BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO NGÂN HÀNG NHÀ NƯỚC VIỆT NAM TRƯỜNG ĐẠI HỌC NGÂN HÀNG THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH Thành phố Hồ Chí Minh – Năm 2022 NGUYỄN NGỌC LƯƠNG TÁC ĐỘNG CỦА CẤU TRÚC SỞ HỮUА CẤU TRÚC SỞ HỮU ĐẾN H[.]
BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO NGÂN HÀNG NHÀ NƯỚC VIỆT NAM TRƯỜNG ĐẠI HỌC NGÂN HÀNG THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH NGUYỄN NGỌC LƯƠNG TÁC ĐỘNG CỦА CẤU TRÚC SỞ HỮUА CẤU TRÚC SỞ HỮU ĐẾN HIỆU QUẢ HОẠT ĐỘNGẠT ĐỘNG CỦА CẤU TRÚC SỞ HỮUА CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VIỆT NАM LUẬN VĂN THẠC SĨ Chuyên ngành: Tài – Ngân hàng Mã số: 34 02 01 Thành phố Hồ Chí Minh – Năm 2022 NGUYỄN NGỌC LƯƠNG TÁC ĐỘNG CỦА CẤU TRÚC SỞ HỮUА CẤU TRÚC SỞ HỮU ĐẾN HIỆU QUẢ HОẠT ĐỘNGẠT ĐỘNG CỦА CẤU TRÚC SỞ HỮUА CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VIỆT NАM LUẬN VĂN THẠC SĨ Chuyên ngành: Tài – Ngân hàng Mã số: 34 02 01 NGƯỜI HƯỚNG DẪN KHOA HỌC: TS TRẦN TRỌNG HUY i LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan luận văn công trình nghiên cứu riêng riêng tơi, kết nghiên cứu trung thực, khơng có nội dung công bố trước nội dung người khác thực ngoại trừ trích dẫn dẫn nguồn đầy đủ luận văn Tôi xin chịu trách nhiệm luận văn thạc sĩ Tác giả luận văn Nguyễn Ngọc Lương LỜI CẢM ƠN Để hồn thành luận văn này, tơi xin cảm ơn sâu sắc đến TS Trần Trọng Huy hướng dẫn tận tình, giúp đỡ tơi mặt chun mơn suốt thời gian làm luận văn Tôi xin gửi lời cám ơn đến Khoa Sau Đại học, quý thầy cô Trường Đại học Ngân hàng Thành phố Hồ Chí Minh, đồng nghiệp, bạn bè gia đình tạo cho điều kiện thuận lợi suốt trình học trường trình thực luận văn Mặc dù có cố gắng học tập, tìm hiểu, nghiên cứu thu thập thông tin thực tế, với hạn chế kiến thức thời gian thực có hạn nên đề tài khơng thể tránh khỏi thiếu sót, mong nhận đóng góp ý kiến Quý Thầy Cô để đề tài nghiên cứu hoàn thiện Xin chân thành cảm ơn! TÓM TẮT LUẬN VĂN Tên đề tài: “Tác động cấu trúc sở hữu đến hiệu hoạt động ngân hàng thương mại Việt Nam” Tóm tắt: Sau khủng hoảng kinh tế năm 2007 - 2009, hệ thống ngân hàng Việt Nam bộc lộ yếu kém, dễ tổn thương dồn tích từ lâu, đe dọa gây đổ vỡ hệ thống Quyết định số 254/QĐ-TTg định 1382/QĐ-NHNN cấu trúc lại hệ thống tổ chức tín dụng đề cập số nội dung cấu trúc sở hữu cần thay đổi là: “Tiếp tục đẩy mạnh cổ phần hóa ngân hàng thương mại nhà nước, Ngân hàng Nơng nghiệp Phát triển nơng thơn Việt Nam thực cổ phần hóa vào thời điểm thích hợp bảo đảm Nhà nước nắm giữ cổ phần chi phối ngân hàng thương mại nhà nước sau cổ phần hóa”; “Tăng vốn để bảo đảm đủ mức vốn tự có theo tiêu chuẩn an toàn vốn Basel II; Mua lại, sáp nhập tổ chức tín dụng; Mở rộng nguồn vốn huy động” Thực trạng cho thấy cấu trúc sở hữu NHTM có nhiều thay đổi Từ đặt yêu cầu phải làm rõ vai trò tác động cấu trúc sở hữu hiệu hoạt động hệ thống ngân hàng Việt Nam để từ bước nâng cao tính an tồn, lành mạnh hiệu hệ thống ngân hàng Vì vậy, đề tài “Tác động cấu trúc sở hữu đến hiệu hoạt động NHTM Việt Nam” mang tính cấp thiết Kết nghiên cứu thực cho 28 NHTM Việt Nam giai đoạn năm 2008 – 2021, tác giả đạt mục tiêu nghiên cứu ban đầu đề xác định chiều hướng ảnh hưởng cấu trúc sở hữu đến hiệu hoạt động NHTM Việt Nam hàm ý quản trị Kết nghiên cứu mơ hình tác động cấu trúc sở hữu đến hiệu hoạt động NHTM Việt Nam làm rõ biến sở hữu nước ngồi có ý nghĩa thống kê 1% có tác động chiều, biến