Phân tích báo cáo tài chính của ctcp dược phẩm imex pharm

Nhóm AC Bài tập phân tích TCDN PHẦN A: GIỚI THIỆU TỔNG QUÁT VỀ CÔNG TY IMEXPHARM VÀ NHỮNG YẾU TỐ VĨ MÔ TÁC ĐỘNG ĐẾN DOANH NGHIỆP I_GIỚI THIỆU TỔNG QUAN VỀ IMEXPHARM Công ty cổ phần dược phẩm IMEXPHARM, gọi tắt IMEXPHARM thành lập theo định số 907/2001/QĐ.TTg ngày 25/07/2001 Thủ tướng phủ, tiền thân công ty dược phẩm Trung Ương Trụ sở cơng ty đặt số 04, đường 30/04, thị xã Cao Lãnh, tỉnh Đồng Tháp Lĩnh vực kinh doanh Cơng ty sản xuất kinh doanh, xuất nhập sản phẩm tân dược, dụng cụ y tế, nguyên phụ liệu ngành, Công ty có nhà máy sản xuất đặt khu trụ sở thuộc tỉnh Đồng Tháp đạt tiêu chuẩn GMP - ASEAN, hệ thống kho đạt tiêu chuẩn GSP - ASEAN Phịng thí nghiệm đạt tiêu chuẩn GLP - ASEAN Ngồi trụ sở chính, Cơng ty có chi nhánh Tp.HCM đặt kho bảo quản với quy mô lớn nhất, văn phòng đại diện Tp.HCM chi nhánh Hà Nội, Cần Thơ, An Giang, Đồng Tháp, Kiên Giang, Tp.HCM Imexpharm đơn vị tiên phong lĩnh vực sản xuất nhượng quyền Hiện tại, Công ty cấp phép sản xuất gần 200 sản phẩm 30 sản phẩm nhượng quyền tập đòan lớn như: Sandoz, Union Pharma, Dp Pharma, Innotech (Pháp), Sản phẩm sản xuất tập trung nhóm hạ sốt giảm đau, kháng sinh, vitamin, thực phẩm chức năng, Công ty thực triển khai hoạt động kinh doanh phân phối thuốc nhiên doanh thu không đáng kể, doanh thu sản xuất chiếm 95% đóng góp 100% lợi nhuận Phần lớn nguyên liệu nhập từ nhà sản xuất dược lớn như: Sandoz, Roche, Fyse, chiếm khoảng 40% cấu giá thành sản phẩm Công ty Thị trường tiêu thụ Công ty tập trung chủ yếu khu vực Miền Nam khu vực Đồng Sơng Cửu Long 50%, khu vực Tp.HCM 25% miền Trung 15%; cịn lại Miền Bắc Đơng Nam Bộ Sản phẩm tiêu thụ qua kênh hệ thống đại lý nhà thuốc, bệnh viện công ty phân phối dược địa phương Với doanh thu hàng năm khoảng 350 tỷ đồng, Công ty chiếm khoảng 3% thị phần dược Việt Nam, nằm top Công ty có doanh thu sản xuất dược lớn Việt Nam.trước Phân tích báo cáo tài CTCP dược phẩm IMEX PHARM Nhóm AC Bài tập phân tích TCDN xem xét tình hình hoạt động kinh doanh công ty ta vào xem xét yếu tố vĩ mô mà cụ thể yếu tố ngành có tác động định đến doanh nghiệp II_TỔNG QUAN VỀ NGÀNH DƯỢC Theo đánh giá chuyên gia ngành dược việt nam đứng vị trí từ 2.5 đến thang đo mức theo xếp loại WHO_UNTAC.Ta có bảng minh họa sau: Cấp độ HO_UNTAC phân loại cồng nghiệp dược nước Hoàn thành nhập Sản xuất số Generic,đa số phải nhập Công nghiệp dược nội địa sản xuất generic,xuất số dược phẩm Sản xuất đươc nguyên liệu phát minh thuốc Hiện mức tăng trưởng bình quân ngành dược 18%-20%.Các doanh nghiệp nước nỗ lực để giành thị phần.Mỗi năm lại có thê số xí nghiệp cơng ty xây mới,bình qn năm nước có 100 dây chuyền sản xuất đạt tiêu chuẩn tốt.Tuy nhiên ngành dược nước đáp ứng 40% số lượng thuốc nước lại 60% nhập khẩu.Vì hội mở rộng thị trường imexpharm công