Phân tích dự án đầu tư xây dựng hệ thống dây chuyền ii sản xuất gạch tuynel của công ty cổ phần cosevco i 5 quảng bình

- ĐẠI HỌC HUẾ TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ KHOA KINH TẾ PHÁT TRIỂN cK in h tế H uế -  - họ KHOÙA LUẬN TỐT NGHIỆP ĐẠI HỌC Đ ại PHÂN TÍCH DỰ ÁN ĐẦU TƯ XÂY DỰNG HỆ THỐNG DÂY CHUYỀN II SẢN XUẤT GẠCH TUYNEL ườ ng CỦA CÔNG TY CỔ PHẦN COSEVCO I.5 - QUẢNG BÌNH Tr Sinh viên thực hiện: Nguyễn Thị Thu Thủy Lớp: K45C KHĐT Niên khóa: 2011 - 2015 Giảng viên hướng dẫn: PGS.TS Hoàng Hữu Hịa Huế 05/2015 - Khóa luận tốt nghiệp GVHD: PGS.TS Hồng Hữu Hịa Lời Cảm Ơn Tr ườ ng Đ ại họ cK in h tế H uế Trong thực tế khơng có thành cơng mà khơng gắn liền với nổ lực, giúp đỡ dù hay nhiều, dù trực tiếp hay gián tiếp người khác Thực tập trình tham gia học hỏi, so sánh, nghiên cứu, ứng dụng kiến thức học vào thực tế, vào công việc quan quản lý hành nhà nước Báo cáo thực tập vừa hội sinh viên trình bày nghiên cứu vấn đề mà quan tâm trình học tập, đồng thời tài liệu quan trọng giúp giảng viên kiểm tra đánh giá trình học tập kết thực tập sinh viên Để hoàn thiện báo cáo thực tập này, nổ lực thân, trân trọng gửi lời cảm ơn sâu sắc đến: - Các quý Thầy Cô giảng dạy Trường Đại học Kinh tế Huế, tận tình giảng dạy truyền đạt cho kiến thức vô giá trị, tạo tảng vững để tơi sẵn sàng vững bước vào tương lai - Đặc biệt, xin gửi lời cảm ơn sâu sắc tới Giảng viên hướng dẫn - PGS.TS Hồng Hữu Hịa, tận tình dẫn cho tơi suốt trình thực tập kết thúc khóa luận tốt nghiệp Nếu khơng có dẫn Thầy tơi nghĩ khóa luận khó hồn thành - Tơi xin chân thành cảm ơn giúp đỡ tập thể cán Công ty Cổ phần COSEVCO I.5 – Quảng - Khóa luận tốt nghiệp GVHD: PGS.TS Hồng Hữu Hịa H uế Bình quan tâm, giúp đỡ tạo điều kiện cho tơi tiếp xúc với Cơng ty hồn thành khóa luận cách tốt Tơi xin chân thành cảm ơn! Quảng Bình, ngày 19 tháng năm 2015 Sinh viên thực tập Nguyễn Thị Thu Thủy tế MỤC LỤC h PHẦN I: ĐẶT VẤN ĐỀ in Tính cấp thiết đề tài .1 cK Mục tiêu nghiên cứu 2.1 Mục tiêu nghiên cứu chung họ 2.2 Mục tiêu nghiên cứu cụ thể Phương pháp nghiên cứu .2 ại 3.1 Thu thập số liệu Đ 3.2 Tổng hợp xử lý số liệu 3.3 Phân tích số liệu ườ ng Đối tượng phạm vi nghiên cứu .4 4.1 Đối tượng nghiên cứu .4 4.2 Phạm vi nghiên cứu Tr Kết cấu khóa luận: .4 PHẦN II: NỘI DUNG VÀ KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU CHƯƠNG 1: CƠ SỞ KHOA HỌC VÀ THỰC TIỄN VỀ PHÂN TÍCH DỰ ÁN ĐẦU TƯ XÂY DỰNG HỆ THỐNG DÂY CHUYỀN II SẢN XUẤT GẠCH TUYNEL CỦA CÔNG TY CỔ PHẦN COSEVCO I.5 - QUẢNG BÌNH 1.1 Lý luận dự án đầu tư xây dựng Hệ thống dây chuyền sản xuất gạch Tuynel - Khóa luận tốt nghiệp GVHD: PGS.TS Hồng Hữu Hịa 1.1.1 Đầu tư hoạt động đầu tư .5 1.1.1.1 Khái niệm đầu tư 1.1.1.2 Vốn đầu tư 1.1.1.3 Hoạt động đầu tư 1.1.1.4 Phân loại hoạt động đầu tư 1.1.2 Dự án đầu tư xây dựng Hệ thống dây chuyền sản xuất gạch Tuynel uế 1.1.2.1 Khái niệm dự án đầu tư H 1.1.2.2 Phân loại 10 1.1.2.3 Đặc điểm dự án đầu tư xây dựng Hệ thống dây chuyền sản xuất gạch Tuynel 12 tế 1.1.2.4 Nội dung dự án đầu tư xây dựng Hệ thống dây chuyền sản xuất gạch Tuynel13 h 1.2 Phân tích dự án đầu tư xây dựng Hệ thống dây chuyền sản xuất gạch Tuynel 