Luận án tiến sĩ tài chính ngân hàng tác động của hội nhập tài chính lên đói nghèo của các nước đang phát triển khu vực châu á

i LỜI CAM KẾT Tôi đọc hiểu hành vi vi phạm trung thực học thuật Tôi cam kết danh dự cá nhân chuyên đề tự thực không vi phạm yêu cầu trung thực học thuật Nghiên cứu sinh Nguyễn Thị Thanh Dương ii MỤC LỤC LỜI CAM KẾT i MỤC LỤC ii DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT v DANH MỤC BẢNG vi DANH MỤC HÌNH vii MỞ ĐẦU Chương 1: TỔNG QUAN CÁC CÔNG TRÌNH NGHIÊN CỨU 11 1.1 Tổng quan nghiên cứu lý thuyết tác động hội nhập tài đến tình trạng đói nghèo 11 1.2 Tổng quan nghiên cứu thực nghiệm tác động hội nhập tài đến tình trạng đói nghèo 15 1.3 Khoảng trống nghiên cứu 23 KẾT LUẬN CHƯƠNG 25 Chương 2: CƠ SỞ LÝ THUYẾT VỀ TÁC ĐỘNG CỦA HỘI NHẬP TÀI CHÍNH ĐẾN TÌNH TRẠNG ĐĨI NGHÈO CỦA CÁC QUỐC GIA 26 2.1 Khái quát hội nhập tài .26 2.1.1 Khái niệm hội nhập tài 26 2.1.2 Lộ trình hội nhập tài 28 2.1.3 Các số đo lường mức độ hội nhập tài 31 2.1.4 Lợi ích chi phí hội nhập tài 35 2.2 Những vấn đề tình trạng đói nghèo 38 2.2.1 Khái niệm tình trạng đói nghèo .38 2.2.2 Nguyên nhân tình trạng đói nghèo 40 2.2.3 Các số đo lường mức độ đói nghèo 43 2.3 Tác động hội nhập tài đến tình trạng đói nghèo 46 2.3.1 Tác động hội nhập tài đến tình trạng đói nghèo thơng qua kênh tăng trưởng kinh tế 46 2.3.2 Tác động hội nhập tài đến tình trạng đói nghèo thơng qua kênh khủng hoảng tài .53 2.3.3 Tác động hội nhập tài đến tình trạng đói nghèo thơng qua kênh tín dụng phát triển tài 55 2.4 Kinh nghiệm lộ trình hội nhập tài q trình giảm tình trạng đói nghèo nước phát triển giới 58 iii 2.4.1 Lộ trình hội nhập tài q trình giảm tình trạng đói nghèo Chile 59 2.4.2 Lộ trình hội nhập tài q trình giảm tình trạng đói nghèo Indonesia 62 2.4.3 Lộ trình hội nhập tài q trình giảm tình trạng đói nghèo Thái Lan 66 2.4.4 Bài học kinh nghiệm lộ trình hội nhập tài sách giảm tình trạng đói nghèo cho nước phát triển khu vực châu Á giai đoạn 20052018 70 KẾT LUẬN CHƯƠNG 73 Chương 3: THỰC TRẠNG TÁC ĐỘNG CỦA HỘI NHẬP TÀI CHÍNH ĐẾN TÌNH TRẠNG ĐĨI NGHÈO CỦA CÁC NƯỚC ĐANG PHÁT TRIỂN KHU VỰC CHÂU Á 74 3.1 Thực trạng hội nhập tài nước phát triển khu vực Châu Á 74 3.1.1 Khái quát q trình hội nhập tài nước phát triển khu vực Châu Á .74 3.1.2 Thực trạng mức độ hội nhập tài nước phát triển khu vực Châu Á .76 3.2 Thực trạng tác động hội nhập tài đến tình trạng đói nghèo nước phát triển khu vực Châu Á .87 3.2.1 Khái qt tình trạng đói nghèo nước phát triển khu vực Châu Á 87 3.2.2 Tác động hội nhập tài đến tình trạng đói nghèo nước phát triển khu vực Châu Á 95 KẾT LUẬN CHƯƠNG 111 Chương 4: ƯỚC LƯỢNG TÁC ĐỘNG CỦA HỘI NHẬP TÀI CHÍNH ĐẾN TÌNH TRẠNG ĐĨI NGHÈO CỦA CÁC NƯỚC ĐANG PHÁT TRIỂN KHU VỰC CHÂU Á 112 4.1 Mơ hình đánh giá tác động hội nhập tài đến tình trạng đói nghèo 112 4.2 Biến số liệu nghiên cứu sử dụng mơ hình 113 4.3 Phương pháp ước lượng 121 4.3.1 Phương pháp ước lượng ảnh hưởng cố định ảnh hưởng ngẫu nhiên 121 4.3.2 Phương pháp ước lượng Moment tổng quát 123 4.4 Kết kiểm định mơ hình 124 iv 4.4.1 Ước lượng mơ hình phương pháp ảnh hưởng cố định ảnh hưởng ngẫu nhiên 124 4.4.2 Ước lượng mơ hình phương pháp Moment tổng quát 129 KẾT LUẬN CHƯƠNG 133 Chương 5: MỘT SỐ KHUYẾN NGHỊ ĐỐI VỚI CÁC NƯỚC ĐANG PHÁT TRIỂN KHU VỰC CHÂU Á 134 5.1 Bối cảnh khu vực giới với q trình hội nhập tài tình trạng đói nghèo nước đến năm 2030 134 5.1.1 Bối cảnh cách mạng công nghiệp 4.0 tăng cường kết nối tồn cầu thương mại tài 134 5.1.2 Bối cảnh đại dịch COVID-19 ảnh hưởng đến hội nhập tài tình trạng đói nghèo 135 5.1.3 Định hướng hợp tác phát triển kinh tế nước phát triển khu vực Châu Á sau đại dịch COVID-19 138 5.2 Khuyến nghị chung nước phát triển khu vực Châu Á 139 5.2.1 Khuyến nghị với phủ nước phát triển khu vực Châu Á 139 5.2.2 Khuyến nghị hệ thống tài nước phát triển khu vực Châu Á 145 5.2.3 Khuyến nghị người nghèo nước phát triển khu vực Châu Á 147 5.3 Khuyến nghị cụ thể nhóm nước phát triển có thu nhập khác khu vực Châu Á 149 5.3.1 Khuyến nghị nhóm nước có thu nhập mức trung bình 149 5.3.2 Khuyến nghị nhóm nước có mức thu nhập trung bình 149 5.3.3 Khuyến nghị nhóm nước có thu nhập mức trung bình 150 5.4 Khuyến nghị riêng Việt Nam 151 KẾT LUẬN CHƯƠNG 154 KẾT LUẬN 155 DANH MỤC CÁC CƠNG TRÌNH KHOA HỌC CĨ LIÊN QUAN ĐẾN LUẬN ÁN 157 TÀI LIỆU THAM KHẢO 158 PHỤ LỤC 168 v DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT Viết tắt AREAER Diễn giải Báo cáo Thường niên Thỏa thuận Trao đổi Hạn chế Trao đổi ADB Ngân hàng Phát triển Châu Á FAL Tổng tài sản tổng nợ nước FA Tổng tài sản nước FL Tổng nợ nước FDI Đầu tư trực tiếp nước FEM Mơ hình ảnh hưởng cố định GNI Thu nhập quốc dân GDP Tổng sản phẩm quốc nội GMM Phương pháp moment tổng quát HDI Chỉ số phát triển người HPI Chỉ số đói nghèo người IMF Quỹ Tiền tệ Quốc tế MPI Chỉ số nghèo đa chiều NHTM Ngân hàng thương mại NHNN Ngân hàng Nhà nước OLS Bình phương nhỏ thơng thường PRSP Báo cáo Chiến lược giảm nghèo REM Mơ hình ảnh hưởng ngẫu nhiên UNDP Chương trình phát triển Liên Hợp Quốc WB Ngân hàng Thế giới WTO Tổ chức Thương mại Thế giới vi DANH MỤC BẢNG Bảng 1.1: Tóm tắt tổng quan nghiên cứu thực nghiệm 18 Bảng 3.1: Tài sản nước khu vực Châu Á 86 Bảng 3.2: Nợ nước khu vực Châu Á 86 Bảng 3.3: Tỷ lệ tín dụng nước tới khu vực tư nhân/GDP nước phát triển khu vực Châu Á giai đoạn 2005-2018 103 Bảng 3.4: Xếp loại chất lượng dịch vụ tài số nước phát triển khu vực Châu Á 104 Bảng 4.1: Tương quan HDI đói nghèo nước phát triển năm 2016 114 Bảng 4.2: Danh sách biến số, thước đo, nguồn số liệu 119 Bảng 4.3: Mô tả thống kê liệu nghiên cứu mơ hình 121 Bảng 4.4: Kết ước lượng tác động hội nhập tài quốc tế đến đói nghèo dùng phương pháp Driscoll & Kraay 126 Bảng 4.5: Kết mơ hình sử dụng phương pháp ước lượng GMM hệ thống 129 vii DANH MỤC HÌNH Hình 2.1 Mức độ kiềm chế tài chính, tiết kiệm đầu tư 48 Hình 2.2 Mức độ chuẩn nghèo theo số khoảng cách nghèo đói tỷ lệ người nghèo Chile 61 Hình 2.3 Mức độ chuẩn nghèo theo số khoảng cách nghèo đói tỷ lệ người nghèo Indonesia 65 Hình 2.4 Mức độ chuẩn nghèo theo số khoảng cách nghèo đói tỷ lệ người nghèo Thái Lan 67 Hình 3.1 Tỷ lệ xuất nhập hàng hóa dịch vụ GDP nước phát triển khu vực Châu Á giai đoạn 2005-2018 75 Hình 3.2 Chỉ số Kaopen nước phát triển khu vực Châu Á giới giai đoạn 2005-2018 77 Hình 3.3: Bản đồ tự hoá tài khoản vốn .79 Hình 3.4: Các ngun tắc khn khổ hội nhập ngành ngân hàng thương mại 80 Hình 3.5 So sánh tốc độ tăng trưởng FDI GDP ròng nước phát triển khu vực Châu Á với giới giai đoạn 2005-2018 .82 Hình 3.6: Mức độ đói nghèo theo số tính theo đầu người số khoảng cách đói nghèo nước phát triển khu vực Châu Á 88 Hình 3.7: Tương quan số MPI số HDI nước phát triển khu vực Châu Á 89 Hình 3.8: Chỉ số HDI nước phát triển khu vực Châu Á giới giai đoạn 2005-2018 .90 Hình 3.9: Tuổi thọ trung bình nước phát triển khu vực Châu Á giới giai đoạn 2005-2018 91 Hình 3.10: Thu nhập bình quân đầu người nước phát triển khu vực Châu Á giới giai đoạn 2005-2018 .92 Hình 3.11: Tương quan số MPI số HDI với nhóm nước theo thu nhập GNI/người nước phát triển khu vực Châu Á 93 Hình 3.12: Chỉ số giáo dục (Education Index) nước phát triển khu vực Châu Á giới giai đoạn 2005-2018 .94 Hình 3.13: So sánh giá trị tăng trưởng GDP/đầu người nước phát triển khu vực Châu Á với Châu Á giới giai đoạn 2005-2018 95 viii Hình 3.14: So sánh tốc độ tăng trưởng GDP/đầu người nước phát triển khu vực Châu Á với Châu Á giới giai đoạn 2005-2018 96 Hình 3.15: Tương quan tốc độ tăng trưởng FDI, GDP số MPI, HDI nước phát triển khu vực Châu Á giai đoạn 2005-2018 .97 Hình 3.16: Tương quan số Kaopen số MPI HDI nước phát triển khu vực Châu Á giai đoạn 2005-2018 98 Hình 3.17: Tương quan tổng tài sản nợ phải trả nước ngoài/GDP số MPI, HDI nước phát triển khu vực Châu Á giai đoạn 2005-2018 99 Hình 3.18: Lãi suất trái phiếu phủ có kỳ hạn Châu Á Thế giới 105 Hình 3.19: Dịng vốn tư nhân tăng trưởng khoản nước phát triển khu vực Châu Á 106 Hình 3.20: Tỷ lệ dòng vốn tư nhân tổng sản lượng GDP nước phát triển khu vực Châu Á giai đoạn 2005-2018 107 Hình 3.21: Tỷ lệ dịng vốn tư nhân đầu tư trực tiếp nước nước phát triển khu vực Châu Á giai đoạn 2005-2018 108 Hình 3.22: Tương quan dòng vốn tư nhân nội địa đầu tư nước số MPI, HDI nước phát triển khu vực Châu Á giai đoạn 2005-2018 109 MỞ ĐẦU Lý lựa chọn đề tài Hội nhập tài xu bật suốt ba thập kỷ qua Trước khủng hoảng tài tồn cầu 2008-2009, hầu giới trải qua gia tăng quy mô mức độ hội nhập tài (Agenor, 2003; Lane & MilesiFerretti, 2003; Morrison & White, 2004) Các quốc gia cố gắng xố bỏ nhiều hạn chế việc di chuyển dòng vốn xuyên biên giới quy định tham gia hoạt động thị trường tài nước để tạo mơi trường cạnh tranh lành mạnh trình phân phối sử dụng vốn đầu tư Trong nước phát triển giới giảm thiểu đến mức tối đa việc sử dụng biện pháp kiểm soát di chuyển dịng vốn mối liên kết tài nước phát triển với kinh tế tồn cầu khơng ngừng tăng lên năm vừa qua Hơn nữa, quy mơ dịng vốn di chuyển nước tăng lên nhanh chóng thị trường tài quốc gia bãi bỏ quy định điều tiết cho phép dòng vốn quốc tế tự hoá (Agenor, 2003) Tuy nhiên, sau khủng hoảng tài tồn cầu 2008-2009, quan điểm hội nhập tài nhiều quốc gia có thay đổi Các quốc gia thận trọng việc đánh giá lại tính ổn định dòng vốn áp dụng thêm biện pháp kiểm sốt dịng vốn vào dịng vốn để tránh tác động tiêu cực từ khủng hoảng (Báo cáo ngân hàng trung ương châu Âu, 2016) Hội nhập tài xu mang tính thời khơng nhà khoa học, nhà nghiên cứu, chuyên gia kinh tế - tài mà cịn nhận thức tất yếu người xây dựng hoạch định sách phủ quốc gia giới Hội nhập tài ghi nhận mang lại lợi ích tác động không mong muốn cho quốc gia xét giác độ kinh tế xã hội Trên giác độ kinh tế, hội nhập tài tăng cường khả tiếp cận dòng vốn quốc tế hay mở hội cho nhà đầu tư đa dạng hoá danh mục thị trường đầu tư, đạt tỷ suất sinh lợi cao đồng thời điều chỉnh mức độ rủi ro thu nhập cách chủ động (Agenor, 2003) Tuy nhiên, xu hội nhập tài mang lại chi phí khơng nhỏ khơng tiến hành cách đồng với cải cách phù hợp thể chế, sách để hạn chế bất ổn kinh tế vĩ mô hay sai lầm q trình phân bổ dịng vốn nước rủi ro từ việc tham gia vào hệ thống tài tồn cầu ngân hàng thương mại (Agenor, 2001) Từ góc độ xã hội, vấn đề mà nhiều quốc gia phải quan tâm tác động hội nhập tài đến phân hóa xã hội tình trạng đói nghèo nước Với phương pháp nghiên cứu lý thuyết thực nghiệm khác nhau, số cơng trình nhà nghiên cứu tác động tích cực hội nhập tài q trình giảm nghèo (Prasad & cộng sự, 2007; Jalilian & Weiss, 2002) Tuy nhiên, có số nghiên cứu khác lại hội nhập tài khơng tác động chí cịn tác động tiêu cực q trình giảm nghèo Nói cách khác, theo nghiên cứu này, hội nhập tài làm trầm trọng thêm mức độ nghèo đói gia tăng tỷ lệ người nghèo quốc gia (Tsai & Huang, 2007; Saim Amir Faisal Sami, 2017) Tiếp cận sâu lĩnh vực kinh tế tài quốc tế, mối quan hệ hội nhập tài tăng trưởng kinh tế chủ đề nghiên cứu phổ biến mối quan hệ hội nhập tài tình trạng đói nghèo Mối quan hệ chủ yếu nghiên cứu phạm vi quốc tế với mẫu sử dụng nhóm quốc gia phát triển, chí mở rộng sang nhóm quốc gia phát triển kể từ năm 1960 đến năm gần khu vực Đông Á, Mỹ Latin, ASEAN nhà nghiên cứu Jalilian & Weiss (2002), Agenor (2004), Figini & Santarelli (2006), Prasad & cộng (2007), Huang & cộng (2010), Arestis & Caner (2010), Amir & Sami (2017), Vũ Thuỳ Dương (2019) Mặc dù mối quan hệ hội nhập tài tình trạng đói nghèo nghiên cứu nhiều giai đoạn, nhiều nhóm nước với phương pháp nghiên cứu thực nghiệm khác nhau, hội nhập tài tác động tình trạng đói nghèo nhóm nước phát triển khu vực Châu Á chưa nghiên cứu cách đầy đủ Quá trình hội nhập tài quốc gia chưa thực sâu rộng, hệ thống tài cịn thiếu phát triển Thậm chí số nước, cịn q nhiều can thiệp phủ làm cho thị trường phát triển thiếu lành mạnh, giảm hiệu phân bổ nguồn lực, cản trở tăng trưởng kinh tế tác động tiêu cực phần đến tình trạng giảm đói nghèo Tuy nhiên, nước phát triển khu vực Châu Á đạt tiến đáng kể gỡ bỏ hạn chế, can thiệp trực tiếp, mức nhà nước dịch chuyển dòng vốn thể nỗ lực lớn hồn thiện sách cải cách kinh tế lộ trình hội nhập tài cách hiệu Ngồi ra, nước phát triển khu vực châu Á hệ thống tài họ tăng trưởng nhanh chóng cần có nghiên cứu thực nghiệm sử dụng số liệu cập nhập Bên cạnh đó, theo số liệu Ngân hàng Thế giới (World Bank, 2018) cho thấy kể từ năm 1990 đến nay, gần 1,1 tỷ người thoát khỏi cảnh nghèo trầm trọng Tuy nhiên, phần ba số người nghèo trầm trọng giới sống nước phát triển khu vực Châu Á Vậy chủ đề nghiên cứu cần làm sáng tỏ 163 71 Kose, M A et al (2009), “Financial Globalization: A Reappraisal”, International Monetary Fund Staff Papers, vol 56, pp 8-62 72 Kruger, D (2000), “Redistribution Effects of Agricultural Incentives Policies in 73 Nicaragua background paper for the Nicaragua Poverty Assessment”, College Park, MD: University of Maryland Krugman, Paul (2000), “Crises: The price of Globalisation?”, Paper presented at 74 2000 Symposium on Global Integration Kansas City: Federal Reserve Bank of Kansas Kuznets, S (1955), “Economic Growth and Income Inequality”, American 75 Economic Review, Vol 45 Lane, P R & Milesi-Ferretti, G M (2007), “The External Wealth of Nations 76 77 Mark II: Revised and Extended Estimates of Foreign Assets and Liabilities, 1970-2004”, Journal of International Economics, vol 73, pp 223-250 Lanjouw, P &, M Ravallion (1994), “Poverty and Household Size”, World Bank Policy Research Working Paper, No: 1332 Lee, J & P Rosenkranz (2019), “Nonperforming Loans in Asia: Determinants and Macrofinancial Linkages”, ADB Economics Working Paper, No 574 Manila: ADB 78 79 80 81 82 83 Lee, J W & C Y Park (2011), “Financial Integration in Emerging Asia: Challenges and Prospects”, Asian Economic Policy Review, (2) pp 176–198 Park, C Y (2013), “Asian Capital Market Integration: Theory and Evidence”, ADB Economic Working Paper Series, No 351 Manila: ADB Levine, Ross (2006), “Finance and Growth: Theory and Evidence”, NBER Working Paper, No 10766 Levine, Ross & David Renelt (1992), “Sensitivity Analysis of Cross-Country Growth Regressions”, American Economic Review, 82:942–63 Li, H., L Squire & H.F.Zou (1998), “Explaining International Inequality and Intertemporal Variations in Income Inequality”, Economic Journal, 108:26–43 Lipton, Michael & Martin Ravallion (1995), “Poverty and Policy”, In Handbook of Development Economics, Volume II, edited by J Behrman & T.N Srinivasan, Amsterdam: Elsevier Science Lustig, Nora (1999), “Crises and the Poor: Socially Responsible Macroeconomics Paper Presidential Address”, Fourth Annual Meeting of the Latin American and Caribbean Economic Association (LACEA Santiago, Chile) 164 84 Morley, S (1999), “Impact of Reforms on Equity in Latin America”, Background Paper for the World Development Report, 2000/2001 Washington, DC: World Bank 85 86 87 Obstfeld, Maurice (2009), “International Finance and Growth in Developing countries: What have we learned?”, NBER Working paper, No 14691 Pastor, M (1987), “The Effects of IMF Programs in the Third World: Debate and Evidence from Latin America”, World Development, 15:249–62 Perotti, Roberto (1996), “Growth, Income Distribution, and Democracy: What the Data Say?”, Journal of Economic Growth, 1(2): 149–87, June 88 Phipps S (2003), The Impact of Poverty on Health, Canadian Population Health Initiative (CPHI), Ottawa 89 Pica, G., U Pica-Ciamarra & J Otte (2008), “The Livestock Sector in the World Development Report 2008: Re-assessing the Policy Priorities”, Pro-Poor Livestock Policy Initiative Research Report Piketty, T (2014), The Capital in the Twenty-First Century, Harvard University Press, Cambridge 90 91 92 93 94 95 96 97 Prasad, Eswar, R Rajan & A Subramanian (2006), “Patterns of International Capital Flows and Their implications for economic development”, Paper presented at the symposium, “The Economic Geography: Effects and Policy implications”, The Federal Reserve Bank of Kansas City, Jackson Hole Prasad, E et al (2007), “Effects of Financial Globalization on Developing Countries: Some Empirical Evidence”, International Monetary Fund Occasional Paper, no 220 Preston, S (1975), “The Changing Relation between Mortality and Level of Economic Development”, Population Studies, Vol 29 Pryer, J., S Rogers & A Rahman (2003), “Work Disabling Illness and Coping Strategies in Dhaka Slums”, CPRC Conference Paper Przeworski, Adam & James Raymond Vreeland (2000), “The Effect of IMF Programs on Economic Growth”, Journal of Development Economics, 62(2): 385–421 Rahman, M.A & Inaba, K (2020), “Financial integration and total factor productivity: in consideration of different capital controls and foreign direct investment”, Journal of Economic Structures Ravallion, Martin (1995), “Growth and Poverty: Evidence for the Developing World”, Economics Letters, 48:411–17 July.1997, Can High-Inequality 165 Developing Countries Escape Absolute Poverty? Economics Letters, 56:51–7 98 Rishabh, Kumar & S Sharma (2014), “Global Liquidity, Financialisation and 99 Commodity Price Inflation”, RBI Working Paper WPS(DEPR): 01 / 2014 Rodrik, Dani & A Subramanian (2009), “Why did Financial globalisation disappoint?”, IMF Staff Papers, 56(1): 112–38 100 Roemer, Michael & Mary Kay Gugerty (1997), Does Economic Growth Reduce Poverty? Technical Paper, Cambridge, MA: Harvard Institute for International Development 101 Romer, Christina D & David H Romer (1998), “Monetary Policy and the WellBeing of the Poor”, NBER Working Paper 6793, Cambridge, MA: NBER 102 Sahay.R with partner (2006), “Macroeconomic Policies and Poverty Reduction”, Stylized Facts and an Overview of Research 103 Sahn, David, Paul Dorosh & Stephen Younger (1996), “Exchange Rate, Fiscal and Agricultural Policies in Africa: Does Adjustment Hurt the Poor”, World Development, 24:719–47 104 Saim Amir Faisal Sami (2017), “Financial Integration, Macroeconomic Performance”, Poverty, and Financial Fragility in Developing Economies 105 Schularick, Moritz & T M Steger (2007), “Financial integration, Investment and Economic growth: Evidence from Two eras of Financial Globalisation”, CESifo Working Paper, No 1691 Shaohua Chen (1997), “What Can New Survey Data Tell us about Recent Changes in Distribution and Poverty?”, Economic Review, 11(2): 357–82 Spilimbergo, Antonio, Juan Luis Londoño, and Miguel Székely (1999), “Income Distribution, Factor Endowments, and Trade Openness”, Journal of Development Economics, 59:77–101 Srinivasan, T.N (2000), Growth and Poverty Alleviation: Lessons from Development Experience, Mimeo New Haven, CT: Yale University 106 107 108 109 110 111 Stanley Fischer (2001), “Inflation and the Poor”, Journal of Money, Credit and Banking, 32:485–512 Thorbecke, Erik and Hong-Sang Jung (1996), “A Multiplier Decomposition Method to Analyze Poverty Alleviation”, Journal of Development Economics, 48:279–300 Timmer, C Peter (1997), How Well Do the Poor Connect to the Growth Process?, Unpublished, Harvard Institute for International Development 166 112 Tsai, P L (1995), “Foreign Direct Investment and Income Inequality: Further Evidence”, World Development, 23, 3, 469–83 113 Tsai, P L & Huang C H (2007), “Openness, Growth and Poverty: The Case of 114 Taiwan”, World Development, vol 35, pp 1858-1871 UNDP United Nations Development Program (2000), Human Development Report 2000, New York: Oxford University Press 115 116 117 118 Uttama N.P (2015), Foreign Direct Investment and the Poverty Reduction Nexus in Southeast Asia In: Heshmati A., Maasoumi E., Wan G (eds) Poverty Reduction Policies and Practices in Developing Asia Economic Studies in Inequality, Social Exclusion and Well-Being Springer, Singapore Vu, Thuy Duong (2019), The impact of financial integration on poverty, entrepreneurship, and financial inclusion, Doctoral thesis (Ph.D), UCL (University College London) Wang, Y.-Q & K.-Y Tsui (2000), “Polarisation Orderings and New Classes of Polarization Indices”, Journal of Public Economic Theory, Vol Weismann, D (2006), “A Global Hunger Index: Measurement Concept, Ranking of Countries, and Trends”, International Food Policy Research Institute, Washington, D.C 119 Wilkinson, R & K Pickett (2006), “Income Inequality and Population Health: A Review and Explanation of the Evidence”, Social Science and Medicine, Vol 62 120 Williamson, J & Mahar, M (1998), “A Survey of Financial Liberalization”, Princeton Essays in International Finance, No 211 121 Wolfson, M C (1997), “Divergent Inequalities: Theory and Empirical Results”, Review of Income and Wealth, Vol.43 122 Wood, A (1997), “Openness and Wage Inequality in Developing Countries: The Latin American Challenge to East Asian Conventional Wisdom”, The World Bank Economic Review, 11(1): 33–57 123 124 125 126 World Bank (2001), World Development Report 2000/2001: Attacking Poverty, World Bank and Oxford University Press World Bank (2004), “Successes and Failures in Poverty Eradication: Chile”, A Global Learning Process and Conference Shanghai, May 25-27, 2004 World Bank (2007), Managing Agricultural Production Risks: Innovations in Developing Countries World Bank (2013), A Unified Approach to Measuring Poverty and InequalityTheory and Practice, World Bank, Washington, D.C 167 127 World Bank (2014), Knowledge in Development Note: Measuring Global Poverty Available at: http://bit.ly/1vUPbSJ 128 World Bank (2018), Poverty and Shared Prosperity: Piecing Together the 129 Poverty Puzzle World Bank (2019), “Global Economic Prospects”, Washington, DC: World Bank 130 131 132 Darkening Skies World Bank (2019), “World Development Report”, The Changing Nature of Work Washington, DC World Bank (2000), World Development Report 2000/1 Washington, DC: World Bank World Economic Outlook, May (2000), Washington, DC: International Monetary Fund Kanbur, Ravi and Nora Lustig, Why is Inequality Back on the Agenda? Annual World Bank 168 PHỤ LỤC Bảng A1: Kết kiểm định Breusch and Pagan Lagrangian cho mơ hình (1) (Nguồn: Tính tốn tác giả phần mềm STATA 16) Bảng A2: Kết kiểm định Hausman cho mơ hình (1) Nguồn: Tính tốn tác giả phần mềm STATA 16 169 Bảng A3: Kết kiểm định phương sai sai số thay đổi cho mơ hình FE (Nguồn: Tính tốn tác giả phần mềm STATA 16) Bảng A4: Kết kiểm định tự tương quan cho mơ hình FE Nguồn: Tính tốn tác giả phần mềm STATA 16 Bảng A5: Kết kiểm định tương quan chéo cho mơ hình FE Nguồn: Tính tốn tác giả phần mềm STATA 16 170 Bảng A6: Chỉ số phát triển người (HDI) số quốc gia phát triển Thế giới năm 2016 HDI 0.22-0.5 0.51-0.70 0.71-0.80 >0.80 South Sudan Rwanda Bolivia Costa Rica Malawi Uganda Indonesia Panama Liberia Ghana Paraguay Kazakhstan Bangladesh Maldives Turkey Honduras Mông Cổ Uruguay El Salvador Moldova Bulgaria Kyrgyz Republic Dominican Republic Belarus Việt Nam Trung Quốc Russian Federation Thái Lan Montenegro Brazil Romania Ecuador Argentina Colombia Hungary Peru Slovak Republic Armenia Latvia Mexico Lithuania Ukraine Slovenia Sri Lanka Iran, Islamic Rep Albania Georgia Serbia 171 Bảng A7: Đo lường tổng nợ tài sản nước so với GDP nước phát triển khu vực Châu Á giai đoạn 2005-2018 Đơn vị (%) Quốc gia Tài sản nước Tổng tài sản nợ phải trả Nợ phải trả nước nước 2005 2008 2013 2018 2005 2008 2013 2018 2005 2008 2013 2018 Bangladesh 16 15 34 32 28 29 40 40 44 44 Bhutan 57 59 47 174 71 111 147 174 128 170 194 Campuchia 64 63 80 95 81 82 121 177 145 145 201 272 Trung Quốc 54 64 63 53 38 34 44 38 92 98 107 91 Fiji 27 23 43 29 43 86 112 114 70 109 155 143 Ấn Độ 22 28 25 22 30 36 42 38 52 64 67 60 Indonesia 22 17 21 33 66 46 62 64 88 63 83 97 Kiribati 328 367 542 630 11 20 31 630 339 387 573 Lào 0 0 143 121 115 214 143 121 115 214 172 Quốc gia Tài sản nước Tổng tài sản nợ phải trả Nợ phải trả nước nước Malaysia 83 101 128 115 97 88 132 120 180 189 260 235 Maldives 20 13 0 35 40 61 83 55 53 61 83 Myanmar 13 15 13 84 40 22 54 91 53 37 67 Nepal 0 34 33 69 62 25 26 69 62 59 59 Philippines 38 39 48 51 75 57 61 65 113 96 109 116 Sri Lanka 0 13 14 63 67 64 69 63 67 77 83 Thái Lan 49 61 76 97 78 66 93 98 127 127 169 195 Timor-Leste 715 1,163 1,117 347 17 28 38 347 732 1191 1155 Vanuatu 129 95 49 109 149 108 111 129 278 203 160 238 Việt Nam 87 67 63 49 89 71 68 55 Anh 406 574 568 491 409 567 588 505 815 1141 1156 996 Hoa Kỳ 102 132 144 123 117 159 176 170 219 291 320 293 Nguồn: IMF data 173 1985 1986 1987 1988 1989 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 Kiểm soát tiền tệ hệ thống tài Phát triển thị trường vốn Thị trường tiền tệ công cụ Khung quản lý giám sát tài Hệ thống trao đổi, thương mại dòng vốn Chế độ trao đổi Hệ thống chế thị trường hối đoái Cải cách thương mại Tự hóa danh mục đầu tư Dịng vào Dịng Tự hóa đầu tư trực tiếp Dịng vào Dòng Hạn chế dòng vốn Dòng vào Dòng x x X X x 2/ x3/ x 4/ x x x x X X x x x x X X x X x x x x x 7/ X 8/ x x x x x X x x x x x X x X x x 5/ X 6/ x x x x x X x x x x X X 10/ x X x X x X x 9/ X X x x X x x x X x Bảng A8: Q trình tự hóa tài nước nước ngồi Chile, 198596 1/ Dấu x thể biện pháp tương đối nhỏ X thể biện pháp thực năm Đồng peso bị giá hai lần, biên độ tỷ giá nới rộng từ 0,5% lên ± 2%, đồng peso điều chỉnh hàng ngày mức 1,7% tháng tháng Sau tháng 8, đồng peso điều chỉnh hàng ngày dựa lạm phát tháng trước trừ lạm phát bên Đồng peso tiếp tục điều chỉnh hàng ngày dựa lạm phát tháng trước trừ lạm phát bên dẫn đến việc giá 10,5% năm Biên độ tỷ giá hối đoái nới rộng từ ± 2% lên ± 3% theo tỷ giá trung tâm 174 Chính sách tỷ giá nhằm tới giảm giá thực tế đồng peso bị từ bỏ biên độ tỷ giá nới rộng từ ± 3% đến ± 5% Ngồi ra, tỷ lệ lạm phát bên ngồi ước tính sử dụng để điều chỉnh tỷ giá hối giảm từ 0,4% đến 0,3% Thị trường ngoại hối đồng thời trở thành thị trường phi thức hợp pháp tỷ giá tự xác định Tỷ giá bị phá giá ba lần năm với tích lũy tổng cộng 3,4%, tỷ giá tham chiếu đồng peso định giá cao 2% Thoả thuận tỷ giá đồng peso thay đổi từ tỷ giá neo cố định đồng đô la Mỹ thành tỷ giá neo cố định với rổ tiền tệ, tỷ giá tham chiếu đồng peso định giá lại 5% biên độ tỷ giá nới rộng từ ± 5% lên ± 10% Trung điểm biên độ tỷ giá định giá lại 10%, tỷ trọng rổ tiền tệ tham chiếu thay đổi 10 Tỷ trọng rổ tiền tệ thay đổi, biên độ tỷ giá nới rộng tăng từ 10% lên 12% 175 Bảng A9: Q trình tự hóa tài nước nước ngồi Indonesia, 1985-96 1/ 1985 1986 1987 1988 1989 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 Kiểm soát tiền tệ hệ thống tài Phát triển thị trường vốn Thị trường tiền tệ công cụ Khung quản lý giám sát tài Hệ thống trao đổi, thương mại dịng vốn Chế độ trao đổi Hệ thống chế thị trường hối đối Cải cách thương mại Tự hóa danh mục đầu tư Dòng vào Dòng Tự hóa đầu tư trực tiếp Dịng vào Dịng Hạn chế dòng vốn Dòng vào Dòng x x x X 2/ x X x X X x x x x x x x X x x X 3/ x x x x x x X X x x x x x x x X x 4/ x 5/ x 6/ x x x x x x x X x x x x x Dấu x thể biện pháp tương đối nhỏ X thể biện pháp thực năm Đồng Rupiah giá 31% Điều khoản VDT Hiệp định chấp thuận Biến động tỷ giá phép linh hoạt Tỷ giá định vào buổi sáng bị ngừng công bố thay việc công bố tỷ giá mua bán lúc 3:00 chiều, tỷ giá tính tốn sở rổ tiền tệ có trọng số với mức chênh lệch 15 Rp (so với 176 đến ± 10 Rp trước đây) Biến động tỷ giá phép linh hoạt hơn; tỷ giá mua bán tính tốn sở rổ tiền tệ có trọng số chênh lệch 22 Rp (so với ± Rp 15 trước đây) Biến động tỷ giá phép linh hoạt hơn; vào tháng 6, biên độ can thiệp mở rộng lên 118 Rp (5%) vào tháng mở rộng lên 192 Rp (8%) 177 Bảng A10: Q trình tự hóa tài nước nước ngồi Thái Lan, 1985-T8/1997 1/ 1985 1986 1987 1988 1989 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 Kiểm soát tiền tệ hệ thống tài Phát triển thị trường vốn Thị trường tiền tệ công cụ Khung quản lý giám sát tài Hệ thống trao đổi, thương mại dòng vốn Chế độ trao đổi Hệ thống chế thị trường hối đoái Cải cách thương mại Tự hóa danh mục đầu tư Dịng vào Dịng Tự hóa đầu tư trực tiếp Dịng vào Dòng Hạn chế dòng vốn Dòng vào Dòng x x X x x X x x x X X X X x x X X x x X X x x x X x X X X X X X 3/ x x X x x x x X x X x x X 2/ X X x X x x x x X X x x x X 3/ x x X X x x x Dấu x thể biện pháp tương đối nhỏ X thể biện pháp thực năm Vào ngày tháng 5, Chính phủ chấp nhận nghĩa vụ Điều VIII Điều khoản Thỏa thuận IMF Cơ chế tỷ giá đồng baht Thái Lan thay đổi từ việc neo cố định với đồng đô la Mỹ sang thả có quản lý X X