BẢNG CÂN ĐỐI KẾ TỐN Năm 2005 Đơn vị tính: đồng TÀI SẢN A TSNH I Tiền 1.Tiền Các khoản tương đương tiền II Đầu tư tài chÝnh ngi chÝnh ngắn hạn III Các khoản phải thu Phải thu khách hngng Các khoản phải thu khác IV Hài chÝnh ngng tồn kho Nguyªn vËt liƯu Hàng hoá Công cụ dụng cụ dới năm triệu Chi phí sản xuất Thành phẩm B TSDH I TSC TSC hu hình - Nguyên giá - Giá trị hao mòn luỹ k Các khoản đầu t tài dài hạn TNG CNG TI SN NGUN VỐN A Nợ phải trả I Nợ ngắn hạn Vay ngắn hạn Phải trả cho người b¸n Phi tr công nhân viên Thuế khoản phải nộp nhà nớc U NM 4.346.726.032 145.598.388 145.598.388 0 362.624.211 324.024.470 38.599.741 3.838.503.433 2.734.797.640 424.755.000 63.785.951 30.636.090 584.528.752 CUỐI NĂM 7.083.144.533 269.645.469 269.645.469 0 245.597.218 197.888.783 47.708.435 6.567.901.846 4.809.469.414 735.425.420 53.710.965 29.411.499 939.884.548 6.240.853.479 6.946.907.103 5.972.987.034 6.713.307.034 267.866.445 10.587.579.510 233.600.069 14.030.051.636 7.889.495.762 1.377.707.992 1.086.666.738 50.734.377 10.469.947.886 3.907.875.231 3.769.441.085 48.254.504 Các khoản phải trả khác II N di ngi hn Vay dài hạn cá nhân Vay thuê mua tài máy đúc nhôm B Ngun CSH I Vn CSH Nguồn vốn kinh doanh Vốn khác Thặng d vèn L·i cha sư dơng 240.306.877 6.511.787.770 4.700.000.000 1.811.787.770 90.179.642 6.562.072.655 5.703.000.000 859.072.655 2.698.083.748 2.000.000.000 1.042.720.960 (348.616.431) 3.979.219 3.560.103.750 2.000.000.000 1.845.329.495 (348.616.431) 63.390.686 TỔNG CỘNG NGUỒN VỐN 10.587.579.510 14.030.051.636 Kết hoạt động kinh doanh Năm 2005 Đơn vị: đồng Chỉ tiêu Doanh thu Giá vốn hàng bán Chi phí bán hàng Năm trớc Năm 12,546,087,67 16,658,820,16 11,811,367,55 15,892,363,98 706,612,17 Chi phÝ qu¶n lý doanh nghiƯp Lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh 716,949,43 28,107,94 49,506,7 40 854,08 LÃi khác Lỗ khác 9,904,7 27 28,962,03 Tổng lợi nhuận kế toán Các khoản điều chỉnh tăng giảm lợi nhuận để xác định lợi nhuận chịu thuế TNDN 10 Tổng lợi nhuận chịu thuế TNDN 11 Thuế TNDN phải nộp 12 Lợi nhuận sau thuế 59,411,4 67 - 28,962,03 8,109,36 67 11 20,852,66 59,411,4 16,635,2 42,776,2 56 Chơng II: phân tích tình hình sử dụng vốn công ty TNHH sản xuất phụ tùng ô tô xe máy ama Phân tích khái quát tình hình sử dụng vốn công ty TNHH sản xuất phụ tùng ô tô xe máy AMA Đánh giá khái quát tình hình sử dụng vốn nhằm xem xét thực trạng sử dụng vốn doanh nghiệp, biết đợc doanh nghiệp sử dụng vốn có hiệu hay không Qua nhà quản trị đề định đầu t, mua bán Để đánh giá tình hình sử dụng vốn công ty ngời ta thờng sử dụng tiêu sau: Vốn CSH * H số tàngi trợ = Tæng sè nguån vèn¿ ¿ ¿ Tổng giá