Phân Tích Tình Hình Tài Chính Tại Công Ty Cổ Phần Bình Phát.doc

LỜI MỞ ĐẦU BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH DOANH VÀ CÔNG NGHỆ HÀ NỘI  LÊ THỊ ÁNH DƯƠNG PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN BÌNH PHÁT LUẬN VĂN THẠC SỸ KINH TẾ HÀ NỘI 2016[.]

CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP VÀ PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP

Tài chính doanh nghiệp và phân tích tình hình tài chính doanh nghiệp

1.1.1 Khái niệm tài chính doanh nghiệp:

Tài chính doanh nghiệp: là các quan hệ kinh tế phát sinh gắn liền với quá trình tạo lập, phân phối và sử dụng các quỹ tiền tệ trong quá trình hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp nhằm đạt tới mục tiêu của doanh nghiệp

Tài chính doanh nghiệp là một phạm trù kinh tế khách quan, gắn liền với sự ra đời của nền kinh tế hàng hóa, tiền tệ Mức độ phát triển của tài chính trong doanh nghiệp phụ thuộc vào tính chất và nhịp độ phát triển của nền kinh tế hàng hóa Nền kinh tế tập trung bao cấp đã sản sinh ra cơ chế quản lý tài chính doanh nghiệp là bao cấp Nền kinh tế thị trường đã làm xuất hiện hàng loạt các quan hệ tài chính mới Do đó, tính chất và phạm vi của hoạt động tài chính doanh nghiệp cũng có những thay đổi đáng kể.

Tài chính doanh nghiệp là tài chính của những tổ chức, các đơn vị sản xuất kinh doanh có tư cách pháp nhân Tài chính doanh nghiệp là một khâu quan trọng trong hệ thống tài chính quốc gia, ở đó diễn ra các quá trình sản xuất kinh doanh như: đầu tư, cung ứng đầu vào, tiêu thụ sản phẩm hàng hóa, dịch vụ ra thị trường Trong đó, sự chu chuyển của vốn luôn gắn liền với sự vận động của tài sản, vật tư, hàng hóa Như vậy, xét về mặt bản chất thì các mối quan hệ tiền tệ và các quỹ tiền tệ là hình thức biểu hiện bề ngoài của tài chính doanh nghiệp, mà đằng sau nó ẩn dáu những quan hệ kinh tế phức tạp, những luồng tiền chuyển dịch giá trị gắn liền với việc tạo lập và sử dụng các quỹ tiền tệ Sự vận động đó không chỉ bó hẹp trong một chu kỳ kinh doanh mà trực tiếp hoặc gián tiếp có liên quan đến tất cả các khâu của quá trình tái sản xuất xã hội Hay nói cách khác, sự vận động của nó làm phát sinh các quan hệ kinh tế dưới hình thức giá trị trong các khâu của quá trình sản xuất giữa doanh nghiệp và các đối tác trong nền kinh tế thị trường Những quan hệ đó tuy chứa đựng những nội dung kinh tế khác nhau nhưng chúng có những đặc trưng giống nhau, luôn luôn tồn tại và phát triển cùng với sự tồn tại và phát triển của doanh nghiệp Các quan hệ kinh tế đó là:

- Quan hệ kinh tế giữa doanh nghiệp với nhà nước

- Quan hệ kinh tế giữa doanh nghiệp với thị trường tài chính

- Quan hệ kinh tế giữa doanh nghiệp với các thị trưởng khác: thị trưởng lao động, thị trưởng hàng hóa dịch vụ

- Quan hệ kinh tế trong nội bộ doanh nghiệp

- Các quan hệ tài chính khác.

1.1.2 Sự cần thiết của phân tích tài chính trong nền kinh tế thị trường

Tài chính doanh nghiệp là những quan hệ tiền tệ gắn trực tiếp với việc tổ chức huy động, phân phối, sử dụng và quản lý vốn trong quá trình kinh doanh.

Phân tích tài chính là một hệ thống các phương pháp,công cụ cho phép thu nhập và xử lý các thông tin trong quản lý doanh nghiệp nhằm xem xét, kiểm tra, đánh giá tình hình tài chính, khả năng và tiềm lực của doanh nghiệp, cũng như hiệu quả của quá trình hoạt động sản xuất kinh doanh, giúp cho các đối tượng sử dụng thông tin tài chính có các quyết định tài chính, quyết định quản lý phù hợp.

Thông qua một hệ thống các phương pháp, công cụ, kỹ thuật phân tích giúp cho người sử dụng thông tin có thể vừa đánh giá tổng hợp toàn diện khái quát, vừa xem xét một cách chi tiết hoạt động tài chính doanh nghiệp để qua đó có thể đánh giá chính xác sức mạnh tài chính và triển vọng phát triển của doanh nghiệp Vì thế phân tích tài chính mà trọng tàm là phân tích các báo cáo tài chính của doanh nghiệp là mối quan tâm của rất nhiều đối tượng Mỗi nhóm đối tường này có nhu cầu thông tin khách nhau do vậy họ sẽ quan tâm đến những khía cạnh riêng trong bức tranh tài chính của doanh nghiệp.

* Đối với các nhà quản trị doanh nghiệp

- Mối quan tâm hàng đầu của các nhà quản lý là lợi nhuận và sự phát triển bền vững của doanh nghiệp Vì vậy, hơn ai hết các nhà quản lý cần đầy đủ thông tin để nhận biết, đánh giá khả năng và tiềm lực của doanh nghiệp, tình hình hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp như thế nào có hiệu quả hay không, cơ cấu vốn, khả năng thanh toán thông qua việc phân tích tài chính Đây chính là cơ sở để các nhà quả lý doanh nghiệp đưa ra quyết định cần thiết có hiệu quả để thực hiện các mục tiêu của doanh nghiệp và là cơ sở để định hướng cho ban giám đốc, giám đốc tài chính xây dựng các kế hoạch đầu tư, dự báo tài chính, kiểm soát các hoạt động của doanh nghiệp.

* Đối với các nhà đầu tư

Các nhà đầu tư ở đây chính là các tổ chức và cá nhân giao vốn cho doanh nghiệp sử dụng và sẽ chấp nhận chịu chung mọi rủi ro mà doanh nghiệp gặp phải Thu nhập của họ bao gồm: tiền chia lợi tức và giá trị tăng thêm của vốn đầu tư, hai yếu tố chịu ảnh hưởng của lợi nhuận kỳ vọng của doanh nghiệp Đối với các nhà đầu tư lớn họ thường dựa vào các nhà chuyên môn, các chuyên gia phân tích tài chính, các nhà nghiên cứu kinh tế tài chính để phát triển và làm dự báo về triển vọng phát triển của doanh nghiệp, đánh giá cổ phiếu của doanh nghiệp, khả năng đảm bảo mức lợi tức mà họ yêu cầu Đối với các nhà đầu tư hiện tại cũng như các nhà đầu tư tiềm năng thì mối quan tâm của họ trước hết là việc đánh giá những đặc điểm đầu tư của doanh nghiệp.

Họ quan tâm tới an toàn trong đầu tư và mức lợi tức kỳ vọng được phản ánh thông qua điều kiện tài chính của doanh nghiệp và tình hình hoạt động tài chính. Các nhà đầu tư này quan tâm tới phân tích của doanh nghiệp, những rủi ro mà doanh nghiệp có thể phải hứng chịu Thông qua đó đêr họ đưa ra quyết định đầu tư một cách có hiệu quả nhất: có nên bỏ vốn đầu tư vào doanh nghiệp hay không, nếu đầu tư thì với khối lượng bao nhiêu và trong thời gian bao lâu?

* Đối với người cho vay, nhà cung cấp vật tư, hàng hóa, dịch vụ:

Người cho vay là các ngân hàng, các Công ty tài chính, tổ chức tín dụng họ phân tích tài chính để nhận biết khả năng vay và trả nợ của khách hàng Khi quyết định cho vay thì một trong những vấn đề mà người cho vay cần xem xét là doanh nghiệp thực sự có nhu cầu hay không? Khả năng trả nợ của doanh nghiệp như thế nào? Đối với các nhà cung cấp vật tư, hàng hóa, dịch vụ, họ phải quyết định xem có cho phép khách hàng sắp tới được mua trả chậm hàng hóa hay không, họ cần thiết phải nắm thông tin về khả năng thanh toán của doanh nghiệp hiện tại cũng như trong tương lai

* Đối với các cơ quan quản lý Nhà nước về kinh tế Đối với các cơ quan quản lý nhà nước như cơ quan thuế, cơ quan đăng ký kinh doanh Họ phân tích tài chính để đánh giá, kiểm tra, kiểm soát hoạt động sản xuất kinh doanh, hoạt động tài chính tiền tệ của doanh nghiệp có đúng chính sách chế độ và pháp luật không, tình hình thực hiện nghĩa vụ đối với Nhà nước để đề ra các biện pháp quản lý phù hợp.

* Đối với người lao động trong doanh nghiệp.

Người lao động cũng quan tâm đến các thông tin về tình hình tài chính doanh nghiệp để đánh giá triển vọng của nó trong tương lai Những người đi tìm việc đều có nguyện vọng được làm việc ở những Công ty có triển vọng sáng sủa với tương lại lâu dài để hy vọng có mức lương tương xứng và chỗ làm ổn định.

Do vậy, một công ty có tình hình tài chính và tương lai ảm đạm đang đứng trên bờ vực phá sản sẽ không thu hút được người lao động Các đối thủ cạnh tranh cũng quan tâm đến khả năng sinh lợi, doanh thu bán hàng và các chi tiêu tài chính khác trong điều kiện có thể để tìm biện pháp cạnh tranh với công ty Các thông tin về tình hình tài chính của doanh nghiệp nói chung còn được cả các nhà nghiên cứu, các sinh viên kinh tế quan tâm phục vụ cho việc nghiên cứu và học tập của họ.

Tuy các đối tượng quan tâm đến tình hình tài chính của các doanh nghiệp dưới những góc độ khác nhau, song nhìn chung họ đều quan tâm đến khả năng tạo rda các đồng tiền mặt, khả năng sinh lời, khả năng thanh toán và mức lợi nhuận tối đa.