14 in 1.2.1 Khái niệm phân tích dự án đầu tư .14 cK 1.2.2 Nội dung phân tích 14 1.2.2.1 Phân tích kỹ thuật dự án 14 1.2.2.2 Phân tích hiệu kinh tế dự án 14 họ 1.2.2.3 Phân tích hiệu xã hội dự án .15 1.2.2.4 Thị trường tiêu thụ sản phẩm dự án 15 ại 1.2.3 Hệ thống tiêu phương pháp phân tích dự án 15 Đ 1.2.3.1 Các tiêu phương pháp phân tích kỹ thuật dự án .15 ườ ng 1.2.3.2 Các tiêu phương pháp phân tích kinh tế dự án .19 1.2.3.3 Các tiêu phương pháp phân tích hiệu xã hội dự án 23 1.2.3.4 Các tiêu phương pháp phân tích thị trường tiêu thụ dự án .25 Tr 1.3 Kinh nghiệm phân tích dự án đầu tư xây dựng Hệ thống dây chuyền sản xuất gạch Tuynel số công ty học cho Cơng ty Cổ phần COSEVCO I.5 - Quảng Bình 26 1.3.1 Kinh nghiệm số công ty nước 26 1.3.2 Bài học Công ty Cổ phần COSEVCO I.5 – Quảng Bình .27 CHƯƠNG 2: PHÂN TÍCH DỰ ÁN ĐẦU TƯ XÂY DỰNG HỆ THỐNG DÂY CHUYỀN II SẢN XUẤT GẠCH TUYNEL CỦA CÔNG TY CỔ PHẦN COSEVCO I.5 - QUẢNG BÌNH 28 - Khóa luận tốt nghiệp GVHD: PGS.TS Hồng Hữu Hịa 2.1 Đặc điểm dự án đầu tư xây dựng Hệ thống dây chuyền II sản xuất gạch Tuynel Công ty Cổ phần COSEVCO I.5 - Quảng Bình 28 2.1.1 Đặc điểm tự nhiên, kinh tế - xã hội vùng dự án 28 2.1.1.1 Điều kiện tự nhiên 28 2.1.1.2 Điều kiện kinh tế - xã hội .29 2.1.1.3 Đánh giá chung 31 uế 2.1.2 Giới thiệu chung cơng ty Cổ phần COSEVCO I.5 - Quảng Bình 32 H 2.1.2.1 Quá trình hình thành phát triển 32 2.1.2.2 Chức nhiệm vụ Công ty .33 tế 2.1.2.3 Cơ cấu tổ chức máy Công ty 34 h 2.1.3 Khái quát nội dung dự án 36 in 2.2 Phân tích dự án đầu tư xây dựng Hệ thống dây chuyền II sản xuất gạch Tuynel cK Công Ty Cổ phần COSEVCO I.5 - Quảng Bình 37 2.2.1 Phân tích kỹ thuật dự án .37 2.2.1.1 Sản phẩm dự án 37 họ 2.2.1.2 Kỹ thuật công nghệ sản xuất dự án .38 2.2.1.3 Máy móc phương tiện 41 ại 2.2.1.4 Cơ sở hạ tầng 42 Đ 2.2.1.5 Lao động 42 ườ ng 2.2.1.6 Địa điểm thực dự án 45 2.2.1.7 Chi phí sản xuất giá thành sản phẩm 47 2.2.1.8 Lịch trình thực dự án 48 Tr 2.2.2 Phân tích hiệu kinh tế dự án 48 2.2.2.1 Tiềm lực kinh tế dự án .48 2.2.2.2 Lợi nhuận thu nhập dự án 49 2.2.2.3 Hệ số hoàn vốn (RR) dự án .52 2.2.2.4 Tỷ số lợi ích – chi phí (B/C) 53 2.2.2.5 Thời gian thu hồi vốn đầu tư (T) 53 2.2.2.6 Hệ số hoàn vốn nội (IRR) 54 2.2.2.7 Giá trị gia tăng túy (NVA) .55 - Khóa luận tốt nghiệp GVHD: PGS.TS Hồng Hữu Hịa 2.2.2.8 Mối quan hệ tài sản nguồn vốn 56 2.2.2.9 Phân tích độ nhạy dự án 57 2.2.3 Kết hoạt động kinh doanh Cơng ty Cổ phần COSEVCO I.5 - Quảng Bình 58 2.2.4 Hiệu xã hội dự án 60 2.2.5 Thị trường tiêu thụ dự án 61 2.3 Đánh giá chung dự án 62 uế 2.3.1 Tính khả thi dự án 62 H 2.3.2 Hạn chế dự án nguyên nhân .64 2.3.2.1 Những hạn chế hiệu kinh doanh Công ty 64 tế 2.3.2.2 Nguyên nhân chủ yếu ảnh hưởng đến hiệu kinh doanh Công ty 65 h CHƯƠNG 3: GIẢI PHÁP HOÀN THIỆN DỰ ÁN ĐẦU TƯ XÂY DỰNG HỆ in THỐNG DÂY CHUYỀN II SẢN XUẤT GẠCH TUYNEL CỦA CÔNG TY CỔ cK PHẦN COSEVCO I.5 - QUẢNG BÌNH .66 3.1 Giải pháp nguồn nhân lực 66 3.2 Giải pháp vốn 67 họ 3.3 Giải pháp phương tiện máy móc thiết bị .68 3.4 Giải pháp việc thu thập số liệu cho trình phân tích 69 ại 3.5 Giải pháp thị trường tiêu thụ sản phẩm .69 Đ Phần III: KẾT LUẬN VÀ KIẾN