Phân tích và đề xuất một số giải pháp nhằm cải thiện tình hình tài chính của ctcp đại nam

ĐỒ ÁN TỐT NGHIỆP Mở đầu Như ta biết, nhận thức - định hành động ba biện chứng quản lý khoa học, có hiệu tồn hoạt động kinh tế nhận thức giữ vị trí đặc biệt quan trọng việc xác định mục tiêu sau nhiệm vụ cần đạt tới tương lai Nh nhận thức đúng, người ta có định tổ chức thực kịp thời định đương nhiên thu kết nh mong muốn Ngược lại, nhận thức sai dẫn tới định sai thực định sai hậu qủa lường trước Trong thời kỳ hội nhập mở cửa nay, với luụ̀ng thụng tin đa chiều việc phân tích tình hình tài ngày trở nên quan trọng, qua đánh giá đắn làm được, dự kiến xảy ra, sở kiến nghị biện pháp để tận dụng triết để điểm mạnh khắc phục điểm yếu Tình hình tài doanh nghiệp quan tâm khơng chủ doanh nghiệp mà mối quan tâm nhiều đối tượng nhà đầu tư, người cho vay, Nhà nước người lao động Qua họ thấy thực trạng thực tế doanh nghiệp sau chu kỳ kinh doanh, tiến hành phân tích hoạt động kinh doanh Thơng qua phân tích họ rót định đắn liên quan đến doanh nghiệp tạo điều kiện nõng cao khả tài doanh nghiệp Nhận thức rõ tầm quan trọng phân tích tài ,đồng thời củng cố kiến thức học qua làm sáng tỏ nhận định về tầm quan trọng việc phân tích tình hình tài chính.Em xin chọn đề tài “Phân tích đề xuất số giải pháp nhằm cải thiện tình hình tài CTCP Đại Nam” SV: NGÔ THỊ NGỌC NỘI LỚP :QTTC TRƯỜNG ĐẠI HỌC BÁCH KHOA HÀ VIỆN KINH TẾ VÀ QUẢN LÍ ĐỒ ÁN TỐT NGHIỆP Chương I: Tổng quan về phân tích tài doanh nghiệp Chương II: Phân tích tình hình tài Cơng ty cổ phần Đại Nam Chương III: Một số giải pháp cải thiện tình hình tài ở Cơng ty cổ phần Đại Nam Em xin chân thành cảm ơn: Cơ giáo Nguyễn Hồng Lan thầy cô giáo khoa Kinh Tế Quảng Lý trường Đại học Bách Khoa Hà Nội, sư giúp đỡ đội ngũ cán , công nhân vieentaij công ty cổ phần Đại Nam,đã hướng dẫn cho em làm đồ án tốt nghiệp trang bị kiến thức cho em trình học tập, thu thập tài liệu hoàn thành đồ án Mặc dù cố gắng viết song trình độ kinh nghiệm cá nhân cịn hạn chế nên khó tránh khỏi thiếu sót Em mong nhận tham gia góp ý kiến thầy, giáo bạn đồng khóa để viết hồn thiện Hà Nội,Ngày …… Tháng … Năm Sinh viên Ngô Thị Ngọc SV: NGÔ THỊ NGỌC NỘI LỚP :QTTC TRƯỜNG ĐẠI HỌC BÁCH KHOA HÀ VIỆN KINH TẾ VÀ QUẢN LÍ ĐỒ ÁN TỐT NGHIỆP CHƯƠNG I: TỞNG QUAN Vấ̀ PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP 1.1 BẢN CHẤT – MỤC TIÊU phân tích TÀI CHÍNH Phân tích tài sử dụng tập hợp khái niệm, phương pháp công cụ cho phép xử lý thơng tin kế tốn thơng tin khác về quản lý nhằm đánh giá tình hình tài doanh nghiệp, đánh giá rủi ro, mức độ chất lượng hiệu hoạt động doanh nghiệp 1.1.1 Phân tích tài nhà đầu tư Khi đầu tư, Nhà đầu tư cần biết thu nhập chủ sở hữu - lợi tức cổ phần giá trị tăng thêm vốn đầu tư Họ quan tâm tới phân tích tài để nhận biết khả sinh lãi doanh nghiệp Đó giúp họ định bỏ vốn vào doanh nghiệp hay khơng 1.1.2 Phân tích tài nhà quản trị