Nhiệm vụ, mục tiêu và nguồn tài liệu phân tích tài chính doanh nghiệp

1.2.1 Nhiệm vụ của phân tích

Thông qua việc phân tích tài chính mới đánh giá đầy đủ chính xác tình hình phân phối, sử dụng và quản lý vốn, nguồn vốn, vạch rõ khả năng tiềm tàng về vốn của Công ty Trên cơ sở đó đề ra biện pháp nâng cao hiệu quả sử dụng vốn Nhiệm vụ của phân tích tài chính bao gồm:

- Đánh giá tình hình sử dụng vốn, nguồn vốn như: xem xét việc phân bổ vốn, nguồn vốn có hợp lý không? Xem xét mức độ đảm bảo vốn cho sản xuất kinh doanh, phát hiện nguyên nhân thừa thiếu vốn.

- Đánh giá tình hình khả năng thanh toán của doanh nghiệp, tình hình chấp hành các chế độ chính sách tài chính, tín dụng của Nhà nước.

- Đánh giá hiệu quả sử dụng vốn.

- Phân tích khả năng tiềm tàng, đề ra các biện pháp động viên, khai thác khả năng tiềm tàng nhằm nâng cao hiệu quả sử dụng vốn.

1.2.2 Mục tiêu của phân tích

- Phân tích tình hình tài chính phải cung cấp đầy đủ các thông tin hữu ích cho các nhà đầu tư, các nhà cho vay và những người sử dụng thông tin tài chính khác để giúp họ có những quyết định đúng đắn khi ra các quyết định đầu tư, quyết định cho vay.

- Phân tích tình hình tài chính phải cung cấp cho các chủ công ty, các nhà đầu tư, các nhà cho vay và những người sử dụng thông tin khác trong việc đánh giá khả năng và tính cân nhắc của dòng tiền tiền mặt vào, ra và tình hình sử dụng có hiệu quả nhất vốn kinh doanh, tình hình và khả năng thanh toán của công ty.

- Phân tích tình hình tài chính phải cung cấp những thông tin về nguồn vốn chủ sở hữu, các khoản nợ, kết quả của quá trình hoạt động sản xuất kinh doanh, sự kiện và các tình huống làm biến đổi các nguồn vốn và các khoản nợ của các công ty.

(1) Bảng cân đối kế toán (balance sheet)

Bảng cân đối kế toán là báo cáo tài chính tổng hợp, phản ánh tổng hợp toàn bộ giá trị tài sản hiện có và nguồn hình thành nên tài sản đó của doanh nghiệp tại một thời điểm nhất định Kết cấu của bảng cân đối kế toán gồm hai phần: Phần tài sản và phần nguồn vốn.

Phần tài sản: Xét về mặt kinh tế, các chỉ tiêu ở phần tài sản phản ánh số tài sản hiện có của doanh nghiệp ở thời điểm lập báo cáo, còn xét về mặt pháp lý, nó phản ánh vốn thuộc quyền sở hữu hoặc quyền quản lý lâu dài của doanh nghiệp.

Phần nguồn vốn: Xét về mặt kinh tế, các chỉ tieu thuộc phần nguồn vốn phản ánh nguồn hình thành nên các tài sản của doanh nghiệp, còn xét về phương tiện pháp lý, các chỉ tiêu này phản ánh trách nhiệm pháp lý của doanh nghiệp đối với các đối tượng đầu tư vốn ( nhà nước, ngân hàng, cổ đông ) cũng như với khách hàng thông qua công nợ phải trả.

Nhìn vào bảng cân đối kế toán có thể nhận biết được loại hình doanh nghiệp, quy mô, mức độ tự chủ tài chính của doanh nghiệp.

(2) Báo cáo kết quả kinh doanh (profit and loss statement)

Báo cáo kết quả kinh doanh là báo cáo tài chính phản ánh toàn bộ kết quả hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp trong một thời kỳ nhất định và những nghĩa vụ mà doanh nghiệp phải thực hiện với nhà nước.

Dựa vào số liệu trên báo cáo kết quả kinh doanh, người sử dụng thông tin có thể kiểm tra, phân tích và đánh giá kết quả hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp trong kỳ, so sánh với các kỳ trước và với các doanh nghiệp khách trong cùng ngành để nhật biết khái quát kết quả hoạt động của doanh nghiệp trong kỳ và xu hướng vận động, nhằm đưa ra các quyết định quản lý, quyết định tài chính phù hợp.

Báo cáo kết quả kinh doanh cho biết tình hình doanh thu, chi phí và lơi nhuận của một doanh nghiệp trong một kỳ kế toán đã qua.

(3) Báo cáo lưu chuyển tiền tệ (Cash flow statement)

Báo cáo lưu chuyển tiền tệ là báo cáo tài chính tổng hợp phản ánh việc hình thành và sử dụng lượng tiền phát sinh trong kỳ báo cáo của doanh nghiệp.

Nếu bảng cân đối kế toán cho biết những nguồn lực, của cải ( tài sản ) và nguồn hình thành của những tài sản đó và báo cáo kết quả kinh doanh cho biết thu nhập và chi phí phát sinh để tính được kết quả lỗ, lãi trong một kỳ kinh doanh, thì báo cáo lưu chuyển tiền tệ được lập để trả lời các vẫn đề liên quan đến các luông tiền vào, ra trong doanh nghiệp, tình hình tài trợ, đầu tư bằng tiền của doanh nghiệp trong từng thời kỳ.

Theo chuẩn mực kế toán 24 quy định: Một kỳ báo cáo lưu chuyển tiền tệ phải được chia thành ba phần:

- Lưu chuyển tiền từ hoạt động kinh doanh

- Lưu chuyển tiền từ hoạt động đầu tư

- Lưu chuyển tiền từ hoạt động tài chính

(4) Thuyết minh báo cáo tài chính (Descriptive financial statement)

Thuyết minh báo cáo tài chính là một bộ phần hợp thành hệ thống báo cáo tài chính của doanh nghiệp, được lập để giải thích và bổ sung thông tin về tình hình hoạt động sản xuất kinh doanh, tình hình tài chính của doanh nghiệp trong kỳ báo cáo mà các báo cáo tài chính khác không thể trình bày chi tiết được Nội dung của báo cáo:

- Trình bày khái quát đặc điểm hoạt động của doanh nghiệp

- Nội dung một số chế độ kế toán được doanh nghiệp lựa chọn để áp dụng

- Tình hình và lý do biến động của một số đối tượng tài sản và nguồn vốn

- Phân tích một số chỉ tiêu tài chính chủ yếu và kiến nghị của doanh nghiệp.

1.2.4 Qui trình phân tích tình hình tài chính doanh nghiệp

Bước 1: Xác định mục tiêu, chuẩn bị công tác phân tích

Nội dung phân tích: cần xác định rõ các vấn đề được phân tích: có thể là toàn bộ hoạt động tài chính hoặc chỉ là một số vấn đề cụ thể nào đó như cơ cấu vốn, khả năng thanh toán Đây là cơ sở để xây dựng đề cương cụ thể để tiến hành phân tích

Phạm vi phân tích: Có thể là toàn đơn vị hoặc một số đơn vị được chọn làm điểm để phân tích, tùy yêu cầu và thực tiễn quản lý mà xác định nội dung và phạm vi phân tích thích hợp

Thời gian ấn định trong kế hoạch phân tích bao gồm cả thời gian chuẩn bị và thời gian tiến hành công tác phân tích.

Nội dung phân tích tình hình tài chính của doanh nghiệp

1.4.1 Phân tích các chỉ tiêu đánh giá năng lực tài chính của doanh nghiệp

Khái niệm năng lực tài chính:

Năng lực tài chính của một doanh nghiệp là: nguồn lực tài chính của bản thân doanh nghiệp, là khả năng tạo tiền, tổ chức lưu chuyển tiền hợp lý, đảm bảo khả năng thanh toán thể hiện ở quy mô vốn, chất lượng tài sản và khả năng sinh lời đủ để đảm bảo và duy trì hoạt động kinh doanh được tiến hành bình thường.

Phân tích các chỉ tiêu tài chính của doanh nghiệp là việc phân tích tình hình duy trì hoạt động vốn, sử dụng vốn và mối quan hệ giữa tình hình huy động với tình hình sử dụng vốn của doanh nghiệp, là căn cứ để các nhà quản lý ra quyết định điều chỉnh chính sách huy động và sử dụng vốn của doanh nghiệp, bảo đảm cho doanh nghiệp có được cấu trúc chính hiệu quả và tránh được rủi ro trong kinh doanh.

Như vậy, phân tích cấu trúc tài chính của doanh nghiệp bao gồm các chỉ tiêu sau:

1.4.2 Phân tích cơ cấu tài sản của doanh nghiệp

Phân tích cơ cấu TS của doanh nghiệp được thực hiện bằng cách tính ra và so sánh tình hình biến động giữa kỳ phân tích với kỳ gốc về tỷ trọng của từng bộ phận TS chiếm trong tổng số TS Tỷ trọng của từng bộ phận TS chiếm trong tổng số TS được xác định như sau:

Tỷ trọng của từng bộ phận tài sản chiếm trong tổng số tài sản

Giá trị của từng bộ phận tài sản x 100

Việc xem xét tình hình biến động về tỷ trọng của từng bộ phận TS chiếm trong tổng số TS giữa kỳ phân tích so với kỳ gốc cho phép các nhà quản lý đánh giá được khái quát tình hình phân bổ ( sử dụng ) vốn, nhưng lại không cho biết các nhân tố tác động đến sự thay đổi cơ cấu TS của doanh nghiệp Vì vậy, để biết được chính xác tình hình sử dụng vốn, nắm được các nhân tố ảnh hưởng và mức độ ảnh hưởng của các nhân tố đến sự biến động về cơ cấu TS, các nhà phân tích cần kết hợp cả việc phân tích ngang, tức là so sánh biến động giữa kỳ phân tích với kỳ gốc ( cả về số tuyệt đối và số tương đối ) trên tổng số TS cũng như từng loại TS.

Qua phân tích cơ cấu TS, các nhà quản lý sẽ nắm được tình hình đầu tư ( sử dụng ) số vốn đã huy động, biết được việc sử dụng vốn đã huy động có phù hợp với lĩnh vực kinh doanh và có phục vụ tích cực cho mục đích kinh doanh của doanh nghiệp hay không.

Căn cứ vào số liệu trong bảng cân đối kế toán, người làm công tác tài chính so sánh tổng vốn ( tài sản ) và tổng nguyền vốn giữa các kỳ để thấy được quy mô mà đơn vị sử dụng qua các năm cũng như khả năng huy động vốn từ các nguồn khách nhau của doanh nghiệp.