NGHỊ 71 ườ ng Kết luận 71 Tr Kiến nghị 72 - Khóa luận tốt nghiệp GVHD: PGS.TS Hồng Hữu Hịa DANH MỤC CÁC CHỮ VIẾT TẮT VÀ KÝ HIỆU : Vật liệu xây dựng - VNAA : Tổng công ty Vật liệu Xây dựng Việt Nam - TNHH : Trách nhiệm hữu hạn - CTCP : Công ty cổ phần - GDP : Tổng thu nhập bình quân - SXVL-XD : Sản xuất Vật liệu Xây dựng - TCLĐ : Tiêu chuẩn lao động - TCVN : Tiêu chuẩn Việt Nam - CNH – HĐH : Công nghiệp hóa – Hiện đại hóa - BHYT : Bảo hiểm y tế - BHXH : Bảo hiểm xã hội - BHTN : Bảo hiểm thất nghiệp - UBND : Ủy ban nhân dân - QĐ – CP : Quyết định - Chính phủ - QĐ – UBND : Quyết định - Ủy ban nhân dân - QĐ – TTg : Quyết định – Thủ tướng Chính phủ ườ ng Tr H tế h in cK họ ại : Thông tư - Bộ Xây dựng Đ - TT – BXD uế - VLXD - Khóa luận tốt nghiệp GVHD: PGS.TS Hồng Hữu Hịa DANH MỤC CÁC SƠ ĐỒ, ĐỒ THỊ Sơ đồ 1: Bộ máy quản lý nhân Cơng ty COSEVCO I.5 - Quảng Bình .35 Sơ đồ 2: Quy trình cơng nghệ sản xuất gạch Tuynel 39 Biểu đồ 1: Lợi nhuận Công ty qua năm 50 Tr ườ ng Đ ại họ cK in h tế H uế Biểu đồ 2: Giá trị gia tăng túy tính cho năm (ĐVT: VNĐ) 55 - Khóa luận tốt nghiệp GVHD: PGS.TS Hồng Hữu Hịa DANH MỤC CÁC BẢNG BIỂU Bảng 1: Máy móc thiết bị phương tiện kỹ thuật dự án năm 2013 .41 Bảng 2: Tình hình lao động Công ty Cổ phần COSEVCO I.5 giai đoạn 2012 – 2014 43 Bảng 3: Bảng tổng hợp chi phí sản xuất tính giá thành sản phẩm năm 2013 .47 uế Bảng 4: Lợi nhuận dự án qua năm 49 H Bảng 5: Hệ số hồn vốn (RR) tính cho năm sản xuất 52 Bảng 6: Thời gian thu hồi vốn đầu tư qua năm .54 tế Bảng 7: Giá trị gia tăng túy tính cho năm 55 h Bảng 8: Mối quan hệ tài sản nguồn vốn Công ty giai đoạn 2012 – 2013 56 in Bảng 9: Bảng phân tích độ nhạy NPV với biến đổi doanh thu chi phí 57 cK Bảng 10: Kết hoạt động kinh doanh Cơng ty CP COSEVCO I.5 – Quảng Bình Tr ườ ng Đ ại họ năm 2012-2013 58 - Khóa luận tốt nghiệp GVHD: PGS.TS Hồng Hữu Hịa TĨM TẮT NGHIÊN CỨU Tr ườ ng Đ ại họ cK in h tế H uế Dự án đầu tư có tầm quan trọng kinh tế nói chung doanh nghiệp nói riêng Sự thành bại doanh nghiệp phụ thuộc nhiều vào việc đầu tư dự án có hợp lý hiệu hay khơng Việc phân tích tiêu cách xác sở tiền đề cho việc đánh giá tính khả thi dự án Ngồi sở đánh giá tiêu Cơng ty tìm hướng khắc phục giải pháp nhằm nâng cao hiệu hoạt động kinh doanh Công ty Tuy nhiên thực tiễn hoạt động doanh nghiệp gặp nhiều bất cập khâu quản lý, giám sát đánh giá chưa hiệu dự án hoạt động cơng ty Đó lý mà doanh nghiệp hoạt động chưa đạt hiệu tối đa Xuất phát từ thực tiễn nhận thức tầm quan trọng việc đánh giá dự án công ty, tơi chọn đề tài: “Phân tích dự án đầu tư xây dựng Hệ thống dây chuyền II sản xuất gạch Tuynel Công ty Cổ phần COSEVCO I.5 Quảng Bình” làm khóa luận tốt nghiệp  Mục tiêu nghiên cứu đề tài: Trên sở phân tích, đánh giá tiêu dự án đầu tư xây dựng Hệ thống dây chuyền II sản xuất gạch Tuynel Công ty Cổ phần COSEVCO I.5 - Quảng Bình, từ đề xuất giải pháp phù hợp góp phần hồn thiện dự án  Để thực mục tiêu cần liệu phục vụ nghiên cứu là: - Các vấn đề liên quan tới dự án đầu tư xây dựng Hệ thống dây chuyền sản xuất gạch Tuynel - Các thơng tin dự án phân tích từ giai đoạn 2012 - 2014 đề xuất giải pháp hoàn thiện dự án đến