trị TSNH * H s kh nng toán n ngn hn = Tổng nợ ngắn h¹n Tiền, khoản tương đương tiền * Hệ số khả to¸n nhanh = đầu tư tài ngắn hạn Tổng nợ ngắn hạn * Vốn hoạt động = Tài sản ngắn hạn – Nợ ngắn hạn Để thuận tiện cho việc phân tích, ta lập bảng đánh giá khái qt tình hình sư dơng vèn công ty dựa trờn Bng cõn i k toỏn ca cụng ty lp ngy 31/12/2005: Bảng 1: Bảng đánh giá khái quát tình hình sử dụng vốn as ty TNHH sản xuất phụ tùng ô tô xe máy AMA Chỉ tiªu Đầu năm Cuối năm Chªnh lệch Tổng số nguồn vốn(đ) 10.587.579.510 14.030.051.636 3.442.472.126 Hệ số tàngi trợ 0,25 0,25 Hệ số khả to¸n nợ ngắn hạn 3,15 Hệ số khả to¸n nhanh 0,105 Vốn hoạt động 1,81 (1,34) 0,069 (0,036) (đ) 3.175.269.302 206.251.262 2.969.018.040 Theo số liệu BCĐKT công ty lập ngày 31/12/2005 bảng phân tích trên, tổng nguồn vốn (tài sản) cuối năm tăng so với đầu năm 3.442.472.126đ, tương ứng tăng số tương đối 32.5% (3.442.472.126/ 10.587.579.510) cho thấy cơng ty có nhiều cố gắng việc huy động vốn kỳ Điều tạo điều kiện thuận lợi cho doanh nghiệp mở rộng quy mô sản xuất áp dụng tiến khoa học kỹ thuật vào sản xuất kinh doanh Bên cạnh việc xem xét khả huy động vốn, ta cần quan tâm tới tiêu “Hệ số tài trợ” để thấy khả tự bảo đảm mặt tài mức độ độc lập mặt ti chớnh ca doanh nghip Hệ số tự tài trợ đầu năm cuối năm doanh nghiệp vµ b»ng 0.25 cho thÊy khả tự bảo đảm mức độ độc lập mặt tài ca doanh nghip tơng đối ổn định Tuy nhiên hệ số c u nm v cui năm u nhỏ 0,5 chứng tỏ công ty không tự chủ mặt tài Nguyên nhân vốn chủ sở hữu công ty chiếm tỷ trọng nhỏ tổng nguồn vốn, để đáp ứng yêu cầu mở rộng sản xuất kinh doanh công ty sử dụng huy động vốn chủ yếu từ khoản nợ phi tr Tỡnh hình sử dụng vốn c thể qua khả tốn, thơng qua số tiêu: Hệ số khả toán nợ ngắn hạn, hệ số khả toán nhanh Trước tiên, ta xem xét khả toán nợ ngắn hạn: Đầu năm, hệ số khả toán nợ ngắn hạn 3,15, cuối năm 1,81 Như vậy, hệ số khả toán nợ ngắn hạn ca doanh nghip đầu năm cuối năm luụn lớn 1, doanh nghiệp hồn tồn có khả tốn khoản nợ ngắn hạn vịng năm hay chu kỳ kinh doanh Về khả toán nhanh: Đầu năm, hệ số mức 0,105, cuối năm 0,069 thời điểm này, hệ số khả toán nhanh nhỏ 0,5 Như vậy, doanh nghiệp gặp khó khăn việc tốn cơng nợ; đó, phải bán gấp sản phẩm, hàng hoá để trả nợ khơng đủ tiền tốn Vốn hoạt động doanh nghiệp cuối năm giảm so với đầu năm nhiều (-10.542.223.969đ) cho thấy khả toán mức độ đảm bảo tài doanh nghiệp giảm Kết luận: Thông qua việc đánh giá khái qt tình hình tài c«ng ty TNHH sản xuất phụ tùng ô tô xe máy AMA ta thấy doanh nghiệp nỗ lực việc huy động vốn, mở rộng quy mô sản xuất kinh doanh Tuy nhiên hệ số tài trợ công ty thấp, không khẳng định mức độ độc