Cũng trong điều kiện hộinhập kinh tế như hiện nay, Phân tích Báo cáo tài chính còn có thể giúp các nhà quảnlý doanh nghiệp trong nước sớm có quyết sách hợp lý nhằm nâng cao năng lực tàic
Trờng đại học kinh tế quốc dân NGUYễN THị THANH TÂM PHÂN TíCH BáO CáO TàI CHíNH TạI CÔNG TY Cổ PHầN SảN XUấT Và XUấT KHẩU BAO Bì THĂNG LONG Chuyên ngành: Kế TOáN, KIểM TOáN Và PHÂ ngời hớng dÉn khoa häc: TS L£ KIM NGäC Hµ Néi - 2015 LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan luận văn cơng trình nghiên cứu riêng tơi chưa công bố Các thông tin sử dụng luận văn có nguồn gốc trích dẫn rõ ràng, khơng có chỉnh sửa Các kết phân tích kết luận luận văn (ngồi phần trích dẫn) kết tơi thực Tơi xin hồn tồn chịu trách nhiệm tính xác thực luận văn Hà Nội, tháng 10 năm 2015 Tác giả Luận văn Nguyễn Thị Thanh Tâm LỜI CẢM ƠN Trong trình thực đề tài: “Phân tích báo cáo tài Cơng ty Cổ phần sản xuất xuất nhập bao bì Thăng Long” tơi nhận nhiều giúp đỡ tạo điều kiện thuận lợi để hồn thành luận văn Tơi xin bày tỏ lòng biết ơn sâu sắc tới TS.Lê Kim Ngọc – người trực tiếp hướng dẫn, tận tình bảo, giúp đỡ tơi suốt q trình thực hồn thành luận văn Tơi xin gửi lời cảm ơn tới GS.TS Đặng Thị Loan PGS.TS Nguyễn Thị Thu Liên Hội nghị khoa học môn – Đánh giá luận văn cao học đưa ý kiến giúp luận văn hoàn thiện thầy khoa Kế tốn Viện đào tạo sau đại học Trường Đại học Kinh tế Quốc dân Tôi xin gửi lời cảm ơn tới Công ty Cổ phần sản xuất xuất nhập bao bì Thăng Long tạo điều kiện thuận lợi cho công tác thu thập số liệu, tài liệu cần thiết phục vụ cho trình nghiên cứu MỤC LỤC LỜI CAM ĐOAN LỜI CẢM ƠN MỤC LỤC DANH MỤC HÌNH, BẢNG, BIỂU, SƠ ĐỒ DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT Chương 1: GIỚI THIỆU VỀ ĐỀ TÀI NGHIÊN CỨU 1.1 Tính cấp thiết đề tài .1 1.2 Tổng quan cơng trình nghiên cứu liên quan 1.3 Mục tiêu nghiên cứu 1.4 Câu hỏi nghiên cứu .4 1.5 Phạm vi nghiên cứu .4 1.6 Phương pháp nghiên cứu 1.7 Ý nghĩa khoa học thực tiễn đề tài .5 1.8 Kết cấu đề tài nghiên cứu CHƯƠNG 2: CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH TRONG DOANH NGHIỆP .6 2.1 Khái quát Phân tích báo cáo tài doanh nghiệp 2.1.1 Báo cáo tài doanh nghiệp 2.1.2 Phân tích báo cáo tài doanh nghiệp 2.2 Phương pháp phân tích báo cáo tài 10 2.2.1 Phương pháp so sánh 10 2.2.2 Phương pháp loại trừ 12 2.2.3 Phương pháp liên hệ cân đối 13 2.2.4 Phương pháp đồ thị 13 2.2.5 Phương pháp mơ hình tài Dupont 14 2.3 Nội dung phân tích báo cáo tài 16 2.3.1 Phân tích Bảng cân đối kế tốn 16 2.3.2 Phân tích Báo cáo kết hoạt động sản xuất kinh doanh 27 2.3.3 Phân tích báo cáo Lưu chuyển tiền tệ 30 2.3.4 Phân tích mối liên hệ báo cáo tài 34 KẾT LUẬN CHƯƠNG .41 CHƯƠNG 3: PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH TẠI CƠNG TY CỔ PHẦN SẢN XUẤT VÀ XUẤT NHẬP KHẨU BAO BÌ THĂNG LONG 42 3.1 Tổng quan Cơng ty Cổ phần sản xuất xuất nhập bao bì Thăng Long 42 3.1.1 Qúa trình hình thành phát triển Công ty Cổ phần sản xuất xuất nhập bao bì Thăng Long 42 3.1.2 Đặc điểm tổ chức quản lý Công ty Cổ phần sản xuất xuất nhập bao bì Thăng Long 43 3.2 Cơ sở liệu phục vụ phân tích cáo tài Cơng ty Cổ phần sản xuất xuất nhập bao bì Thăng Long 46 3.3 Phương pháp Phân tích Báo cáo tài Công ty Cổ phần sản xuất xuất