Luận án tiến sĩ tác động của hội nhập tài chính lên đói nghèo của các nước đang phát triển khu vực châu á

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ QUỐC DÂN - NGUYỄN THỊ THANH DƯƠNG TÁC ĐỘNG CỦA HỘI NHẬP TÀI CHÍNH LÊN ĐĨI NGHÈO CỦA CÁC NƯỚC ĐANG PHÁT TRIỂN KHU VỰC CHÂU Á LUẬN ÁN TIẾN SĨ NGÀNH TÀI CHÍNH - NGÂN HÀNG HÀ NỘI – 2021 Luận án tiến sĩ BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ QUỐC DÂN - NGUYỄN THỊ THANH DƯƠNG TÁC ĐỘNG CỦA HỘI NHẬP TÀI CHÍNH LÊN ĐĨI NGHÈO CỦA CÁC NƯỚC ĐANG PHÁT TRIỂN KHU VỰC CHÂU Á Chuyên ngành: Tài - Ngân hàng Mã số: 9340201 LUẬN ÁN TIẾN SĨ Người hướng dẫn khoa học: PGS.TS Đặng Ngọc Đức HÀ NỘI - 2021 Luận án tiến sĩ ii MỤC LỤC LỜI CAM KẾT i MỤC LỤC ii DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT v DANH MỤC BẢNG vi DANH MỤC HÌNH vii MỞ ĐẦU Chương 1: TỔNG QUAN CÁC CƠNG TRÌNH NGHIÊN CỨU 11 1.1 Tổng quan nghiên cứu lý thuyết tác động hội nhập tài đến tình trạng đói nghèo 11 1.2 Tổng quan nghiên cứu thực nghiệm tác động hội nhập tài đến tình trạng đói nghèo 15 1.3 Khoảng trống nghiên cứu 23 KẾT LUẬN CHƯƠNG 25 Chương 2: CƠ SỞ LÝ THUYẾT VỀ TÁC ĐỘNG CỦA HỘI NHẬP TÀI CHÍNH ĐẾN TÌNH TRẠNG ĐĨI NGHÈO CỦA CÁC QUỐC GIA 26 2.1 Khái quát hội nhập tài .26 2.1.1 Khái niệm hội nhập tài 26 2.1.2 Lộ trình hội nhập tài 28 2.1.3 Các số đo lường mức độ hội nhập tài 31 2.1.4 Lợi ích chi phí hội nhập tài 35 2.2 Những vấn đề tình trạng đói nghèo 38 2.2.1 Khái niệm tình trạng đói nghèo .38 2.2.2 Nguyên nhân tình trạng đói nghèo 40 2.2.3 Các số đo lường mức độ đói nghèo 43 2.3 Tác động hội nhập tài đến tình trạng đói nghèo 46 2.3.1 Tác động hội nhập tài đến tình trạng đói nghèo thơng qua kênh tăng trưởng kinh tế 46 2.3.2 Tác động hội nhập tài đến tình trạng đói nghèo thơng qua kênh khủng hoảng tài .53 2.3.3 Tác động hội nhập tài đến tình trạng đói nghèo thơng qua kênh tín dụng phát triển tài 55 2.4 Kinh nghiệm lộ trình hội nhập tài q trình giảm tình trạng đói nghèo nước phát triển giới 58 Luận án tiến sĩ iii 2.4.1 Lộ trình hội nhập tài q trình giảm tình trạng đói nghèo Chile 59 2.4.2 Lộ trình hội nhập tài q trình giảm tình trạng đói nghèo Indonesia 62 2.4.3 Lộ trình hội nhập tài q trình giảm tình trạng đói nghèo Thái Lan 66 2.4.4 Bài học kinh nghiệm lộ trình hội nhập tài sách giảm tình trạng đói nghèo cho nước phát triển khu vực châu Á giai đoạn 20052018 70 KẾT LUẬN CHƯƠNG 73 Chương 3: THỰC TRẠNG TÁC ĐỘNG CỦA HỘI NHẬP TÀI CHÍNH ĐẾN TÌNH TRẠNG ĐĨI NGHÈO CỦA CÁC NƯỚC ĐANG PHÁT TRIỂN KHU VỰC CHÂU Á 74 3.1 Thực trạng hội nhập tài nước phát triển khu vực Châu Á 74 3.1.1 Khái qt q trình hội nhập tài nước phát triển khu vực Châu Á .74 3.1.2 Thực trạng mức độ hội nhập tài nước phát triển khu vực Châu Á .76 3.2 Thực trạng tác động hội nhập tài đến tình trạng đói nghèo nước phát triển khu vực Châu Á .87 3.2.1 Khái qt tình trạng đói nghèo nước phát triển khu vực Châu Á 87 3.2.2 Tác động hội nhập tài đến tình trạng đói nghèo nước phát triển khu vực Châu Á 95 KẾT LUẬN CHƯƠNG 111 Chương 4: ƯỚC LƯỢNG TÁC ĐỘNG CỦA HỘI NHẬP TÀI CHÍNH ĐẾN TÌNH TRẠNG ĐĨI NGHÈO CỦA CÁC NƯỚC ĐANG PHÁT TRIỂN KHU VỰC CHÂU Á 112 4.1 Mơ hình đánh giá tác động hội nhập tài đến tình trạng đói nghèo 112 4.2 Biến số liệu nghiên cứu sử dụng mơ hình 113 4.3 Phương pháp ước lượng 121 4.3.1 Phương pháp ước lượng ảnh hưởng cố định ảnh hưởng ngẫu nhiên 121 4.3.2 Phương pháp ước lượng Moment tổng quát 123 4.4 Kết kiểm định mơ hình 124 Luận án tiến sĩ iv 4.4.1 Ước lượng mơ hình phương pháp ảnh hưởng cố định ảnh hưởng ngẫu nhiên 124 4.4.2 Ước lượng mơ hình phương pháp Moment tổng qt 129 KẾT LUẬN CHƯƠNG 133 Chương 5: MỘT SỐ KHUYẾN NGHỊ ĐỐI VỚI CÁC NƯỚC ĐANG PHÁT TRIỂN KHU VỰC CHÂU Á 134 5.1 Bối cảnh khu vực giới với trình hội nhập tài tình trạng đói nghèo nước đến năm 2030 134 5.1.1 Bối cảnh cách mạng công nghiệp 4.0 tăng cường kết nối toàn cầu thương mại tài 134 5.1.2 Bối cảnh đại dịch COVID-19 ảnh hưởng đến hội nhập