Phân tích tình hình tài chính tại công ty cổ phần viglacera tiên sơn

Luận văn tốt nghiệp Học viện tài CHƯƠNG I LÝ LUẬN CHUNG VỀ TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP VÀ PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP 1.1 Khái quát tài doanh nghiệp 1.1.1 Khái niệm tài doanh nghiệp Doanh nghiệp tổ chức kinh tế thực hoạt động sản xuất, cung ứng hàng hóa cho người tiêu dùng qua thị trường nhằm mục đích sinh lời Quá trình hoạt động kinh doanh doanh nghiệp trình kết hợp yếu tố đầu vào nhà xưởng, thiết bị, nguyên vật liệu v.v sức lao động để tạo yếu tố đầu hàng hóa tiêu thụ hàng hóa để thu lợi nhuận Trong kinh tế thị trường để cú cỏc yếu tố đầu vào đòi hỏi doanh nghiệp phải có lượng vốn tiền tệ định Với loại hình pháp lý tổ chức, doanh nghiệp có phương thức thích hợp tạo lập số vốn tiền tệ ban đầu, từ số vốn tiền tệ doanh nghiệp mua sắm máy móc thiết bị, nguyên vật liệu v.v Sau sản xuất xong, doanh nghiệp thực bán hàng hóa thu tiền bán hàng Với số tiền bán hàng, doanh nghiệp sử dụng để bù đắp khoản chi phí vật chất tiêu hao, trả tiền công cho người lao động, khoản chi phớ khỏc, nộp thuế cho Nhà nước phần lại lợi nhuận sau thuế, doanh nghiệp tiếp tục phân phối số lợi nhuận Như vậy, trình hoạt động doanh nghiệp trình tạo lập, phân phối sử dụng quỹ tiền tệ hợp thành hoạt động tài doanh nghiệp Trong q trình đó, làm phát sinh, tạo vận động cỏc dũng tiền bao hàm dòng tiền vào dòng tiền gắn liền với hoạt động đầu tư hoạt động kinh doanh thường xuyên hàng ngày doanh nghiệp Bên trình tạo lập, sử dụng quỹ tiền tệ doanh nghiệp quan hệ kinh tế hình thức giá trị hợp thành quan hệ tài doanh nghiệp bao hàm quan hệ tài chủ yếu sau: - Quan hệ tài doanh nghiệp với Nhà nước Sv: Ngơ Ngọc Chình - CQ46/11.05 Khoa: Tài doanh nghiệp Luận văn tốt nghiệp Học viện tài Quan hệ tài doanh nghiệp với chủ thể kinh tế tổ chức xã hội khác - Quan hệ tài doanh nghiệp với người lao động doanh nghiệp - Quan hệ tài doanh nghiệp với chủ sở hữu doanh nghiệp - Quan hệ tài nội doanh nghiệp Từ vấn đề nêu trên, rút số điểm sau: Xét hình thức, tài doanh nghiệp quỹ tiền tệ trình tạo lập, phân phối, sử dụng vận động gắn liền với hoạt động doanh nghiệp Xét chất, tài doanh nghiệp quan hệ kinh tế hình thức giá trị nảy sinh gắn liền với việc tạo lập, sử dụng quỹ tiền tệ doanh nghiệp trình hoạt động doanh nghiệp Hoạt động tài mặt hoạt động doanh nghiệp nhằm đạt tới mục tiêu doanh nghiệp đề Các hoạt động gắn liền với việc tạo lập, sử dụng vận động chuyển hoá quỹ tiền tệ thuộc hoạt động tài doanh nghiệp 1.1.2 Nội dung tài doanh nghiệp Tài doanh nghiệp bao hàm nội dung chủ yếu sau:  Lựa chọn định đầu tư Triển vọng doanh nghiệp tương lai phụ thuộc lớn vào định đầu tư dài hạn với quy mô lớn định đầu tư đổi công nghệ, mở rộng sản xuất kinh doanh, sản xuất sản phẩm v.v Để đến định đầu tư đòi hỏi doanh nghiệp phải xem xét cân nhắc nhiều mặt kinh tế, kỹ thuật tài Trong đó, mặt tài phải xem xét khoản chi tiêu vốn cho đầu tư thu nhập đầu tư đưa lại hay nói cách khác xem xét dòng tiền dòng tiền vào liên quan đến khoản đầu tư để đánh giá hội đầu tư mặt tài Đó q trình hoạch định