1.4.3 Phân tích cơ cấu nguồn vốn của doanh nghiệp

Phân tích cơ cấu NV của doanh nghiệp cũng tiến hành tương tự như phân tích cơ cấu TS Trước hết, các nhà phân tích cần tính ra và so sánh tình hình biến động giữa kỳ phân tích với kỳ gốc về tỷ trọng của từng bộ phận NV chiếm trong tổng số NV, Tỷ trọng của từng bộ phận NV chiếm trong tổng số NV được xác định như sau:

Tỷ trọng của từng bộ = Giá trị của từng bộ phận nguồn vốn x 100 phận nguồn vốn chiếm trong tổng số nguồn vốn Tổng số nguồn vốn

Việc xem xét tình hình biến động về tỷ trọng của từng bộ phận NV chiếm trong tổng số NV giữa kỳ phân tích so với kỳ gốc giúp nhà quản lý đánh giá được cơ cấu vốn huy động, nhưng lại không cho biết các nhân tố tác động đến sự thay đổi cơ cấu NV mà doanh nghiệp huy động Vì vậy, để biết được chính xác tình hình huy động vốn, nắm được các nhân tố ảnh hưởng và mức độ ảnh hưởng của các nhân tố đến sự biến động về cơ cấu NV, các nhà phân tích còn kết hợp cả việc phân tích ngang, tức là so sánh biến động giữa kỳ phân tích với kỳ gốc ( cả về số tuyệt đối và số tương đối ) trên tổng số NV cũng như theo từng loại NV.

1.4.4 Phân tích tình hình công nợ của doanh nghiệp a Phân tích tình hình công nợ các khoản phải thu

Các khoản phải thu của doanh nghiệp bao gồm: phải thu khách hàng, phải thu của người bán về việc ứng trước tiền, phải thu của cán bộ công nhân biên, phải thu của đối tượng khác Khi phân tích ta thường so sánh số cuối kỳ với đầu kỳ hoặc qua nhiều thời điểm để thấy quy mô và tốc độ biến động của từng khoản phải thu, cơ cấu của các khoản phải thu từ đó làm cơ sở khoa học để nhà quản trị đưa ra các quyết định phù hợp cho từng khoản phải thu.

Phân tích tình hình phải thu của khách hàng

Trong các khoản phải thu, phải thu của khách hàng thường chiếm tỷ trọng đáng kể, phải thu của khách hàng có ý nghĩa quan trọng đối với tình hình TS của doanh nghiệp Khi các khoản phải thu của khách hàng có khả năng thu hồi thì chỉ tiêu giá trị TS thuộc Bảng cân đối kế toán có ý nghĩa cho quá trình phân tích. Phân tích tình hình phải thu của khách hàng thông qua những chỉ tiêu:

Số vòng quay phải thu của khách hàng

Số vòng quay phải thu của khách hàng

Tổng tiền hàng bán chịu

Số dư bình quân phải thu khách hàng

Chỉ tiêu này cho biết trong kỳ phân tích các khoản phải thu quay được bao nhiêu vòng, chỉ tiêu này càng cao chứng tỏ doanh nghiệp thu hồi tiền hàng kịp thời, ít bị chiếm dụng vốn Tuy nhiên chỉ tiêu này quá cao có thể phương thức thanh toán tiền của doanh nghiệp quá chặt chẽ, khi đó ảnh hưởng đến sản lượng tiêu thụ Chỉ tiêu này cho biết mức độ hợp lý các khoản phải thu đối với từng mặt hàng cụ thể của doanh nghiệp trên thị trường.

Thời gian của một vòng quay các khoản phải thu

Thời gian 1 vòng quay phải thu của khách hàng = Thời gian kỳ phân tích

Số vòng quay phải thu khách hàng

Chỉ tiêu này càng ngắn chứng tỏ tốc độ thu hồi tiền hàng càng nhanh, doanh nghiệp càng ít bị chiếm dụng vốn Khi phân tích chỉ tiêu này có thể so sánh thời gian của 1 vòng quay phải thu của khách hàng kỳ phân tích với kỳ kế hoạch hoặc so sánh với thời gian bán hàng quy định ghi trong các hợp đồng kinh tế đối với khách hàng mua chịu Qua phân tích thấy được tình hình thu hồi các khoản công nợ của doanh nghiệp, để từ đó có các biện pháp thu hồi công nợ nhằm góp phần ổn định tình hình tài chính. b Phân tích tình hình công nợ phải trả

Phân tích tình hình các khoản phải trả:

Các khoản phải trả của doanh nghiệp bao gồm: Phải trả người bán, phải trả cán bộ, công nhân viên, thuế phải nộp ngân sách, phải trả tiền vay, phải trả đối tượng khác Khi phân tích người ta thường so sánh số cuối kỳ với số đầu kỳ hoặc so sánh qua nhiều thời điểm liên tiếp để thấy được quy mô và tốc độ tăng trưởng của từng khoản phải trả, cơ cấu của từng khoản phải trả Thông tin từ kết quả phân tích và cơ sở để nhà quản trị đưa ra các quyết định thanh toán nhằm nâng cao uy tín và hạn chế rủi ro tài chính cho doanh nghiệp.

Phân tích tình hình phải trả người bán

Trong các khoản phải trả, phải trả người bán thường có ý nghĩa quan trọng đối với khả năng thanh toán và uy tín của doanh nghiệp Khi các khoản phải trả người bán được thanh toán đúng hạn, uy tín của doanh nghiệp được nâng cao, đó là nhân tố góp phần xây dựng thương hiệu của doanh nghiệp Khi các khoản phải trả này không có khả năng thanh toán, dấu hiệu rủi ro tài chính xuất hiện, uy tiens doanh nghiệp sẽ giảm sút Mặt khác, các khoản phải trả quá hạn chiếm tỷ trọng lớn, mà doanh nghiệp không có khả năng thanh toán, tất nhiên nguy cơ phá sản dễ xảy ra Do vậy, cần tiến hành phân tích tình hình phải trả người bán thông qua các chỉ tiêu:

Số vòng quay phải trả người bán

Số vòng quay phải trả người bán = Tổng tiền hàng mua chịu (Giá vốn hàng bán)

Số dư bình quân phải trả người bán

Chỉ tiêu này cho biết trong kỳ phân tích các khoản phải trả người bán quay được bao nhiêu vòng, chỉ tiêu này càng cao chứng tỏ doanh nghiệp thanh toán kịp thời, ít chiếm dụng vốn của các đối tượng Tuy nhiên chỉ tiêu này cao quá có thể do doanh nghiệp thừa tiền luôn thanh toán trước hạn, ảnh hưởng đến hiệu quả sử dụng vốn Chỉ tiêu này cho biết mức độ hợp lý các khoản phải trả đối với từng mặt hàng cụ thể của doanh nghiệp mua trên thị trường.

Thời gian của một vòng quay các khoản phải trả người bán

Thời gian 1 vòng quay phải trả người bán = Thời gian kỳ phân tích

Số vòng quay phải trả người bán

PHÂN TÍCH THỰC TRẠNG TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN THƯƠNG MẠI BÌNH PHÁT

Phân tích thực trạng tình hình tài chính tại Công ty Cổ phần thương mại Bình Phát

Công ty CP thương mại Bình Phát là một đơn vị hạch toán kinh tế độc lập, có tài khoản riêng, có con dấu riêng và có quyền quyết định về mọi hoạt động kinh tế tài chính của doanh nghiệp. Đặc điểm tổ chức bộ máy kế toán của công ty gọn nhẹ, tổ chức công tác kế toán theo hình thức tập trung.

Phòng kế toán theo dõi toàn bộ hoạt động thu chi tài chính của công ty, thực hiện toàn bộ công tác hạch toán ban đầu, thu nhận số liệu một cách đơn giản và kiểm tra chứng từ ban đầu Chấm công hàng ngày, phục vụ cho yêu cầu quản lý sản xuất của phân xưởng, lập báo cáo nghiệp vụ và hàng tháng chuyển các số liệu báo cáo cùng chứng từ về phòng kế toán để xử lý và tiến hành công tác kế toán.

Với nhu cầu quản lý và tổ chức công tác kế toán của công ty, phòng kế toán đòi hỏi đội ngũ kế toán phải có trình độ nghiệp vụ và có kinh nghiệm trong công tác kế toán, cộng với lòng nhiệt tình, chính nhờ vậy mà phòng kế toán luôn luôn hoàn thành tốt yêu cầu của công việc.

Phòng kế toán của công ty CP thương mại Bình Phát tổ chức bộ máy kế toán theo mô hình tập trung, mọi nhân viên kế toán được điều hành trực tiếp từ một người lãnh đạo (kế toán trưởng), phương thức này rất phù hợp với quy mô phân cấp quản lý sản xuất của công ty.

2.2 Phân tích thực trạng tình hình tài chính tại Công ty Cổ phần thương mại Bình Phát

2.2.1 Phân tích các chỉ tiêu đánh giá năng lực tài chính

2.2.1.1 Phân tích cơ cấu tài sản của Công ty

Về cơ cấu tài sản, Công ty tiến hành so sánh tổng số tài sản cuối kỳ so với đầu kỳ cả về số tuyệt đối và số tương đối, sau đó xem xét tỷ trọng của từng loại tài sản chiếm trong tổng số và xu hướng biến động của chúng để thấy mức độ hợp lý của việc phân bổ. Để có cơ sở phân tích, đánh giá thực trạng hiệu quả sử dụng vốn lưu động của Công ty, trước hết ta cần phân tích dựa vào Bảng cân đối kế toán Công ty năm 2015 ta lập bảng phân tích cơ cấu tài sản qua bảng 2.3 như sau:

Bảng 2.3 P hân tích cơ cấu tài sản của Công ty

(Nguồn: phòng tài chính – kế toán ) Biểu đồ: 2.1: Cơ cấu tài sản của Công ty Cổ phần thương mại Bình Phát Đơn vị tính: %

( Nguồn: phòng tài chính – kế toán )

Về cơ cấu các khoản mục TS: Qua biểu đồ số 2.3 có thể thấy cơ cấu TS của Công ty không có sự thay đổi trong những năm qua TSNH những năm

2012 và 2013 luôn chiếm tỷ trọng , trên 46% TTS (cụ thể năm 2012 là 46,68%, năm 2013 là 41,23%) nhưng tỷ trọng này đang có xu hướng tăng dần Năm

2014, TSNH chiếm 46,77% và đến cuối năm 2015 chiếm 52,01% Sự thay đổi này là do từ năm 2013, Công ty thành lập thêm nhiều chi nhánh nên đầu tư nhiều hơn vào TSDH để mở rộng và hiện đại hóa trang thiết bị như dây chuyền

TS ngắn hạn: Khoản mục này có xu hướng tăng dần cả về giá trị tuyệt đối và tương đối Sau khi giảm được 96,85% (tương đương với 42.232 tỷ đồng) từ

207.405 tỷ đồng năm 2012 xu ống 165.174 tỷ đồng năm 2013, và tăng lên 79,201 tỷ đồng năm 2014 (tương đương 65,02%) và tiếp tục tăng 31.980 tỷ đồng năm 2015 (tương đương 359,76%).

Bảng 2.4 Phân tích cơ cấu tài sản của Công ty Đơn vị tính: %

Tiền và các khoản tương đương tiền Đầu tư tài chính ngắn hạn

Các khoản phải thu ngắn hạn

Tài sản ngắn hạn khác

( Nguồn: phòng tài chính – kế toán )

Biểu đồ: 2.2: Qui mô các khoản mục tài sản ngắn hạn 2012 - 2015 Đơn vị tính: %

( Nguồn: phòng tài chính – kế toán )

TSNH bao gồm: Tiền và các khoản tương đương tiền, các khoản đầu tư tài chính ngắn hạn, các khoản phải thu ngắn hạn, hàng tồn kho và TSNH khác. Qua biểu đồ 2.4 nhận thấy Hàng tồn kho thường chiếm tỷ trọng cao nhất trong số các TSNH, tiếp theo là Các khoản phải thu ngắn hạn, TSNH khác, Tiền và các khoản tương đương tiền và cuối cùng là các khoản đầu tư tài chính ngắn hạn Có thể thấy Công ty chưa chú trọng vào các khoản đầu tư tài chính ngắn hạn: bắt đầu đầu tư từ năm 2014 và tỷ trọng các khoản đầu tư luôn chiếm tỷ lệ rất khiêm tốn là 0,96% TTS, nhưng đến năm 2015 khoản đầu tư tài chính đến hạn đáo hạn đầu tư thì lại về 0% Điều này cho thấy Công ty chỉ duy trì khoản mục tài sản ngắn hạn khác ở tỷ lệ thấp (dưới 1% TTS)

Tiền và các khoản tương đương tiền của Công ty năm 2012 và 2013 chỉ chiếm dưới 1%( cụ thể năm 2012: 0,14%; năm 2013: 0,26%) Tuy nhiên, đến năm 2014, 2015 khoản mục tiền và các khoản tương đương tiền tăng cao do Công ty tập trung tiền để chuẩn bị mua sắm vật tư, TS mới (đã tăng vọt lên năm 2014: 2,04%, năm 2015: 2,03% )

Hàng tồn kho của Công ty vẫn chiếm tỷ trọng cao trong cơ cấu TSNH vì doanh thu hàng tồn kho là nguồn cơ bản tạo ra doanh thu của Công ty Tuy nhiên, từ năm 2014 đến 2015 tỷ trọng của khoản mục này đang ngày cảng tăng. Đây là dấu hiệu đáng lo, vì Công ty đang tồn đọng hàng hóa nhiều dẫn đến các chi phí duy trì, bảo quản hay cải tiến hàng lỗi thời, thanh lý hàng bị hư hỏng Lượng tồn đọng càng cao cho thấy được lượng doanh thu bán hang đang chậm lại.

TSDH của Công ty đang tăng trưởng nhanh qua các năm cả về giá trị tuyệt đối và tương đối Năm 2012, giá trị TSDH mới là 444.269 tỷ đồng, đến năm 2013 giảm chút còn 400.664 tỷ đồng, năm 2014 là 522.478 tỷ đồng và đạt531.368 tỷ đồng vào năm 2015 Như vậy, giai đoạn 2012-2015, TSDH tăng87.099 tỷ đồng tương đương với 166.07% Trong các khoản mục TSDH thì bộ phận quan trọng nhất chính là đầu tư tài chính dài hạn, các khoản mục còn lại là tài sản cố định, bất động sản đầu tư, tài sản dở dang dài hạn và TSDH khác chiếm tỷ lệ rất khiêm tốn.

TS cố định: từ năm 2013, Công ty mở rộng thêm nhiều chi nhánh dẫn đến phải sử dụng thêm nhiều máy móc, dây chuyền sản xuất hiện đại nhằm hướng đến sản xuất nhiểu mặt hàng mới, mở rộng sản xuất Việc đầu tư thêm nhiều dây chuyền sản xuất công nghệ cao nhập khẩu từ nước ngoài đã lý giải về sự tăng mạnh giá trị các TSCĐ của Công ty từ năm 2012 đến năm 2015 (TS cố định năm 2015 gấp khoảng 2 lần năm 2012) dẫn đến tăng mạnh TSDH

Bảng 2.5 Phân tích tài sản Đơn vị tính: %

Tài sản cố định Bất động sản đầu tư Tài sản dở dang dài hạn Đầu tư tài chính dài hạn Tài sản dài hạn khác

(Nguồn: Phòng Tài chính – Kế toán)

Biểu đồ 2.3: Quy mô các khoản mục Tài sản dài hạn 2012-2015 Đơn vị tính: %

(Nguồn: Phòng Tài chính – Kế toán)

2.2.1.2 Phân tích cơ cấu nguồn vốn của công ty.

Từ số liệu trong bảng cân đối kế toán trong 4 năm, từ năm 2012 đến năm

2015, ta có bảng vốn kinh doanh và cơ cấu phân bổ vốn kinh doanh ta có biểu đồ 2.6 – phản ánh thực trạng vốn kinh doanh của Công ty.

Bảng 2.6 Phân tích nguồn vốn Công ty Đơn vị tính: %

Nợ phải trả Vốn CSH

(Nguồn: Phòng Tài chính – Kế toán)

Biểu đồ 2.4: Cơ cấu nguồn vốn Công ty Cổ phần thương mại Bình Phát 2012-2015 Đơn vị tính: %

(Nguồn: Phòng Tài chính – Kế toán)

VCSH của Công ty trong giai đoạn nghiên cứu cũng có sự tăng mạnh, năm 2012 là 151.485 tỷ đồng, đến năm 2015 đạt 201.214 tỷ đồng (tăng 49.729 tỷ đồng tương đương tăng 48,83%) Việc VCSH tăng trong khi các khoản mục

Nợ phải trả giảm nhẹ qua các năm 2012 là: 65.90 %, năm 2013: 62.13%; năm 2014: 61.36%; đến năm 2015 xuống còn 62.13%.

Việc nguồn vốn chủ sở hữu ngày càng chiếm tỷ trọng cao hơn trong tổng nguồn vốn đồng nghĩa với việc Công ty ngày càng nâng cao khả năng tự chủ về vốn, giảm tỷ trọng các khoản nợ Nợ phải trả năm 2014 là 320.608 tỷ đồng, có tăng lên trong năm 2015 là 330.154 tỷ đồng chiếm 1,07%.

Bảng 2.7 Phân tích cơ cấu nguồn vốn Công ty Đơn vị tính: tỷ đồng

Nợ ngắn hạn Nợ dài hạn Vốn CSH

(Nguồn: Phòng Tài chính – Kế toán)

Biểu đồ 2.5: Quy mô các khoản mục Nguồn vốn của Công ty 2012-2015 Đơn vị tính: tỷ đồng

Nợ dài hạn Vốn CSH

(Nguồn: Phòng Tài chính – Kế toán)

năm: 2012 – 2013 – 2014 - 2015

Phân tích hiệu quả đầu tư của Công ty

 Quyết định của nhà quản trị công ty Điều này cũng có ảnh hưởng đến chính sách tài chính của Công ty, bởi mục đích của nhà quản trị công ty là lợi nhuận Nếu những người lãnh đạo của công ty quan tâm đến các chỉ tiêu trong quá trình phân tích tài chính, có sự quản lý chặt chẽ thường xuyên thì công tác phân tích tài chính của công ty sẽ có hiệu quả tốt Các thông tin trong báo cáo tài chính sẽ trung thực, chính xác, đáp ứng được đòi hỏi, yêu cầu của nhà quản lý Từ đó, nhà quản lý sẽ có thêm những cơ hội đầu tư mới mang lại hiệu quả cao đối với công ty.

 Trình độ của cán bộ công nhân viên

Cán bộ, công nhân viên là những người trực tiếp tiến hành công tác phân tích báo cáo tài chính công ty Nếu những cán bộ có đầy đủ những năng lực và chuyên môn nhất định thì việc phân tích tài chính sẽ được diễn ra thuận lợi Các chỉ tiêu, các nhận xét đánh giá cũng được quan tâm đúng mức.

Nếu cán bộ, công nhân viên có ý thức trách nhiệm trong quá trình phân tích tài chính thì công tác phân tích tài chính sẽ hợp lý, chính xác và hiệu quả.

Nếu cán bộ phân tích tài chính là người có đạo đức nghề nghiệp, thì công tác phân tích tài chính sẽ phản ánh được trung thực các số liệu tài chính của công ty, giúp cho nhà quản trị cũng như các đối tượng quan tâm tới tình hình tài chính công ty có thể đưa ra được các quyết tâm đầu tư đúng đắn.

Ngoài các yếu tố trên, cơ sở vật chất, kỹ thuật cũng là một nhân tố ảnh hưởng tới công tác phân tích tài chính công ty Cơ sở vật chất kỹ thuật cần thiết và hữu ích nhất, đó là các hệ thống phần mềm máy tính được sử dụng trong công tác có khả năng giảm bớt được khối lượng công việc, tiết kiệm thời gian, công sức trong quá trình phân tích

Như vậy, để quá trình phân tích tài chính doanh nghiệp đạt hiệu quả thì công ty cần xem xét các nhân tố ảnh hưởng đến quá trình phân tích đó.

 Quy mô vốn của doanh nghiệp

Quy mô doanh nghiệp tỷ lệ thuận với nguồn vốn đầu tư Nguồn vốn tài trợ cho những hoạt động doanh nghiệp là những nguồn lực tài chính có trong nền kinh tế, được doanh nghiệp huy động, khai thác bằng nhiều phương pháp, hình thức, cơ chế khác nhau để đảm bảo nguồn lực tài chính cho hoạt động kinh doanh trước mắt và lâu dài Như vậy một cấu trúc vốn an toàn, ổn định, hợp lý, linh hoạt sẽ mang lại sự phát triển năng động và hiệu quả cho doanh nghiệp.