lập mặt tài doanh nghiệp Khả tốn hành doanh nghiệp tốt, nhiên doanh nghiệp cần quan tâm tới biện pháp thu hồi khoản phải thu nhằm tăng cường khả chuyển đổi thành tiền TSNH để đáp ứng khả toán nhanh khả toán khoản nợ ngắn hạn vịng năm cơng ty l tt Phân tích cấu nguồn vốn công ty TNHH sản xuất phụ tùng ô tô xe máy AMA Để thuận tiện cho việc phân tích ta lập bảng phân tích cấu nguồn vốn dựa vào bảng cân đối kế toán lập ngày 31 tháng 12 năm 2005 Công ty Bảng 2: Bảng phân tích cấu nguồn vốn Chỉ tiêu Đầu năm Số tiền (đ) A Nợ 7.889.495.762 phải trả B 2.698.083.748 Nguồn vốn CSH Tổng 10.587.579.51 Cuối năm TT Số tiền (đ) (%) 74,5 10.469.947.88 Chênh lệch cuối năm so với đầu năm TT Số tiền (đ) TT (%) (%) 74,6 2.580.452.12 24.6 25,5 3.560.103.750 25,4 862.020.002 24.2 100 100 24.5 14.030.051.63 3.442.472.12 Từ bảng phân tích số liệu ta thấy nguồn vốn công ty cuối năm tăng so với đầu năm 3.442.472.126 đồng, tơng ứng tăng 24,5% số tơng đối Việc tăng lên tổng nguồn vốn mguyên nhân sau: Nợ phải trả tăng 2.580.452.124 đồng, tăng 24,6% số tơng đối, đồng thời tỷ trọng tổng nguồn vốn tăng 0,1% ( 74,6% - 74,5%) Đây nguyên nhân dẫn đến gia tăng tổng nguồn vốn Nguồn vốn chủ sở hữu tăng 862.020.002 tăng tơng ứng 24,2% số tơng đối, tỷ träng cđa nã tỉng ngn vèn gi¶m 0,1% ( 24,4% -24,5%) tốc độ gia tăng nợ phải trả lớn tốc độ gia tăng vốn chủ sở hữu Để tìm hiểu rõ ta xem xét nguyên nhân biến động khoản mục Trớc hết biến động nợ phải trả với bảng phân tích cấu nợ phải trả đợc lập dựa Bảng cân đối kế toán công ty lập ngày 31/12/2005 Bảng3: Bảng phân tích cấu nợ phải trả Chỉ tiêu A Nợ phải trả I.Nợ ngắn hạn II Nợ dài hạn Tổng Đầu năm Cuối năm Số tiền (đ) TT (%) Số tiền (đ) 1.377.707 992 6.511.787 770 7.889.495 762 17,5 3.907.975.231 TT (%) Chªnh lệch cuối năm so với đầu năm Số tiền (đ) TT (%) 183,6 82,5 6.562.072.655 37,3 2.530.267.23 62,7 50.284.885 100 100 32,7 10.469.947.88 2.580.552.12 0,77 Dựa vào BCĐKT, bảng phân tích cấu nợ phải trả ta thấy nợ phải trả cuối năm tăng so với đầu năm 2.580.552.124đ, tương ứng tăng 32,7% số tương đối, do: * Nợ ngắn hạn gia tăng: nguyên nhân dẫn tới tăng lên nợ phải trả Nợ ngắn hạn cuối năm tăng so với đầu năm 2.530.267.239đ, tương ứng tăng 64,7% số tương đối Trong đó, chủ yếu n phi tr ngi bỏn khoản phải trả khác Nh ó phõn tớch trờn, cụng ty bị khách hàng chiếm dụng vốn lượng lớn, công ty tăng cường chiếm dụng vốn người bán điều dễ hiểu Tuy nhiờn khon mc nợ phải trả cho ngời bán li tng lờn nhiu nht, nguyên vật liệu tồn kho cuối năm đầu năm cụng ty lớn Nh công ty ó mua nhiều nguyên vật liệu nhng cha trả tiền cho nhµ cung cÊp Đây điều khơng hợp lý để tòn kho nhiều nguyên vật