nhập bao bì Thăng Long .46 3.4 Nội dung phân tích báo cáo tài 47 3.4.1 Phân tích Bảng cân đối kế tốn 47 3.4.2 Phân tích báo cáo kết hoạt động sản xuất kinh doanh 59 3.4.3 Phân tích báo cáo Lưu chuyển tiền tệ 65 3.4.4 Phân tích mối liên hệ báo cáo tài 68 CHƯƠNG 4: THẢO LUẬN KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU, GIẢI PHÁP, KIẾN NGHỊ VÀ KẾT LUẬN TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN SẢN XUẤT VÀ XUẤT NHẬP KHẨU BAO BÌ THĂNG LONG .78 4.1 Thảo luận kết nghiên Công ty Cổ phần sản xuất xuất nhập bao bì Thăng Long 78 4.1.1 Những điểm mạnh Công ty Cổ phần sản xuất xuất nhập bao bì Thăng Long .78 4.1.2 Những mặt hạn chế Công ty Cổ phần sản xuất xuất nhập bao bì Thăng Long 79 4.1.3 Định hướng phát triển Công ty CP sản xuất xuất nhập bao bì Thăng Long .80 4.2 Một số giải pháp nhằm nâng cao lực tài cho Công ty Cổ phần sản xuất xuất nhập bao bì Thăng Long 81 4.2.1 Xác định mức dự trữ tiền hợp lý 81 4.2.2 Giảm lượng hàng tồn kho 82 4.2.3 Tăng cường vốn chủ sở hữu 83 4.2.4 Quản lý chặt chẽ tình hình cơng nợ Cơng ty 83 4.2.5 Giảm thiểu chi phí kinh doanh .85 4.2.6 Thay đổi cấu tài sản – nguồn vốn Công ty 87 4.3 Các kiến nghị quan quản lý Nhà nước nhà quản lý Công ty Cổ phần sản xuất xuất nhập bao bì Thăng Long 87 4.3.1 Đối với quan quản lý Nhà nước 87 4.3.2 Đối với nhà quản lý Công ty 87 4.4 Một số đóng góp, hạn chế đề tài nghiên cứu 88 4.4.1 Đóng góp đề tài nghiên cứu 88 4.4.2 Một số hạn chế đề tài nghiên cứu 90 4.5 Kết luận 91 DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO 92 DANH MỤC HÌNH, BẢNG, BIỂU, SƠ ĐỒ HÌNH: Hình 2.1: Mơ hình Dupont phân tích báo cáo tài 15 Hình 3.1: Phân tích tiêu ROE, ROA theo mơ hình Dupont năm 2012 72 Hình 3.2: Phân tích tiêu ROE, ROA theo mơ hình Dupont năm 2013 73 Hình 3.3: Phân tích tiêu ROE, ROA theo mơ hình Dupont năm 2014 74 SƠ ĐỒ: Sơ đồ 3.1: Cơ cấu máy quản lý Công ty CP sản xuất xuất nhập bao bì Thăng Long 44 BẢNG: Bảng 3.1: Phân tích cấu nguồn vốn Công ty (2012 – 2014) 53 Bảng 3.2: Phân tích mối quan hệ tài sản - nguồn vốn (2012 – 2014) 54 Bảng 3.3: Phân tích khả tốn Cơng ty (2012 – 2014) .55 Bảng 3.4: Các tiêu tình hình cơng nợ Cơng ty năm 2012 - 2014 57 Bảng 3.5: Kết hoạt đông Công ty qua năm 2012 – 2014 61 Bảng 3.6: Các tiêu hiệu kinh doanh Công ty .62 Bảng 3.7: Phân tích số hiệu sử dụng chi phí Cơng ty .65 Bảng 3.9: Phân tích tiêu hoạt động Công ty (2012 – 2014) 68 Bảng 3.10: Bảng phân tích Tỷ suất sinh lời tài sản Cơng ty .70 Bảng 3.11: Bảng phân tích Tỷ suất sinh lời vốn chủ sở hữu Công ty .75 Bảng 3.12: Bảng phân tích dấu hiệu khủng hoảng tài Cơng ty 77 BIỂU ĐỒ: Biểu đồ 3.1: Biểu đồ khoản mục TSNH Công ty .49 Biểu đồ 3.2: Cơ cấu nguồn vốn Công ty (2012 – 2014) 52 Biểu đồ 3.3: Biểu đồ khoản mục chi phí Cơng ty (2012 – 2014) 65 Biểu đồ 3.4: Biểu đồ dòng tiền Công ty (2012 – 2014) 68 Biểu đồ 3.5: Phân tích tiêu khả sinh lời Công ty CP (2012– 2014) 77 DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT DT EBIT HĐKD HTK KQHĐSXKD LNST NV QLDN ROA ROE ROS TS TSCĐ VCSH Doanh thu Lợi nhuận trước thuế lãi vay Hoạt động kinh doanh Hàng tồn kho Kết hoạt động sản xuất kinh doanh Lợi nhuận sau thuế Nguồn vốn Quản lý doanh nghiệp Tỷ suất sinh lời tài sản Tỷ suất