Nhà quản trị phân tích tài nhằm đánh giá hoạt động kinh doanh doanh nghiệp, xác định điểm mạnh, điểm yếu doanh nghiệp Đó sở để định hướng định Ban Tổng Giám đốc, Giám đốc tài chính, dự báo tài chính: kế hoạch đầu tư, ngân quỹ kiểm soát hoạt động quản lý 1.1.3 Phân tích tài người cho vay Người cho vay phân tích tài để nhận biết khả vay trả nợ khách hàng Ngoài ra, phân tích tài cần thiết người hưởng lương doanh nghiệp, cán thuế, tra, cảnh sát kinh tế, luật sư Dù họ công tác ở lĩnh vực khác nhau, họ đều muốn hiểu biết về hoạt động doanh nghiệp để thực tốt công việc họ Phân tích tài sở để dự đốn tài Phân tích tài ứng dụng theo nhiều hướng khác nhau: với mục đích tác nghiệp TRƯỜNG ĐẠI HỌC BÁCH KHOA HÀ SV: NGÔ THỊ NGỌC NỘI LỚP :QTTC VIỆN KINH TẾ VÀ QUẢN LÍ ĐỒ ÁN TỐT NGHIỆP (chuẩn bị định nội bộ), với mục đích nghiên cứu, thơng tin theo vị trí nhà phân tích (trong doanh nghiệp ngồi doanh nghiệp) Tuy nhiên, trình tự phân tích dự đốn tài đều phải tn theo nghiệp vụ phân tích thích ứng với giai đoạn dự đốn 1.2 THƠNG TIN SỬ DỤNG TRONG PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH Khi tiờ́n hành phân tích tài chính, nhà phân tích phải thu thập, sử dụng nguồn thông tin: từ thông tin nội doanh nghiệp đến thơng tin bên ngồi doanh nghiệp, từ thơng tin số lượng đến thông tin giá trị Những thông tin đều giúp cho nhà phân tích đưa nhận xét, kết luận tinh tế thích đáng Thơng tin bên ngồi gồm thơng tin chung (liên quan đến trạng thái nền kinh tế, hội kinh doanh, sách thuế, lãi suất), thơng tin về ngành kinh doanh (thông tin liên quan đến vị trí ngành nền kinh tế, cấu ngành, sản phẩm ngành, tình trạng cơng nghệ, thị phần) thông tin về pháp lý, kinh tế doanh nghiệp (các thông tin mà doanh nghiệp phải báo cáo cho quan quản lý như: tình hình quản lý, kiểm tốn, kế hoạch sử dụng kết kinh doanh doanh nghiệp) Tuy nhiên, để đánh giá cách tình hình tài doanh nghiệp, sử dụng thơng tin kế toán nội doanh nghiệp nguồn thông tin quan trọng bậc Với đặc trưng hệ thống, đồng phong phú, kế toán hoạt động nh nhà cung cấp quan trọng thơng tin đáng giá cho phân tích tài 1.2.1 Bảng cân đối kế tốn 1.2.1.1 Khái niệm Bảng cân đối kế toán báo cáo tài mơ tả tình trạng tài mét doanh nghiệp thời điểm định Đây báo cáo tài có ý nghĩa quan trọng đối tượng có quan hệ sở hữu, quan hệ SV: NGÔ THỊ NGỌC NỘI LỚP :QTTC TRƯỜNG ĐẠI HỌC BÁCH KHOA HÀ VIỆN KINH TẾ VÀ QUẢN LÍ ĐỒ ÁN TỐT NGHIỆP kinh doanh quan hệ quản lý với doanh nghiệp Thông thường, Bảng cân đối kế tốn trình bày dạng bảng cân đối số dư tài khoản kế toán; bên phản ánh tài sản bên phản ánh nguồn vốn doanh nghiệp 1.2.1.2 Ý nghĩa Bên tài sản Bảng cân đối kế toán phản ánh giá trị tồn tài sản có đến thời điểm lập báo cáo thuộc quyền quản lý sử dụng doanh nghiệp: TS ngắn hạn TS dài hạn Bên nguồn vốn phản ánh số vốn để hình thành loại tài sản doanh nghiệp đến thời điểm lập báo cáo: Đó vốn chủ sở hữu nợ phảI trả Bên