liệu dÉn ®Õn ø ®äng vèn Điều dẫn tới khó khăn khả tốn nhanh doanh nghiệp Tiếp tục xem xét khoản mục nợ ngắn hạn công ty cho thấy công ty cịn chiếm dụng vốn Nhà nưíc * Nợ di hn cui nm tăng so vi u nm l 50.284.885, tng ng tăng v s tng i l 0,77%, nhng tỷ trọng nợ phải trả gi¶m 19,8% (82,5%-62,7%) Đây dấu hiệu tốt doanh nghiệp Bây ta xem xét biến động nguồn vốn chủ sở hữu: Bảng 4: Bảng phân tích cấu nguồn vốn chủ sở hữu Đầu năm Chỉ tiêu I Vốn CSH Tổng cộng nguồn CSH Chênh lệch cuối kỳ Cuối năm so với đầu năm Số tiền TT Số tiền TT Số tiền TT (đ) (%) (đ) (%) (đ) (%) (1) (2) (3) (4) (5)=(3)-(1) (5)/(1) 2.698.083.748 100 3.560.103.750 100 862.020.002 31,9 2.698.083.748 100 3.560.103.750 100 862.020.002 vốn Nhìn vào bảng phân tích cấu nguồn vốn CSH ta thấy nguồn vốn CSH doanh nghiệp cuối năm tăng so với đầu năm 862.020.002đ, do: *Vốn chủ sở hữu doanh nghiệp tăng lên 843.327.048đ, tương ứng tăng số tương đối 31,9% Sự gia tăng khoản mục lợi nhuận chưa phõn phi tng lờn doanh nghiệp huy động vốn tõ c¸c ngn vèn kh¸c Phân tích tình hình đảm bảo vốn cho hoạt động kinh doanh: Về thực chất, phân tích tình hình đảm bảo vốn cho hoạt động kinh doanh việc xem xét mối quan hệ cân đối tài sản nguồn hình thành tài sản doanh nghiệp việc phân tích cân tài doanh nghiệp Xét theo quan điểm luân chuyển vốn tài sản doanh nghiệp hình thành từ nguồn vốn CSH, nghĩa là, doanh nghiệp sử dụng số vốn CSH để tài trợ tài sản phục vụ cho hoạt động kinh doanh Mối quan hệ thể qua đẳng thức: Vốn CSH = Tài sản ngắn hạn + Tài sản dài hạn Bảng 5: Bảng cân đối vốn CSH với tài sản B.NV A.TS (I+IV) + B I(1) Đầu năm (1) 2.698.083.748 (2) 9.957.088.855 Cuối năm 3.560.103.750 13.550.854.349 Chỉ tiêu Chênh lệch Số tiền (3)=(1)-(2) Tỷ lệ (3)/(2) -7.259.005.107 -72,9 -9.990.750.599 -73,7 Nhìn vào bảng số liệu ta thấy, c u nm v cui nm tài sản lớn vốn chủ sở hữu, nguyên nhân thiếu vốn để trang trải cho hoạt động nên công ty phải vay, chiếm dụng vốn bên ngồi để đảm bảo cho q trình kinh doanh diễn bình thường Nhìn vào bảng cân đối kế tốn cho thấy, nguồn vốn cơng ty chiếm dụng từ khoản vay, phải trả hạn mà khơng có khoản vay q hạn nên coi nguồn vốn bổ sung hợp pháp Việc thiếu vốn trình hoạt động kinh doanh phải bổ sung từ nguồn chiếm dụng bên ngồi bình thường Tuy nhiên số vốn chiếm dụng chủ yếu từ nợ ngắn hạn nên doanh nghiệp cần ý tới khả tốn Bảng 6: Bảng cân đối vốn CSH vốn vay hạn với tài sản B.NVCSH +A.Nguồn Chỉ tiêu vốn vay hợp pháp ATS[I+IV] +B TS[I] Chênh lệch Số tiền(đ) [II(1+2)] Đầu năm Cuối năm (1) 9.209.871.518 10.122.176.405 (2) 10.224.955.300 13.784.454.418 (3)=(1)-(2) -1.015.083.782 -3.662.278.013 Tỷ lệ (%) (3)/ (2) 9,9 26,5 