ty dược khác lớn.chiến lược phát triển ngành dược Việt namddeens năm 2010 đổi công nghệ gia tăng sản xuất nguyên vật liệu nước đáp ứng đủ lượng thuốc cần thiết giảm nhập III-NHỮNG THUẬN LỢI VÀ KHÓ KHĂN ĐỐI VỚI CÔNG TY 1-thuận lợi Hệ thống quản lý chất lượng GMp ngày phát triển tạo hiệu tích cực đến phát triển củ cơng ty Thương hiệu IMEXPHARM ngày nâng cao,sản phẩm imexpharm nhiều bệnh viện tín nhiệm tin dung Thị trường nhiều nhu cầu sản phẩm công ty hội phát triển cho công ty lớn Đội ngũ cán cong nhân công tyddeeuf có trình độ nắm vững cơng nghệ có chun mơn Phân tích báo cáo tài CTCP dược phẩm IMEX PHARM Nhóm AC Bài tập phân tích TCDN 2-khó khăn Giá cá loại dược liệu tăng nguồn cung cấp nguyên liệu khan chịu tác đông tăng giá xăng thiên tai dịch bệnh đặc biệt dịch cún gia cầm làm cho quĩ dự trữ dược phẩm nước tăng Phải đối mặt với cạnh tranh gay gắt doanh nghiệp nước sản phẩm dược thong thường-generic Thiếu vốn để đáp ứng nhu cầu tồn trữ nguyên vật liệu,đổi dây chuyền,xây dựng nhà máy PHẦN B: ĐÁNH GIÁ TỔNG QUAN VỀ TÌNH HÌNH HOẠT ĐỘNG KINH DOANH CỦA CÔNG TY NĂM 2007 Phân tích báo cáo tài CTCP dược phẩm IMEX PHARM Nhóm AC Bài tập phân tích TCDN I Phân tích tình hình thực tiêu lợi nhuận Đơnvị: VNĐ chênh lệch Chỉ tiêu LN HĐTC LNT từ HĐkD Ln khác Tổng LNKTTT LNST TNDN Năm 2006 Năm 2007 Mức tăng -2,327524266 44,305,875,48 2,807,727,014 47,113,602,49 42,275,713,30 4,626524730 62,346,579,05 884,058,558 63,230,637,61 54,518,395,79 6,954,048,996 18,040,703,57 -1,923,668,456 16,117,035,11 12,242,682,49 tỷ trọng Tốc độ năm năm tăng 2006 2007 298.77% 40.72% -68.51% 94.04% 5.96% 98.60 % 1.40% 34.21% 100.00 100.00 28.96% Lợi nhuận imexpharm chủ yếu lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh,năm 2006 chiếm 94.04%, năm 2007 chiếm 98.06% Mà chủ yếu lợi nhuận từ hoạt động bán hàng cung cấp dịch vụ mang lại Điều hồn tồn phù hợp doanh nghiệp tập trung nguồn lực để sản xuất kinh doanh tăng trưởng bền vững ngành nghề kinh doanh Lợi nhuận kế tốn trước thuế imexpharm năm 2007 khoảng 63.23 tỷ tăng so với năm trước 16.11 tỷ tương đương với 34.21% - số cao so với doanh nghiệp ngành - đến Domesco có mức tăng lợi nhuận 18.98 % *.Lợi nhuận từ hoạt động bán hàng cung cấp dịch vụ: chênh lệch Chỉ tiêu Năm 2006 Năm 2007 Mức tăng Tốc độ tăng Phân tích báo cáo tài CTCP dược phẩm IMEX PHARM Nhóm AC DTT bán hàng CCDV Bài tập phân tích TCDN 525,406,019,469 451,602,312,557 -73,803,706,912 -14.05% 367,260,277,211 258,571,893,457 -108,688,383,754 -29.59% GVHB LNG bán hàng 158,145,742,258 193,030,419,100 34,884,676,842 22.06% CCDV Lợi nhuận gộp bán hàng cung cấp dịch vụ lên tới 193.03 tỷ Đây số lớn so với doanh nghiệp khác Domesco doanh nghiệp ngành với vốn điều lệ tương đương doanh thu năm lên tới 813.19 tỷ với GVHB 638.39% đạt lợi nhuận gộp 172,74 tỷ Nhưng việc tăng lợi nhuận