năm 2018  Đề tài sử dụng phương pháp nghiên cứu: - Thu thập số liệu: số liệu thu thập từ Công ty - Điều tra xử lý số liệu: sử dụng phần mềm Excel - Phân tích số liệu: sử dụng phương pháp phân tích độ nhạy, phương pháp so sánh, vẽ biểu đồ…  Đề tài nghiên cứu đạt số kết sau: - Qua phân tích thấy dự án đầu tư xây dựng hệ thống dây chuyền II sản xuất gạch Tuynel mang lại hiệu kinh tế cao - Dự án vào vận hành tạo việc làm cho nhiều công nhân, đảm bảo ô nhiễm môi trường, phát triển ngành Công nghiệp Xây dựng lên cao - Đưa số giải pháp nhằm hoàn thiện dự án trước sau dự án vào hoạt động - Khóa luận tốt nghiệp GVHD: PGS.TS Hồng Hữu Hịa  Dự án đầu tư xây dựng Hệ thống sản xuất gạch Tuynel áp dụng công nghệ đại phù hợp với tiêu chuẩn yêu cầu đặt Đó việc sử dụng cơng nghệ lị nung Tuynel, loại lò nung đem lại suất cao, tiêu tốn ngun liệu, gây nhiễm mơi trường…  Dự án thực đảm bảo yêu cầu ô nhiễm môi trường, không gây ô nhiễm môi trường nơi mà dự án thực Đảm bảo thực tốt yêu cầu uế mà dự án đặt H  Đây dự án Cơng ty tìm hiểu nghiên cụ thể dự án có tính khả thi cao tế - Trong điều kiện cạnh tranh gay gắt chế thị trường, để tồn h phát triển đòi hỏi doanh nghiệp cần trọng quan tâm đặc biệt tới công tác phân in tích kế hoạch đầu tư dự án doanh nghiệp Có thể nói, q trình phân cK tích dự án đầu tư có định quan trọng việc thành bại dự án có vai trò định tới tồn cơng ty địi hỏi cơng ty phải có phân tích đắn xác để chọn cho phương án đầu tư họ đem lại hiệu cho cơng ty Việc phân tích đề xuất giải pháp hoàn thiện dự án đầu tư xây dựng Hệ thống ại dây chuyền II sản xuất gạch tuynel Công ty Cổ phần COSEVCO I.5 - Quảng Bình Đ yêu cầu cần thiết Kiến nghị ườ ng Từ kết nghiên cứu lý luận tìm hiểu thực tiễn Cơng ty Cổ phần COSEVCO I.5 - Quảng Bình, tơi mạnh dạn đưa số kiến nghị sau:  Đối với nhà nước quyền địa phương Tr - Nhà nước cần có sách, biện pháp bình ổn kinh tế, có định phù hợp tạo điều kiện cho Công ty thực dự án đầu tư xây dựng hiệu tiến độ - Nhà nước nên hỗ trợ tạo điều kiện thuận lợi để Công ty nhập máy móc, thiết bị cơng nghệ, phương tiện đại từ nước nhằm nâng cao suất, tiết kiệm chi phí SVTH: Nguyễn Thị Thu Thủy 72 - Khóa luận tốt nghiệp GVHD: PGS.TS Hồng Hữu Hịa - Đồng thời nên xây dựng hồn thiện hệ thống sách khuyến khích đầu tư, sách thuế để doanh nghiệp hoạt động ổn định lâu dài - Nhà nước cần hoàn thiện hệ thống pháp luật sản xuất kinh doanh VLXD, ban hành văn pháp quy xây dựng nhà máy sản xuất VLXD, sớm hoàn thiện hệ thống tiêu chuẩn cách đồng tạo điều kiện cho trình sản xuất nhà máy đạt bước tiến vững uế - Nhà nước cần có sách thuế suất, thuế xuất khẩu, thuế nhập hợp lý để cơng ty có điều kiện thuận lợi việc nhập máy móc cơng nghệ đại H từ nước nhằm nâng cao suất hạ thấp chi phí sản xuất, đồng thời tạo điều tế kiện cho công ty tiến hành quảng bá sản phẩm nhiều nơi đất nước - Cần phối hợp ngành, cấp để nhận ý kiến đạo h tạo điều kiện thuận lợi cho công ty thực dự án đầu tư xây dựng đảm bảo phát in triển định hướng, chiến lược nhà nước, phát huy mạnh địa phương cK - Các ban ngành, UBND tỉnh Quảng Bình tạo điều kiện cho công ty mặt trật tự an ninh xã hội, sỡ vật chất