sở hữu nhà nước có tác động ngược chiều đến ROA ROE NHTM Việt Nam giai đoạn 2008 – 2021 Các biến kiểm soát đa số với kỳ vọng ban đầu tác giả có ý nghĩa thống kê 1%, 5% 10%: Biến SIZE LTA có tác động chiều đến hiệu hoạt động; biến STATE, EQT, CTI, LDR, LITA, INF có tác động ngược chiều đến hiệu hoạt động NHTM Việt Nam giai đoạn 2008 – 2021 Đây sở để đề xuất hàm ý quản trị Từ khóa: Cấu trúc sở hữu, sở hữu nước ngoài, sở hữu nhà nước, hiệu hoạt động ABSTRACT Thesis: “Impact of ownership structure on performance of Vietnamese commercial banks” Summary: After the economic crisis in 2007-2009, Vietnam's banking system revealed its accumulated weaknesses and vulnerabilities, threatening to cause system breakdown Decision No 254/QD-TTg on restructuring the system of credit institutions for the period 2011 - 2015 mentions a number of contents in the ownership structure that need to be changed: "Continue to promote the equitization of banks State-owned commercial banks, in which the Bank for Agriculture and Rural Development of Vietnam is equitized at an appropriate time and ensures that the State holds a controlling stake in state-owned commercial banks after the equitization partization”; “Increasing capital to ensure sufficient equity in accordance with Basel II capital adequacy standards by 2015 through additional share issuance and capital from the Government; Acquisition and merger of credit institutions; Expanding mobilized capital” The reality shows that the ownership structure of commercial banks has many changes Thereby, it is required to clarify the role and impact of ownership structure on operational efficiency in the Vietnamese banking system in order to gradually improve the safety, soundness and efficiency of the banking system banking system Therefore, the topic "The impact of ownership structure on the performance of Vietnamese commercial banks" is urgent The research results were carried out for 28 Vietnamese commercial banks in the period of 2008 - 2021, the author has achieved the initial research objectives set out to determine the direction of the influence of ownership structure on operational efficiency activities of Vietnamese commercial banks and governance implications The research results of the model of the impact of ownership structure on the performance of Vietnamese commercial banks have clarified that the foreign ownership variable has a statistical significance of 1% and has a positive impact, the home ownership variable Water has a negative impact on ROA and ROE of Vietnamese commercial banks in the period 2008 - 2021 The majority of control variables are true to the author's initial expectation and have statistical significance of 1%, 5% and 10%: Variable SIZE and LTA have a positive impact on performance; variables STATE, EQT, CTI, LDR, LITA, INF have a negative impact on the performance of Vietnamese commercial banks in the period 2008 - 2021 This is the basis for proposing governance implications Keywords: Ownership structure, foreign ownership, state ownership, bank performance DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT Từ viết tắt Cụm từ tiếng Việt NHTM Ngân hàng thương mại NHNN Ngân hàng nhà nước NHTW Ngân hàng trung ương TCTD Tổ chức tín dụng DTBB Dự trữ bắt buộc RRTK Rủi ro khoản Từ viết tắt SIZE Size Quy mô ngân hàng FOR Foreign ownership ratio Tỷ lệ sở hữu nước STATE State