Nâng cao chất lượng công tác thẩm định tài chính dự án đầu tư tại sở giao dịch i ngân hàng đầu tư và phát triển việt nam

Chuyên đề thực tập tốt nghiệp Khoa Ngân hàng-Tài LỜI MỞ ĐẦU Trong năm gần đây, với phát triển kinh tế, ngành tài – ngân hàng ngành có bước phát triển mạnh mẽ Đặc biệt Việt Nam thức trở thành thành viên thứ 150 tổ chức thương mại giới WTO lĩnh vực ngân hàng lại trở nên nóng hết Cùng với sức ép từ gia nhập tổ chức tín dụng nước ngồi vịa thị trường, cạnh tranh ngân hàng thương mại nước ngày trở nên gay gắt Điều địi hỏi ngân hàng phải có thay đổi phù hợp, tự hồn thiện Ngân hàng thương mại trung gian tài quan trọng kinh tế, đóng vai trị đặc biệt thức đẩy nển kinh tế phát triển Là nơi tham gia tích cực vào hoạt động kinh doanh mặt hàng đặc biệt tiền tệ Đó việc ngân hàng thương mại tích cực huy động vốn nhàn rỗi từ kinh tế vay phát triển sản xuất tiêu dùng Mục đích ngân hàng an toàn gắn liền với tăng trưởng Nhưng để hoạt động cách an tồn ngân hàng cần phải có biện pháp hạn chế rủi ro đem lại an toàn cao cho hoạt động Vấn đề đặt hạn chế rủi ro cho hoạt động tín dụng Ngân hàng điều kiện để tiến tới cơng nghiệp hố đại hố đất nước việc gia tăng số lượng dự án đầu tư điều tất yếu Muốn dự án phải đảm bảo chất lượng, tức phải làm tốt công tác chuẩn bị đầu tư, có việc lập, thẩm định phê duyệt dự án Chính vậy, vai trị to lớn cơng tác thẩm định tín dụng dự án đầu tư, đặc biệt thẩm định tài dự án đầu tư phủ nhận Hơn nữa, u cầu có tính ngun tắc Ngân hàng hoạt động đầu tư tín dụng phải xem xét, lựa chọn dự án đầu tư thực có hiệu vừa mang lại lợi ích cho kinh tế, vừa phải đảm bảo lợi nhuận Ngân hàng, đồng thời hạn chế thấp rủi ro nâng cao hiệu sử dụng vốn đầu tư Công tác thẩm định dự án đầu tư công cụ đắc lực giúp Ngân hàng thực yêu cầu Với ý nghĩa việc thẩm định dự án đầu tư góp phần quan trọng thành bại hoạt động kinh doanh Ngân hàng Nhận thức tầm quan trọng công tác thẩm định tài dự án, q trình thực tập Sở giao dịch I BIDV em tiến hành nghiên cứu đề số giải pháp nhằm nâng cao chất lượng cơng tác thẩm định tài dự án Những nghiên cứu trình bày chuyên đề: “Nâng cao chất lượng công tác thẩm định tài dự án đầu tư Sở giao dịch I Ngân hàng Đầu tư phát triển Việt Nam” Đề tài nghiên cứu hoàn thiện lời mở đầu, kết luận danh mục tài liệu tham khảo gồm có nội dung sau: Chương I: Những lý luận chất lượng công tác thẩm định dự án đầu tư Ngân hàng thương mại Phan Thị Xuân Dung – Lớp: TCDN48F Chuyên đề thực tập tốt nghiệp Khoa Ngân hàng-Tài Chương II: Thực trạng chất lượng thẩm định tài dự án đầu tư Sở giao dịch I Ngân hàng Đầu tư phát triển Việt Nam Chương III: Giải pháp nhằm nâng cao chất lượng thẩm định tài dự án Sở giao dịch I Ngân hàng Đầu tư phát triển Việt Nam Do giới hạn trình độ, kinh nghiệm thời gian tìm hiểu thực tế, khóa luận em khơng tránh khỏi thiếu sót Em mong nhận giúp đỡ, đóng góp ý kiến bảo tận tình thầy giáo anh, chị cán Sở giao dịch I để