địa bàn hoạt động cơng ty để cơng ty có họ đủ điều kiện tham gia chương trình dự án nhằm đảm bảo phát triển ổn định công ty ại công ty Đặc biệt, tỉnh nên có biện pháp kêu gọi để thu hút vốn cho Đ  Đối với công ty - Công ty cần quan tâm tới việc bố trí nguồn lực cách hợp lý để sử dụng ườ ng tốt nguồn lực nhằm nâng cao hiệu hoạt động cơng ty - Đưa sách, định hướng phát triển phù hợp với đặc điểm vùng xây dựng nhà máy Quan tâm đạo kịp thời, hướng nhà máy Tr - Khơng ngừng nâng cấp, mua sắm số máy móc thiết bị, phương tiện vận tải truyền dẫn nhằm nâng cao suất tiêu thụ khả cạnh tranh cho sản phẩm thị trường - Nâng cao chất lượng hệ thống thơng tin, cung cấp đầy đủ, xác chương trình sản xuất loại gạch, xi măng, vật liệu xây dựng - Thu hút lực lượng lao động bên địa bàn tỉnh để bổ sung thay lao động năm nhằm đáp ứng kịp thời nhu cầu phát triển SVTH: Nguyễn Thị Thu Thủy 73 - Khóa luận tốt nghiệp GVHD: PGS.TS Hồng Hữu Hịa - Đẩy mạnh cơng tác tìm kiếm vùng thị trường, tăng cường đầu tư hoạt động marketing để đáp ứng tốt nhu cầu khách hàng, qua làm tăng sản lượng tiêu thụ hàng hóa, đồng thời tìm kiếm hội kinh doanh - Bổ sung hoàn thiện nội quy, quy chế pháp lý Tăng cường tiết kiệm, giảm chi phí khâu trình sản xuất - Quan tâm tới công tác đào tạo, bồi dưỡng cán cơng nhân viên có đủ H vào q trình sản xuất đáp ứng u cầu cơng việc cụ thể uế lực, chuyên môn nghiệp vụ Tiếp tục ứng dụng công nghệ thông tin cho đội ngũ cán - Để tồn phát triển bên cạnh nổ lực thân Cơng ty cần có tế hỗ trợ quan, ban ngành khác đặc biệt từ Ủy ban nhân dân tỉnh Quảng h Bình, tổ chức tín dụng, nhà cung cấp… Do vậy, địi hỏi Cơng ty ln củng cố in trì mối quan hệ tốt đẹp với tổ chức mục tiêu phát triển Công ty Tr ườ ng Đ ại họ cK thời gian tới SVTH: Nguyễn Thị Thu Thủy 74 - Khóa luận tốt nghiệp GVHD: PGS.TS Hồng Hữu Hịa PHỤ LỤC Phụ lục 01: TÌNH HÌNH LAO ĐỘNG CỦA CÔNG TY CỔ PHẦN COSEVCO I.5 GIAI ĐOẠN 2012 -2014 2012 2013 uế ĐVT: Người 2014 2013/2012 SL SL % SL % +/- % 2014/2013 +/- % 190 100,00 215 100,00 283 100,00 25 13.158 68 31.628 144 75.79 165 76.74 201 21 14.58 36 21.82 46 24.21 50 23.26 28.98 8.70 32 64.00 Gián tiếp 42 22.11 Trực tiếp 148 77.89 Đại học 51 26.84 64 Cao đẵng 67 35.26 Trung cấp, phổ thông 72 37.89 tế Tổng lao động % H Chỉ tiêu So sánh Đ ườ ng Tr 18.14 53 18.73 -3 -7.14 14 35.90 176 81.86 230 81.27 28 18.92 54 30.68 29.77 98 34.63 13 25.49 34 53.13 73 33.95 113 39.93 8.96 40 54.79 78 36.28 72 25.44 8.33 -6 -7.69 ại Phân theo trình độ 82 39 họ Phân theo công việc 71.02 in Nữ cK Nam h Phân theo giới tính (Nguồn: Phịng Tài - Kế tốn Cơng ty CP COSEVCO I.5) - Khóa luận tốt nghiệp GVHD: PGS.TS Hồng Hữu Hịa uế Phụ lục 02: LỢI NHUẬN THUẦN HÀNG NĂM CỦA CÔNG TY CỔ PHẦN COSEVCO I.5 – QUẢNG BÌNH H Năm sản xuất Khoản mục tế STT ĐVT: VNĐ Doanh thu (Oi) 21.554.202.273 22.075.206.105 23.914.532.955 24.614.532.955 24.614.532.955 24.614.532.955 24.614.532.955 24.614.532.955 Chi phí (Ci) 19.691.760.690 19.404.401.490 21.073.814.670 20.963.731.511 19.758.712.600 19.087.951.963 18.437.897.655 17.856.922.000 Lợi nhuận gộp Thuế TNDN 2.670.804.615 2.840.718.285 3.650.801.444 4.855.820.355 5.526.580.992 