dự toán vốn đầu tư đánh giá hiệu tài việc đầu tư Sv: Ngơ Ngọc Chình - CQ46/11.05 Khoa: Tài doanh nghiệp Luận văn tốt nghiệp Học viện tài  Xác định nhu vầu vốn tổ chức huy động vốn đáp ứng kịp thời, đầy đủ nhu cầu vốn cho hoạt động doanh nghiệp Tất hoạt động doanh nghiệp địi hỏi phải có vốn Tài doanh nghiệp phải xác định nhu cầu vốn cần thiết cho hoạt động doanh nghiệp kỳ (bao hàm vốn dài hạn vốn ngắn hạn) Tiếp theo, phải tổ chức huy động nguồn vốn đáp ứng kịp thời, đầy đủ có lợi cho hoạt động doanh nghiệp Để đến định lựa chọn hình thức phương pháp huy động vốn thích hợp, cần xem xét cân nhắc nhiều mặt như: Kết cấu nguồn vốn, điểm lợi hình thức huy động vốn, chi phí cho việc sử dụng nguồn vốn v.v  Sử dụng có hiệu số vốn có, quản lý chặt chẽ khoản thu, chi đảm bảo khả tốn doanh nghiệp Tài doanh nghiệp phải tìm biện pháp huy động tối đa số vốn có doanh nghiệp vào hoạt động kinh doanh, giải phóng kịp thời số vốn ứ đọng, theo dõi chặt chẽ thực tốt việc toán, thu hồi tiền bán hàng khoản thu khác, đồng thời quản lý chặt chẽ khoản chi phí phát sinh trình hoạt động doanh nghiệp Thường xuyên tìm biện pháp thiết lập cần thu chi tiền, đảm bảo cho doanh nghiệp có khả tốn khoản nợ đến hạn  Thực phân phối lợi nhuận, trích lập sử dụng quỹ doanh nghiệp Thực phân phối hợp lý lợi nhuận sau thuế trích lập sử dụng tốt quỹ doanh nghiệp góp phần quan trọng vào việc phát triển doanh nghiệp, cải thiện đời sống vật chất tinh thần người lao động doanh nghiệp  Kiểm soát thường xun tình hình hoạt động doanh nghiệp Thơng qua tình hình thu, chi tiền tệ hàng ngày, báo cáo tài chính, tình hình thực tiêu tài cho phép kiểm sốt tình hình hoạt động doanh nghiệp Mặt khác, cần định kỳ tiến hành phân tích tình hình tài doanh nghiệp Qua phân tích, cần đánh giá hiệu Sv: Ngơ Ngọc Chình - CQ46/11.05 Khoa: Tài doanh nghiệp Luận văn tốt nghiệp Học viện tài sử dụng vốn, điểm mạnh điểm yếu quản lý dự báo trước tình hình tài doanh nghiệp, từ giỳp cỏc nhà lãnh đạo, quản lý doanh nghiệp kịp thời đưa định thích hợp điều chỉnh hoạt động kinh doanh tài  Thực kế hoạch hóa tài Các hoạt động tài doanh nghiệp cần dự kiến trước thông qua việc lập kế hoạch tài Có kế hoạch tài tốt doanh nghiệp đưa cá định tài thích hợp nhằm đạt tới mục tiêu doanh nghiờp Q trình thực kế hoạch tài trình chủ động đưa giải pháp hữu hiệu thị trường biến động 1.1.3  Vai trò tài doanh nghiệp Tài doanh nghiệp huy động vốn đảm bảo cho hoạt động doanh nghiệp diễn bình thường liên tục Vốn tiền tệ tiền hoạt động doanh nghiệp Trong trình hoạt động doanh nghiệp thường nảy sinh nhu cầu vốn ngắn hạn dài hạn cho hoạt động kinh doanh thường xuyên cho đầu tư phát triển doanh nghiệp Việc thiếu vốn khiến cho hoạt động doanh nghiệp gặp khó khăn khơng triển khai Do vậy, việc đảm bảo cho hoạt động doanh nghiệp tiến hành bình thường, liên tục phụ thuộc lớn vào việc tổ chức huy động vốn tài doanh nghiệp Sự thành cơng hay thất bại hoạt động kinh doanh doanh nghiệp phần lớn định sách tài trợ hay huy động vốn doanh nghiệp  Tài doanh nghiệp giữ vai trò quan trọng việc nâng cao hiệu hoạt động kinh doanh doanh nghiệp Vai trò tài doanh nghiệp