Tác động của cấu trúc sở hữu đến hiệu quả hoạt động của các ngân hàng thương mại việt nam

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO NGÂN HÀNG NHÀ NƢỚC VIỆT NAM TRƢỜNG ĐẠI HỌC NGÂN HÀNG TP HỒ CHÍ MINH TRẦN TRỌNG TÍN TÁC ĐỘNG CỦA CẤU TRÚC SỞ HỮU ĐẾN HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƢƠNG MẠI VIỆT NAM KHÓA LUẬN TỐT NGHIỆP Chuyên ngành: Tài - Ngân hàng Mã số: 34 02 01 TP HỒ CHÍ MINH, NĂM 2023 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO NGÂN HÀNG NHÀ NƢỚC VIỆT NAM TRƢỜNG ĐẠI HỌC NGÂN HÀNG TP HỒ CHÍ MINH Họ tên sinh viên: TRẦN TRỌNG TÍN Mã số sinh viên: 050607190539 Lớp sinh hoạt: HQ7 – GE14 TÁC ĐỘNG CỦA CẤU TRÚC SỞ HỮU ĐẾN HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƢƠNG MẠI VIỆT NAM KHÓA LUẬN TỐT NGHIỆP Chuyên ngành: Tài - Ngân hàng Mã số: 34 02 01 NGƢỜI HƢỚNG DẪN KHOA HỌC TS PHẠM HẢI NAM TP HỒ CHÍ MINH, NĂM 2023 TĨM TẮT KHÓA LUẬN Đề tài đánh giá tác động cấu trúc sở hữu bao gồm thành phần sở hữu nhà nƣớc, sở hữu nƣớc tác động tới hiệu hoạt động NHTM Việt Nam giai đoạn 2012-2021 Tiến hành thu thập liệu từ 27 NHTM Việt Nam nhằm đánh giá mơ hình ROA, ROE, NIM Kết thực nghiệm thu đƣợc cho thấy, thành phần sở hữu nhà nƣớc có mối tƣơng quan ngƣợc chiều với hiệu hoạt động NHTM, ngƣợc lại thành phần nƣớc ngồi có tác động chiều lên biến đánh giá hiệu suất NHTM, từ thể rõ lợi mục tiêu vận hành NHTM thành phần sở hữu Về góc độ quy mơ ngân hàng, ghi nhận đƣợc gia tăng quy mô giúp giúp ngân hàng gia tăng khả tìm kiếm lợi nhuận đặt bối cảnh kinh tế thị trƣờng Đề cập đến tỷ lệ nợ xấu tỷ lệ tăng trƣởng tín dụng, nghiên cứu ghi nhận tác động tiêu cực lên khả tìm kiếm lợi nhuận ngân hàng tăng trƣởng chƣa gắn liền với chất lƣợng tín dụng Bên cạnh tác động ngƣợc chiều tăng trƣởng kinh tế lạm phát với hiệu hoạt động NHTM tăng trƣởng kinh tế ghi nhận tƣơng quan dƣơng lạm phát ghi nhận mối tƣơng quan âm (nhƣng khơng có ý nghĩa thống kê với ROA) Cuối cùng, đề tài không ghi nhận đƣợc ý nghĩa thống kê mô hình NIM Từ khố: Cấu trúc sở hữu, sở hữu nhà nƣớc, sở hữu nƣớc ngoài, hiệu hoạt động, ngân hàng thƣơng mại i ABSTRACT The study assesses the impact of ownership structure including two components government ownership and foreign ownership on the performance of Vietnamese commercial banks in the period 2012-2021 Conducted data collection from 27 Vietnamese commercial banks to evaluate models ROA, ROE, and NIM The obtained empirical results show that the state ownership component has a negative correlation with the performance of commercial banks, and conversely, the foreign component has a positive impact on the two variables that evaluate the performance of commercial banks, from That clearly shows the advantages and objectives of commercial banking operation of each owner In terms of bank size, recognizing the increase in scale will help banks increase their ability to earn profits in the