6.176.635.300 6.757.610.955 46.954.098 106.329.341 134.954.722 128.652.713 128.652.713 128.652.713 128.652.713 128.652.713 Lợi nhuận ròng 1.815.487.485 2.564.475.274 2.705.763.563 3.522.148.731 4.727.167.642 5.397.928.279 6.047.982.587 6.628.958.242 Lợi nhuận ròng lũy kế 3.463.902.538 6.028.377.812 8.734.141.375 12.256.290.106 16.983.457.748 22.381.386.027 28.429.368.614 35.058.326.856 họ 931.501.726 35.058.326.856 Lợi nhuận chiết khấu 0.91 1.652.093.611 0.75 0.68 0.62 0.56 0.51 0.47 2.128.514.477 2.029.322.672 2.395.061.137 2.930.843.938 3.022.839.836 3.084.471.119 3.115.610.374 Tr ườ ng Tổng lợi nhuận chiết khấu 20.358.757.164 0.83 ại Tỷ lệ chiết khấu (r = 10%) Đ Tổng lãi ròng cK 1.862.441.583 Tổng thuế TNDN in h (Nguồn: Kết xử lý số liệu) - Khóa luận tốt nghiệp GVHD: PGS.TS Hồng Hữu Hịa uế Phụ lục 03: HỆ SỐ HỒN VỐN (RR) TÍNH CHO TỪNG NĂM SẢN XUẤT CỦA CÔNG TY CỔ PHẦN Năm Năm Năm Năm4 1.815.487.485 2.564.475.274 2.705.763.563 3.522.148.731 Vốn đầu tư ban đầu (Ivo) 40.793.567.800 40.793.567.800 40.793.567.800 40.793.567.800 0.04 0.06 0.07 Năm 4.727.167.642 ĐVT: VNĐ Năm Năm 5.397.928.279 6.047.982.587 6.628.958.242 40.793.567.800 40.793.567.800 40.793.567.800 40.793.567.800 0.12 0.13 0.15 cK 0.09 họ ại Đ ng ườ Tr RR = Wipv / Ivo in h Lợi nhuận (Wipv) Năm tế Năm sản xuất H COSEVCO I.5 – QUẢNG BÌNH 0.16 (Nguồn: Kết xử lý số liệu) - Khóa luận tốt nghiệp GVHD: PGS.TS Hồng Hữu Hịa 40.793.567.800 0.91 Hiện giá vốn đầu tư 40.793.567.800 Lũy kế giá đầu tư 40.793.567.800 40.793.567.800 Khấu hao Di 5.311.742.914 Lợi nhuận ròng Wi 4.890.520.583 0.83 ĐVT: VNĐ 0.75 0.68 0.62 0 0 40.793.567.800 40.793.567.800 40.793.567.800 40793567800 5.311.742.914 5.311.742.914 5.311.742.914 5.311.742.914 6.093.472.594 6.831.557.278 7.627.000.339 8.882.068.233 11.405.215.508 12.143.300.192 12.938.743.253 14.193.811.147 h 1.000 in Hệ số chiết khấu cK Vốn đầu tư tế Năm H uế Phụ lục 04: THỜI GIAN THU HỒI VỐN ĐẦU TƯ CỦA CÔNG TY CỔ PHẦN COSEVCO I.5 – QUẢNG BÌNH 10.202.263.497 Hiện giá Di + Wi 9.284.059.782 9.466.328.872 9.107.475.144 8.798.345.412 8.800.162.911 9.284.059.782 18.750.388.654 27.857.863.798 36.656.209.210 45.456.372.121 Tr ườ ng Đ ại Lũy kế Di + Wi họ Di + Wi (Nguồn: Kết xử lý số liệu) - GVHD: PGS.TS Hồng Hữu Hịa uế Khóa luận tốt nghiệp Phụ lục 05: DÒNG TIỀN CHIẾT KHẤU TỒN BỘ VỐN ĐẦU TƯ (R =10%) CỦA CƠNG TY CỔ PHẦN ĐVT: VNĐ h XDCB tế Năm Năm H COSVCO I.5 – QUẢNG BÌNH 21.554.202.273 22.075.206.105 23.914.532.955 24.614.532.955 24.614.532.955 24.614.532.955 24.614.532.955 24.614.532.955 Dòng tiền chi 16.663.681.690 15.981.733.511 17.082.981.677 16.987.532.616 15.732.464.722 14.548.211.700 13.096.469.000 12.649.003.524 4.890.520.583 6.831.551.278 7.627.000.339 Lũy kế dòng tiền 4.890.520.583 10.983.993.177 17.815.544.455 25.442.544.794 34.324.613.027 44.390.934.282 55.908.998.237 67.874.527.668 cK Dòng tiền 8.882.068.233 10.066.321.255 11.518.063.955 11.965.529.431 0.91 0.83 Dòng tiền chiết khấu 4.450.373.731 5.057.582.253 Lũy kế dòng tiền chiết khấu 4.450.373.731 9.507.955.984 14.631.619.442 19.817.979.673 25.324.861.977 30.962.001.880 36.836.214.497 42.460.013.329 Dòng tiền