tài tình trạng đói nghèo 135 5.1.3 Định hướng hợp tác phát triển kinh tế nước phát triển khu vực Châu Á sau đại dịch COVID-19 138 5.2 Khuyến nghị chung nước phát triển khu vực Châu Á 139 5.2.1 Khuyến nghị với phủ nước phát triển khu vực Châu Á 139 5.2.2 Khuyến nghị hệ thống tài nước phát triển khu vực Châu Á 145 5.2.3 Khuyến nghị người nghèo nước phát triển khu vực Châu Á 147 5.3 Khuyến nghị cụ thể nhóm nước phát triển có thu nhập khác khu vực Châu Á 149 5.3.1 Khuyến nghị nhóm nước có thu nhập mức trung bình 149 5.3.2 Khuyến nghị nhóm nước có mức thu nhập trung bình 149 5.3.3 Khuyến nghị nhóm nước có thu nhập mức trung bình 150 5.4 Khuyến nghị riêng Việt Nam 151 KẾT LUẬN CHƯƠNG 154 KẾT LUẬN 155 DANH MỤC CÁC CƠNG TRÌNH KHOA HỌC CĨ LIÊN QUAN ĐẾN LUẬN ÁN 157 TÀI LIỆU THAM KHẢO 158 PHỤ LỤC 168 Luận án tiến sĩ MỞ ĐẦU Lý lựa chọn đề tài Hội nhập tài xu bật suốt ba thập kỷ qua Trước khủng hoảng tài tồn cầu 2008-2009, hầu giới trải qua gia tăng quy mơ mức độ hội nhập tài (Agenor, 2003; Lane & MilesiFerretti, 2003; Morrison & White, 2004) Các quốc gia cố gắng xố bỏ nhiều hạn chế việc di chuyển dòng vốn xuyên biên giới quy định tham gia hoạt động thị trường tài nước để tạo môi trường cạnh tranh lành mạnh trình phân phối sử dụng vốn đầu tư Trong nước phát triển giới giảm thiểu đến mức tối đa việc sử dụng biện pháp kiểm soát di chuyển dịng vốn mối liên kết tài nước phát triển với kinh tế toàn cầu không ngừng tăng lên năm vừa qua Hơn nữa, quy mơ dịng vốn di chuyển nước tăng lên nhanh chóng thị trường tài quốc gia bãi bỏ quy định điều tiết cho phép dòng vốn quốc tế tự hoá (Agenor, 2003) Tuy nhiên, sau khủng hoảng tài tồn cầu 2008-2009, quan điểm hội nhập tài nhiều quốc gia có thay đổi Các quốc gia thận trọng việc đánh giá lại tính ổn định dịng vốn áp dụng thêm biện pháp kiểm soát dòng vốn vào dòng vốn để tránh tác động tiêu cực từ khủng hoảng (Báo cáo ngân hàng trung ương châu Âu, 2016) Hội nhập tài xu mang tính thời khơng nhà khoa học, nhà nghiên cứu, chuyên gia kinh tế - tài mà cịn nhận thức tất yếu người xây dựng hoạch định sách phủ quốc gia giới Hội nhập tài ghi nhận mang lại lợi ích tác động khơng mong muốn cho quốc gia xét giác độ kinh tế xã hội Trên giác độ kinh tế, hội nhập tài tăng cường khả tiếp cận dòng vốn quốc tế hay mở hội cho nhà đầu tư đa dạng hoá danh mục thị trường đầu tư, đạt tỷ suất sinh lợi cao đồng thời điều chỉnh mức độ rủi ro thu nhập cách chủ động (Agenor, 2003) Tuy nhiên, xu hội nhập tài mang lại chi phí khơng nhỏ không tiến hành cách đồng với cải cách phù hợp thể chế, sách để hạn chế bất ổn kinh tế vĩ mơ hay sai lầm q trình phân bổ dòng vốn nước rủi ro từ việc tham gia vào hệ thống tài tồn cầu ngân hàng thương mại (Agenor, 2001) Từ góc độ xã hội, vấn đề mà nhiều quốc gia phải quan tâm tác động hội Luận án tiến sĩ nhập tài đến phân hóa xã hội tình trạng đói nghèo nước Với phương pháp nghiên cứu lý thuyết thực nghiệm khác nhau, số cơng trình nhà nghiên cứu tác động tích cực hội nhập tài trình giảm nghèo (Prasad & cộng sự, 2007; Jalilian & Weiss, 2002) Tuy nhiên, có số nghiên cứu khác lại hội nhập tài khơng tác động chí cịn tác động tiêu cực q trình giảm nghèo Nói cách khác, theo nghiên cứu này, hội nhập tài làm trầm trọng thêm mức độ nghèo đói gia tăng tỷ lệ người nghèo quốc gia (Tsai & Huang, 2007; Saim Amir Faisal Sami, 2017) Tiếp cận sâu lĩnh vực kinh tế tài quốc tế, mối quan hệ hội nhập tài tăng trưởng kinh tế chủ đề nghiên cứu phổ biến mối quan hệ hội nhập tài tình trạng đói nghèo Mối quan hệ chủ yếu nghiên cứu phạm vi quốc tế với mẫu sử dụng nhóm quốc gia phát triển, chí mở rộng sang nhóm quốc gia phát triển kể từ năm 1960 đến năm gần khu vực Đông Á, Mỹ Latin, ASEAN nhà nghiên cứu Jalilian & Weiss (2002), Agenor (2004), Figini & Santarelli (2006), Prasad & cộng (2007), Huang & cộng (2010), Arestis & Caner (2010), Amir & Sami (2017), Vũ Thuỳ Dương (2019) Mặc dù mối quan hệ hội nhập