua hàng hóa, thanh toán dịch vụ trong khi số dư trên tài khoản tiền gửi thanh toán của khách hàng vẫn được coi là một bộ phận của tiền giao dịch, được họ sử dụng để mua hàng hóa, thanh toán dịch vụ… Với chức năng này, hệ thống NHTM đã làm tăng tổng phương tiện thanh toán trong nền kinh tế, đáp ứng nhu cầu thanh toán, chi trả của xã hội NHTM tạo tiền phụ thuộc vào tỉ lệ dự trữ bắt buộc của ngân hàng trung ương đã áp dụng đối với NHTM Do vậy ngân hàng trung ương có thể tăng tỉ lệ này khi lượng cung tiền vào nền kinh tế lớn.
Tổng quan về tín dụng ngân hàng thương mại
2.2.1 Khái niệm tín dụng ngân hàng thương mại
Tín dụng là một giao dịch về tài sản (tiền hoặc hàng hóa) giữa bên cho vay (ngân hàng và các định chế tài chính khác) và bên đi vay (cá nhân, doanh nghiệp và các chủ thể khác), trong đó bên cho vay chuyển giao tài sản cho bên đi vay sử dụng trong một thời gian nhất định theo thỏa thuận, bên đi vay có trách nhiệm hoàn trả vô điều kiện vốn gốc và lãi cho bên cho vay khi đến hạn thanh toán (Hồ Diệu, 2011).
Nguyễn Văn Tiến (2010) đã đưa ra khái niệm: “Tín dụng ngân hàng là việc ngân hàng thỏa thuận để khách hàng sử dụng một tài sản (bằng tiền, tài sản thực hay uy tín) với nguyên tắc có hoàn trả bằng các nghiệp vụ cho vay, chiết khấu (tái chiết khấu), cho thuê tài chính, bảo lãnh ngân hàng và các nghiệp vụ khác”.
Có thể nói, tín dụng ngân hàng là quan hệ chuyển nhượng tài sản (vốn) giữa ngân hàng với các chủ thể khác trong nền kinh tế mà ngân hàng giữ vai trò vừa là người đi vay (con nợ) và vừa là người cho vay (chủ nợ).
Tín dụng ngân hàng bao gồm các hình thức: cho vay, chiết khấu, bảo lãnh và cho thuê tài chính Vì vậy, tín dụng là một khái niệm rộng hơn cho vay bởi nó bao hàm cả cho vay, tuy nhiên trong hoạt động tín dụng thì nghiệp vụ cho vay lại là nghiệp vụ quan trọng nhất, cơ bản nhất và chiếm tỷ trọng lớn ở hầu hết các NHTM Do đó, thuật ngữ tín dụng và cho vay thường được dùng thay thế cho nhau.
2.2.2 Đặc điểm của tín dụng ngân hàng
Thứ nhất, cơ sở quyết định một khoản tín dụng là lòng tin của ngân hàng về việc sử dụng vốn vay đúng mục đích của khách hàng và có khả năng hoàn trả nợ vay đúng hạn.
Còn người đi vay thì tin tưởng vào khả năng kiếm được tiền trong tương lai để trả nợ gốc và lãi vay.
Thứ hai, tín dụng là sự chuyển giao quyền sử dụng một số tiền (hiện kim) hoặc tài sản (hiện vật) từ chủ thể này sang chủ thể khác, chứ không làm thay đổi quyền sở hữu chúng Tín dụng cấp cho khách hàng là từ nguồn vốn huy động của ngân hàng mà chủ yếu là tiền gửi của các cá nhân, tổ chức trong và ngoài nước Do đó, khách hàng nhận được khoản vay chỉ nắm giữ mang tính chất “tạm thời” và sử dụng vào mục đích đã cam kết với ngân hàng.
Thứ ba, tín dụng bao giờ cũng có thời hạn và phải hoàn trả vô điều kiện Ngân hàng thực hiện chức năng “đi vay để cho vay”, do đó mọi khoản tín dụng đều phải có thời hạn để đảm bảo cho ngân hàng hoàn trả vốn huy động khi khách hàng gửi tiền cần rút hoặc ngân hàng lại sử dụng nguồn vốn đó cho khách hàng khác vay Chính vì khách hàng không phải là chủ sở hữu thực sự của số tiền vay nên đương nhiên phải cam kết hoàn trả vô điều kiện khoản vay này cho ngân hàng.
Thứ tư, giá trị tín dụng không những được bảo toàn mà còn được nâng cao nhờ lợi tức tín dụng Giá trị hoàn trả phải lớn hơn giá trị lúc cho vay, bởi khách hàng phải trả giá cho quyền sử dụng vốn vay Khoản lợi tức này luôn dương để bù đắp chi phí hoạt động và tạo ra lợi nhuận cho ngân hàng.
Thứ năm, đặc trưng bản chất nhất của tín dụng là tiềm ẩn rủi ro cao Cho dù khách hàng có thiện chí trả nợ nhưng nếu gặp môi trường kinh doanh bất lợi, biến động các chỉ số kinh tế, sự cố bất khả kháng thì cũng dễ gây ra khó khăn trong việc trả nợ và tất yếu ngân hàng gặp rủi ro tín dụng.
2.2.3 Vai trò của tín dụng ngân hàng
Tín dụng là công cụ thúc đẩy quá trình tái sản xuất mở rộng: Vai trò quan trọng của tín dụng là đáp ứng vốn có hiệu quả và kịp thời để duy trì quá trình tái sản xuất, đồng thời góp phần đầu tư phát triển kinh tế Quá trình sản xuất kinh doanh của các doanh nghiệp thực tế luôn có sự chênh lệch về thời gian cũng như về khối lượng giữa lượng tiền cần thiết để dự trữ vật tư hàng hoá cho quá trình sản xuất kinh doanh tiếp theo với lượng tiền thu được từ việc tiêu thụ hàng hoá của chu kỳ sản xuất kinh doanh trước đó Điều này dẫn tới việc luân chuyển tiền tệ của doanh nghiệp lúc thừa lúc thiếu Ngay cả việc thu chi ngân sách nhà nước cũng thường xuyên có sự chênh lệch giữa thời gian thu chi.
Vì vậy khi nguồn vốn doanh nghiệp tạm thời dư thừa cùng với các nguồn tiết kiệm nhàn rỗi từ dân cư, nguồn kết dư từ ngân sách nhà nước… đã được NHTM tận dụng huy động và sử dụng vốn huy động đó để đầu tư cho các doanh nhiệp khác đang trong tình trạng thiếu vốn, cá nhân có nhu cầu tiêu dùng tạm thời vượt quá thu nhập của họ và cho yêu cầu chi tiêu của ngân sách Nhà nước trong lúc chưa có nguồn thu ngân sách kịp thời… Như vậy tín dụng ngân hàng đã góp phần điều hoà vốn một cách có hiệu quả trên phạm vi toàn bộ nền kinh tế.
Tín dụng góp phần thúc đẩy quá trình tích tụ và tập trung vốn, mở rộng phát triển hoạt động kinh doanh: Tín dụng thúc đẩy quá trình tập trung vốn Các nguồn vốn tạm thời nhàn rỗi từ rất nhiều các chủ thể khác nhau với qui mô khác nhau sẽ được NHTM tập trung lại qua việc huy động và trở thành lượng vốn lớn Thông qua việc các NHTM tập trung vốn và ưu tiên cho vay một lượng vốn rất lớn cho các ngành kinh tế trọng điểm, mũi nhọn góp phần nâng cao sức mạnh cạnh tranh cho nền kinh tế, nâng cao giá trị sản phẩm, tăng GDP, sản xuất ra những hàng hoá chiến lược tăng cường hội nhập quốc tế.
Tín dụng là công cụ thúc đẩy chế độ hạch toán kinh doanh, tăng cường việc quản lý tài chính, tăng tích luỹ đối với doanh nghiệp : Các tổ chức kinh tế khi vay vốn họ phải cân nhắc về hiệu quả vốn vay mang lại, họ chỉ vay vốn khi biết rằng có lãi Mặt khác khi ngân hàng cho vay, trước đó, họ phải thực hiện công việc phân tích tín dụng: phân tích các khả năng tài chính, năng lực tài chính… qua các báo cáo tài chính Điều này buộc các doanh nghiệp phải tăng cường hạch toán kinh tế, quản lý tài chính và tích lũy vốn để có thể hoàn trả vốn cho ngân hàng.