tài sản Tài sản ngắn hạn (tiền chứng khoán ngắn hạn dễ bán, khoản phải thu, dự trữ); tài sản tài chính; tài sản cố định hữu hình vơ hình Bên nguồn vốn Nợ ngắn hạn (nợ phải trả nhà cung cấp, khoản phải nộp, phải trả khác, nợ ngắn hạn ngân hàng thương mại tổ chức tín dụng khác); nợ dài hạn (nợ vay dài hạn ngân hàng thương mại tổ chức tín dụng khác, vay cách phát hành trái phiếu); vốn chủ sở hữu (thường bao gồm: vốn góp ban đầu, lợi nhuận không chia, phát hành cổ phiếu mới) Về mặt kinh tế, bên tài sản phản ánh quy mô kết cấu loại tài sản; bên nguồn vốn phản ánh cấu tài trợ, cấu vốn nh khả độc lập về tài doanh nghiệp Bên tài sản nguồn vốn Bảng cân đối kế tốn đều có cột tiêu: số đầu kỳ, số cuối kỳ Ngoài khoản mục nội bảng cịn có số khoản mục ngồi bảng cân đối kế toán như: số tài sản th ngồi, vật tư, hàng hố nhận giữ hộ, nhận gia cơng, hàng hố nhận bán hộ, ngoại tệ loại Nhìn vào Bảng cân đối kế tốn, nhà phân tích nhận biết loại SV: NGƠ THỊ NGỌC NỘI LỚP :QTTC TRƯỜNG ĐẠI HỌC BÁCH KHOA HÀ VIỆN KINH TẾ VÀ QUẢN LÍ ĐỒ ÁN TỐT NGHIỆP hình doanh nghiệp, quy mơ, mức độ tự chủ tài doanh nghiệp Bảng cân đối kế toán tư liệu quan trọng bậc giúp cho nhà phân tích đánh giá khả cân tài chính, khả tốn khả cân đối vốn doanh nghiệp 1.2.2 Báo cáo kết kinh doanh Báo cáo Kết kinh doanh cho biết dịch chuyển tiền trình sản xuất - kinh doanh doanh nghiệp cho phép dự tính khả hoạt động doanh nghiệp tương lai Báo cáo Kết kinh doanh giúp nhà phân tích so sánh doanh thu với số tiền thực nhập quỹ bán hàng hoá, dịch vụ; so sánh tổng chi phí phát sinh với số tiền thực xuất quỹ để vận hành doanh nghiệp Trên sở doanh thu chi phí, xác định kết sản xuất - kinh doanh: lãi hay lỗ năm Như vậy, báo cáo Kết kinh doanh phản ánh kết hoạt động sản xuất - kinh doanh, phản ánh tình hình tài doanh nghiệp thời kỳ định Nó cung cấp thơng tin tổng hợp về tình hình kết sử dụng tiềm về vốn, lao động, kỹ thuật trình độ quản lý sản xuất - kinh doanh doanh nghiệp Những khoản mục chủ yếu phản ánh báo cáo Kết kinh doanh: doanh thu từ hoạt động sản xuất kinh doanh; doanh thu từ hoạt động tài chính; doanh thu từ hoạt động bất thường chi phí tương ứng với hoạt động 1.2.3 Báo cáo lưu chuyển tiền tệ Để đánh giá doanh nghiệp có đảm bảo chi trả hay khơng, cần tìm hiểm tình hình Ngân quỹ doanh nghiệp Ngân quỹ thường xác định cho thời hạn ngắn (thường tháng) Xác định dự báo dòng tiền thực nhập quỹ (thu Ngân quỹ), bao gồm: dòng tiền nhập quỹ từ hoạt động kinh doanh (từ bán hàng hố dịch vụ); dịng tiền nhập quỹ từ hoạt động đầu tư, tài chính; dịng tiền nhập quỹ từ hoạt SV: NGƠ THỊ NGỌC NỘI LỚP :QTTC TRƯỜNG ĐẠI HỌC BÁCH KHOA HÀ VIỆN KINH TẾ VÀ QUẢN LÍ ĐỒ ÁN TỐT NGHIỆP động bất thường Xác định dự báo dòng tiền thực xuất quỹ (chi Ngân quỹ) bao gồm: dòng tiền xuất quỹ thực sản xuất kinh doanh; dòng tiền xuất quỹ thực hoạt động đầu tư, tài chính; dòng tiền xuất quỹ thực hoạt động bất thường Trên sở