tài tình trạng đói nghèo nghiên cứu nhiều giai đoạn, nhiều nhóm nước với phương pháp nghiên cứu thực nghiệm khác nhau, hội nhập tài tác động tình trạng đói nghèo nhóm nước phát triển khu vực Châu Á chưa nghiên cứu cách đầy đủ Q trình hội nhập tài quốc gia chưa thực sâu rộng, hệ thống tài cịn thiếu phát triển Thậm chí số nước, cịn q nhiều can thiệp phủ làm cho thị trường phát triển thiếu lành mạnh, giảm hiệu phân bổ nguồn lực, cản trở tăng trưởng kinh tế tác động tiêu cực phần đến tình trạng giảm đói nghèo Tuy nhiên, nước phát triển khu vực Châu Á đạt tiến đáng kể gỡ bỏ hạn chế, can thiệp trực tiếp, mức nhà nước dịch chuyển dòng vốn thể nỗ lực lớn hoàn thiện sách cải cách kinh tế lộ trình hội nhập tài cách hiệu Ngồi ra, nước phát triển khu vực châu Á hệ thống tài họ tăng trưởng nhanh chóng cần có nghiên cứu thực nghiệm sử dụng số liệu cập nhập Bên cạnh đó, theo số liệu Ngân hàng Thế giới (World Bank, 2018) cho thấy kể từ năm 1990 đến nay, gần 1,1 tỷ người thoát khỏi cảnh nghèo trầm trọng Tuy nhiên, phần ba số người nghèo trầm trọng giới sống nước phát triển khu vực Châu Á Vậy chủ đề nghiên cứu cần làm sáng tỏ Luận án tiến sĩ hội nhập tài có thực tác động tích cực đến q trình giảm đói nghèo nước phát triển khu vực Châu Á hay khơng Xu tồn cầu hố, hội nhập kinh tế quốc tế, với tác động cách mạng công nghiệp 4.0 việc tạo sản phẩm tài cơng nghệ cao, tiện ích khơng biên giới thúc đẩy phạm vi mức độ hội nhập tài Mặc dù thúc đẩy hội nhập tài cải thiện tình trạng đói nghèo làm gia tăng khoảng cách giàu nghèo, chí gia tăng tình trạng đói nghèo nhiều nước Ngồi ra, đại dịch COVID-19 hay đại dịch khác tương lai xuất tác động tăng trưởng kinh tế, hội nhập tài chính, v.v…sẽ tác động tiêu cực nhiều đến người nghèo Đồng thời, xuất phát từ khác biệt kết nghiên cứu trước giới xuất phát từ hạn chế nghiên cứu hội nhập tài tác động tình trạng đói nghèo nước phát triển khu vực Châu Á, thời kỳ tồn cầu hố kinh tế, đề tài luận án: “Tác động hội nhập tài lên đói nghèo nước phát triển khu vực châu Á” lựa chọn nghiên cứu Mục tiêu nghiên cứu Mục tiêu luận án nghiên cứu tác động hội nhập tài đến tình trạng đói nghèo nước phát triển khu vực Châu Á giai đoạn 20052018 Hướng tới mục tiêu đó, mục tiêu cụ thể xác định sau: - Hệ thống hóa sở lý luận tác động hội nhập tài đến tình trạng đói nghèo nước giới; - Xây dựng khung lý thuyết phân tích đề xuất mơ hình đánh giá tác động hội nhập tài đến tình trạng đói nghèo nước phát triển khu vực Châu Á; - Phân tích thực trạng tác động hội nhập tài đến tình trạng đói nghèo nước phát triển khu vực Châu Á giai đoạn 2005-2018; - Khuyến nghị số sách nhằm tối đa hố lợi ích hội nhập tài góp phần giảm trình trạng đói nghèo tiến hành hội nhập tài sâu rộng Để đạt mục tiêu trên, câu hỏi nghiên cứu sau tiếp cận giải quyết: - Câu hỏi nghiên cứu thứ nhất: Cơ sở lý thuyết mơ hình đánh giá tác động hội nhập tài đến tình trạng đói nghèo gì? - Câu hỏi nghiên cứu thứ hai: Mức độ hội nhập tài tình trạng nghèo đói nước phát triển khu vực Châu Á nào? Luận án tiến sĩ - Câu hỏi nghiên cứu thứ ba: Thực trạng tác động hội nhập tài đến tình trạng đói nghèo nước phát triển khu vực Châu Á nào? - Câu hỏi nghiên cứu thứ tư: Những khuyến nghị sách cần nước phát triển khu vực Châu Á nói chung, nước thuộc nhóm thu nhập Việt Nam nói riêng nghiên cứu áp dụng nhằm hạn chế tình trạng đói nghèo tiến hành hội nhập tài sâu rộng hơn? Phạm vi đối tượng nghiên cứu Đối tượng nghiên cứu luận án mặt lý thuyết: Hội nhập tài chính, tình trạng đói nghèo, tác động hội nhập tài đến tình trạng đói nghèo; Về mặt thực tế: Nghiên cứu thực trạng mức độ hội nhập tài tình trạng đói nghèo nước phát triển khu vực Châu Á đánh giá tác động hội nhập tài đến tình trạng đói nghèo nước giai đoạn 2005-2018 Phạm vi nghiên cứu: - Phạm vi thời gian: Tác động hội nhập tài đến tình trạng đói nghèo nước phát triển khu vực Châu Á nghiên cứu giai đoạn 20052018 Quá