ownership ratio Tỷ lệ sở hữu nhà nước EQT Equity growth Tốc độ tăng trưởng vốn chủ sở hữu CTI Cost to income ratio Tỷ lệ thu nhập chi phí LTA Loan to total asset Tỷ lệ cho vay tài sản SIZE Quy mô ngân hàng Quy mô ngân hàng LDR Loan – Deposit ratio Tỷ lệ cho vay tiền gửi LITA Liability to total asset Tỷ lệ nợ phải trả tổng tài sản NPL Non-performing Loan Tỷ lệ nợ xấu ROA Return on asset Lợi nhuận tài sản ROE Return on equity Lợi nhuận vốn chủ sở hữu FEM Fix effect Model Mơ hình tác động cố định REM Random effect Model Mơ hình tác động ngẫu nhiên SGMM System Cụm từ tiếng Anh Moment Model Cụm từ tiếng Việt Generalizes Mơ hình mơ men tổng qt hệ thống MỤC LỤC LỜI CAM ĐOAN i LỜI CẢM ƠN ii TÓM TẮT LUẬN VĂN iii ABSTRACT iv DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT vi MỤC LỤC vii DANH MỤC CÁC BẢNG x DANH MỤC CÁC HÌNH xi CHƯƠNG 1: TỔNG QUAN VẤN ĐỀ NGHIÊN CỨU 1.1 Đặt vấn đề 1.2 Tính cấр thiết củа đề tài 1.3 Mục tiêu đề tài .2 1.3.1 Mục tiêu tổng quát .2 1.3.2 Mục tiêu cụ thể .2 1.4 Câu hỏi nghiên cứu .2 1.5 Đối tượng phạm vi nghiên cứu 1.5.1 Đối tượng nghiên cứu 1.5.2 Phạm vi nghiên cứu .3 1.6 Phương pháp nghiên cứu 1.7 Đóng góp đề tài nghiên cứu 1.8 Kết cấu khái quát đề tài nghiên cứu .4 TÓM TẮT CHƯƠNG .7 CHƯƠNG 2: CƠ SỞ LÝ THUYẾT VÀ CÁC NGHIÊN CỨU THỰC NGHIỆM 2.1 Cơ sở lý thuyết cấu trúc sở hữu hiệu hoạt động NHTM 2.1.1 Cấu trúc sở hữu 2.1.2 Cấu trúc sở hữu ngân hàng thương mại 2.1.3 Khái niệm hiệu hoạt động ngân hàng 10 2.1.4 Các tiêu đo lường hiệu hoạt động doanh nghiệp .11 2.2 Các lý thuyết có liên quan 13 2.2.1 Lý thuyết giải thích ảnh hưởng sở hữu nhà nước đến hiệu hoạt động 14 2.2.2 Lý thuyết giải thích ảnh hưởng sở hữu nước ngồi đến hiệu hoạt động 16 2.3 Tổng quan nghiên cứu giới .17 2.4 Các nghiên cứu Việt Nam .22 2.5 Nhận xét nghiên cứu trước khoảng trống nghiên cứu 23 TÓM TẮT CHƯƠNG .24 CHƯƠNG 3: MƠ HÌNH VÀ PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU 25 3.1 Mơ hình giả thuyết nghiên cứu 25 3.1.1 Mơ hình nghiên cứu đề xuất .25 3.1.2 Phương pháp đo lường biến 28 3.1.2.1 Biến phụ thuộc .28 3.1.2.2 Biến độc lập 29 3.1.2.3 Biến độc lập - Biến kiểm soát .30 3.1.3 Giả thuyết nghiên cứu 31 3.1.3.1 Giả thuyết 31 3.1.3.2 Giả thuyết 32 3.1.3.3 Giả thuyết nghiên cứu cho biến kiểm soát .34 3.2 Phương pháp nghiên cứu 34 3.2.1 Quy trình nghiên cứu 34 3.2.2 Thu thập xử lý số liệu .35 3.2.3 Trình tự thực nghiên cứu .36 TÓM TẮT CHƯƠNG .43 CHƯƠNG 4: KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU VÀ THẢO LUẬN 44 4.1 Kết nghiên cứu tác động cấu trúc sở hữu đến hiệu hoạt động ngân hàng thương mại Việt Nam 44 4.1.1 Thống kê mô tả mẫu nghiên cứu 44 4.1.2 Sự tương quan biến độc lập mơ hình .48 4.2 Kết mơ hình nghiên cứu kiểm định kết nghiên cứu thực nghiệm 48 4.3 Thảo luận kết nghiên cứu 58 TÓM TẮT CHƯƠNG .63 CHƯƠNG 5: KẾT LUẬN VÀ KHUYẾN NGHỊ 64 5.1 Kết luận kết nghiên cứu .64 5.2 Hàm ý quản trị 64 5.2.1 Tăng tỷ lệ sở hữu cho nhà đầu tư nước ngân hàng thương mại Việt Nam 64 5.2.2 Giảm tỷ lệ sở hữu nhà nước ngân hàng thương mại nhà nước 66 5.2.3 Tăng cường Pháp chế 67 5.2.4 Áp dụng chuẩn mực Basel II, hướng tới Basel III .67 5.2.5 Nâng cao trình độ quản lý, công nghệ chất lượng sản phẩm dịch vụ 68 5.3 Hạn chế đề tài .68 5.4 Đề xuất hướng nghiên cứu 69 TÀI LIỆU THAM KHẢO i PHỤ LỤC iv Phụ lục 1: Kết quảmơ hình OLS1 iv Phụ lục 2: Kết quảmơ hình FEM1 .v Phụ lục 3: Kết quảmơ hình REM1 vi Phụ lục 4: Kết quảmơ hình OLS2 vii