Tín dụng ngân hàng thực hiện vai trò trung gian trong chuyển đổi kỳ hạn, rủi ro, đáp ứng các nhu cầu đa dạng của nền kinh tế : Tín dụng trực tiếp, ở những góc độ nhất định, đã đáp ứng được các nhu cầu tạm thời thừa, thiếu vốn của các chủ thể trong nền kinh tế Tuy vậy, quan hệ tín dụng trực tiếp gặp nhiều giới hạn về quy mô, thời gian, không gian, sự ăn khớp về các nhu cầu này giữa hai chủ thể cụ thể… Thêm vào đó rủi ro do khó kiểm soát người vay cũng hạn chế việc cho vay và có thể đẩy lãi suất lên cao Các trung gian tài chính với khả năng chuyên môn hóa trong các hoạt động của mình có khả năng thực hiện vai trò cầu nối hiệu quả, không chỉ giải quyết được những hạn chế về qui mô, thời gian, không gian…, mà còn quản lý rủi ro thận trọng, giúp người cho vay chuyển được rủi ro, có động lực tiết kiệm và tham gia nhiều hơn vào hoạt động cung nguồn vốn, giúp người vay tiếp cận được các nguồn vốn theo nhu cầu với chi phí hợp lý hơn, khuyến khích đầu tư phát triển sản xuất kinh doanh.
Tín dụng ngân hàng là công cụ của Nhà nước để điều tiết khối lượng đầu tư giữa các ngành trong nền kinh tế: Một trong những chức năng quan trọng của NHTM là tạo phương tiện thanh toán Khi các ngân hàng cho vay (hay tạo tín dụng) các ngân hàng đã tạo ra phương tiện thanh toán Ngược lại khi các NHTM thu hẹp tín dụng lượng cung ứng tiền sẽ giảm xuống Do đó tín dụng ngân hàng được Nhà nước sử dụng như là một công cụ để điều tiết khối lượng tiền tệ lưu thông thông qua việc thực hiện các chính sách tiền tệ của ngân hàng Nhà nước.Tín dụng ngân hàng là cầu nối giữa nền kinh tế trong nước với nước ngoài thúc đẩy quá trình mở rộng, tăng cường mối quan hệ hợp tác kinh tế trong khu vực và trên thế giới.
Tổng quan về tăng trưởng tín dụng của các ngân hàng thương mại
Khối lượng cho vay và tốc độ tăng trưởng của nó là mối quan tâm chính của các nhà quản lý ngân hàng vì chúng là tiêu chí để đo lường hiệu quả quản lý ngân hàng (Saunders và cộng sự, 1990).
Theo Kiyotaki và Moore (1997), tăng trưởng tín dụng thường được định nghĩa là sự gia tăng giá trị các khoản cho vay khách hàng nhanh chóng trong ngắn hạn có thể tạo ra lợi ích cho các nhà quản lý ngân hàng trong nhiệm kỳ quản trị của họ, trong khi các cổ đông, nhà quản trị ngân hàng nhiệm kỳ sau đó sẽ đối mặt với nhiều rủi ro tiềm ẩn cũng như việc xử lý các hậu quả của rủi ro tín dụng Các khoản vay ngân hàng có thể giúp các doanh nghiệp duy trì và mở rộng hoạt động, tạo ra lợi nhuận và từ đó thúc đẩy nền kinh tế phát triển Do đó, các ngân hàng sẽ có điều kiện để tiếp tục hoạt động ổn định, hiệu quả và giảm thiểu rủi ro Tuy nhiên, trong trường hợp các ngân hàng mở rộng cho vay mạnh mẽ, một chu kỳ ổn định như vậy có thể không diễn ra và những lo ngại về hiệu suất kém có thể xuất hiện.
Altunbas và cộng sự (2010) cho rằng mặc dù có các hệ thống quản lý khác nhau, các ngân hàng cũng tương tự như các doanh nghiệp khác về việc đánh giá thấp rủi ro để kiếm được nhiều lợi nhuận hơn, do đó tạo ra nhiều rủi ro tiềm ẩn.
Một số nghiên cứu được coi là toàn diện về tăng trưởng tín dụng ngân hàng, chẳng hạn như những nghiên cứu của Hess và cộng sự (2009), Foos và cộng sự (2010), Amador và cộng sự (2013) đã sử dụng tăng trưởng tín dụng đo lường sự gia tăng mạnh mẽ đối với các khoản cho vay khách hàng để thể hiện sự mở rộng cho vay của ngân hàng Theo đó, Foos và cộng sự (2010) định nghĩa tăng trưởng đối với các khoản cho vay là sự khác biệt giữa tăng trưởng cho vay của một ngân hàng hoặc tăng trưởng cho vay so với mức tăng trưởng trung bình của hệ thống ngân hàng từ cùng một quốc gia và năm.
Theo phõn tớch của Laidroo và Mọnnasoo (2013), tăng trưởng cho vay của ngõn hàng càng nhanh, các khoản rủi ro tín dụng phát sinh càng lớn, buộc các ngân hàng phải trích lập dự phòng rủi ro, do đó ảnh hưởng tiêu cực đến hiệu quả hoạt động của ngân hàng.
2.3.2 Đo lường tăng trưởng tín dụng ngân hàng
Tăng trưởng tín dụng ngân hàng là sự gia tăng giá trị các khoản cho vay khách hàng có thể tạo ra lợi ích cho các nhà quản lý ngân hàng và các cổ đông cũng như các thành phần chủ thể trong nền kinh tế (Kiyotaki và Moore, 1997) Các khoản vay ngân hàng có thể giúp các doanh nghiệp duy trì và mở rộng hoạt động, tạo ra lợi nhuận và từ đó thúc đẩy nền kinh tế phát triển.
• Tăng trưởng các khoản cho vay khách hàng
Tăng trưởng các Cho vay khách hàng kỳ hiện tại – cho vay khách khoản cho vay hàng kỳ trước khách hàng
Cho vay khách hàng kỳ trước
Tăng trưởng tín dụng đo lường sự gia tăng mạnh mẽ đối với các khoản cho vay khách hàng để thể hiện sự mở rộng cho vay của ngân hàng Theo Foos và cộng sự (2010),Laidroo và Mọnnasoo (2013), tăng trưởng tớn dụng nhanh chúng là tiền đề quan trọng khi lựa chọn các công cụ chính sách khả thi để khôi phục sự cân bằng của nền kinh tế Đối với các ngân hàng, tăng trưởng cho vay của ngân hàng càng nhanh, các khoản rủi ro tín dụng phát sinh càng lớn, buộc các ngân hàng phải trích lập dự phòng rủi ro, do đó ảnh hưởng tiêu cực đến hiệu quả hoạt động của ngân hàng (Jimenez, Salas và Saurina, 2006; Laidroo và Mọnnasoo, 2013) Cỏc ngõn hàng cũng vẫn phải tớnh toỏn tăng trưởng tớn dụng trong nguy cơ phát sinh các khoản nợ xấu.
• Tăng trưởng số lượng khách hàng
Tăng trưởng khách Số lượng khách hàng kỳ hiện tại – số lượng khách hàng = hàng kỳ trước
Số lượng khách hàng kỳ trước
Các ngân hàng tồn tại được là nhờ cung cấp dịch vụ trên thị trường của họ đến chủ thể thành phần kinh tế có nhu cầu Sự sống còn của khách hàng phụ thuộc hoàn toàn vào khách hàng (Hung, 2003; Carlson và Warusawitharana, 2013) Các ngân hàng phải chạy đua cạnh tranh khốc liệt với nhau để giành lấy khách hàng và chiếm lĩnh thị phần Sự gia tăng khách hàng giúp ngân hàng củng cố hình ảnh và uy tín của ngân hàng đối với đối tác, nhà đầu tư cũng như mang lại niềm tin cho chính khách hàng Đối với hoạt động tín dụng, tăng trưởng khách hàng mang lại nguồn thu nhập cho ngân hàng thông qua lãi suất cho vay và phí dịch vụ tín dụng Tăng trưởng khách hàng càng cao thì thu nhập lãi thuần biến thiên cùng chiều, qua đó thúc đẩy tăng trưởng lợi nhuận cho ngân hàng (Iossifov và Khamis, 2009; Imran và Nishat, 2013).