viết thêm hoàn thiện Em xin chân thành cảm ơn hướng dẫn nhiệt tình cô giáo: TS Lê Hương Lan anh chị Phòng Quan hệ khách hàng ngân hàng Đầu tư phát triển Việt Nam giúp em hoàn thành viết Em xin chân thành cảm ơn! Phan Thị Xuân Dung – Lớp: TCDN48F Chuyên đề thực tập tốt nghiệp Khoa Ngân hàng-Tài CHƯƠNG I NHỮNG LÝ LUẬN CƠ BẢN VỀ CHẤT LƯỢNG THẨM ĐỊNH TÀI CHÍNH DỰ ÁN ĐẦU TƯ CỦA NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI 1.1 Tổng quan ngân hàng thương mại 1.1.1 Ngân hàng thương mại hoạt động 1.1.1.1 Khái niệm Ngân hàng thương mại Lịch sử hình thành phát triển ngân hàng gắn liền với lịch sử phát triển sản xuất hàng hoá: Các ngân hàng thương mại xuất kinh tế với tư cách nhà tổ chức trung gian, nhận tiền gửi tổ chức kinh tế có dư thừa sở cấp tín dụng cho đơn vị kinh tế có nhu cầu tức luân chuyển vốn cách gián tiếp Hệ thống ngân hàng thương mại có phạm vi hoạt động rộng rãi cung cấp dịch vụ tài cho tất lĩnh vực kinh tế tầng lớp dân cư Tuỳ theo cách tiếp cận mà có quan điểm khác ngân hàng thương mại, điều cịn phụ thuộc vào tính chất mục tiêu thị trường tài nước  Theo quan điểm nhà kinh tế học đại Ngân hàng thương mại loại hình doanh nghiệp: Một doanh nghiệp đặc biệt – hoạt động kinh doanh lĩnh vực tiền tệ tín dụng  Theo quan điểm nhà kinh tế Hoa Kỳ Ngân hàng thương mại công ty kinh doanh chuyên cung cấp dịch vụ tài hoạt động ngành cơng nghiệp dịch vụ tài  Theo quan điểm nhà kinh tế Pháp Ngân hàng thương mại xí nghiệp hay sở hành nghề thường xun nhận cơng chúng hình thức ký thác hay hình thức khác số tiền mà họ dùng cho họ vào nghiệp vụ chiết khấu, tín dụng hay dịch vụ tài  Theo quan điểm nhà kinh tế Việt Nam Ngân hàng thương mại tổ chức mà hoạt động chủ yếu thường xuyên nhận tiền gửi, nguyên tắc hoàn trả, tiến hành cho vay, chiết khấu làm phương tiện tốn Mặc dù có nhiều quan điểm khác ngân hàng thương mại, tựu chung lại hiểu tổng quát: Ngân hàng thương mại tổ chức kinh tế có tư cách pháp nhân hoạt động kinh doanh lĩnh vực tiền tệ với hoạt động huy động tiền gửi hình thức khác khách hàng, sở nguồn vốn huy động vốn chủ sở hữu ngân hàng để thực nghiệp vụ cho vay, đầu tư, chiết khấu đồng thời thực nghiệp vụ tốn, mơi giới, tư vấn số dịch vụ khác cho chủ thể kinh tế Theo Pháp lệnh ngân hàng ngày 23/05/1990 hội đồng Nhà nước Việt Nam ngân hàng định nghĩa: Ngân hàng thương mại tổ chức kinh doanh tiền tệ mà hoạt động chủ yếu thường xuyên nhận tiền kí gửi từ khách hàng với trách nhiệm hoàn trả sử dụng số tiền vay, thực nghiệp vụ chiết khấu làm phương tiện toán Phan Thị Xuân Dung – Lớp: TCDN48F Chuyên đề thực tập tốt nghiệp Khoa Ngân hàng-Tài 1.1.1.2 Các hoạt động ngân hàng thương mại  Các hoạt động truyền thống ngân hàng - Thực trao đổi ngoại tệ: Lịch sử cho thấy dịch vụ ngân hàng thực trao đổi ngoại tệ - nhà ngân hàng đứng mua bán loại ngoại tệ này, chẳng hạn USD lấy loại tiền khác EUR hưởng phí dịch vụ Sự trao đổi quan trọng khách du lịch họ cảm thấy