dòng tiền nhập quỹ dòng tiền xuất quỹ, nhà phân tích thực cân đối ngân quỹ với số dư ngân quỹ đầu kỳ để xác định số dư ngân quỹ cuối kỳ Từ đó, thiết lập mức ngân quỹ dự phòng tối thiểu cho doanh nghiệp nhằm mục tiêu đảm bảo chi trả 1.3 PHƯƠNG PHÁP VÀ NỘI DUNG PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP 1.3.1 Phương pháp phân tích tài 1.3.1.1 Phương pháp tỷ số Đây phương pháp tỷ số sử dụng để phân tích Đó tỷ số đơn thiết lập bởi tiêu so với tiêu khác Đây phương pháp có tính thực cao với điều kiện áp dụng ngày bổ sung hoàn thiện Bởi lẽ, thứ nhất: nguồn thơng tin kế tốn tài cải tiến cung cấp đầy đủ Đó sở để hình thành tỷ lệ tham chiếu tin cậy cho việc đánh giá tỷ số doanh nghiệp hay nhóm doanh nghiệp; thứ hai: việc áp dụng cơng nghệ tin học cho phép tích luỹ liệu thúc đẩy nhanh q trình tính tốn hàng loạt tỷ số; thứ ba: phương pháp phân tích giúp nhà phân tích khai thác có hiệu số liệu phân tích cách hệ thống hàng loạt tỷ số theo chuỗi thời gian liên tục theo giai đoạn 1.3.1.2 Phương pháp so sánh Về nguyên tắc, với phương pháp tỷ số, cần xác định ngưỡng, tỷ số tham chiếu Để đánh giá tình trạng tài doanh nghiệp cần so sánh tỷ số doanh nghiệp với tỷ số tham chiếu Như vậy, phương pháp so sánh kết hợp với phương pháp phân tích tài SV: NGÔ THỊ NGỌC NỘI LỚP :QTTC TRƯỜNG ĐẠI HỌC BÁCH KHOA HÀ VIỆN KINH TẾ VÀ QUẢN LÍ ĐỒ ÁN TỐT NGHIỆP khác Khi phân tích, nhà phân tích thường so sánh theo thời gian (so sánh kỳ với kỳ trước) để nhận biết xu hướng thay đổi theo tình hình tài doanh nghiệp, theo khơng gian (so sánh với mức trung bình ngành) để đánh giá vị doanh nghiệp ngành 1.3.1.3 Phương pháp DUPONT Với phương pháp này, nhà phân tích nhận biết nguyên nhân dẫn đến tượng tốt, xấu hoạt động doanh nghiệp Bản chất phương pháp tách tỷ số tổng hợp phản ánh sức sinh lợi doanh nghiệp thu nhập tài sản (ROA), thu nhập sau thuế vốn sở hữu (ROE) thành tích số chuỗi tỷ số chuỗi tỷ số có mối quan hệ nhân với Điều cho phép phân tích ảnh hưởng tỷ số với tỷ số tổng hợp 1.3.2 Nội dung phân tích tài 1.3.2.1 Phân tích tỷ số tài Trong phân tích tài chính, tỷ số tài chủ yếu thường phân thành nhóm chính: 1.3.2.1.1 Các tỷ số khả toỏn Khả toán hành = Tài sản ngn hn Nợ ngắn hạn Ti sn ngn hn thơng thường bao gồm tiền, chứng khốn ngắn hạn dễ chuyển nhượng (tương đương tiền), khoản phải thu dự trữ (tồn kho); nợ ngắn hạn thường bao gồm khoản vay ngắn hạn ngân hàng thương mại tổ chức tín dụng khác Cả tài sản lưu động nợ ngắn hạn đều có thời hạn định - tới năm Tỷ số khả toán hành thước đo khả tốn ngắn hạn doanh nghiệp, cho biết mức độ khoản nợ chủ nợ ngắn hạn trang trải tài sản chuyển đổi thành tiền mét giai đoạn tương đương với thời hạn TRƯỜNG ĐẠI HỌC BÁCH KHOA HÀ SV: NGÔ THỊ NGỌC NỘI LỚP :QTTC VIỆN KINH TẾ VÀ QUẢN LÍ ĐỒ ÁN TỐT NGHIỆP khoản nợ Để đánh giá khả tốn khoản nợ ngắn hạn đến hạn, nhà phân tích cịn quan tâm đến tiêu vốn lưu động ròng (net working