Tăng trưởng thu Thu nhập từ hoạt động tín dụng kỳ hiện tại – thu nhập = nhập từ hoạt động tín dụng kỳ trước
Số lượng khách hàng kỳ trước
Các khoản vay ngân hàng có thể giúp các doanh nghiệp duy trì và mở rộng hoạt động, tạo ra lợi nhuận và từ đó thúc đẩy nền kinh tế phát triển Do đó, các ngân hàng sẽ có điều kiện để tiếp tục hoạt động ổn định, hiệu quả và giảm thiểu rủi ro (Altunbas và cộng sự, 2010) Tuy nhiên, trong trường hợp các ngân hàng mở rộng cho vay mạnh mẽ,một chu kỳ ổn định như vậy có thể không diễn ra và những lo ngại về hiệu suất kém có thể xuất hiện (Carlson và cộng sự, 2013; Hou và cộng sự, 2014; Fama and French, 2015).Theo Jimenez, Salas và Saurina (2006), Bouvatier and Lepetit (2008), tăng trưởng thu nhập lãi thuần càng cao cho thấy chênh lệch giữa việc gia tăng thu nhập lãi và thu nhập tương tự, chi phí lãi và chi phí tương tự càng lớn Điều này phản ánh hiệu quả mang lại từ tăng trưởng doanh số cho vay và việc tối ưu hoá chi phí hoạt động tín dụng của ngân hàng.
2.3.3 Nguyên nhân gây ra tăng trưởng tín dụng
Hiểu được nguyên nhân của sự tăng trưởng tín dụng nhanh chóng là tiền đề quan trọng khi lựa chọn các công cụ chính sách khả thi để khôi phục sự cân bằng của nền kinh tế Có một số phương pháp tiếp cận động lực tăng trưởng tín dụng Để giải quyết vấn đề rõ ràng, Enoch & Otker-Robe (2007) cho rằng tăng trưởng tín dụng do các nguyên nhân xuất phát từ phía cung và cầu.
Phía cầu: Khi nền kinh tế phát triển, tín dụng thường tăng nhanh hơn GDP Hiện tượng này được gọi là độ sâu tài chính Mức độ thay đổi trung gian tài chính có mối quan hệ cùng chiều với mức độ phát triển của một nền kinh tế (IMF 2004) Do đó niềm tin cao hơn vào nền kinh tế trong nước, thu nhập cao hơn và nhu cầu tăng đã giúp thúc đẩy nhu cầu cho vay tư nhân Sự gia nhập của các ngân hàng thuộc sở hữu nước ngoài đã làm tăng thêm niềm tin vào lĩnh vực ngân hàng Phần lớn các nghiên cứu đóng vai trò quan trọng tập trung vào quá trình bắt kịp các vấn đề phát sinh từ độ sâu tài chính thấp Chi phí đi vay được giảm bớt khi lãi suất giảm Đối với cho vay thế chấp, giá bất động sản tăng cao thúc đẩy nhu cầu cho vay nhà ở Trên hết, nhiều điều đã đạt được bằng các chính sách trực tiếp Ví dụ, khấu trừ thuế của các khoản thanh toán thế chấp, trợ cấp hoặc bảo lãnh của chính phủ khiến cho một số loại khoản vay thậm chí còn hấp dẫn hơn đối với người vay.
Phía cung: Chủ yếu dựa trên quá trình chuyển đổi kinh tế và quá trình bắt kịp nêu trên: tư nhân hóa và bãi bỏ quy định của ngành tài chính thu hút sự xuất hiện của các ngân hàng nước ngoài vào khu vực Các ngân hàng thuộc sở hữu nước ngoài đã quản lý rủi ro tốt hơn và tiếp cận nguồn vốn dồi dào từ các ngân hàng mẹ (Enoch và Otker-Robe
2007) Số lượng lớn hơn các ngân hàng chức năng đã cải thiện cạnh tranh; do đó thu hẹp hiệu ứng lây lan và giới thiệu sản phẩm mới Sự ổn định kinh tế vĩ mô nói chung không chỉ phản ánh kích thích nhu cầu vay mà còn trở thành động lực mở rộng phát triển hoạt động cho vay của tổ chức tín dụng Dòng vốn lớn được gây ra bởi sự kết hợp của các điều kiện trong khu vực/trong nước (cải cách, mức thu nhập thấp) và môi trường toàn cầu(thanh khoản dồi dào, rủi ro thấp, lãi suất thấp) Bakker & Gulde (2010) nhấn mạnh rằng các nước CEE có dòng vốn lớn hơn từ các ngân hàng phương Tây (ví dụ như các nước
Baltic, Bulgaria) cũng có sự gia tăng lớn hơn về tỷ lệ tín dụng trên GDP của khu vực tư nhân so với các quốc gia có dòng chảy nhỏ (như Cộng hòa Slovakia).
2.3.4 Các nhân tố tác động đến tăng trưởng tín dụng của các ngân hàng thương mại 2.3.4.1 Nhân tố thuộc về ngân hàng
Keeton (1999) cho thấy tổn thất cho vay cao hơn có thể được quy cho sự gia tăng tăng trưởng cho vay, với điều kiện tăng trưởng cho vay nhanh hơn chủ yếu là do sự thay đổi trong cung tín dụng ngân hàng Salas và Saurina (2002) cho thấy quản lý rủi ro tín dụng kém là một yếu tố quan trọng quyết định đến các khoản vay có vấn đề Dell'Ariccia và Garibaldi (2005) đưa ra lời giải thích lý thuyết rằng việc mở rộng tín dụng càng mạnh thì càng có nhiều khó khăn tài chính chủ yếu do tiêu chuẩn tín dụng thấp hơn Jimenez, Salas và Saurina (2006) cung cấp hỗ trợ theo kinh nghiệm cho mối quan hệ tích cực giữa tăng trưởng nhanh và tổn thất cho vay Theo Bouvatier and Lepetit (2008), Laidroo và Mọnnasoo (2013), tăng trưởng cho vay của ngõn hàng càng nhanh, cỏc khoản rủi ro tớn dụng phát sinh càng lớn, buộc các ngân hàng phải trích lập dự phòng rủi ro, do đó ảnh hưởng tiêu cực đến hiệu quả hoạt động của ngân hàng Fama and French (2015) cho rằng các ngân hàng tăng trưởng tín dụng cao trích lập dự phòng cao hơn những ngân hàng tăng trưởng thấp.
• Tỷ lệ an toàn vốn
Lược khảo các nghiên cứu trước
2.4.1 Các nghiên cứu ngoài nước
Aydin (2008) nghiên cứu một số các nhân tố ảnh hưởng tới tăng trưởng tín dụng tại các nước Trung Âu và Đông Âu (gồm: Estonia, Slovakia, Czech Republic, Lithuania,Poland, Hungary, Latvia, Slovenia) giai đoạn 1988 – 2005 Nghiên cứu của tác giả tập trung vào việc phân tích các nguyên nhân ảnh hưởng đến nguồn tăng trưởng tín dụng nhanh chóng tại các nước Trung và Đông Âu Mục đích của nghiên cứu này là nghiên cứu sự ảnh hưởng của các ngân hàng nước ngoài trong mô hình tăng trưởng tín dụng tại các nước Trung, Đông Âu và đưa ra một vài gợi ý về chính sách Tác giả đã sử dụng phương pháp hồi quy tác động ngẫu nhiên (REM) và tác động cố định (FEM) để xem xét các nhân tố Mức độ tăng trưởng tín dụng theo các cấp ngân hàng là biến phụ thuộc trong mô hình; các yếu tố ảnh hưởng là phần trăm thay đổi các khoản vay ròng của ngân hàng (Loan Growth), tổng tài sản so với GDP, tiền gửi trên tổng tài sản, nợ phải trả trên tổng tài sản, khả năng sinh lời (ROA, ROE), lãi biên rồng, chi phí trên thu nhập, nợ xấu, tốc độ tăng trưởng thực của GDP, chênh lệch lãi suất huy động và cho vay.