thuận tiện thoải mái có tay đồng tệ quốc gia mà họ đến Trong thị trường tài ngày nay, mua bán ngoại tệ thường ngân hàng lớn thực giao dịch có mức độ rủi ro cao, đồng thời u cầu phải có trình độ chun mơn cao - Chiết khấu thương phiếu cho vay thương mại: Ngay từ thời kỳ đầu, ngân hàng chiết khấu thương phiếu mà thực tế cho vay doanh nhân địa phương, người bán khoản nợ khách hàng cho ngân hàng để lấy tiền mặt Đó bước chuyển tiếp từ chiết khấu thương phiếu sang cho vay trực tiếp khách hàng, giúp họ có vốn để mua hàng dự trữ xây dựng văn phòng thiết bị sản xuất - Nhận tiền gửi: Cho vay coi hoạt động sinh lời cao, ngân hàng tìm kiếm cách để huy động nguồn vốn cho vay Một nguồn vốn quan trọng khoản tiền gửi tiết kiệm khách hàng – quỹ sinh lợi gửi ngân hàng khoảng thời gian nhiều tuần, nhiều tháng, nhiều năm, hưởng mức lãi suất tương đối cao - Bảo quản vật có giá: Ngay từ thời trung cổ, ngân hàng bắt đầu thực việc lưu giữ vàng vật có giá khác cho khách hàng kho bảo quản Một điều hấp dẫn giấy chứng nhận ngân hàng lý phát cho khách hàng lưu hành tiền - hình thức séc, thẻ tín dụng Ngày nay, nghiệp vụ bảo quản vật có giá cho khách hàng thường phịng “Bảo quản” thực - Tài trợ hoạt động phủ; thời kỳ trung cổ năm đầu cách mạng công nghiệp, khả huy động cho vay khối lượng lớn ngân hàng thành trọng tâm ý phủ Âu-Mỹ Thơng thường, ngân hàng cấp giấy phép thành lập với điều kiện họ phải mua trái phiếu phủ theo tỷ lệ định tổng lượng tiền gửi mà ngân hàng huy động - Cung cấp tài khoản giao dịch: Cuộc cách mạng công nghiệp Châu Âu Châu Mỹ đánh dấu đời hoạt động dịch vụ ngân hàng Một dịch vụ quan triển khai trogn thời kỳ tài khoản tiền gửi giao dịch – tài khoản cho phép người gửi tiền viết séc tốn cho việc mua hàng hóa dịch vụ Việc đưa loại tài khoản tiền gửi xem bước quan trọng công nghiệp ngân hàng cải thiện đáng kể hiệu q trình tốn, làm cho giao dịch kinh doanh trở nên dễ dàng hơn, nhanh chóng an toàn - Cung cấp dịch vụ ủy thác: Từ nhiều năm nay, ngân hàng thực quản lý tài sản quản lý hoạt động tài cho cá nhân doanh nghiệp thương mại Theo đó, ngân hàng thu phí sở giá trị tài sản hay quy mô vốn mà Phan Thị Xuân Dung – Lớp: TCDN48F Chuyên đề thực tập tốt nghiệp Khoa Ngân hàng-Tài họ quản lý Chức quản lý tài sản gọi dịch vụ ủy thác Hầu hết ngân hàng cung cấp hai loại: dịch vụ ủy thác thông thường cho cá nhân, hộ gia đình ủy thác thương mại cho doanh nghiệp Thông qua ủy thác cá nhân, khách hàng tiết kiệm khoản tiền học Ngân hàng quản lý đầu tư khoản tiền khách hàng cần Thậm chí phổ biến hơn, ngân hàng đóng vai trị người ủy thác di chúc, quản lý tài sản cho khách hàng qua đời cách công bố tài sản, bảo quản tài sản thừa kế Trong phòng Ủy thác thương mại, ngân hàng quản lý danh mục đầu tư chứng khốn ké hoạch tiền lương cho cơng ty kinh doanh Ngân hàng đóng vai trị người đại lý cho công ty hoạt động phát hành cổ phiếu, trái phiếu Điều đòi hỏi phòng Ủy thác phải trả lãi cổ tức