thu chiết khấu 0.62 0.56 0.51 0.47 5.123.663.459 5.186.360.231 5.506.882.304 5.637.139.903 5.874.212.617 5.623.798.833 19.614.324.068 18.322.421.067 17.935.899.716 16.737.882.409 15.261.010.432 13.784.138.455 12.553.411.807 11.568.830.489 Tổng dòng tiền chi chiết khấu 124.111.472.915 Tr ườ ng 1.666.445.529 ại 40.793.567.800 15.163.950.338 13.264.838.814 12.812.236.258 11.551.522.179 Tổng dòng tiền thu chiết khấu 125.777.918.444 NPV 0.68 9.754.128.128 8.146.998.552 6.679.199.190 5.945.031.656 Đ Dòng tiền chi chiết khấu 0.75 họ Tỷ lệ chiết khấu (r=10%) 6.093.472.594 in Dòng tiền thu (Nguồn: Kết xử lý số liệu) - Khóa luận tốt nghiệp GVHD: PGS.TS Hồng Hữu Hịa uế Phụ lục 06: DỊNG TIỀN CHIẾT KHẤU TỒN BỘ VỐN ĐẦU TƯ (R =11%) CỦA CÔNG TY CỔ PHẦN Năm Năm XDCB H COSVCO I.5 – QUẢNG BÌNH ĐVT: VNĐ 21.554.202.273 22.075.206.105 23.914.532.955 24.614.532.955 24.614.532.955 24.614.532.955 24.614.532.955 24.614.532.955 Dòng tiền chi 16.663.681.690 15.981.733.511 17.082.981.677 16.987.532.616 15.732.464.722 14.548.211.700 13.096.469.000 12.649.003.524 4.890.520.583 6.831.551.278 7.627.000.339 Lũy kế dòng tiền 4.890.520.583 10.983.993.177 17.815.544.455 25.442.544.794 34.324.613.027 44.390.934.282 55.908.998.237 67.874.527.668 in Dòng tiền 8.882.068.233 10.066.321.255 11.518.063.955 11.965.529.431 0.9 0.81 0.73 Dòng tiền chiết khấu 4.401.468.525 4.935.712.801 4.987.032.433 Lũy kế dòng tiền chiết khấu 4.401.468.525 9.337.181.326 14.324.213.759 19.358.033.983 24.598.454.240 29.933.604.505 35.462.275.204 40.607.452.859 Dòng tiền chi chiết khấu 0.53 0.48 0.43 5.033.820.224 5.240.420.257 5.335.150.265 5.528.670.698 5.145.177.655 40.793.567.800 14.997.313.521 12.945.204.144 12.470.576.624 11.211.771.527 9.282.154.186 7.710.552.201 6.286.305.120 5.439.071.515 ại Tổng dòng tiền thu chiết khấu 120.950.401.697 Tổng dòng tiền chi chiết khấu 121.136.516.638 ườ ng Đ (186.114.941) Tr NPV 0.59 19.398.782.046 17.880.916.945 17.457.609.057 16.245.591.750 14.522.574.443 13.045.702.466 11.814.975.818 10.584.249.171 họ Dòng tiền thu chiết khấu 0.66 cK Tỷ lệ chiết khấu (r=11%) 6.093.472.594 h tế Dòng tiền thu (Nguồn: Kết xử lý số liệu) - GVHD: PGS.TS Hồng Hữu Hịa uế Khóa luận tốt nghiệp Phụ lục 07: GIÁ TRỊ GIA TĂNG THUẦN TÚY TÍNH CHO TỪNG NĂM tế H CỦA CƠNG TY CỔ PHẦN COSEVCO I.5 – QUẢNG BÌNH h in Năm sản xuất ĐVT: VNĐ 21.554.202.273 22.075.206.105 23.914.532.955 24.614.532.955 24.614.532.955 24.614.532.955 24.614.532.955 24.614.532.955 Giá trị đầu vào (Mii) 16.663.681.690 15.981.733.511 17.082.981.677 16.987.532.616 15.732.464.722 14.548.211.700 13.096.469.000 12.649.003.524 5.311.742.914 -421.222.331 781.729.680 1.519.808.364 ại Đ ng 5.311.742.914 họ 5.311.742.914 ườ NVAi = Oi -(Mii + Di) 5.311.742.914 Tr Khấu hao (Di) cK Giá trị đầu (Oi) 2.315.257.425 5.311.742.914 5.311.742.914 5.311.742.914 5.311.742.914 3.570.325.319 4.754.578.341 6.206.321.041 6.653.786.517 (Nguồn: Kết xử lý số liệu) - Khóa luận tốt nghiệp GVHD: PGS.TS Hồng Hữu Hịa uế Phụ lục 08: BÁO CÁO KẾT QUẢ KINH DOANH CỦA CƠNG TY CỔ PHẦN COSEVCO I.5 – QUẢNG BÌNH ườ Tr ĐVT: VNĐ Năm 2013 22.075.206.105 Đ ại họ cK in h tế Năm 2012 