Guo và Stepanyan (2011) nghiên cứu các nhân tố ảnh hưởng tới tốc độ tăng trưởng tín dụng của các ngân hàng thương mại tại 38 nước có nền kinh tế mới nổi trong thập kỷ vừa qua Nghiên cứu nhấn mạnh tốc độ tăng trưởng tiền gửi và tốc độ gia tăng nợ của ngân hàng có tác động cùng chiều có ý nghĩa tới tăng trưởng tín dụng Bài nghiên cứu sử dụng kỹ thuật phân tích hồi quy dữ liệu bảng với các biến nghiên cứu bao gồm: tín dụng ngân hàng, nợ ngân hàng nước ngoài, tiền gửi ngân hàng, GDP thực tế, lạm phát, lãi suất huy động, tỷ giá hối đoái, lãi suất FED, cung tiền M2 của Mỹ và tỷ lệ nợ xấu Kết quả nghiên cứu cho thấy tăng trưởng kinh tế có tác động tích cực đến tăng trưởng tín dụng và khiến lạm phát cao hơn, các điều kiện nới lỏng chính sách tiền tệ trên phạm vi toàn cầu khiến tăng trưởng tín dụng tăng, nhân tố tốc độ tăng trưởng tiền gửi và tốc độ gia hạn nợ của ngân hàng góp phần làm tăng và ảnh hưởng có ý nghĩa tới tăng trưởng tín dụng Bên cạnh đó, bài nghiên cứu chỉ ra nhân tố có mối quan hệ chặt chẽ và ngược chiều tới tốc độ tăng trưởng tín dụng và tỷ lệ nợ xấu của ngân hàng.
Tracey (2011) xem xét đến xu hướng và mức độ tác động của nợ xấu đến tín dụng ngân hàng Ngân hàng sẽ có những quyết định cấp tín dụng khác nhau tùy thuộc vào tỷ lệ nợ xấu trên hay dưới ngưỡng, với tỷ lệ nợ xấu vượt ngưỡng có thể ảnh hưởng xấu đến việc cho vay Nghiên cứu được thực hiện riêng biệt cho hai quốc gia thuộc vùng Ca-ri-bê là Jamaica và Trinidad - Tobago thông qua việc thu thập số liệu tài chính nội tại của các ngân hàng thương mại của hai nước này tương ứng từ quý I năm 1996 đến quý II năm
2011 và từ quý III năm 1995 đến quý IV năm 2010 Mô hình hồi quy tuyến tính được ước lượng bởi phương pháp OLS Biến phụ thuộc là tốc độ tăng trưởng tín dụng được đặt trong mối quan hệ với các biến độc lập gồm tỷ lệ nợ xấu, tiền gửi, thu nhập khác và vốn chủ sở hữu, nhóm biến tác động ngược chiều gồm tỷ lệ nợ xấu và thu nhập khác Tác giả đã rút ra được một kết luận rằng khi chất lượng tín dụng kém (tỷ lệ nợ xấu của các ngân hàng cao) sẽ kéo theo mức độ rủi ro trong hoạt động cấp tín dụng vì thế mà cao theo Xu hướng này dễ dàng thấy được không chỉ ở các quốc gia này, mà gần như đúng cho phần lớn các quốc gia Ngoài ra, nghiên cứu còn ước tính được ngưỡng tỷ lệ nợ xấu của từng quốc gia nhằm chỉ ra rằng mỗi quốc gia có mức độ phản ứng với rủi ro khác nhau.
Amador và cộng sự (2013) nghiên cứu tăng trưởng cho vay và rủi ro tín dụng của các tổ chức tài chính ở Colombia Kết quả gợi ý rằng sự tăng trưởng liên tục trong các khoản vay bất thường dẫn đến một sự gia tăng tỷ lệ nợ xấu đáng chú ý Tương tự như vậy, Messai và Jouini (2013) nghiên cứu ảnh hưởng nợ xấu đến tăng trưởng tín dụng tại Tây Ban Nha, Ý và Hy Lạp trong năm 2004
– 2008, thấy rằng NPL tăng khi ngân hàng tăng trưởng nóng hoạt động cho vay và tỷ lệ an toàn vốn, lợi nhuận trên tài sản ngân hàng có tác động tiêu cực đến tăng trưởng tín dụng Foos và cộng sự (2010) được sử dụng dữ liệu phạm vi ngân hàng trên 16.000 ngân hàng tại 16 quốc gia lớn cho 1997 – 2007 Kết quả nghiên cứu cho rằng sự tăng trưởng cho vay quá mức làm gia tăng rủi ro tín dụng và ảnh hưởng xấu đến thu nhập ngân hàng hay làm giảm lợi nhuận Trên sự tăng trưởng cao trong các khoản cho vay làm giảm tỷ lệ vốn của các ngân hàng thương mại.
Carlson và cộng sự (2013) hướng nghiên cứu kiểm tra mối tương quan ý nghĩa giữa tỷ lệ vốn chủ sở hữu và tín dụng ngân hàng bằng việc so sánh những tỷ lệ vốn chủ sở hữu khác nhau ứng với mức tăng trưởng tín dụng khác nhau tại các nhóm ngân hàng được phân chia dựa trên khu vực địa lý cũng như quy mô và đặc tính Trên dữ liệu từ năm
2001 đến năm 2011 bởi phương pháp MSA Fixed Effects, kết quả mô hình hồi quy cho thấy tồn tại mối quan hệ phi tuyến tính giữa tỷ lệ vốn chủ sở hữu và tăng trưởng tín dụng,đặc biệt chặt chẽ khi các ngân hàng đang thu hẹp tín dụng Hơn nữa, khi phân tích sâu tăng trưởng tín dụng theo từng loại, tăng trưởng tín dụng cho khu vực bất động sản thương mại và công nghiệp thương mại sẽ nhạy cảm với tỉ lệ vốn chủ sở hữu hơn so với các loại tín dụng khác Với cách tiếp cận theo từng nhóm ngân hàng được phân chia theo các tiêu chí, nghiên cứu đã có phép so sánh hiệu quả khi cách này giúp kiểm soát nhu cầu vay tại địa phương cũng như những yếu tố môi trường khác Điểm đặc biệt của nghiên cứu là không những phân tích tác động của tỷ lệ vốn chủ sở hữu đến tăng trưởng tín dụng nói chung mà còn nói riêng cho từng loại tín dụng, từ đó cho ta kết quả chi tiết hơn về độ nhạy cảm của từng loại tín dụng với tỷ lệ vốn chủ sở hữu.
Chen và Wu (2014) nghiên cứu cấu trúc sở hữu ngân hàng của ba vùng Mỹ Latinh, Trung - Đông Âu và châu Á, phân tích các nhân tố tác động đến tăng trưởng tín dụng theo từng vùng trong giai đoạn 2008 – 2011 Nghiên cứu kết luận các biến có ảnh hưởng tích cực đến tăng trưởng tín dụng là biến giả sở hữu ngân hàng, quy mô ngân hàng, thanh khoản, GDP.
Imran và Nishat (2013) nghiên cứu những yếu tố tác động đến tín dụng ngân hàng từ năm 1971 đến 2010 tại Pakistan Nghiên cứu đã đo lường được xu hướng cũng như mức độ tác động của các biến Cụ thể, các nhân tố có mối liên kết đáng kể với tín dụng ngân hàng trong khu vực tư nhân tại Pakistan trong dài hạn là: nhân tố vay nợ quốc tế, nguồn tiền huy động trong nước, tăng trưởng kinh tế và tình hình thị trường tiền tệ Đồng thời, nghiên cứu cũng chỉ ra rằng năng lực tài chính và thanh khoản có tác động lớn đến quyết định cho vay của các ngân hàng.
Laidroo (2015) nghiên cứu có hay không sự tương quan giữa hình thức sở hữu ngân hàng và tín dụng ngân hàng Kết quả nghiên cứu cho thấy các ngân hàng được nghiên cứu với những hình thức sở hữu khác nhau không có sự khác biệt đáng kể trong tỷ lệ tăng trưởng tín dụng Ngoài ra, tỷ lệ thanh khoản có tác động cùng chiều đến tăng trưởng tín dụng còn quy mô, rủi ro tín dụng và nguồn tài trợ từ bên ngoài ngân hàng có tác động ngược chiều.