cho chứng khốn cơng ty, thu hồi lại chứng khốn đến hạn cách tốn tồn cho người nắm giữ chứng khoán  Các dịch vụ ngân hàng phát triển gần - Cho vay tiêu dùng: Trong lịch sử, hầu hết ngân hàng không tích cực cho vay với cá nhân, hộ gia đình họ tin khoản cho vay tiêu dùng nói chung có quy mơ nhỏ với rủi ro vỡ nợ tương đối cao làm cho chúng trở nên có mức sinh lời thấp Đầu kỷ này, ngân hàng bắt đầu dựa nhiều vào tiền gửi khách hàng để tài trợ cho vay thương mại lớn Và rồi, cạnh tranh khốc liệt việc giành giật tiền gửi cho vay buộc ngân hàng phải hướng tới người tiêu dùng khách hàng trung thành tiềm Cho tới năm 1920 1930, nhiều ngân hàng lớn Citicorp Bank of America dẫn đầu thành lập phịng tín dụng tiêu dùng lớn mạnh Sau chiến tranh giới thứ hai, tín dụng tiêu dùng trở thành loại hình tín dụng có mức tăng trưởng nhanh Mặc dù vậy, tốc độ tăng trưởng gần chậm lại cạnh tranh tín dụng tiêu dùng ngày trở nên gay gắt kinh tế phát triển chậm lại Tuy nhiên, người tiêu dùng tiếp tục nguồn vốn chủ yếu ngân hàng tạo số nguồn thu quan trọng - Tư vấn tài chính: Các ngân hàng từ lâu khách hàng yêu cầu thực hoạt động tư vấn tài chính, đặc biệt tiết kiệm đầu tư Ngân hàng ngày cung cấp nhiều dịch vụ tư vấn tài đa dạng, từ chuẩn bị thuế kế hoạch tài cho cá nhân đến tư vấn hội thị trường nước nước cho khách hàng kinh doanh họ - Quản lý tiền mặt: Qua nhiều năm, ngân hàng phát rằng, số dịch vụ mà họ làm cho thân có lợi ích với khách hàng Một ví dụ bật dịch vụ quản lý tiền mặt, ngân hàng đồng ý quản lý việc thu chi cho công ty kinh doanh tiến hành đầu tư phần thặng dư tiền mặt tạm thời vào chứng khốn sinh lợi tín dụng ngắn hạn khách hàng cần tiền mặt để toán Trong ngân hàng có xu hướng chun mơn hóa vào dịch vụ quản lý tiền mặt cho tổ chức, có xu hướng gia tăng cung cấp dịch vụ tương tự cho người tiêu dùng Sở dĩ khuynh hướng gia lan rộng công ty môi giới chứng khoán, Phan Thị Xuân Dung – Lớp: TCDN48F Chuyên đề thực tập tốt nghiệp Khoa Ngân hàng-Tài tập đồn tài khác cung cấp cho người tiêu dùng tài khoản môi giới với hàng loạt dịch vụ tài có liên quan - Dịch vụ th mua thiết bị: Rất nhiều ngân hàng tích cực cho khách hàng kinh doanh lựa chọn mua thiết bị, máy móc cần thiết thơng qua hợp đồng th mua, ngân hàng mua thiết bị cho khách hàng thuê Ban đầu qui định yêu cầu khách hàng sử dụng dịch vụ thuê mua thiết bị phải trả tiền thuê đồng thời phải chịu chi phí sửa chữa thuế Năm 1987, quốc hội Mỹ bỏ phiếu cho phép ngân hàng quốc gia sở hữu số tài sản cho thuê hợp đồng thuê mua hêt hạn Điều có lợi cho ngân hàng khách hàng với tư cách người chủ thực tài sản cho thuê, ngân hàng khấu hao cúng nhằm làm tăng lợi ích thuế - Cho vay tài trợ dự án: Các ngân hàng ngày trở nên động việc tài trợ cho chi phí xây dựng nhà máy đặc biệt ngành công nghệ cao Do rủi ro loại hình tín dụng nói chung cao nên chúng thường thực qua công ty đầu tư, thành viên cảu công ty sở hữu ngân hàng, với tham gia nhà