lại doanh nghiệp giảm doanh thu bán hàng cung cấp dịch vụ với mức giảm 73.81 tỷ nhỏ mức giảm GVHB lên tới 108.69 tỷ Đây xu hướng khơng tốt có khả GVHB bị hạ thấp so với thực tế để đạt lợi nhuận cao Kết có khả chất lượng hàng có bị sụt giảm nguy phần giảm uy tín hình ảnh doanh nghiệp tương lai Lợi nhuận từ hoạt động tài Hoạt động tài hoạt động đóng vai trị quan trọng việc huy động vốn phục vụ cho phát triển,đồng thời tổ chức sử dụng vốn cách hợp lý để mang lại hiệu kinh tế cho công ty So với năm 2006 lợi nhuận từ hoạt động tài năm 2007 tăng mạnh năm ngối lợi nhuận âm chi cho hoạt động tài lớn so với thu năm doanh thu hoạt động tài tăng cổ tức chia lớn lãi chênh lệch tỷ giá lớn hơn.trong chi cho hoạt động tài có phần sụt giảm Lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh Lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh năm 2007 đạt 62.35 tỷ so với 44.30 tỷ năm 2006 tăng 18.o4 tỷ tương ứng với tăng 40.72% có lợi nhuận hoạt động bán hàng cung cấp dịch vụ, hoạt động tài có trừ chi phí bán hàng chi phí quản lý doanh nghiệp.Nhưng cơng tác quản lý chi phí bán hàng DN năm khơng tốt ,cịn chi phí quản lý DN lại tăng đột biến công tác tái thiết cấu lại doanh nghiệp Lợi nhuận từ hoạt động khác Phân tích báo cáo tài CTCP dược phẩm IMEX PHARM Nhóm AC Bài tập phân tích TCDN Lợi nhuận khác năm giảm 1.9 tỷ thu khác năm 2006 chi khác tăng 1.44 tỷ Tuy lợi nhuận thu đượctừhoạtđộngtàichínhvàhoạtđộngkháclàkhơng đáng kể so với lợi nhuận từ hoạt động bán hàng cung cấp dịch vụ doanh nghiêp Như nhận định khái quát tình hình hoạt động kinh doanh doanh nghiệp có số điêmtr đáng ý sau:  Doanh nghiệp sản xuất tăng so với năm ngoái tiêu thụ lại suy giảm so với kế hoạch so năm 2006  Hàng bán bị trả lại gia tăng, có khả doanh nghiệp có số hàng chất lượng khơng đảm bảo  Doanh nghiệp có lượng thành phẩm tồn kho lớn so với năm ngối có khả hàng chưa bán sách gim hàng doanh nghiệp  Cơng tác quản lý chi phí bán hàng khơng tốt,chi phí quản lý doanh nghiệp tăng mạnh giai đoạn tái thiết, cấu lại máy quản trị  Lợi nhuận doanh nghiệp tăng giá vốn hàng bán giảm mạnh nhiều so với lượng giảm doanh thu Với tình kết luận tình hình hoạt động kinh doanh doanh nghiệp năm không khả quan cho doanh nghiệp bị ảnh hưởng phần từ lí khách quan tình hình giá nguyên vật liệu đầu vào gia tăng diễn biến phức tạp giá nguyên liệu ,nhiên liệu dịch vụ, hay khủng hoảng kinh tế Mỹ ảnh hưởng toàn tới kinh tế giới tâm lý nhà đầu tư II Đánh giá tình hình thực tiêu doanh thu Đơn vị: VND đồng Chỉ tiêu Năm2006 Năm 2007 Mức tăng Tốc độ tăng Tỷ trọng năm 2006 Tỷ trọng năm 2007 Phân tích báo cáo tài CTCP dược phẩm IMEX PHARM Nhóm AC DTT từ bán 525,406,019,469 hàng CCDV 1,429,541,935 DTHĐTC 526,835,561,404 Bài tập phân tích TCDN 451,602,312,557 -73,803,706,912 -14.05% 98.86% 6,895,217,248 5,465,675,313 382.34% 0.27% 458,497,529,805 -68,338,031,599 -12.97% 99.13% 97.61 % 1.49% 99.10 % DTHĐKD Thu nhập 4,631,724,245 4,143,956,889 -487,767,356 -10.53% 0.87% 0.90% khác DTvà thu 531,467,285,649 462,641,486,694 -68,825,798,955 -12.95% 100% 100% nhập khác Tổng doanh thu thu nhập khác giảm 68.825.798.955VND, tương ứng với giảm 12,95% so với năm 2006 Đó doanh thu bán hàng giảm 14,05%, doanh thu hoạt động khác giảm 10,53% Doanh nghiệp có xu hướng giảm quy mơ hoạt động doanh nghiệp ngành có tơc độ phát triển lên tới 15% năm doanh thu imexpharm lại giảm tới 14.05% Doanh thu DN lại chủ yếu từ hoạt động bán hàng chiếm 98,86% tổng doanh thu năm 2006 năm 2007 chiếm 97,61% tổng doanh thu DN, năm 2006 doanh thu hoạt động tài chiếm 0,27% tổng doanh thu, sang năm 2007 tăng lên DT hoạt động tài tăng chiếm 1,49% tổng doanh thu DN Như doanh thu từ hoạt động tài mà chủ yếu hoạt động bán hàng cung cấp dịch vụ chiếm tỷ trọng gần tuyệt đôi.Đậy xu hướng tất yếu doanh nghiệp sản xuất nguồn thu chủ yếu phải doanh thu từ bán hàng cung cấp dịch vụ Để phân tích kĩ hơn, ta vào hoạt động doanh nghiệp Doanh thu bán hàng cung cấp dịch vụ Đơnvị:VND Phân tích báo cáo tài CTCP dược phẩm IMEX PHARM Nhóm AC Bài tập phân tích TCDN Tỷ lệ tăng Chỉ tiêu Năm 2006 Tổng doanh thu bán hàng 527283500415 cung cấp dịch vụ Năm 2007 Mức tăng 454425763265 369,033,452,83 Doanh thu hàng sản xuất 122,567,360,71 Doanh thu hàng nhượng quyền 301,321,081,93 123,366,145,26 7285773715 6771237090 Doanh thu hàng nhập Doanh thu hàng xuất 20,885,665,474 3,274,459,741 16,055,163,006 5,106,207,109 Doanh thu hoạt động khác Các khoản giảm trừ doanh thu Chiết khấu thương mại Hàng bán bị trả lại Giảm giá hàng bán 11,522,561,652 8,577,165,952 0.65% -4830502468 23.13% 1831747368 55.94% -2945395700 25.56% -1,877,480,946 -1,877,480,946 -2,823,450,708 -143,007,633 -2,492,464,164 -187,978,911 -945969762 -143007633 -614983218 -187978911 13.82% 18.35% 798784552 50.39% 32.76% Trong năm 2007 DTT DN giảm 73.803.706.912VND, tương ứng với giảm 14,05% so với năm 2006 Đó nguyên nhân sau: +)sự giảm mạnh tổng doanh thu bán hàng +) tăng lên khoản giảm trừ doanh thu Tổng doanh thu bán hàng giảm 72857737150VND, tương ứng với giảm 13,82% so với năm 2006, chủ yếu giảm doanh thu hàng sản xuất giảm 67712370902VND tương ứng với giảm 18,35% Sự giảm doanh thu hàng sản xuất năm 2006 có 133,69 tỷ đồng doanh thu hàng sản xuất cho chương trình chống cúm gia cầm Y tế.Nếu loại trừ doanh số hàng chương trình nói thi doanh thu năm 2007 so với 2006 tăng 13,23%, doanh thu hàng sản xuất tăng 19,18% Thứ hai doanh thu mua hàng khác giảm hiệu kinh tế thấp nên công ty hạn chế không phát triển doanh số Các khoản giảm trừ doanh thu tăng 945969762VND, tương ứng với tăng 50,39%, đặc biệt hàng bán bị trả lại tăng lên 614983218VND, tương ứng với tăng 32,76% Mặc dù DN giảm giá hàng