sinh lời cảu vốn chủ sở hữu Tỷ suất lợi nhuận doanh thu Tài sản Tài sản cố định Vốn chủ sở hữu Chương GIỚI THIỆU VỀ ĐỀ TÀI NGHIÊN CỨU 1.1 Tính cấp thiết đề tài Trong kinh tế thị trường nay, hội nhập kinh tế quốc tế nước ta phát triển, cạnh tranh doanh nghiệp ngày trở nên gay gắt Điều làm cho nhà đầu tư cần phải cân nhắc kỹ lưỡng định đầu tư vào kênh kinh doanh đó, nhà đầu tư mong muốn với đầu tư đem lại lợi nhuận cao với doanh thu tốt Vậy để làm điều việc đầu tư nguồn vốn, nhà đầu tư, doanh nghiệp ln phải tìm hiểu đưa giải pháp, chiến lược, sách nhằm đưa doanh nghiệp tới thành cơng Ngồi ra, doanh nghiệp phải xác định nắm bắt dịng tiền lưu chuyển Vì vậy, doanh nghiệp, nhà đầu tư cần phải có đội ngũ để giúp doanh nghiệp, nhà đầu tư phân tích báo cáo tài doanh nghiệp cách đầy đủ xác Việc Phân tích Báo cáo tài doanh nghiệp cần thiết bởi: Phân tích Báo cáo tài giúp đối tượng quan tâm tới doanh nghiệp đánh giá thực tế doanh nghiệp đưa định ảnh hưởng trực tiếp đến lợi ích họ Ví dụ nhà quản lý doanh nghiệp đưa giải pháp để kinh doanh hiệu hơn, nâng cao lực sức cạnh tranh với đối thủ; cịn nhà đầu tư đưa định có đầu tư hay khơng đầu tư mức hợp lý, với ngân hàng định có cho doanh nghiệp vay hay không,…; giúp quan quản lý đưa sách quản lý phù hợp cho ngành, vùng,… Ngồi ra, Phân tích Báo cáo tài giúp nhà quản lý doanh nghiệp đưa chiến lược vốn, huy động vốn từ ngân hàng hay thu hút nhà đầu tư bỏ vốn đầu tư vào doanh nghiệp Khi Việt Nam gia nhập kinh tế giới có nhiều nhà đầu tư nước ngồi quan tâm tới doanh nghiệp Việt Nam, họ thấy yên tâm thơng tin tài cuả doanh nghiệp minh bạch Cũng điều kiện hội nhập kinh tế nay, Phân tích Báo cáo tài cịn giúp nhà quản lý doanh nghiệp nước sớm có sách hợp lý nhằm nâng cao lực tài để cạnh tranh với tập đoàn kinh tế lớn giới xâm nhập vào thị trường Việt Nam Đặc biêt, Phân tích Báo cáo tài công ty cổ phần vấn đề phức tạp có ý nghĩa ngày quan trọng, cơng ty cổ phần trở thành hình thức tổ chức kinh tế phát triển phổ biến, chiếm tỷ trọng lớn kinh tế thị trường định hướng xã hội chủ nghĩa Đối với Công ty Cổ phần sản xuất xuất nhập bao bì Thăng Long việc Phân tích Báo cáo tài đem lại số tác dụng như: Cho biết tình hình tài công ty tốt hay xấu, thời gian tới công ty có cần thêm vốn kinh doanh hay khơng chiến lược huy động vốn nào; Công ty thu hút nhà đầu tư, nâng cao giá trị doanh nghiệp,… Trên thực tế hoạt động phân tích báo cáo tài Cơng ty chưa trọng công ty Xuất phát từ lý trên, tác giả lựa chọn đề tài: “Phân tích báo cáo tài Cơng ty Cổ phần sản xuất xuất nhập bao bì Thăng Long” để nghiên cứu 1.2 Tổng quan cơng trình nghiên cứu liên quan Nghiên cứu Báo cáo tài Phân tích Báo cáo tài có nhiều tác giả thực có nhiều đóng góp đáng kể vào lý luận chung Phân tích Báo cáo tài doanh nghiệp Đồng thời đưa biện pháp cải thiện tình hình tài doanh nghiệp nghiên cứu Để học hỏi rút kinh nghiệm cho luận văn mình, tác giả xin đưa vài điểm số luận văn thực Phân tích Báo cáo tài sau: Luận văn thạc sỹ với đề tài: “Phân tích Báo cáo tài Cơng ty Cổ phần Kinh Đô” thực tác giả Vũ Thị Mai năm 2009, Phân tích Báo cáo tài với nhóm tiêu tình hình tài chính, khả sinh lời, khả toán Tuy nhiên, nội dung Phân tích Báo cáo tài cịn nhiều hạn chế