capital) hay vốn lưu động thường xuyên doanh nghiệp Chỉ tiêu yếu tố quan trọng cần thiết cho việc đánh giá điều kiện cân tài doanh nghiệp Nó xác định phần chênh lệch tổng tài sản ngắn hạn tổng nợ ngắn hạn, phần chênh lệch vốn thường xuyên ổn định với tài sản cố định ròng Khả đáp ứng nghĩa vụ tốn, mở rộng quy mơ sản xuất kinh doanh khả nắm bắt thời thuận lợi nhiều doanh nghiệp phụ thuộc phần lớn vào vốn lưu động ròng Do vậy, phát triển khơng Ýt doanh nghiệp cịn thể ở tăng trưởng vốn lưu động ròng Tỷ số khả toán nhanh: tỷ số tài sản quay vòng nhanh với nợ ngắn hạn Tài sản quay vịng nhanh tài sản nhanh chóng chuyển đổi thành tiền, bao gồm: tiền, chứng khoán ngắn hạn, khoản phải thu Tài sản dự trữ (tồn kho) tài sản khó chuyển thành tiền tổng tài sản lưu động dễ bị lỗ bán Do vậy, tỷ số khả thành tốn nhanh cho biết khả hồn trả khoản nợ ngắn hạn không phụ thuộc vào việc bán tài sản dự trữ (tồn kho) xác định cách lấy tài sản ngăn hạn trừ phần dự tr (tn kho) chia cho n ngn hn Tài sản ngn hn dự trữ Nợ ngắn hạn T số d trữ (tồn kho) vốn lưu động ròng: tỷ số ny cho bit d tr Khả toán nhanh = chiếm phần trăm vốn lưu động ròng Nó tính cách chia dự trữ (tồn kho) cho vốn lưu động ròng 1.3.2.1.2 Các tỷ số khả cân đối vốn SV: NGÔ THỊ NGỌC NỘI LỚP :QTTC TRƯỜNG ĐẠI HỌC BÁCH KHOA HÀ VIỆN KINH TẾ VÀ QUẢN LÍ ĐỒ ÁN TỐT NGHIỆP Tỷ số dùng để đo lường phần vốn góp chủ sở hữu doanh nghiệp so với phần tài trợ chủ nợ doanh nghiệp có ý nghĩa quan trọng phân tích tài Bởi lẽ, chủ nợ nhìn vào số vốn chủ sở hữu công ty để thể mức độ tin tưởng vào bảo đảm an toàn cho nợ Nếu chủ sở hữu doanh nghiệp đóng góp tỷ lệ nhỏ tổng số vốn rủi ro xảy sản xuất - kinh doanh chủ yếu chủ nợ gánh chịu Mặt khác, cách tăng vốn thông qua vay nợ, chủ doanh nghiệp nắm quyền kiểm soát điều hành doanh nghiệp Ngoài ra, doanh nghiệp thu lợi nhuận từ tiền vay lợi nhuận dành cho chủ doanh nghiệp gia tăng đáng kể Tỷ số nợ tổng tài sản (hệ số nợ): tỷ số sử dụng để xác định nghĩa vụ chủ doanh nghiệp chủ nợ việc góp vốn Thơng thường chủ nợ thích tỷ số nợ tổng tài sản vừa phải tỷ số thấp khoản nợ đảm bảo trường hợp doanh nghiệp bị phá sản Trong đó, chủ sở hữu doanh nghiệp ưa thích tỷ số cao họ muốn lợi nhuận gia tăng nhanh muốn tồn qùn kiểm sốt doanh nghiệp Song, tỷ số nợ cao, doanh nghiệp dễ bị rơi vào tình trạng khả tốn Khả tốn lãi vay số lần trả lãi: thể ở tỷ số lợi nhuận trước thuế lãi vay lãi vay Nã cho biết mức độ lợi nhuận đảm bảo khả trả lãi hàng năm nh Việc không trả khoản nợ thể khả doanh nghiệp có nguy bị phá sản 1.3.2.1.3 Các tỷ số khả hoạt động Các tỷ số hoạt động sử dụng để đánh giá hiệu sử dụng tài sản doanh nghiệp Vốn doanh nghiệp dùng để đầu tư cho loại tài sản khác nh tài sản cố định, tài sản ngăn hạn Do đó, nhà phân tích khơng quan tâm tới việc đo lường hiệu sử dụng tổng tài sản mà cịn SV: NGƠ THỊ NGỌC NỘI LỚP :QTTC 10 TRƯỜNG ĐẠI HỌC BÁCH KHOA HÀ VIỆN KINH TẾ VÀ QUẢN LÍ