Osei-Assibey và Asenso (2015) điều tra ảnh hưởng của vốn yêu cầu của ngân hàng đến kết quả hoạt động cụ thể của ngân hàng thương mại Ghana giai đoạn 2002 – 2012 như cung tín dụng, chênh lệch lãi suất (như một thước đo hiệu quả) và nợ xấu Nghiên cứu tìm thấy mối quan hệ tích cực giữa tỷ lệ vốn tối thiểu ròng và tỷ lệ thu nhập lãi ròng. Nghiên cứu tiếp tục tìm thấy bằng chứng để hỗ trợ thực tế là tỷ lệ an toàn vốn tối thiểu cao hạn chế mức tăng trưởng tín dụng quá mức trong lĩnh vực ngân hàng của Ghana Tuy nhiên, tăng trưởng nóng trong lĩnh vực tín dụng khiến các ngân hàng gia tăng trích lập dự phòng rủi ro để bù đắp các khoản lỗ tín dụng do nợ xấu tăng cao.
Kashif và cộng sự (2016) nghiên cứu mối quan hệ giữa tăng trưởng tín dụng đến rủi ro và an toàn trong hoạt động của ngân hàng tại Pakistan giai đoạn 2006- 2014 Kết quả nghiên cứu cho thấy tăng trưởng tín dụng có mối quan hệ thuận chiều với nợ xấu Trong khi tỷ lệ an toàn vốn có mối quan hệ tiêu cực với tăng trưởng tín dụng của các ngân hàng.
Lahuddin và Viverita (2017) phân tích tác động của tăng trưởng của các ngân hàng đại chúng niêm yết ở Châu Á Thái Bình Dương và rủi ro tín dụng trong giai đoạn 2005-
2015 Sử dụng ước tính tác động ngẫu nhiên, bằng chứng cho thấy khả năng xảy ra giả thuyết rủi ro đạo đức trong lĩnh vực ngân hàng Hơn nữa, sự kém hiệu quả trong quản lý chi phí của ngân hàng góp phần làm tăng rủi ro tín dụng, ngoại trừ ở các nước có thu nhập trung bình thấp Có tác động đáng kể của dự phòng rủi ro tín dụng và tỷ giá hối đoái làm tăng rủi ro tín dụng Ngoài ra, rủi ro tín dụng cũng bị ảnh hưởng đáng kể bởi tổng sản phẩm quốc nội (GDP) ở các nước có thu nhập cao và trung bình cao.
PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU
Mô hình, các giả thuyết và đo lường các biến nghiên cứu
Tăng trưởng cho vay cao có xu hướng đi kèm với các quyết định cho vay kém và do đó ảnh hưởng tiêu cực đến lợi nhuận của ngân hàng (Cooper và cộng sự, 2008; Hou và cộng sự, 2014) Theo Baron và Xiong (2017), nếu các ngân hàng tăng trưởng tín dụng nhanh chóng họ sẽ đối mặt với rủi ro tín dụng, các ngân hàng sẽ bị lỗ sau một thời gian tăng trưởng cao Tăng trưởng cao là kết quả của các khoản vay rủi ro, do đó có thể dự đoán đoán hiệu quả thấp hơn Aydin (2008), Carlson và cộng sự (2013), tăng trưởng tín dụng nhạy cảm với tỷ lệ lợi nhuận vốn chủ sở hữu của các ngân hàng thương mại.
Giả thuyết H1: Tỷ suất sinh lời/vốn chủ sở hữu tác động tích cực/tiêu cực đến tăng trưởng tín dụng của ngân hàng thương mại
Carlson và cộng sự (2013) cho thấy tỷ lệ vốn có tác động đáng kể hơn đối với việc cho vay, tầm quan trọng cũng phụ thuộc vào phân loại các khoản cho vay Albertazzi và Marchetti (2010) cho rằng các ngân hàng có vốn hóa rất thấp (dưới 10% RWA) mới cắt giảm cho vay Độ co giãn của giá trị các khoản cho vay phụ thuộc vào chi phí vốn so với các nguồn tài trợ khác cũng như kỳ vọng đối với rủi ro và lợi nhuận của các nhà đầu tư (Admati và Hellwig, 2013) Kashif và cộng sự (2016); Goyal và Verma (2018) cho rằng tỷ lệ an toàn vốn có mối quan hệ tiêu cực với tăng trưởng tín dụng của các ngân hàng.
Giả thuyết H2: Tỷ lệ an toàn vốn (CAR) tác động tiêu cực đến tăng trưởng tín dụng của ngân hàng thương mại
Theo Barajas và cộng sự (2010); Hou và cộng sự (2014), các ngân hàng có chi phí so với thu nhập cao hơn, có thể do mức lương cao hơn, nhiều nhân viên hơn hoặc mạng lưới chi nhánh lớn hơn, có thể mức tăng trưởng cho vay cao hơn.
Giả thuyết H3: Hiệu quả chi phí tác động tích cực đến tăng trưởng tín dụng của ngân hàng thương mại
Tăng trưởng tiền gửi cao hơn dẫn đến tăng trưởng tín dụng cao hơn vì ngân hàng có nguồn lực tài chính dồi dào hơn (Guo và Stepanyan, 2011) Do đó, về phía cung, tăng trưởng tiền gửi phải là động lực đáng kể cho tăng trưởng tín dụng Barajas và cộng sự (2010) cho rằng các ngân hàng có nhiều nguồn tài trợ hơn có thể thực hiện chức năng trung gian tài chính tốt hơn và nên có sự tăng trưởng cho vay sẽ mạnh mẽ hơn.
Giả thuyết H4: Tăng trưởng tiền gửi tác động tích cực đến tăng trưởng tín dụng của ngân hàng thương mại
Tỷ lệ nợ xấu (NPL): Keeton (1999) nhận thấy rằng tăng trưởng cho vay quá mức dẫn đến nợ xấu tăng cao, buộc các ngân hàng phải gia tăng nhiều khoản dự phòng rủi ro cho vay Theo Salas và Saurina (2002), Hess và cộng sự (2008), Bouvatier and Lepetit
(2008), Laidroo và Mọnnasoo (2013), tăng trưởng cho vay của ngõn hàng càng nhanh, các khoản rủi ro tín dụng phát sinh càng lớn, buộc các ngân hàng phải trích lập dự phòng rủi ro Trái ngược với những nhận định trên, Fama và French (2015) cho rằng các ngân hàng tăng trưởng tín dụng cao trích lập dự phòng cao hơn những ngân hàng tăng trưởng thấp Lê Tấn Phước (2017) cho thấy tăng trưởng tín dụng cần phải xem xét khi các ngân hàng thương mại có tỷ lệ nợ xấu cao, nếu không các khoản tín dụng sẽ gây ra thiệt hại cho ngân hàng.
Giả thuyết H5: Tỷ lệ nợ xấu tác động tích cực/tiêu cực đến tăng trưởng tín dụng của ngân hàng thương mại
Tốc độ tăng trưởng kinh tế (GDP): Calza và cộng sự (2001) cho rằng trong dài hạn, tăng trưởng tín dụng có mối quan hệ tích cực đến tăng trưởng GDP thực tế và tiêu cực đối với lãi suất thực trong ngắn hạn và dài hạn Shijaku và Kalluci (2013) cho thấy rằng tăng trưởng cho vay có mối quan hệ tích cực với tăng trưởng kinh tế Tăng trưởng GDP cao hơn sẽ thúc đẩy tăng trưởng tín dụng cao hơn (Guo và Stepanyan, 2011; Tan, 2012).
Giả thuyết H6: Tốc độ tăng trưởng GDP tác động tích cực đến tăng trưởng tín dụng của ngân hàng thương mại
Lạm phát: Lạm phát làm sai lệch quá trình phân bổ tín dụng và làm giảm chất lượng tín dụng (De Gregorio và Sturzenegger 1994) Dòng nghiên cứu trước cũng chứng minh mối liên hệ tiêu cực mạnh mẽ giữa lạm phát, tín dụng ngân hàng thương mại (Boyd và cộng sự, 2001; Rosseau và Wachtel, 2002; Rosseau và Yilmazkuday 2009; Huang và cộng sự, 2010; Bittencourt 2011).