Từ bảng ta thấy, thời điểm đầu năm, doanh nghiệp thiếu lượng vốn 7.259.005.107đ, doanh nghiệp ®· vay 6.511.787.770đ (9.209.871.518 - 2.698.083.748 ) để trang trải cho hoạt động kinh doanh Do phÇn vèn vay cha đủ để đảm bảo cho trình sản xuất kinh doanh nªn doanh nghiệp lại bỉ sung ngn vèn kinh doanh cách chiếm dụng vốn đơn vị khác 1.015.083.782đ n cui nm, doanh nghip thiu lượng vốn 9.990.750.599®, doanh nghiệp ®· vay 6.562.072.655đ (10.122.176.405 – 3.560.103.750 ) để trang trải cho hoạt động kinh doanh ®ång thêi doanh nghip li chim dng đơn vị khác l 3.662.278.013đ Bên cạnh việc chiếm dụng vốn doanh nghiệp khác, doanh nghiệp có bị doanh nghiệp khác chiếm dụng vốn hay không h·y ®i xem xét cụ thể mối Bảng 8: Bảng phân tích nguồn tài trợ tài sản Đầu năm Chªnh lệch cuối năm Cuối năm so với đầu năm Số tiền (đ) TT (%) Số tiền (đ) TT (% ) (1) (2) (3) (4) (5)=(3)-(1) (5) /(1) 9.209.871.518 87 10.122.176.405 72 912.304.887 9,9 Nguồn vốn CSH 2.698.083.748 25, 61, 3.560.103.750 25 862.020.002 31,9 6.562.072.655 47 50.284.885 0,77 13 3.907.875.231 28 2.530.167.239 183,6 Nợ ngắn hạn 1.377.707.992 Chiếm dụng bất hợp ph¸p Tổng nguồn 13 3.907.875.231 28 2.530.167.239 183,6 0 0 tàngi trợ 100 14.030.051.636 100 3.442.472.126 Chỉ tiªu Số tiền (đ) TT (%) A Nguồn tàngi trợ thường xuyªn Nợ dàngi hạn 6.511.787.770 B Nguồn tàngi 1.377.707.992 trợ tạm thời 10.587.579.510 32,5 Nhìn vào bảng phân tích nguồn tài trợ tài sản ta thấy, nguồn tài trợ thường xuyên cuối nm tăng so vi u nm 912.304.887, tăng 9,9% v số tương đối, nhiªn tỷ trọng tổng nguồn tài trợ gi¶m 15 % (72% - 87%) Bên cạnh nguồn ti tr tm thi cui nm còng tăng 2.530.167.239đ so với đầu năm, tăng 28% số tương đối, tăng 15% tỷ trọng tổng nguồn tài trợ Đây dấu hiệu cho thấy khả đảm bảo mặt tài cơng ty bị giảm sút Tài sản công ty tài trợ ngày nhiều nguồn tài trợ tạm thời, dễ gây đột biến cho doanh nghiệp Biến đổi cân tài (1) ta được: Tài sản ngắn hạn – Nguồn tài trợ tạm thời = Nguồn tài trợ thường xuyên – Tài sản dài hạn (2) Về thực chất nguồn tài trợ tạm thời số nợ ngắn hạn phải trả Do vậy, vế trái đẳng thức (2) tiêu “Vốn hoạt động thuần” Như vậy, vốn hoạt động tính theo cách: + Vốn hoạt động = Nguồn tài trợ thường xuyên – Tài sản dài hạn + Vốn hoạt động = Tài sản ngắn hạn – Nợ ngắn hạn Ph©n tích vốn hoạt động doanh nghiệp Bng 9: Bảng phân tích vốn hoạt động doanh nghiệp Chênh lệch cuối năm Chỉ tiêu Đầu năm Cuối năm so với đầu năm Số tiền (đ) Tỷ lệ (%) 10.122.176.40 3.560.103.570 912.304.887 862.020.002 9,9 31,9 6.511.787.770 6.562.072.655 50.284.885 0,77 B1 Tài chÝnh ngi sản dài chÝnh ngi hạn 6.240.583.479 6.946.907.103 706.323.624 13,3 Phải thu