context of the current market economy Referring to the bad debt ratio and credit growth rate, the study noted a negative impact on the ability of banks to earn profits because the growth is not associated with credit quality Besides, there is the opposite effect of economic growth and inflation on commercial bank performance when economic growth recorded a positive correlation and inflation recorded a negative correlation (but not statistically significant) with ROA) Finally, the study did not record the statistical significance of the NIM model Keywords: Ownership structure, Government ownership, Foreign ownership, operational efficiency, commercial banks ii LỜI CAM ĐOAN Khóa luận cơng trình nghiên cứu riêng tác giả, kết nghiên cứu trung thực, có nội dung đƣợc công bố trƣớc nội dung tác giả khác thực ngoại trừ trích dẫn đƣợc dẫn nguồn đầy đủ khóa luận Thành phố Hồ Chí Minh, ngày…tháng….năm 2023 Xác nhận tác giả Trần Trọng Tín iii LỜI CẢM ƠN Đầu tiên, em xin bày tỏ lòng biết ơn chân thành đến giảng viên hƣớng dẫn TS Phạm Hải Nam hỗ trợ giúp đỡ em khoản thời gian thực khóa luận tốt nghiệp Với cố gắng nỗ lực nghiên cứu hồn thành khóa luận nhƣng thời gian nghiên cứu kiến thức thân có hạn chế nên khơng thể tránh khỏi thiếu sót Em mong nhận đƣợc lời nhận xét đóng góp Q thầy để khóa luận đƣợc hồn thiện có ý nghĩa thực tiễn Em xin chân thành cảm ơn! iv MỤC LỤC TÓM TẮT KHÓA LUẬN i ABSTRACT .ii LỜI CAM ĐOAN iii LỜI CẢM ƠN iv DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT ix DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT TIẾNG ANH ix DANH MỤC BẢNG BIỂU ĐỒ, HÌNH xi CHƢƠNG GIỚI THIỆU 1.1 TÍNH CẤP THIẾT VÀ LÝ DO CHỌN ĐỀ TÀI 1.2 MỤC TIÊU ĐỀ TÀI 1.2.1 Mục tiêu tổng quát 1.2.2 Mục tiêu cụ thể 1.3 CÂU HỎI NGHIÊN CỨU 1.4 ĐỐI TƢỢNG VÀ PHẠM VI NGHIÊN CỨU 1.4.1 Đối tƣợng nghiên cứu 1.4.2 Phạm vi nghiên cứu 1.5 PHƢƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU 1.5.1 Phƣơng pháp nghiên cứu 1.5.2 Dữ liệu nghiên cứu 1.6 ĐÓNG GÓP ĐỀ TÀI 1.7 KẾT CẤU ĐỀ TÀI TÓM TẮT CHƢƠNG v CHƢƠNG CƠ SỞ LÝ THUYẾT VÀ CÁC NGHIÊN CỨU LIÊN QUAN 2.1 KHÁI NIỆM CẤU TRÚC SỞ HỮU 2.2 LÝ THUYẾT VỀ QUẢN TRỊ CÔNG TY 2.3 LÝ THUYẾT ĐẠI DIỆN 2.3.1 Nghiên cứu Jensen Meckling 2.3.2 Nghiên cứu Fama Jensen 10 2.3.3 Các nghiên cứu khác 10 2.4 LÝ THUYẾT CUỘC SỐNG TĨNH LẶNG 10 2.5 SỞ HỮU NHÀ NƢỚC TÁC ĐỘNG ĐẾN HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG NHTM 10 2.6 SỞ HỮU NƢỚC NGOÀI TÁC ĐỘNG TỚI HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG NHTM 12 2.7 HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG CỦA NHTM 13 2.8 LÝ THUYẾT QUYỀN LỰC THỊ TRƢỜNG 15 2.8.1 Lý thuyết cấu trúc – hành vi – hiệu (SCP) 15 2.8.2 Lý thuyết quyền lực thị trƣờng tƣơng đối 16 2.9 CÁC NGHIÊN CỨU TRƢỚC CÓ LIÊN QUAN 16 2.9.1 Các nghiên cứu nƣớc 16 2.9.2 Các nghiên cứu nƣớc 18 2.10 KHOẢNG TRỐNG NGHIÊN CỨU 22 TÓM TẮT CHƢƠNG 24 CHƢƠNG PHƢƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU 25 3.1 MƠ HÌNH NGHIÊN CỨU 25 vi 3.2 GIẢI THÍCH CÁC BIẾN 25 3.2.1 Biến phụ thuộc 25 3.2.2 Biến độc lập 26 3.3 QUY TRÌNH NGHIÊN CỨU 34 3.4 PHƢƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU 36 3.4.1 Phƣơng pháp định tính 36 3.4.2 Phƣơng pháp định lƣợng 36 3.4.2.1 Phân tích thơng kê mô tả 36 3.4.2.2 Phân tích ma trận tƣơng quan 36 3.4.2.3 Phân tích mơ hình lựa chọn mơ hình tối ƣu 36 3.4.2.4 Kiểm định xử lý khuyết tật mơ hình 39 TÓM TẮT CHƢƠNG 40 CHƢƠNG KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU 41 4.1 THỐNG KÊ MÔ TẢ 41 4.1.1 Chỉ số hiệu hoạt động Ngân hàng 42 4.1.2 Chỉ số cấu trúc sở hữu 42 4.1.3 Các số khác 43 4.2 PHÂN TÍCH TƢƠNG QUAN VÀ ĐA CỘNG TUYẾN 44 4.3 KIỂM ĐỊNH MƠ HÌNH 45 4.3.1 Lựa chọn kiểm định mơ hình hồi quy tốt với biến phụ thuộc ROA 45 4.3.2 Lựa chọn kiểm định mơ hình hồi quy tốt biến phụ thuộc ROE 49 4.3.3 Lựa chọn kiểm định mơ hình hồi quy tốt biến phụ thuộc NIM 53 vii 4.4 PHƢƠNG PHÁP HỒI QUY BÌNH PHƢƠNG NHỎ NHẤT TỔNG QUÁT KHẢ THI (FGLS) 54 4.5 PHƢƠNG PHÁP HỒI QUY GMM 56 4.6 THẢO LUẬN NGHIÊN CỨU 60 4.6.1 Thảo luận biến độc lập 60 4.6.2 Thảo luận biến kiểm soát 62 TÓM TẮT CHƢƠNG 65 CHƢƠNG KẾT LUẬN VÀ HÀM Ý CHÍNH SÁCH 66 5.1 KẾT LUẬN 66 5.2 HÀM Ý CHÍNH SÁCH 67 5.3 HẠN CHẾ CỦA ĐỀ TÀI 70 5.4 ĐỊNH HƢỚNG CÁC NGHIÊN CỨU TIẾP THEO 70 TÓM TẮT CHƢƠNG 72 TÀI LIỆU THAM KHẢO 73 PHỤ LỤC 79 viii 40 Kalluru, S., and Bhat, K 2009, „Determinants of cost efficiency of commercial banks in India‟, ICFA Journal of Bank Management, vol 8(2), pp 32-50 41 Kirimi, N P., Kariuki, S N., and Ocharo, K N 2022, „Ownership structure and financial performance: Evidence from Kenyan commercial banks‟, PLUS ONE, vol 17(5), pp 1-20 42 Ko ak, M., & ok, M 2008, „Ownership structure and profitability of the banking sector: the evidence from SEE region‟, Preliminary communication, vol 76, pp 93-122 43 Mak, Y T., and Li, Y 2001, „Determinants of Corporate Ownership and Board Structure: Evidence from Singapore‟, Journal of Corporate, Finance, vol 7, pp 236-256 44 Mamatzakis, Emmanuel, Zhang, Xiaoxiang, and Wang 2017, „Ownership Structure and Bank Performance: an emerging market perspective‟, Munich Personal RePEc Archive, pp 1-56 45 Monson, R.J and Downs, A 1965, „A Theory of Large Managerial Firms‟ Journal of Political Economy, pp 221-236 46 Pandey, I.M 2004, Essentials of Financial Management, Pukas Pubblishing House, thỉrd edition 47 Rahman, N., Reja, A 2015, „Ownership structure and Bank performance‟, Journal of Economic, Business and Management, vol 3(5), pp 483-488 48 Rose, P S., and Hudgins, S C 2004, Bank management & Financial services, Ninth edition 49 Rose, S P 1999, Commmercial Bank Management, 4th Edition, Mc Graw Hill 50 Ross S A 1973, „The Economic Theory of Agency: The Principal‟s Problem‟, The American Economic Review, vol 63(2), pp 134–139 77 51 Shleifer, A., & Vishny, R W 1997, „A survey