Giả thuyết H7: Lạm phát tác động tiêu cực đến tăng trưởng tín dụng của ngân hàng thương mại
Nghiên cứu các nhân tố ảnh hưởng đến tăng trưởng tín dụng của ngân hàng thương mại Việt Nam tiếp cận phương pháp động lực tăng trưởng tín dụng của Enoch và Otker-Robe (2007), cho rằng tăng trưởng tín dụng do các nguyên nhân xuất phát từ phía cung và cầu Mô hình nghiên cứu và biến nghiên cứu được chắt lọc và lựa chọn từ dòng nghiên cứu ngoài nước và trong nước trước đó Trong đó, có các nghiên cứu tại các quốc gia riêng rẻ như Amador và cộng sự (2013); Chen và Wu (2014); Kashif và cộng sự (2016); Goyal và Verma (2018) Đối với nhóm các quốc gia, Aydin (2008); Guo và Stepanyan (2011); Foos và cộng sự (2010); Messai và Jouini (2013) là các nghiên cứu nổi bật áp dụng phương pháp dữ liệu bảng nhằm đánh giá tăng trưởng tín dụng của các ngân hàng thương mại Các giả thuyết nghiên cứu sẽ được tiến hành kiểm định thông qua dữ liệu nghiên cứu của phương trình hồi quy được xây dựng.
CREG i,t = β 0 + β 1 ROE i,t + β 3 CAR i,t + β 4 INEFF i,t + β 2 DEPG i,t + β 1 NPL i,t
Biến phụ thuộc là tăng trưởng tín dụng ngân hàng thương mại (CREG).
Biến thuộc về ngân hàng bao gồm: Tỷ suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu (ROE);
Tỷ lệ nợ xấu (NPL); Tăng trưởng tiền gửi (DEPG); Tỷ lệ an toàn vốn (CAR); Hiệu quả chi phí (INEFF).
Biến kinh tế vĩ mô : tăng trưởng kinh tế (GDP) và lạm phát (INF). β là hệ số hồi quy.
3.1.3 Đo lường biến nghiên cứu
Tăng trưởng tín dụng: Đo lường bằng sự chênh lệch (%) các khoản cho vay khách hàng của kỳ nghiên cứu so với kỳ trước Theo Kiyotaki và Moore (1997), tăng trưởng tín dụng thường được định nghĩa là sự gia tăng giá trị các khoản cho vay khách hàng nhanh chóng trong ngắn hạn có thể tạo ra lợi ích cho các nhà quản lý ngân hàng trong nhiệm kỳ quản trị của họ, trong khi các cổ đông, nhà quản trị ngân hàng nhiệm kỳ sau đó sẽ đối mặt với nhiều rủi ro tiềm ẩn cũng như việc xử lý các hậu quả của rủi ro tín dụng Hess và cộng sự (2009), Foos và cộng sự (2010), Amador và cộng sự (2013) cho rằng tăng trưởng tín dụng đo lường sự gia tăng mạnh mẽ đối với các khoản cho vay khách hàng để thể hiện sự mở rộng cho vay của ngân hàng Theo đó, Foos và cộng sự
(2010) định nghĩa tăng trưởng đối với các khoản cho vay là sự khác biệt giữa tăng trưởng cho vay của một ngân hàng hoặc tăng trưởng cho vay so với mức tăng trưởng trung bình của hệ thống ngân hàng.
3.1.3.2 Biến độc lập và các giả thuyết nghiên cứu
Tỷ suất sinh lời/vốn chủ sở hữu (ROE): Nguồn thu nhập này luôn chiếm tỷ trọng lớn trong tổng doanh thu của ngân hàng (Foos và cộng sự, 2010) Thúc đẩy hoạt động cho vay có thể giúp các ngân hàng mở rộng thị phần, tăng lợi nhuận và do đó cải thiện hiệu quả kinh doanh nói chung Tuy nhiên, tăng trưởng cho vay cao có xu hướng đi kèm với các quyết định cho vay kém và do đó ảnh hưởng tiêu cực đến lợi nhuận của ngân hàng (Cooper và cộng sự, 2008; Hou và cộng sự, 2014).
Tỷ lệ an toàn vốn (CAR): đo lường bằng tỷ lệ vốn chủ sở hữu/tài sản có rủi ro Jimenez và cộng sự (2012) thấy các ngân hàng có vốn hóa cao thường ít cho vay đối với người vay mới nhưng dấu hiệu bị đảo ngược nếu tương tác với các biến kinh tế vĩ mô được xem xét trong hồi quy Carlson và cộng sự (2013) cho thấy tỷ lệ vốn có tác động đáng kể hơn đối với việc cho vay, tầm quan trọng cũng phụ thuộc vào phân loại các khoản cho vay Albertazzi và Marchetti (2010) cho rằng các ngân hàng có vốn hóa rất thấp (dưới 10% RWA) mới cắt giảm cho vay.
Hiệu quả chi phí (INEFF): cho biết hiệu quả chi phí của các ngân hàng và nó được đo bằng tỷ lệ chi phí/thu nhập Theo Barajas và cộng sự (2010); Hou và cộng sự
(2014), các ngân hàng có chi phí so với thu nhập cao hơn, có thể do mức lương cao hơn,nhiều nhân viên hơn hoặc mạng lưới chi nhánh lớn hơn, có thể mức tăng trưởng cho vay cao hơn.
Dữ liệu nghiên cứu
Dữ liệu được sử dụng trong nghiên cứu được thu thập từ các báo cáo tài chính(BCTC) đã được kiểm toán và báo cáo thường niên của 25 ngân hàng thương mại tạiViệt Nam trong giai đoạn 2010 – 2019 Từ đây, người nghiên cứu tiến hành lựa chọn các ngân hàng có đầy đủ báo cáo tài chính bao gồm bảng cân đối kế toán, báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh, báo cáo lưu chuyển tiền tệ và thuyết minh báo cáo tài chính.Ngoài ra dữ liệu còn được thu thập từ ngân hàng thế giới (WB), website của cácNHTM, Tổng cục thống kê… Dữ liệu sử dụng được so sánh và đối chiếu với nhiều nguồn khác nhau để đảm bảo độ tin cậy, chính xác.
Phương pháp xử lý số liệu
Dữ liệu sau khi được thu thập sẽ được nhập vào file Excel và được hiệu chỉnh, mã hóa trên file này Bước tiếp theo là nghiên cứu tiến hành làm sạch dữ liệu nhằm phát hiện các sai sót, các ô trống thiếu thông tin, sai thông tin và tiến hàng hoàn thiện ma trận dữ liệu Sau đó, sử dụng phần mềm STATA 12 để tính toán và xử lý dữ liệu theo mô hình Thực hiện phân tích thống kê mô tả các biến số như tăng trưởng tín dụng, tỷ lệ nợ xấu, hiệu quả chi phí, tỷ lệ an toàn vốn (CAR), tăng trưởng tiền gửi, lạm phát, tăng trưởng GDP.
Phân tích tương quan cho ta cái nhìn ban đầu về mối quan hệ giữa các biến trong mô hình, kiểm tra mối tương quan giữa các biến độc lập và biến phụ thuộc cũng như giữa các biến phụ thuộc với nhau Chúng ta phải xác định tầm quan trọng của mỗi nhân tố khi chúng được sử dụng đồng thời trong mô hình, vì vậy, chúng ta phải loại bỏ mối quan hệ giữa các nhân tố Áp dụng phương pháp phân tích tương quan để xác định sự liên kết giữa các nhân tố giải thích Phân tích này dựa trên ma trận tương quan (correlation matrix).
3.3.3 Các kiểm định mô hình dữ liệu bảng
Nghiên cứu ước lượng tham số hồi quy cho mô hình các nhân tố tác động với các mô hình bình phương nhỏ nhất (OLS), hiệu ứng cố định (FEM), hiệu ứng ngẫu nhiên (REM) và GMM để có phương trình tốt nhất thể hiện mối quan hệ của các nhân tố.