dàngi hạn Tàngi sản cố định 6.240.583.479 C1 Vốn hoạt động 6.946.907.103 706.323.624 13,3 thuần= A1-B1 2.969.288.039 3.175.268.942 205.980.903 6,9 A2 Nguồn tài chÝnh ngi trợ 1.377.707.992 3.907.875.231 2.530.167.239 183, A1 Nguồn tài chÝnh ngi trợ thường xuyên 9.209.871.518 Nguồn vốn CSH 2.698.083.748 Vay vàng nợ dàngi hạn tạm thời Vay vàng nợ ngắn hạn 1.377.707.992 B2 Tài chÝnh ngi sản ngắn 3.907.875.231 2.530.167.239 183, hạn 4.346.726.032 Tiền vàng tương 7.083.144.533 2.736.418.501 62,9 đương tiền 269.645.469 124.047.081 Phải thu ngắn hạn 362.624.211 Hàngng tồn kho 3.838.503.433 Tàngi sản ngắn hạn khác C2 Vốn hoạt động 245.597.218 6.567.901.846 -117.026.993 2.729.398.413 85 -3 2,2 71 0 =B2-A2 3.175.269.302 206.251.262 6,9 145.598.388 2.969.018.040 Qua bảng phân tích ta thấy, đầu năm cuối năm nguồn tài trợ thường xuyên công ty đảm bảo nhu cầu cho hoạt động kinh doanh mình, xét cấu nhu cầu tài sản nguồn tài trợ thường xuyên công ty dư thừa nhiều sau đầu tư vào tài sản dài hạn, phần dư thừa đầu tư sang tài sản ngắn hạn Chính đầu năm cuối năm nguồn tài trợ tạm thời doanh nghiệp nhỏ tài sản ngắn hạn Vì cân tài trường hợp coi “cân tốt” Bởi vì, doanh nghiệp muốn hoạt động khơng bị gián đoạn cần thiết phải trì mức vốn hoạt động hợp lý để thoả mãn việc toán khoản nợ ngắn hạn d tr hng tn kho Tuy nhiên cuối năm doanh nghiệp đà dự trữ hàng tồn kho nhiều ( tốc độ tăng hàng tồn kho lớn tốc độ tăng tài sản dài hạn nguồn tài trợ thờng xuyên) điều làm ảnh hởng đến tốc độ quay hàng tồn kho hay gây ứ ®äng vèn Phân tích khả sinh lợi vốn kinh doanh: Dựa vào Bảng cân đối kế toán lập ngày 31/12/2005 báo cáo kết kinh doanh năm 2005 cơng ty ta lập bảng phân tích sau: Bảng 10: Bảng phân tích khả sinh lợi vốn kinh doanh Chênh lệch cuối năm Đầu năm Doanh thu thuần(đ) 12.546.087.679 Lợi nhuận trước 16.658.820.167 so với đầu năm Mức độ(đ) Tỷ lệ 4.112.732.448 32,8 thuế (đ) 28.962.033 Tổng nguồn vốn 59.411.467 30.449.434 kinh doanh (đ) 10.587.579.510 Nguồn vốn CSH 2.298.083.748 Hệ số doanh lợi 14.030.051.636 3.560.103.750 3.442.472.126 32,5 1.262.020.002 55 vốn kinh doanh = (2)/(3) 0,0027 Hệ số doanh lợi 0,0042 0,0015 55,5 doanh thu = (2)/(1) 0,0023 Suất hao phÝ 0,0035 0,0012 52 vốn kinh doanh = (3)/(1) 0,843 Hệ số doanh lợi 0,842 -0,001 -0,11 NVCSH = (2)/(4) 0,012 Hệ số vßng quay 0,016 0,004 33 vốn CSH =(1)/(4) 4,679 -0,78 -0,01 Chỉ tiêu 5,459 Cuối năm 105 Hệ số doanh li ca kinh doanh cui nm tăng so với đầu năm 0,0015 Nghĩa là, năm 2004 bỏ 1đ vốn doanh nghiệp thu 0,0027đ lợi nhuận sang năm 2005 doanh nghiệp thu 0,0042đ lợi nhuận Như vậy, hiệu sinh lợi từ ngun kinh doanh ca doanh nghip tăng Còn h số doanh lợi