of corpo-rate governance‟, The Journal of Finance, vol 52(2), pp 737–783 52 Vangie, B 2019, Operational efficiency 53 Williamson, O 1963, „The theory of the Firm as Governance structure: From choice to contact‟, Journal of Economic Perspectives, vol.6(3), pp 171-195 54 World Bank 2023, GDP growth – Vietnam, Available from: < https://data.worldbank.org/indicator/NY.GDP.MKTP.KD.ZG?locations=VN> [2 March 2021] 55 World Bank 2023, Inflation, consumer prices – Vietnam, Available from: < https://data.worldbank.org/indicator/FP.CPI.TOTL.ZG?locations=VN> [2 March 2021] 56 Wu, S W., Nguyen, M T., and Nguyen, P H 2022, „Does loan growth impact on bank risk‟, Cell Press, Vol.8(8) 57 Xu, L.C., Zhu, T., and Lin, Y 2005, „Politician Control, Agency Problems, And Ownership Reform: Evidence From China‟, Economics of Transition, vol 13, pp 1-24 78 PHỤ LỤC Phụ lục 1: Danh sách ngân hàng quan sát STT Mã ngân hàng Tên ngân hàng ABB Ngân hàng TMCP An Bình ACB Ngân hàng TMCP Á Châu BAB Ngân hàng TMCP Bắc Á BID Ngân hàng TMCP Đầu tƣ Phát triển Việt Nam BVB Ngân hàng TMCP Bản Việt CTG Ngân hàng TMCP Công thƣơng Việt Nam EIB Ngân hàng TMCP Xuất Nhập Việt Nam HDB Ngân hàng TMCP Phát triển TP.HCM KLB Ngân hàng TMCP Kiên Long 10 LPB Ngân hàng TMCP Bƣu điện Liên Việt 11 MBB Ngân hàng TMCP Quân đội 12 MSB Ngân hàng TMCP Hàng hải Việt Nam 13 NAB Ngân hàng TMCP Nam Á 14 NVB Ngân hàng TMCP Quốc dân 15 OCB Ngân hàng TMCP Phƣơng đông 16 PGB Ngân hàng TMCP Xăng Dầu Petrolimex 17 SCB Ngân hàng TMCP Sài Gòn 18 SGB Ngân hàng TMCP Sài Gịn Cơng Thƣơng 19 SHB Ngân hàng TMCP Sài Gịn – Hà Nội 79 20 SSB Ngân hàng TMCP Đông Nam Á 21 STB Ngân hàng TMCP Sài Gòn Thƣơng Tín 22 TCB Ngân hàng TMCP Kỹ Thƣơng Việt Nam 23 TPB Ngân hàng TMCP Tiên Phong 24 VAB Ngân hàng TMCP Việt Á 25 VCB Ngân hàng TMCP Ngoại thƣơng Việt Nam 26 VIB Ngân hàng TMCP Quốc tế Việt Nam 27 VPB Ngân hàng TMCP Việt Nam Thịnh Vƣợng Phục lục 2: Thống kê mô tả Phục lục 3: Mối quan hệ tƣơng quan biến 80 Phục lục 4: Ƣớc lƣợng hồi quy mơ hình Pooled OLS ROA Phục lục 5: Ƣớc lƣợng hồi quy mơ hình Pooled OLS NIM 81 Phục lục 6: Ƣớc lƣợng hồi quy mơ hình Pooled OLS ROE Phục lục 7: Kiểm định đa cộng tuyến 82 Phục lục 8: Kiểm định phƣơng sai sai số thay đổi ROA Phục lục 9: Kiểm định phƣơng sai sai số thay đổi ROE 83 Phục lục 10: Ƣớc lƣợng hồi quy FEM ROA 84 Phục lục 11: Ƣớc lƣợng hồi quy FEM ROE Phục lục 12: Ƣớc lƣợng hồi quy REM ROA 85 Phục lục 13: Ƣớc lƣợng hồi quy FEM ROE Phục lục 14: Kiểm định hausman ROA 86 Phục lục 15: Kiểm định hausman ROE Phục lục 16: Kiểm định phƣơng sai sai số thay đổi REM ROA 87 Phục lục 17: Kiểm định phƣơng sai sai số thay đổi REM ROE Phục lục 18: Kiểm định tƣơng quan chuỗi REM ROA Phục lục 19: Kiểm định tƣơng quan chuỗi REM ROE Phục lục 20: Ƣớc lƣợng theo FGLS ROA 88 Phục lục 21: Ƣớc lƣợng theo FGLS ROE Phục lục 22: Ƣớc lƣợng theo GMM ROA 89 Phục lục 23: Ƣớc lƣợng theo GMM ROE 90 91