bán thực chiết Phân tích báo cáo tài CTCP dược phẩm IMEX PHARM Nhóm AC Bài tập phân tích TCDN khấu thương mại cho khách hàng Điều chứng tỏ sản phẩm khơng đảm bảo chất lượng chưa đáp ứng nhu cầu khách hàng Điều ảnh hưởng đến uy tín DN, đến vị lực cạnh tranh DN thị trường Trong sản lượng sản phẩm sản xuất tăng lên, sản phẩm không tiêu thụ dẫn đến ứ đọng nhiều gây ứ đọng vốn cho DN Như vậy, tình hình thực kết DN năm 2007 chưa tốt *.Doanh thu từ hoạt động tài Đơn vị :VNĐ Doanh thu hoạt động tài Lãi tiền gửi Lãi tiền gửi có kì hạn Lãi tiền cho vay Lãi đầu tư chứng khoán cổ tức lợi nhuận chia Lãi chênh lệch tỷ giá chưa thực Lãi chênh lệch tỷ giá thực Doanh thu hoạt động tài khác Năm 2006 1,429,541,93 801,615,004 Tốc độ tăng Năm 2007 6,895,217,24 825,112,792 2,895,084,91 183,786,290 1,890,912,77 Mức tăng 5,465,675,31 23,497,788 2,895,084,91 183,786,290 1,890,912,77 85,369,999 259,378,777 174,008,778 280,506,911 280,506,911 314,113,270 560,275,098 246,161,828 78.37% 228,443,662 159,699 -228,283,963 -99.93% 0 382.34% 2.93% 203.83% Doanh thu hoạt động tài tăng mạnh, tăng 5.465.675.313VND, tương ứng với tăng 382,34% so với năm 2006 Do năm 2007 DN tăng lãi tiền gửi, cổ tức lợi nhuận chia, lãi chênh lệch tỷ giá thực phát sinh khoản lãi tiền cho vay, lãi chênh lệch tỷ giá chưa thực hiện, đặc biệt lãi tiền gửi có kì hạn, lãi đầu tư chứng khốn Ngun nhân Phân tích báo cáo tài CTCP dược phẩm IMEX PHARM Nhóm AC Bài tập phân tích TCDN biến động mạnh tỷ giá theo chiều hướng có lợi cho DN Như thấy, doanh thu hoạt động tài có chủ yếu yếu tố khách quan tác động vào DN Thu nhập khác Đơnvị:VNĐ Tốc độ tăng Chỉ tiêu Năm 2006 Năm 2007 Mức tăng Thu nhập giảm giá 1,290,936,707 2,461,577,012 1,170,640,305 90.68% hàng mua Xử lý hàng thừa 63,710,357 123,852,233 60,141,876 94.40% kiểm kê Thu nhượng bán lý 178,095,238 121,000,000 -57,095,238 -32.06% tài sản Thu tiền thuê đất tài 2,689,765,714 -2,689,765,714 -100.00% trợ 254,349,516 121,798,334 -132,551,182 -52.11% Thu bán phế liệu công cụ Thu bồi thường vi phạm 225,431,066 225,431,066 hợp đồng 124,822,000 124,822,000 Hỗ trợ lãi suất sau đầu tư 154,866,713 965,476,244 810,609,531 523.42% Các khoản thu nhập khác 4,631,724,245 4,143,956,889 -487,767,356 -10.53% Thu nhập khác Thu nhập khác giảm so với năm 2006, giảm 487.767.356VND, tương ứng với giảm 10,53% Đó giảm khoản thu nhượng bán lý tài sản, thu bán phế liệu công 1I Về công tác quản lý chi phí Chỉ tiêu Tổng doanh thu bán hàng vàcung cấp dịch vụ giá vốn hàng bán Chi phí bán hàng Năm 2006 Năm 2007 Mức tăng 627283500415 454425763265 -72857737150 367260277211 98699233432 258571893457 -108688383754 113380454510 14681221078 tỷ trọng tỷ trọng năm Tỷ lệ tăng năm 2006 2007 -13.82% 100.00% 100.00 % -29.59% 14.87% 69.65% 18.72% 56.90% 24.95% 10 Phân tích báo cáo tài CTCP dược phẩm IMEX PHARM