Cấu trúc vốn là sự kết hợp của nợ ngắn hạn thường xuyên, nợ dài hạn, cổ phần ưu đãi và vốn cổ phần thường được sử dụng để tài trợ cho quyết định đầu tư của doanh nghiệp Cấu trúc vốn trong doanh nghiệp gồm nguồn vốn CSH và các khoản phải trả. b Nhân tố khách quan

 Về phía nhà nước Đề có thể thực hiện được chức năng, vai trò điều tiết, định hướng và quản lý các hoạt động kinh tế ngày càng đa dạng, nhà nước cần thiết phải ban hành một hệ thống các quy phạm pháp luật để có thể điều chỉnh một bộ phận lớn và đặc thù các hoạt động và quan hệ xã hội Đối với lĩnh vực tài chính kinh tế, nhà nước cần ban hành các chính sách, chế độ có tính chuẩn mực Trong điều kiện đó, báo cáo tài chính được nhà nước quy định theo một số chuẩn mực nhất định và có tính chất bắt buộn Một số loại hình báo cáo tài chính tùy theo điều kiện của mỗi công ty có thể có tính chất bắt buộc hoặc không đối với các công ty.

Báo cáo tài chính được nhà nước quản lý rất chặtc chẽ theo cấp và được xác định thống nhất về phương pháp lập, phương pháp tính, thời gian lập và gửi Các thông tin kế toán trên báo cáo tài chính phải có tính chất xác thực và có cơ sở.

Các công ty thực hiện tốt quá trình phân tích báo cáo tài chính phải lập đầy đủ và chính xác báo cáo tài chính Nếu chính sách của nhà nước nói chung và chính sách kinh tế tài chính nói riêng chưa hoàn thiện thì sẽ có ảnh hưởng tới công tác phân tích tài chính doanh nghiệp.

 Đặc điểm của công ty Đặc điểm của công ty ảnh hưởng không nhỏ tới quản trị tài chính công ty. Mỗi ngành kinh doanh có đặc điểm về mặt kinh tế và kỹ thuật khác nhau Tính chất ngành kinh doanh ảnh hưởng tới quy mô của vốn sản xuất kinh doanh, do đó có ảnh hưởng tới phương pháp phân tích tài chính công ty.

Tính thời vụ và chu kỳ sản xuất kinh doanh có ảnh hưởng trước hết đến nhu cầu sử dụng vốn và doanh thu tiêu thụ sản phẩm Những công ty sản xuất có chu kỳ ngắn thì nhu cầu vốn ngắn hạn giữa các thời kỳ trong năm thường không có biến động lớn, công ty cũng thường xuyên thu được tiền bán hàng, điều đó giúp cho công ty dễ dàng đảm bảo sự cân đối giữa thu và chi bằng tiền, cũng như cho công ty trong quá trình tổ chức nguồn vốn cho nhu cầu kinh doanh. Những công ty sản xuất sản phẩm có chu kỳ sản xuất kinh doanh dài, phải ứng ra một lượng vốn ngắn hạn tương đối lớn, công ty hoạt động trong ngành sản xuất có tính thời vụ, thì nhu cầu vốn ngắn hạn giữa các quý trong năm thường có sự biến động, tiền thu về bán hàng cũng không được đều, tình hình thanh toán chi trả cũng thường gặp khó khăn hơn.

Ngoài ra, môi trường kinh doanh bao gồm tất cả những điều kiện bên ngoài có ảnh hưởng đến mọi hoạt động của công ty.

Sự ổn định của nền kinh tế, của thị trường có ảnh hưởng trực tiếp đến mức doanh thu của công ty, từ đó ảnh hưởng đến nhu cầu về vốn kinh doanh.

Những biến động này của nền kinh tế có thể gây ra những rủi ro trong kinh doanh mà các nhà phân tích tài chính công ty phải lường trước, những rủi ro đó có thể ảnh hưởng tới các khoản cho phí phải trả lãi tiền vay hay thuê nhà xưởng, máy móc, thiết bị hay việc tiềm nguồn tài trợ.

Phân tích rủi ro tài chính của Công ty

Rủi ro tài chính gắn liền với quyết định tài trợ hay nói cách khác rủi ro tài chính là hậu quả của việc sử dụng đòn cân nợ trong cấu trúc vốn, cấu trúc tài chính của doanh nghiệp.

Các chỉ tiêu đo lường rủi ro tài chính:

 Khả năng thanh toán lãi vay. Đòn bẩy tài chính của Công ty có xu hướng tăng qua các năm chứng tỏ rủi ro tài chính cao hơn, điều này là do sự biến động mạnh của cả chỉ tiêu lợi nhuận trước thuế và lãi vay và chỉ tiêu hiệu quả tài chính ROE.

Chỉ số khả năng thanh toán lãi vay của Công ty giảm dần qua các năm (năm 2012 là 16,06 lần giảm xuống còn 6,02 lần trong năm 2015), tuy nhiên các chỉ tiêu này đều ở mức cao hơn trung bình ngành chứng tỏ khả năng thanh toán lãi vay của Công ty ở mức khả quan Tuy nhiên, Công ty cần xem xét để đưa ra các biện pháp cải thiện khả năng thanh toán như quản lý tiền mặt để có thể đáp ứng khả năng thanh toán nhanh mà hiệu quả. Đánh giá về rủi ro tài chính của Công ty: khả năng sử dụng VCSH củaCông ty chưa tốt, chưa tận dụng được việc vay vốn, và khả năng trả nợ lãi vay cũng là vấn đề quan tâm Ngoài ra, Công ty cần đưa ra các biện pháp để kiểm soát rủi ro tài chính, nâng cao hiệu quả kinh doanh và uy tín của Công ty.

Đánh giá thực trạng tình hình tài chính của Công ty

Mọi doanh nghiệp hoạt động kinh doanh trong cơ chế thị trường đều có mục tiêu chung là nâng cao hiệu quả kinh doanh, phát triển kinh doanh ngày càng lớn, không ngừng đảm bảo và nâng cao chất lượng sản phẩm Công ty Cổ phần thương mại Bình Phát cũng không nằm ngoài mục tiêu đó Muốn tồn tại và phát triển thì mục tiêu số một có tính chất bao trùm nhất đó là lợi nhuận.

Nhưng để đạt được chỉ tiêu đó đòi hỏi Công ty phải có vốn, khả năng huy động vốn hay nói cách khác là năng lực tài chính tốt vì nó xuyên suốt quá trình sản xuất kinh doanh để tạo ra lợi nhuận qua quá trình phân tích năng lực tài chính của Công ty Cổ phần thương mại Bình Phát, Em có một số đánh giá về năng lực tài chính của Công ty như sau:

2.3.1 Những thành tựu đạt được

Việc nghiên cứu và phân tích năng lực tài chính của Công ty Cổ phần thương mại Bình Phát giúp chúng ta có thể nâng cao hiểu biết chung về tình hình tài chính của Công ty qua các năm 2012, 2013, 2014, 2015 cũng như cụ thể công tác quản lý tài chính tại Công ty Thông qua việc phân tích về tình hình năng lực tài chính của Công ty, mặc dù còn có một số hạn chế nhất định, song đã đạt được những thành tựu đáng kể như sau:

Trải qua 13 năm xây dựng và phát triển năng lực quản lý của Công ty ngày càng nâng cao đã giúp Công ty kinh doanh ngày càng hiệu quả hơn.

Công ty đã hợp tác chặt chẽ với tổ chức năng suất châu á ( APO ), thông qua trung tâm năng suất Việt Nam thuộc Tổng cục đo lường và chất lượng Việt Nam, để cải tiến nâng cao năng suất máy móc thiết bị, hoàn thiện công nghệ sản xuất đồng thời duy trì môi trường “sản suất xanh” nhằm tiết kiệm nguyên nhiên vật liệu, năng lượng là cơ sở để nâng cao hiệu quả sản xuất kinh doanh của Công ty.

Do đặc thù ngành nghề vận chuyển, song Công ty đã có sự bố trí nhân sự hợp lý để luôn đảm bảo công việc vận chuyển đảm bảo và các hóa đơn, chứng từ luôn được báo cáo về Công ty kịp thời và nhanh chóng Việc này thực hiện được là nhờ đội ngũ cán bộ giàu kinh nghiệm và có trách nhiệm cao của phòng tài chính kế toán của Công ty nói riêng và của toàn Công ty nói chung.

Với kinh nghiệm lâu năm trong lĩnh vực khung nhôm định hình, Công ty đã chiếm được niềm tin của khách hang lớn Đây là một thế mạnh lớn của Công ty vì thế mấy năm gần đây Công ty luôn nhận được nhiều hợp đồng có giá trị lớn.

Tuy tổng nguồn vốn biến động không đều qua các năm nhưng vốn chủ sở hữu tuy chiếm tỷ lệ thấp nhưng lại tăng qua 4 năm chứng tỏ năng lực tài chính của Công ty đã tốt hơn.

Về kết quả sản xuất kinh doanh của Công ty đã tăng đáng kể biểu hiện thong qua doanh thu thuần và lợi nhuận trong kỳ tăng lên Công ty đã tạo được cho mình mô hình kinh doanh đa dạng, quy mô hoạt động ngày càng mở rộng và có uy tín đối với bạn hang Đây là một thuận lợi giúp Công ty có khả năng huy động vốn dễ dàng hơn từ đó dẫn tới năng lực tài chính khả quan hơn.

Về khả năng thanh toán của Công ty qua các năm là khá tốt, cho thấy năng lực tài chính tốt.

Về khả năng sinh lời của Công ty; mực sinh lời trên 1 đồng vốn của Công khá cao và có xu hướng tăng lên, năng lực tài chính có chiều hướng thay đổi tốt.

Mặc dù thị trường về nhôm định hình luôn biến động không ngừng, và luôn bị ảnh hưởng nhiều bởi yếu tố thời tiết, đáy là chưa kể đến các ảnh hưởng từ những biến động kinh tế xã hội, nhưng doanh thu của Công ty năm sau luôn cao hơn năm trước.

