1031 các yếu tố ảnh hưởng đến lợi nhuận của các nhtm cp vn khóa luận đại học chuyên ngành tcnh 2023

NGÂN HÀNG NHÀ NƯỚC VIỆT NAM BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC NGÂN HÀNG TP HỒ CHÍ MINH NGUYỄN THỊ THÙY LINH CÁC YẾU TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN LỢI NHUẬN CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI CỔ PHẦN VIỆT NAM KHÓA LUẬN TỐT NGHIỆP Chuyên ngành: Tài – Ngân hàng Mã ngành: 7340201 NGƯỜI HƯỚNG DẪN KHOA HỌC ThS NGUYỄN THỊ MỸ HẠNH TP Hồ Chí Minh, tháng 01 2020 NGÂN HÀNG NHÀ NƯỚC VIỆT NAM BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC NGÂN HÀNG TP HỒ CHÍ MINH NGUYỄN THỊ THÙY LINH CÁC YẾU TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN LỢI NHUẬN CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI CỔ PHẦN VIỆT NAM KHÓA LUẬN TỐT NGHIỆP Chuyên ngành: Tài – Ngân hàng Mã ngành: 7340201 NGƯỜI HƯỚNG DẪN KHOA HỌC ThS NGUYỄN THỊ MỸ HẠNH TP Hồ Chí Minh, tháng 01 2020 i TĨM TẮT Bài nghiên cứu phân tích yếu tố ảnh hưởng đến lợi nhuận ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam giai đoạn từ năm 2012 đến năm 2018 số liệu dùng lấy từ báo cáo tài 30 ngân hàng thương mại cổ phần hoạt động Tác giả phân tích yếu tố thơng qua việc xây dựng ba mơ hình hồi quy cho liệu theo phương pháp bình phương nhỏ (Ordinary Least Squares – OLS), mơ hình tác động cố định (Fixed Effects Model – FEM), mơ hình tác động ngẫu nhiên (Random Effects Model – REM), sau thực kiểm định F – test Hausman để chọn mơ hình phù hợp nhất, đồng thời tiến hành số kiểm định khác để kiểm tra xem mơ hình mắc phải khuyết tật đưa phương pháp khắc phục hồn thiện mơ hình Sau sử dụng phương pháp bình phương nhỏ tổng quát (generalized least squares – GLS) để khắc phục tượng phương sai thay đổi đa cộng tuyến mô hình kết nghiên cứu thu yếu tố có yếu tố tác động chiều đến lợi nhuận quy mô ngân hàng, tỷ lệ an toàn vốn, tỷ lệ cho vay, rủi ro khoản, tăng trưởng tín dụng, lạm phát tốc độ tăng trưởng, hai biến tỷ lệ tiền gửi rủi ro tín dụng tác động ngược chiều đến lợi nhuận Với kết đạt phần giúp ngân hàng quan liên quan khác việc đánh giá, quản lý hoạt động hiệu hơn, đóng góp thêm nghiên cứu thực nghiệm cho tương lai ABSTRACT The banking system is the most important section of the economy Banks play a very important role in providing capital, demand deposits, making loans and providing other services for the public The health of the country’s economy is closely related to the soundness of banking system Therefore, profit maximization is an important target that always concerned by all companies in general and joint stock commercial banks in Viet Nam in particular The profitability of a bank is affected by numerous factors, including internal elements of financial institutions and several external factors of the economy Therefore, the author has chosen the research topic ‘Factors affecting Vietnamese commercial banks’ profitability’ in the hope of making some recommendations for bankers in Vietnam The author used two theories in this study: the Efficiency Structure theory (ES) and the Market Power theory (MP) The ES hypothesis, which written by Smirlock (1985), demonstrates a direct relationship between market concentration, competition and efficiency This hypothesis that efficient firms can reduce production costs and thus gain higher profits and greater market share There are two distinct approaches: the X – efficiency and Scale – efficiency theory According to the X – efficiency approach, more efficient companies are more profitable because they have lower costs According to the Scale – efficiency approach, the relation between market share and efficient firm will be explained by scale Larger companies can obtain lower cost and higher profit than others With MP theory, there are also two distinct approaches: the Struture – conduct – performance (SCP) and the Relative market power theory (RMP) SCP theory indicates that performance is determined by the characteristics of a market structure because market structure influences a company's behavior which will affect the results achieved in the market RMP theory that companies with a large market share combined with differences in products can make a profit without too much competition In this thesis, the author will analyse factors affecting the profitability of Vietnamese joint stock commercial banks of in the period from 2012 to 2018, with collect statistical data from 30 banks By building regression models with three methods: the pooled regression model (Ordinary Least Squares - OLS), Fixed Effects models (FEM) and Random effects models (REM), the author also carry out the inspection as F - test and Hausman to choose the best model and perform some testing to check defects of the model to take remedial measures to help improve the research results th The research model is built based on financial theories, domestic and international studies In this study, author will base on models of Sehrish Gul, Faiza Irshad, Khalid Zaman (2011), “Factors affecting bank profitability in Pakistan” Model as follows: (R OA ,R E, R E Qi' t = po + Y1(SIEE) u + 2(A AAP TIAL) u t+ MO AA )\t + p4(PPO SIT)t' t + M GP p\+ + YMIFF) ^ T + p7 M C} ^ t + Ui' t However, the author only chooses two indicators, ROA and ROE as dependent variables, which the most commonly used factors and change some independent variables in models research: ROA = X0+ X1*Sizei,t + X2*Capitali,t + X3*Loani,t + X4*Depositi,t +X5*LQi,t + X6*CRi,t + X7*LGi,t + X8*GDPi,t + X9*INFi,t+ ui,t ROE = X0+ X1*Sizei,t + X2*Capitali,t + X3*Loani,t + X4*Depositi,t +X5*LQi,t + X6*CRi,t + X7*LGi,t + X8*GDPi,t + X9*INFi,t+ ui,t ROA is a ratio calculated by dividing the net income on total assets, which used in most of the studies about profitability of banks A higher ROA shows that the company is more efficient in using its resources ROE is a measure of financial performance calculatied by dividing net income by shareholders’ equity The higher ROE indicates that the higher the profit generated and the better the capital management SIZE: Bank size is calculated by log (total assets) Larger banks will generate more profits than small banks A positive relationship is expected between size and bank’s profit CAPITAL is a ratio of equity capital to total assets, which is expected to have a positive relationship with profitability of joint stock commercial banks LOAN is the main source of income for banks and is expected to have a positive effect on banks performance DEPOSIT is taken as the ratio of total deposits to total assets, which are the main source of bank funding A positive relationship is expected between deposit and profitability of banks LQ: Liquidity risk is a ratio calculated by cash and cash equivalent on total assets and expected to have a positive relationship with bank’s profit CR: Credit risk is a ratio calculated by loan loss reserves to gross loans and assumed have a negative effect on profitability LG: Loan growth is calculated by dividing total loans (previous loans) by previous loans LG will affect nagetive to banks’s profit GDP: Real gross domestic product is the most frequently used macroeconomic indicators When GDP growth, demand for credits or loans increased as well as the quality of asset, so bank can make higher profit GDP growth has a positive impact on profitability of banks INF: Inflation is the rate at which the general level of prices for goods and services is increasing in economy overtime If banks can adjust interest rate timely when inflation rate rises, the revenues of banks will increase Therefore, the author expected to INF has a positive relationship with bank profitability The next step is to carry out descriptive statistics for all the variables in this study The author will compare to average value, mean value, standard deviation, minimum and maximum values between 210 observations collected from period 2012 to 2018 After that, the pearson’s correlation matrix analysis will help to make an examination of correlation of dependent variables and independent variables The author conducted a regression analysis for all independent variables of the study by VIF The results of the test are that all VIF value of these variables less than 10, so the research models not have multicollinearity Firstly, using F – test to choose a model between OLS and FEM, both ROA and ROE models, p value equals 0.0000 so FEM model will be chosen Secondly, Hausman test will be carried out to compare FEM and REM Because p value equals 0.0000 less than 1%, so FEM is the best suit model for all ROA and ROE Thirdly, the author will check heteroscedasticity by Wald test and autocorrelation by Wooldrige test The results of test, p values were 0.0000 lesst than 1% significance level, indicating that both ROA and ROE models are existed heteroscedasticity and autocorrelation, so the author used to GLS method to make good these flaws In conclusion, the analysis showed that there are seven factors, including size, capital ratio, loan ratio, liquidity risk, loan growth, GDP and INF, which had a benefit impact on bank’s profit, while only two factors, deposit ratio and credit risk had a negative impact Based on the above findings, the study recommends that bankers would encourage revenue diversifications, reduce the cost of operation, banking system will have to follow stricter rules in crediting process to minimize credit risk and make them more accountable for their decisions This thesis would be useful for many parties, like government, regulators, bankers and other researchers, to understand determinants that affect banks’ profitability performance so that they could make informed decisions LỜI CAM ĐOAN Với tư cách người thực khố luận, tơi xin có lời cam đoan sau: Tôi tên là: Nguyễn Thị Thùy Linh Sinh ngày: 19/03/1997 Hiện sinh viên lớp HQ3 – GE02, trực thuộc Khoa Ngân hàng, chương trình đào tạo Chất lượng cao, trường Đại học Ngân hàng Thành phố Hồ Chí Minh Đề tài khóa luận tốt nghiệp: Các yếu tố ảnh hưởng đến lợi nhuận ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam Giảng viên hướng dẫn: ThS Nguyễn Thị Mỹ Hạnh Bài luận văn hoàn tồn tơi thực hướng dẫn ThS Nguyễn Thị Mỹ Hạnh, đúc kết từ tồn kiến thức tơi học trường kết hợp với việc tham khảo nghiên cứu thực nghiệm trước Nội dung làm khơng chép đâu thông tin trích dẫn rõ ràng, cụ thể Tơi xin hồn tồn chịu trách nhiệm cho lời cam đoan Tác giả Nguyễn Thị Thùy Linh LỜI CẢM ƠN Tôi xin gửi lời cảm ơn chân thành đến giảng viên hướng dẫn ThS Nguyễn Thị Mỹ Hạnh hết lòng hỗ trợ, hướng dẫn bảo cho suốt quãng thời gian làm khóa luận tốt nghiệp, nhờ giúp đỡ mà khố luận tơi hồn thành cách hiệu Tuy nhiên, giới hạn thời gian thực hạn chế kiến thức thân nên trình làm đề tài khơng thể tránh khỏi sai sót, tơi mong nhận báo ý kiến đóng góp từ thầy/cơ để đề tài hoàn thiện phục vụ cho nghiên cứu sau Tôi xin chân thành cảm ơn Nguyễn Thị Thùy Linh MỤC LỤC TÓM TẮT i ABSTRACT ii LỜI CAM ĐOAN vi LỜI CẢM ƠN .vii MỤC LỤC viii DANH MỤC CÁC TỪ CÁC TỪ VIẾT TẮT .x DANH MỤC BẢNG xi CHƯƠNG GIỚI THIỆU ĐỀ TÀI NGHIÊN CỨU 1.1 1.2 1.3 1.4 LÝ DO CHỌN ĐỀ TÀI NGHIÊNCỨU MỤC TIÊU NGHIÊN CỨU CỦA ĐỀ TÀI CÂU HỎI NGHIÊN CỨU ĐỐI TƯỢNG VÀ PHẠM VI NGHIÊN CỨU 1.4.1 Đối tượng nghiên cứu 1.4.2 Phạm vi nghiên cứu 1.5 1.6 PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU BỐ CỤC KHÓA LUẬN CHƯƠNG CƠ SỞ LÝ THUYẾT VÀ CÁC NGHIÊN CỨU LIÊN QUAN 2.1 2.2 2.3 NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI LỢI NHUẬN CỦA NGÂN HÀNG .7 CƠ SỞ LÝ THUYẾT 2.3.1 Lý thuyết cấu trúc hiệu (EffeciencyStructure Theory -ES) .8 2.3.2 Lý thuyết quyền lực thị trường (Market Power Theory -MP) 2.4 CÁC BÀI NGHIÊN CỨU TRƯỚC 10 2.4.1 Nghiên cứu nước .10 2.4.2 Nghiên cứu nước 11 CHƯƠNG PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU VÀ DỮ LIỆU 22 3.1 3.2 MƠ HÌNH NGHIÊN CỨU 22 CÁC BIẾN VÀ GIẢ THUYẾT VỀ SỰ TÁC ĐỘNG CỦA CÁC BIẾN 23 3.2.1 Biến phụ thuộc 23