doanh thu cuối năm tăng so với đầu năm lµ 52% Suất hao phí vốn kinh doanh cuối năm gi¶m so với đầu năm Để tạo 1đ doanh thu năm 2004 doanh nghip b 0,843 nm 2005 để tạo đồng doanh thu doanh nghip phi bỏ 0,842đ Nếu xét theo suất hao phí vn, hiu qu kinh doanh ca cụng ty đà tăng lªn Hệ số doanh lợi vốn CSH cuối năm tăng so với đầu năm lµ 33% Để xác định nhân tố ảnh hưởng mức độ ảnh hưởng nhân tố đến khả sinh lợi vốn chủ sở hữu ta dựa vào công thức: Hệ số doanh lợi vốn CSH = Doanh thu Vốn chủ sở hữu * Lợi nhuận Doanh thu = Hệ số vòng quay vốn CSH * Hệ số doanh lợi doanh thu Dựa vào cơng thức này, ta thấy khả sinh lợi vốn CSH chịu ảnh hưởng nhân tố: hệ số vòng quay vốn CSH hệ số doanh lợi doanh thu - Ảnh hưởng số vòng quay vốn CSH: (4,679– 5,459) * 0,0023 = - 0,0018 - Ảnh hưởng hệ số doanh lợi doanh thu thuần: 4,679 * (0,0035 – 0,0023) = 0,0056 - Tổng hợp ảnh hưởng nhân tố: (-0,0018) + 0,0056 = 0,0038 Như vậy, hệ số vịng quay vốn CSH gi¶m làm cho hệ số doanh lợi vốn CSH gi¶m 0,0018, nhiên hệ s doanh li doanh thu thun tăng làm cho h s doanh li CSH tăng -0,0056 Do vy, nm 2005 hệ số doanh lợi vốn CSH tăng so với năm 2004 0,0038 Kết luận: Qua phân tích tiêu khả sinh lợi vốn kinh doanh doanh nghiệp ta thấy hầu hết tiờu ny cui nm tăng so vi u nm iu cho thấy khả sinh lợi vốn CSH cã xu híng tèt lªn CHƯƠNG III: MỘT SỐ KIẾN NGHỊ NHẰM n©NG CAO HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN TI CôNG TY sản xuất phụ tùng ô tô xe máy AMA I Đánh giá chung tình hình sử dụng vốn công ty TNHH sản xuất phụ tùng « t« xe m¸y AMA Trong q trình phát triển, cơng ty gặp khơng khó khăn thử thách song công ty đứng vững thị trường Trong thời gian thực tập c«ng ty, tìm hiu b máy qun lý cng nh b máy k toán, c tip cn vi tình hình tngi ca n v qua báo cáo tài chính, em có số kiến nghị t×nh h×nh tàngi sư dơng vèn cđa c«ng ty nh sau: * Về kết kinh doanh: Trong vngi năm gần doanh nghiệp làm ăn ngày có lÃi, thể lợi nhuận sau thuế tăng * V c cu tngi sn vng nguồn vốn: Tàngi sản doanh nghiệp năm 2005 tăng lớn so vi nm 2004 thể TSNH tăng lên vàng ch ủ yếu tån kho nguyªn vËt liƯu tăng lên , cho thấy doanh nghiệp mua nguyên vật liệu dự trữ kho nhiều gây ứ đọng vèn Về cấu nguồn vốn: Việc huy động vàng sử dụng vốn doanh nghiệp năm 2005 tăng lên đáng kể Vic huy ng nngy ch yu doanh nghiệp chiếm dụng vốn đơn vị khác doanh nghiệp bổ sung thêm phần l·i cha sư dơng vµo ngn vèn kinh doanh * Về khả sinh lợi vốn kinh doanh: Khả nng sinh li ca kinh doanh năm 2005 tăng so với năm trớc II Những kiến nghị góp phần nâng cao hiệu sử dụng vốn công ty TNHH sản xuất phụ tùng ô tô xe m¸y AMA Thứ nhất, đảm bảo đủ nguồn vốn cho sản xuất kinh