trình hội nhập tài hầu phát triển khu vực Châu Á diễn khoảng 50 năm kể từ ADB thành lập vào năm 1966 Từ năm 2005, trình hội nhập tài nước tiếp tục có xu hướng tăng qua năm, tình trạng nghèo đói tồn Trong giai đoạn 2005-2018, nước phát triển khu vực Châu Á có điểm chung trình cải cách hệ thống tài thực sách ưu đãi dịng vốn quốc tế để thúc đẩy tiến trình hội nhập tài Bên cạnh đó, đa số nước phát triển khu vực Châu Á giai đoạn 2005-2018 vừa nước có tiết kiệm vốn rịng dương vừa nước xuất vốn ròng Việc xuất vốn số nước phát triển khu vực Châu Á bắt nguồn từ nguồn gốc văn hoá, coi trọng việc tiết kiệm so với nước phương Tây Trong đầu tư rịng nước hiệu số tiết kiệm đầu tư Vì vậy, tiết kiệm cao nước đầu tư nhiều nước Ngoài ra, nước phát triển khu vực Châu Á đầu tư nguồn vốn thặng dư nước cho kinh tế khu vực khác với kỳ vọng khai thác nguồn lợi thay đầu tư vào phát triển kinh tế nước khu vực cách hiệu quả, gây nên tình trạng khơng thiếu nguồn vốn cho phát triển mà làm tăng chi phí tài trợ cho phát triển kinh tế quốc gia, tăng phụ thuộc vào nguồn vốn bên dẫn đến dễ dàng tổn thương trước thay đổi thị trường bên thay đổi tâm lý nhà đầu tư quốc tế Luận án tiến sĩ Trong giai đoạn 2005-2018, khủng hoảng kinh tế năm 2008-2009 xảy khủng hoảng kinh tế tồi tệ kể từ suy thoái năm 1997 Theo báo cáo WB (2010), khoảng thời gian này, xuất giảm, tăng trưởng kinh tế giảm nhiều nước mức thấp so với thập kỷ trước Điều ảnh hưởng đến tất người dân chủ yếu thông qua thay đổi thị trường lao động, bảo trợ xã hội cấu trúc xã hội tồi tệ Khác với khủng hoảng 1997-1998 với tác động chi phối đến thị trường lao động tiền lương thực tế giảm mạnh, khủng hoảng năm 2008-2009, tác động chủ yếu giảm số lượng công việc số làm việc khiến người trẻ có trình độ học vấn nhóm người nghèo chịu nhiều tổn thất Ngoài khủng hoảng kinh tế năm 2008 cịn có tác động đến khu vực nông thôn Tốc độ giảm nghèo bị chậm lại khủng hoảng Ước tính Ngân hàng Phát triển Châu Á (ADB, 2011) cho thấy đến năm 2010, khoảng 72 triệu người nghèo (thu nhập mức chuẩn nghèo quốc tế 1,9 USD/ngày) khoảng 100 triệu người nghèo (thu nhập mức nghèo 3,2 USD/ngày) khơng thể nghèo khủng hoảng Tóm lại, giai đoạn 2005-2018 thời kỳ mà hội nhập tài trở nên phổ biến xu tất yếu Các nước phát triển khu vực Châu Á coi trọng phát triển kinh tế thông qua hội nhập tài sâu theo đuổi mục tiêu xóa đói giảm nghèo Bằng cách huy động nguồn vốn nước ngoài, tạo điều kiện thuận lợi cho tốn quốc tế thương mại hàng hóa dịch vụ thúc đẩy phân bổ nguồn lực hiệu quả, hội nhập tài đóng vai trị quan trọng việc tạo điều kiện thúc đẩy tăng trưởng kinh tế Mặc dù có tác động khơng mong muốn nước khác tùy theo điều kiện tự nhiên, kinh tế xã hội khác nhau, song điều phủ nhận hội nhập tài góp phần làm giảm đáng kể tình trạng đói nghèo nhiều nước phát triển Châu Á Do vậy, lý để chọn giai đoạn 20052018 để nghiên cứu nước phát triển khu vực Châu Á - Phạm vi không gian: luận án nghiên cứu cấp quốc tế với 25/29 nước phát triển khu vực Châu Á gồm Bangladesh, Bhutan, Campuchia, Trung Quốc, Fiji, Ấn Độ, Indonesia, Kiribati, CHDCND Lào, Malaysia, Maldives,Micronesia, Mông Cổ, Myanmar, Nepal, Papua New Guinea, Philippines, Samoa, Quần đảo Solomon, Sri Lanka, Thái Lan, Timor-Leste, Tonga, Vanuatu Việt Nam Do hạn chế số liệu, 4/29 quốc gia bao gồm Brunei, Tuvalu, Palau, Quần đảo Marshall không không đươc nghiên cứu Các quốc gia phát triển chia làm nhóm gồm quốc gia có mức độ thu nhập mức trung bình, có mức thu nhập trung bình có thu nhập mức trung bình: Luận án tiến sĩ 163 71 Kose, M A et al (2009), “Financial Globalization: A Reappraisal”, International Monetary Fund Staff Papers, vol 56, pp 8-62 72 Kruger, D (2000), “Redistribution Effects of Agricultural Incentives Policies in 73 Nicaragua background paper for the Nicaragua Poverty Assessment”, College Park, MD: University of Maryland Krugman, Paul (2000), “Crises: The price of Globalisation?”, Paper presented at 74 2000 Symposium on Global Integration Kansas City: Federal Reserve Bank of Kansas Kuznets, S (1955), “Economic Growth and Income Inequality”, American 75 Economic Review, Vol 45 Lane, P R & Milesi-Ferretti, G M (2007), “The External Wealth of Nations 76 77 Mark II: Revised and Extended Estimates of Foreign Assets and Liabilities, 1970-2004”, Journal of International Economics, vol 73, pp 223-250 Lanjouw, P &, M Ravallion (1994), “Poverty and Household Size”, World Bank Policy Research Working Paper, No: 1332 Lee, J & P Rosenkranz (2019), “Nonperforming Loans in Asia: Determinants and Macrofinancial Linkages”, ADB Economics Working Paper, No 574 Manila: ADB 78 79 80 81 82 83 Lee, J W & C Y Park (2011), “Financial Integration in Emerging Asia: Challenges and Prospects”, Asian Economic Policy Review, (2) pp 176–198 Park, C Y (2013), “Asian Capital Market Integration: Theory and Evidence”, ADB Economic Working Paper Series, No 351 Manila: ADB Levine, Ross (2006), “Finance and Growth: Theory and Evidence”, NBER Working Paper, No 10766 Levine, Ross & David Renelt (1992), “Sensitivity Analysis of Cross-Country Growth Regressions”, American Economic Review, 82:942–63 Li, H., L Squire & H.F.Zou (1998), “Explaining International Inequality and Intertemporal Variations in Income Inequality”, Economic Journal, 108:26–43 Lipton, Michael & Martin Ravallion (1995), “Poverty and Policy”, In Handbook of Development Economics, Volume II, edited by J Behrman & T.N Srinivasan, Amsterdam: Elsevier Science Lustig, Nora (1999), “Crises and the Poor: Socially Responsible Macroeconomics Paper Presidential Address”, Fourth Annual Meeting of the Latin American and Caribbean Economic Association (LACEA Santiago, Chile) Luận án tiến sĩ 164 84 Morley, S (1999), “Impact of Reforms on Equity in Latin America”, Background Paper for the World Development Report, 2000/2001 Washington, DC: World Bank 85 86 87 Obstfeld, Maurice (2009), “International Finance and Growth in Developing countries: What have we learned?”, NBER Working paper, No 14691 Pastor, M (1987), “The Effects of IMF Programs in the Third World: Debate and Evidence from Latin America”, World Development, 15:249–62 Perotti, Roberto (1996), “Growth, Income Distribution, and Democracy: What the Data Say?”, Journal of Economic Growth, 1(2): 149–87, June 88 Phipps S (2003), The Impact of Poverty on Health, Canadian Population Health Initiative (CPHI), Ottawa 89 Pica, G., U Pica-Ciamarra & J Otte (2008), “The Livestock Sector in the World Development Report 2008: Re-assessing the Policy Priorities”, Pro-Poor Livestock Policy Initiative Research Report Piketty, T (2014), The Capital in the Twenty-First Century, Harvard University Press, Cambridge 90 91 92 93 94 95 96 97 Prasad, Eswar, R Rajan & A Subramanian (2006), “Patterns of International Capital Flows and Their implications for economic development”, Paper presented at the symposium, “The Economic Geography: Effects and Policy implications”, The Federal Reserve Bank of Kansas City, Jackson Hole Prasad, E et al (2007), “Effects of Financial Globalization on Developing Countries: Some Empirical Evidence”, International Monetary Fund Occasional Paper, no 220 Preston, S (1975), “The Changing Relation between Mortality and Level of Economic Development”, Population Studies, Vol 29 Pryer, J., S Rogers & A Rahman (2003), “Work Disabling Illness and Coping Strategies in Dhaka Slums”, CPRC Conference Paper Przeworski, Adam & James Raymond Vreeland (2000), “The Effect of IMF Programs on Economic Growth”, Journal of Development Economics, 62(2): 385–421 Rahman, M.A & Inaba, K (2020), “Financial integration and total factor productivity: in consideration of different capital controls and foreign direct investment”, Journal of Economic Structures Ravallion, Martin (1995), “Growth and Poverty: Evidence for the Developing World”, Economics Letters, 48:411–17 July.1997, Can High-Inequality Luận án tiến sĩ 165 Developing Countries Escape Absolute Poverty? Economics Letters, 56:51–7 98 Rishabh, Kumar & S Sharma (2014), “Global Liquidity, Financialisation and 99 Commodity Price Inflation”, RBI Working Paper WPS(DEPR): 01 / 2014 Rodrik, Dani & A Subramanian (2009), “Why did Financial globalisation disappoint?”, IMF Staff Papers, 56(1): 112–38 100 Roemer, Michael & Mary Kay Gugerty (1997), Does Economic Growth Reduce Poverty? Technical Paper, Cambridge, MA: Harvard Institute for International Development 101 Romer, Christina D & David H Romer (1998), “Monetary Policy and the WellBeing of the Poor”, NBER Working Paper 6793, Cambridge, MA: NBER 102 Sahay.R with partner (2006), “Macroeconomic Policies and Poverty Reduction”, Stylized Facts and an Overview of Research 103 Sahn, David, Paul Dorosh & Stephen Younger (1996), “Exchange Rate, Fiscal and Agricultural Policies in Africa: Does Adjustment Hurt the Poor”, World Development, 24:719–47 104 Saim Amir Faisal Sami (2017), “Financial Integration, Macroeconomic Performance”, Poverty, and Financial Fragility in Developing Economies 105 Schularick, Moritz & T M Steger (2007), “Financial integration, Investment and Economic growth: Evidence from Two eras of Financial Globalisation”, CESifo Working Paper, No 1691 Shaohua Chen (1997), “What Can New Survey Data Tell us about Recent Changes in Distribution and Poverty?”, Economic Review, 11(2): 357–82 Spilimbergo, Antonio, Juan Luis Londoño, and Miguel Székely (1999), “Income Distribution, Factor Endowments, and Trade Openness”, Journal of Development Economics, 59:77–101 Srinivasan, T.N (2000), Growth and Poverty Alleviation: Lessons from Development Experience, Mimeo New Haven, CT: Yale University 106 107 108 109 110 111 Stanley Fischer (2001), “Inflation and the Poor”, Journal of Money, Credit and Banking, 32:485–512 Thorbecke, Erik and Hong-Sang Jung (1996), “A Multiplier Decomposition Method to Analyze Poverty Alleviation”, Journal of Development Economics, 48:279–300 Timmer, C Peter (1997), How Well Do the Poor Connect to the Growth Process?, Unpublished, Harvard Institute for International Development Luận án tiến sĩ 166 112 Tsai, P L (1995), “Foreign Direct Investment and Income Inequality: Further Evidence”, World Development, 23, 3, 469–83 113 Tsai, P L & Huang C H (2007), “Openness, Growth and Poverty: The Case of 114 Taiwan”, World Development, vol 35, pp 1858-1871 UNDP United Nations Development Program (2000), Human Development Report 2000, New York: Oxford University Press 115 116 117 118 Uttama N.P (2015), Foreign Direct Investment and the Poverty Reduction Nexus in Southeast Asia In: Heshmati A., Maasoumi E., Wan G (eds) Poverty Reduction Policies and Practices in Developing Asia Economic Studies in Inequality, Social Exclusion and Well-Being Springer, Singapore Vu, Thuy Duong (2019), The impact of financial integration on poverty, entrepreneurship, and financial inclusion, Doctoral thesis (Ph.D), UCL (University College London) Wang, Y.-Q & K.-Y Tsui (2000), “Polarisation Orderings and New Classes of Polarization Indices”, Journal of Public Economic Theory, Vol Weismann, D (2006), “A Global Hunger Index: Measurement Concept, Ranking of Countries, and Trends”, International Food Policy Research Institute, Washington, D.C 119 Wilkinson, R & K Pickett (2006), “Income Inequality and Population Health: A Review and Explanation of the Evidence”, Social Science and Medicine, Vol 62 120 Williamson, J & Mahar, M (1998), “A Survey of Financial Liberalization”, Princeton Essays in International Finance, No 211 121 Wolfson, M C (1997), “Divergent Inequalities: Theory and Empirical Results”, Review of Income and Wealth, Vol.43 122 Wood, A (1997), “Openness and Wage Inequality in Developing Countries: The