Lựa chọn phương pháp ước lượng: Mô hình tác động cố định FE thường được ưa chuộng hơn vì nó có thể đánh giá được tác động của các biến ngẫu nhiên bị bỏ xót có tương quan Mặc dù thế, việc lựa chọn mô hình nào còn tùy thuộc vào việc kiểm định xem mô hình nào phù hợp hơn với mẫu dữ liệu nghiên cứu Để lựa chọn một trong hai mô hình RE hoặc FE, chúng ta sử dụng kiểm định Hausman Test để lựa chọn một trong hai mô hình với cặp giả thuyết:
H0: lựa chọn mô hình hiệu ứng cố định (FE).
H1: lựa chọn mô hình hiệu ứng ngẫu nhiên (RE).
Kiểm định hiện tượng phương sai sai số thay đổi: Phương sai thay đổi là hiện tượng phương sai của các số hạng này không giống nhau Khi phương sai của các sai số thay đổi thì các ước lượng của các hệ số hồi quy không hiệu quả, các kiểm định t và F không còn đáng tin cậy Nếu độ lớn của phần dư chuẩn hóa tăng hoặc giảm theo giá trị dự đoán thì có khả năng giả thuyết phương sai không đổi bị vi phạm Giả thuyết đặt ra là:
H0: Mô hình có hiện tượng phương sai sai số thay đổi.
H1: Mô hình không có hiện tượng phương sai sai số thay đổi.
Nếu kết quả kiểm định chỉ cho thấy P-value > 0.05 thì không bác bỏ giả thuyết H0 và lựa chọn mô hình RE là mô hình phù hợp nhất Nếu P-value < 0.05 thì chúng ta khẳng định mô hình có khuyết tật phương sai sai số thay đổi.
Kiểm định hiện tượng tương quan phần dư đơn vị chéo: Để lựa chọn mô hình hồi quy khắc phục các khuyết tật, bên cạnh dùng các kiểm định trên, tác giả sử dụng kiểm định tương quan phần dư đơn vị chéo với giả thuyết Kết quả kiểm định Pesaran tương quan giữa các phần dư đơn vị chéo.
H0: Mô hình có hiện tượng tương quan phần dư đơn vị chéo.
H1: Mô hình không có hiện tượng tương quan phần dư đơn vị chéo.
Nếu kết quả kiểm định cho thấy P-value > 0.05 thì không bác bỏ giả thuyết H0. Nếu P-value < 0.05 thì chúng ta khẳng định mô hình có khuyết tật này.
Kiểm định tương quan chuỗi: Quan hệ tương quan giữa các thành viên của chuỗi của các quan sát được sắp xếp theo thời gian (như trong dữ liệu chuỗi thời gian) hoặc không gian (như trong dữ liệu chéo) Trong ngữ cảnh hồi quy, mô hình hồi quy tuyến tính cổ điển giả định rằng quan hệ tự tương quan không tồn tại trong các nhiễu Kiểm định tương quan chuỗi bằng việc dùng kiểm định Wooldridge Với giả thuyết:
H0: Có hiện tượng tương quan chuỗi.
H1: Không có hiện tượng tương quan chuỗi.
Nếu kết quả kiểm định cho thấy P-value > 0.05 thì không bác bỏ giả thuyết H0. Nếu P-value < 0.05 thì chúng ta khẳng định mô hình có khuyết tật này.
3.3.4 Hồi quy mô hình FGLS
Tác giả kiểm định mô hình FEM xét có trọng số Panel FGLS (Cross- section weights) để khắc phục phương sai thay đổi Phương pháp OLS cho mỗi quan sát các trọng số hay tầm quan trọng như nhau Nhưng một phương pháp ước lượng, gọi là bình phương tối thiểu tổng quát (GLS), đưa các thông tin này vào mô hình và do vậy có khả năng đưa ra các ước lượng tuyến tính không thiên lệch tốt nhất (BLUE) Phép biến đổi các biến gốc để các biến đã biến đổi thỏa mãn các giả thuyết của mô hình cổ điển và sau đó áp dụng phương pháp OLS đối với chúng được gọi là phương pháp bình phương tối thiểu tổng quát Nói ngắn gọn, FGLS là OLS đối với các biến đã biến đổi để thỏa mãn các giả thuyết bình phương tối thiểu tiêu chuẩn.
Các giả thuyết nghiên cứu sẽ được tiến hành kiểm định thông qua dữ liệu nghiên cứu của phương trình hồi quy được xây dựng Tiêu chuẩn kiểm định sử dụng thống kê t và giá trị p-value tương ứng, độ tin cậy lấy theo chuẩn 90%, 95%, 99% giá trị p-value sẽ được so sánh trực tiếp với giá trị 0.01, 0.05, 0.1 để kết luận chấp thuận hay bác bỏ giả thuyết nghiên cứu Để xem xét sự phù hợp dữ liệu và sự phù hợp của mô hình ta sử dụng hệ số R-square, thống kê t và thống kê F để kiểm định Để đánh giá sự quan trọng của các nhân tố ta xem xét hệ số hồi quy tương ứng trong phương trình hồi quy bội được xây dựng từ dữ liệu nghiên cứu.
Trong chương này, nghiên cứu đã trình bày phương pháp nghiên cứu bao gồm các nhân tố tỷ lệ nợ xấu, hiệu quả chi phí, tỷ lệ an toàn vốn (CAR), tăng trưởng tiền gửi,lạm phát, tăng trưởng GDP ảnh hưởng đến tăng trưởng tín dụng của các ngân hàng thương mại Việt Nam giai đoạn 2010 – 2019 Nghiên cứu cũng trình bày rõ các giả thuyết nghiên cứu, đo lường biến nghiên cứu và phương pháp phân tích định tượng đánh giá tác động của các nhân tố đến tăng trưởng tín dụng của các NHTM.
KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU VÀ THẢO LUẬN
Phân tích thống kê mô tả
Nghiên cứu này nhằm đánh giá tác động của các nhân tố đến tăng trưởng tín dụng của các ngân hàng thương mại cổ phần tại Việt Nam Bảng 4.1 thống kê mô tả các biến nghiên cứu bao gồm biến phụ thuộc, biến độc lập được sử dụng trong mô hình nghiên cứu.
Bảng 4.1 Thống kê mô tả biến nghiên cứu Biến Quan sát Trung bình Giá trị nhỏ nhất Giá trị lớn nhất
Chú ý: CREG (tăng trưởng tín dụng); ROE (Lợi nhuận ròng/vốn chủ sở hữu);
CAR (Tỷ lệ vốn chủ sở hữu/tài sản có rủi ro); INEFF (tỷ lệ chi phí/tổng thu nhập); DEPG (Tăng trưởng tiền gửi khách hàng); NPL (Tỷ lệ nợ xấu/ dư nợ cho vay); Gdp (Tăng trưởngkinh tế); INF (lạm phát).