thể chỗ: - Việc đưa định đầu tư đắn phụ thuộc lớn vào việc đánh giá, lựa chọn đầu tư từ góc độ tài - Việc huy động vốn kịp thời, đầy đủ giúp cho doanh nghiệp chớp hội kinh doanh Sv: Ngô Ngọc Chình - CQ46/11.05 Khoa: Tài doanh nghiệp Luận văn tốt nghiệp Học viện tài Lựa chọn hình thức phương pháp huy động vốn thích hợp giảm bớt chi phí sử dụng vốn góp phần lớn tăng lợi nhuận doanh nghiệp - Sử dụng đòn bẩy kinh doanh đặc biệt sử dụng địn bẩy tài hợp lý yếu tố gia tăng đáng kể tỷ suất lợi nhuận vốn chủ sở hữu - Huy động tối đa số vốn có vào hoạt động kinh doanh tránh thiệt hại ứ đọng vốn, tăng vòng quay tài sản, giảm số vốn vay từ giảm tiền trả lãi vay góp phần lớn tăng lợi nhuận sau thuế doanh nghiệp  Tài doanh nghiệp cơng cụ hữu ích để kiểm sốt tình hình kinh doanh doanh nghiệp Thơng qua tình hình thu, chi tiền tệ hàng ngày, tình hình thực tiêu tài đặc biệt báo cáo tài kiểm soát kịp thời, tổng quát mặt hoạt động doanh nghiệp, từ phát nhanh chóng tồn tiềm chưa khai thác để đưa định thích hợp điều chỉnh hoạt động nhằm đạt tới mục tiêu đề doanh nghiệp 1.2 Phân tích tình hình tài doanh nghiệp 1.2.1 Sự cần thiết ý nghĩa việc phân tích tài doanh nghiệp Phân tích tài doanh nghiệp việc nghiên cứu, đánh giá toàn thực trạng tài doanh nghiệp, phát nguyên nhân tác động tới đối tượng phân tích đề xuất giải pháp có hiệu giúp doanh nghiệp ngày nâng cao hiệu sản xuất kinh doanh Phân tích tài doanh nghiệp trình xem xét, kiểm tra, đối chiếu so sánh số liệu tài với q khứ Thơng qua việc phân tích tài doanh nghiệp, nhà đầu tư, nhà cung cấp tín dụng, nhà cung cấp hàng hóa, dịch vụ… đánh giá khả tính chắn nguồn vốn, tình hình sử dụng vốn kinh doanh, khả toán hiệu kinh doanh rủi ro tương lai doanh nghiệp Sv: Ngơ Ngọc Chình - CQ46/11.05 Khoa: Tài doanh nghiệp Luận văn tốt nghiệp Học viện tài Phân tích tài doanh nghiệp vấn đề quan trọng để đánh giá tình hình doanh nghiệp Thơng qua việc phân tích đánh giá khái quát toàn diện mặt hoạt động doanh nghiệp, thấy rõ điểm mạnh, điểm yếu tiềm doanh nghiệp Hoạt động tài có quan hệ trực tiếp, thường xun với hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp có vai trị quan trọng việc hình thành, tồn phát triển doanh nghiệp Vai trò thể xuyên suốt trình sống doanh nghiệp Vì vậy, phải thường xuyên đánh giá tình hình tài doanh nghiệp để nhận biết rõ tình hình tài nói riêng tình hình hoạt động sản xuất kinh doanh nói chung diễn doanh nghiệp 1.2.2 Mục tiêu phân tích tài doanh nghiệp Phân tích tài doanh nghiệp tổng thể phương pháp sử dụng để đánh giá tình hình tài qua nay, giúp cho nhà quản lý đưa định chuẩn xác đánh giá doanh nghiệp, từ giúp đối tượng quan tâm tới dự đốn xác mặt tài doanh nghiệp, qua cú cỏc định phù hợp với lợi ích họ Xột trờn cỏc giác độ khác nhau, phân tích tài hướng tới mục tiêu khác cụ thể: - Trên giác độ nhà quản trị doanh nghiệp: Qua phân tích đánh giá tình hình tài cung cấp thơng tin tài cần thiết doanh nghiệp mình, từ đó: + Đánh giá tình hình sử dụng vốn làm sở cho dự báo, định đầu tư, tài trợ, phân phối lợi nhuận + Đánh giá tình hình cơng nợ, tìm kiếm cách thức thu hồi công nợ trả nợ - Trên giác độ nhà đầu tư: Qua phân tích tài giúp họ biết khả sinh lời, rủi ro kinh doanh tiềm phát triển doanh nghiệp Sv: Ngơ Ngọc Chình - CQ46/11.05 Khoa: Tài doanh nghiệp Luận văn tốt nghiệp Học viện tài Trên giác độ người cho vay: Mối quan tâm họ doanh nghiệp có khả trả nợ hay không, họ phân tích tài doanh nghiệp nhằm nhận biết khả toán, khả sinh lời doanh nghiệp Ngồi phân tích tài cần thiết người hưởng lương doanh nghiệp, cán thuế, tra, quan chủ quản… 1.2.3 Các phương pháp sử dụng phân tích tài doanh nghiệp Phương pháp phân tích tài cách thức, kỹ thuật để đánh giá tài doanh nghiệp q khứ, dự đốn tài doanh nghiệp tương lai Từ giúp nhà quản lý đưa định kinh tế phù hợp với mục tiêu mong muốn họ Để đáp ứng mục tiêu phân tích tài người ta thường sử dụng ba phương pháp sau: - Phương pháp so sánh - Phương pháp hệ số - Phương pháp phân tích mối quan hệ tương tác hệ số tài 1.2.3.1 Phương pháp so sánh So sánh phương pháp đựơc sử dụng phổ biến phân tích kinh tế nói chung phân tích tài nói riêng Khi sử dụng phương pháp so sánh cần ý tới điều kiện so sánh kỹ thuật so sánh Về điều kiện so sánh: - Phải tồn hai đại lượng hai tiêu - Các đại lượng, tiêu so sánh với phải cú cựng nội dung kinh tế phải có tiêu chuẩn biểu Về kỹ thuật so sánh: - So sánh số tuyệt đối: Là việc xác định chênh lệch trị số tiêu kỳ phân tích với trị số tiêu kỳ gốc - So sánh số tương đối: Là xác định phần trăm số tăng (giảm) thực tế so với kỳ gốc tiêu phân tích - Số liệu kỳ chọn làm so sánh gọi kỳ gốc Khi xác định xu hướng tốc độ phát triển tiêu phân tích gốc so sánh xác Sv: Ngơ Ngọc Chình - CQ46/11.05 Khoa: Tài doanh nghiệp Luận văn tốt nghiệp Học viện tài định trị số tiêu phân tích thời điểm trước, kỳ trước Khi đánh giá tình hình thực mục tiêu nhiệm vụ đặt gốc so sánh trị số kế hoạch tiêu phân tích Khi xác định vị trí doanh nghiệp gốc so sánh xác định giá trị trung bình ngành hay tiêu phân tích đối thủ cạnh tranh Khi phân tích báo cáo tài sử dụng phương pháp phân tích theo chiều dọc phân tích theo chiều ngang - Phân tích theo chiều ngang: Là việc so sánh số tuyệt đối số tương đối hàng (cùng tiêu) trờn cỏc báo cáo tài Qua thấy biến động tiêu - Phân tích theo chiều dọc: Là việc xem xét, xác định tỷ trọng tiêu tổng thể quy mơ chung Qua thấy mức độ quan trọng tiêu tổng thể 1.2.3.2 Phương pháp hệ số Hệ số tài tính cách đem so trực tiếp (chia) tiêu với tiêu khác để thấy mức độ ảnh hưởng vai trò yếu tố, tiêu tiêu, yếu tố khác 1.2.3.3 Phương pháp phân tích mối quan hệ hệ số tài (Phương pháp phân tích Dupont) Mức sinh lời vốn chủ sở hữu doanh nghiệp kết tổng hợp hàng loạt biện pháp định quản lý doanh nghiệp Để thấy tác động mối quan hệ việc tổ chức, sử dụng vốn tổ chức tiêu thụ sản phẩm tới mức sinh lời doanh nghiệp, người ta xây dựng hệ thống tiêu để tác động Những mối quan hệ chủ yếu xem xét là: - Mối quan hệ tương tác tỷ suất lợi nhuận sau thuế vốn kinh doanh với hiệu suất sử dụng toàn vốn tỷ suất lợi nhuận - Các mối quan hệ tương tác với tỷ suất lợi nhuận vốn chủ sở hữu Phương pháp có ý nghĩa áp dụng thực tế cao Sv: Ngơ Ngọc Chình - CQ46/11.05 Khoa: Tài doanh nghiệp Luận văn tốt nghiệp Học viện tài 1.2.4 Tài liệu sử dụng phân tích tài doanh nghiệp Khi phân tích tài doanh nghiệp sử dụng tài liệu từ nhiều nguồn khác nhau, nhiên chủ yếu quan trọng bảng cân đối kế toán báo cáo kết hoạt động kinh doanh  Bảng cân đối kế toán Bảng cân đối kế toán báo cáo tài tổng hợp tình hình tài sản nguồn hình thành tài sản doanh nghiệp thời điểm định Có thể nói, bảng cân đối kế tốn tranh tồn cảnh phản ánh tất nguồn ngân quỹ nội việc sử dụng nguồn ngân quỹ thời điểm định Các tiêu bảng cân đối kế toán phản ánh dạng giá trị theo nguyên tắc cân đối, tổng tài sản tổng nguồn vốn Bảng cân đối kế toán gồm phần: - Phần tài sản: Phản ánh giá trị tồn tài sản có đến thời điểm lập báo cáo thuộc quyền quản lý sử dụng doanh nghiệp - Phần nguồn vốn: Phản ánh nguồn hình thành tài sản doanh nghiệp tính đến thời điểm lập báo cáo Các khoản mục bảng cân đối kế tốn xếp theo thứ tự tính khoản giảm dần Bảng cân đối kế tốn khơng cập nhật giá trị thị trường tài sản dài hạn mà ghi chép theo nguyờn giỏ…  Báo cáo kết hoạt động kinh doanh Báo cáo kết hoạt động kinh doanh báo cáo tài tổng hợp phản ánh tình hình kết hoạt động kinh doanh theo loại hoạt động doanh nghiệp năm Số liệu báo cáo cung cấp thông tin tổng hợp phương thức kinh doanh, việc sử dụng tiềm vốn, lao động, kỹ thuật, kinh nghiệm quản lý doanh nghiệp hoạt động kinh doanh đem lại lợi nhuận hay thua lỗ Nội dung báo cáo kết hoạt động kinh doanh thay đổi theo kỳ, tùy theo yêu cầu quản lý phải phản ánh 04 nội dung bản: doanh thu, giá vốn hàng bán, chi phí bán hàng chi phí quản lý doanh nghiệp, kết lãi lỗ Đây loại báo cáo nhà lập kế hoạch quan tâm Sv: Ngơ Ngọc Chình - CQ46/11.05 Khoa: Tài doanh nghiệp Luận văn tốt nghiệp 1.3 Nội dung phân tích tài doanh nghiệp 1.3.1 Học viện tài Đánh giá khái quát tình hình tài doanh nghiệp thơng qua bảng cân đối kế toán báo cáo kết hoạt động kinh doanh  Đánh giá khái quát tình hình tài thơng qua bảng cân đối kế tốn Phân tích tình hình tài thơng qua bảng cân đối kế tốn việc sâu tìm hiểu mối quan hệ, tình hình biến động loại tài sản, nguồn vốn bảng cân đối kế toán nhằm đánh giá xác tình hình tài tình hình sử dụng tài sản doanh nghiệp - So sánh biến động tương đối tuyệt đối tiêu bảng cân đối kế toán Phép so sánh ngang cho phép ta đánh giá quy mô vốn khả huy động vốn mà doanh nghiệp sử dụng kỳ - So sánh theo chiều dọc để thấy tỷ trọng loại tổng số, qua ý nghĩa loại, khoản mục - So sánh số thực kỳ số thực kỳ trước để thấy xu hướng biến động tài cải thiện hay xấu đi, từ tìm biện pháp khắc phục kỳ tới  Phân tích tình hình tài thơng qua báo cáo kết hoạt động kinh doanh - Đánh giá tình hình tài trờn cỏc khía cạnh: + Đánh giá sơ kết cấu thu chi hoạt động + Đánh giá tình hình thực nghĩa vụ nhà nước + Đánh giá tốc độ tăng trưởng hoạt động kinh doanh - Phân tích biến động khoản mục báo cáo cách so sánh mức tỷ lệ biến động kỳ báo cáo so với kỳ gốc tiêu so sánh tiêu với doanh thu 1.3.2 Phân tích hệ số tài đặc trưng 1.3.2.1 Hệ số khả tốn Để đánh giá khả toán khoản nợ ngắn hạn chúng đến hạn toán, người ta thường sử dụng tiêu chủ yếu sau: Sv: Ngơ Ngọc Chình - CQ46/11.05 10 Khoa: Tài doanh nghiệp