Latin American Challenge to East Asian Conventional Wisdom”, The World Bank Economic Review, 11(1): 33–57 123 124 125 126 World Bank (2001), World Development Report 2000/2001: Attacking Poverty, World Bank and Oxford University Press World Bank (2004), “Successes and Failures in Poverty Eradication: Chile”, A Global Learning Process and Conference Shanghai, May 25-27, 2004 World Bank (2007), Managing Agricultural Production Risks: Innovations in Developing Countries World Bank (2013), A Unified Approach to Measuring Poverty and InequalityTheory and Practice, World Bank, Washington, D.C Luận án tiến sĩ 167 127 World Bank (2014), Knowledge in Development Note: Measuring Global Poverty Available at: http://bit.ly/1vUPbSJ 128 World Bank (2018), Poverty and Shared Prosperity: Piecing Together the 129 Poverty Puzzle World Bank (2019), “Global Economic Prospects”, Washington, DC: World Bank 130 131 132 Darkening Skies World Bank (2019), “World Development Report”, The Changing Nature of Work Washington, DC World Bank (2000), World Development Report 2000/1 Washington, DC: World Bank World Economic Outlook, May (2000), Washington, DC: International Monetary Fund Kanbur, Ravi and Nora Lustig, Why is Inequality Back on the Agenda? Annual World Bank Luận án tiến sĩ 168 PHỤ LỤC Bảng A1: Kết kiểm định Breusch and Pagan Lagrangian cho mơ hình (1) (Nguồn: Tính toán tác giả phần mềm STATA 16) Bảng A2: Kết kiểm định Hausman cho mơ hình (1) Nguồn: Tính tốn tác giả phần mềm STATA 16 Luận án tiến sĩ 169 Bảng A3: Kết kiểm định phương sai sai số thay đổi cho mô hình FE (Nguồn: Tính tốn tác giả phần mềm STATA 16) Bảng A4: Kết kiểm định tự tương quan cho mơ hình FE Nguồn: Tính tốn tác giả phần mềm STATA 16 Bảng A5: Kết kiểm định tương quan chéo cho mô hình FE Nguồn: Tính tốn tác giả phần mềm STATA 16 Luận án tiến sĩ 170 Bảng A6: Chỉ số phát triển người (HDI) số quốc gia phát triển Thế giới năm 2016 HDI 0.22-0.5 0.51-0.70 0.71-0.80 >0.80 South Sudan Rwanda Bolivia Costa Rica Malawi Uganda Indonesia Panama Liberia Ghana Paraguay Kazakhstan Bangladesh Maldives Turkey Honduras Mông Cổ Uruguay El Salvador Moldova Bulgaria Kyrgyz Republic Dominican Republic Belarus Việt Nam Trung Quốc Russian Federation Thái Lan Montenegro Brazil Romania Ecuador Argentina Colombia Hungary Peru Slovak Republic Armenia Latvia Mexico Lithuania Ukraine Slovenia Sri Lanka Iran, Islamic Rep Albania Georgia Serbia Luận án tiến sĩ 171 Bảng A7: Đo lường tổng nợ tài sản nước so với GDP nước phát triển khu vực Châu Á giai đoạn 2005-2018 Đơn vị (%) Quốc gia Tài sản nước Tổng tài sản nợ phải trả Nợ phải trả nước nước 2005 2008 2013 2018 2005 2008 2013 2018 2005 2008 2013 2018 Bangladesh 16 15 34 32 28 29 40 40 44 44 Bhutan 57 59 47 174 71 111 147 174 128 170 194 Campuchia 64 63 80 95 81 82 121 177 145 145 201 272 Trung Quốc 54 64 63 53 38 34 44 38 92 98 107 91 Fiji 27 23 43 29 43 86 112 114 70 109 155 143 Ấn Độ 22 28 25 22 30 36 42 38 52 64 67 60 Indonesia 22 17 21 33 66 46 62 64 88 63 83 97 Kiribati 328 367 542 630 11 20 31 630 339 387 573 Lào 0 0 143 121 115 214 143 121 115 214 Luận án tiến sĩ 172 Quốc gia Tài sản nước Tổng tài sản nợ phải trả Nợ phải trả nước nước Malaysia 83 101 128 115 97 88 132 120 180 189 260 235 Maldives 20 13 0 35 40 61 83 55 53 61 83 Myanmar 13 15 13 84 40 22 54 91 53 37 67 Nepal 0 34 33 69 62 25 26 69 62 59 59 Philippines 38 39 48 51 75 57 61 65 113 96 109 116 Sri Lanka 0 13 14 63 67 64 69 63 67 77 83 Thái Lan 49 61 76 97 78 66 93 98 127 127 169 195 Timor-Leste 715 1,163 1,117 347 17 28 38 347 732 1191 1155 Vanuatu 129 95 49 109 149 108 111 129 278 203 160 238 Việt Nam 87 67 63 49 89 71 68 55 Anh 406 574 568 491 409 567 588 505 815 1141 1156 996 Hoa Kỳ 102 132 144 123 117 159 176 170 219 291 320 293 Nguồn: IMF data Luận án tiến sĩ 173 1985 1986 1987 1988 1989 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 Kiểm sốt tiền tệ hệ thống tài Phát triển thị trường vốn Thị trường tiền tệ công cụ Khung quản lý giám sát tài Hệ thống trao đổi, thương mại dòng vốn Chế độ trao đổi Hệ thống chế thị trường hối đoái Cải cách thương mại Tự hóa danh mục đầu tư Dịng vào Dịng Tự hóa đầu tư trực tiếp Dòng vào Dòng Hạn chế dòng vốn Dòng vào Dòng x x X X x 2/ x3/ x 4/ x x x x X X x x x x X X x X x x x x x 7/ X 8/ x x x x x X x x x x x X x X x 5/ x X 6/ x x x x x X x x x x X X 10/ x X x X x X x 9/ X X x x X x x x X x Bảng A8: Quá trình tự hóa tài nước nước Chile, 198596 1/ Dấu x thể biện pháp tương đối nhỏ X thể biện pháp thực năm Đồng peso bị giá hai lần, biên độ tỷ giá nới rộng từ 0,5% lên ± 2%, đồng peso điều chỉnh hàng ngày mức 1,7% tháng tháng Sau tháng 8, đồng peso điều chỉnh hàng ngày dựa lạm phát tháng trước trừ lạm phát bên Đồng peso tiếp tục điều chỉnh hàng ngày dựa lạm phát tháng trước trừ lạm phát bên dẫn đến việc giá 10,5% năm Biên độ tỷ giá hối đoái nới rộng từ ± 2% lên ± 3% theo tỷ giá trung tâm Luận án tiến sĩ 174 Chính sách tỷ giá nhằm tới giảm giá thực tế đồng peso bị từ bỏ biên độ tỷ giá nới rộng từ ± 3% đến ± 5% Ngoài ra, tỷ lệ lạm phát bên ngồi ước tính sử dụng để điều chỉnh tỷ giá hối giảm từ 0,4% đến 0,3% Thị trường ngoại hối đồng thời trở thành thị trường phi thức hợp pháp tỷ giá tự xác định Tỷ giá bị phá giá ba lần năm với tích lũy tổng cộng 3,4%, tỷ giá tham chiếu đồng peso định giá cao 2% Thoả thuận tỷ giá đồng peso thay đổi từ tỷ giá neo cố định đồng đô la Mỹ thành tỷ giá neo cố định với rổ tiền tệ, tỷ giá tham chiếu đồng peso định giá lại 5% biên độ tỷ giá nới rộng từ ± 5% lên ± 10% Trung điểm biên độ tỷ giá định giá lại 10%, tỷ trọng rổ tiền tệ tham chiếu thay đổi 10 Tỷ trọng rổ tiền tệ thay đổi, biên độ tỷ giá nới rộng tăng từ 10% lên 12% Luận án tiến sĩ 175 Bảng A9: Q trình tự hóa tài nước nước ngồi Indonesia, 1985-96 1/ 1985 1986 1987 1988 1989 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 Kiểm soát tiền tệ hệ thống tài Phát triển thị trường vốn Thị trường tiền tệ công cụ Khung quản lý giám sát tài Hệ thống trao đổi, thương mại dịng vốn Chế độ trao đổi Hệ thống chế thị trường hối đối Cải cách thương mại Tự hóa danh mục đầu tư Dòng vào Dòng Tự hóa đầu tư trực tiếp Dịng vào Dịng Hạn chế dòng vốn Dòng vào Dòng x x x X 2/ x X x X X x x x x x x x X x x X 3/ x x x x x x X X x x x x x x x X x 4/ x 5/ x 6/ x x x x x x x X x x x x x Dấu x thể biện pháp tương đối nhỏ X thể biện pháp thực năm Đồng Rupiah giá 31% Điều khoản VDT Hiệp định chấp thuận Biến động tỷ giá phép linh hoạt Tỷ giá định vào buổi sáng bị ngừng công bố thay việc công bố tỷ giá mua bán lúc 3:00 chiều, tỷ giá tính tốn sở rổ tiền tệ có trọng số với mức chênh lệch 15 Rp (so với Luận án tiến sĩ 176 đến ± 10 Rp trước đây) Biến động tỷ giá phép linh hoạt hơn; tỷ giá mua bán tính tốn sở rổ tiền tệ có trọng số chênh lệch 22 Rp (so với ± Rp 15 trước đây) Biến động tỷ giá phép linh hoạt hơn; vào tháng 6, biên độ can thiệp mở rộng lên 118 Rp (5%) vào tháng mở rộng lên 192 Rp (8%) Luận án tiến sĩ 177 Bảng A10: Q trình tự hóa tài nước nước Thái Lan, 1985-T8/1997 1/ 1985 1986 1987 1988 1989 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 Kiểm soát tiền tệ hệ thống tài Phát triển thị trường vốn Thị trường tiền tệ công cụ Khung quản lý giám sát tài Hệ thống trao đổi, thương mại dịng vốn Chế độ trao đổi Hệ thống chế thị trường hối đối Cải cách thương mại Tự hóa danh mục đầu tư Dòng vào Dòng Tự hóa đầu tư trực tiếp Dịng vào Dịng Hạn chế dòng vốn Dòng vào Dòng x x X x x X x x x X X X X x x X X x x X X x x x X x X X X X X X 3/ x x X x x x x X x x X 2/ X X x X x x x x x X X X x x x x X X x x x Dấu x thể biện pháp tương đối nhỏ X thể biện pháp thực năm Vào ngày tháng 5, Chính phủ chấp nhận nghĩa vụ Điều VIII Điều khoản Thỏa thuận IMF Cơ chế tỷ giá đồng baht Thái Lan thay đổi từ việc neo cố định với đồng la Mỹ sang thả có quản lý Luận án tiến sĩ X 3/ x X X