2.3.2 Những hạn chế và nguyên nhân

Nhìn chung, hiệu quả sử dụng vốn lưu động của Công ty Cổ phần thương mại Bình Phát trong 4 năm vừa qua là chưa cao, còn một số tồn tại cần phải có sự điều chỉnh Những tồn tại này đã được để cập đến trong quá trình phân tích về tình hình quản lý cũng như sử dụng vốn lưu động của Công ty xin được tựu trung lại trong những tồn tại chủ yếu sau đây:

Về khả năng độc lập tài chính của Công ty: vẫn có nhưng chưa cao, điều này là do nguồn vốn chủ sở hữu của Công ty vẫn còn thấp Trong khi đó, nợ phải trả chiếm trên 60%, chỉ riêng năm 2015 là 62.13% trên tổng nguồn vốn.Hơn nữa, để tiếp tục phát triển sản xuất, việc đi vay chưa thể dừng lại dẫn đến tổng nợ tăng nhanh hơn vốn chủ sở hữu, cần phải thực hiện các dự án đầu tư theo chiều sâu làm cho công ty có khả năng vay dài hạn Vì vậy, Công ty nên xem xét để tăng vốn đầu tư vào tài sản dài hạn, nếu đầu tư bằng vốn vay thì nên sử dụng vốn vay dài hạn.

Công tác thu hồi vốn chậm: công tác hoàn chỉnh hồ sơ sau thi công chậm làm cho tiến độ thu hồi vốn và công nợ không hiệu quả và gây tồn đọng Do đó, công ty bị chiếm dụng vốn nhiều Bên cạnh đó, hiệu quả sự dụng vốn lưu động và vốn cố định của Công ty chưa tốt, vòng quay của vốn chậm khiến cho lợi nhuận của Công ty thu về chưa cao và gây lãng phí vốn.

Việc triển khai công tác hạch toán kinh doanh hiện nay của Công ty là một nhiệm vụ quan trọng và có tác dụng lơn trong quản lý chi phí sản xuất nhưng việc thực hiện còn chậm nên việc khoán thi công theo dự toán chi phí ở một số hạng mục công trình chưa được triển khai.

CÁC GIẢI PHÁP NÂNG CAO NĂNG LỰC TÀI CHÍNH TẠI CÔNG

Định hướng hoạt động sản xuất kinh doanh của Công ty Cổ phần thương mại Bình Phát trong giai đoạn 2016 đến 2020

thương mại Bình Phát trong giai đoạn 2016 đến 2020.

Trong bối cảnh nền kinh tế nói chung đang gặp nhiều khó khăn như hiện nay, định hướng phát triển của công ty được coi là kim chỉ nam chỉ đạo hướng hoạt động của công ty

Tiếp tục giữ vững và phát triển quan hệ với các đối tác đang hợp tác đầu tư cũng như không ngừng tìm kiếm các đối tác mới để phá triển các hoạt động đầu tư xây dựng kinh doanh của công ty nhằm gia tăng hiệu quả kinh doanh. Sản phẩm của Công ty CP thương mại Bình Phát là một trong những thương hiệu nổi tiếng Việt Nam - Nhôm Bình phát - Tài việt đã khẳng định tên tuổi bằng tâm huyết của những người sáng lập, chất lượng sản phẩm và sự tin yêu của người tiêu dùng Lấy người tiêu dùng làm trọng tâm cho mọi hoạt động, chúng tôi luôn tiên phong trong việc tạo ra xu hướng tiêu dùng trong ngành nhôm kính kiến trúc , những sản phẩm mang tính kiến trúc sáng tạo chỉ có ở Bình phát đó chính là sản phẩm nhôm vân gỗ được lắp đặt cho các biệt thự Luôn tự đòi hỏi cao hơn ở chính mình chính là mục tiêu phấn đấu của Công ty

CP thương mại Bình phát

-Tăng cường công tác quản lý nội bộ bằng các quy chế và quy định cụ thể hơn, xây dựng thêm các định mức kinh tế kỹ thuật phù hợp với kinh tế sản xuất.

- Cấu trúc bộ máy quản lý và nhân sự theo chiến lược kinh doanh mới đảm bảo năng suất hiệu quả phát triển Nâng cao mức lương và chế độ chăm sóc cho công nhân viên.

Tái cấu trúc thương hiệu, mở rộng, hệ thống phân phối của Bình Phát trải khắp các tỉnh và thành phố trong nước với hơn 150 nhà phân phối và gần 50.000 điểm bán lẻ Mở rộng kinh doanh bằng cách đầu tư thêm xưởng sản xuất các sản phẩm đã được ký kết vói đối tác nước ngoài : Nạng , chớp điều hoà, thang nhôm

…đưa sản phẩm của Bình phát xuất khẩu sang thị trường 20 nước trên thế giới như Mỹ, Châu Âu, Úc, Trung Đông, Singapore, Đài Loan, với kim ngạch xuất khẩu phấn đấu đạt 25 triệu USD vào năm 2016

3.2 Những yêu cầu và nguyên tắc cần quán triệt khi xây dựng các giải pháp Đa dạng hóa sản phẩm, tạo nhiều sản phẩm nhôm kính kiến trúc đáp ứng thị trường trong nước và quốc tế bằng những sản phẩm độc đáo Đảm bảo tốc độ tăng trưởng doanh thu hàng năm từ 10% đến 20%, đến năm 2016 doanh thu đạt 2000 tỷ Bên cạnh việc phát triển sản phẩm chủ yếu là thanh nhôm định hình Công ty tiếp tục đầu tư vào các sản phẩm để xuất khẩu và tiếp cận cung cấp cho thị trường xây dựng sản phẩm cửa nhôm, kính cho các công trình xây dựng có quy mô lớn, đồng thời gia tăng hợp tác để vươn ra thế giới và tạo ra nhiều thành tích vượt bật hơn nữa

- Hiện đại hóa quản lý, tăng cường ứng dụng công nghệ thông tin và thu hút nhân tài, nâng cao hiệu quả áp dụng quản lý chất lượng theo tiêu chuẩn quốc tế.

- Phát triển thương hiệu Bình phát thành thương hiệu mạnh không chỉ ở trong nước mà còn trên thị trường quốc tế

3.3 Các giải pháp nhằm nâng cao năng lực tài chính tại Công ty cổ phần thương mại Bình Phát

3.3.1 Tăng thêm tỷ trọng vốn chủ sở hữu để nâng cao tính chủ động về tài chính Để tăng năng lực cạnh tranh, Công ty cổ phần thương mại Bình Phát đã thực hiện đầu tư xây dựng thêm dự án nhà máy sản xuất tôn tại Hải Dương, dự án hoàn thành và đi vào hoạt động vào cuối năm 2011; Việc đầu tư này sẽ giúp công ty tăng trưởng mạnh hơn về doanh thu và lợi nhuận, tuy nhiên để có thể hoạt động thì điều đầu tiên cần có là vốn – vì vậy, việc huy động thêm nguồn vốn nhằm đảm bảo hoạt động kinh doanh là rất quan trọng.

Mở rộng đầu tư, quy mô tài sản cố định của Công ty cổ phần thương mạiBình Phát chắc chắn sẽ tăng lên đáng kể; Trong quá trình đầu tư, công ty đã được các TCTD tài trợ vốn dài hạn, điều này rất tốt nhưng để tránh việc mất cân đối về tài chính (tăng đầu tư dài hạn trong khi nguồn vốn dài hạn không tăng đủ làm cho công ty phải dùng vốn ngắn hạn tài trợ tạm thời), và cũng là để nâng cao khả năng tự tài trợ thì công ty phải tăng vốn đầu tư của chủ sở hữu Như đã trình bày tại mục 3.3.1 trên đây, một trong những điểm còn tồn tại lớn trong năng lực tài chính của Công ty cổ phần thương mại Bình Phát Hiện nay, khả năng tự tài trợ của công ty chỉ đạt khoảng 23-28% (đặc biệt giai đoạn 2012 khoảng 16%), hoạt động kinh doanh chủ yếu dựa vào nguồn vốn vay từ các tổ chức tín dụng; Nếu xét trong quy mô tổng tài sản hàng ngàn tỷ mà công ty đang hoạt động thì mức tự tài trợ này cũng là tương đối, nhưng nếu xét trong trung bình ngành thì còn hơi thấp hơn và để đảm bảo chủ động thì cần nâng cao hệ số này Mức tự tài trợ trên 30% có thể được xem là khá an toàn cho một doanh nghiệp hoạt động sản xuất, khi đó đảm bảo tính cân đối vốn chủ sở hữu/nợ phải trả khoảng 30/70

Mặc dù Công ty không bị âm vốn lưu động thường xuyên nhưng thực chất là do các tổ chức tín dụng cấp tín dụng trung dài hạn tài trợ cho công ty với lượng lớn, do đó công ty có thể thặng dư phần vốn chủ sở hữu đưa vào kinh doanh; Tuy nhiên, thời gian tới khi tài sản dài hạn hạn tăng lên, trong khi khấu hao các tài sản không đủ bù đắp cho các khoản nợ dài hạn đến hạn trả (chuyển sang nợ ngắn hạn) thì có thể làm giảm lượng vốn lưu động ròng của công ty (do thời gian tính khấu hao thường dài hơn rất nhiều so với thời gian các tổ chức tín dụng tài trợ dự án) Bên cạnh đó, nhà máy mới đi vào hoạt động sẽ làm tăng nhu cầu vốn lưu động để tài trợ cho hàng tồn kho và phải thu Với năng lực và uy tín của mình, công ty hoàn toàn có thể vay vốn các tổ chức tín dụng, tuy nhiên theo quan điểm của Luận văn đưa ra thì không thể quá lạm dụng điều này bởi hiện nay lãi suất vay vốn rất cao, thời gian tới vẫn chưa có dấu hiệu suy giảm mạnh,việc tăng nợ vay sẽ làm tăng chi phí hoạt động và làm giảm hiệu quả kinh doanh Thêm nữa, việc quá lệ thuộc vào vốn vay có thể giết chết công ty bất cứ lúc nào nếu thị trường tài chính gặp phải rủi ro.

Luận văn kiến nghị Công ty cổ phần thương mại Bình Phát nên tăng thêm vốn đầu tư dài hạn theo 1 trong các cách sau: (i) Phát hành trái phiếu chuyển đổi, thông thường lãi suất trái phiếu thấp hơn so với lãi suất vay vốn và trái phiếu chuyển đổi trong tương lai sẽ chuyển thành cổ phiếu của công ty, tạo nguồn vốn ổn định cho hoạt động kinh doanh, nâng cao khả năng tự tài trợ; (ii) Công ty có thể phát hành thêm cổ phiếu để tăng vốn đầu tư, giải pháp này tuy đơn giản nhưng do thị trường chứng khoán chưa hồi phục và lực mua còn yếu nên khó có thể huy động được lượng vốn lớn hơn, chủ yếu vẫn sẽ dựa vào việc tăng thêm vốn và tỷ trọng của các thành viên HĐQT hiện tại; (iii) Ngoài ra, Công ty có thể giảm tỷ lệ chia cổ tức để tăng phần lợi nhuận giữ lại để tái đầu tư cho kinh doanh Tuy nhiên, Luận văn đánh giá cách thức này không tốt và có thể gây ra phản ứng tiêu cực Do hiện nay tình hình chứng khoán ảm đạm, nếu chính sách chi trả cổ tức thấp thì sức hấp dẫn về cổ phiếu của Công ty sẽ càng giảm xuống nhiều hơn nữa, tác động xấu đến chỉ tiêu tài chính của Công ty Vì thế, cách này không nên áp dụng, công ty nên giữ tỷ lệ chia cổ tức tương đương với lãi suất trần huy động do ngân hàng nhà nước ban hành, phần còn lại có thể tái đầu tư.

Ngoài các cách tạo nguồn vốn dài hạn trên, công ty có thể vay vốn dài hạn hoặc phát hành trái phiếu; tuy nhiên với điều kiện thị trường tài chính tiền tệ như hiện nay, việc sử dụng đòn bẩy tài chính cao sẽ làm giảm hiệu quả kinh doanh do lãi suất vay vốn rất lớn Thêm nữa, đây cũng không hẳn là một giải pháp mang tính dài hạn.

3.3.2 Đẩy mạnh bán ra đối với hàng tồn kho tại Công ty

Công ty Cổ phần thương mại Bình Phát đang kinh doanh trong lĩnh vực rất hấp dẫn hiện nay Tuy nhiên, thị trường kinh doanh khá phức tạp và cạnh tranh ngày càng gay gắt Trước tình hình đó, Công ty đã đưa ra cho mình những dự báo và phương hướng, nhiệm vụ kinh doanh trong thời gian tới nhằm tạo thế chủ động trong kinh doanh và kinh doanh có hiệu quả hơn.

3.3.3 Tìm biện pháp thu hồi các khoản công nợ phải thu Để làm tốt công tác quản lý doanh thu, thu hồi công nợ, Công ty cần phải đưa ra một số các giải pháp nhằm nâng cao hiệu quả công tác quản lý doanh thu, thu hồi công nợ cụ thể là:

Các giải pháp nhằm nâng cao năng lực tài chính tại Công ty cổ phần thương mại Bình Phát

3.3.1 Tăng thêm tỷ trọng vốn chủ sở hữu để nâng cao tính chủ động về tài chính Để tăng năng lực cạnh tranh, Công ty cổ phần thương mại Bình Phát đã thực hiện đầu tư xây dựng thêm dự án nhà máy sản xuất tôn tại Hải Dương, dự án hoàn thành và đi vào hoạt động vào cuối năm 2011; Việc đầu tư này sẽ giúp công ty tăng trưởng mạnh hơn về doanh thu và lợi nhuận, tuy nhiên để có thể hoạt động thì điều đầu tiên cần có là vốn – vì vậy, việc huy động thêm nguồn vốn nhằm đảm bảo hoạt động kinh doanh là rất quan trọng.

Mở rộng đầu tư, quy mô tài sản cố định của Công ty cổ phần thương mạiBình Phát chắc chắn sẽ tăng lên đáng kể; Trong quá trình đầu tư, công ty đã được các TCTD tài trợ vốn dài hạn, điều này rất tốt nhưng để tránh việc mất cân đối về tài chính (tăng đầu tư dài hạn trong khi nguồn vốn dài hạn không tăng đủ làm cho công ty phải dùng vốn ngắn hạn tài trợ tạm thời), và cũng là để nâng cao khả năng tự tài trợ thì công ty phải tăng vốn đầu tư của chủ sở hữu Như đã trình bày tại mục 3.3.1 trên đây, một trong những điểm còn tồn tại lớn trong năng lực tài chính của Công ty cổ phần thương mại Bình Phát Hiện nay, khả năng tự tài trợ của công ty chỉ đạt khoảng 23-28% (đặc biệt giai đoạn 2012 khoảng 16%), hoạt động kinh doanh chủ yếu dựa vào nguồn vốn vay từ các tổ chức tín dụng; Nếu xét trong quy mô tổng tài sản hàng ngàn tỷ mà công ty đang hoạt động thì mức tự tài trợ này cũng là tương đối, nhưng nếu xét trong trung bình ngành thì còn hơi thấp hơn và để đảm bảo chủ động thì cần nâng cao hệ số này Mức tự tài trợ trên 30% có thể được xem là khá an toàn cho một doanh nghiệp hoạt động sản xuất, khi đó đảm bảo tính cân đối vốn chủ sở hữu/nợ phải trả khoảng 30/70

Mặc dù Công ty không bị âm vốn lưu động thường xuyên nhưng thực chất là do các tổ chức tín dụng cấp tín dụng trung dài hạn tài trợ cho công ty với lượng lớn, do đó công ty có thể thặng dư phần vốn chủ sở hữu đưa vào kinh doanh; Tuy nhiên, thời gian tới khi tài sản dài hạn hạn tăng lên, trong khi khấu hao các tài sản không đủ bù đắp cho các khoản nợ dài hạn đến hạn trả (chuyển sang nợ ngắn hạn) thì có thể làm giảm lượng vốn lưu động ròng của công ty (do thời gian tính khấu hao thường dài hơn rất nhiều so với thời gian các tổ chức tín dụng tài trợ dự án) Bên cạnh đó, nhà máy mới đi vào hoạt động sẽ làm tăng nhu cầu vốn lưu động để tài trợ cho hàng tồn kho và phải thu Với năng lực và uy tín của mình, công ty hoàn toàn có thể vay vốn các tổ chức tín dụng, tuy nhiên theo quan điểm của Luận văn đưa ra thì không thể quá lạm dụng điều này bởi hiện nay lãi suất vay vốn rất cao, thời gian tới vẫn chưa có dấu hiệu suy giảm mạnh,việc tăng nợ vay sẽ làm tăng chi phí hoạt động và làm giảm hiệu quả kinh doanh Thêm nữa, việc quá lệ thuộc vào vốn vay có thể giết chết công ty bất cứ lúc nào nếu thị trường tài chính gặp phải rủi ro.

Luận văn kiến nghị Công ty cổ phần thương mại Bình Phát nên tăng thêm vốn đầu tư dài hạn theo 1 trong các cách sau: (i) Phát hành trái phiếu chuyển đổi, thông thường lãi suất trái phiếu thấp hơn so với lãi suất vay vốn và trái phiếu chuyển đổi trong tương lai sẽ chuyển thành cổ phiếu của công ty, tạo nguồn vốn ổn định cho hoạt động kinh doanh, nâng cao khả năng tự tài trợ; (ii) Công ty có thể phát hành thêm cổ phiếu để tăng vốn đầu tư, giải pháp này tuy đơn giản nhưng do thị trường chứng khoán chưa hồi phục và lực mua còn yếu nên khó có thể huy động được lượng vốn lớn hơn, chủ yếu vẫn sẽ dựa vào việc tăng thêm vốn và tỷ trọng của các thành viên HĐQT hiện tại; (iii) Ngoài ra, Công ty có thể giảm tỷ lệ chia cổ tức để tăng phần lợi nhuận giữ lại để tái đầu tư cho kinh doanh Tuy nhiên, Luận văn đánh giá cách thức này không tốt và có thể gây ra phản ứng tiêu cực Do hiện nay tình hình chứng khoán ảm đạm, nếu chính sách chi trả cổ tức thấp thì sức hấp dẫn về cổ phiếu của Công ty sẽ càng giảm xuống nhiều hơn nữa, tác động xấu đến chỉ tiêu tài chính của Công ty Vì thế, cách này không nên áp dụng, công ty nên giữ tỷ lệ chia cổ tức tương đương với lãi suất trần huy động do ngân hàng nhà nước ban hành, phần còn lại có thể tái đầu tư.

Ngoài các cách tạo nguồn vốn dài hạn trên, công ty có thể vay vốn dài hạn hoặc phát hành trái phiếu; tuy nhiên với điều kiện thị trường tài chính tiền tệ như hiện nay, việc sử dụng đòn bẩy tài chính cao sẽ làm giảm hiệu quả kinh doanh do lãi suất vay vốn rất lớn Thêm nữa, đây cũng không hẳn là một giải pháp mang tính dài hạn.

3.3.2 Đẩy mạnh bán ra đối với hàng tồn kho tại Công ty

Công ty Cổ phần thương mại Bình Phát đang kinh doanh trong lĩnh vực rất hấp dẫn hiện nay Tuy nhiên, thị trường kinh doanh khá phức tạp và cạnh tranh ngày càng gay gắt Trước tình hình đó, Công ty đã đưa ra cho mình những dự báo và phương hướng, nhiệm vụ kinh doanh trong thời gian tới nhằm tạo thế chủ động trong kinh doanh và kinh doanh có hiệu quả hơn.

3.3.3 Tìm biện pháp thu hồi các khoản công nợ phải thu Để làm tốt công tác quản lý doanh thu, thu hồi công nợ, Công ty cần phải đưa ra một số các giải pháp nhằm nâng cao hiệu quả công tác quản lý doanh thu, thu hồi công nợ cụ thể là:

Hàng tháng tổ chức đối chiếu công nợ, phân tích tuổi nợ, phân tích số liệu công nợ của các khách hàng, phân loại khách hàng theo nhóm nợ để có phương án đôn đốc thu hồi công nợ Đối với những đơn vị chậm thanh toán theo cam kết hợp đồng thì Công ty cần cử người có trách nhiệm để trao đổi với khách hàng về việc cần thực hiện theo đúng cam kết điều khoản thanh toán trên hợp đồng và hậu quả của việc thu hồi công nợ dẫn đến những khó khăn của Công ty để khách hàng thông cảm, hiểu và chia sẻ Đối với một số khách hàng gặp khó khăn thật sự thì Công ty tạo điều kiện giãn nợ, gia hạn thêm thời hạn thanh toán để giữ mối quan hệ bạn hàng, nếu như khách hàng thuộc nhóm có hệ số rủi ro nợ xấu thấp Đối với nhóm khách hàng nhỏ lẻ giao dịch không thường xuyên thì công ty áp dụng phương thức bán hàng thu tiền ngay Đối với nhóm khách hàng lớn có mối quan hệ lâu năm với Công ty thì áp dụng phương thức bán hàng hai chiều để bù trừ công nợ

Công ty cần phải xem xét rất kỹ khả năng thanh toán, tình hình tài chính của của khách hàng trước khi bán hàng Khi ký kết hợp đồng thì phải ghi rõ hạn mức nợ cho phép nếu công nợ lớn hơn mức thỏa thuận, nếu có biểu hiện nợ đọng dây dưa công nợ, không thanh toán đúng thời hạn thì dừng cấp hàng, từ chối bán hàng và tập trung thu hồi triệt để công nợ vì đây có thể sẽ là nhóm khách hàng có hệ số rủi ro nợ xấu cao, dễ dẫn đến tình trạng mất nợ.