Nguồn: Tính toán của tác giả
Mức tăng trưởng tín dụng của các ngân hàng khá cao trung bình đạt 22.81% Tốc độ tăng trưởng này cho thấy sự vươn mình của các tổ chức tín dụng đặc biệt là các ngân hàng TMCP tư nhân Các NHTM Việt Nam triển khai tích cực đã áp dụng sớm Thông tư số 41/2016/TT-NHNN ngày 30/12/2016 của NHNN quy định tỷ lệ an toàn vốn (trụ cột thứ nhất của Basel II) kỳ vọng được giao chỉ tiêu lớn để có bước bứt phá trong trong vài năm trở lại đây, trong khi những ngân hàng đang cận kề Basel II cũng phấn đấu hoàn thiện sớm để được nới rộng chỉ tiêu tăng trưởng tín dụng Tại một số ngân hàng thương mại, nợ xấu vẫn còn cao, ảnh hưởng đến tăng trưởng tín dụng cho nền kinh tế và vấn đề giảm lãi suất cho vay Làm thế nào để xử lý hiệu quả nợ xấu, đảm bảo an toàn trong tăng trưởng tín dụng là vấn đề đặt ra… Với chính sách siết chặt tín dụng của NHNN hiện nay, đặc biệt là tín dụng vào các lĩnh vực có nhiều rủi ro như bất động sản, thì tín dụng ngân hàng năm nay chắc chắn sẽ khó có đột biến, kéo theo đó là mức tăng trưởng lợi nhuận cũng không thể đạt được như những năm trước Tỷ lệ nợ xấu của các ngân hàng thương mại đạt trung bình 2.45%, có thể thấy rằng nợ xấu đang nằm trong tầm kiểm soát của ngân hàng Trong thời gian qua, các ngân hàng thương mại Việt Nam đã có nhiều nỗ lực xử lý nợ xấu, đặc biệt từ khi hoạt động này được hỗ trợ về mặt cơ sở pháp lý từ Nghị quyết số 42/2017/QH14 ngày 21/6/2017 của Quốc hội về thí điểm xử lý nợ xấu của các tổ chức tín dụng đã mang lại nhiều kết quả tích cực NHNN đã cho phép các NHTM giữ nguyên nhóm nợ đối với một số khoản nợ đủ điều kiện được gia hạn, điều chỉnh giảm lãi suất hợp lý, điều này có tác dụng xử lý tạm thời thanh khoản cho nền kinh tế Bên cạnh đó, NHNN đã tiến hành rà soát lại nợ xấu, buộc các NHTM phải trích lập dự phòng rủi ro đầy đủ, các dự phòng chung và dự phòng riêng; chỉ đạo các ngân hàng sử dụng dự phòng rủi ro để xử lý nợ xấu nhằm tránh tình trạng các NHTM vì quan tâm đến lợi nhuận mà sao nhãng trách nhiệm xử lý nợ xấu Với những nỗ lực đó, nợ xấu của các NHTM đã được kiểm soát và từng bước được xử lý Tuy nhiên đây mới chỉ là số liệu trên bảng cân đối kế toán, thực tế nợ xấu ngoài bảng có xu hướng tăng và rất dai dẳng suốt nhiều năm qua Tỷ lệ an toàn vốn đạt 13.4% đảm bảo theo đúng quy định của thông tư 13 ngân hàng nhà nước (NHNN) và đạt yêu cầu tiêu chuẩn Basel II Tỷ lệ CAR của các NHTM có xu hướng tăng lên, có sự phân hóa rõ nét tại các NHTM lớn và các NHTM nhỏ Các NHTM lớn có hệ số CAR thấp hơn, các NHTM nhỏ có hệ số CAR cao hơn Các ngân hàng nhỏ gặp khó khăn trong việc huy động vốn, nguồn vốn huy động được lại chủ yếu từ dân cư là các khách hàng nhỏ lẻ Để huy động được vốn, các ngân hàng nhỏ đã buộc phải tham gia các cuộc chạy đua lãi suất, ngân hàng càng nhỏ lãi suất càng cao Tóm lai, quy định cách tính hệ số CAR của các NHTM ở Việt Nam đang dần tiếp cận với chuẩn mực quốc tế nhưng vẫn còn khoảng cách.
Vì vậy, giá trị của hệ số CAR chưa phản ánh đúng thực tế về mức độ rủi ro của các ngân hàng Các khoản chi phí chiếm 87.69% trong tổng thu nhập, ngoài chi phí nhân viên, quảng cáo, tiếp thị bán hàng thì cũng có tỷ lệ chi phí khá cao từ trích lập dự phòng rủi ro tín dụng.
Có điểm đặc biệt đó là ngân hàng Tiên phong (TPB) năm 2011 lỗ nặng âm lợi nhuận thuần, giá trị tuyệt của lợi nhuận thuần (-1.278) tương đương chi phí (1.293 tỷ) nên tổng thu nhập của nó rất nhỏ, do đó INEFF rất lớn 86.3019 Thực tế, tốc độ tăng chi phí của các NHTM đang cao hơn so với tốc độ tăng trưởng hoạt động, khiến cần phải xem lại tính hiệu quả trong kinh doanh của không ít ngân hàng Tăng chi phí hoạt động phải phù hợp với sự tăng trưởng các hoạt động của ngân hàng, bao gồm chủ yếu là hoạt động tín dụng, huy động, đầu tư và dịch vụ Tính bình quân, tỷ lệ tăng trưởng chi phí hoạt động nên tương đương với tỷ lệ tăng trưởng tín dụng, huy động, tài sản đầu tư và thu nhập từ dịch vụ Điều này có nghĩa là tại một ngân hàng, nếu chi phí hoạt động cao hơn nhiều so với sự tăng trưởng của các tài sản sinh lời và tài sản nợ, thì ngân hàng đó hoạt động không hiệu quả, có thể dẫn đến sự sụt giảm khả năng sinh lời của các NHTM và ngược lại Chi phí hoạt động của các nhà băng tăng mạnh với tỷ trọng lớn nhất thuộc về chi phí nhân sự, chi phí khấu hao cho đầu tư hạ tầng cơ sở và đầu tư công nghệ thông tin, dự phòng rủi ro cho nợ xấu Trong những năm qua, GDP có xu hưởng tăng trưởng tốt trong bối cảnh môi trường kinh tế toàn cầu trở nên thách thức hơn, nhưng nền kinh tế Việt Nam vẫn đứng vững nhờ sức cầu mạnh trong nước và nền sản xuất định hướng xuất khẩu Nền kinh tế của chúng ta không những đạt mức tăng trưởng cao, mà cơ cấu kinh tế còn tiếp tục chuyển dịch theo hướng công nghiệp hóa – hiện đại hóa Tăng trưởng kinh tế của Việt Nam dần chuyển dịch theo chiều sâu, tỉ lệ đóng góp của năng suất các nhân tố tổng hợp (TFP) trong tăng trưởng GDP. NHNN đã điều hành chính sách tiền tệ chủ động, linh hoạt, phối hợp chặt chẽ với chính sách tài khóa và các chính sách kinh tế vĩ mô khác nhằm kiểm soát lạm phát, ổn định kinh tế vĩ mô, góp phần hỗ trợ tăng trưởng kinh tế; thanh khoản của tổ chức tín dụng được đảm bảo và có dư thừa, thị trường tiền tệ, ngoại hối ổn định, thông suốt Lạm phát được kiểm soát nhờ thực hiện tốt, đồng bộ các giải pháp về tiền tệ, tín dụng và tài khóa cũng như cơ chế phối hợp linh hoạt giữa chính sách tài khóa và chính sách tiền tệ.
Phân tích tương quan và kiểm định đa cộng tuyến
Nghiên cứu tiến hành phân tích tương quan nhằm phát hiện tự tương quan, nhận diện được khuyết tật đa chiều tác động của các biến độc lập đến mô hình hồi quy Kết quả bảng 4.2 phân tích tương quan cho thấy không có hiện tượng tự tương quan giữa các biến xảy ra trong mô hình nghiên cứu, đa cộng tuyến không là một vấn đề nghiêm trọng ảnh hưởng đến kết quả ước lượng của mô hình hồi quy (Gujarati, 2004).
Bảng 4.2 Phân tích tương quan
CREG ROE CAR INEFF DEPG NPL GDP IN
Chú ý: CREG (tăng trưởng tín dụng); ROE (Lợi nhuận ròng/vốn chủ sở hữu);
CAR (Tỷ lệ vốn chủ sở hữu/tài sản có rủi ro); INEFF (tỷ lệ chi phí/tổng thu nhập); DEPG (Tăng trưởng tiền gửi khách hàng); NPL (Tỷ lệ nợ xấu/ dư nợ cho vay); Gdp
(Tăng trưởngkinh tế); INF (lạm phát).
Nguồn: Tính toán của tác giả
Nghiên cứu thực hiệm kiểm định hiện tượng đa cộng tuyến của các biến độc lập thông qua giá trị độ chấp nhận (Tolerance) hoặc hệ số phóng đại phương sai VIF (Variance Inflation Factor): VIF > 10 thì có thể kết luận có hiện tượng đa cộng tuyến (Nguyễn Đình Thọ, 2011) Kết quả phân tích bảng 4.3 cho thấy mô hình đều không xuất hiện hiện tượng đa cộng tuyến giữa các biến độc lập.
Bảng 4.3 Kiểm định đa cộng tuyến
Kết quả nghiên cứu
4.3.1 Lựa chọn phương pháp ước lượng
Nghiên cứu sử dụng các kỹ thuật thống kê kiểm định các ước lượng phương trình phù hợp nhất với các tập hợp kết quả quan sát của biến phụ thuộc và biến độc lập Để xem xét mô hình FEM hay REM, OLS phù hợp hơn, ta sử dụng kiểm định Hausman (1978) và kiểm định F mô hình FE có giá trị F%.68 với P-value