đầu tư khác để chia sẻ rủi ro - Bán dịch vụ bảo hiểm: Từ nhiều năm nay, ngân hàng bảo hiểm tín dụng cho khách hàng, điều đảm bảo việc trả trường hợp khách hàng vay vốn bị chết hay tàn phế Hiện nay, ngân thường bảo hiểm cho khách hàng thông qua liên doanh thỏa thuận đại lý kinh doanh độc quyền theo cơng ty bảo hiểm đồng ý đặt văn phòng đại lý hành lang ngân hàng ngân hàng nhận phần thu nhập từ dịch vụ - Cung cấp kế hoạch hưu trí: Phịng Ủy thác ngân hàng động việc quản lý kê hoạch hưu trí mà hầu hết doanh nghiệp lập cho người lao động, đầu tư vốn phát lương hưu cho người nghỉ hưu tàn phế Ngân hàng bán kế hoạch tiền gửi hưu trí cho nhân giữ nguồn tiền gửi người sở hữu kê hoạch cần đến - Cung cấp dịch vụ môi giới đầu tư chứng khốn: Trên thị trường tài nhiều ngân hàng phấn đấu trở thành bách hóa tài thực sự, cung cấp đầy đủ dịch vụ tài cho phép thỏa mãn nhu cầu địa điểm Đây lý khiến ngân hàng bắt đầu bán dịch vụ mơi giới chứng khốn, cung cấp cho khách hàng hộ mua cổ phiếu, trái phiếu chứng khốn khác mà khơng phải nhờ đến người kinh doanh chứng khoán - Cung cấp dịch vụ tương hỗ trợ cấp: Do ngân hàng cung cấp tài khoản tiền gửi truyền thống với lãi suất thấp, nhiều khách hàng hướng sử dụng gọi sản phẩm đầu tư đặc biệt khoản quỹ tương hỗ hợp đồng trợ cấp, loại hình cung cấp triển vọng thu nhập cao tài khoản tiền gửi nhiều rủi ro Hợp đồng trợ cấp bao gồm kế hoạch tiết kiệm dài hạn cam kết toán khoản tiền mặt hàng năm cho khách hàng ngày định tương lai (có thể ngày nghỉ hưu) Ngược lại quỹ tương hỗ bao gồm chương trình đầu tư quản lý cách chuyên nghiệp nhằm vào việc mua cổ phiếu, trái phiếu chứng khoán phù hợp với mục tiêu quỹ Phan Thị Xuân Dung – Lớp: TCDN48F Chuyên đề thực tập tốt nghiệp Khoa Ngân hàng-Tài - Cung cấp dịch vụ ngân hàng đầu tư ngân hàng bán buôn: Ngân hàng ngày theo chân tổ chức tài hàng đầu việc cung cấp dịch vụ ngân hàng đầu tư ngân hàng bán bn cho tập đồn lớn Những dịch vụ bao gồm xác định mục tiêu hợp nhất, tài trợ mua lại cơng ty, mua bán chứng khốn cho khách hàng, cung cấp dịch vụ marketing chiến lược, dịch vụ hạn chế rủi ro để bảo vệ khách hàng Các ngân hàng dấn sau vào thị trường đảm, hỗ trợ khoản nợ phủ cơng ty phát hành để khách hàng vay vốn với chi phí thấp từ thị trường tự hay tổ chức cho vay khác 1.1.2 Vai trò ngân hàng thương mại Trong nhiều người tin ngân hàng đóng vai trò nhỏ kinh tế nhận tiền gửi cho vay Song thực tế, ngân hàng phải thực nhiều vai trò trì khả cạnh tranh đáp ứng nhu cầu xã hội Các ngân hàng ngày có vai trị sau:  Vai trò trung gian: Chuyển khoản tiết kiệm, chủ yếu từ hộ gia đình thành khoản tín dụng cho tổ chức kinh doanh thành phần khác để đầu tư vào nhà cửa, thiết bị tài sản khác Như biết, ngân hàng tổ chức trung gian tài tương tự quỹ tương hỗ, công ty bảo hiểm, tổ chức kinh doanh dịch vụ tài khác Thuật ngữ trung gian tài đơn giảm khái niệm dùng để công việc kinh doanh đòi hỏi tiếp xúc với hai loại cá nhân tổ chức kinh tế: (1) Các cá nhân, tổ chức thâm hụt chi tiêu, tức chi tiêu cho tiêu dùng đầu tư vượt qua thu nhập họ người cần bổ sung vốn từ bên ngồi thơng qua việc vay mượn (2) Các cá nhân, tổ chức thặng dư chi tiêu tức thu nhập họ lớn khoản chi tiêu cho hàng hóa, dịch vụ họ có tiền để tiết kiệm Các ngân hàng thực nhiệm vụ không thê thiếu làm trugn gian hai nhóm nêu trên, cung cấp dịch vụ tài thuận lợi cho nhóm “thặng dư” để thu hút vốn cho vay số vốn nhóm “thâm hụt” Hoạt động trung gian ngân hàng diễn ra: (1) Nếu có mức chênh lệch dương thu nhập dự tính từ khoản tín dụng nhóm “thâm hụt” lãi suất dự tính khoản vay từ nhóm “thặng dư” (2) Nếu có tương quan dương thu nhập khoản tín dụng lãi suất phải trả cho khoản tiền gửi nguồn vốn vay khác từ nhóm “thặng dư” Nếu quan hệ lãi suất cho vay chi phí vay tương quan dương giảm tính bất trắc lợi nhuận dự tính, khuyến khích ngân hàng huy động vốn để tiếp tục cho vay  Vai trị tốn: Thay mặt khách hàng thực tốn cho việc mua hàng hóa dịch vụ (bằng cách phát hành sec, cung cấp mạng lưới toán điện tử, kết nối quỹ phân phối tiền mặt) Ở ngân hàng thương mại đóng vai trị thủ quỹ cho doanh nghiệp cá nhân, thực toán theo yêu cầu khách hàng trích tiền từ tài khoản tiền gửi họ để tốn tiền hàng hóa, dịch vụ nhập vào tài khoản tiền gửi khách hàng tiền thu bán hàng khác thu khác theo lệnh họ Phan Thị Xuân Dung – Lớp: TCDN48F Chuyên đề thực tập tốt nghiệp Khoa Ngân hàng-Tài Việc ngân hàng thương mại thực chức tốn có ý nghĩa to lớn tồn kinh tế Với chức này, ngân hàng thương mại cung cấp cho khách hàng nhiều phương tiện toán tiện lợi séc, ủy nhiệm chi, ủy nhiệm thu, thẻ rút tiền, thẻ toán, thẻ tín dụng,…Tùy theo nhu cầu, khách hàng chọn cho phương thức tốn phù hợp Nhờ mà chủ thể kinh tế giữ tiền túi, mang theo tiền để gặp chủ nợ, gặp người phải toán dù gần hay xa mà họ sử dụng phương thức để thực khoản toán Do chủ thể kinh tế tiết kiệm nhiều chi phí, thời gian, lại đảm bảo tốn an tồn Chức mơ hình chung thúc đẩy lưu thơng hàng hóa, đẩy nhanh tốc độ tốn, tố độ lưu chuyển vốn, từ góp phần phát triển kinh tế Đồng thời việc tốn khơng dùng tiền mặt qua ngân hàng giảm lượng tiền mặt lưu thơng, dẫn đến tiết kiệm chi phí lưu thơng tiền mặt chi phí in ấn, đếm nhận, bảo quản,… Ngân hàng thương mại thu phí tốn Thêm nữa, lại làm tăng nguồn vốn cho vạy ngân hàng thể số dư có tài khoản tiền gửi khách hàng  Vai trò bảo lãnh: Cam kết trả nợ cho khách hàng khách hàng khả toán  Vai trò đại lý: Thay mặt khách hàng quản lý bảo vệ tài sản họ, phát hành chuộc lại chứng khốn  Vai trị thực sách: Thực sách kinh tế Chính phủ góp phần điều tiết tăng trưởng kinh tế theo đuổi mục tiêu xã hội 1.2 Thẩm định tài dự án đầu tư ngân hàng thương mại 1.2.1 Lý thuyết chung thẩm định tài dự án đầu tư 1.2.1.1 Đầu tư dự án đầu tư a Đầu tư Thuật ngữ đầu tư hiểu đồng nghĩa với bỏ ra, hy sinh để tác động đến kết tương lai Xuất phát nguồn gốc đầu tư, Paul Samuelson rằng: "Đầu tư hy sinh tiêu dùng để tăng tiêu dùng cho tương lai" Các nhà kinh tế vĩ mô lại cho rằng: "Đầu tư đưa thêm phần sản phẩm cuối vào kho tài sản vật chất sinh thu nhập quốc gia hay thay tài sản vật chất hao mòn" Và David Begg cho rằng: "Đầu tư việc hãng mua sắm tư liệu sản xuất mới" Theo định nghĩa chung nhất, đầu tư việc sử dụng nguồn lực thời gian dài nhằm mục đích thu lợi nhuận lợi ích kinh tế xã hội Dưới góc độ hoạt động đầu tư phải sử dụng nguồn lực ban đầu Các nguồn lực sử dụng theo mục đích chủ đầu tư để tạo mới, mở rộng nâng cao chất lượng có tài sản tài (tiền vốn…), tài sản vật chất (như nhà máy, đường xá…), tài sản trí tuệ (như trình độ văn hố, chun mơn…) nâng cao chất lượng nguồn nhân lực Mục đích cơng đầu tư thu kết định lớn so với nguồn lực bỏ Hoạt động đầu tư tiến hành lĩnh vực hoạt động kinh tế quốc dân, khơng bó hẹp đầu tư tài sản vật chất sức lao động mà Phan Thị Xuân Dung – Lớp: TCDN48F Chuyên đề thực tập tốt nghiệp Khoa Ngân hàng-Tài cịn tham gia đầu tư tài đầu tư thương mại, với nhiều hình thức đa dạng phong phú Trong thực tế có nhiều hình thái biểu cụ thể đầu tư Tùy theo góc độ tiếp cận với tiêu thức khác người ta có cách phân chia hoạt động đầu tư khác Một tiêu thức thường sử dụng tiêu thức quan hệ quản lý chủ đầu tư Theo tiêu thức này, đầu tư chia thành đầu tư gián tiếp đầu tư trực tiếp - Đầu tư gián tiếp hình thức đầu tư người bỏ vốn khơng trực tiếp tham gia quản lý, điều hành trình thực vận hành kết đầu tư Chẳng hạn nhà đầu tư thựch iện hành vi mua trái phiếu thị trường chứng khoán thứ cấp Trong trường hợp này, nhà đầu tư hưởng lợi ích vật chất (tiền lãi trái phiếu), lợi ích phi vật chất (quyền tiên mãi) khơng tham gia quản lý trực tiếp tài sản mà bỏ vốn đầu tư - Đầu tư trực tiếp hình thức đầu tư người bỏ vốn trực tiếp tham gia quản lý, điều hành trình thực vận hành kết đầu tư Đầu tư trực tiếp lại bao gồm đầu tư dịch chuyển đầu tư phát triển + Đầu tư dịch chuyển hình thức đầu tư trực tiếp việc bỏ vốn nhằm dịch chuyển quyền sở hữu giá trị tài sản Thực chất đầu tư dịch chuyển khơng có gia tăng giá trị tài sản Chẳng hạn nhà đầu tư mua số lượng cổ phiếu với mức khống chế để tham gia hộ đồng quản trị công ty, trường hợp thơn tính, sáp nhập doanh nghiệp chế thị trường + Đầu tư phát triển hình thức đầu tư trực tiếp Hoạt động đầu tư nhằm trì tạo lực sản xuất kinh doanh dịch vụ sinh hoạt đời sống xã hội Đây hình thức trực tiếp tạo sản phẩm cho kinh tế, đơn vị sản xuất cung ứng dịch vụ Hình thức đầu tư đóng vai trị quan trọng tăng trưởng phát triển kinh tế quốc gia b Dự án đầu tư Theo quan điểm chung nhất, dự án đầu tư hiểu tài liệu tổng hợp, phản ánh kết nghiên cứu cụ thể toàn vấn đề thị trường, kinh tế, kỹ thuật, tài chính,… có liên quan, ảnh hưởng đến vận hành tính sinh lời cơng đầu tư  Dự án đầu tư xem xét từ nhiều góc độ: - Về mặt hình thức: Dự án đầu tư tập hồ sơ tài liệu trình bày cách chi tiết, có hệ thống hoạt động chi phí theo kế hoạch nhằm đạt nhứng kết thực mục tiêu định tương lai Xét góc độ quản lý: Dự án đầu tư công cụ quản lý việc sử dụng vốn, vật tư, lao động để tạo kết tài chính, kinh tế xã hộ thời gian dài - Trên góc độ kế hoạch hóa: Dự án đầu tư cơng cụ thể kế hoạch chi tiết công đầu tư sản xuất, kinh doanh, phát triển kinh tế-xã hội, làm tiền đề cho định đầu tư tài trợ Xét góc độ này, dự án đầu tư Phan Thị Xuân Dung – Lớp: TCDN48F Chuyên đề thực tập tốt nghiệp Khoa Ngân hàng-Tài hoạt đơng kinh tế riêng biệt nhỏ cơng tác kế hoạch hóa kinh tế nói chung - Xét mặt nội dung: Dự án đầu tư tổng thể hoạt động chi phí cần thiết, bố trí theo kế hoạch chặt chẽ với lịch sử thời gian địa điểm xác định để tạo mới, mở rộng cải tạo sở vật chất định nhằm thực mục tiêu định tương lai Ở Việt Nam, theo nghị định số 177/CP điều lệ quản lý dự án đầu tư xây dựng, dự án đầu tư định nghĩa sau: “ Dự án đầu tư tập hợp đề xuất việc bỏ vốn để tạo mới, mở rộng cải tạo đối tượng định nhằm đạt tăng trưởng số lượng, cải tiến nâng cao chất lượng sản phẩm hay dịch vụ khoảng thời gian định.” 1.2.1.2 Thẩm định tài dự án đầu tư Các dự án đầu tư sau soạn thảo thiết kế xong dù nghiên cứu tính tốn kỹ lưỡng chi tiết qua bước khởi đầu Để đánh giá tính hợp lý, tính hiệu quả, tính khả thi dự án định dự án có thực hay khơng phải có q trình xem xét kiểm tra, đánh giá cách độc lập tách biệt với trình soạn thảo dự án Q trình gọi thẩm định dự án Có nhiều quan điểm khác thẩm định tuỳ theo tính chất cơng đầu tư chủ thể có thẩm quyền thẩm định, song đứng góc độ tổng quát định nghĩa sau: Thẩm định dự án đầu tư trình quan chức (Nhà nước tư nhân) thẩm tra, xem xét cách khách quan, khoa học toàn diện mặt pháp lý, nội dung ảnh hưởng đến hiệu quả, tính khả thi, tính thực dự án, để định đầu tư cấp giấy phép đầu tư hay quy định đầu tư… Thẩm định dự án đầu tư tiến hành bốn phương diện chính, là: thẩm định phương diện thị trường, thẩm định phương diện kỹ thuật, thẩm định phương diện tài thẩm định phương diện lợi ích kinh tế xã hội Thẩm định dự án khâu quan trọng giai đoạn chuẩn bị cho vay, có ý nghĩa định tới giai đoạn sau chu kỳ dự án Vì vậy, kết thẩm định phải độc lập với tất ý muốn chủ quan cho dù đến từ phía Mục đích thẩm định dự án nhằm phát ngăn chặn dự án xấu, khơng bỏ sót dự án tốt quy luật ngày khan nguồn lực Thơng qua thẩm định dự án Ngân hàng có nhìn tổng quát chủ đầu tư dự án Về chủ đầu tư Ngân hàng đánh giá lực pháp lý, lực tài chính, trình độ, tình hình sản xuất kinh doanh chủ dự án Còn dự án, Ngân hàng đánh giá cách toàn diện dự án mặt: kỹ thuật, hiệu tài chính, hiệu kinh tế, hiệu xã hội phân phối xuất phát từ quan điểm nhà đầu tư, nhà tài trợ vốn hay quan điểm kinh tế Tuy nhiên, Ngân hàng thẩm định tài mục tiêu quan tâm hàng đầu Bởi vì, tiến hành thẩm định dự án, Ngân hàng đặc biệt quan tâm tới hiệu tài dự án, thời gian nguồn dùng để trả nợ cho Ngân hàng Phan Thị Xuân Dung – Lớp: TCDN48F 10