3.3.4 Tiết giảm chi phí sản xuất thông qua việc hoàn thiện hệ thống định mức

Tiết kiệm chi phí sản xuất kinh doanh, hạ giá thành sản phẩm là nhân tố quan trọng hàng đầu làm tăng lợi nhuận trực tiếp cho doanh nghiệp Trong quá trình hoat động sản xuất kinh doanh bất cứ doanh nghiệp nào cũng không ngừng phấn đấu đẻ làm giảm chi phí sản xuất, hạ giá thành Trong điều kiện thực tế ở bán sản phẩm mà hầu hết các doanh nghiệp đều sử dụng giá bán là vũ khí cạnh tranh trong nền kinh tế thị trường Chính vì vậy tiết kiệm chi phí sản xuất hạ giá thành sản phẩm là nhân tố quan trọng quyết định sự thành công của mỗi doanh nghiệp. Để tiếp tục nâng cao hiệu quả sản xuất kinh doanh thì công ty cần phải quản lý chặt chẽ hơn nữa chi phí, góp phần hạ giá thành sản phẩm Để hạ giá thành sản xuất sản phẩm của công ty cần thực hiện một số biện pháp sau:

- Cần thực hiện công tác xây dựng giá thành kế hoạch, thường xuyên theo dõi kiểm tra tình hình thực hiện giá thành thực tế có sát với giá thành kế hoạch hay không từ đó có những biện pháp xử lý đúng đắn, kịp thời.

- Xây dựng định mức kinh tế kỹ thuật về tiêu hao vật tư tiên tiến phù hợp với đặc điểm của công ty và đặc điểm kinh tế kỹ thuật sản phẩm sản xuất, đồng thời kiểm tra chặt chẽ đơn giá từng loại nguyên vật liệu xem sự biến động của nó ra sao, có sát với thị trường hay không.

- Trong công tác thu mua, bảo quản vật tư đầu vào cần kiểm tra, giám sát chặt chẽ chất lượng hàng hóa từ khâu đầu tiên cho tới khi vật tư nhập kho Đối với những vật tư không đảm bảo chất lượng, cần trả lại cho người cung cấp đồng thời có những động thái quyết liệt để những lần giao hàng sau họ sẽ không cung cấp những loại vật tư kém chất lượng cho công ty Công ty cũng nên thực hiện kế hoạch thu mua với số lượng lớn và thanh toán tiền hàng sớm để tận dụng những khoản chiết khấu thương mại cũng như chiết khấu thanh toán của bạn hàng Thông thường, khoản này là rất cao so với lãi suất ngân hàng cùng thời điểm hiện hành.

- Tiết kiệm, giảm mức tiêu hao nguyên vật liệu đến mức thấp nhất có thể, phù hợp với điều kiện cụ thể của doanh nghiệp và đặc điểm kinh doanh ngành nghề sản xuất chế biến thực phẩm bánh kẹo nói chung Máy móc thiết bị lỗi thời, cần được xem xét, cải tiến để nâng cao chất lượng sản phẩm hơn nữa Công ty cũng cần có chính sách khen thưởng những tập thể cá nhân có sáng kiến trong việc tiết kiệm vật tư trong sản xuất.

- Kiểm soát chặt chẽ các chi phí quản lý nhằm đảm bảo thực hiện đúng theo kế hoạch trên cơ sở tiết kiệm và bảo đảm hiệu quả Cần thực hiện các biện pháp nhằm làm giảm chi phí quản lý bởi đây là một khoản chi phí vẫn cao còn trong khoản chi phí của công ty hiện nay. Đối với các khoản chi phí gián tiếp như tiếp khách, hôi nghị, chi đối ngoại, công ty cần xây dựng định mức chi tiêu và quy chế quản lý sử dụng một cách khoa học và tiết kiệm, tránh việc chi một cách lãng phí cũng như những tiêu cực trong việc chi tiêu này Công ty cần tiến hành phân tích, đánh giá tình hình sử dụng chi phí theo từng kì, từ đó rút ra những bài học kinh nghiệm hoặc các biện pháp phù hợp nhằm tiết kiệm chi phí, hạ giá thành sản phẩm trong kỳ tới.

3.3.5 Nâng cao năng lực thanh toán

Điều kiện thực hiện các giải pháp

3.4.1 Đối với các cơ quan chức năng của Nhà nước Để góp phần nâng cao tình hình hoạt động sản xuất kinh doanh cho ngành và Công ty cổ phần Thương mại Bình Phát Chính phủ và các cơ quan Nhà nước nên:

- Ban hành các cơ chế khuyến khích, tạo mọi điều kiện để phát triển sản xuất trong nước nhằm tăng nguồn cung ứng, , xây dựng chính sách ưu đãi về đất đai và thuế

- Tạo điều kiện phát triển lâu dài cho ngành, tăng cường đầu tư triển khai các dự án lớn cho ngành và tăng cường nhận thức về tầm quan trọng của phân tích BCTC cho các công ty hoạt động trong ngành công nghiệp sản xuất nhôm thanh định hình.

- Nhà nước cần ổn định các chính sách, chế độ quản lý vĩ mô hoặc nếu có thay đổi thì phải công khai, minh bạch, và nên có dự thảo thông báo trước.

- Hoàn thiện hệ thống pháp luật, từ đó tạo ra môi trường pháp lý an toàn, bình đẳng cho các cá nhân, các doanh nghiệp, khuyến khích sự phát triển lành mạnh giữa các thành phần kinh tế Quan trọng nhất là vấn đề hoàn thiện các chế độ kế toán và chuẩn mực kế toán chung phù hợp với tình hình kinh tế của Việt

Nam cũng như thế giới Có những thông tư, nghị định dưới Luật nhằm mục đích hướng dẫn chi tiết các doanh nghiệp thực hiện Từ đó, phát hiện ra những hạn chế khi áp dụng các chuẩn mực vào thực tiễn và đưa ra những biện pháp xử lý kịp thời, chính xác.

- Các thông tin về các chỉ tiêu được phản ánh trên các BCTC hiện nay chưa được công bố rộng rãi trên các phương tiện thông tin đại chúng Vì thế, gây khó khăn cho các nhà phân tích khi muốn phân tích tình hình tài chính của doanh nghiệp Mặt khác, một vấn đề tồn tại trong các doanh nghiệp đó là việc lập nhiều BCTC phục vụ cho nhu cầu sử dụng của các đối tượng khác nhau như: BCTC nộp cho Ngân hàng và các tổ chức tín dụng, BCTC sử dụng trong nội bộ doanh nghiệp cho nhu cầu quản trị , các BCTC này có mức độ sai lệch tuy không nhiều nhưng không đảm bảo tính tin cậy Do đó, đối với các doanh nghiệp, yêu cầu đặt ra khi cung cấp các thông tin BCTC đó là các BCTC này đã được kiểm tra, kiểm toán.

- Các chỉ tiêu trung bình ngành hiện nay chưa được xây dựng kịp thời, đáng tin cậy và được cập nhật thường xuyên Vì vậy, muốn đánh giá được vị trí của doanh nghiệp trong toàn ngành cần phải xây dựng hệ thống chỉ tiêu trung bình ngành minh bạch, rõ ràng và chính xác.

- Hướng dẫn doanh nghiệp thực hiện các phương pháp phân tích tình hình tài chính, đưa ra hệ thống chỉ tiêu cụ thể, cơ bản doanh nghiệp gặp thuận lợi trong phân tích tình hình tài chính, góp phần nâng cao hiệu quả HĐKD.

Nhà nước cần tạo ra môi trường xã hội ổn định, lành mạnh cho các doanh nghiệp phát triển như: Hệ thống pháp lý, cải cách thủ tục hành chính …

3.4.2 Đối với Công ty cổ phần Thương mại Bình Phát

Bám sát các quy định của nhà nước để thực hiện đúng theo sự hướng dẫn của nhà nước và theo hành lang pháp lý chung.

- Công ty cần tiến hành phân tích tài chính thường xuyên và định kì để nắm bắt tình hình tài chính một cách chính xác và đưa ra các quyết định tài chính kịp thời. Để nâng cao hiệu quả HĐKD của Công ty, trước hết cần bắt nguồn từ thông tin các báo tài chính cung cấp, các thông tin được càng chính xác càng đảm bảo công tác phân tích đáng tin cậy, nguồn dữ liệu được sử dụng sẽ giúp phát hiện điểm mạnh, điểm yếu, từ đó hoàn thiện và góp phần ổn định tình hình tài chính.

Như vậy, phân tích BCTC đóng vai trò vô cùng quan trọng đối với hoạt động sản xuất kinh doanh của Công ty, tuy nhiên hiện nay nó chưa thực sự được coi trọng Để công tác phân tích có hiệu quả trước hết cần có sự quan tâm và ủng hộ của Ban quản trị Công ty đối với công tác phân tích BCTC: thành lập một bộ phận chuyên trách phân tích BCTC, với đội ngũ cán bộ có chuyên môn, thường xuyên được đào taọ, nâng cao trình độ, cập nhật các chế độ chính sách và hiểu biết về pháp luật, môi trường kinh doanh, đặc điểm kinh doanh của Công ty và quan trọng hơn hết là phải có khả năng phân tích và đánh giá, cùng với Ban quản trị đưa ra những chính sách cho sự phát triển bền vững và lâu dài của Công ty.

Công ty cần thường xuyên tổ chức những khóa đào tạo nâng cao nghiệp vụ cho các cán bộ phân tích, tham gia các buổi tập huấn về pháp luật, chế độ tài chính, chính sách kế toán.

Trong quá trình thực hiện công tác phân tích BCTC, cần tăng cường khả năng kiểm tra, kiểm soát và đối chiếu, đặc biệt phải tăng cường vai trò hoạt động giám sát của Ban quản trị cũng như Ban kiểm soát Công ty.