21.554.202.273 ng Tªn chØ tiªu Tỉng doanh thu Trong ®ã: doanh thu xt khÈu - Các khoản giảm trừ + Giảm giá hàng bán + Giá trị hàng bán bị trả lại + Thuế tiêu thụ đặc biệt + Thuế xuất nhập Doanh thu Giá vốn hàng bán Giá vốn hàng bán Lợi tức gộp Chi phí bán hàng Chi phí quản lý doanh nghiệp Lợi nhuận hoạt động kinh doanh Thu nhập hoạt động tài Chi phí hoạt động tài Lợi nhuận từ hoạt động tài 10 Các khoản thu nhập bất thờng 11 Chi phí bất thêng 12 Lỵi nhn bÊt thêng 13 Tỉng lỵi nhn tríc th 14 Th thu nhËp doanh nghiƯp ph¶i nép 15 Lỵi nhn sau th H NĂM 2012 – 2013 21.554.202.273 22.075.206.105 18.346.238.961 3.207.963.312 423.690.882 921.830.849 1.862.441.581 18.504.974.226 3.570.231.879 318.408.299 581.018.972 2.670.804.608 1.681.492.903 2.063.208.371 (1.681.492.903) (2.063.208.371) 132.304.734 125.437.020 6.867.714 607.596.237 187.816.392 46.954.098 106.329.341 140.862.294 501.266.896 (Nguồn: Phịng Tài - Kế tốn Cơng ty CP COSEVCO I.5 - Quảng Bình) - Khóa luận tốt nghiệp GVHD: PGS.TS Hồng Hữu Hịa uế Phụ lục 09: BẢNG PHÂN TÍCH ĐỘ NHẠY NPV THEO DOANH THU VÀ CHI PHÍ H Sự thay đổi NPV theo doanh thu: NPV tế Doanh thu ĐVT: VNĐ Không đổi 125.777.918 Tăng 4% 130.809.035 Tăng 8% 135.840.151 Không đổi 125.777.918 1.666.445 120.746.801 (3.364.672) 115.715.685 (8.395.788) ại Chi phí Đ Khơng đổi Tr ườ ng Tăng 4% Giảm 8% h in Sự thay đổi NPV theo chi phí: Giảm 4% 17.162.284 họ Giảm 8% Khơng đổi 6.697.562 cK Giảm 4% Tăng 8% 1.666.445 NPV 124.111.473 1.666.445 129.075.932 (3.298.014) 134.040.391 (13.624.088) 124.111.473 1.666.445 119.147.014 6.630.904 114.182.555 11.595.363 (Nguồn: Kết xử lý số liệu) - Khóa luận tốt nghiệp GVHD: PGS.TS Hồng Hữu Hịa Phụ lục 10: BIỂU ĐỒ LỢI NHUẬN THUẦN HÀNG NĂM CỦA CÔNG TY CỔ Tr ườ ng Đ ại họ cK in h tế H uế PHẦN COSEVCO I.5 – QUẢNG BÌNH (Nguồn: Kết xử lý số liệu) - Khóa luận tốt nghiệp GVHD: PGS.TS Hồng Hữu Hịa Phụ lục 11: BIỂU ĐỒ GIÁ TRỊ GIA TĂNG THUẦN TÚY TÍNH CHO TỪNG Tr ườ ng Đ ại họ cK in h tế H uế NĂM CỦA CÔNG TY CỔ PHẦN COSEVCO I.5 – QUẢNG BÌNH (Nguồn: Kết xử lý số liệu) - Khóa luận tốt nghiệp GVHD: PGS.TS Hồng Hữu Hòa TÀI LIỆU THAM KHẢO PGS.TS Nguyễn Bạch Nguyệt TS Từ Quang Phương (2007), Giáo trình Kinh tế đầu tư, NXB Trường Đại học Kinh tế Quốc dân Hà Nội TS Đỗ Phú Trần Tình (2003), Giáo trình Lập Thẩm định Dự án đầu tư, NXB Giao thông vận tải H học Kinh tế Quốc dân Hà Nội, NXB Lao động – Xã hội uế TS Từ Quang Phương (2005), Giáo trình Quản lý dự án đầu tư, Trường Đại GV Đỗ Trọng Hồi (2002), Giáo trình Quản trị Dự án đầu tư, Trường Đại tế học Đà Lạt h TS Bùi Tiến Hanh TS Phạm Thanh Hà (2015), Giáo trình Quản lý chi in phí Dự án đầu tư Xây dựng thuộc nguồn vốn ngân sách Nhà nước, NXB Tài chính, cK Học viện Tài Hà Nội ThS Nguyễn Văn Minh (2005), Bài giảng Lập Quản lý Dự án đầu tư, NXB Trường Đại học Thành Đông họ Luật đầu tư năm 2005 Nguyễn Thị Như Quỳnh (2013), Khóa luận tốt nghiệp “Đánh giá hoạt động Đ Kinh tế Huế ại đầu tư xây dựng địa bàn huyện Vĩnh Linh – Quảng Trị”, Trường Đại học ườ ng Trần Văn Cảnh (2011), Khóa luận tốt nghiệp “Hiệu kinh tế đầu tư xây dựng Tr văn phòng cho thuê – 30 Hùng Vương Công ty Cổ phần Xây lắp Thừa Thiên Huế”