doanh: Quá trình lên kế hoạch sử dụng đầu tư vốn địi hỏi trước hết cơng ty phải có đủ nguồn vốn để tiến hành sản xuất kinh doanh Thiếu vốn c«ng ty cánh tay phải quan trọng đạt mục tiêu tăng trưởng phát triển Ta thấy, hệ số công nợ cao làm tăng rủi ro hoạt động kinh doanh Để tăng nguồn tài trợ, cơng ty áp dụng số giải pháp sau: - Khai thác triệt để nguồn vốn cơng ty: nguồn vốn sẵn có với chi phí vốn thấp mà cơng ty cần tận dụng cách nâng cao hiệu sử dụng vốn cố định vốn lưu động Cơng ty cần phải có kế hoạch phân bổ sử dụng vốn cách hiệu quả, tận dụng nguồn lực lợi kho bãi, nhà cửa, địa để kinh doanh làm tăng doanh thu - Tăng tích luỹ trở lại sản xuất từ lợi nhuận không chia quỹ khấu hao TSCĐ - Chiếm dụng vốn toán: giải pháp tạm thời, cơng ty mua theo phương thức trả chậm mua hàng hố, ngun vật liệu cơng ty bạn nhận tiền ứng trước khoản hợp đồng mua bán hai bên Như vậy, công ty tăng vốn ngắn hạn lại phải chịu chi phí khơng hồn tồn chủ động việc sử dụng khoản chiếm dụng - Vay ngân hàng: q trình kinh doanh có nhiều nhu cầu phát sinh, việc mở rộng sản xuất kinh doanh địi hỏi phải có nguồn vốn lớn Trong tín dụng ngân hàng coi nguồn tín dụng rẻ Bởi vậy, công ty nên coi khả tạo vốn có hiệu đáp ứng nhu cầu bổ sung tiền mặt vốn ngắn hạn Tuy vậy, công ty phát triển vốn vay ngân hàng mà nên coi nguồn tài trợ quan trọng cần thiết vốn vay phải trả lãi, làm giảm lợi nhuận công ty Mặt khác, làm giảm mức độ tự chủ tài thân cơng ty - Ngồi khoản chiếm dụng người bán, khoản phải trả Nhà nước nên triệt để tận dụng quy định thời gian nộp để chiếm dụng vốn hợp pháp Công ty nên ý tới khoản vốn khơng phải chịu chi phí khoản phải trả chưa đến hạn trả, để tránh lãi vay, làm giảm giá thành, tăng hiệu cho cơng ty - Tìm kiếm nguồn tài trợ dài hạn: để đạt mục tiêu tăng trưởng phát triển kinh doanh, cơng ty phải tìm kiếm nguồn tài trợ dài hạn Hiện nay, nguồn chủ yếu vốn chủ sở hữu ngân sách Nhà nước cấp phần vốn tự bổ sung Vốn ngân sách Nhà nước cấp khơng đổi thời kỳ, cịn vốn tự bổ sung doanh nghiệp chưa thể đáp ứng nhu cầu mở rộng sản xuất kinh doanh Bởi vậy, công ty sử dụng quỹ khấu hao hợp lý để tái đầu tư TSCĐm tìm kiếm đối tác liên doanh, có dự án khả thi để vay vốn dài hạn ngân hàng Thứ hai, Tăng cường đào tạo đội ngũ cán cơng nhân viên: Để việc sử dụng vốn có hiệu vấn đề đào tạo đội ngũ cán cơng nhân viên đóng vai trị quan trọng Cơng ty phải thường xuyên đào tạo nâng cao trình độ, lực đội ngũ cán công nhân viên Thực sách khuyến khích vật chất cán cơng nhân viên hồn thành tốt nhiệm vụ đồng thời xử lý nghiêm vi phạm họ Thứ ba, giải pháp nâng cao hiệu sử dụng TSCĐ: - Một là, tăng cường công tác quản lý TSCĐ: